货币金融学期末试题（精选6篇）
篇1：货币金融学期末试题
金融学试题整理
一：名词解释（15分共5题）
（1）电子货币：是信用货币与电脑、现代通讯技术相
结合的一种最新货币形态，它通过电子计算机运
用电磁信号对信用货币实施贮存、转账、购买和支付，明显比纸币、支票更快速、方便、安全、节约。实质上电子货币是新型的信用货币形式，是高科技的信用货币。
（2）商业本票：又叫期票，它是由债务人向债权人发
出的，承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭
证。
（3）商业汇票：它是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款
项的支付命令书。
（4）融通票据：是在当事人双方达成协议以后产生的，一方（通常为资金需求者）作为债权人签发票据，另一方作为债务人给予承兑，出票人于票据到期前将款项送达付款人（即承兑人），以备清偿。（5）中间业务：是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一
种业务。
（6）承诺业务：是指银行向客户作出承诺，保证在未
来一定时期内根据一定条件，随时应客户的要求提供贷款或融资支持的业务。（7）综合模式：是指在法律上和银行业的实际运作中，对银行可经营的业务范围没有严格的界定、划分，各种银行都可以全盘经营存贷款、证券买卖、租赁、担保等商业银行与投资银行业务。（8）资产证券化：是指将缺乏流动性的资产转换为在金融市场上可以出售的证券的行为。
资产，用于投资活动。
（14）原始存款：是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款。（15）派生存款：是由银行的贷款、贴现和投资等行为
而引起的存款。（16）存款准备金：原是商业银行在吸收存款后，以库
存现金或在中央银行存款的形式保留的、用于应
付存款人随时提现的那部分流动资产储备，它是银行所吸收的存款总量的一部分。
（17）货币乘数：也称货币扩张系数，是用于说明货币
供给总量与基础货币的倍数关系的一种系数。（18）通货膨胀：是指在不兑换纸币制度和物价自由浮
动的条件下，伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加，物价水平全面而持续上涨的现象。
二：简答题（35分共7题）1：信用货币的基本特征：
（1）由中央银行发行的信用货币是由央行代表国家发
行的纸币本位货币，它是一种价值符号不具有十足的内在价值，黄金基础也已经消失。（2）信用货币是债务货币。
（3）信用货币具有强制性的特征。首先，通过法律
手段确定其为法定货币；其次，银行可以通过发行货币，强制社会向它提供信用。
（4）国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通，把货币政策作为实现国家宏观经济目标的重要手段。
2：纸币本位制的特点： 所谓“纸币本位制”，是指有央行代表国家发行以纸币
为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能
（9）共同基金：它是一种间接的金融投资机构或工具，通过向投资者发行股份或受益凭 力并强制流通的货币制度。它的重要特点是： 募集社会闲散资金，再以适度分散的组合方式投资于各（1）纸币本位币是以国家信用为基础的信用货币，无论
种金融资产，从而为投资者谋取最高利益。（10）股票价格指数：是以计算期样本股市价总值除以
基期市价总值再乘上基期指数而得到的。（11）货币需求的交易动机：是指通过持有流动性较高的货币资产，以满足日常的交易活动，活动中货
币行使了支付手段和流通手段的职能。
（12）货币需求的预防动机：是指个体为应付未来可能
遇到的意外支出或收入波动等不确定性而持有货币。（13）货币需求的投机动机：是指个体将货币当做一种
是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一种债务关系。
（2）纸币本位制不规定含金量，不能兑换黄金，不建立金准备制度，它只是流通中商品价值的符号。（3）货币本位制通过银行信贷程序中的发行和回笼，即
纸币本位币通过银行贷款、票据贴现，买入黄金、外汇和有价证券，投放到流通中去；通过收回贷款，收回贴现票据，卖出金银、外汇和有价证券，使流通中的货币向银行回笼。（4）纸币本位币是没有内在价值的价值符号，不能自
发适应经济运行的需要。
（5）从世界范围看，纸币本位制下的存款货币、电子
货币流通广泛发展，而现金货币流通则呈现出日渐缩小的趋势。3：银行信用的特点：（1）银行信用的主体与商业信用不同。（2）银行信用的客体是单一形态的货币资本。（3）银行信用与产业资本的动态不完全一致。（4）在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。
4：（1）商业信用的局限性：
（1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。（2）商业信用受到商品流转方向的限制。
（2）为什么商业信用具有局限性但依然是现代信用制
度的基础？
答：①由于商业信用存在着上述局限性，因此，它不能完全适应现代经济发展的需要。于是，在经济发展过程中又出现了另一种信用模式，即银行信用。
②但尽管银行信用是现代信用的主要形式，商业信用依然是现代信用制度的基础。这是因为商业信用能直接服务于产业资本的周转，服务于商品从生产领域到消费领域的运动，因此，凡是在商业信用能够解决问题的范围内，厂商总是首先利用商业信用。而且，从银行信用本身来看，也有大量的业务(如票据贴现和票据抵押放款等)仍是以商业信用为基础的。目前，商业信用的作用还有进一步发展的趋势，商业信用和银行信用互交织、相互补充、相互作用。
5：决定利率水平的因素（1）平均利润率，利润率是决定利率的首要因素。（2）借贷资金的供求关系（3）预期通货膨胀率（4）中央银行货币政策
（5）国际收支状况
除了以上五种因素外，决定一国一定时期内利率水平的因素还有很多。在经济高涨时期，利率水平大多会提高；而在经济衰退时期，利率水平大多会降低。一国的利率水平还与该国货币的汇率有关，当本币贬值时，往往会导致国内利率上升。此外，借贷期限长短、借贷风险大小、国际利率水平高低、一国经济开放程度等，都会对一国国内利率产生重要影响。
6：金融体系的主要功能
答：金融体系的主要功能是为了在一个不确定的环境中帮助不同国家或地区在不同的时间配置和使用经济资源。具体地说，可将金融体系的主要功能分为以下六种：
（1）清算和支付结算的功能；
（2）聚集和分配资源的功能
（3）在不同时间和不同空间之间转移资源的功能（4）管理风险的功能（5）提供信息的功能（6）改善激励的功能
7：为什么资产证券化是一种有利的融资方式（1）对发行者来说：通过资产证券化可以获得较低的筹资成本，更高效的运用资本，管理迅速增长的资
产组合，更好的进行资产负债管理。提高财务成果，实现资金来源的多样化。
（2）对投资者来说：证券化将不具有流通性的资产转变为降低了信用风险的、流动性较高的证券。（3）对借款者来说：由于金融机构或非金融机构可以
将其发起的贷款证券化或将其出售给能使其证券化的机构，贷款者现在拥有了一项流动性更强的资产，在需要资本时，可以将该资产出售。（4）对投资银行来说：资产证券化极大的加强了投资
银行和工商企业的联系，促进了其证券业务的发展，进一步奠定了其在国民经济中的重要地位。9：投资银行业务与基金业务的密切关系
首先：投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；
其次：投资银行可作为基金管理者管理自己发行的基金；
第三：投资银行还可以作为基金的承销人，帮助其他基金发行人向投资者发售受益凭证，募集投资者的资金(这一过程与证券的承销过程很相似)；
