寿险公司

关键词： 寿险 保险 经营 公司

寿险公司（精选9篇）

篇1：寿险公司

中国人民人寿保险股份有限公司（简称中国人保寿险），是经国务院同意，中国保险监督管理委员会批准，由中国人民保险集团公司（简称中国人保）为主发起成立的全国性寿险公司。公司总部设在北京，注册资本金20,133,405,131元，公司总资产规模近2500亿元。

1949年10月20日，经中央政府批准，中国人民保险公司正式成立，由此开创了包括寿险在内的新中国保险事业。作为新中国保险事业的创始者，中国人保与共和国同生共长，为国家经济和社会发展以及保险市场的培育、保险人才的培养、保险技术的形成和升级、保险规范的形成和完善做出了历史性的贡献。中国人保是中国保险业发展的浓重缩影和杰出代表，是新中国保险史上最厚重的一部分。2005年11月，中国人保在长时间分业经营以后，又全面恢复了寿险业务，中国人民人寿保险股份有限公司承担起了振兴之策的重任，中国人保开始了建设现代化保险金融集团的新历程。中国人保走过了60年的光辉历程。中国人保是中国公众对保险的第一联想，是中国保险业在国际上的杰出品牌形象代表，是2008年北京奥运会唯一国内保险合作伙伴、2010年上海世博会全球唯一保险合作伙伴和2010年广州亚运会保险合作伙伴，2009，中国人保入选美国《财富》杂志“世界500强”企业，排名第289位。公司在第二届、第三届“金贝奖”金融理财产品评选中，当选2008“最佳设计与创新团队”、2009“最佳风险控制团队”。在2009年8月18日由中央电视台等多家中央媒体组织的“新中国成立60周年——推动中国经济、影响民众生活的60个品牌”大型评选活动中，中国人保寿险被评为“新中国60周年60个杰出品牌”，成为保险行业中唯一当选企业。2010年至今，公司先后被中央权威媒体评为“2009年中国十大最值得信赖的保险公司”、“2009年最具成长性保险品牌”、“2009成长最快企业”、“ 2009年最具潜力的保险公司”、“2009成长最快企业”、“浙商最信赖的保险公司”、“2010最具成长性寿险公司”、“2010网友最信赖的保险公司”、“2010保险业最佳成长品牌”、“2010保险营销创新奖”等荣誉称号。

篇2：寿险公司

xxx年，在我们发中国史册上必将留下深深印记的一年，这一年大事频发，从上半年冰冻灾害、汶川大地震到下半年奥运会成功举办、全球金融风暴的暴发„„无一不把本就不平静的经济环境引得更加波涛汹涌、波澜起伏。xxx支公司在这种复杂多变、困难重重的环境下，在分xx公司党委的正确领导下，我司牢固树立科学的发展观，努力实践“三个代表”重要思想，通过全体员工的奋力拼搏，开拓创新，勇于进取，公司业务取得了长足发展。回顾一年的工作，既有成功的经验，也暴露了一些不足，为了总结经验，改进不足，现将全年工作总结如下。

一、基本经营情况。

截止至xxx年12月31日，xxx共实现总保费5653万元，其中：个险期交保费978万元，短期险保费127万元，团体年金保费279万元，中介业务保费4270万元。各项指标均能较好完成分公司下达的计划任务。

二、团结一心，个人业务取得突破性发展。

个人业务是我们的核心业务，是公司持续经营、稳健发展的基础。2008年伊始，我公司根据自身实际情况制订了相应的激励措施，利用“产说会”、“客户答谢会”等多种销售模式，全体员工斗志昂扬、挥洒汗水，经过辛勤的耕耘，终于取得了丰硕的成果。

核心业务的迅猛发展，背后要有一支强有力的核心队伍作为支撑。公司一开始就加大了队伍建设力度，把展业和增员结合起来，通过增员来推动业务发展，通过业务发展带来的实惠来带动增员。我们各级主管也付出了大量辛勤的劳动，他们无时无刻不在关注着自己的属员，帮其解困、助其成长、让其心安，正是他们无私而伟大的博爱精神，让我们的员工感觉到了公司的温暖，做到了有爱留人。

三、雄踞市场主导，再创中介辉煌。

今年面对巨大的挑战，我们并没有退缩，按照省、分公司的统一布署和安排，我们积极联系各代理机构和网点，加强业务指导和促成。在认真为网点做好服务工作的同时，我们还发动全司员工共同努力，全司一心，加大自营业务规模，做到不等、不靠。通过全司员工和各代理机构的共同努力，我司上半年共实现保费4267万元，这一成绩已经创造出xxx中介业务历史新高，业务规模是xxx年全年的4倍多。

四、以人为本，诚信服务。

服务是企业的生存之本，服务质量的好坏不仅关系到公司业务的发展，还关系到公司的声誉以及未来。因此，我们从未放松过对服务质量的要求和服务技能的提高。对柜面人员进行了培训，并统一着装，使客户来办理业务时感觉到更专业、更方便、更温馨，全面提升了服务质量和公司的形象。我们坚持“以人为本、客户至上”的服务理念，想客户所想，急客户所急。我们辛勤的劳动，也得到了广大客户的信赖和认同，在以后的工作中，我们还将继续以快速、专业、高效、准确的服务为广大客户提供一流的服务。

公司还进一步加强了收展队伍，使之能更高效地通知客户及时交费。极大地方便了客户，同时也有效地避免因未及时交费导致合同失效而给客户造成损失的风险。

五、奉献爱心，勇担社会责任。

2008年自然灾害不断，5·12大地震更是全球震惊，xxx全体员工第一时间自发捐款xxx元，把爱心汇向了灾区，全司2名中共党员自愿向组织缴纳了特殊党费xxx元。更有多名员工纷纷提出要到抗震救灾的第一线去，出于当时实际情况的考虑，公司婉拒了他们的要求。

六、深入开展思想政治教育和党风廉政建设工作。

在精神文明建设中，我司一直以来把对党员干部的思想教育放在工作的首位，在到学习有制度、有计划、有记录、有交流。全面学习了党的方针、政策和重要会议精神。通过学习，进一步端正和提高了领导班子思想和认识，增强了政治敏锐性。

我司一直以来注重良好党风政风的建设工作，以党中央关于《建立健全教育、制度、监督并重的惩治和预防腐败体系实施纲要》为指导，认真贯彻全国系统纪检监察工作会议和治本抓源头责任制现场会议精神，在各级公司党委统一领导下，围绕“权”、“钱”、“人”三个核心环节，采取“教育、改革、立制、监督、查处”五位一本的整治措施，标本兼治，惩防并举，齐抓共管，在强化建设，加大预防力度和监督管理上下功夫，有效防范了经营风险的发生，促进经营管理，推动业务稳健、持续发展。

七、存在的问题和不足。

虽然我们在工作中作出了很多努力，但还有些方面仍有所欠缺，主要表现在：

1、对理论学习和业务学习有所放松。主要表现在疲于市场竞争和业务发展，对非本职业务方面的学习没有跟上。

2、思想观念转变得不够彻底，对完全满足市场竞争需要还有一定的距离。

3、队伍建设虽然得到了前所未有的加强，但业务员展业技能单一，留存率低等问题也凸显出来。

篇3：寿险公司

一、研究方法及变量选取

（一）研究方法

本文采用实证的方法进行研究。考虑到普通寿险占比属于公司的内部控制因素，所以本文从微观层面选取变量。同时，为了更充分地运用数据中的信息，采用面板数据进行研究。

（二）变量选取

衡量寿险公司盈利能力的指标有很多，例如营业利润率、净利润率、净资产收益率等。考虑到数据的可得性，并且排除营业外收支和所得税费用对寿险公司利润的影响，本文采用营业利润率（Profit）作为被解释变量。即：营业利润率=营业利润/保险业务收入。

