衍生金融工具审计的浅析论文

衍生金融工具审计的浅析论文（精选9篇）

篇1：衍生金融工具审计的浅析论文

衍生金融工具审计的浅析论文

【摘要】次贷危机爆发,衍生金融工具被指为罪魁祸首,尽管如此,衍生金融工具的发展依然成为国内各大银行和证券机构的趋势。由于衍生金融工具的复杂性、多样性和不确定性增大了审计风险,增加了审计人员对衍生金融工具审计的难度。本文通过分析衍生金融工具的特点,指出了衍生金融工具审计的一般程序和其中涉及到衍生金融工具模型的特殊的审计程序。

【关键词】衍生金融工具;实质性测试;审计程序;模型

一、引言

英国巴林银行的尼克李森因为衍生金融工具交易造成14亿美元的损失,导致银行倒闭;日本大和银行案件、中国中航油事件也均与衍生金融工具交易有关。衍生金融工具有两大功能,一是转移风险,二是发现价格。衍生工具通过组合单个基础金融工具,利用衍生工具的多头或空头,转移风险,实现避险目的;衍生工具依照所有交易者对未来市场的预期定价,发现价格。衍生金融工具存在以下特点:衍生工具构造具有复杂性、衍生工具设计具有灵活性、衍生工具运作具有杠杆性,其不确定性和复杂性增加了审计人员对衍生金融工具的审计风险,所以衍生金融工具审计是审计人员必须重视的审计领域。本文通过对衍生金融工具审计风险的分析,指出审计测试的一般模式及关于衍生金融工具特殊的审计测试:模型审计测试。

二、文献综述

衍生金融工具审计的问题一直是人们关注的焦点,但是这方面的文献并不多,其中绝大部分文献是关于衍生金融工具的审计风险及管理对策的,如:,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的审计风险及防范对策》指出衍生金融工具的审计风险及风险防范对策、审计测试的特殊要求;,董博、李莉《金融衍生工具的特点及风险管理》指出金融衍生工具的特点及在这些特点之下如何进行风险管理;20,王琰《衍生金融工具的审计风险与路径选择》揭示出衍生金融工具存在的审计风险以及如何在其风险下的审计路径选择;而,普华永道会计师事务所主编的《衍生金融产品审计》指出衍生金融产品存在的市场风险、信用风险、操作风险以及内部审计人员的行为和金融监管。

三、什么是衍生金融工具

衍生金融工具是指同时具备下列特征,并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同。

一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动;变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系;二是不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;三是在未来某一日期结算。衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

四、衍生金融工具的特点

金融创新衍生出大量各种新型的金融产品和服务,衍生金融工具为风险管理和投机行为提供了支持,同时伴随这些便利的是衍生金融工具的风险。衍生金融工具与审计相关的特点有:

(一)衍生工具构造具有复杂性

1.金融衍生工具如对远期、期货、期权、互换的模型建立和资产定价涉及金融研究领域。2.采用多种交易方法与组合技术,如:不同种期权的投资方式、股票指数期权、货币期权、期货期权、股票与期权的组合等,使得衍生工具特性更为复杂。

(二)衍生工具设计具有灵活性

金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性,为金融市场注入了活力,通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合,创造出大量的特性各异的金融产品,如组合投资、程序化交易、复杂的衍生金融组合产品。

(三)衍生工具运作具有杠杆性

金融衍生工具在运作时多采用杠杆方式,即采用交纳保证金的方式进入市场交易。一般只需交付少量的保证金或权力金即可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,实现以小博大。这种杠杆效应在使收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的风险也成倍放大,微小的基础金融价格也许就会带来投资者巨大的收益或者损失,杠杆率可以达到100倍甚至更多。期货、外汇交易的保证金和期权交易中的期权费即是这一种情况。

五、衍生金融工具审计程序

现代风险导向审计模式要求注册会计师应当针对评估的财务报表层次重大错报风险确定总体应对措施,并针对评估的认定层次中的重大错报设计和实施进一步审计程序,以将审计风险降至可接受的低水平。注册会计师应当从下列方面了解可能对衍生活动及其审计产生影响的因素:经济环境;行业状况;被审计单位相关情况;主要财务风险;与衍生金融工具认定相关的错报风险;持续经营;会计处理方法;会计信息系统;内部控制。

具体应用在风险导向的衍生金融工具审计程序时,应当从以下几个方面展开:

(一)了解具体事项,确定审计措施

1.了解企业控制环境与内部控制,收集有关衍生金融工具的.交易信息和资料,分析并得出衍生金融工具的重大错报风险。2.针对认定的重大错报,设计风险总体应对措施与进一步审计程序。

(二)实施控制程序

1.审核被审计单位执行的政策和程序,审核有关风险的审计领域的现行内部审计资料。2.制定被审计单位的主要业务流程图,获得业务流程的可视分析,识别控制缺陷。

(三)实施实质性程序

注册会计师在设计衍生金融工具的实质性程序时,应当考虑下列因素:会计处理的适当性;服务机构的参与程度;期中实施的审计程序;衍生交易是常规还是非常规交易;在财务报表其他领域实施的程序。

具体实施实质性程序时从以下方面展开:在报表日向交易方核对在途交易。检查各衍生金融工具的合同和交易单据。验算年末计价和损益余额调节的正确性。检查衍生金融工具的税收属性,将之与整个应实施的税务方面的审计程序相联系。

六、衍生金融工具模型审计

由于衍生金融工具审计具有特殊性,其涉及到衍生金融工具模型的建立、数据的输入,和结果的输出,其中伴随着复杂的计量和数理模型,所以在衍生金融工具审计过程中,衍生金融工具模型审计成为审计工作的基础。审计人员必须能独立地监督与衍生产品相关的定量技术,其目的不仅在

于最小化模型风险及该风险可能导致的损失,而且还在于满足外部监管机构的要求并给高级管理层提供全面、完整的财务信息。就衍生产品的操作而言,管理信息的质量最终取决于提供该信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技术。

(一)了解和分析模型

衍生金融工具涉及的模型和数理技术非常多,有的模型用于计算债券的久期和凸性,有些模型则用于计算利率期限结构;而布莱克——斯科尔斯欧式期权定价模型则是用一个随机过程来描述构成期权股票价格的动态变化,并根据模型的理论框架导出期权定价公式:无套利定价;还有银行波动性模型、回归模型或插补模型等,这些模型导出的结果常作为定价模型的输入信息。

审计人员应该具体从以下方面了解和分析模型:

1.模型的基本理论假设、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假设条件是否与实际经济现象不符以及该模型的内在的局限性。3.模型常被使用的领域(特别是使用该模型的产品和市场类型)。

(二)模型的控制测试

在实施模型控制测试前,审汁人员应该已了解下列事项:

1.模型是用来做什么,模型用于何种产品的建模。2.模型所赖以建立的理论基础是什么,假设是什么。3.谁在使用模型,为什么要使用该模型,使用该模型的意图是什么,涉及的风险有多大。

审计人员的关注焦点在于如何筛选和测试已由开发人员所开发的模型。基于此目的,模型错误的可能发生原因,可归纳为以下三大类。一是模型不正确。亦即理论方法本身就是错的。二是模型正确但提供的解答不正确。即理论在运用出了偏差,可能是由于所选择的数值解决方法不当,或者是数据来源问题,而或者是数学计算中的四舍五入所致。三是编程错误。由于程序输入或者数据输入时出现差错。

(三)模型的实质性测试

完成模型的审计测试后,应抽取使用该模型的不同业务线的实际交易样本,对该样本再作检验,进行模型的实质性测试。对选出来的交易样本要进行独立评估,同时还需验证其风险数据。这一做法可以强化模型的独立测试。具体为:

1.经交易双方的一致确认,对交易的细节正确记录。2.输入参数的有效性、正确的估价。3.是否经过外部的独立验证。4.正确的风险数据和信用风险流程。

七、布莱克——斯科尔斯期权定价模型审计

随着布莱克——斯科尔斯期权定价模型的面世,芝加哥期权交易所的交易商们将该模型以及它的一些变形程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率,新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖,不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国,使得衍生金融交易全球化与复杂化,使得衍生金融市场更有活力。