第四：投资银行还常常接受基金发起人的委托，作为基金的管理人，帮助其管理基金，并据此获得一定的佣金。10：为什么说央行是特殊的金融机构
答：中央银行作为金融机构是不同于商业银行、投资银行、保险公司、信托公司、租赁公司等各种金融企业的特殊金融机构。
（1）.中央银行是国家实行宏观金融和经济调控的主体，而商业银行等一般金融企业则是宏观金融调控的对象。
（2）与商业银行等一般金融企业不同，中央银行不以营利为目的。
（3）中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务。
（4）.中央银行享有货币发行的特权，商业银行和其他金融机构则没有这种特权。11：央行的地位
（一）发行的银行
在纸币本位制下，中央银行是唯一由国家授权发行货币的银行。所谓“发行的银行”，主要具有两个方面的含义：其一，是指中央银行占有本国货币发行的独享垄断权；其二，是指中央银行必须以维持本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。
（二）银行的银行
所谓“银行的银行”，其一，是指中央银行从事“存、放、汇”银行业务的对象是商业银行和其他金融机构；其二，中央银行通过“存、放、汇”业务对商业银行和其他金融机构的业务经营活动施以有效影响，以充分发挥金融管理职能。具体表现在以下几个方面：1.集中存款准备金2.最终的贷款人 3.组织全国清算
（三）国家的银行
中央银行作为国家的银行，除了代表国家制定并执行有关金融法规、代表国家监督管理和干预各项有关经济和金融活动外，还为国家提供多种金融服务，其主要内容有：
a.代理国库；b.代理发行政府债券；c.给国家以信贷支持；d.保管外汇，黄金储备；e.代表政府从事国际金融活动，并提供决策咨询。
12：优先股和普通股的区别
答：根据股东享有的权利不同，股票可以分为普通股和优先股。
(1)普通股的持有者享有股东的基本权利和义务，有权参加股东大会，并按持有的股份数量投票表决；有权参与公司利润和清算剩余资产的分配，其投资回报视公司盈利状况和股利分配政策而定。(2)优先股实质上是一种混合性证券，其持有者享受固定的股息率，在股份公司盈利分配、公司破产清算后剩余财产的分配顺序上，优先股股东优先于普通股持有者。但是，优先股股东没有关于公司经营决策的投票和表决权。根据各国法律以及公司的具体情况，优先股又可分为累积性优先股和非累积性优先股、可赎回优先股和不可赎回优先股、股息可调整优先股和股息固定优先股。
13：通货膨胀的社会经济后果及其治理：
（一）社会经济后果
1、通货膨胀的产出效应
（1）促进论：认为通货膨胀具有正的产出效应，能促进经济增长。
（2）促退论：认为通货膨胀具有负的产出效应，会降低效率、阻碍经济增长。
（3）中性论：认为如果预期是理性的和完全的，价格是灵活的和有弹性的，则通货膨胀率的高低对经济活动
并没有任何实质性的影响；相反，如果特别对通货膨胀采取措施反而会影响经济活动的正常运行。
2、通货膨胀的收入再分配效应
（1）对浮动收入者有利，对固定收入者不利。
（2）对实际财富持有者有利，对货币财富持有者不利。（3）对债务人有利，对债权人不利。（4）对政府有利，对公众不利。
3、通货膨胀与就业
根据菲利普斯曲线，失业率和通过膨胀之间存在反比关系。也就是说，通货膨胀越高，失业率越低；通货膨胀越低，失业率越高。通过膨胀和失业率之间存在相互替代的关系。但这种关系只是在短期内存在的。
（二）治理
1、需求政策
（1）紧缩性的货币政策，其实质是控制货币供应量的过快增长。
（2）紧缩性的财政政策p3772、供应政策
（1）削减政府开支，以降低总需求。
（2）自1981年起3年内每年降低所得税率10%。并提高机器设备的折旧率，以促进生产，刺激投资，增加供应。
（3）取消政府对工商界的不必要的管制。（4）限制货币量的增长率，压缩总需求。
3、收入政策
（1）强制性的工资—价格管制（2）自愿的工资—价格指导线（3）以税收为手段的收入政策
4、指数化政策
（1）债券(存款)指数化；（2）税收指数化；（3）工资指数化
14：通货紧缩的治理
1、扩张性的货币政策：（1）增加货币供应量
（2）利率政策，央行降低利率
（3）信贷政策，央行放宽对商行的贷款限制，鼓励商行对工商企业和消费者个人的贷款活动。
2、扩张性的财政政策：（1）削减税收；（2）加大公共工程支出；（3）加强各种社会保障体系。
3、其他政策：（1）推行信贷担保制度；（2）货币贬值。
三：论述题（15分共1题）
1：利率变动对经济的影响以及通过何种渠道影响经济p55
（一）利率变动对经济的影响
1、利率变动对资金供求的影响。在市场经济中，利率是一个重要的经济杠杆，这种杠杆作用首先表现在对资金供求的影响上。
⑴利率水平的变动对资金盈余者的让渡行为有重要影响，它对资金盈余者持有资金的机会成本大小起决定性作用。当利率提高时，意味着人们持有资金的机会成本增大，资金盈余者贷出资金的动力也会增大。
⑵利率水平变动对资金短缺者的告贷行为也有重要影响。当利率提高时，意味着人们借款的成本会增大，资金短缺者借款的负担也越重，他们的借款需求就会受到制约；当利率下降时，借款人的借款需求会扩大，但资金盈余者的资金供给却会受到抑制。
2、利率变动对宏观经济的影响
⑴从微观看，利率变动会影响资金盈余者的贷出行为和资金短缺者的借入行为。
⑵从宏观看，居民的全部收入可分为消费和储蓄两个部分。当利率下降时有利于刺激消费增加，使人们的消费倾向增大；当利率上升时，却会抑制人们的消费欲望。可见，利率变动会影响全社会的消费水平，继而影响全社会的储蓄即资金供给。
⑶再从厂商投资来看，投资代表着社会资金需求。由于利率高低能直接影响厂商投资成本，降低利率可使厂商投资成本下降，提高利率可使厂商投资成本增加，所以利率变动会影响全社会的投资及资金需求。
3、利率变动对国际收支有重要影响
当一国收支出现严重不平衡时，即出现大量持续逆差或大量持续顺差时，一国金融管理当局就有可能通过变动利率来调节国际收支，特别是当国际收支不平衡的原因主要在于资本项目时，中央银行通过调整利率水平能取得明显的效果。当发生严重逆差时，可将本国短期利率提高，以吸引外国的短期资本流入，减少或消除逆差；当发生过大的顺差时，可将本国利率水平降低，以限制外国资本流入，减少或消除顺差。(二)通过何种渠道影响经济
从前面的分析可以看出，利率变动能够较好的影响经济。这种影响是通过利率变化，引起一些经济变量的变化，再进而影响整个国民经济活动水平的。中央银行常用来影响利率水平的措施有：调整再贴现率，进行公开市场业务操作，或直接调整由中央银行所控制的其他基准利率。
⑴中央银行可主动的调高或降低再贴现率，以此来影响商业银行和其他金融机构向中央银行取得再贷款的成本。⑵中央银行也可以通过公开市场业务操作来影响利率水平。
2：货币政策的一般性工具及其优缺点p422
（一）一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用或经常运用的货币政策工具。
（二）一般性的货币政策工具包括以下三种：一是存款准备金政策；二是再贴现政策；三是公开市场业务。
（三）A:存款准备金政策：是指中央银行通过调整法定存款准备金比率，来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施。
（1）优点：存款准备金是一种威力强大的货币政策工具，就这一政策工具的实际效果而言，它往往能迅速达到
预期的中介目标，甚至能迅速达到预期的最终目标。
（2）缺点：首先中央银行调整法定存款准备金比率，尤其是提高法定准备金比率，将对实际的经济活动产生强
有力的影响，而这种影响往往引起经济的剧烈动荡。而在货币政策的实践中，中央银行实际上很难对法定
存款准备金比率作出很小的调整；其次中央银行频繁的调整法定存款准备金比率，也将使商业银行很难进行适当的流动性管理。
