企业财务风险防范措施

关键词： 国有企业 企业财务 防范措施 风险

企业财务风险防范措施（精选十篇）

企业财务风险防范措施 篇1

关键词：财务风险,技术方法,制度

企业财务风险具有“牵一发而动全身”的效应。防范和化解财务风险,既是现在乃至更长时期内我国经济工作的一项重要任务,也是必须解决的一个迫在眉睫的现实问题。如何有效地防范和化解企业财务风险呢?笔者认为,应采取以下主要对策。

一、企业防范财务风险的技术方法

(一)分散法

即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资,以实现收益共享,风险共担,从而分散投资风险,避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。另外,市场需求具有不确定性、易变性,企业为分散风险应采用多种经营方式,即同时经营多种产品。一般来说,长期投资的风险大于短期投资的风险,股权投资的风险大于债权投资的风险,证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险,其投资风险低于单项证券投资的风险。当然,风险越大,可能产生的收益也就越大。

(二)回避法

即企业在选择理财方案时,应综合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。尽管股权投资可能带来更多的投资收益,但从回避风险的角度考虑,企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然,采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的,只能采用股权投资的方式,在这种情况下,承担适当的投资风险是必要的。

(三)转移法

即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多,企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如,企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时,企业可以采用联营投资方式,将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。采用发行股票方式筹集资金的企业,选择包销方式发行,可以把发行失败的风险转移给承销商。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担,可以大大降低企业的财务风险。

(四)降低法

即企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方法。例如,企业可以在保证资金需要的前提下,适当降低负债资金占全部资金的比重,以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多,股票价格出现剧烈波动时,企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重,从而降低投资风险。在生产经营活动中,企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段,提高产品的竞争力,降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外,企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统,配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控,以便及时发现及化解风险。

(五)多角化风险控制法

即多投资一些不相关的项目,多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品,使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵消,以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。

二、防范企业财务风险的相关制度

(一)防范企业财务风险必须坚持标本兼治的原则

防范和规避财务风险不仅仅是一个企业、一个地区、一个部门的事,而是全社会一项十分重要而艰巨的任务。各级党政领导干部、企业主要领导同志,一定要把这项工作作为一件关系到全局的大事来抓,遵循经济规律,树立财务风险意识,正本清源,综合治理,走严格管理、规范经营之路,建立健全适合市场经济要求的约束机制,减少行政干预等人为因素的干扰和影响,为企业规避财务风险创造前提条件。

(二)防范财务风险必须健全内控体系

一是要抓好企业内控制度建设,确保财务风险预警和监控制度健全有效,筑起防范和化解财务风险的第一道防线。二是要明确企业财务风险监管工作程序,分清监管职责,落实好分级负责制。三是要建立和规范企业财务风险报表分析制度,搞好月份流动性分析、季度资产质量和企业负债率分析。四是要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用。

(三)提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险,企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

(四)防范财务风险必须制定相应政策

据国家统计局公布的资料,1998年1月至11月国有亏损企业的财务费用是532亿元,其中利息支出为517亿元,占全部财务费用的97%。国家在1998年三次降低企业贷款利息,在这种情况下,国有亏损企业的财务费用仍比上年同期增长了16%。其主要原因在于国有企业负债太多。在这种情况下要想化解企业财务风险,国家必须出台相应政策,以减少企业债务存量。对特困企业可实行“挂本停息”或优惠利率;对有发展前景而暂时困难的企业实行减息予以照顾。

(五)防范财务风险必须建立御险机制

为了有效防范可能发生的财务风险,企业必须从长远利益着眼,建立和健全企业财务风险防御机制。主要措施是:(1)积极参加社会保险,建立健全企业风险转移机制。(2)实行一业为主多种经营,建立健全企业风险分散机制,及时分散和化解企业财务风险。(3)建立健全企业坏账准备金制度,适当提高坏账准备金的提取比率。(4)建立健全企业的积累分配机制,及时足额地增补企业的自有资金,提高企业抗击财务风险的能力。

(六)提高管理适应能力和应变能力

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

(七)理顺企业内部财务关系

为防范财务风险,企业必须理顺内部的各种财务关系。首先,要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。另外,在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各方面参与企业财务管理的积极性,从而真正做到责、权、利相统一,使企业内部各种财务关系清晰明了。

参考文献

[1]刘小英.企业财务风险的识别与防范[M].北京:中国地质出版社,2002.

[2]张守合.财务风险的识别与防范[M].北京:中国展望出版社,2002.

[3]兰艳泽.企业财务风险界定的探讨[M].大连:东北财经大学出版社,2003.

企业财务风险防范与控制措施 篇2

所以软件企业应该特别注意本企业中可能会存在的财务风险，本文从软件企业中存在的财务风险所独有的特点以及管控措施进行探讨。

关键词：软件企业;财务风险;管控措施

软件企业的财务管理相对于传统经济更具有特色，传统的企业财务管理的对象主要是以物资为基础进行公司的资金周转的，而软件企业中知识资本在企业基本结构中占据主导地位。

根据现在对软件企业的研究发现软件企业所遇到的财务风险主要有以下三种：一是投资风险，二是融资风险，三是应回收款以及回收风险。

一、软件企业中存在的独特的财务风险

1.软件企业中所存在的投资风险

如果想让企业一步一步地壮大，那么企业投资是必不可少的。

而投资风险是软件企业最普遍存在的财务风险之一，因为软件企业具有所面临的竞争较大，技术更新换代快，投入的时间和人力较大等特点，如果软件开发不成功，将会给软件企业带来巨大的投资风险。

软件企业经常遇到的问题是软件系统的开发周期长，为了缩短开发周期对技术人员的要求就比较高，但是技术人员的流动性大，这样又提高了企业的投入资金，那么所存在的投资风险就比较严重，这样软件企业的投资的回报率又增加了许多的不确定性。

2.软件企业中所存在的融资风险

当企业的流动资金较小时、进一步扩大企业发展的同时，无论是传统企业还是软件企业，通常采用的手段便是融资。

可是软件企业的产品是无形的软件，软件市场的变化特别的快，一方面会导致产品被淘汰，另一方面也会延长软件系统之内的开发周期，不仅适用的范围窄，而且更新换代的速度快，正因如此软件系统一旦开发失败，那么给企业带来的财务风险将会是不可估量的，最终只能导致企业没有偿还资金的能力。

人力资源作为软件公司最主要的资源之一，如果一个特大的项目开发失败，软件企业可能无法偿还所欠资金。

3.软件企业中所存在的回收账款的风险

上文通过分析软件企业中存在的投资风险以及融资风险之后，我们在此接着分析软件企业中存在的回收账款的风险。

由于软件企业的业务会不断的日益增加，因此也会伴随着很多应收账款的问题也会不断的增多，如果软件企业知识一味的追求业务数量而忽视了回收应收账回款的话，如果这一问题软件企业不足够重视的话，那么将会给企业带来极大的回收账款的风险。

