财务危机成因分析论文

关键词： 成因 财务危机 信息技术 因素

[摘要]在介绍国内外学者对财务危机认识的基础上，分析了财务风险是导致企业财务危机的主要内部因素，认为资产负债率过高、应收账款回收率过低和资本成本过高是造成企业财务危机的财务风险方面的主要因素，并提出了相应的措施。今天小编为大家推荐《财务危机成因分析论文(精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

财务危机成因分析论文 篇1：

信息技术企业财务危机成因和对策分析研究

摘要：在市场经济一体化、全球化的大背景之下，企业如何防范外部因素或者内部因素引发的财务危机成为急需解决的问题。信息技术行业因具有高风险、高收益、高成长的高新技术行业特征，与传统行业相比发生财务危机的概率较大。本文将结合信息技术行业的特点，分析引发信息技术行业财务危机的原因，给出相应具有实践性的解决对策以降低企业发生财务危机的概率。

关键词：信息技术行业；财务危机；成因；对策

一、引言

随着市场经济一体化、全球化的大背景下，企业在激烈的市场竞争之中面临着诸多的挑战。外资企业的不断进入、竞争对手的日益强大，使企业面临着发展机遇的同时也面临着严峻的考验。信息技术行业本身就具有高风险、高收益、高成长的特征，企业在生产经营过程中极有可能面对较大的风险。如何防范和及时预测风险成为急需解决的问题。国家“互联网+”的提出将信息技术产业提到了一个新高度，互联网与传统产业的融合，创新性的产品将层出不穷。企业的创新能力决定着信息技术企业的发展程度，具有高创新能力的企业会产生高收益。收益和风险常常相伴相生，不同的企业陷入危机的原因不同。但是企业在陷入危机之前财务指标会发生异常，若能够在发生危机之前得到预警，采取对策将风险控制到可控范围之内，可以大大减少企业的损失，使企业平稳发展。本文将结合信息技术行业特点，分析引发信息技术企业陷入财务危机的原因，最后给予一些防范信息技术企业财务危机的对策。

二、财务危机定义

对于财务危机概念的界定，在学术界并没有达成一个普遍的共识，不同的学者持有不同的观点。国外对于财务危机的界定，早期Fitzpatrick（1932）认为财务危机即财务破产。Beaver（1966）将财务危机企业界定为财务破产、拖欠优先股股利、拖欠债务的公司。Altman（1968）认为财务危机公司应包含经营失败、无偿付能力、违约、破产四种情形。Deakin（1972）将破产、无力偿还债务或债权人利益而已清算的公司界定为财务危机公司。Carmichael（1972）把表现为具有流动性不足、权益不足、债务拖欠、资金不足四种情形之一且企业在履行偿债义务受阻的公司定义为财务危机公司。Ross（2000）从四个方面定义财务危机，分别为企业失败、法定破产、技术破产、会计破产。

国内对于财务危机研究起步较晚。周首华（1996）在早期的研究中，使用破产定义财务危机。谷祺和刘淑莲（1999）认为财务危机是企业无力支付到期费用和债务的现象。张后奇（2002）将财务危机界定为从危机出现到公司破产倒闭的整个过程。吴星泽（2011）认为财务危机为在嵌入利益相关者行为的前提下企业支付能力不足的情形。大多数学者将公司亏损作为财务危机发生的标志。在采用实证研究方法时，学者在选取财务危机发生的样本时，多采用沪深市上市公司因财务状况异常而被特别处理（ST）作为陷入财务危机的标志。

三、信息技术行业特点

信息技术业较其他传统的行业特征具有显著的不同。信息技术业以创新作为企业的驱动力，前期研发时间长、成本大且存在研发是否成功的不确定因素。因信息技术业产品更新换代速度极快，外部环境变化快，对于产品预期的销售成果具有不确定性。信息技术企业多数为中小型企业，企业之间竞争剧烈，企业内可能存在资金不充足的问题。因此信息技术企业面临的风险较其他行业面临风险的概率较大。信息技术行业具有以下的特点：