因此作为一种货币政策工具，存款准备金的运用往往会产生较大的副作用，一般只是用于非常时期。
B:再贴现政策：是中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币
政策目标的一种手段。
（1）优点：再贴现政策对一国的经济影响是比较缓和，它有利于一国经济的相对稳定。首先，再贴现率的调整
将影响商业银行的信贷规模，从而影响一国的货币供给；其次，中央银行再贴现率的变动将对市场利率产生直接的影响，在利率市场化的条件下，央行的再贴现率通常被作为一个国家的基准利率，市场利率将围绕这一利率上下波动；最后，再贴现政策的运用还具有一定的“告示效果”，也就是说，央行调整再贴现率，实际是为整个经济社会提供了一种有关货币政策的信息。
（2）缺点：首先，在利用这一政策性工具时，央行处于被动地位；其次，再贴现政策的“告示效应”也可能使
人们误解央行的政策意图，从而做出错误的预期和错误的决策；最后，在再贴现率一定时，市场利率与再
贴现利率之间的利差，将随着市场利率的变动而产生较大的波动，而这种波动将可能使再贴现的规模乃至货币供应量的变动与政策意图背道而驰。
C:公开市场业务：是指中央银行通过在公开市场上买进或卖出有价证券来投放或回笼基础货币，以控制货
币供应量，来影响市场利率的一种行为。
（1）优点：首先，在公开市场业务中，央行处于主动地位，其买进或卖出完全由它自主决定；其次。公开市场业务具有很大的灵活性；再次，公开市场业务可以根据经济形势的变化和政策目标的调整而随时做出逆向的操作；最后，公开市场业务对基础货币的调节不仅迅速灵活，而且它所调节和控制的是整个银行系统的基础货币总量，这就使政策工具的运用符合政策目标的需要。
（2）缺点：公开市场业务要求央行必须具有强大的金融实力，金融市场完善等。此外它的收效缓慢，因为国债买卖对货币供给及利率的影响需要一定时间才能缓慢地传导到其它金融市场，影响经济运行。
此答案仅供参考
预祝您顺利过关，马到成功！
2009年12月26
篇2：货币金融学期末试题
（工商管理、会计学）货币供给的内生性 商业信用 货币政策 基础货币 资本市场 金融结构 证券行市 货币市场 格雷欣法则 货币乘数 金融市场 货币供给量 货币制度 中间业务 经济货币化 证券行市 货币均衡 金融压制 金融监管 票据贴现
判断题、单选、多选以学习指导书为准。
1、影响货币均衡实现的主要因素？
2、如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具？
3、你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具？
4、国际储备的含义和作用 ？
5、不兑现的信用货币制度的特点？
6、商业银行在经营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则？
7、金融全球化对一国货币政策有效性的影响？
8、试述通货膨胀形成的理论原因，并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点？
9、一般性货币政策工具与选择性货币政策工具？
10、长期国际资本流动与短期国际资本流动的区别？
11、联系我国实际说明货币需求的决定因素？
12、金融市场监管的含义与原则？
13、要充分发挥利率的作用应该具备哪些条件？
14、通货膨胀的主要类型？
15、与直接融资相比，间接融资的优点和局限性有哪些？
16、联系我国实际，说明货币政策与财政政策的协调配合？
17、简述发展中国家货币金融发展的特征？
18、中央银行的职能作用？
19、金融监管包含哪些主要内容？
20、股价指数及其编制方法？
篇3：货币金融学期末试题
一、全球金融危机的制度性根源在于美元本位的国际货币体系
全球化给世界带来了便利, 但同时也带来风险。和互联网的发展可以使信息传播到世界每一个角落一样, 金融危机在全球化世界中的扩散速度也空前迅猛, 并且在快速扩散过程中加强放大。北美的一只蝴蝶前一刻扇动翅膀, 后一刻就能在东南亚刮起旋风。美元本位的国际货币体系在金融风暴中扮演了和互联网类似的角色。
国际货币体系是伴随着世界经济的发展而不断发展的, 国际经济发展的不同时段要求不同的国际货币体系与之适应。从上世纪30年代开始, 美元实际上成为了国际统一结算货币, 国际货币体系也即成为所谓的“美元本位的国际货币体系”。然而, 这个体系却有很多严重问题, 法国总统府发布的报告指出, 现行国际货币体系至少存在四大弊端:一是货币汇率大幅波动;二是国际间资本流动加速, 冲击金融体系不完善的新兴经济体和最不发达国家;三是“货币战争”风险犹存;四是宏观经济失衡加剧。
在以美元为主要储备货币的制度下, 美元的国际供应有贸易和金融两条渠道。根据国际收支平衡原理, 美元的两类投放渠道必然相向对应两类回流渠道, 由此形成了两类截然不同的美元国际循环模式:即美元循环模式一 (金融渠道投放, 贸易渠道回流) 和美元循环模式二 (贸易渠道投放, 金融渠道回流) 。数据显示, 2000年以来, 美国经常项目逆差增速加快, 在2007年达到7312.14亿美元, 全球75%的顺差来源于美国。与此同时, 美国通过金融创新向全球提供丰富的金融产品, 据国际清算银行统计, 2007年, 包括以利率、外汇、股权、商品以及信贷为基础的远期、互换和期权、资产证券化等产品在内的金融衍生产品交易超过500万亿美元, 美国每个交易日都要通过这些金融创新产品从海外引入34亿美元的资本方能补足国内储蓄的巨大差额。由此可见, 当前美元主要以模式二的形式在全世界循环。在美元本位体系下, 只要人们对美元有信心, 美国就可以通过不断增加美元发行来还债, 就能以国际负债支撑其政府开支、居民消费和国内经济运行。且短期内似乎无需承担任何责任和风险。于是美国社会进行了一系列的冒险行为:
(一) 过度的消费和家庭借贷
在危机前的几年中, 美国家庭和金融机构负债越来越严重, 这增加了他们的偿债能力的脆弱性, 随着房地产泡沫的崩溃经济衰退逐步恶化。美国家庭债务占个人每年可支配收入的百分比从1990年的77%增加到2007年年底的127%。到了2008年, 美国房屋抵押贷款债务相对于国内生产总值 (GDP) 的比重由20世纪90年代的46%增加到了73%, 达10.5万亿美元。1981年美国的个人债务占国内生产总值的123%, 而到了2008年第三季度, 这这一数字达到290%。
(二) 住房投机
在2006年期间, 购买住房的家庭中有22%是作投资用途, 还有14%用于购买度假屋。在2005年, 这些数字分别为28%和12%。换句话说, 近40%的家庭购买房产的目的不是作为住宅。房屋价格在2000年至2006年间几乎翻了一番, 而同时期的通胀率却是一个完全不同的趋势。这些过度消费和投机行为, 导致美国家庭的偿债能力下降, 人们担心失去抵押品赎回权, 而这导致了更加激进的冒险——次级贷款即放贷给信用较差和收入较低的借款人的贷款。在房市火爆的时候, 银行可以借此获得高额利息收入而不必担心风险, 但如果房市低迷, 利率上升, 客户们的负担将逐步加重。当这种负担到了极限, 大量违约客户出现, 不再支付贷款, 造成坏账。次级债务危机由此产生。
(三) 放任杠杆作用
2003至2007年投资银行的杠杆比率显著上升。2007年11月花旗集团的前首席执行官查尔斯·普林斯说:“只要有音乐, 你就一定会随之而舞。”这个比喻总结了金融机构如何利用宽松的信贷环境借入和投资大笔资金, 这种做法被称为杠杆贷款。从2004年至2007年, 美国前五大投资银行显着增加其财务杠杆, 这增加了他们的脆弱性。在2007财年, 这5个机构报告了超过4.1万亿美元的债务, 约等于2007年美国名义国内生产总值的30%。最终, 雷曼兄弟公司被清算, 贝尔斯登公司和美林证券公司以大甩卖的价格被出售, 高盛和摩根士丹利成为接受更严格监管的商业银行。