软件企业的软件开发周期本来就很长，由于技术人员的技术不过关导致开发效率低下从而增加企业的成本，带来资金折现率风险。

如果一味的追求业务数量而忽略回收账款那么将会很难收回资金。

企业财务风险成因及防范措施 篇3

关键词：宏观经济；资本结构；营运能力；财务关系；国家政策

近年来，随着经济全球化的发展以及我国加入WTO，我国企业面临的风险越来越多。风险是现代财务管理的基本概念之一，是贯穿现代企业财务管理的一个重要范畴。而财务风险严重影响着企业的运营、金融市场的稳定，我国及世界范围内每年因企业财务风险而导致的破产案屡屡发生，众多大型企业集团亦陷入危机，给全国社会经济发展造成了巨大的负面冲击。因此，财务风险成因的分析和防范措施的探究显得尤为重要。

一、财务风险概况

企业财务风险的基本特征主要包括以下几个方面：

1.客观性，财务风险是客观存在于各个企业中，只要有财务活动就伴随着相应的财务风险。人们无法回避和消除它，只能通过各种技术手段来应对风险所带来的企业损失。

2.全面性，财务风险是贯穿企业财务管理全过程的，而不仅仅存在于某一方面或某个过程，例如企业投资、筹资以及资金的积累和分配过程。此外，财务风险的体现各种不同的财务关系上。

3.不确定性，财务风险是受企业财务活动各方面要素的影响而变化的，在某一时期、某一条件下，风险发生的可能性不一定。

4.收益共存性，财务风险与收益同时存在，风险不仅仅伴随着损失，同時还会发生一定的经济收益，并且风险越大，一般收益越高；反之，收益可能越低。

二、财务风险的成因

我国企业产生财务风险的原因有很多，既有企业外部原因也有企业自身原因，且不同的风险所形成的具体原因也各不相同。从企业内部看，主要是企业生产经营方面；从企业外部环境看，主要可分为宏观市场环境和国家的相关经济政策。

1.企业生产经营方面

（1）资本结构的不合理。资本结构主要是指企业资金来源中权益资金和负债资金的比例关系，资本结构的不合理会直接导致企业的财务负担过重，偿付能力不足，继而使得资金的流动性大大降低，从而直接导致了财务危机的发生。

（2）投资、筹资缺乏科学性。企业盲目追求利润最大化，却忽略了企业长期可持续发展，例如一些长贷短投、短贷长投的投资方式极易造成较大的财务风险；为了筹资而筹资，不考虑企业自身的负债能力，更是扩大了风险。

（3）财务关系混乱。企业内部各部门之间以及企业与上级之间，在资金的管理及使用、利益的分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象；管理人员对风险缺乏主观能动性。造成了资金流失严重，资金安全性降低。

（4）运营能力不足。企业普遍存在的应收账款难回收直接导致了企业资金流转困难；存货的不断积压则往往会占用大量的资金，还会大大提高储存成本。

2.宏观市场环境方面

（1）经济全球化。在当今市场经济条件下，宏观环境瞬息万变，是难以预见和无法改变，如同08年爆发的金融危机冲击了国内外各大企业，不少企业难以度过危机而频频宣布破产；国际经济市场的变化、汇率的波动更是对我国的进出口企业造成深远影响。

（2）消费者偏好的不断改变。经济全球化的背景下，不仅是经济的快速增长，更是消费者的快速变化。所以企业的生产必须符合消费者的偏好，企业要根据市场需求的不断变化及时安排生产，此期间，如果企业不能及时作出准确安排，很有可能导致该企业的产品在市场上滞销。

（3）经济活动网络化。随着经济活动的网络化、虚拟化，信息的传播、处理和反馈速度将会大大加快，如果企业内部和外部对信息的披露不及时、不准确，或者企业当局不能及时有效选择利用内部和外部的信息，而企业财务管理机制与外部环境的不适应，流程不够先进，基础工作不扎实，使得企业对国际局势的反应滞后，这一切必然会加大企业的决策风险。

3.国家政策方面

随着社会经济的不断发展，国家这只无形的手为调整产业结构，促进企业转型升级，大力扶持绿色环保企业，引导和鼓励刚刚开始或完成产业结构升级的新兴技术产业；而对于那些高污染、高能耗、技术水平严重落后的企业则实施严格限制和淘汰，从而提高我国的综合国力和国家竞争力。另外，国家对于股票、证券市场制度、税收制度的改革均对企业造成了重要影响，例如最新出台的营改增税收改革以及刚刚提出的改变征税环境、增设销售税等提案均会直接影响企业的财务决策，从而从侧面造成一定的财务风险。

三、财务风险的防范措施

1.财务风险防范措施

尽管企业财务风险不可避免，也难以准确预测，但在生产经营的具体过程中，仍然可以提前建立相应的风险防范措施和控制系统，争取尽早识别风险、发现风险、控制风险并在最短的时间内将风险控制在最低程度，确保企业的可持续发展和良性经营。

（1）优化企业资本结构：企业应结合当前宏观经济环境，结合行业特色，测算出于自身实际情况相符的资产负债率底线，严格保持合理的负债总额和资产负债率，并以此作为风险调控的杠杆。

（2）科学选择投资、有效筹资：把目标从单纯地追求利润定位到收益和稳健的最佳组合，把有限的资金用到最需要的项目和效益较好、风险较低的项目上，通过计算资产回报率、投资方案的期望值和净现值、各投资方案的风险程度，并对其进行综合评价，以防止投资项目在实施过程中资金需求与预算相差过大。

（3）完善公司的财务风险管理制度，改善企业财务关系：建立和强化企业内部机制，加强对资金的管理，提高资金的使用效率。全面梳理企业现有的业务流程，寻找工作流程中存在的风险及相应控制措施；对现有内部财务控制制度进行审核，并补充和完善相关监管漏洞，健全内部控制措施。理顺企业内部的财务关系，做到权责利相一致，使各种财务关系清晰明了。

（4）加强绩效管理，提高企业的生产经营效率：制定合理的绩效计划，开展绩效沟通，增强企业发展的凝聚力，同时建立合理的薪酬制度，通过绩效考核加强企业员工的认同感，提高其工作效率。

（5）提高企业的应变能力：通过对外部宏观市场环境的规律和趋势进行认真分析和研究，建立相应的风险预警机制，把握环境接下去可能要发生的变化，预测公司即将要面临的风险，针对环境变化的预测，及时调整财务管理政策和管理办法，以减少环境不利变化对财务管理活动的冲击，一次降低企业面临的外部财务风险。

2.企业财务风险的的技术办法

（1）分散法：即“不将鸡蛋放在同一个篮子里”，通过企业与企业之间的联合经营、多种经营、投资多元化等方式，分散风险。例如：同时，对于一些大风险项目，可以选择多企业合作投资，以实现风险共担，避免独家承担投资时产生的财务风险；而同时经营多种产品，则恰好可以应对消费者偏好的变化之快；同样，多种经营方式的选择下更可以减少企业的完工产品因滞销而产生的损失。

（2）回避法：企业在投资、筹资的过程中，对于理财方案的选择应建立在综合评价各种方案可能发生的财务风险的基础上，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险最小、收益最大的方法，以达到回避财务风险的目的。

（3）降低法：企业在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金比率。例如：当股票价格出现剧烈波动时，及时降低股票投资在对外投资中所占的比重，从而降低风险；此外在生产环节中，可以通过提高产品质量、改进设备、努力开发新产品、加快企业转型升级，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。

四、结束语

综上所述，企业财务风险对企业的生存和发展会造成很大的影响。因此，对企业财务风险成因进行深入探讨和分析，有利于企业及时采取科学的防范措施，来促进企业的可持续发展。

参考文献：

[1]付艳丽：内部审计与企业风险管理[J].企业研究.2010，（07）.