(一)模型描述

c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)

其中

S:股票价格;X:期权执行价格;r:无风险利率;T:未来时刻T;t:当前时刻t;σ:股票波动率

(二)模型假设

布莱克斯科尔斯模型基于以下假设:

1.股票价格行为服从对数正态分布模式;2.在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;3.市场无摩擦,即不存在税收和交易成本,所有证券完全可分割;4.金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);5.该期权是欧式期权,即在期权到期前不可实施;6.不存在无风险套利机会;7.证券交易是持续的;8.投资者能够以无风险利率借贷。

(三)模型审计注意事项

期权定价模型审计不仅要实施衍生金融工具模型一般的审计程序,还必须特别注意期权定价模型中假定股票服从高斯过程。高斯过程中假定股价的概率分布偏度为零,峰度为3且为瘦尾的正态分布,而实证研究说明并非如此。研究发现,金融过程的偏度不为零,且峰度大于3,并且是厚尾的。而在高斯过程的瘦尾假定下的期权定价,就意味着忽略了诸如股价大跌等极端情形的概率分布,在实际操作中就会低估风险,造成严重后果。实施审计程序时必须注意不同衍生金融工具标的资产价格的分布是否符合期权定价模型中所假设的高斯过程。

【参考文献】

[1] 普华永道会计师事务.生金融产品审计[M].经济科学出版社,.

[2] John C.hull.期权、期货和其它衍生产品第三版[M].华夏出版社,.

[3] 王蒙,常谷珍.衍生金融工具的审计风险及防范对策[J].广东审计,20第二期.

[4] 董博,李莉.金融衍生工具的特点及风险管理 [J].沈阳工程学院学报(社会科学版),年4月.

[5] 王琰.衍生金融工具的审计风险与路径选择[J].财会月刊(综合),2008,5.

[6] 王大友. 关于注册会计师防范企业金融衍生工具交易审计风险的思考 [J].中国乡镇企业会计,2008.

[7] 赵娜.Black_scholes期权定价公式的探讨 [J].统计与决策,第6期

篇2：衍生金融工具审计的浅析论文

自20世纪80年代以来，衍生金融工具在国际金融市场得到了迅猛发展。衍生金融工具是一把双刃剑，既可以带来巨大的收益，也可能给企业带来重大损失。著名的巴林银行倒闭、日本大和银行被勒令停止在美业务，皆与衍生金融工具有关。由此可见，对企业的衍生金融工具进行审计，对于发现和防范企业的金融风险，提高财务报告的可信性具有重大意义。本文拟对行生金融工具的审计问题进行探讨。

一、衍生金融工具的特点

所谓衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。衍生金融工具具有以下几个特点：

1、高风险性。衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的，运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险。但衍生金融工具也存在风险，据巴塞尔银行监管委员会在《衍生金融工具管理指南》中指出，衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是，衍生金融工具具有以小博大的杠杆性，交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具，一旦运作不当，便可能给企业带来巨大损失。

2、衍生金融工具的时态性是未来的。衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。与传统的即期交易相比，衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易，即其时间属性是未来的。从合约的签订到履行，金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。

3、表外反映性。与传统金融工具相比，有些衍生金融工具不符合传统会计确认和计量的标准，因此在现行的财务报表中无法反映，只能作为表外项目列示，这就给审计带来了一定的难度。

此外，衍生金融工具还具有高度技术性、复杂性等特点，这些决定了衍生金融工具审计与一般财务报表审计相比具有一定的特殊性，同时也加大了审计的风险。

二、衍生金融工具的审计目标及程序

一般审计目标适用于所有项目的审计，衍生金融工具审计也不例外，如衍生金融工具在特定期间的存在状况，其归属权，增减变动和收益记录，计价依据，年末余额，披露情况等。

衍生金融工具审计的审计程序和财务报表审计中其他项目的审计程序基本一样，只不过在执行审计程序时所面对的内容有所不同。现就典型的衍生金融工具审计所主要考虑的问题作一探讨。

(一)内部控制结构的评价。

在审计计划阶段，审计人员就要对企业的衍生金融工具的内部控制作一初步评价。一个健全、有效的衍生金融工具内部控制结构至少应包括：(1)建立严格的衍生金融工具使用、授权和核准制度。一般说来，企业使用衍生金融工具应由高级管理部门、董事会或相关的专门委员会如审计委员会、财务委员会授权核准，并进行合法、合规性检查。(2)衍生金融工具的授权、执行和记录必须严格分工。如由独立于初始交易者的负责人授权批准，由独立于初始交易者的其他人员负责接收来自交易对方对交易的确认凭证。(3)对交易伙伴的信誉进行评估，并采取措施控制交易伙伴的信用风险。(4)建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盘点核对制度。(5)由内部审计人员对衍生金融工具进行定期审计。(6)经常以至视需要随时核对保证金的收付及金额，并指派特定人员监控保证金的收取。

审计计划阶段了解内部控制结构的程序主要有：询问被审计单位与衍生金融工具交易有关的人员;查阅与衍生金融工具相关的内部控制文件;观察被审计单位衍生金融工具交易及内部控制运行情况;选择若干具有代表性的衍生金融工具交易进行穿行测试;了解被审计单位是否对衍生金融工具进行内部审计，考虑是否利用内部审计人员来协助工作。

(二)符合性测试。

审计人员在审计过程如果准备信赖被审计单位的内部控制结构，减少实质性测试，就应实施符合性测试。典型的符合性测试主要包括以下内容：检查交易执行情况与规定政策的一致性;检查交易的单据和记录是否完整，审计人员可抽取样本函证交易对方，详细核对交易细节，对交易情况进行判断;检查企业所采用的计价模型;检查企业通过抵押、担保等减少信用风险的政策和措施;检查用于核准交易伙伴的程序，用于监控交易伙伴信用等级的程序。

(三)实质性测试。

由于衍生金融工具的复杂性和高度风险性，审计人员需进行大量的实质性测试，以确保审计目标的实现，降低审计风险。

衍生金融工具审计应进行以下的实质性测试：(1)检查衍生金融工具明细帐余额与总帐余额是否相等。(2)盘点检查衍生金融工具合同和交易单据。(3)验证衍生金融工具初始确认。年末计价和损益确认的正确性。衍生金融工具应按公允价值计量。对于存在活跃市场、可获取市场价值的衍生金融工具，应审查其公允价值是否为交易数乘以市价;对于不存在活跃市场的衍生金融工具，则应审查公允价值的估算是否合理、正确。并应审查公允价值变动所产生的利得或损失，是作为所有者权益记入资产负债表还是作为综合收益。(4)在报表日向交易对方核对在途交易。(5)确定衍生金融工具是否已在报表上恰当披露。企业除应在报表中反映已确认的金融资产和金融负债，还应在报表附注中披露衍生金融工具的范围、性质、交易目的、会计政策和方法。可能的风险等内容。

(四)其他审计程序和审计考虑。

由于衍生金融工具内在的不确定性、杠杆性及计量上的灵活性，在对其审计时还应注意以下几点：

1、重视利用金融、法律等其他专家的.意见。衍生金融工具涉及较深的金融、法

律等专业知识，审计人员的知识结构可能因此还有一定的差距，因此在进行审计时可考虑聘请金融、法律等方面的专家协助项目的审计，仅审计人员在利用专家工作结果作为审计证据时，应当评价其充分性和适当性，以确定能否支持会计报表的有关认定。

2、运用概率与数理统计技术，使用大量的数学性和分析佐证据。衍生金融工具的未来价格和风险具有不确定性，审计人员必须使用概率与数理统计知识对其风险价值和定价模式进行测定和验证，以大量的数学性和分析佐证据来支持自己的审计意见。