二、未来国际货币体系
在后金融危机时代, 世界需要一个什么样的国际货币体系, 才能避免某一个主权国家的错误造成全球的经济灾难?笔者认为:
(一) 长远来看, 需要建立一个超主权的国际储备货币
历史已经证明, 某一主权国家的货币体系存在着系统性风险, 而这种风险在人类投机和贪婪本性的意义上很难避免。创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币, 从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷, 是国际货币体系改革的理想目标。
(二) 近期而言, 建立多元化的货币体系则更加现实
表2是未来国际货币体系可能的几种格局。就像中国古代造船技术的理念一样, 相对独立分隔的船舱才能不至于在某一船舱破损的情况下就会导致整艘船的下沉。
三、金融监管法律制度缺陷是导致金融危机爆发的重要因素
经济自由主义认为, 资本主义市场经济是内在完满, 具备自我均衡机制的完善体系, 周期性危机是非必然的。然而, 当此次金融风暴演变成经济危机时, 最应该推行和信奉这一理论的西方资本主义政府却毫不犹豫的伸出了看得见的手, 纷纷采取干预措施。因为他们发现, 市场这只看不见的手不起作用了。
投机交易带来的高额利润可以刺激人失去理智, 这个时候如果没有法律的严格监管, 无理性的“理性人”就会无限度地扩大负债, 扩大做空。无止境的证券化被冠以“金融自由化”的美名, 似乎行为者的自律可以代替外部监管。外部监管虽然存在, 却多为摆设和装饰。衍生金融产品在华尔街无限制推广, 股市上的投机活动无限制扩张, 天文数字的高额利润和高收入无限制上升, 空手套白狼, 狼越套越大, 越套越多, 最后被狼给吃了。金融危机终于爆发了。这场金融危机对现行金融法律体系提出了巨大挑战。
在当前美元本位的国际货币体系下, 面对层出不穷的金融创新, 各国不但要完善国内的监管法律制度, 更要相互合作, 建立全球化金融监管体系。此次危机中金融法律监管显得如此苍白无力, 除了跟近年来美国过于相信市场自律而放松金融监管有直接关系外, 监管法律制度本身发展跟不上金融创新的速度也是重要原因。
四、完善金融监管法律制度
笔者认为当今世界金融监管的完善, 必须包含以下几个方面:
(一) 从国内法层面完善金融监管法律制度
1. 建立与虚拟经济特征相适应的金融法律制度, 杠杆比例过高的投资银行不应适用有限责任。
金融创新是为了满足特定客户的需求而进行的金融产品设计, 以抵消借款人风险、协助取得持续的融资。例如:可调利率抵押贷款、抵押支持债券 (MBS) 、担保债务凭证 (CDO) , 信用违约掉期 (CDS) 。通过这些金融衍生品, 投行运营的金融杠杆比例与风险都比商业银行至少高数倍, 没有存款准备金, 没有资本充足率等法律限制, 但它们却采取了与一般商业银行一样的有限责任公司的形式。一旦投行经营失败导致破产, 巨额的经济损失根本就无法弥补。由此, 笔者赞同吴志攀教授在《华尔街金融危机中的法律问题》一文中的观点:实物经济形态下的法律, 不适用于虚拟经济形态。此次金融危机已充分证明华尔街模式属于虚拟金融的典型, 实物经济形态下的法律对其监管无效。华尔街上的金融机构及其高管们在盈利时分得天文数字的利润, 到金融危机时, 却要全世界的纳税人“埋单”, 那些疯狂的投机者却毫无法律责任, 这非常不合理。要对这些高管们追究责任, 在现行投行有限责任的模式下是行不通的。法律可允许有实物资产的公司对外承担有限责任, 不应允许投资银行这种实物资产少, 主要从事投资咨询及衍生金融产品交易的金融公司以有限责任公司的形式设立。
2. 规范信用评级机构, 错误评级应承担法律责任。
信用评级机构在此次金融危机中给次级抵押贷款的投资评级过高, 造成房地产厚的业务, 这些评级业务带来的利润比传统业务高出3倍的利润。一位业务经理说, 这些评级业务的是他们的“会生金蛋的鹅”, 2000年到2006年期间, 结构性融资 (包括债务) 的信用评级收入占这些机构总收入的40%。然而, 在华尔街金融危机中, 这些信用评级公司被证明做了许多错误的评级报告, 信用评级公司却不用承担任何法律责任, 这显然是不合理的。信用评级公司应该为他们的错误评级承担欺诈、赔偿等法律责任。法律应加强对信用评级机构的监督, 使其回归第三方的客观和公正。
(二) 加强国际金融监管合作, 建立全球化金融监管体系, 落实国际金融监管各项制度措施
长期以来国际社会主要重视金融监管的国内监管, 忽略金融国际监管。尽管国际货币基金组织 (IMF) 与世界银行 (WB) 对于维护世界金融秩序发挥了重要作用, 但是由于其设立宗旨的局限性致使其不能也不应对金融监管行使职权。上世纪70年代以来国际社会试图通过区域和多边制度对金融机构、金融产品实行监管, 但是这些制度存在的缺陷导致金融监管国际合作难以进行。主要缺陷有:一是缺乏金融监管理念的支持;二是缺乏对金融创新的监管;三是缺乏规则相互间的协调;四是缺乏强制约束力和系统的监管规则。此次金融危机爆发后, G20伦敦金融峰会宣言明确了金融监管国际合作的基本框架, 形成了具有一定实质性内容的金融监管和国际金融组织改革的制度。包括:同意IMF对各国金融业进行监管;在确保本国推行强有力的监管系统的同时, 还同意建立更加具有一致性和系统性的跨国合作;创立全球金融系统所需的, 通过国际社会一致认可的高标准监管框架;积极推进IMF和WB改革等。目前, 世界各国已普遍意识到国际金融监管合作的重要性和必要性, 并为此做出了共同的努力, 取得了显著成果。如今, 距离金融危机爆发已有三年多时间, 危机虽有所控制但却还没有结束, 世界经济仍在艰难中前进, 世界经济将继续考验各国及全人类在改革与落实全球金融监管制度中的决心与智慧。
参考文献
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篇4：货币金融学期末试题
关键词：金融危机；信用货币；信用货币制度；国际金融合作
中图分类号：F831.59 文献标识码：A 文章编号：1000-176X(20lO)01-0070-05
始于2007年美国次贷危机的全球金融危机，经过世界各国政府和金融机构的共同努力，正在得到缓解。然而，这并不能说明世界性的危机已经过去，相反，在全球流动性过剩、通货膨胀预期增加和国际金融体系弊端没有消除的情况下，世界经济仍然存在着许多不确定因素。为了确保世界经济稳定，尽快恢复世界经济的发展，消除金融危机的根源，有必要进一步分析金融危机的深层根源，探讨彻底根除全球金融危机的出路。
一、信用货币的发展及其产生的问题
信用货币在发达的市场经济社会中扮演着中心角色。货币是一个受历史演变支配的十分复杂的社会产物，货币的变化过程，对于确定我们经济的增长方式有着重要的作用。当然，信用货币与现实经济结合从来就不是简单的事情，一方面，信用货币无疑是一种公共财产，货币的流动畅通和价值稳定可以为人们提供不可剥夺的重大利益；另一方面，货币又始终具有私人商品特征。既然当今大多数货币形式(如信用支票)是由商业银行在借贷活动时发放的，因而受银行利润目标选择的影响，具有周期性特征。在经济过热时期，乐观主义盛行，典型的结果是贷款过多，比如金融危机爆发前美国的房贷；相反，在低迷时期，又会出现恐慌，引起严重的信贷紧缩，因此引起美国的房价暴跌，借款人还不起贷款引发了金融危机。 长期以来，美国对全球金融体系保持着实际的垄断控制，这是美国战略目标对货币管理的根本所在。但多年来，这种垄断受到全球经济发展的挑战。在信息革命和通讯技术的支持下，各国的商业银行都引入了自动差损补偿金和基金电子转账，以便向客户提供越来越多的流动资金管理方面的服务。其中，最庞大的要数欧洲市场和其他国际交易市场的银行间票据交换支付体系。信用货币形式和支付项目相对来说不太受规章的制约，货币创新的大量繁衍，强化了货币作为私人商品的特征。今天，世界上货币创造要受到银行和借款客户利润动机的牵制，而不是完全束缚于美国的控制之下，而且信用货币本身也成为产品革新的对象。面对新出现的电子货币，这种货币具有特别重要的意义。它的一般表现形式是自动柜员机、信用卡、在家中通过银行信息网络操作的银行交易，甚至还有近期发展起来的为用户服务的电子支票体系。电子货币的诸种形式都以这样或那样的方式与由银行管理的支票补偿机制衔接在一起。这些对美国全球货币的垄断能力形成了一种新的致命威胁。随着全球新的货币革命，全球金融机制正在发生巨大变化。