[2]赵 洁：浅析企业风险管理与内部控制、内部审计的关系[J].审计月刊.2010，（07）.

现代企业财务风险防范措施 篇4

一、企业财务风险的类型

按财务活动的主要环节,可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类,可分为可控风险和不可控风险。

二、企业财务风险形成的原因

企业财务风险产生的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点:

(一)资本结构不合理。

资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例,反映的是企业债务与股权的比例关系,它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力,决定着企业未来的盈利能力控制防范,是企业财务状况的一项重要指标。但是,目前我国企业资本结构的不合理现象比较普遍,一种是债务资本占全部资本的比例过高;另一种是权益资本占全部资本的比例过高。

(二)投资决策缺乏科学性。

企业投资是决策者的一项重大事情,需要科学、合理的财务分析,然而投资决策者对投资风险的认识不足,对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究,加之决策所依据的经济信息不够全面、真实,很多企业在投资决策过程中存在经验决策及主观判断,盲目投资,使得投资决策失误频繁发生,投资项目不能获得预期收益,投资无法按期收回,这也给企业带来了巨大的财务风险。

(三)资金回收策略不当。

资金回收一般包括两个阶段:一是从成品资金转化为应收账款;二是从结算资金转化为货币资金,在这两个阶段中,结算资金长期无法回笼或不能全额回笼的不确定性就是资金回收风险。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,但在销售过程中对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成大量应收账款,增加了坏账风险。

(四)企业内部财务关系不明。

财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。内部财务关系不明是产生财务风险的重要原因,企业内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明现象,造成资金使用效率低下,资金使用中没有有效的监督与控制,导致资金流失严重。

三、企业财务风险防范措施

企业的财务风险是客观存在的,为了将财务风险的影响降到最低,企业必须有一定财务风险管理意识,对潜在风险和危机应有清醒的认识和警惕,采用科学的识别、分析和控制方法,化解财务风险,实现财务管理目标,使企业朝着良性循环的方向发展。具体策略如下:

(一)提高投资决策的科学化水平。

所谓投资决策科学化,就是在科学理论指导下,采用科学方法和程序,由各方面的专家、学者及领导者紧密配合,经过可行性研究和科学论证,选出最优方案,提高投资项目的社会经济效益。企业要建立严格的项目决策责任制,一旦决策出现问题,要依法追究决策者的经济、法律责任。对投资项目进行评价工作,通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题,及时总结经验教训、改进投资效益、优化资源配置。

(二)提高企业营运能力。

企业的营运能力主要指企业营运资产的效率。营运资产的效率一般指资产的周转速度控制防范,经营资金周转速度越快,表明企业资金利用的效率越高。资产的周转速度主要通过应收账款周转率、存货周转率及流动资金周转率来表示。提高企业资产的周转速度有两条途径:一是在资产中需要保持一定量的易变现资产,企业一旦需要资金可将其随时变现,防止企业因资产结构不合理而带来的流动性风险,企业应该确定一个最优的现金持有量,从而提高企业的营运能力;二是调整资产结构,搞活营运资金。加强应收账款的管理,避免出现过多坏账,对于结构不合理的流动资产,应及时进行处理,通过提高管理水平,降低库存占用量,提高资产的流动性。

(三)保持合理的资本结构。

企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构。一定比例负债可以给企业带来避税效应,以及约束、激励经营者等正面效应。但由于企业存在财务杠杆系数的作用,当负债规模增大时,企业的财务风险也会增大。企业选择某一项目的基本前提是保证盈利或至少持平,这就要求借入资本的预期资金利润率大于或等于借款利息率。所以,企业应严格控制负债规模,在对财务风险的可控情况不明时,宜采用权益资本来融资,以保证资本结构的合理化,将财务风险降到尽可能低。

(四)建立财务风险预警体系。

财务风险不是由某一方面的原因引起的,也不是在很短时间内就产生的,它有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生是可预测的。企业应该建立灵活高效的信息系统,形成信息收集、传递的快捷渠道控制防范,这个信息系统应能提供及时完整的经营资料和数据。加强企业内控制度,将责任落实到人,有关部门也应定期对资产管理比率进行考核。这样,可以采取有效的风险防范方法将风险转化,降低损失出现的概率,将风险可能造成的损失降到最低。

综上所述,企业在经营治理中,要树立风险意识,建立有效的风险防范处理机制,加强企业财务风险控制,防范财务危机,建立财务风险预警指标体系,加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制,加强资产治理,实现企业效益最大化。

参考文献

[1]丁玉书.企业财务活动中的风险管理问题研究[D].吉林大学,2004.

[2]李延德.大学生在校期间风险管理研究[D].大连海事大学,2010.

[3]敬永红.达州翠屏山综合开发一期工程项目风险管理研究[D].西南交通大学,2009.

[4]闫峰.卓越·蔚蓝群岛开发项目风险管理研究[D].中国海洋大学,2008.

[5]杜晓玲.基于风险管理的内部控制研究[D].西南财经大学,2008.

[6]王小练.航运企业财务风险管理研究[D].上海海事大学,2005.

[7]杨秋利.论银行的全面风险管理核心方法RAROC[D].对外经济贸易大学,2006.

企业财务风险的产生原因及防范措施 篇5

风险就是可能发生的危险，是客观存在的，是会带来损失的不确定性。而企业是社会经济环境中客观存在的，所以不可避免的存在各种各样的风险。企业财务风险就是其中的一种常见风险，是指在其财务活动中由于各种难以预料或者那么一控制因素导致的财务状况的不确定性，会使企业蒙受损失。企业财务风险贯穿企业的各个财务环节，在现在日益复杂的市场经济条件下，企业的生存越来越困难，所以企业财务风险的防范与控制就越来越重要了。

一、资本结构不合理是产生财务危机的重要原因

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。

二、防范企业财务风险，建立财务预警分析指标体系

然而，产生财务危机的根本原因是企业财务风险处理不当，企业财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

1、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

2、确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统

对企业而言主，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性，获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看：

总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额

表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。

成本费用利润率=营业利润/成本费用总额

反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。

对偿债能力，有流动比率和资产负债率，如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40%～60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时企业财务风险越大。

上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分，而经济效率高低又体现企业经营管理水平。其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率。