3、要求管理当局提供关于衍生金融工具的声明书。鉴于衍生金融工具的许多内容同于表外项目，交易本身又具有高度风险性，一旦发生损失，对企业的生产经营往往产生严重的影响，因而审计人员面临的审计风险较高，极易受到审计失败的指责。因此，审计人员应要求企业管理当局出具有关衍生金融工具的声明书，以披露相关信息，明确自身的审计责任，减少审计风险。声明书主要应包括以下内容：

(1)管理当局对行生金融

工具所承担的会计责任;(2)相关的会计政策;(3)衍生金融工具交易名称、时间、性质、交易条件、持有目的、计价方法、在报表中的表达和披露方法;(4)衍生金融工具对公司经营成果和财务状况的影响;(5)管理当局对衍生金融工具的风险分析和管理方法。

篇3：衍生金融工具审计的浅析论文

一、衍生金融工具的经济特征

衍生金融工具是一类目的在于规避风险和进行套期保值的融资性的交易工具,其价值依赖于原生性金融工具,往往根据原生金融工具预期价格的变化定值。衍生金融工具是高效益与高风险相伴的一种交易工具,以缴付少量的保证金或佣金从事巨额交易,以控制大量资源、获得高额收益,但也有遭受重大损失的可能。因此从经济层面来分析,衍生金融工具具有虚拟性、杠杆性、波动性、风险性的特征。虚拟性特性使得其形式千变万化,既可用于套期保值,确保基础金融工具的安全,又可以进行投机,创造出巨大的财富。杠杆性使得交易者可以凭借衍生工具利用不同市场的价格差异,从低价市场买入,在高价市场卖出,从而获利。它可以以小搏大,因而投资利润和损失也可能相应扩大几十倍。此外,衍生金融工具交易中的金融资产具有较强的价值波动性。当某种衍生工具能明显地降低某种基础工具上的风险时,其价值相应的高;反之,如果某项衍生工具不能降低风险或带来任何利润时,它就没有价值甚至价值为“负数”。

二、审计准则对衍生金融工具的相关规定

美国《审计准则公告第31号——审计证据》明确规定,在执行财务报表审计时审计师必须获取每一报表项目五个报表认定的审计证据,这五个认定是:存在或发生、完整性、权利和义务、计价和摊销、呈报和披露。并且,随着衍生金融工具会计的不断发展,越来越多的衍生工具不只是在附注中进行披露,而是要在财务报表中得到确认。为此,2000年9月美国注册会计师协会下属的审计准则委员会(ASB)公布了审计准则公告第92号《衍生工具、套期活动和有价证券审计》(SAS92),对衍生工具和套期活动的独立审计行为予以指导和规范。2001年6月30日,SAS92正式实施,成为规范衍生工具审计的新指南。

借鉴国际审计相关准则,2006年3月我国颁布了中国注册会计师审计准则第1322号《公允价值计量和披露的审计》、第1632号《衍生金融工具的审计》、第1211号《了解上市公司及其环境并评估重大错报风险》及第1321号《会计估计审计》等主要与企业金融工具会计核算相关的四项审计准则,并与同期颁布的四项金融工具系列会计准则相配合,从会计、审计不同的视角为我国金融工具会计核算提供了完整、规范的会计处理和审核标准,实现我国从系统导向审计向风险导向审计的新飞跃。由于衍生金融工具审计信息的不对称性以及衍生交易很可能在表外进行,利用传统的审计假设及审计思路很难发现衍生金融工具交易中存在的问题,为此有必要探讨完善衍生金融工具的审计理论并以此指导审计实务工作。

三、衍生金融工具审计假设选择

(一)传统的八大审计假设。审计假设是审计推理的依据,其本身受到审计环境的影响,并且受制于审计目标,同时又是制定审计概念、审计规范的依据。八项基本假设内容如下:(1)财务报表和财务数据是可以验证的。(2)审计人员与被审单位管理者之间没有必然的利害冲突。(3)送审的财务报表和其他资料不存在串通舞弊或其他不正当的舞弊行为。(4)完善的内部控制制度可以减少错弊发生的可能性。(5)公认会计原则的一致运用可使财务状况和经营成果得到公允表达。(6)如无确凿的反证,被审单位过去被认为真实的情况将来仍为真实。(7)审计人员有能力独立地审查财务资料并发表意见。(8)独立审计人员的职业地位负有相应的职业责任。

(二)衍生金融工具审计对传统八大审计假设的挑战。八项审计假设的提出者在提出假设的同时强调,必须对这些基本假设不断地加以重新审阅,看它们在新的环境下是否能继续成立。因此当对衍生金融工具进行审计时,八大审计假设需要得到重新审视。

首先,“送审的财务报表和其他资料不存在串通舞弊和其他不正当的舞弊行为”假设可能已不再适用于衍生金融工具审计。当前,衍生金融工具种类和特征十分复杂,巨大的潜在经济效应使得其使用范围相当广泛,加之现行会计准则和审计准则对衍生金融工具使用规范的相关规定并不是十分全面和完善,串通舞弊和资料造假行为在衍生金融工具审计当中已成为一种“非少数现象”,并且已经导致了“安然”、“中航油”等一系列严重事件的发生。因此,在进行衍生金融工具审计时,应对已送审的衍生金融工具财务报表和其他资料的可信度持保留态度,这样才能应对防范风险这一审计目标。

其次,“完善的内部控制制度可以减少错弊发生的可能性”也可能不再适用于衍生金融工具审计。由于衍生金融工具具有虚拟性、杠杆性、风险性、波动性等特征,要通过建立完善的内部控制制度对其风险进行防范不太实际。此外,企业无法有效地将内部控制制度实施到日常运营当中,管理者的职权范围过大等因素都会致使内部控制制度失效,导致错弊产生。

再次,由于国内外会计准则和审计准则对衍生金融工具的定义和相关规定不完全一致,加之我国衍生金融工具创新速度较快,即使现有相关会计准则得以完善,但是随着金融创新,已制订好的衍生金融工具会计准则可能又需重新修订,因此在审计过程中不能保证运用公认的会计原则。“公认会计原则的一致运用可使财务状况和经营成果得到公允表达”这一假设在衍生金融工具高速发展的现阶段也不再适用。

最后,衍生金融工具业务与传统的经济业务有很大的区别,具有很大的不确定性。审计人员在面对复杂的衍生金融工具业务时,其胜任能力和独立性均已受到了一定程度的质疑。“审计人员有能力独立地审查财务资料并发表意见”这一假设在审计衍生金融工具时也不能得到保证。

四、衍生金融工具的审计目标及审计思路

(一)审计目标。衍生金融工具以其不确定性和高风险性成为企业资产的一个特殊组成部分,其审计目标与一般业务的审计目标有一定的相同之处也有其特殊性。一方面,衍生金融工具的审计目标是通过对被审计单位的衍生金融工具业务活动和财务收支活动及其经济效益的检查、监督来维护正常的金融秩序,保证国家金融法规、方针、政策的贯彻落实,保护信息使用者的利益,使被审计单位的衍生金融工具业务安全、有效地运行。另一方面,由于衍生金融工具特殊的高风险性,相比一般业务的审计目标,衍生金融工具的审计目标更注重加强对衍生金融工具的监督和管理,规范企业的使用,控制并降低其风险,以避免因衍生金融工具可能给我国金融市场带来的冲击。

(二)审计思路。在进行衍生金融工具审计时,外部审计人员应对有关衍生金融工具的内部风险治理系统引起足够的重视,在充分评价金融机构衍生金融工具内部风险治理系统健全性的基础上,确定审计重点,然后再依据有关规定进行其他具体的审计测试,得出审计结论。由于传统风险导向审计模式存在理论和实务上的欠缺,已经不适用于衍生金融工具的审计。国际会计师联合会下属的国际审计和保证准则委员会于2003年将审计风险模型修订为:审计风险=重大错报风险×检查风险。