创造新货币与信贷扩张之间的一种联系，使货币本身变成一种金融资本，一种更特殊的、利息记在商业银行头上的借贷资本。货币从一种商品转变为一种信贷关系，这种转变保证了货币的弹性供应，使经济主体对资金的需求在任何时候都能得到满足，新的货币体系在把银行的私人货币上升到中心角色的同时，也通过一整套复杂的规定，抵消了货币创造受商业银行利润驱动而不稳定这一根本性质。根据规定，商业银行有别于其他中介金融银行，美国在很大程度上限制商业银行介入国家债券市场，这种做法与其他工业国家不同。美国的货币政策手段主要是公开市场业务，或以最高封顶利率形式通过储蓄利率和银行借贷利率进行调节。这些手段使联邦储蓄银行一般保持了较低利率，同时保证了各银行获得储蓄利率和借贷利率之间的利率差额收益，当各银行受到无支付能力的威胁时，政府便启动最终借贷人的多种机制，以防止金融事件蔓延，导致严重干扰经济的情况发生。
任何国家的金融机构，都期待灵活地管理信用货币，营造一种借贷人即使支出超出自己资源也可以不断得到资助的银行体系，这种管理是依靠自动注入流动资金来支持这些贷款的。债务货币化起初并未引发问题，但发达国家形成了长期的预算赤字。来自商业银行的新的货币形式大量繁殖，这种状况使央行更难以保证货币作为公共财产和私人商品这种矛盾达到平衡。20世纪80年代初，美国把对银行一贯实施的价格监控以及限制创造金融产品的政策取消，促成了新一代生息货币的产生。由于美国的商业银行新的货币资产把交易动机和投资动机结合在一起，因此新的货币形式具有利率变化大的弹性特征，利率的变化可能会出其不意地对新的货币形式的增长和发展速度发生作用，而这种不稳定性使依靠国家央行准确地调节国内货币总量变得更难了。
二、美国货币政策与全球金融危机
1美国政府宽松的货币政策
由于对信用货币放宽管制加剧了全球银行体系的不稳定性，因此，各国政府不得不去救援处于困难中的银行，以保障货币作为公共财产的质量。遗憾的是，美国对全球经济的干预总是加剧这种不稳定性。但美国的商业银行却一直认为他们有美国政府和美联储的帮助，美国的商业银行和投资银行经常试图施行更大的风险战略，这种战略若行得通，其收益会很高，如果行不通，损失则可以转嫁到别人身上。美国人这种侥幸心理本身就说明，当美国的银行无限度地扩大其活动范围时，放宽对银行救援行动的管制要付出潜在的社会成本。更合理的做法是用恰当的规章制度，首先保证银行体系的稳定性。
。
通过市场加强对货币的调节，人们不得不为经济付出重大的社会成本，这些成本现在看来远远超出了增长的系统风险。现实经济除银行提供的服务费用大大增加之外，甚至日常业务，银行的信贷都变得更昂贵了，因为自20世纪80年代实行货币管制以来，存款和贷款利率时涨时跌。由于美国银行粗暴地采用了浮动利率贷款体系，因此它们得以把很大一部分与价格相关的风险转嫁到它们的借款人身上。又由于企业和消费者对信贷的依赖，这种风险转移提高了从金融部门引起金融危机的可能性。
近几十年来，高利率水平实际上是美国放宽对本国银行政策监管的结果。华尔街认为价格在美国的监控之下，政策放宽肯定对美国的金融业更有利。美国人是表面上把权力交给市场，其实际目的是加大金融资产持有者与不拥有金融资产的人之间在财产分配和收入上的差距。这方面的两极分化对经济增长和政治稳定日趋产生负作用，特别是当再分配问题影响了掌握生产资源的
人，并且优先照顾那些金融流动资产借贷的时候，不拥有金融资产的人，最多只是间接地与生产过程中的价值创造联系在一起。人们非常有理由把这种“食利者”的再生指责为美国让美元统治了天下的根本利益所在，美国人在近半个世纪以来就是这样在全球巧取豪夺的。这种倾向在很长时期内不能得到抑制。凯恩斯在他的名著《就业、利息和货币通论》中指出：“我把资本主义体系中的利益阶级看成是一种过渡现象，它完成了其使命以后便消亡。食利者阶级一经消亡，资本主义的其他方面将会有重大的改变。此外，我的主张还有另外一个极大的好处，即：食利者阶级和毫无用处的投资者的消亡，不是急骤的，而是一个渐进的过程。”然而，发展经济的能力取决于能否有效地创造出日常消费需求以外的剩余，并把它积累起来用来进行生产投资。 2美国货币政策导致美元信用膨胀，引发金融危机 2007年7月，美国次贷危机发生之前，美元汇率已经从2002年的最高点累计下降了约20％。5年时间内，美元币值下降了25％。美元对欧元贬值更加明显。几年来，欧元逐渐享有一种还很模糊的保障稳定和投资收益的货币地位，其吸引力不断上升。2002年欧元对美元汇率曾经是1:0.86。2008年3月17日，其汇率为1:1.60，之后稳定在1;1.58。对日元的汇率也出现了同样的下滑趋势。而人民币汇率浮动之后，到2008年对美元汇率为1:6.83，而且人民币仍然呈升值趋势。无论如何美元贬值，最深层次的原因都产生于美元的信任危机。
在这次金融危机之前，货币投机已经产生了不可抵御的诱惑力，金融自由化是全世界对美国金融霸权的让步，但美国人自己把事情做过了头。当美国商业银行的货币基本上成为“无国籍”的在全世界广泛流通的货币，并且，始终追求着更高效益的时候，我们的国际货币体系却好像以美元为基础。美元事实上已被当作国际货币使用，但美国自己却不为此而负责任，却利用美元的特殊地位制造各种金融衍生产品而形成泡沫，最终使人们丧失了对美元的信任。当泡沫破裂的时候，美国的经济危机就不可避免地发生了。
在《资本论》第三卷中，马克思提出了一条重要的研究思路，就是要研究资本主义为克服自身矛盾所使用的一系列手段。危机之所以出现，是因为资本主义经常性的过度积累，按凯恩斯的话说就是过度投资。危机与资本主义共存，因为在资本主义社会，“只是为了资本而生存，而不是相反；生产手段是以不断扩大的形式实现社会的利益”，资本坚守在攫取无偿劳动的基础上，因此，资本生产的价值便不能得到充分的实现。除了价值实现困难这一顽症外，资本主义社会还有其资本利润率下降的难题，用恩格斯在《卡尔·马克思》中的这样一段话去评价美国的金融霸权再准确不过了：现代资本家“是靠占有他人无偿劳动发财致富的，而所有这些剥削形式彼此不同的地方只在于占有这种无偿劳动的方式有所不同罢了。”今天的金融自由化也使美国占尽了好处，美国的大公司利用美元涉足几乎全球各地，但是当美元泛滥，而处于无可挽回的信用崩溃的局面时，损失利益最大的也只有美国人自己。
三、美国经济虚拟化是导致金融危机的深层原因
1华尔街热衷于虚拟经济 现在全球经济被卷入一种联动之中，华尔街仍在利用美国的大公司不断扩展自己的势力范围，加强金融和财政部门的联系，甚至是捆在一起，以面对不稳定的金融形势和极度变幻莫测的外汇市场的挑战。与此同时，华尔街当然是金融市场的主角。然而它们的参与加剧了金融的不稳定性，因为这种参与使国家货币几乎变成了简单的金融资产。华尔街主导的大企业集团的工业投资水平和投资方向日益受这种态势的影响，并反过来加剧了经济的停滞。
几年来。全球经济在美国所倡导的金融自由化的主导下，工业集团的大公司也越来越多地围绕外汇交易市场组织金融活动，因为外汇市场上的机遇与风险往往高于工业活动。自从布雷顿森林体系崩溃后，浮动汇率制度建立和实施以来，外汇交易市场逐渐成为跨国集团关注的焦点，近20年来逐步形成全球化金融体系中心。汇率的不稳定使产品和服务方面的每一笔交易，紧紧地系在金融交易的链条上，随着持续不断的金融改革和日益迅速的通讯和管理手段的运用，这个链条拉得越来越长，对许多跨国集团来说，任何一项工业方面的决策，即使是短期前景决策，都要考虑各种各样的金融变量，诸如根据期限国别考虑汇率变化、比较利率等等。这些变化对集团营业额与成就作用影响相当惊人。大的跨国公司的营业额已经高于许多发达国家的GDP，它们影响着数额巨大的日常交易和跨国资金运动。