产销平衡率=产品销售产值/工业总产值

对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增殖率.这里采用经改进的功效系数对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效数，用此方法可以定量化企业财务状况。然而，企业为适应未预料的需要和机会，张娴实战沟通训练家理论结合大量生动、提升吸引力,应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力，这就是财务弹性。主要与企业营业活动所产生的现金流量有关。反映财务弹性的指标有：用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率，实有净资产与有形长期资产比率，应收帐款及存货周转率。

3、结合实际采取适当的企业财务风险策略

在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收账款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临企业财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分类：按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。由于市场经济的发展，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。

三、加强财务活动的风险管理

在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目，二是投资政券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期效益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在企业财务风险反感，投资者所要求的超过时间价值，用于回报承担投资风险的那部分额外报酬，称为收益。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性，风险性，稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起着下种平衡器的作用。

企业财务活动的第三个环节是资金回收。应收帐款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：(1)机会成本，常用有价证券利息收入表示。(2)应收帐款管理成本，(3)坏帐损失成本。应收帐款加速现金流动，它虽使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收帐款管理在以下几方面强化：(1)建立稳定的信用政策。(2)确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力。(3)确定合理的应收帐款比例。(4)建立销售责任制。

收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面，留存收益是扩大规模来源，分配股息是财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高。而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。

企业并购的财务风险及其防范措施 篇6

关键词：企业并购；财务风险；防范措施

中图分类号：F271.4文献标识码：A文章编号：1671-864X（2016）08-0201-01

一、企业并购财务风险概述

企业在并购过程中，目标企业价值评估、融资方式、支付方式与整合阶段财务结构等方面一旦发生更改，将持续影响企业财务经营活动，这就称为企业并购财务风险。

企业并购财务风险不同阶段对企业产生不同程度影响。首先，在并购前期，企业依照惯例对目标企业价值进行评估，而其评估的真实度对并购前期财务风险大小产生直接影响：如果无法掌握高质量的目标企业财务资料，将导致对目标企业价值判断失误；其次，在并购时期，如果企业无法根据自身发展特点和经济发展趋势做到有选择地开拓或采取丰富融资渠道方式，将会导致支付重复，产生高额成本费用，制约企业财务活动运转进程；最后，在并购后期，企业并购后双方财务活动整合不充分，资产配置不合理，必将直接导致管理成本过高和管理效率低下，增加企业额外经济负担。综上所述，并购前期目标企业价值评估风险、并购过程融资渠道、支付方式风险和并购后期财务整合风险构成企业并购财务风险。因此，对企业并购财务风险进行研究是很有必要的。

二、企业并购财务风险分析

从财务角度分析，并购过程中的风险主要包括目标企业定价风险，并购过程中的融资风险和支付风险，并购完成后财务整合风险，这四项风险相互联系，相互制约，共同影响着企业并购的财务风险。

（一）定价风险。

并购的定价风险主要是指并购的成交价格问题及对并购企业带来的潜在价格风险。在并购过程中，并购方对目标企业的资产价值和获利能力估计过高，对市场的前景过于乐观，导致出价过高而超出自身的承受能力。

（二）融资风险。

融资风险是指与并购资金保证和资本结构有关的资金来源风险，是企业在并购过程中是否能够筹集到足够的资金，同时是否能够保证并购顺利进行的一种风险。如果融资的安排不当，或是与企业运行连接不够完善，就会形成融资风险，如果融资过早，就会承担许多可以避免的利息； 如果融资过晚或过慢，就会资金不足或是资金供给不正常，导致并购无法顺利进行。

（三）支付风险。

支付风险主要是指资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险。不同支付方式可能带来的支付风险，最终表现为支付结构不合理或现金支付过多，从而使得整合运营期间的资金压力过大。

（四）整合与运营阶段财务风险。

并购整合与运营阶段的财务风险主要包括流动性风险和运营风险。流动性风险是指企业并购后由于债务负担过重，缺乏短期融资，导致出现支付困难的可能性。由于并购活动会占用企业大量的流动性资源，从而导致企业对外部环境变化的快速反应和调节能力降低，增加了企业经营风险。

三、我国企业并购财务风险的应对措施

财务风险始终贯穿于企业的并购活动中，为了保证企业并购的成功，规避和减少并购财务风险，企业在进行并购时应该合理分析可能产生的财务风险，对其先做好准备，提出防范措施，这样才能使企业并购更加安全的进行。

（一）客观评估目标企业价值，降低定价风险。

由于评估价值只是并购定价的依据而不是最终价格，最终的交易价格还需要进行谈判，价格谈判的空间在评估价值与预期价值之间确定，那么这就形成一种博弈关系，博弈双方会以各自的利益最大化为谈判动机，双方的决策是建立在各自利益最大化的目标基础上的。因此，收购方的企业并购定价风险控制除了必须在价值评估和价格谈判过程中采取一系列风险控制技术外，还需要有一个完善的资本市场和市场运行机制，从而保证在市场信息均衡条件下实现企业和社会最优的资源配置。

（二）合理搭配不同融资渠道，控制融资风险。

并购融资作为企业融资的一部分，为保证企业合理的资本结构，首先必须遵循一般融资的原则； 同时由于并购融资区别于一般企业融资，又会对并购企业的财务状况及权益价值产生一些特殊的影响。因此，对于并购企业来说，如何选择并购融资工具通常有两方面考虑：一是现有融资工具和融资环境能否为企业提供及时、足额的资金保证； 二是何种融资成本最低而风险较小，有利于优化资本结构。在现有融资工具多样性的条件下，为企业灵活选择融资渠道提供有利空间。

（三）恰当选择支付方式，实现并购支付方式多样化。

不同的支付方式可以产生不同的风险收益分配效果，从而起到不同的风险分散和转移作用。从本质上讲，收购方选择支付方式的过程实质上是一个风险回避的过程。每一种支付方式都存在一定的风险，有的表现为即期风险，有的表现为潜在风险。并购方通过对不同支付方式的支付成本和支付边界分析，来确定具体的支付方式，进而使所选择的支付方式将即期风险分散，并将潜在风险化解。

（四）有效进行并购整合，转移整合风险。

财务整合是企业并购后整合的核心内容，对提高企业的整体合力和核心竞争力起着关键性的作用。企业实施并购后，财务必须实施一体化管理，目标企业必须按并购企业的财务管理模式进行整合。并购方对目标公司的资产经营活动应实行严格的产权控制，对被并购公司建立一整套业绩评价考核制度，并在把握产业结构的变动趋势的基础上，以长期发展的战略眼光对被并购企业的经营战略进行整合，逐步调整被并购企业的经营策略，提高其获利能力，使之纳入并购后企业整体的营运轨道。

四、结束语

总之，企业并购是一项非常复杂的系统工程，在企业并购过程中要本着战略为根本，细节至上、严格控制为基础的原则，从企业的核心竞争力、执行力的角度来分析研究并购的各个环节，通过对并购风险的认真分析，针对企业并购的风险产生机理和具体环节严加控制，以期实现企业并购的成功以及并购成功后企业的可持续发展。