（一）信息技术企业以创新作为企业的发展能力

信息技术行业的产品具有先进的技术含量。然而，信息技术行业的快速发展，技术的不断提高，外部环境的快速变化使信息技术行业里的竞争强度逐渐加大。传统行业的盈利模式大多是低成本、迎合消费者差异化和多样化需求。信息技术企业的产品的核心在于是否具有创新力，给予消费者更好地体验与便利。信息技术业产品的更新换代速度快，若研发创新跟不上整个行业的步伐，那么产品必将在市场竞争中被淘汰。所以，信息技术企业以创新作为企业的发展能力，其核心在于企业的技术研发人员是否具有创新能力。

（二）信息技术行业较其他行业具有高风险性

每个企业都可能遇到诸如融资风险、宏观环境风险、公司内部原因造成的风险等，而信息技术行业中企业不但面临上述风险，还可能面临着因自身行业特征而产生的风险。其一，信息技术企业在研发过程中存在未知因素。产品在研发过程中可能存在失败的风险。产品在研发出来之后，因技术的发展更新换代的速度十分快，产品可能面临还未上市就被淘汰的危险。若产品创新能力不足，不能满足消费者的需求，那么产品在市场上的竞争也不具有优势。其二，企业在研发前期需要大量的资金投入。因信息技术行业大多为中小型企业，企业对于资金方面的需求要处理好融资渠道及方式，避免负债过高给企业带来财务困难。其三，面对激烈的竞争，企业的管理者需要谨慎决策，用长远的眼光看企业的发展，避免因管理者的决策失误而给企业造成危机。高风险带来的是高收益，信息技术业是带动国家经济发展的动力。信息技术与传统行业相融合将加速行业快速发展。

（三）信息技术企业由大量的技术性人员组成

信息技术企业与传统行业里的企业的不同在于人力资源。信息技术企业因以创新作为企业的发展动力，需要大量高新技术性研发人员研发创新性产品。这类人员的特征为学历高、专业能力强、具有高素质的研发人才。而相比于传统行业以制造业为例，制造业企业对于人员雇佣为注重“量”而非“质”。制造业注重的是制造而非创新研发，因此他们对于像人力资源这样的无形资产依附力较弱。信息技术企业的专业化技术化人员是企业核心竞争能力的强大保障，是企业产品创新性研发的核心。高端技术性人才对于企业的产品研发的影响是十分重要的。

四、引发财务危机的原因

（一）外部原因

1、经济环境

国家的经济状况和政策导向影响着企业的发展。经济的发展趋势对于一个企业具有举足轻重的影响力。在经济步入新常态的环境下，我国现行的经济保持平稳发展，但经济环境复杂严峻下行压力大。国家政策性导向也将影响到企业的发展。若国家对于某个行业要促使其快速发展，出台相关的扶持政策，给予政治经济方面的优惠，帮助行业快速发展。而信息技术业作为战略性新兴产业，国家将进一步推进信息化进程，加速创新的步伐，引导信息技术企业快速发展。

2、信息技术行业因素

信息技术行业具有高风险、高收益、高成长的特点。信息技术业面临的风险较其他行业面临的风险较大。其一，信息技术业行业内部竞争较为激烈。信息技术企业以创新作为企业的竞争力，同行业内部竞争度强。其二，我国自改革开放以来国际同国内接轨，国内的信息技术企业较国外的企业具有一定的差距。技术研发创新能力追赶不上国外的高新技术行业。

3、法律因素

健全的法律环境保障市场平稳发展。建立合理有效完整的风险防范机制可以降低企业发生风险的可能性。信息技术业以创新为核心竞争力，无形资产的保护对于高科技信息行业十分重要。保护企业或个人的知识产权，避免别的企业抄袭新研发的内容，保护企业的核心竞争力。健全的法律法规有助于企业公平竞争，保护企业的合法权益，降低企业发生财务风险的可能性。