耐人寻味的是，《财富》杂志进行的问卷调查显示，尽管金融衍生产品市场风险极大，被问及的美国主要200家企业的大多数领导层，仍不打算放弃衍生产品市场，他们认为，这类市场依然是美国大企业长期经营战略的一部分。美国的大公司特别是工业公司参与金融市场的投资与投机活动，会导致经营管理成本上升，例如在法国，当初要得到6个月内1美元兑换5.30法郎的担保，就要支付合同名义总额的2.6％，两年内的合同要支付4.4％。在利率期货买卖上，要确保利率在6.5％，两年期合同要支付1.7％的费用，5年期合同要支付6.5％。衍生产品保险的平均费用大约占合同总额的3％～5％。此外，规定过高的费用又会促使参与者增加在市场炒作的数额，这一切也就是持久性地抬高了靠借贷和多种保险进行融资的各种工业方案的经济收益门槛，这也相应地鼓励了持有流动资金的集团把资金投放到金融市场上，以期在选择的期限到来之时获得一笔收入。在欧洲几乎所有的大工业集团都深深地卷入到金融市场的投机之中。当今社会，企业的资产负债结构向金融资产倾斜的程度最高。
2美国资本的金融形式与实体经济相脱离
事实上我们看到：近年来的美国经济正以越来越奇特的方式变化着，美国的大企业正在一天天地远离制造业和商品生产，美国的决策者和经济学家们也称这是发达经济进程中所谓正常、自然的转换。目前，美国的出口额占进口额的51％～60％左右，对于这样的全球经济大国，生产性投资不断下滑，而金融投机资金的比例不断上升，我们不知道美国人会不会感到这是危险的。但也有一些美国人认为企业的全新的行为方式，即先扩大资源，再把它们变成各种形式的金融资产。人们不该低估这种行为方式造成的长远影响。根据这种行为方式产生的债权和所有权的广泛流通，不但使债券和所有权的价值膨胀，大公司资产负债表上金融资产的不断增长，使资产的流动与纯生产性资本运动极度脱节。这样，资本的金融形式与生产形式基本脱离。
马克思和凯恩斯都曾对金融资本的地位作过分析，马克思认为，资本作为商品的资本或者说货币作为资本也变成了商品。因为，首先，货币作为资本，取得了能够生产利润这个追加的使用价值，
货币作为一定价值额的独立表现，在资本主义制度下变成了一个能够自行增值的带来剩余价值的价值，变成了资本。这样，货币除了作为货币具有使用价值以外，又取得了作为资本来执行职能的使用价值。其次，货币资本的所有者本人并不使用这个资本，而是把它们作为可能的资本，作为具有生产利润能力的价值转让给职能资本家。在这里，它们的使用价值正在于它转化为资本而产生利润。这次金融危机使人们更加清楚地看到，一些企业的生产活动处境十分艰难，有时甚至到了难以维持的地步，但是与此同时，具有垄断地位的企业都获得了巨大利益。这次金融危机中美国人的损失和收获，我们是很难评估的。
四、全球金融危机的出路
全球金融危机使人们又不得不在货币制度改革上进行考虑，当前各国都在争取以最快的速度摆脱经济危机，以避免全球金融市场形成进一步的通货紧缩的压力，这样做确有可能加速全球的产业重组，使金融资本转向支持工业资本稳定的增长。全球各国谁能把这一事情做得更快，谁摆脱金融危机的速度就会更快。为此，世界各国需要以新的方式协调起来，创立新的货币制度。
1各国之间要协调货币体系改革
目前，金融机构和市场正在全球重新整合，科技的进步也使人们得以绕过地理上的障碍，无论美元、欧元、人民币和日元都争取作无国籍货币。并且这些国家和地区的大公司都在实施自己更大范围的生产和销售网络的投资战略，他们的金融总投资资产都布署在跨国证券交易市场上，高度发达的电讯技术手段把这些市场紧密联系在一起，外汇交易市场上的日均交易总额仍在14000亿美元左右。其中大部分是为了短期利润目标，这表明金融资本在世界范围的组织已经达到了很大规模。今天当商业银行货币基本上成为无国籍货币在全世界广泛流通，并追求更高效益的时候，世界就逐步形成美元、欧元、人民币和日元的多元货币体系，无论美国是否愿意，金融市场再也不是美元独霸的天下了。随着各国和地区经济实力的变化，各个经济板块都在激烈竞争。如果在国际范围内通过经济政策协调机制确实有可能稳定关键汇率的话，那么国际间的投机行为就会得到抑制，当汇率和利率稳定的时候，投机活动会失去很多活力，竞争者要承诺通过制度化的合作和协调共同管理外汇交易，尽管现在做起来还有困难，最大的问题是美元的衰败问题，而美元目前还处于中心货币地位，但这种地位正在越来越弱，取而代之的是全球协调和合作的机制。 2各国央行要采取协调合作的干预措施 这次金融危机，各国政要和央行行长们普遍的共识是：要避免危机进一步扩大，工业化国家和新兴工业化国家及发展中的大国要协调合作，加强对危机的治理能力。随着每一次重大世界金融危机的出现，央行作为最终贷款人采取的干预措施也扩展到了国际上。美国的五大投资银行在危机之中垮掉三个，另外两个也步履维艰，花旗银行作为全球最大的商业银行，在200712008年度的一年时间里，股票市值缩减为原来的1／10，致使美国不能不与其他国家采取合作的态度。为了能够治理世界性的债务危机而重构国际金融秩序，各大国央行共同注入大量流动资金，以提高对金融危机的干预能力。这次金融行动最迟缓的就是美国政府和美联储，因此，美国的金融资产也受到巨大损失。 3要制订新的国际金融条例，化解金融危机 要整治金融的不稳定性，最好要用合适的市场行动及合理的监控措施来保持金融稳定性。这里的问题是，过去的金融管制条例已经过时，应当被新的更恰当的规则所取代。尤其是在金融危机发生时，各国政府也应保证向那些有竞争力但面临暂时困难的企业提供费用低廉的信贷渠道，不论是由国家保障的借贷形式，或是以补贴以及制订条例规定侧重社会效益好的银行贷款形式。这次金融危机让人们看到美国金融系统大量形形色色的问题和不足，美国当前针对金融衍生产品制订适当的条例十分必要，美国在这方面也应该与其他国家建立广泛的合作，建立真正有利于全球经济的规则，而不仅仅对美国有利。 4建立协调与合作形式的国际货币机构来治理世界的支持体系
篇5：货币金融学期末试题
债券回购交易和逆回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易。债券回购交易实质上是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为：债券持有方（资金需求方、回购方）以持有的债券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后归还所借用的资金，并支付一定的利息；资金供给方（逆回购方）则暂时放弃资金的使用权，从而获得卖出方的债券抵押权，并于期满后归还对方抵押的债券，收回资金和利息
金融监管通常由一个国家或地区的金融管理部门来实行，他包括两个方面内容1.金融管理部门依照国家法律和行政法规的规定，对金融机构及其经营活动实行外部监督、稽核、检查和对其违法、违规行为进行处罚2.金融管理部门根据经济、金融形势的变化，制定必要的政策，采取相应的措施，对金融市场中金融产品和金融服务的供给与需求进行调节，对金融资源的配置进行直接或间接的干预，以达到稳定货币、维持金融活动正常秩序、维护国家金融安全等目的。概括起来，金融监管就是一国或地区的金融管理当局对金融机构、金融市场、金融业务进行审慎监督管理的制度、政策和措施的总和
资本市场是指交易对象期限在1年以上的金融市场，包括股票市场、中长期债券市场和中长期银行信贷市场
中间业务：1.结算业务 2.租赁业务 3.信 4.代理业务 5.信用卡业务