寿险公司的盈利能力一般包括两个内容，一是运用尽可能少的承保成本获得尽可能多的承保利润，二是以尽可能少的投资成本获得尽可能大的投资收益(3)。为了减少模型的复杂程度，更好地看清变量之间的关系，本文仅对以下五个方面的指标中选取代表性指标进行研究。

1. 资金运用指标。

寿险公司的业务结构中有大量的长期型保单，并且一些公司的投资型业务占比较高，因此寿险公司对于资金的投资运用是其产生收益和弥补亏损的重要渠道。本文中采用投资收益率（Investm ent）衡量公司资金运用的能力，即投资收益率-投资收益/可运用资金：考虑到计算的简便性和数据的可得性，在此采用资产负债表中的总资产代替可运用资金。通常来讲，用总资产衡量的投资收益率比实际的投资收益率小，但是相比来说差异并不大。

2. 经营风险指标。

寿险公司的经营风险指标包括赔付率和退保率。赔付率在微观上体现保险企业的经营水平，赔付率过高导致寿险企业利润下降，但过低会抑制寿险产品的保障功能。退保率衡量了公司的退保风险，过高的退保率导致客户流失，并降低了资金的可流动性(2)，造成公司盈利能力的下降。本文采用已赚保费赔付率（Payout）和退保率（Surrender）作为衡量指标，即：赔付率=赔付支出/已赚保费，退保率=退保金/（年初寿险责任准备金+长期健康险准备金+本年保险业务收入）。

3. 费用指标。

寿险公司的手续费、佣金支出、业务及管理费用等是较大的支出，但同时，它们也能够通过寿险公司进行内部控制。若寿险公司能够优化管理机制、降低费用支出，其盈利能力会得到很大提升。衡量费用的指标有综合费用率、营业费用率等指标，为了简化计算，本文采用如下的费用率（Fee）计算指标：费用率=（手续费及佣金支出+业务及管理费）/已赚保费。

4. 公司规模实力指标。

寿险公司的规模通常用市场份额进行衡量。市场份额大的公司在管理水平、公司知名度、运营效率等方面比中小型公司强，相应的盈利能力也就越强。本文中，市场份额=各寿险公司保费收入/整个寿险市场总保费收入。

5. 产品结构指标。

产品结构指标即普通寿险保费收入在全部寿险保费收入中所占的比例，其由普通寿险保费集中度（Structure）进行衡量：普通寿险保费集中度=各寿险公司普通寿险保费收入/各寿险公司保险业务收入。

（三）数据来源与统计

考虑到数据的可获得性和统计口径的一致性，本文采用2008年至2011年的保险行业数据。所有的数据均来自《保险年鉴》（2009年～2012年）。由于寿险公司开业当年有大量的费用支出，同时，专业健康险和养老险公司的业务结构与一般的寿险公司具有很大差异，因此在统计时将寿险公司首年数据和健康险、养老险公司的数据予以剔除。最终本文选取了36家寿险公司的数据作为样本，其中包括14家外资企业(2)和22家中资企业，收集了共168组数据。这36家寿险公司的市场份额总和达到了95%以上，整体上具有代表性。

二、模型构建及结果分析

（一）平稳性检验和协整性检验

运用Eview s软件对每个变量进行单位根检验，结果显示各变量均通过了单位根检验，是平稳的时间序列。同时，各解释变量与被解释变量之间也通过了K ao检验，即各变量之间是协整的。

（二）模型构建及回归结果

在短期面板数据中，时间因素的影响并不显著，因此选取个体固定效应模型进行回归较为合理。基于以上分析对该面板数据建立模型如下：

其中C(i)代表每家寿险公司自己的个体效应系数。运用最小二乘法对数据进行个体固定效应模型回归，R 2值偏小，因此考虑用C ross Section-W eight进行加权回归消除异方差。在剔除了不显著变量后，得出的回归结果如表二所示：

注：回归结果中省略了随个体进行变化的系数回归结果。

该回归结果中各解释变量的系数显著，且都通过了W ald检验，说明模型包含的解释变量都对因变量具有显著影响。同时，模型的R 2值为0.87，拟合优度较好，并且较第一次回归有了明显的提升。D W统计量接近于2，不存在严重的自相关问题。

（三）回归结果分析

从以上的回归结果中可以得出以下结论：

一是寿险公司的业务中普通寿险占比对公司的利润率有显著的影响，并且这种影响体现为正相关关系。由于普通寿险产品注重于人身保障而不是投资收益，因此其储蓄因素极少，保险人承担的是被保险人的特定风险，且保险人承担风险的期限是一定的，因此普通寿险是寿险公司中最能体现保险保障功能的产品，也是能够为寿险公司创造较大收益的险种。在一定的范围内，寿险公司中普通寿险占比越多，其盈利能力也就越强。这个结论与之前的理论探讨结果是一致的。

二是退保率和费用率对寿险公司的利润率有显著的负向影响，这与之前的假设也互相吻合。退保率越高，寿险公司的投资资金流动性下降，客户流失严重，对于公司的盈利能力产生了负面影响。费用率是公司成本的一部分体现，费用率越高，公司的成本就越高，由此造成利润率下降。

三是市场份额与寿险公司的利润率呈现显著的正相关关系。市场份额是一家公司市场规模和经营实力的体现。一家寿险公司的市场份额越大，其所拥有的客户群体就更多，造成的外部性效应也就越强。同时由于规模经济效应，市场份额的扩大有利于公司更好地运用资源、节约成本，为客户提供更优质的服务。因此市场份额越大，寿险公司的盈利能力也就越强。

四是赔付率和投资收益率对寿险公司的利润率没有显著影响。这与之前的理论阐述有一定的出入，可能是由于选取的面板数据时间过短，没有充分体现出长期保单的赔付情况以及指标的计算方法有关。

三、建议

（一）以普通寿险预定利率市场化为契机优化产品结构

寿险市场预定利率的市场化降低了普通型寿险产品的价格，同时也对分红、投资型的寿险产品产生了一定影响。很多寿险公司在过去都存在着程度不一的产品结构失衡问题，但是由于抢占市场份额、拓展寿险业务的需要，许多公司不得不维持此种产品结构失衡的状态。如今，寿险市场预定利率的市场化为公司对产品结构的调整提供了一个契机，为普通寿险的良好发展奠定了基础，寿险公司应当抓住此次机会，对产品结构进行合理的调整。

（二）在实现盈利的基础上提升普通寿险占比份额

公司整体的管理能力和运营能力是其实现盈利的重要基础。根据以上分析，寿险公司应当在保证本身运营和管理良好的情况下，适当地提高普通寿险产品的占比份额，从而提升公司的利润率，实现寿险公司的良好可持续发展。

（三）利用新型销售渠道推广普通寿险

寿险公司可以利用创新的销售渠道对保障型的普通寿险进行宣传，使消费者能够更迅速地了解到寿险产品，更便捷地购买到保险产品。目前网络保险、保险门店的发展十分迅速，这些新型的销售渠道可以为普通寿险的销售增添一分动力。

摘要：当前,我国普通寿险预定利率市场化改革逐步启动,寿险产品的结构调整成为必然趋势。本文采取了面板数据回归的方法,对20082011年间36家寿险公司的数据进行了研究,结果显示普通型寿险产品的占比份额对寿险公司的利润具有显著的正向影响。结论认为对于盈利能力较好的公司应当适当提高普通寿险产品占比份额,这有利于公司对于利润最大化目标的实现和公司的健康可持续发展。

关键词：普通寿险占比,盈利能力实证

参考文献

[1]尚颖,张连增,段白鸽.以利润最大化为评价指标的寿险业务结构调整浅探[J].现代财经(天津财经大学学报),2011,09:28-35.