参考文献：

[1]卢永红.我国企业并购的财务风险与控制[J].企业经济，2014，05

[2]郑和平.企业并购的财务风险及其防控[J].财会研究，2011，10

[3]蒋珩.企业并购的财务风险分析及其规避措施[J].企业经济，2010，08

房地产企业财务风险防范措施 篇7

一、房地产企业的财务风险

1.房地产企业融资风险。资金来源相对单一,银行风险大。房地产投资是资金密集型的投资,房地产每一个开发阶段都需要投入大量资金,加上开发产品本身的造价很高,需要不断地投入大量的资金。对一般的房地产企业来说,预售款与银行贷款假设为其获得资金最重要的渠道。随着房地产企业资本运作能力的提高,房地产信托投资基金、股权投资、委托贷款等一些新的融资方式广泛被一些地产企业采用,房地产企业资金来源多样化。房地产投资的规模越大、融资方式越多,投资者承担的风险也越大。因为投资额越大,投资周期越长,资金周转也越慢,资金流动性也越差,同时变现性能力也就越差,房地产企业面临财务风险也就越大。房地产企业融资方式越复杂,资金成本控制越困难,房地产企业风险也就越大。

2.房地产开发企业自身“造血”不足。房地产开发企业盈利能力较弱,效益不理想。高负债率是房地产企业最大的特点之一。大多数房地产企业采取项目资本化的经营模式,通过对项目立项之后再进行融资,而融资的方式多种多样,但是负债占有相当大的比例,主要是银行贷款和房屋预售款。目前我国房地产企业的资产负债率高达70%,负债经营的问题较为严重。房地产企业极度依赖银行资金同时也引发了其巨大的偿债风险。业内人士预测,未来银行对房地产相关贷款将持续采取谨慎态度,尤其是对风险较大的二、三线城市和中小型开发商的业务将会进行更严格的审核,必要时不排除暂停的可能。

二、房地产企业资金风险的成因

1.企业资金外部性财务风险。外部性财务风险是房地产企业外部环境给房地产企业财务带来的风险,这类风险一般是房地产企业较难预料和控制的,并往往通过影响房地产企业内部性风险因素而发生作用,是一种间接性财务风险,具体包括自然风险、社会风险、经济风险和政治风险等。宏观经济环境复杂多变。2014年以来,杭州、常州等供给偏大的城市出现的降价销售现象不会蔓延至整个一、二线城市,但房价涨幅回落将是行业趋势。市场资金成本不断攀升、信托违约事件频发等因素也促使商业银行对市场风险重新定价,可能会放缓配置高风险、高收益资产。

2.房地产企业内部关系没有理顺。房地产企业与内部各部门之间及房地产企业与上级房地产企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中,很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱,资金使用没有有效的监督与控制。

3.财务人员缺乏资金风险意识。在现实工作中,许多房地产企业的财务管理人员缺乏资金风险意识,资金风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。对资金决策缺乏科学性导致决策失误,资金决策失误是产生资金财务风险的又一主要原因,避免资金决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,许多房地产企业的资金决策都存在经验决策及主观决策现象,没有资金科学决策,由此导致的决策失误经常发生,从而产生资金风险。例如,在固定资产投资决策过程中,由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实,以及决策者决策能力低下等原因,导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,给企业带来巨大的财务风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足,决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失,也必然影响企业的投资效益,影响了企业的长期偿债能力,从而给企业带来较大的资金风险。

三、房地产企业财务风险的防范措施

1.融资风险的防范。为房地产行业的发展提供稳定的有效需求,为信贷资金提供可靠的“出路”。在对企业融资风险充分评估、测度的基础上,为了降低和控制房地产企业筹资风险,企业应根据本企业的实际情况,制定严格的筹资管理规则并严格遵守。首先,应该收集相关企业的信息,找到房地产行业最佳的资本结构,与本企业的资本结构相比较,评估能否优化本企业的资本结构,降低企业的综合资本成本。其次,企业也应该比较资金筹集的来源、方式、成本和风险,以降低本企业各种筹资来源的成本和风险。再其次,企业应该对每个项目的资金筹集活动进行管理,优化每个投资项目的资金筹集活动的成本和风险。最后,企业也应在本企业内部进行管理,比较分析在本企业内部不同项目的资金筹集活动,分析评估风险和成本。

2.投资风险的防范。首先做好投资项目的可行性分析。房地产投资项目的金额大,资金占用时间长,企业的投资决策都会面临一定的风险。为了保证投资决策的正确有效,必须按科学的投资决策程序,认真进行投资项目的可行性分析,财务可行性分析是投资项目可行性分析的主要内容,包括:对收入、费用和利润等经营指标的预测和分析;对资金投入、配置、流转和回收等资金运行过程的预测和分析;对资产、负债、所有者权益的预测和分析;预测和分析项目现金流量、净现值、内含报酬率等指标和项目收益与风险平衡关系的预测和分析。对投资项目技术上的可行性进行论证,运用各种方法计算出有关指标,以便合理确定不同项目的优劣。其次,制定后备措施。影响企业投资项目收入的不确定因素较多,如价格的变动、市场的变化、消费者偏好、例外事故等。因此,收入预测比任何其他的经济分析所采用的参数都具有更大的不确定性,收入数字不准确将给投资企业带来更大的风险。对各项费用估计不足,如投资项目初始投资和日常经营费用较预算增加,市场利率的波动,建设期的延长。此外,投资项目风险的来源还有社会、政治、经济的稳定程度,项目的经营管理水平,技术进步与经济发展的状况,国家的投资及产业政策,投资决策部门的预测能力,通货膨胀和汇率等因素,应针对可能出现的风险制定风险控制预案。在风险控制预案中可制定后备措施,如设定预算应急费,即项目管理组织为了补偿差错、疏漏和其他不确定性,对项目费用估计精确性的影响事先准备好资金,专款专用。

浅谈企业财务风险及防范措施 篇8

一、企业财务风险的类型

1. 筹资风险。

指与企业筹资相关的风险, 即指由于资金供需情况、宏观经济环境等因素的变化, 企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。包括现金性筹资风险和收支性筹资风险。

2. 投资风险。

指企业投入一定资金后, 因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。

3. 资金回收风险。

指产品销售出去, 其货币资金收回的时间和金额的不确定性。在销售商品或提供劳务中, 信用工具的广泛使用, 加大了企业资金回收的风险。因为坏账损失的可能性增大, 使及时、足额回收货币资金的不确定性加大。

4. 收益分配风险。

指由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。收益分配风险一方面来源于对投资者分配的形式、时间和金额的把握不当造成的风险。另一方面是收益确认的风险, 即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当, 从而少计成本费用, 多确认当期收益, 从而虚增当期利润, 使企业提前纳税, 导致大量资金提前流出企业而引起的企业财务风险或者是多计成本费用, 少确认当期收益从而虚减了利润而影响了企业声誉。