货币制度又称“货币本位制”或“币制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式
纸币本位制是指中央银行代表国家发行以纸币为代表的国家信用货币，由政府赋予无限法偿能力并强制流通的货币制度
银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用
财产是货币、财务及民事权利义务的总和
信用，社会学中信用被用来作为评价人的一个标准。讲信用意为此人是可以信赖的。经济学解释中信用是一种体现特定经济关系的借贷行为
存款准备金政策是指中央银行通过调整法定存款准备金比率来影响商业银行的信贷规模，从而影响货币供应量的一种政策措施
贷款出售是指银行将已发放的贷款出售给其他金融机构或投资者
贷款出售对提高银行的资本充足率，分散、转移银行资产的风险，提高资产的流动性，都具有积极的作用
贷款证券化出售是银行资产证券化浪潮中出现的金融创新方式，最早见于美国的住宅抵押贷款
贷款承诺是一种正式的、合同化的协议，银行与客户签订贷款承诺协议以后，要随时满足客户的贷款需要。在承诺期内，不论客户是否提出贷款申请，银行都要按承诺的一定比率收取承诺费。贷款承诺主要有备用信贷承诺和循环信贷承诺两种形式
浮动汇率制度是一种汇率的变动主要由外汇市场上的外汇供求决定，因而不受任何指标限制的汇率制度
自主性交易又称事前交易，是指事前纯粹为达到一定的经济目的而主动进行的交易 调节性交易又称事后交易是指有关国家的政府为了弥补自主性交易各项目所发生的不平衡而直接进行或通过各种政策措施鼓励工商企业进行的交易
租赁是以收取租金为条件出让财产使用权的经济行为
租赁业务有两种基本类型，即经营性租赁和融资性租赁
信用货币是以信用作为保证、通过一定信用程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。信用货币实际上是一种信用工具或债权债务凭证，除了纸张和印制费用外，它本身没有内在价值，也不能与足值货币按某种平价相兑换。信用货币之所以可以流通和被接受为价值尺度，是因为各社会经济主体对它有普遍的信任。
商业信用是在厂商进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础
票据包括汇票、本票和支票。商业票据市场主要是以商业汇票的发行、承兑、转让和贴现形成的市场。商业汇票是出票人（企业）签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据
商业票据的业务种类1.商业票据的发行 2.转让 3.承兑 4.保证 5.清偿 6.贴现
贴现是指客户（持票人）将未到期的票据卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般来说，工商企业向银行办理的票据贴现就属于此类。
转贴现是指银行以贴现购得的未到期的票据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一般是商业银行间互相拆借资金的一种方式。再贴现是指贴现银行未到期的已贴现汇票向央行进行贴现，通过转让汇票取得央行再贷款的行为。再贴现是中央银行的一种信用业务，是中央银行行为执行货币政策而运用的一种货币政策工具
实付贴现金额=汇票金额-贴现利息 贴现利息=汇票金额*贴现天数*（月贴现率/30天）
商业银行的功能：1.信用中介 2.支付中介 3.信用创造 4.金融服务
中央银行职能1.宏观调控职能2.金融管理职能3.金融服务职能
格雷欣法则，劣币驱逐良币规律。劣币是指国家法定价值高于市场价值的货币良币是指国家法定价值低于市场价值的货币。由于两种铸币的法定比价不变，而金、银的市场价值随着劳动生产率和供求关系的变动而变动，从而导致两种铸币的法定比价与两种金属实际比价的背离。这样，当两种铸币在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的良币会被驱逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的劣币充斥市场
国际收支不平衡的对策 1.国际收支的自动调节作用2.调节手段 3.融资手段4.直接管制
通货膨胀是指在不兑换纸币制度和物价自由浮动的条件下，伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加而出现物价水平全面、持续上涨的现象
测量经济货币化的指标：Mo(现钞）M1（狭义货币）M2（广义货币）
金融创新的动因 1.技术进步论 2.管制辩证过程 3.规避风险论 4.竞争趋同论
政策性银行是由政府投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。它们的活动不以盈利为目的，并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域，所以也有政策性专业银行之称
到期期限和久期是指金融资产距到期日的时间间隔，久期则表示用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资平均期限。对零息票债权资产而言，久期等于到期期限 根据期权头寸持有者的权利不同，金融期权合约分为看涨期权和看跌期权
看涨期权的多头方（买方）有买入的权利，空头方有应对方要求卖出的义务；看跌期权的多头方有卖出的权利，空头方有应多头方要求买入该项资产的义务
看涨-看跌平价等式 股票+看跌期权=看涨期权+执行价格的现值
原始存款与派生存款原始存款是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款。派生是指由银行的贷款、贴现和投资等行为而引起的存款，原始只改变货币的存在形式，而并不改变货币总量
可转让定期存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证 持币动机：交易动机、预防动机、投机动机
国际收支平衡指一国国际收支净额即净出口与净资本流出的差额为零
篇6：货币金融学期末试题
货币银行学试题
一、单项选择题（每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内）
1．我国目前采用的金融监管体制是()。
A．分业监管B．集中监管C．混合监管D．交叉监管
2．在市场经济中，货币均衡主要是通过()来实现的。
A．汇率机制B．利率机制C．政府控制D．中央银行调控
3．下列变量中属于典型的外生变量的是()。
A．利率B．汇率C．税率D．价格
4．以下不属于金融机构全球化的途径是()。
A．在境外设立分支机构B．间接投资于外国金融机构
C．在外国设立代表处D．提高国际业务比重
5．能够体现一个国家自我创汇能力的国际收支差额是()。
A．贸易差额B．经常项目差额
C．国际收支总差额D．资本与金融项目差额
6．在影响基础货币增减变动的因素中，()的影响最为主要。
A．国外净资产B．央行对政府的债权
C固定资产的增减变化D．央行对商业银行的债权
7．银行在对借款客户信用评价基础上与客户达成的一种具有法律约束的契约，约定按照双方约定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利的业务是
()。A．回购协议B．信贷承诺
C．票据发行便利D．单一银行贷款
8．我国出现的第一家现代商业银行是()。
A．西北农业银行B．英国丽如银行C．交通银行D．中国通商银行
9．提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证被称为()。
A．赊销B．银行汇票C．背书D．商业票据
10．货币流通具有自动调节机制的货币制度是()。
A.金块本位制B．金币本位制
C．金汇兑本位制D．信用货币制度