依据这一审计模型,衍生金融工具的审计思路如下:首先,了解被审计单位的内外环境,收集相关衍生金融工具的信息和资料;其次,综合分析评估衍生金融工具的重大错报风险和检查风险;第三,编写被审计单位持有衍生金融工具情况报告,确定审计风险等级。风险等级较小时,进入正常审计程序,即进行内部控制评价、符合性测试、实质性测试,最后得出审计结论,出具审计报告。风险等级较高时,应进一步确定审计时间、性质、范围(时间:期末或接近期末;性质:获取更有力的审计证据;范围:扩大审计抽样和测试),根据审计证据和重要性得出审计结论,评估审计证据的充分性和适当性,出具非标准审计意见。风险等级极高时则应退出审计。从上述过程可以看出,透彻地了解一个企业是起点,风险评估是重点,搜集审计证据是核心。

篇4：衍生金融工具审计的浅析论文

衍生金融工具带给现行会计发展日新月异的变革,一系列震动世界的金融危机与风波足以证明,在会计核算中对衍生金融工具的不反映和不规范反映都将导致不可预期的严重后果。金融衍生工具确认、计量、披露三大难题已成为会计理论界和实务界的研究热点。现行财务会计理论已经受到衍生金融工具的全面挑战。如何正确认识衍生金融工具,它给会计界带来什么样的冲击和影响,笔者结合实际案例,针对上述问题进行分析。

一、衍生金融工具的含义及特征

衍生金融工具(Financial Deriyacion Instrument),又称为派生金融工具、金融衍生工具、金融衍生产品等,顾名思义是与金融原生工具相对应的一个概念。从财务会计的角度来看,所谓衍生金融工具,就是尚未履行或正在履行之中的合约,它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。衍生金融工具具有以下特征:

1.契约性

实质上,衍生金融工具是一种经济合同,其对象为金融工具,是尚未履行或正在履行中的合约,并且该合约一般不得取消。

2.杠杆性和高风险性

在以衍生金融工具为投资对象时,只需交纳较少的押金或保证金,从而以小博大,具有杠杆性;而杠杆性也使衍生金融工具的收益与风险倍数放大,从而具备了高风险性。

3.套期保值和投机套利共存

衍生金融工具根本上说是为了规避金融价格波动的风险,而由于其以小博大的特性,使其同样成为了投机套利的工具。

4.高技术性

衍生金融工具可以是衍生金融工具的再组合,还可以是原生性金融工具和衍生金融工具的组合,其中体现了较多的技术含量,从而也在某种程度上提高了核算和监管的难度。

5.较高的价值波动性

衍生金融工具在价值方面受制于原生性金融工具的价格,并受诸多因素的影响,具有较高的价值波动性。

正因为衍生金融工具具备这些独特性,传统的财务会计处理方法被证明无法真实反映其风险与收益,因而也无法行使会计的核算和监督职能,这在很大程度上降低了财务报表的决策的可用性,动摇了传统财务会计理论的基础。为了保证会计职能的行使,就需要进一步扩展传统会计理论的内涵与外延。

二、衍生金融工具对会计发展的影响

1.对会计要素定义的影响

资产和负债在现行会计制度中均被定义为过去发生的交易事项,并在未来将带来经济利益或资源的流入或流出。而衍生金融工具是指正在履行之中或尚未履行的合约,所体现的交易并未发生,将在未来发生,是跨期进行。因此它无论采取何种合约形式,都会赋予一方到期按合约规定进行或放弃交易的权利。衍生金融工具若要属于资产范畴,固有“资产”定义也将随之颠覆。若将此工具归入负债项,有可能将或有负债转化为现实负债,而或有负债不能转化为现实负债的可能性也是存在的。传统会计理论定义下的“负债”难以囊括此点。按照现行会计制度,签订合约并不能形成企业资产或负债。衍生金融工具的出现,让人们开始重新考虑对会计的基本要素的定义问题。

2.对会计确认的影响

权责发生制是传统财务会计所依赖的确认标准,注重以权利和责任的实际发生作为会计计量的基础,而对未来发生的交易和事项则不予确认。例如,衍生金融工具在收入和费用方面,如依照“实质重于形式”原则,当合约已订立,风险和报酬已实际转移时,即应予以反映收入和费用。而现行会计所要求确认的收入,必须是过去已发生的交易事项,是已实现的,即符合“实现”原则,交换行为已经发生,盈利过程已经完成,而对未发生的交易事项一律不予反映。对费用的确认除“实现”原则外,还要求符合“配比”原则,因此将衍生金融工具排除在会计确认项目之外。

衍生金融工具不是以交易发生的时间为确认标准,而是以合约的履行时间为确认标准,除了合同缔结时需要确认以外,还将存在着所谓“再确认”和“终止确认”的问题。会计一旦对衍生金融工具予以确认,随之而来的就是会计计量问题。在衍生金融工具的初始确认、再确认和终止确认中,都涉及到了如何合理地对衍生金融工具进行量化反映的问题。

3.对计量模式的影响

在会计计量中,计量对象、计量属性和计量尺度组成了一套完整的计量模式。其中最重要的莫过于选择计量属性。在传统会计理论体系中,按照会计要素的历史成本计量要求,资产的取得、耗费和转换都应以实际取得资产时的支出作为计量、计价和记录的依据;负债的取得和偿还都按实际取得负债的支出进行计量、计价和记录。资产、负债、所有者权益自然也是历史成本计价的,该模式坚持纯粹的历史成本计量属性。长期以来,历史成本一直以其数据易得、客观性强而占据会计计量的主导地位。但是衍生金融工具大多只是一种合约,它只产生相应的权利和义务,实际的交易事项尚未发生,自然也就没有历史成本可循。同时衍生工具的市场价值也在不断变化,对参与者来说。可能是盈利亏损并生的。而历史成本原则的局限在于当物价波动较大或币值不稳定时,历史成本就不能真实体现会计主体的财务状况和经营业绩,从而削弱会计信息的有用性,影响当前决策。金融衍生工具的价值波动性决定了其势必打破原有的财务会计的历史成本原则。

英国的巴林银行、日本的住友商社以及我国上交所的“3.27国债事件”和“中航油事件”,都是因操作衍生工具不当而陷入财务困境,但建立在历史成本计量模式上的财务报告在这些金融机构陷入财务危机之前,往往还显示“良好”的经营业绩和“健康”的财务状况。许多投资者强烈呼吁财务会计准则委员会重新考虑历史成本计量模式是否适合于金融机构。随着金融工程技术的发展和经济环境变动不确定性的增大,会计报表的使用者更加关注的是合约标的的现时价值而非签订时的实际价值。对于合约价值随市场行情变化而变化的情况,经济学家认为,以公允价值替代历史成本,可能成为未来的发展趋势。

所谓公允价值,是指熟悉情况并自愿的双方,在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。公允价值本身并非某一具体的会计计量方法,而是一种复合计量属性,可以通过多种形式体现出来,主要表现在:未来现金流量的现值、可交现净值和现行市价等。比如可以参考类似衍生金融工具的市场价格或直接从市场上可观察到的价格来获取衍生金融工具的公允价值。衍生金融工具的独特性,使得公允价值成为作为衍生金融工具的主导计量属性的最优选择。关于这一点,国际会计界指出只有公允价值才是衍生金融工具唯一可行的计量属性。可见公允价值计量在衍生金融工具会计计量中的作用在逐渐增强,将成为与历史成本计量并重的计量方法。

但是在我国,由于目前各类要素市场的运作还不够规范,各种交易价格还难以作到真正公允,所以在现行的会计准则与会计制度中,相关处理都尽可能地回避了按公允价值计价,而改按账面价值入账。但随着衍生金融工具的发展,对公允价值的回避已不是办法,只能积极地对其加以研究和应用,才能保障会计信息的有用性。因此,在会计实务操作中,我国对衍生金融工具的会计计量也分为初始确认、终止确认和再确认时的计量。并根据扩展后的会计计量原则,呈现公允价值与历史成本计量并用的局面。

(四)对会计报表的影响

会计职能在于,现有或潜在的信息使用者通过查阅财务报告以获取对决策有用的信息从而进行决策。而财务报表是财务报告的核心。具体来说,财务报告的主体包括资产负债表、损益表、财务状况变动表或现金流量表。而金融衍生工具交易大多为表外业务,交易本身无法得以充分披露,人们无法从财务报表上直接了解到企业所从事的金融交易以及所面临的风险,传统会计体系所带来的问题一一显现。