[2]尚颖,贾士彬.中国寿险产品结构调整的影响因素分析——基于公司微观层面的实证分析[J].保险研究,2012,02:13-20.

[3]江生忠,刘玉焕.产品结构失衡对寿险公司资本结构、盈利能力和偿付能力的影响——以上市保险公司为例[J].保险研究,2012,03:45-53.

[4]刘玉焕,江生忠.影响寿险公司盈利能力因素的实证研究[C].武汉:中国保险教育论坛,2013:402.

篇4：寿险公司直面转型

几家欢喜几家愁

保监会统计数据显示，2008年，意外险和健康险这两类主要的风险保障型业务合计占总保费比例仅为10.59％。新单业务中，10年期以上期缴业务占比也仅为12.5％。投资型產品，特别是趸缴投资型产品成为2008年中国寿险市场上的大赢家。

针对投资型保险增速过快而可能导致的各种问题，2009年新春伊始，监管部门频频出台新政规范寿险业务的结构调整。2月9日，保监会下发《关于加快业务结构调整进一步发挥保险保障功能的指导意见》，引导寿险行业发展风险保障型、长期储蓄型业务。此前一周，《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》则从多个角度强化对投连险的销售管理，限制投连险的发展规模。为贯彻《企业会计准则解释第2号》，保费收入分拆处理也有望在2009年实施。

专家分析，面对产品结构调整和增长方式转型的压力，保险公司受到的影响不尽相同，呈现出了几家欢喜几家愁的局面。那些曾过于依附资本市场，大量销售投资型险种的公司会遭遇较强烈的阵痛，而坚持走保障型产品路子的公司受到的影响则相对较小，甚至转型会成为这些公司的巨大利好。

坚守会赢得先机

2006和2007年前后，随着资本市场的火爆，投资型保险产品大行其道，很多保险公司都大力推动投连险、万能险等产品的发展，保费收入也随之呈现出快速增长的势头。就在大家都蜂拥而上的时候，也有一些保险公司心无旁骛，一直坚守保障型、期缴型传统险和分红险业务。尽管在保费增长上表现并不耀眼，但随着投资热潮的褪去，这些公司反而占据了有利的位置，在结构转型的当口轻松应对。

民生人寿保险公司也许就是一个例子。作为一个成立刚刚5年的寿险公司，民生人寿一直坚持发展保障性保险产品。据民生人寿的管理人员介绍，投资型保险是一种高端保险衍生产品，无论是投资渠道，还是保险公司的专业管理，发展投连险和万能险的风险都较大。民生人寿一直对投资类产品非常谨慎。多年以来，无论是销售理念，还是产品设计，民生人寿都是以保障为核心。2008年，民生人寿个险和银保的销售收入几乎全部来源于传统险及分红险，公司个人代理渠道91％以上的业务是保障型期缴产品。

而这样的坚守也为民生赢得了更多的市场份额。来自民生的统计数据显示，截至2008年底，民生人寿总资产已达到110亿元，同比增长65.5％；当年总保费同比增长99.6％，市场份额跻身全国寿险主体前10位，内含价值高的个险新单标准保费达到10.07亿元，同比增长50％以上，行业排名第8；续期保费首年度超过个险新单标准保费，达到11亿元。作为寿险公司生命指标的个险，13个月继续率达到80.16％，处业内较好水平。很显然，谁守住了保险的保障本义，谁就等于在转型中占有了先机。

转型考验公司实力

有人说，从2009年开始，中国的保险业开始进入注重品质的发展期。专家认为，转型转的是经营思路，是盈利方式，而不仅仅是设计出了多少款期缴保险，推出了多少种保障型产品。衡量一个公司的标准不能再用短期效益的尺度，而是包括服务质量、盈利能力等因素在内的核心竞争力。

民生人寿在服务质量、风险控制、稳定投资收益等方面的措施和管理值得借鉴。据介绍，民生人寿通过诚信教育、团队管理等多种手段，从首期开始就很注重保单质量。同时，提出了将个险13个月继续率作为绩效考核的生命指标的建议，实行一票否决制，即13个月继续率一旦低于某一数值，则被考核机构当期绩效为零。据悉，民生人寿13个月个险继续率从2005年的62.66％攀升到2008年80.16％。这一数据使得民生人寿而达到了寿险第二集团的水平。

在投资风险控制方面，民生人寿立足于保险资产与负债的合理匹配，注重资金运用的安全性、流动性和收益性的基本要求，在合理配置资产和有效控制风险的前提下，科学制定投资策略，实现投资收益最大化。据统计，截至2008年底，民生人寿累计实现投资收益12.02亿元，历年投资收益率始终高于行业平均水平。

篇5：寿险公司费用管控论述

费用管控是企业管理的一项重要内容，也是我们寿险公司的一项重要内容，更是企业经营管理的核心及企业降低消耗、节约开支、提高效益的基础。

寿险公司在费用管控方面基本都实行全面预算管理，在费用分类方面，一般按费用属性分为人力成本、职场费用、折旧摊销、业务费用、办公费用等。按业务系列可分为个险、续期、团险、银保、客服中心和后援等几个系列。

在寿险公司所有费用大致可归纳为三大类，分别为业务取得的成本、业务管理成本和业务维持费用：

1.业务取得成本，在此成本中重点对象为业务部门，即个险、续期、团险和银保，在业务部门最基本的几项成本费用分别为佣金、收费津贴、激励费用、手续费、代理费、营业部房租、办公费和用人费用等。

2.业务管理成本，构成管理成本的项目分别为内勤用人费用：其包括福利费；办公室费用：其包括租赁费、水电费、邮电费、印刷费；业务费用：其包括差旅费、会议费、交通费、咨询费；推广费：其包括招待费、宣传费用等。

3.业务维持费，在维持费用中大致分为资产设备的各项折旧、摊销及税金和杂项等系列的支持。

从以上三项构成的成本费用中又可归纳为寿险公司的变动成本和固定成本。其变动成本按照保费收入必须投入支付的费用可分为佣金、管理津贴、手续费等费用，为达成计划需要投入的额外费用可分为激励费用和发展基金等费用；其固定成本又可分为可控成本和不可控成本。可控成本是在执行工作计划的需要时而支付的各项费用，如：差旅费、会议费、招待费、宣传费和福利费等成本；不可控成本是不因保费收入的大小，必须支付的费用，如：房租费、折旧费、内勤用人费用和社保等费用成本。