二、企业财务风险的成因分析

1. 企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外, 但对企业财务管理产生重大的影响。

2. 财务决策缺乏科学性。

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策要科学化。目前, 我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象, 由此而导致的决策失误经常发生, 从而产生财务风险。

3. 企业内部财务关系混乱。

企业内部财务关系混乱是企业产生财务风险的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间, 在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象, 造成企业资金结构不合理, 负债资金比例过高, 对外投资决策失误, 导致大量投资损失, 企业赊销比重大, 应收账款失控使资金使用效率低下, 资金流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证。

4. 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。

财务风险是客观存在的, 只要有财务活动, 就必然存在着财务风险。在现实工作中, 我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识, 认为只要管好用好资金, 就不会产生财务风险。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

三、防范企业财务风险的对策

1. 建立财务预警系统, 积极预测和化解企业财务风险

企业产生财务危机的原因是多方面的, 但任何财务风险都是逐渐显现、不断恶化, 不可能突然出现。在财务系统正常运作时, 就应对企业财务运营过程进行跟踪、监控, 全面分析企业财务指标及早发出预警信号, 将企业面临的财务风险告知经营者, 从而采取相应的措施, 以避免或减弱对企业的破坏程度。

财务预警系统建立的方式有以下两种:

(1) 单变量模式。单变量模式是通过个别财务比率走势恶化来预测财务危机。按综合性和预测能力大小, 预测企业财务失败的比率主要有: (1) 债务保障率=现金流量÷债务总额; (2) 资产收益率=净收益÷资产总额; (3) 资产负债率=负债总额÷资产总额; (4) 资产安全率=资产变现率-资产负债率 (其中资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额) 。按照单变量模式的解释企业的现金流量、净收益和债务状况不能改变, 并且表现为企业长期的状况, 而非短期因素, 所以跟踪考察企业时, 应对上述比率的变化趋势予以特别注意。

(2) 多变量模式。多变量模式即运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分称为Z值来预测财务危机。最初的“Z计分法”是由美国爱德华·阿尔曼 (Altman) 在60年代中期创造的用以计量企业破产的可能性。判别函数为:

其中X1=营运资金÷总资产、X2=留存收益÷总资产、X3=息税前利润÷总资产X4=股东权益÷总资产X5=销售总额÷总资产;Z<1.2接近破产, Z>2.9不属于破产之列, 1.2<=Z<=2.9未知区域。

与单变量模型相比, 多变量模型更注重盈利能力对企业财务危机的影响。多变量模型以多种财务比率的分析为基础, 通过各种财务比率的加权使预测能力达到最大限度。

2. 加强企业财务管理, 积极防范财务风险

(1) 建立和完善财务管理系统。为防范财务风险, 企业财务管理系统应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究, 把握其变化趋势及规律, 并制定多种应变措施, 适时调整财务管理政策和改变管理方法, 从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力, 以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。为防范财务风险, 企业必须理顺内部的各种财务关系, 明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责, 并赋予其相应的权力, 真正做到权责分明, 各负其责。

(2) 提高财务决策的科学化水平, 防止因决策失误而产生的财务风险。为防范财务风险, 企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中, 应该充分掌握大量的信息资料应充分考虑影响决策的各种因素, 尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行性方案要认真进行分析评价, 从中选择最优的决策方案, 切忌主观臆断。

(3) 理顺企业内部财务关系, 做到责、权、利相统一。为防范财务风险, 企业必须理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责, 并赋予相应的权力, 真正做到权责分明, 各负其责。而在利益分配方面, 应兼顾企业各方利益, 以调动各部门参与企业财务管理的积极性, 从而, 真正做到责、权、利相统一, 使企业内部财务关系清晰明了。

(4) 按照需要筹集资金, 积极防范筹资风险。按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金, 是规避风险的对策之一。企业必须采取适当的筹资政策, 即尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要, 而临时性流动资产的需要则通过短期负债, 这样既避免了冒险型政策下的高风险压力, 又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。

四、从财务技术操作上防范企业财务风险

1. 多元化经营法。

多元化经营分散风险的理论依据在于:从概率统计原理来看, 不同产品的利润率是独立或不完全相关的, 经营多种产业、多种产品, 在时间、空间、利润上相互补充抵消, 可以减少企业利润风险。企业在突出主业的前提条件下, 可以结合自身的人力、财力与技术研制和开发能力, 适度涉足多元化经营和多元化投资, 分散财务风险。

2. 风险转移法。

包括保险转移和非保险转移。非保险转移是指将某种特定的风险转移给专门机构或部门, 如将产品卖给商业部门将一些特殊的业务交给具有丰富经验和技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成等。保险转移即企业就某项风险向保险公司投保, 交纳保险费, 将风险转移给保险公司承担。

3. 回避风险法。

即企业在选择理财方案时, 应综合评价各种方案可能产生的财务风险, 在保证财务管理实现的前提下, 选择风险较小的方案, 以达到回避财务风险的目的。

4. 降低风险法。

即企业面对客观存在的财务风险, 努力采取措施降低财务风险的方法。企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统, 配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控, 以便及时发现及化解风险。

5. 自保风险法。

企业预先提留风险补偿基金, 防范财务风险。如对长期负债建立专项偿债基金, 以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。目前, 我国新的企业会计制度要求提取应收账款坏账准备金、存货跌价准备金、短期投资跌价准备金和长期投资减值准备金等, 正是企业防范风险、稳健经营的重要措施。

参考文献

[1]刘滨晨.浅析企业财务风险的防范[J].大连干部学刊, 1999, (05)

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[3]杜娟.企业财务风险及其防范[J].湖湘论坛, 2003, (06)

企业财务风险形成原因及防范措施 篇9

一、企业财务风险的概念及特征

(一) 企业财务风险的概念

企业的财务风险就是企业在日常的财务管理活动中存在的不确定性, 这就形成了企业的财务风险。企业的财务风险是企业日常经营管理中构成的风险的重要部分。企业财务管理的不确定性造成了企业的财务实际收益和预期收益存在偏离的可能性, 在企业财务活动中的各个环节, 都有可能造成企业的这种潜在风险转化为损失, 给企业的盈利能力和偿债能力带来威胁。企业的财务风险是一种微观的经济风险, 其充分反映了企业经营活动存在的风险, 分析和把握企业的财务风险, 必须从充分的认识企业财务风险的特征开始。

(二) 企业财务风险的特征

1. 企业财务风险具有客观性。

企业在财务风险管理的过程中, 必须充分的认识到, 企业作为财务主体, 其存在必然面临着诸多财务风险, 企业的财务风险对企业的经营管理和资金运营带来不确定性和不稳定性, 企业必须重视对财务风险的防范和控制。另外, 企业的财务风险是客观的, 完全消灭财务风险是不现实的。企业在财务管理活动和财务风险控制过程中, 必须充分的认识到企业的财务风险不可能消除, 财务风险控制的目标是将企业的财务风险降低到最低, 让企业的风险和收益控制在一个可接受的、合理的范围内。