（二）内部原因

1、公司治理结构

公司内部治理结构包含股东层、董事会、高管层三个层面。公司治理结构是由股东、董事和高管三者组成的具有权利制衡机制的组织结构。三者相互制约，相互抗衡。有效的公司治理结构能够激励利益相关者协调一致并达成公司的目标，能够合理有效决策，有效的内控和监管机制提升企业绩效，增加公司价值。在股东层面，股权的高度集中，会使大股东的利益增加，加大动机行使决策权和监督权，使大股东变得有利可图，利益协同。在董事会层面上，包含独立董事没有发挥作用，经理人与董事长为同一人导致自己监督自己行使经营管理权利没有有效的内部监督机制。管理层方面，在信息不对称的环境之下，存在着委托代理问题，管理人员极有可能采取“自利”的行为追其自身利益最大化，而非公司利益最大化。另外，管理层在企业的管理因素也是可能引发财务危机发生的原因。其中包括，权责不明、管理效率低下、管理者自身能力不够导致制定决策失误、管理者不能保证提供的财务数据的真实性与完整性会计舞弊事件发生等。

2、企业创新能力较低

创新能力是信息技术业不断发展的动力源泉。面对日益复杂的市场环境和竞争能力强的对手，作为以高新技术为导向的信息技术业创新能力决定着日后产品的销售情况。创新能力较低的企业，可能在日后的市场竞争中表现出劣势。技术创新依赖于企业的技术人员的技术研发，是企业员工共同努力的结果。创新能力较低会导致在市场上的竞争能力弱，最终会使企业的产品销售不出去造成损失。

3、现金流管理不当

因信息技术行业自身特点，企业在产品技术研发前期需要大量的资金投入导致资金流出量过大。在研发后期面临产品是否研发成功的风险和产品能否在市场上具有竞争能力是否能够盈利的风险。所以，合理的现金流管理对于企业的发展有十分重要的帮助，若现金流管理不当，会造成企业资金周转率和应收账款周转率较低，从而导致无法偿还到期债务企业资金链断裂，从而引发财务危机。

五、财务危机防范对策

（一）提高企业竞争能力

企业的核心竞争能力在于创新能力。对于创新能力较低的企业，其一，管理者在思想上应重视企业的创新能力，将创新结合企业的实际放入企业的发展战略之中。其二，对于员工采取激励机制，鼓励员工进行创新性思考并研发具有创新性的产品。其三，在雇佣员工方面，雇佣具有创新性的技术研发人员，并在定期对技术研发人员采取考核机制以催促员工在提升自身的技术能力。其四，充分利用企业之间的相互合作，在合作过程中通过人员相互交流学习提升员工的技术创新能力。

（二）建立财务危机预警系统

建立财务危机预警系统防范企业发生财务危机，降低财务危机发生的概率。通过选取合理的预警指标，采用定量分析的方法分析财务危机可能发生的概率。由于信息搜集不及时、预测可能发生财务危机向上层汇报不及时等原因都可能影响财务危机预警系统的效果。因此，可以建立独立于其他部门之外的财务危机预警机构。负责专门搜集相关数据、处理数据、分析数据，对于发现与正常指标值发生偏离的状况及时向上层管理者汇报并查找原因。结合事前防范、事中监管、事后补救的机制，积极制定策略应对问题，将企业发生财务危机的风险降低到可承受的范围之内。

（三）提升管理者自身素质和风险意识

管理者能力欠佳没有足够的经验和缺乏风险意识都可能使企业发生风险。管理者需提升自身素质，可以采取学习和有经验的管理者沟通的方式提升管理能力。在管理者在做决策时，应多到市场上调查研究并树立风险意识。将管理者的薪金与绩效挂钩，明确管理者的职责，使管理者引领企业良好发展。

（作者单位：陕西师范大学国际商学院）

参考文献：

[1]张秦.我国信息技术业上市公司财务预警模型方法研究[D].华南理工大学，2010.

[2]王慧颖.我国信息技术业上市公司财务预警实证研究[D].长春理工大学，2013.

[3]石雪.高新技术企业财务风险预警实证研究[D].西北大学，2013.

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[6]张喜柱 秦学诗.企业财务预警系统研究[J].河北经贸大学学报，2006（06）：75-78.