近年来，关于各寿险公司开办的越来越多，对于以上所列出的各种费用中，我在这重点讲述下个人对寿险公司人力成本的管控问题。寿险公司逐渐在增加，同时业务竞争也在逐渐的变大，当然伴随着业务经营竞争的是人才的竞争，关于人才的竞争不仅需要策略更需要足够的资金。加强寿险公司的人力成本控制以最合理最有效的人力成本支出带来最大的利润是寿险公司优化人力资源管理增强竞争优势的重要课题。人寿保险公司在人力管理中存在的问题基本包括：一，人员招聘中过分强调同业经验及高学历，这样已造成人力资源使用成本的增加。既然是同业引进又是高学历那给出的薪酬必定大于之前公司从而给公司带来人力成本的增加，所以在人员招聘中我们要正确看待“学历与同业工作的经历”以合理控制人力资源的使用成本。二，人员流动频繁，因经常性重新招聘员工而增加了人力资源取得的成本。在人员流动频繁的问题上，我们在招聘一开始时就要考虑员工“跳槽”之后给我们重新招聘人员带来的成本费用，在招聘中需要充分考虑这一因素，如真需要从同业引进时，应从不同的寿险公司引进人才，尽量避免从同一家寿险公司引进过多人员，防止一人跳槽多人跟风现象发生。三，招聘人员的质量上存在一定的不足，寿险公司更需要提高招聘工作质量，避免招聘时选择人才失误，以减少人员离职成本风险。为了减少人员招聘的风险，应加强对招聘人员特别是用人部门相关人员的培训，让其掌握招聘方法及用人技巧。

篇6：中国各寿险公司官方文化

核心理念““成己为人，成人达己”。企业宗旨—诚信为本，稳健经营

企业使命——以人为本，关爱生命，创造价值，服务社会 企业目标——推进国际一流寿险公司进程，创建“学习创新型、资源优化型、成长增值型”企业

企业精神——创新、拼搏、务实、奉献 企业作风——严谨高效、热情周到 中国平安：

1、定位于造就“以优秀的传统文化为基础，以追求卓越为过程，以价值最大化为导向，做一个高尚和有价值的人”。

2、追求“领先”的文化，要求每个机构搭建“领先”的平台，要求在制定战略和计划时，要以“领先”为最核心的目标，在选拔人才、配置资源时，要以是否有利于实现领先为基本原则，在问责考核时，要以是否达到或靠拢“领先”为核心评判标准 太平洋保险：

集团：公司以“诚信天下，稳健一生，追求卓越”为核心价值观，坚持稳健经营，积极改革创新，为客户、股东、员工和利益相关者创造价值，为社会和谐做出贡献。

寿险：坚持 “ 诚信天下，稳健一生，追求卓越 ” 的核心价值观，致力于通过持续的产品创新和服务创新，满足客户多方面的需求 太平人寿：秉承“用心经营 诚信服务”的经营理念，以“创造富裕的安宁生活”为使命，致力于为客户提供周全的保险保障和金融理财服务，勇于承担企业公民的社会责任。民生人寿：民生人寿司训

对待工作，务实高效；对待客户，诚实守信；对待同事，尊重沟通； 对待自己，谦虚自律；对待公司，忠诚服从；对待专业，精益求精； 对待竞争，创新求变；对待社会，勇于奉献！阳光保险：

愿景：打造最具品质和实力的保险公司

阳光致力于以崇高的道德水准、高效健全的管理和高素质、高境界、高度职业化的员工队伍，为客户提供优质稳定的服务，成为高赢利性的公司，成为客户首选的公司，成为优秀人才向往的公司。使命：共同成长

为客户创造价值，使员工富有成就，为社会营造和谐，让股东获得厚报。

核心价值观：

一个追求——创造价值 二个根本——诚信、关爱

三个统一：激情与理性的统一、创新与执行的统一、团队与个人的统一

阳光业务发展战略 以阳光文化为指引，培育杰出的风险管理能力、强大的市场拓展能力和卓越的客户服务能力，形成优势品牌，实现具有市场影响力和高盈利性的可持续发展。

阳光始终坚持把品质、市场能力、盈利能力、可持续发展能力、客户满意作为一切工作的指南 生命人寿：

企业文化——“携手提升生命价值”是公司秉承的核心理念。“生命者，乃一切财富中的第一财富也。”（日莲《事理供养御书》）。我们做的是提升生命价值的事业，我们的核心理念就是为客户、股东、员工和社会提升价值。

中宏人寿

目标：成为一家令客户、股东、代理人和员工信赖并为之骄傲的公司，为大众提供最佳保障产品和服务。

专业的精神：我们在业内要被视为拥有最高的专业水准。我们的雇员及代理人要有卓越的知识或技能，从而使顾客得到最佳的利益。卓越的服务：我们要令客户满意，我们提供最高质素的产品、服务、建议及合理的价值，以确保顾客获得妥善的解决办法来配合他们的个人需求。正直的品行：我们所有业务上的交往都以高度诚实和公平的原则为宗旨。在业内，我们保持最高的道德操守来建立起信任。

健全的财务：顾客依赖我们从存在达成对他们未来的财政承诺。为此，我们要维持不妥协索偿的缴付能力，健康的入息源泉，超卓的投资业绩，及谨慎的投资管理哲学。

上选的雇主：我们未来的成就将取决于我们雇员。为了吸引和保留最佳及最优秀的雇员，我们将投资发展人力资源及对突出表现给予奖励。中意人寿：

使命：把公司打造成国内一流的保险公司； 定位：创建知识型人寿保险公司

经营理念：诚信为本，客户为尊，专业为基，创新为魂

篇7：合资寿险公司发展现状

自1998年第一家合资寿险公司成立以来，合资寿险公司就迅速成为中国寿险市场上一支重要的力量。截至2009年年末，中国寿险市场共有27家合资寿险公司和1家外商独资寿险公司（友邦）。在保险监管国际合作不断深化的同时,外资保险公司经营情况稳定,业务也继续取得稳健增长。统计资料显示,2009年,外资寿险公司原保险保费收入426.27亿元,在全国保费收入中占比5.23%,同比增长0.31个百分点，其中合资寿险公司原保险费收入345.85亿元，在全国保费收入中占比4.24%,同比增长0.35个百分点。截至2009年年末，所有合资寿险公司偿付能力充足率均在150%以上，偿付能力充足。总体看，合资寿险公司的市场秩序良好，业务结构不断优化，效益观念较强。在完善我国保险市场主体结构、推动保险产品创新、开拓中西部保险市场、引进先进管理技术和经营理念等方面发挥了重要作用，对中国保险业可持续发展做出了积极贡献。

（一）主体众多，中外股东实力雄厚

自1998年第一家合资寿险公司成立以来，外资保险巨头通过合资、并购等方式纷纷进入中国市场，十余年间发展势头迅猛，合资寿险公司数量已与中资保险公司相当，截止2009年末，中国共有寿险公司58家，其中中资寿险公司30家，合资寿险公司27家，外商独

资寿险公司1家。

在众多合资寿险公司中，中外方股东实力雄厚，外方股东均为国际知名的保险公司，而其中方合作伙伴无一不是实力雄厚的大型企业集团，如中石油、中海油、国电集团、国家电网等诸多与我集团公司相似甚至相同背景的企业已纷纷涉足人寿保险行业，有的企业集团已经占得了一定的发展先机。