2. 企业财务风险具有不确定性。

企业在经营活动中面临着各种风险, 风险是确定的、客观的, 企业的财务风险有强弱之分, 其具有一定的不确定性。企业的风险具有不确定性, 也意味着企业风险能够被合理的控制。因为企业的财务风险的发生和传播受到有限因素的影响, 因此, 充分的分析和把握影响企业财务风险形成的因素并加以控制, 就能够降低企业财务发生的可能性和程度。

3. 企业财务风险具有收益性和损失性。

风险和收益是并存的, 而且收益和风险往往是成正比的, 风险越高, 收益越高, 风险越低收益则越低。因此, 企业的财务风险的存在也意味着机遇的存在。企业应该正视财务风险, 加强企业的财务管理和财务风险控制, 提高企业财务资金的利用效率, 促进企业风险和收益的转化。

二、企业财务风险的形成原因分析

(一) 企业财务管理的宏观环境具有复杂性和多变性

企业的财务管理活动日益受到宏观环境的制约和影响。企业的外部环境具有复杂性和多变性, 而外部环境因素存在于企业之外, 却对企业的财务管理活动产生深刻的影响。企业的发展依赖于外部环境, 企业的筹资渠道和投资项目都依赖于企业外部市场, 外部宏观环境因素是企业财务活动的重要影响因素, 外部环境的变化会给企业带来危机和机遇。企业的外部环境具有复杂性, 外部宏观环境包括经济环境、政策环境、市场环境、法律环境以及社会文化环境等。外部环境的变化难以有效的把握和预测, 外部环境因素成为制约企业财务风险管理的关键性因素。另外, 外部宏观环境具有多变性, 例如周期性的经济危机和金融危机会造成企业的财务风险。外部政策环境的变化和行业环境的变化, 会影响企业的经营管理业绩, 进而使得企业的财务管理存在风险。宏观环境的复杂性和多变性与企业的内部治理结构的不完善的结合, 会严重的影响企业的风险应变能力和环境适应能力, 给企业的经营管理带来巨大风险。

(二) 企业内部财务管理关系混乱

企业的内部财务管理关系的不顺是产生企业财务风险的很重要原因。企业与企业内部各个部门之间、企业与上级企业之间存在资金使用、管理与利益分配等存在管理混乱和权责不清的情形, 造成企业的财务管理存在秩序混乱和效率低下, 给企业的财务资金的安全性和完整性造成威胁, 使得企业资金流失严重, 资金的使用效率不足。另外, 企业的资金结构存在问题, 企业的资产负债率过高, 企业盲目的使用财务杠杆, 在投资和筹资决策的过程中缺乏科学的、合理的财务分析, 造成企业的资金结构不合理, 使得企业的财务负担过重, 企业的偿债能力严重的不足, 给企业带来巨大的财务风险。

(三) 企业财务管理制度不完善

现代企业在快速发展的过程中不断的加强现代企业制度建设和内部治理结构完善, 但是企业的财务管理和财务部门在企业内部缺乏足够的重视。企业的财务管理制度建设不够完善是造成企业财务风险产生的重要原因。例如, 企业缺乏合理的资本结构, 企业缺乏科学的财务预警机制和财务监督机制, 企业缺乏健全的内部控制体系, 这些都严重制约了企业财务管理的有效性, 造成企业财务管理活动存在不规范和不合法的情形产生。另外, 企业对于资金的筹集、投资、回收以及收益分配等财务活动缺乏科学的、合理的流程规范和制度约束, 使得企业资金运行过程中的任何一个环节的失效都会影响企业的财务管理活动的进行, 给企业的资金安全造成严重威胁, 导致企业资金周转低效率, 造成企业巨大的财务负担。

(四) 财务决策缺乏严肃性、科学性

企业在开展财务决策的过程中, 由于缺乏科学的、严肃的分析和调查, 造成企业财务风险的产生。现代企业在进行财务决策的过程中需要进行充分的财务分析和调查论证, 选择最满意的财务决策, 以降低财务风险, 提高决策收益。但是当前企业在进行财务决策的过程中, 存在主观决策和经验决策的现象, 这造成企业财务决策失误现象的高发, 给企业造成严重的财务风险。企业在进行投融资决策的过程中, 由于对企业的投资项目缺乏科学的、周密的、详细的分析和研究论证, 造成企业财务决策的过程中对外部环境、优劣势、相关财务信息等把握不够全面、真实, 另外由于企业财务决策者缺乏较高的决策素质等原因, 造成企业预期的投资收益目标难以实现, 使得企业产生严重财务风险。

三、企业财务风险防范的措施

(一) 建立和完善企业财务管理制度

企业在应对和防范企业财务风险管理的过程中, 应该重视和加强企业科学的、合理的财务管理制度的建设。通过明确企业的法人治理结构, 推动形成企业内部制衡机制, 设置高效的财务管理机构, 打造高素质的财务管理团队, 提高企业财务管理人员的风险意识水平, 使得企业财务人员认识到任何环节的财务工作失误都会给企业的财务管理带来风险。企业应该强化财务基础工作, 加强企业财务管理系统的运行效率提升, 建立健全企业的财务管理制度, 完善企业的内部控制机制, 加强对企业财务管理活动的监督和审计, 让企业财务活动的每一个环节都能够得到规划化、程序化的监督和控制, 从而有效防范企业财务风险的产生, 保证企业资产的流动性和企业资金的安全性和稳定性。

(二) 认真分析财务管理的宏观环境及其变化

企业应该认识和把握企业财务管理活动的宏观环境及其变化, 提高企业财务管理活动中的环境变化的适应能力和应变能力。企业的外部宏观环境虽然客观存在于企业之外, 但是其发生和变化对企业的财务管理产生深刻的影响, 会给企业带来巨大的财务危机。因此, 企业管理者和企业财务人员应该重视分析和把握宏观环境, 掌握其发展趋势和变化的规律, 从而采取积极的应对措施, 促进企业财务管理制度和财务管理方法的调整, 以适应企业的外部宏观环境。积极的分析和把握企业的外部环境, 能够提升企业的战略管理能力和风险应变能力, 在此过程中, 企业可以引进专业的财务咨询机构, 对企业的财务风险防范进行科学的分析, 促进企业财务风险防范能力提高。

(三) 提高决策水平, 加强投资风险防范

企业财务决策的正确与否, 对企业财务管理活动和财务风险产生巨大的影响。为了防范企业的财务风险, 企业必须进行科学的、系统的财务决策。企业应该降低个人主观决策和经验决策在企业财务管理活动中的运用, 充分的采用科学的、合理的财务管理决策方法, 加强对企业财务决策定性和定量的分析, 对企业的投资决策方案进行科学的论证和充分的科学性分析, 从而选出最优决策方案, 降低企业财务决策的主观性和随意性。企业在做财务决策的时候, 应该保持谨慎的态度, 加大对财务风险的分析和预警, 避免企业投资活动出现资金短缺和资金周转不灵的情形。另外, 在财务决策活动中, 可以采取投资组合的方式, 通过不同形式的投资组合, 提高企业财务决策的收益性、稳健性和风险可控性。