一是在金融工具不断创新的情况下,传统的财务报表编制体系已无法满足报表使用者的需要。例如资产负债表按照现行的报表编制要求,是按流动性对资产负债进行排列并编制的。而对于衍生金融工具,如何让企业的金融资产或金融负债在财务报表中得到充分披露?很显然,财务报表结构无法容纳衍生金融工具这一新生事物,因为它不符合传统会计要素定义。

二是现行通用的会计报表的静态性决定其存在诸多局限性。例如无法反映报表数字处理的会计程序和会计方法方面的信息。而且其反映的只是一种以历史成本表现的账面信息,无法准确反映经济环境发生变动情况下的会计信息。

三是充分披露问题。会计主体依据充分披露的会计原则,应披露全部的重要经济信息,衍生金融工具信息就是其中非常重要的信息。若投资者无法在公司的财务报表中获得所需信息,就无法做出恰当决策,因而遭受巨大损失的可能性就增大。由于衍生金融工具种类繁多且不确定性,现有的会计技术无法将衍生金融工具等表外项目列入财务报表之内。为此,国际会计准则委员会规定对每类金融衍生工具都应披露如下信息:每类金融衍生工具性质和范围、利率风险、信息风险、公允价值等。足见现行会计报表中披露的信息远不能满足会计信息使用者对金融衍生工具的要求。

于是,“表外注释”就成为与报表本身共同构成财务报表基本内容的一个重要组成部分。同时弥补了通用会计报表披露信息的局限性,成为提高财务报表总体水平和层次的一个重要环节,有助于报表使用者就衍生金融工具对企业财务状况、经营成果和现金流量影响的重要程度作出合理评价,进而作出正确的经济决策。

衍生金融工具以其有别于传统资产和负债的独特性,突破了传统会计理论和会计原则的范畴。目前,国内会计准则中关于衍生金融工具的规范很少,内容也过于简略,而实务中各期货交易所和投资企业对期货交易的会计处理与披露又各不相同。因此,应加快研究并制定衍生金融工具的相关会计规范,一方面要结合我国的国情和金融市场现状,另一方面也要考虑其未来的发展趋势。由于我国衍生金融工具还处于初始阶段,将来各个衍生品种交易的开展也要经历一个长期的过程,不可能一蹴而就。相信随着信息技术的飞速发展和金融工具计量模式的不断完善,各种相关技术问题也必将得到解决。金融工作者要积极应对衍生金融工具对会计发展的影响,将其作为对传统会计理论进一步发展和完善的契机。[e]

篇5：金融衍生工具的风险分析

金融衍生工具的风险分析

摘要：随着经济全球化的进程加快,中国企业所面临的竞争和压力也越来越大,利用金融衍生工具来规避交易风险也成为参与国际竞争的必然选择,然而金融衍生工具的.交易本身也具有较大的风险.本文针对金融衍生工具的风险特点进行了分析,并进一步阐述了其形成原因.作者：杨鹏强作者单位：天津工业大学外国语学院,天津,300160期刊：大众商务(下半月) Journal：POPULAR BUSINESS年，卷(期)：,“”(7)分类号：X820.4关键词：金融衍生工具风险特点风险成因分析

篇6：《衍生金融工具会计》的理论深思

本文对衍生金融工具的会计定义分类进行了归纳总结，并在此基础上对我国衍生金融工具会计的目前状况进行了分析，通过分析进而对我国衍生金融工具会计处理的现有理由进行剖析，指出其在会计核算、披露等方面的缺陷，并基于目前状况提出了理论深思和倡议。

摘要：《衍生金融工具会计》是上海金融学院会计学科发展进程中人才培养定位、特色专业设置、课程体系建设和师资队伍成长的价值体现，是围绕学校人才培养目标，进行“应用型、复合型、创新型、国际化”(以下简称“三型一化”)会计人才培养的阶段性建设内容，在一定程度上决定着学校会计学科特色的未来，需要战略视野，创新布局，凝练特色，并且要毕其功于一役、保质保量地完成。

关键词：衍生金融工具;衍生金融工具会计;会计核算

一、衍生金融工具概述

衍生金融工具的定义是随着它的发展不断变化的。根据国际上的惯例以及专家研究来看，衍生金融工具是一种金融工具或合约，它必须满足以下三个特征：第一，要依照特定的变量的变动而发生价值变动。例如外汇汇率、利率指数和信用指数等。第二，对初始净投资基本没有要求，或者要求的初始净投资远小于其他类型的合约。第三，在未来某日进行结算。总而言之，衍生金融工具就是一种从传统金融工具中衍生而出的，新型的金融工具。

二、我国衍生金融工具会计的目前状况

我国引入衍生金融工具的时间较晚。自改革开放后，衍生金融工具才在我国逐渐兴起。随着我国经济高速发展，越来越多的企业开始运用衍生金融工具来达到其预防价格、汇率等风险的目的，这使得衍生金融工具迅速发展起来。目前，我国股票市场和商业银行都已得到很大进展，政府也在逐步调整市场体制要求，为发展衍生金融工具创造良好条件。

我国会计研究理论有关衍生金融工具会计的研究是伴随着衍生金融工具的发展开始的。最初，企业和银行界对衍生金融工具的应用范围较为狭小，使得衍生金融工具会计的研究并没有成为主流和焦点。但随着经济发展的要求以及国际上一些与未能及时披露衍生金融工具相关的破产事件的发生，衍生金融工具会计渐渐被重视起来。

三、我国金融工具会计处理中存在的理由

(一)表内核算与表外核算不一致

目前我国衍生金融工具交易在成交后一般采用表外记录的方式，但还不能说所有的企业都已经将衍生金融工具确认为一项资产或负债。目前还只有少数银行能够真正的把衍生金融工具当作金融资产或金融负债，然后进一步在表内核算时建立相应的核算体系，而我国大多数企业并没有做到这一点。产生这种现象的理由较多，最主要是因为完全在表内进行对衍生金融工具的核算是对传统会计观念的一种冲击，从而很多企业未能接受。而且衍生金融工具具有波动性大的特点，在表内进行公允价值核算后得到的结果都会相应的反映到损益表中去。如果衍生金融工具波动幅度较大，会严重影响企业的`损益表，这对于企业和商业银行来说这都是不希望出现的情况。

(二)核算口径不一致

核算口径不一致的理由有很多表现形式，最主要表现为企业核算基础分类的不一致以及计量金额核算标准的差异。就比如说，在对于互换合约的处理理由上，有的银行把互换合约作为独立的基础产品进行核算，而有的银行则把互换合约理解成为远期合约的组合。再比如说，在对利率互换合约的处理上，有些企业是按照利率互换合约的名义本金金额进行核算，也有些企业按照利率互换合约交易双方交换利息的金额来进行核算。这都是由于核算口径不一致造成的，而这个理由将进一步影响衍生金融工具会计处理的准确性和可比性。

(三)交易性质的认定不同

在衍生金融工具的会计处理过程中，对交易性质的认定不同也会导致会计核算之间的差异。比如说，在会计核算时，有的企业没有对处于中介作用和进行自营的衍生金融工具进行区分，而是简单的将衍生金融工具分类为远期、期权、期货等，并以此来进行相关账务处理。可又有的企业则对起中介作用和自营作用的衍生金融工具在会计核算上进行了区分，二者会计核算上的处理不同就导致了会计核算的差距。所以，对于交易性质的认定差异会对衍生及金融工具的会计处理造成影响，从而使得各企业的报表和披露的内容缺乏可比性，进而影响投资者的判断。