（二）发展迅猛，已在一线城市站稳脚跟，迅速开拓二线城市市场

合资寿险公司充分利用股东双方的资源（资金、技术、品牌、网络等），迅速开展业务，在北京、上海等一线城市已经站稳脚跟，据保监会资料显示，2008年，外资寿险公司在北京、上海和广州三个城市保费收入占总保费收入的比例分别为19.9%、22.8%和13.2%，发展迅猛，市场份额不断增加。

此外，除了继续稳定发展一线城市业务外，合资寿险公司积极向二线城市开拓，2009年批复筹建分支机构的保险公司中，合资寿险公司占比高达八成以上。其中，联泰大都会、中航三星人寿、信诚人寿、太阳联合保险、招商信诺、中宏人寿等合资寿险公司获批设立分公司，中意人寿、中新大东方人寿、新光海航人寿、海康人寿等多家公司则筹建分公司。而同期中资寿险公司的网点扩张显得较为被动，仅有新成立的百年人寿、幸福人寿等寥寥几家。

（三）长期看好中国寿险市场，投入持续稳定

合资寿险公司长期看好中国寿险市场，积极参与了中国寿险市场的竞争，在克服市场份额较小、投资渠道过窄的限制因素后，部分公司的经营取得了不错的成绩。2009年已有12家公司的保费收入超过10亿元人民币，其中太平洋安泰和中宏人寿已经实现了盈利。

而对中国市场的长期看好和投资回报的良好预期，中外股东对合资公司发展具有良好信心，资本金持续投入，如中意人寿的资本金由2002年最初的2亿元增至2009年4月的27亿元，而包括中英人寿、金盛人寿、中意人寿、海康人寿等在内的多家合资保险公司外方股东都有增资行动。其中，2009年3月刚由中资转为合资身份的华泰人寿更在2009年年内增资3次。

（四）注重效益，业务结构不断优化

相比于中资保险公司的快速扩展战略，合资寿险公司经营稳健谨慎，坚持以利润为导向，注重效益，不盲目追求扩展规模，将业务重点放在增加利润方面，不断调整发展战略，注重内部业务发掘，实现效益增长。

根据稳健经营的发展战略，合资寿险公司更为注重优化业务结构，2009年，合资寿险公司最能体现公司盈利能力的保障型产品与

新单期缴业务同比增长都十分明显，其中，保障型产品保费收入同比增长17.28%，新单期缴保费收入同比增长3.22%，占国内寿险市场所有新单保费收入21.83%，业务结构趋于良好，新保单利润率上升。

（五）产品不断创新，实行差异化经营

合资寿险公司借助外方股东先进的经营理念和专有技术，不断进行产品创新，进入中国市场以来推出了大量新产品，企业年金保险、投连险、分红险产品的引入填补了国内寿险市场的空白，推动了整个寿险行业的发展，为中国保险行业贡献了重要力量。

同时，相比于中资保险公司尤其像中国人寿、平安等大型寿险公司，合资寿险公司采用差异化经营，锁定优质客户群，不谋求占据过大的市场份额和主体地位，主要目标设定为追求利润增长，越来越多的合资寿险公司着重进行传统销售渠道和传统保险产品开发，以增加内涵价值水平为准则，避免和中资保险公司正面竞争，偏重于先挖掘中外股东方的业务资源。如以招商信诺、联泰大都会、海康等外资寿险公司为代表的合资保险公司以电话直销为主要销售渠道，健康险、意外险是主要的销售险种。招商信诺2009年前3季度，公司意外险占总保费收入39%，健康险占总保费收入38%，今年新增两全险产品实现保费收入5486万元。

总的说来，虽然合资寿险公司存在业务特长没有完全发挥；规模

篇8：寿险公司利率风险问题研究

一、寿险公司的利润来源

保险公司的经营成本支出和收入确认具有特殊性,即它是先从投保人那里获得收入,之后再依照合同的规定付出成本,因而其利润的计算具有一定的预计性。此外,寿险公司的保险业务收入与其理赔成本之间还有比较长的时间差。

从精算角度,寿险产品定价的假设前提包括:预定死亡率、预定利率和预定费率,其利润来源也就相应地包括:一是死差益。死差益=(预定死亡率-实际死亡率)×危险保额,它源于寿险保单的预定死亡率与实际死亡率二者的差额,所以当实际死亡率低于寿险产品的预定死亡率时,寿险公司可以获得相应的死差益。二是利差益。利差益=(实际收益率-预定利率)×责任准备金总额,它源于实际收益率与寿险产品的预定收益率二者的差额。寿险合同保险期限较长,且采用均衡保费,前期投保人多缴的保费会以责任准备金的形式提存并进行投资运作,当实际收益率高于寿险产品的预定利率时,寿险公司可以获得相应的利差益。三是费差收益。费差收益=(预定费用率-实际费用率)×保险费,它源于寿险产品的预定费用率与实际费用率二者的差额。

由于寿险公司使用的生命表是长期经验统计的结果,寿险保单的预定死亡率能够做到与实际死亡率近似相等,即死差益几乎很小;而预定费用率主要由市场竞争环境与寿险公司的经营管理水平决定,其波动也较小且相对稳定,因而利率风险是影响寿险公司经营最主要的因素。

二、利率变动对寿险公司的影响

传统上,保险业界一直沿用由北美精算学会提出的一种风险分类框架,即保险公司风险分为:一是资产风险;二是定价风险:三是利率风险;四是杂项风险。他们将这些风险视为或有风险(contingency risks),于是这些风险也分别被称为C-1,C-2,C-3和C-4风险。其中,利率风险(C-3)主要是指资产和负债的价值随着利率的波动而发生反向变化所导致的风险。

(一)理论分析

1、利率变动对寿险公司承保业务的影响

对于兼具保障性和储蓄性的寿险保单,人们通常会将保单的预定利率与存款利率进行比较。而寿险公司在进行产品开发时会参考当期市场利率进行预定利率的设定,并使二者相近。但寿险费率市场化后,面对日趋激烈的市场竞争环境,寿险公司为了提升产品的竞争力会有意提高预定利率。但是寿险保单的预定利率具有刚性,一般在整个保单期限内都不会变更;而银行存款利率不同,它会随着宏观政策的变动而改变。此外,如果存款利率上升并高于寿险产品的预定利率,则会抑制保险需求。由于寿险保单存在嵌入选择权,所以当存款利率上升到一定程度时,就会出现退保或者保单质押贷款等情况。因此,市场利率上升会使寿险公司的承保业务降低,进而会对其经营稳定性产生影响。

2、利率变动对寿险公司资产的影响

寿险公司的资产主要来自资本金和保险业务收入,并且公司通过对资产进行投资运作使其保值增值,以确保未来的保险金给付。当前,随着保险资金投资领域的进一步拓宽,我国寿险公司的资产形式也更加多元化。其中,按照对利率的敏感程度划分,寿险公司的资产可分为利率敏感型资产和非利率敏感型资产。当预计未来市场利率会上升时,寿险公司会增加对利率敏感型资产的投资,以实现投资收益最大化;当预计未来市场利率会下降时,寿险公司会增加对非利率敏感型资产的投资,以实现投资损失最小化。因此,当未来的市场利率无法预期或者波动较大、较频繁时,则会影响寿险公司资产的结构和期限,进而会影响其资产稳定性。