(四) 理顺企业内部财务关系

提高企业财务风险防范能力, 必须理清企业的财务关系。企业通过明确内部各个职能部门之间的权利、责任与义务, 规定企业各个部门在企业财务管理活动中的作用、地位以及所要承担的职责, 坚持权责利相统一的原则, 体现权责分明, 各司其职。对企业内部和企业之间的资金往来、重大的筹资和投资活动进行监督和追踪, 保证财务相关活动和流程的规范化和程序化。加强对企业利用的合理分配, 兼顾企业各方面的利益, 加强企业内部员工参与企业的财务管理活动的积极性, 使得企业内部成员树立正确的财务风险意识, 杜绝和规避企业财务风险的发生。

企业的财务风险日益受到企业决策者和管理者的重视。实现企业的财务风险防范和控制不是短期内可以达成的理想, 因为企业风险的形成和发展受到多方面因素的影响和推动。企业为了提高财务风险防范能力, 必须充分认识和把握企业财务风险形成的原因, 造成企业财务风险产生的根源, 并采取积极的、长效的应对措施, 加强企业的宏观环境的分析, 提高财务决策的水平, 理顺内部财务关系, 加强财务制度建设, 通过科学的长效的应对措施, 有效的防范企业财务风险, 保持企业健康稳定发展。

参考文献

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[2]任中强.企业财务风险的防范与控制[J].湖南科技学院学报, 2009 (06) .

[3]张宝强.企业财务风险的形成原因及控制对策探析[J].市场论坛, 2011 (01) .

浅谈企业财务风险的防范措施 篇10

企业财务风险就是指企业所经营的财务活动与实际经营结果相偏离的可能性, 从数学上来看属于一种统计概率问题, 而从经济学来看, 属于微观经济风险。为了保证企业正常的经营和发展, 避免财务风险尤为必要。

二、企业经营过程中所面临的财务风险类型

(一) 战略规划中的风险

企业在战略规划过程中, 由于受到外界环境的影响, 导致企业在并购、决策的过程中产生了大量的不确定因素, 这些小的、不确定因素使得企业形成战略规划风险, 影响企业战略目标的达成。

(二) 定价风险

企业生产经营过程中, 定价是一个重要的环节。这个环节是企业对目标市场产品定位的重要环节, 由于行业信息失真以及不对称现象的出现, 使得传统的定价方式存在较大误差, 不利于企业市场占有份额的提高。

(三) 融资风险

融资是现代企业获得资金的一个必要手段, 而在企业融资、借贷过程中存在诸多的风险, 主要包括企业丧失偿债能力风险和由于举债而导致股东利益受损的风险。

(四) 支付风险

企业支付风险主要存在于并购过程中, 其中以资金流动性风险最为明显, 其主要原因是我国绝大部分并购企业经常采用现金支付的方式。同时, 由于股权支付稀释作用造成的股权收益降低风险。

三、导致企业产生财务风险的原因

(一) 企业财务管理环境的多变性

环境的多变是导致企业财务风险的主要原因。其中, 包括企业经营的法律环境、经济环境、购买力环境、文化环境、资源环境等。财务管理环境的多变性、复杂性给企业带来可能的机遇时, 更多的是经营风险。

(二) 企业财务活动的复杂性

企业财务活动自身的复杂性是导致财务风险的内部因素。财务活动贯穿于企业经营活动的改革环节。例如, 企业融资过程中自由资金与借贷资金的比例管理、负债经营管理等问题。财务活动的复杂性容易造成对应的风险。

(三) 企业资金结构不合理

企业资金结构的不合理主要体现在负债比例方面。一个合理的债务比例、债务比例的安排和控制可以有效降低企业资金成本, 往往能够给股东带来良好的收益。例如, 在息税前资金利润率低于利息率时, 企业的负债将迅速增加, 借贷资金和自有资金的比例将增加, 企业自身的利润率自然就降低, 严重时甚至导致企业破产。

(四) 企业资产流动性较弱

由于企业产业、产品结构的不尽合理, 导致企业的产品库存增加, 使得企业资金大量沉淀。或者是企业为了增加自身产品的销量, 大量采用赊销方式进行产品的推向, 导致企业应收账款增加, 企业坏账风险迅速增加, 降低了企业资金周转速度, 增加了企业发生资金风险的概率, 最终导致企业陷入财务危机。

四、企业财务风险防范措施

(一) 实时制定对应的应变措施

根据环境的迅速变化而制定对应的财务风险防范措施是企业财务风险防范的有效策略, 这种方式对于中小企业而言尤为重要。虽然财务管理的实施环境存在于企业之外, 企业不能根据自身的主观愿望来对之加以影响, 但是企业可以根据其变化来对企业自身的行为进行变化, 通过这种应变的方式来防范财务风险。

因此, 在防范财务风险的过程中, 企业可以对实时变化的宏观环境进行分析, 准确把握经营环境的变化规律, 掌握企业风险的控制方法。在做到准确把握企业经营环境辩护的基础上, 对应的制定实时应变措施, 诸如实时调整财务管理方法以及财政实时政策等, 以提高企业适应财务管理环节的能力, 降低财务管理过程中的风险。

(二) 保证合理的资本结构, 创造良好的筹资环境

从财务风险的本质来讲, 导致其风险发生的根本原因是负债比例过高。所以, 企业应该对资金的资本结构进行合理控制, 通过控制合理的负债比例来降低资金成本。同时, 对负债规模也应该严格控制, 确保融资风险处于最低, 避免出现由于后期偿债能力限制而导致的资不抵债问题, 达到有效控制财务风险的目的。同时, 通过优化企业的资本结构, 也是创造良好筹资环境的一个重要方式, 能够为企业吸引更多的投资方。

(三) 形成企业自身的财务风险预警体系

财务风险控制的最终选择就是建立起适应企业自身的风险预警系统。从上面的分析可知, 导致企业财务风险的原因是复杂、多样、长期潜伏的。而财务风险一旦发生, 将会给企业的长期发展带来严重的打击。但是, 财务风险的形成过程还是具有一定的规律的。

财务风险预警体系就是通过对企业的财务报表、经营计划以及其他的相关资料进行分析, 利用企业的组装体系采用多种方式来对之进行定量、定性的缝隙, 将企业在将来的经营过程中可能面临的经营被动情况、经营风险等一一列出, 告诉给企业的经营者, 为他们提前做好对应的准备提供必要的参考。同时, 为管理部门提供最终的决策及风险控制措施提供必要的分析系统。

五、结语

本文在对财务风险的类型进行改善的基础上, 分析了导致财务风险的主要原因, 最后针对这些原因提出了对应的财务风险防范措施, 为企业的财务管理提供必要的参考。

参考文献

[1]李举芝.论企业财务风险的防范与控制[J].中国管理信息化, 2010, 13 (13) :23-24.