四、对于我国衍生金融工具会计进一步发展的倡议以及深思

(一)健全我国衍生金融工具会计准则

目前，衍生金融工具在我国的发展仍是一个初期阶段，所以必须尽快健全衍生金融工具准则。在建立衍生金融工具准则过程中，一方面要向国外衍生金融工具会计的优秀方面进行学习，充分借鉴经验;另一方面还应与我国的企业风险管理水平相适应。这就要求在健全衍生金融工具的过程中，结合国情吸收经验来做出决策。首先，应在会计上对衍生金融工具的核算科目进行统一。如果各个企业或银行的衍生金融工具会计核算做法不一致，就会影响不同银行会计信息的可比性。所以，必须加快统一衍生金融工具会计科目以及核算策略的进程，为准则推行奠定基础。其次，还积极监督和检查衍生金融工具的会计核算，避开商业银行对其进行操纵，并针对发现的理由及时完善会计准则等。

(二)建立活跃的市场体制

衍生金融工具的公允价值计量中所存在的种种缺陷，其实与市场是息息相关的。由于我国的市场体制尚处于一个初级发展阶段，并不具备成熟的要素市场以及完善的市场价格机制，使得公允价值并不能发挥它应有的作用，甚至沦为一些企业操纵利润的工具。因此，我们必须要建立起一个活跃的市场体制，不断地完善要素市场，健全市场价格机制，使市场机制与经济发展相适应。这样，会计人员就能够通过市场条件获取各种具体的计量属性形式，进而对公允价值能进行良好的定义，使公允价值计量能更有效地推广。

(三)对衍生金融业务会计核算科目进行规范

目前，我国的各个企业和银行关于衍生金融业务的相关会计核算思路并不相同，会计处理的策略也是相差甚远，这就大大地影响了不同企业之间会计信息的可比性。

篇7：非衍生金融工具

2007-04-12 22:24

包括货币、债券、可转换债券等等。

现实生活中，处处可见金融工具。比如说，你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具，你甚至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”。但是，从金融工具会计规范的角度分析，还是有必要给金融工具下一个定义的。正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资，因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。事实上，如果你站在金融工具的发行那一方看，在金融工具持有方为资产的情况下，发行方往往是负债或列在所有者权益中的股本等。A商业银行发债券，B保险公司去买，对A商业银行来说债券是负债，而对B保险公司来说却是债券投资(金融资产)。如此延伸开来，从会计规范角度，金融工具是指形成企业的金融资产，并形成其他单位金融负债或权益工具的合同。为什么金融工具的定义落脚在“合同”?这是因为金融工具最初的存在一定涉及发行方和接受方，双方是以一种契约的方式达成交易的，而且这个契约的终止时点恰为对应的金融工具“消亡”的时点。按照上述金融工具定义分析，大抵可以分为两类：一类是基本金融工具，另一类是衍生金融工具。

篇8：试论衍生金融工具审计风险

关键词：衍生金融工具,审计风险,对策

我国2006年财政部颁布的新会计准则体系中, 其中《金融工具确认和计量》、《套期保值》和《金融工具列报》等准则均直接涉及到规范衍生金融工具会计的内容。随着我国资本市场越来越发达, 企业所从事衍生金融工具投资与会计业务日益增多, 核算内容日趋复杂化, 同时也带来了其审计难度与风险。衍生金融工具审计是指由审计部门对其交易的审计监督、检查和评价。本文拟就衍生金融工具的确认、计量的审计风险进行探讨, 并提出相应的对策和建议。

一、衍生金融工具交易特点简析

在衍生金融工具是从现金、票据、证券等基础金融工具中派生出来的新型金融产品。其实质是规定交易双方在未来某一时日或时期对某项金融商品所拥有权利和所承担义务的合同。它是20世纪70年代在美国产生, 目前, 在全球50多个大规模证券交易所都在存在衍生金融工具交易, 而场外交易 (OTC) 的地点更是不计其数。据统计, 20世纪90年代以来, 每天发生的衍生金融工具交易量大约为150多亿美元, 且年增长率为211.5%。1992年, 我国推出了国债期货交易, 融入了衍生金融工具交易国家的行列。现在我国最常见的交易品种有可转换债券、股票权证等, 股票指数期货也即将成为重要的衍生金融工具交易产品。

为了深入探讨衍生金融工具交易的审计问题, 我们应该对衍生金融工具交易的特点有较全面的认识。现在世界上衍生金融工具种类非常繁多, 而且其发展迅速, 通过对当今资本市场交易的1000多种衍生金融工具进行总体分析, 我们可以将其交易特点归纳如下:

1.交易的高风险性。规避风险是投资者从事衍生金融工具交易的直接动因, 同时它的盈利性和风险性又是共存的。企业参与衍生金融工具交易如果能操作得当, 可以最大限度地降低企业在基础金融工具上的风险, 给企业带来丰厚的投机利润, 如金融期权;反之, 企业若操作不当或失误, 也会最大程度地释放它的风险, 给企业带来巨额亏损, 如美国“安然”公司、雷曼投资银行进行衍生金融工具交易造成巨额亏损, 最终导致破产。

2.价格的波动性。衍生金融工具的价值由标的、名义金额和支付条款共同确定, 它随标的的变化而变化, 在交易中其价值表现为价格。由于标的是一个变量, 它处于不断地变化中。比如, 上市公司股票价格, 它受多种市场因素与自身财务状况的影响, 有时涨跌幅度很大, 而股票期权或股指期货的价值决定于股票价格, 这样, 股票期权股或股指期货的市场价格就会发生很大的波动。所以, 基础金融工具标的变化直接导致衍生金融工具的价格具有很大的波动性。

3.价值的虚拟性。在资本市场中, 由于各种有价证券本身并没有价值, 它们只是代表获得收入权利的一种所有权凭证, 而衍生金融工具是从有价证券衍生出来的, 是按利息资本化的原则来计算其价值, 所以, 其价值表现出虚拟性特征。

4.盈利方式的特殊性。衍生金融工具投资“不需要初始净投资或所需初始净投资相对较少。”企业进行投资时只需要交付少量的保证金或权利金就能签订大额的金融期货等衍生金融工具合同, 具有“以小博大”的杠杆效应。在进行市场交易操作中, 企业如果将持有一项金融资产或承担一项金融负债在适当的时点进行交易操作, 即可获得数倍于原初始净投资额的利润。当然, 企业在套期保值活动中, 其最好结果只能损益相抵, 使公司的风险得到控制, 但不能获得额外利润。

二、衍生金融工具的审计风险探讨

1.审计风险简析。目前, 国内外审计职业界与学界对审计风险涵义有多种不同形式的表述。其中最有代表性有两种, 第一种, 国际审计准则将审计风险定义为:“审计风险是指审计人员对实质上误报的财务资料可能提供不适当意见的风险。”第二种, 《柯勒会计辞典》对审计风险的解释为: (1) 是已鉴证的财务报表, 实际上未能按公认会计原则公允地反映被审单位财务状况和经营成果的可能性; (2) 是在被审单位或审计范围中存在一个重要错误, 而未被审计人员觉察的可能性。对这两种定义分析可得出的结论是, 虽然二者界定的范围有所不同, 但是对审计风险基本涵义的表述是一致的, 即审计风险指企业财务报表没有公允地揭示财务状况, 但审计人员却认为已公允地揭示, 从而出具了不适当审计报告的风险。

审计风险一般分为固有风险、控制风险和检查风险。这三种风险的基本关系是:审计风险=固有风险×控制风险×检查风险, 衍生金融工具的审计风险也满足这一等式, 审计人员可从审计业务的需要, 根据此模型确定其审计风险水平。

2.对衍生金融工具交易审计风险探讨。

(1) 确认审计风险。关于衍生金融工具交易的确认问题, 会计理论与实务界存在很多争议。主要表现为, 衍生金融工具何时确认?确认标准是什么?依据什么标准将其确认为何种要素 (资产、负债或股东权益) ?是否在财务报表内予以确认等方面都存在很大分歧。传统会计理论中收入、费用及损益的确认标准是权责发生制, 是基于过去发生的交易或事项, 而衍生金融工具交易则是企业未来发生的一系列重要财务活动。因此, 按照现行会计准则的规定, 财务会计仍难以全面揭示衍生金融工具可能给企业带来的损益和风险。投资者如果未能获取全面的信息条件下, 就进行大规模衍生金融工具投资, 则极有可能给企业带来巨大损失。