3、利率变动对寿险公司负债的影响

寿险公司最主要的负债就是为有效保单建立的责任准备金,其期限较长,通常与寿险保单的保险期限一致。从精算定价角度看,寿险产品的预定利率会影响责任准备金的提取:预定利率提高,准备金会减少,反之则准备金增加。所以市场利率的下降会导致寿险公司的负债增加,且由于负债的基数很大,利率的微小的下调会引起负债较大数量的增加,如果此时寿险公司没有足够的资产,则公司会陷入偿付能力不足的困境。

4、利率变动对寿险公司资产与负债匹配的影响

利率变动对寿险公司的资产与负债匹配的影响是最需给予高度重视的。因为利率的变动会通过影响寿险公司资产和负债的匹配,进一步影响公司的损益及经营的稳定性,从而引发偿付能力问题。当利率上升时,寿险公司资产和负债的价值会下降,若资产的下降幅度超过负债的下降幅度,寿险公司的资本就会降低;同时当市场利率上升时,保单所有人选择退保或保单贷款的情况也会增加,这可能导致寿险公司出现偿付能力不足。当市场利率下降时,寿险公司资产和负债的价值会上升,若负债的增加幅度大于资产时,寿险公司的资本也会降低;而且,客户会更倾向于在此时增加保险消费,从而会导致寿险公司的资本进一步下降。若资产与负债不匹配,保险公司就会发生流动性短缺,即使当资产总账面价值高于负债总账面价值时,流动性短缺也可能发生,因为虽然资产可能超过负债,但流动资产或现金资产也可能不足以支付流动负债或现金负债。

因此,利率的波动会对寿险公司的经营带来很大的不确定性,而稳定且可预知的利率环境更有利于保险公司健康发展。

(二)实证分析

寿险公司的主要业务是人身保险,其长期负债主要体现为寿险责任准备金和长期健康险责任准备金,因此利率变动对寿险公司负债的影响也就主要表现为寿险责任准备金和长期健康险责任准备金的波动。下面将利用数据对寿险公司的负债随利率的波动而变化的情况进行实证分析。

1、样本的选取

本文选取了中国人寿保险股份有限公司(简称“国寿股份”)、中国平安人寿保险股份有限公司(简称“平安人寿”)、中国太平洋人寿保险股份有限公司(简称“太保寿险”)新华人寿保险股份有限公司(简称“新华人寿”)和泰康人寿保险股份有限公司(简称“泰康人寿”)五家寿险公司为样本,来考察我国寿险公司的情况。因为这五家寿险公司的寿险产品以及保费收入一直都占据了我国寿险市场大部分的份额,对这五家寿险公司进行分析,几乎可以把握整个寿险市场的情况。以2013年为例,这五家寿险公司市场份额总和达67.19%。

2、指标的确定

利率为银行一年期定期存款利率,若一年当中利率变化多次,则以年平均利率为当年利率。长期责任准备金为寿险公司的寿险责任准备金与长期健康险责任准备金的加总。由于各家公司规模不一样,直接用准备金指标进行比较,可能会受到公司规模的影响,所以用准备金与各公司资产总额之比这一指标来衡量各公司的准备金,同时这一指标也可以视为公司近似的资产负债率,衡量公司的偿付能力。总的责任准备金需要各公司衡量准备金的指标乘以各自公司当年所占的权重(以保险业务收入为衡量基础)得出。

3、变量的设定

从相关数据可以看出:

(1)随着利率的变化,相对于总资产的长期责任准备金率也在不断变化,且其变动方向与利率的变动方向相反。但是从表中数据看出长期责任准备金率的变化幅度与利率的变化幅度不太一致,这可能是由于利率对长期责任准备金的影响存在时滞,因此如果利率交替频繁变化,可能会抵消利率波动的影响。

(2)随着寿险预定利率与市场利率的差额的变动,E×(1-x)出现了比较大的波动。由于相对于总资产的长期责任准备金率可以近似的看作是保险公司的资产负债率,所以该现象表明资产负债率相对于利率的弹性受利差益的影响比较明显。进一步分析可知,利率变动对寿险公司的资产负债率及偿付能力的影响仍然很大,寿险公司对利率风险的应对和承受能力有待进一步增强,这与当前我国寿险公司的利率风险管理有关。

(3)保费的增加会影响长期责任准备金随利率变动的变化幅度,但其影响程度不大。

三、完善寿险公司利率风险管理的建议

(一)寿险公司层面

1、强化利率风险意识,提高经营管理水平

发达国家寿险经营的历史经验表明:当寿险公司迫于市场竞争的压力,不惜以提高寿险产品的预定利率来抢占市场,同时又未做好充分地利率风险管理和控制,最终将会导致严重的利差损甚至部分寿险公司会因此而破产。对利率风险的认识与重视程度决定了对其管理与控制的效果,同时也决定了寿险公司的发展前景。当前,寿险公司应强化利率风险意识,不能盲目地提升预定利率、降低价格,这不但不利于公司的长远发展,还有可能导致公司的破产与倒闭。同时,寿险公司应加快提高经营管理水平,增强公司的盈利能力。

2、科学地制定预定利率,同时加强资产负债管理

利率市场化会提升利率的不确定性,这也意味着寿险公司在确定保单中的预定年回报收益率时会存在利率风险。为了从源头上控制好风险,寿险公司应制定科学、合理的预定利率,从而开发出适应未来利率变化趋势的寿险产品。为此,寿险公司一方面可采用资产份额定价法对目前的产品定价方法进行改进;另一方面,应尝试着运用动态财务分析模型来描述利率和相关随机因素,以期更加准确地模拟出未来市场利率水平的变化。此外,寿险公司应积极运用持续期匹配法来加强公司的资产和负债管理,提高资产与负债的匹配度,从而减轻利率变动对资产和负债的影响。

(二)监管机构层面

目前,中国保监会正逐步放开寿险产品预定利率,尝试着将产品的定价权交给保险公司和市场,这对于寿险业的发展而言具有非常重要的意义,因为这不仅有利于发挥市场配置资源的基础性作用,而且有利于构建逆周期的宏观审慎监管框架。然而,在利率和寿险费率市场化背景下,寿险公司的利率风险问题也给监管机构提出了新的要求。监管机构一方面应建立健全自律性竞争秩序,为寿险公司提供一个公平的竞争环境;另一方面应推进和完善第二代偿付能力监管框架与指标体系,同时,加快建立兼并、收购、破产等市场退出机制,使我国寿险业真正实现优胜劣汰。

摘要：本文首先介绍寿险公司的利润来源,并分析了利率变动会对寿险公司产生的影响,然后以选取的五家主要寿险公司的经营数据为样本,通过实证分析得出利率的变动与寿险公司的资产负债率变动幅度不太一致,且利差对资产负债率的利率弹性的影响比较明显,进而提出完善寿险公司利率风险管理的建议。

关键词：寿险公司,利率风险,风险管理

参考文献

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[2]单鹏,解强.基于保险公司偿付能力管理的利率风险情景生成实证分析[J].保险研究,2013(10)

[3]邓西贝,李蔚真,荣幸.寿险预定利率市场化分析与建议[J].中国保险,2010(4)

[4]张猛,汪国庆.当前我国寿险业利率风险管理研究[J].浙江金融,2010(1)