[7]陆开强.企业财务预警系统研究[J].福建论坛（人文社会科学版），2008（S2）：287-292.

作者：沈志云

财务危机成因分析论文 篇2：

财务危机的成因分析与对策研究

[摘 要] 在介绍国内外学者对财务危机认识的基础上，分析了财务风险是导致企业财务危机的主要内部因素，认为资产负债率过高、应收账款回收率过低和资本成本过高是造成企业财务危机的财务风险方面的主要因素，并提出了相应的措施。

[关键词] 财务危机 财务风险 财务预警

市场经济的运行遵循“优胜劣汰，适者生存”的规律，在经济的运行过程中，不断有企业因为经营管理不善导致最终消亡。我国经济运行过程中不断出现的企业破产现象再次引起人们对财务危机的关注，洞悉财务危机发生的原因并针对危机采取相应的策略规避危机的发生成为了企业良性持续运作的重要保证。

一、财务危机

1.财务危机的内涵

财务危机是指企业丧失偿还到期债务的能力。也可将其定义为企业经营管理不善无力支付到期债务的一系列状态，其发生达到一定程度时企业宣告破产的方式。它的发生是一个由量变到质变连续的过程，并非跳跃式完成的。但是在实证研究中往往将财务危机等价为破产，因为企业是否发生了财务危机以及在多大程度上发生危机是一个比较模糊的概念，难以用一个统一的标准加以度量。国外预警模型在实证研究中主要以破产公司作为样本，国内目前对财务危机与财务预警系统的实证研究主要以主要将上市公司里的ST(Special Treatment)企业为对象。

2.财务危机的界定

财务危机的发生难以用统一的标准度量，企业规模的不同造成同一现象的出现对不同的企业而言导致危机发生的可能性也不相同，但是下列现象的出现应该引起管理者对财务危机发生的高度注意：

(1)资不抵债。资不抵债指的是企业的资产总额小于负债总额，在这种情况下企业的所有者权益为负值，它仅从数量方面考虑企业的资产和负债关系而并没有考虑企业清偿债务时的信用和能力等因素的作用。资不抵债并不意味着企业一定会发生财务危机，发生资不抵债的企业仍有可能通过自身的信用和能力清偿债务。然而，发生财务危机的企业大多出现了资不抵债的现象，资不抵债也成了评判危机发生的一项重要指标。

(2)现金流量持续低于安全水平。现金流量是企业清偿债务的主要来源，持续性的现金流量低于安全水平将给企业清偿债务带来困难,同时债权人有权以申请破产的方式请求债权的实现。

(3)企业发生亏损。一般而言，亏损不意味着发生财务危机，盈利也不表示没有危机。财务危机的发生与否主要取于企业清偿到期债务的能力，亏损企业可能有比较好的现金流量也就有清偿到期债务的能力，相反有的企业虽然账面利润较多但大多以应收账款的形式存在，难以在短期变现或者存在无法收回的风险，无形中也就加剧了无法清偿到期债务的风险，引致财务危机的发生。但是亏损本身已经说明企业在经营运作的某个环节出现了问题，而经营中任何问题都有可能造成财务危机的发生，也就应该引起管理者的警惕。

二、由财务风险引致的财务危机的因素分析

企业生产经营过程所处的市场环境以及企业自身的复杂性决定了导致企业发生财务危机因素的多样性。从企业自身与所处的环境的角度分类可以分为外部因素和内部因素。外部因素是指企业参与市场竞争所处的环境，内部因素指由企业自身运作过程中产生的导致危机发生的因素，主要指企业的财务风险。内部因素在危机的发生中居于主导地位，而在内部因素中财务风险又是造成财务危机发生的最主要因素。概括起来，由财务风险导致的财务危机发生的因素主要有以下几点：