二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内）
11.下列各项中应该记入国际收支平衡表贷方的项目有()。
A.货物的进口B．服务输出
C．支付给外国的工资D．接收的外国政府无偿援助E．私人汇出的侨汇
12．当代金融组织结构创新的体现是()。
A．金融机构内部经营管理创新B．金融制度创新
C．金融业务创新D．新技术的广泛应用E．金融机构创新
13．在下列描述中，属于资本市场特点的是()。
A．金融工具期限长B．为解决投资性长期资金的供求需要
C．资金借贷量大D．流动性强
E．交易工具有一定的风险性和投机性
14．关于非银行金融机构的理解中正确的是()。
A．非银行金融机构是金融机构体系中的重要组成部分
B．其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的标志之一
C．以吸收存款为主要资金来源
D．兼营保险业务是其重要特征
E．以特殊方式吸收资金，并以特殊方式运用资金
15．国际货币市场的子市场包括()。
A．短期信贷市场B．国际债券市场
C．短期证券市场D．票据贴现市场E．离岸货币市场
16.货币均衡的实现受()等因素的影响。
A．利率机制B．央行的干预和调控C．国家财政收支平衡D．国际收支平衡
17.决定债券收益率的因素主要有()。
A.利率B．期限
C．发行价格D．购买价格E．汇率
18.中央银行的货币发行，是通过(．)投入市场，从而形成流通中的货币。
A．再贴现B．再贷款
C．购买有价证券D．收购黄金外汇E．给政府公务员发工资
19．下列各项中，属于货币政策操作指标的是()。
A.货币供应量B．基础货币C．利率D．税率
E．超额准备金
20.国际收支失衡的自动调节机制包括()。
A．收入机制B．利率机制C．支付机制D．价格机制E．汇率机制
三、判断正确与错误
21．经济货币化指的是全部经济活动总量中使用金融工具的比重。()
22.货币政策传导机制一般包括三个基本环节，在整个货币政策传导过程中，金融市场发挥着极其重要的作用。()
23．一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。()
24.在弗里德曼看来，恒久收入相对稳定，货币流通速度则相对不稳定。()
25.在采用直接标价法情况下，本币是一个固定不变的整数，汇率变动是以外币数额的变化来表示的。()
26.现金漏损率与存款派生倍数呈正比关系，超额准备金与存款派生倍数呈反比关系。
()
27.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。()28.世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制。()29.商业信用属于直接信用而银行信用属于间接信用。()30.利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，因此能真实反映资金供求关系，有利于利率灵活有效地发挥经济杠杆作用。()
四、名词解释（每小题5分，共15分）
31．国际资本流动——
32．金融市场——
33．货币乘数——
五、简答题（每小题10分，共30分）
34．介绍中央银行的清算业务及其作用。
35.从我国现阶段实际出发分析，决定与影响利率的主要因素是什么？
36．简述买加体系的主要内容。
六、论述题（15分）
37.结合我国实际论述货币供给的决定与基础货币和货币乘数的关系。
试卷代号：2018
中央广播电视大学2010-2011学第一学期“开放专科”期末考试
货币银行学试题答案及评分标准
（供参考）
2011年1月
一、单项选择题（每小题1分，共10分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填在括号内）
1．B2．B3．D4．A5．D6．B7．D8．B9．D10.C
二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内）
11.BD12.AE13.ABCE14.ABE15.ACDE16.ABCD17.ABD18.ABCD19.BD20.ABDE
三、判断正确与错误（正确的打√，错误的打×。每小题1分，共10分）
21．×22.√23．×24．×25.×26.×27.×28.√29.√30.√
四、名词解释（每小题5分，共15分）
31．国际资本流动——资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。（2分）国际资本流动包括资本流出和资本流入两个方面。（2分）根据资本的使用和交易期限的不同，可将资本流动分为长期资本流动和短期资本流动。（1分）
32．金融市场——是指资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。（3分）它是一国金融体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。（2分）
33.货币乘数——指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。（3分）不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。（2分）
五、筒答题（每小题10分，共30分）
34．清算业务是中央银行的一项传统业务，现代中央银行通过直接经营支付清算系统开展清算业务。支付清算系统主要包括大额实时全额支付系统和小儿定时批量支付系统两种类型。中国人民银行组织银行间同城资金清算和异地清算，维护支付、清算系统的正常运行。（5分）央行支付清算业务的具体作用是：(5分)
(1)支持跨行制支付清算。
(2)支持货币政策的制定和实施。(3)有利于商业银行流动性管理。(4)有利于防范和控制支付风险。35．从我国现阶段实际出发分析，决定与影响利率的主要因素有：
(1)利润率的平均水平。（2分）(2)资金的供求状况。（2分）(3)物价变动的幅度。（2分）(4)国际经济的环境。（2分）(5)政策性因素。（2分）
36．牙买加体系是1976年形成并沿用至今的国际货币制度，主要内容包括：(1)国际储备货币多元化；
(2)汇率安排多样化；
(3)多种渠道调节国际收支，包括运用国内经济政策、汇率政策，通过外汇储备增减、国际融资以及国际协调来解决国际收支平衡问题。
(4)牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了经济的作用，但仍存在着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。（每条2.5分）
六、论述题（15分）
37.结合我国实际论述货币供给的决定与基础货币和货币乘数的关系。
要点：货币供给的过程可分为两个环节：(1)由中央银行提供的基础货币供给；(2)商业银行进行的存款货币创造。(3-5分)
基础货币的数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。中央银行通过其资产业务提供基础货币一般有三个渠道：(1)在外汇和黄金市场买卖外汇黄金，变动储备资产；(2)在公开市场上买卖政府债券，变动对政府债权；(3)对商业银行办理再贴现或在贷款，变动对金融机构债权。(3-5分)
货币乘数是经过商业银行存款货币创造最终形成的货币供应量对基础货币的倍数关系。在货币供给的过程中，基础货币与最终货币供给之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的乘数效应，而乘数的大小主要由通货一存款比率和准备一存款比率决定。通货一存款比率和准备一存款比率和货币乘数都是反向变动的关系。(3-5分)