[5]李良温.寿险预定利率市场化分析[J].保险研究,2010(9)

[6]李月红.寿险公司对利率风险的度量以及防范[N].保险职业学院学报,2012(4)

篇9：寿险公司的战略选择

一方面,中外合资寿险公司前些年的快速增长势头已经终结,整个市场连续多年保持的20%的增长率正逐渐回落至10%-15%之间。本土股东对寿险公司新一轮的增资以及其他一些公司的股权转让令这些合资公司更加“本土化”,合资公司不知不觉中逐渐成为外资股份占少数的本土公司。

另一方面,中国本土寿险巨头的危机意识已经被唤醒,他们认识到目前所享有的行业主导地位优势未来仍存在很大变数,因此已着手巩固自身地位并建立更庞大的“帝国”——将业务范围扩展到保险以外的银行、信托和证券等其他金融服务领域,从而成为中国金融混业经营的先行者之一。

不过,这种力量变化并没有立即让本土寿险巨头拥有绝对优势。对于中外合资寿险公司来说,即使整个中国市场的增速回落到10%-15%之间,这一发展速度相对于其他国家市场而言依然较高。外资股东减少其在合资公司中的股份的一个好处是,合资寿险公司地域市场扩展方面受到的政策限制将会减少,这将使得他们的业务可以拓展到更广阔而有潜力的地区。

对于本土寿险巨头来说,如果服务领域扩展后的各项业务之间不能达到真正的协同效应以增强客户稳定性和提高效率,那么这些扩张对业务增长的支持就只能持续很短时间。除此之外,本土保险公司仍面临一系列经营挑战,包括优化产品结构、提高销售渠道效率以及兼顾与平衡业务规模增长和价值创造的关系等长期性问题。

种种迹象表明,整个行业格局即将发生重大变化,需要业界在战略重点方面做出重大决策。决策结果不仅将深刻影响未来十年的保险业,还将影响到行业中每一个公司。

力量消长

中国寿险行业引入市场竞争只有不到20年的时间,在外资保险集团争相进入中国时,曾经产生了一种普遍预期,即随着中国市场的开放和发展,行业盈利水平将会改善,而通过发挥自身产品设计专长、凭借财务优势和引入在先进市场行之有效的经营管理方法,国际保险集团将逐渐在中国占据较大市场份额。

然而,该预期并没有成为现实。中国2009年保费总收入已突破1万亿人民币,成为亚洲第二大寿险市场。但是,近三年来合资公司的市场份额一直处于停滞不前的状况。与此同时,虽然有少数几家公司在集中化经营管理方面取得了进展,但是许多公司以分部或地区为中心的经营模式并没有改变,在某些公司甚至得到强化。而借鉴于其他市场的包括代理在内的销售管理模式,也已在中国国情下进行了本土化改造。比如,业务量的季节性波动——每个季度最后一个月的保费总收入快速上升——很大程度是自上而下管理层意见指导的结果,而不是市场需求的体现。

与之形成强烈对比的是,对于中国本土的寿险公司而言,未来前景似乎充满光明,越来越多的中国客户在购买金融服务时回避外资品牌,而选择在他们看来具有安全性的本土品牌。

行业隐忧

由于现金存款的投资渠道有限,中国本土客户购买保险的金额超过以往任何时期。尤其是传统型产品所提供的本金安全和增值的双重功能更具有吸引力,如投资保障兼顾的两全保险和万能寿险。

然而现实并非一片光明,当前有利的经营环境掩盖了行业所面临的各种挑战。

第一,中国的寿险行业长期以来还未能突出行业的核心功能之一,即为客户提供保险保障。保险行业对零售客户的吸引力和同业竞争立足点一直是基于高投资回报的承诺,而这一承诺所依赖的前提条件是保险公司与商业银行之间的批发存款协议能够实现高于零售存款的收益率。中国寿险行业对于真正意义上保险产品的盈利能力依然认识不足,而当前低利率环境以及业界不惜代价“敛聚”保费收入和刺激业务扩张则进一步挤压了盈利空间。

第二,行业发展的动力主要来源于宏观经济增长,而不是各家保险公司为满足客户特殊需求,以差异化战略为基础,积极抓住市场机遇的结果。大部分寿险公司都雷同,除了规模以外,在产品设计、客户拓展和业务运营各方面几乎没有太大差别。同时业务绝对规模的增长导致业界对关键问题的忽视,致使保险企业高管人员看不到供应方创新的必要性,从而使得业界对市场环境变化或增速放缓准备不足。

第三,合格资质专业人才的短缺、经营不合规和不规范倾向仍令人担忧。保险管理应更加注重治理机制、风险管理以及中长期的保单持有者教育。监管机构还需更积极主动地预见风险管理和偿付能力的相关问题,以避免事发后被动应对。

第四,那些令合资公司失去公平竞争环境的监管限制,可能会继续阻碍潜在的商业模式创新和为市场引入竞争压力。许多外资公司在进入中国市场之初受困于缺乏有效的治理体系和本土人才匮乏,而依赖于适应自身海外业务模式的内在优势,然而在探索将海外实践模式转化为中国市场上真正的成功商业模式的努力中,大部分公司都失利了。

普适原则

为了应对上述挑战,寿险公司需从两方面制定应对战略,一方面应着眼长期压力,因为未来较长一段时间内,寿险市场大部分领域的非经济性竞争和低盈利水平情况很难改变。另一方面,要清醒地认识到目前的监管体系至少中期内不会改变。日常经营策略仍具有重要意义,尤其是在各种市场压力、经纪人争夺以及竞争性挑战如此迅速变化的背景下,然而战略定位将日益重要。虽然中国市场的竞争和监管压力可能具有独特的严峻性,但在效率、差异化、贴近客户等方面,全球寿险公司在其他国家赢得竞争性优势的原则同样适用于中国市场。

效率——在一个高度商品化的市场中,拥有本行业最低的单位成本是创造价值的关键法则。一些保险公司拥有较大的空间来缩减产品范围、实行保单集中化管理、精简操作流程、减少欺诈事件以及解决其他效率低下问题。

差异化——虽然市场从整体而言可能基本达到了无差异化,然而,基于产品、客户渠道和客户群的差异化经营方法依然可能有效。

贴近客户——寿险市场本身可能受困于盈利水平偏低,然而通过建立全面的、产品交叉的客户关系则有潜力成为价值创造的来源,前提条件是能够有效地落实开展交叉销售——产品种类涵盖寿险、汽车险、家庭险和健康险,甚至延伸至银行、证券以及信托产品。

本土险企的二元分化

在选择平衡兼顾不同的战略经营方法时,寿险公司需考虑自身的资产、资源、经营管理能力和战略目标等诸多现实条件。预计可以看到,本土险企的经营战略将趋向二元分化,其中的中型本土公司与中外合资公司将采用日益多样化的战略,其与本土巨头之间的战略差异将趋于扩大。

本土保险公司的前几名正在争取建立统一品牌下的多元化业务体系。但是,就目前情况来看,采取的举措似乎基本属于资产积累性质或内控性质。初步的行动基本上是瞄准唾手可得的果实,例如从集团业务中分离出来成立独立的养老金业务公司,定位瞄准正在逐步发展的退休年金市场,或组建独立的投资业务公司在内部培养资产管理技能。