现行财务会计主要以权责发生制为确认原则, 即以权益和经济责任的发生来决定收入和费用归属期, 也即凡是权益和责任已经发生, 不论款项是否实际收付, 都应记入本期内;反之, 则不计入本期内。这是强调过去发生的交易或事项, 并以交易发生的时间为确认标准, 即在交易发生时进行一次性确认。而衍生金融工具从合约签订到最终履行完成需要经历一定时间过程, 且衍生金融工具本身价值存在很大的波动性, 这就使得它所引起的未来期间的经济利益或资金的流入和流出, 在时间和金额上具有很大的不确定性。对衍生金融工具会计确认问题进行分析可知, 企业内部会计控制对衍生金融工具交易不可能象对一般业务控制那样严密, 这就必然存在较大的控制风险;另外, 在其交易确认时, 除了合同缔结时需要确认以外, 还需要再确认或终止确认。这样就会计制度或准则而言, 客观上增加了衍生金融工具会计业务的控制风险, 相应就增加了检查风险, 其结果使得衍生金融工具的审计风险必然大于常规业务的审计风险。

(2) 计量审计风险。在现行会计模式中, 会计计量普遍建立在历史成本基础之上, 成本一旦确认和计量, 一般不会进行再次确认和计量。传统会计主要以历史成本为计量原则, 其理论依据主要是因为该模式具有客观性、可验证性, 且历史成本易于取得等优点。而进行衍生金融工具交易时, 它只是一种合约, 在交易发生时只表现为一项未来交易承诺的达成, 即代表一定债权或债务关系合同的签定, 它只产生相应的权利或义务, 而交易或事项尚未发生, 也有可能不会发生, 自然也就没有历史成本可循, 同时它还存在终止确认和后续计量问题。因此, 只采用历史成本原则对其进行计量是不恰当的。

由于衍生金融工具交易要经过一个较长或较短的时间过程, 而不是经历一个时点即可完成。它的市场价格在交易过程中不断变化, 对交易者而言可能盈利也可能亏损。如果以历史成本计量, 很容易造成会计信息的滞后, 从而丧失了相关性, 也就无法为投资者提供对决策有用的信息。现在, 新会计准则规定衍生金融工具在初始计量与后续计量中都采取公允价值计量, 但是, 公允价值一般很难获得, 有时甚至无法取得。人们在实务中往往采用市场价格代替公允价值计量, 而市场价格受各种复杂因素的影响, 具有很大的不确定性, 使得衍生金融工具的会计计量信息存在内生的不可靠性, 必然损害其相关性。因此, 对衍生金融工具进行审计时, 客观上也必然加大了衍生金融工具审计业务的控制风险和检查风险, 最终放大审计风险。

从上述笔者认为, 衍生金融工具对现代金融业审计提出了严峻的挑战, 亟待会计界突破传统, 建立更完善的确认、计量体系, 以确保审计工作恰当实施, 出具客观的审计报告。虽然我国目前衍生金融工具的交易品种不多, 有关会计准则已经出台, 但随着我国经济已逐渐融于全球经济, 衍生金融工具也必将得到飞跃发展。因此, 必须尽快加强对衍生金融工具的研究, 特别是相关会计和审计研究, 才能有效防范和化解它们所带来的各种金融风险, 兴利除弊, 保证我国金融、会计和审计业的快速稳健发展。

三、对衍生金融工具审计风险的对策和建议

随着我国金融市场已逐步对外开放, 衍生金融工具交易品种逐渐增多, 如何对衍生金融工具运作实施有效的审计监督, 是现代审计的重大理论和实践问题。通过前文分析, 笔者提出以下的对策和建议。

1.积极开展研究并完善衍生金融工具独立审计准则。虽然现阶段我国已颁布中国注册会计师“衍生金融工具的审计”指南, 但其应用范围主要是基于我国现行的衍生金融工具交易品种加以规范。目前我国衍生金融工具交易品种还较少, 随着资本市场对外开放, 可以预期在不远的将来有越来越多的企业将会以衍生金融工具作为重要投资工具, 这就必然要求企业向利益相关者披露衍生金融工具详细的会计信息。为了确保这些会计信息的可靠性和相关性, 就必须对企业的衍生金融工具交易活动进行审计, 这将成为我国审计领域一项重要工作。而我国现在已制定的审计准则十分简单, 前瞻性低, 这就需要我国审计准则制定机构、审计理论界和实务界共同努力, 深入开展对衍生金融工具审计问题研究, 争取尽快完善我国的衍生金融工具独立审计审计准则, 以满足未来衍生金融工具发展的需要。

2.注重国情, 大胆借鉴。西方国家开展衍生金融工具交易已有30多年, 其市场管理和审计已经形成较成熟的体系。我国现行制定衍生金融工具独立会计准则和审计准则, 就其内容与方法起点低, 仍属于初级阶段水平。在理论研究与实际实务工作中, 应大胆借鉴国际会计与审计准则, 特别是美国的衍生金融工具会计、审计准则, 充分吸收其科学的东西, 使审计人员在执行衍生金融工具审计业务时有准则可循, 出具高质量的审计报告。

3.改革审计模式方法。衍生金融工具的出现, 给审计工作带来了一系列难题。传统的审计方式与方法, 往往无能为力, 必须对现行审计模式进行改革, 对衍生金融工具审计采用新的审计模式和方法, 如深入开展EDP审计、风险模拟测试模式、风险导向审计等。

4.不断提高审计人员的业务素质。由于衍生金融工具业务的复杂性和全球性, 从而使其审计工作难度远大于普通审计业务。我国审计部门要对审计事业发展具有全球性战略眼光, 与时俱进, 抓紧时机培养一批拥有很高的思想素质, 又具有较深厚的审计理论和扎实的审计技能, 深谙世界主要证券交易所的交易规程和惯例及准则的专业审计人才。这样, 才能满足对我国衍生金融工具审计业务快速发展的迫切需要。

参考文献

[1].王世定、李海军主译.美国财务会计准则 (第1-137号) 下册[M].经济科学出版社, 2002

[2].财政部会计司编写组.企业会计准则讲解2008[M].人民出版社, 2008

[3].朱海林.金融工具会计论[M].中国财政经济出版社, 2000

篇9：浅析我国金融衍生工具的发展状况

关键词：衍生金融工具；近状；主要问题；对策

中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）18-0129-02

金融衍生工具在上世纪下半期产生。经过不断的发展，现今国际金融市场衍生工具市场上，不论是金融衍生工具还是配套的组合产品，都在不断的发展起来。国内金融衍生工具市场现今处在萌芽时期，和国外发达国家是远远不能相比的，不仅如此，还受到各种问题的困扰。当前，国际金融市场不断发展完善，因此，我国也就不应当落后，也该采取措施，尽快进入发展的下一阶段。

1 金融衍生工具概述

金融衍生工具，从不同的角度来看，有不同的诠释。从字面上看来，是一种价值依赖于其他原生型金融工具的一种金融产品；也可以说是一种交易的手段或者媒介，它的价值源于某种基本价格、利率或者指数；或者是以原生型金融工具存在为前提，以它们为买卖对象，也由它们决定价格。总之，金融衍生工具就是衍生的金融产品。

1.1 金融衍生工具的种类

①按基础工具的种类可以分为：股权式衍生工具，货币衍生工具和利率衍生工具

②按风险收益的特性可以分为：对称型与不对称型

③按交易方法与特点可分为：金融原期和约，金融期货，金融期权和金融互换

1.2 金融衍生工具的特点

它在原生金融工具的基础上衍生出来的，所以它更具特性，它的期限更长，不稳定性也很强，还有较大的风险性，此外还有杠杆性和联动性。

1.3 金融衍生工具的基本功能

随着经济的发展，衍生金融工具也在不断的发展起来，它的功能不断扩展。衍生金融工具的功能是指它在经济发展和企业金融中所起到的作用。它主要有两个方面的基本功能。

①规避风险、保值功能和投机功能：避险保值以适当的抵消性衍生金融工具交易活动来减少或者消除某种基础金融工具或者商品的风险，目的在于牺牲一些资金以减少或消除风险，而投机与规避反其道而行之，投资者更愿意在高风险下投资以获取高额利润。