然而这些做法可能并不利于在集团内部实现协同效应,反而容易引发矛盾并在各项业务之间产生新的壁垒,各自为政。更重要的是,能够在前台(例如营销、交叉销售和提升客户体验)和后台(例如规范统一基本流程、整合系统平台和削减运营成本)之间实现协同效应的重要举措仍然不普遍,几家主要的保险公司仍在苦苦挣扎力图将其规模转化为自身市场地位所对应的商业成功。从战略选择上看,本土保险巨头未来必须将其创建帝国的宏伟目标——即建立多元化的业务体系或者深化市场渗透率——转化为进一步实现协同效应和效率目标。

六强以外的二线保险公司面临的挑战则有所不同。迄今为止,这些公司一直在积极建立覆盖全国的市场版图,扩大产品范围和建立分销能力,力争成为本土市场下一代的巨头。他们假设未来数年中国寿险市场的规模将足以支持大量全国性寿险公司的生存和繁荣。对于这种以增长为动力的方法,我们持有一些保留意见。要知道,即使是美国市场,全球唯一与中国地域规模和多样性特征相似的市场,并且拥有比中国市场显著庞大的利润总量供众多机构竞争,也只有相对少数几家真正的全国性多元化业务“巨头”,大多数公司只涉足特定类型的产品、客户渠道或者细分地域市场。

另外,二线寿险公司的上述目标与人力资源现状之间存在极大的差距,而且为实现目标所需的股东资本供给也存在潜在不足。国内二线保险公司的股东——这些公司的资本大部分来自于私人或本土募集——现在开始更深入地审视所投资保险公司的业务战略、运营情况以及成本和利润回报。股东对资本和盈利能力的担忧必然将主导未来几年公司的业务计划,资本匮乏或股东不愿意进一步注资将日益局限中型保险公司的业务发展目标,从而迫使其采取重点更突出的战略。

我们的判断是,如果这些中型保险公司能够转化为采用简单业务模式经营的区域性公司,那么,他们取得成功的机会将会更大。在市场地域覆盖范围和运营系统平台方面,他们必须更为谨慎,在制定客户、产品和渠道战略方面应该更精明。降低运营复杂度将有助于克服规模经济不足的劣势,减少产品种类也有助于弥补产品提供方成熟度和客户需求之间的差距。中型保险公司的核心优势应该在于客户保险购买意识较为薄弱、渗透率不高或者竞争不太激烈的细分市场。这在很多方面与二十世纪七八十年代侧重于区域发展的美国保险公司有共通之处,例如西北互助(Northwestern Mutual)和美国万通(MassMutual),相对于拥有更全面综合业务范围的竞争对手而言,这类公司的产品范围相对较为简单,但是在代理销售团队中高度强调以服务和客户为核心以及财务实力,旨在培养和建立极高的客户信任度和忠诚度。

合资公司的竞争策略

与本土保险公司相比,合资公司面临的挑战更大,他们需要做出最根本的选择。外资保险公司拥有的海外经营经验本应使其在开发和推广适合中国市场的创新业务模式方面具有优势,因为外资公司在客户价值分析、客户关系管理以及产品包装方面的专业水平可能会超过单纯的本土保险公司。然而,受目前外资公司面临的监管政策约束,上述专业优势转化为业务运营以实现规模效益受到阻碍。这或许意味着,要做到这一点更好的途径选择是向中国股东让出董事会和管理层的控制权,从而为加快全国市场扩张和获取合资伙伴处更多资金支持开辟道路。从一个大得多的蛋糕中分食稍小些的一块不失为一件好事。

公允地说,合资公司提升中国寿险市场份额的努力普遍失败虽然与监管限制密切相关,但是不可否认的是,有些合资公司长期以来一直抱着一种从众的心理,试图满足每个客户的所有需求,然而其运营支持系统依然是个空架子。合资保险公司在中国市场的短暂经营历史表明,重点发展一至两种创新型另类分销渠道模式比试图建立多元化渠道和提供种类齐全的产品可能更可以成功。这些另类分销渠道包括银保合作或电话营销、将分销渠道与产品进行匹配如通过电话营销网络推销意外和健康险产品等,从而使业务流程简单化并维持较低的基础设施成本。

大多数(或者说全部)合资公司都需要保持非常高的灵敏度和创造力,通过独特的渠道、产品或客户定位挖掘独特的利基业务。鉴于中国寿险市场规模不断扩大,这些利基业务的规模也可以相当大。同时,考虑到中国经济增长的重心将延伸至内陆省份,在全国范围内充分发掘这些利基业务的价值将变得日益重要。

利基业务不仅局限于另类的分销渠道,而是可以在保险业务价值链的各个方面发掘。比如,中国富裕群体和高净值群体的增长为高端代理销售队伍创造了机遇,因为这些客户群独特的需求只能通过面对面的顾问式服务才能得到满足。提供这类顾问式服务的高端销售队伍需要由资质更优秀、后台支持更好的经纪人组成。除此之外,针对其他客户群的特定需求,我们预计也会涌现出更多在业务模式、产品、渠道等方面的创新。

共生共存

尽管中国寿险市场存在许多瑕疵,然而惊人的市场规模、多元化区域市场以及高储蓄率和巨额存款总量所支持的后续增长,都意味着那些能够准确定位的寿险公司未来依然拥有各种机遇。

目前而言,虽然低利润率和严格的监管限制令许多寿险公司感到沮丧,但本土公司实力的提升以及战略性思考自身定位日益强烈的愿望都是整个市场的积极信号。这些积极因素将迫使本土二线公司和合资公司针对自身能力设计可持续发展的业务模式。我们认为,未来中国寿险市场上将涌现各种业务模式,大型、中型本土保险公司以及合资保险公司将能够和平共存。他们所面临的挑战在于不断适应市场的新趋势并且发掘各自的优势领域和差异化特点,最终将新趋势转化为新的业务机遇。■

作者为奥纬咨询(Oliver Wyman)管理合伙人,金融咨询业务亚太区总裁

案例分析——招商信诺人寿保险有限公司

招商信诺的主要优势是借助招商银行的信用卡数据库向持卡人电销专门定制的产品。信诺集团自2004年年中开始使用招行信用卡数据库。

招商信诺在中国仅设有7个省级分支机构,却在2009年的前三个季度以0.09%的市场份额实现了人民币5.8亿的保费总额,继续保持了上一年度的水平。

合资公司持股比例转变

将合资双方分别持股50%转变为本土公司绝对控股并将外资公司的持股比例降到20%以下,这种做法始于2007年。当时中国人保财险从日本住友生命保险公司购回股份,使后者对中国人保寿险的持股比例从49%降至10%,中国人保寿险由此以前所未有的速度进行全国扩张。

2009年8月,交通银行获批从中国人寿购得其与澳洲联邦银行合资的中保康联人寿保险有限公司50%的股份。中保康联成立于2000年,仅在上海设有一个办事处。交行计划将该合资公司转变为一家本土公司,然后快速扩张。

位于天津的两家合资公司——光大永明人寿保险有限公司和恒安标准人寿保险有限公司也正在稀释外资的持股比例:对于前者,加拿大太阳人寿的持股比例从50%降至20%;对于后者,据报道,中国银行计划购买部分恒安股份并增加注资以将该合资公司转变为中行旗下开展银保业务的子公司并实现全国扩张的目标。