②价格发现功能和降低信息不对称性功能：在衍生金融工具的交易中，市场参与者相当广泛，也就带来了各种基础资产的相关供求信息和市场预期，通过交易所内类似的拍卖方式的公开竞争形成一种市场均衡价格。而正是因为它的价格发现功能，就可以降低信息不对称性，可以提高信息的透明度，衍生金融工具本身也有利于信息的传播，衍生金融工具的交易能够降低交易费用和降低信息的不对称性。

2 我国金融衍生工具的近况

我国的金融衍生产品是在上世纪80年代引进的，但是却是在90年代才真正的建立起了金融衍生工具的市场。而在建立金融衍生工具市场的时候，金融衍生工具的交易就在不断的开始进行了，经过不断交易发展，也就出现了更多的新品种，比如外汇期货、国债期货、指数期货及配股权证等。经过20世纪末期和21世纪初期的发展，各种衍生产品也开始受到普通市民的关注。此后，它的发展不断成熟，品种也越来越繁多。发展至今，也有了可观的成绩。当前，我国金融衍生工具的实际发展状况为。

2.1 规模日益增大，品种繁多

当前全球化的进程在不断加快，经济也在不断的发展着，国际上金融衍生工具市场相应发展起来，我国的金融衍生产品从最初的刚刚引进，到正式发展起来，以及现今越来越繁多的品种，发展已经呈现出越来越好的趋势。

2.2 交易场所比较集中

金融衍生工具市场的发展离不开区域经济因素，并且呈现正相关的联系，在我国国内，经济发展快，前景好的地方，比如沿海、东部地区，金融衍生工具的发展态势就越好，交易场所也更多；而在靠近内陆的西北、西南地区，经济发展相对落后，发展速度也比较缓慢，金融衍生工具市场发展自然就比较小，交易场所也就不多。

2.3 主要交易者是银行

我国经济是在改革开放后，逐渐复苏的，在经济恢复的初期，许多中小型的商业银行也不断成立起来，银行的增加导致竞争也增加，为了银行更好的发展，获取更多利润，它们便对衍生金融产品进行试水，成功之后便开始开拓市场，还懂得用金融衍生工具来降低和规避风险。自此，衍生金融产品在银行间发展火热起来

3 发展存在的主要问题

从当前我国的金融衍生工具的发展状况来看，发展速度快，发展趋势也很好，但是由于处于初级阶段，我国的金融衍生工具的发展也还是存在着许多不可忽视的问题。

3.1 市场规范化建设不足

我国现在的金融衍生品发展势头是不错，发展速度也很快，但正是因为较快的发展步伐，使得起步不规范，监管也混乱。很多机构对金融衍生工具市场都有一定的管理权，比如证监会、财政部、证交所等等，所以就出现了多方管理，政策不稳定交易秩序混乱。其次，由于我国衍生金融市场出于发展初期，交易制度、交易程序的制定也不规范、不完善。

3.2 现货市场规模不匹配

由于衍生产品是原生金融工具衍生出来的，具有派生性。衍生产品市场的发展，有了成熟完善的现货市场作为为基奠，衍生产品的市场才能好的发展起来。现货市场规模不合理，市场价格也会变得混乱起来。当期金融衍生产品市场容量小，价格的人为控制就会比较严重。

3.3 产品设计不尽合理

物极必反的道理谁都懂，而在金融衍生产品方面也是很适用的，金融机构为了降低、规避和转移风险，所以开发了金融衍生产品。然而为了将风险降到最低，获取更大的利润，一些金融机构过度运用衍生金融产品以及相关产品组合，以至于到后来，不仅没有把风险转移，更是降低了利润，加大了风险，而这些都是因为产品的不合理的设计而导致的。

3.4 缺少真正市场均衡价格

市场均衡价格就是会使商品或者劳力的供需达到平衡的价格。由于金融衍生工具市场处于发展初期，政府监管比较严格，其次对外汇制度的管理也非常严格，所以，现今我国金融衍生工具市场并非正正的市场均衡价格，这样就会削弱金融衍生产品规避风险、发现价格的功能。由于国家对外汇管理制度仍然较严，所以还未能实现人民币资本项目下自由兑换和利率市场化。另外，银行存贷款利率、国债发行利率还受国家的管制，所以真正的市场利率也还不能形成和发展起来。

3.5 信息披露制度不健全

信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度。我国金融衍生工具市场处于发展初期，制定的与金融衍生产品相关的国家政策比较严谨，对于金融衍生产品的价格管制严格，使得金融衍生产品市场化程度低。除此以外，国家政策还严重影响到了重大信息的披露以及财政政策的公布。在一些经济发达的国家，市场经济发展也比较成熟，经济越发达的国家，市场经济也更加成熟，信息披露和政策发布较经济发展相对落后的国家来说程序更为严格，而我国在这方面做得并不好，信息披露范围比较狭窄，对于很多问题的界限都划分不清，而且信息披露频率也很低。

4 发展对策

我国是在20世纪80年代才引进了金融衍生工具，在上世纪90年代才真正发展起来，所以发展至今都还处在初级阶段，虽然发展较快，但是却并不完善，所以今后发展过程中应当稳中求进，要一步步进行，不可操之过急，在发展的同时，不仅要注重自我发展，更是要学习的先进经验，将国内国外相结合，以促使我国金融衍生工具市场成长到更高一个层次，此外，让它能在以后为实体经济的发展助力，所以当前我国应采取如下发展对策。

4.1 推动金融衍生工具市场国际化

金融衍生工具市场的国际化发展无非就是两个角度，其一让本国企业进入国际金融衍生工具市场，其二让外国资本进入到本国金融衍生工具市场，而就当前我国金融衍生工具市场的发展来看，需要经过两个阶段，先是要发展好国内市场，开发更多金融衍生产品，贴别是能够更好为社会服务的贴近民生的产品；二是要迈出国门，走向国际市场，针对这一阶段，则应当放宽政策的管制。

4.2 建立健全市场立法和监管体制

健全的法律是经济良好运行的保障，也是金融衍生产品市场更好发展的前提。在法律方面，要健全相关的法律，修正不合理不健全的制度，制定新的更为严谨的法律，不仅如此，还要有针对性，对于不同产品要有不同的法律法规，让法律法规的实施更切实有效。而在监管体制上，从总体上来讲，首先建立一个统一的监管机构，然后再建立行业自律的监管体系。

4.3 加大金融监督力度

金融衍生产品本身可以转移风险，但是也具有高风险性，所以就要加大监管力度，更甚者，还可以进行全面监督。在加强监管的同时，还应当披露重要信息，让投资者掌握更多相关有用的信息，从而分散和降低风险，有效的化解和防范市场风险。

4.4 推动利率市场化进程

现今，对于利率的管制，政府已经不如一开始那么严格，所以，利率的市场化程度也已经提高，但是还远远不够，要想发展到完全市场化，还得要做出进一步的努力，来推动利率市场化进程。

4.5 培养和引进专业人才

在金融衍生产品的交易中，对于技术的要求相对较高，而且还相对比较复杂，所以我们应当培养和引进专业性人才，注重他们专业能力、应变能力和综合素质的提升，让他们更具专业性，可以更快更好的识别风险，测量风险甚至是控制风险。

5 创新金融衍生工具和产品

金融衍生工具市场发展活跃起来，金融衍生产品的种类才会更加繁多，对于金融衍生工具的创新，毫无疑问，可以增加市场活力，促进新产品的推出，品种越多，投资者就越多，交易量也就相应会增加，经济自然而然就会更快更好地发展起来，这对于我国金融衍生工具的发展是大有裨益的。

参考文献：

[1] 唐·钱斯，罗伯特·布鲁克斯.衍生工具与风险管理[M].北京：机械工业出版社，2015.

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