1.资产负债率过高

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，是衡量负债水平的重要指标，其比值越大反映了企业的负债水平越高，特别的，当其比值大于100%时表示企业已经资不抵债，此时所有者权益为负值。通过举债经营虽然可以起到“借鸡生蛋”的作用，但同时也加大了企业不能偿还的风险。在其他因素不变的情况下，举债越多债务利息也就越高，造成财务杠杆系数变大。财务杠杆本身是一个“双头鹰”，在带来高额效益的同时又带来了加大了风险，随着财务杠杆系数的变大企业发生财务危机的可能性也相应变大。

2.应收账款回收率过低

目前很多企业的收入以应收账款的形式存在，这种情况造成在财务账面企业虽然赢利甚至是高额赢利，但是由于缺乏足够的现金流量支持从而缺乏清偿债务的能力，企业的账款能否回收取决于债务企业的经营情况。当众多企业的之间相互欠款形成了一条债务链的时候，链上一个企业的经营出现问题时将波及整条链上的所有企业，尤其当整个社会的信用水平降低的时候企业账款不能回收的风险就更大，进而为财务危机的发生创造了条件。

3.资本成本过高

资本成本是企业使用借入资本需要付出的代价，又称为最低可接受的收益率，主要包括债务成本和留存收益成本。资本成本在数量上等于各项资本来源的成本按其在公司资本结构中的重要性加权計算的平均数。资本成本是比较投资项目可行性的首要指标，当投资项目的内涵报酬率低于资本成本时该项目应该被放弃。目前我国很多企业盲目扩张，进行多元化战略，在进行扩张的过程中对项目的评价不足，造成实际收益率低于资本成本，给企业带来了严重的财务负担，导致了危机的发生。

三、预防财务危机发生的对策

财务危机的发生是一个循序渐进由量变到质变的过程，因此对财务危机的预防也应该采取全程监控的策略。

1.牢固树立财务危机意识

企业生存的环境异常复杂，生产经营的过程中又面临极大的不确定性。国家宏观政策的调整，市场需求的变化等因素都会给企业带来影响，因此企业必须牢固树立财务危机意识，善于利用财务数据，具备发现危机的能力。

2.建立财务预警系统

随着越来越多的企业因为财务危机陷入困境进而宣告破产，通过财务分析的方法建立一套能够对财务危机进行预警的方法也就成了一种必需。财务预警系统指的是通过对公司的财务报表（主要包括资产负债表、损益表和现金流量表）和其他相关资料的分析，评价企业发生财务风险的大小，以事先通知利益各方达到规避风险的目的。

国外对财务预警系统的研究起步较早，技术也相对成熟，很多企业已经将财务预警系统投入实际运用。最早的财务预警系统是由Fitzpatrick于1932年建立的单变量预测模型，其后相继出现了多变量判定模型和神经网络分析模型，尤其是人工神经网络模型由于其分布式信息存储和良好的容错能力以及自学习能力，具有根据不同的企业环境进行自发调节的能力而备受人们的关注，也成为了近年来进行财务预警的主流技术，国内众多学者将神经网络技术应用于我国上市公司财务预警也取得了可喜的成果。

国内对财务预警系统的研究起步较晚，也鲜有企业将财务预警系统投入实际运用中。造成这种情况的原因主要有两个：一是有的企业并没有树立危机意识，没有对财务危机引起足够的重视；二是有的企业虽然意识到了建立财务预警系统的重要性但是受自身技术水平所限难以开发出适合企业自身的预警系统。另外尽管我国目前大多数企业的会计核算已经实现了电算化，财务软件和ERP系统的应用已经普及，但是财务预警系统并没有作为一个子系统集成到财务系统中，用户的财务系统中没有包含财务预警的功能，因此很有必要将财务预警系统以子系统的形式集成到企业的财务系统中，它通过对财务系统中数据的访问利用自身的预测模型进行分析和预测，并将预测的结果反馈给用户，以此达到预警的目的。

3.加强对现金流量表的分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，它的编制原则是收付实现制而不是权责发生制，主要反映企业在一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。这里的现金是广义上的现金，包括现金和现金等价物，具体包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。企业的经营活动、筹资活动和投资活动均会引起企业现金流量的变化。

编制现金流量表的目的在于向企业提供一定会计期间内的现金的流出和流入情况。在企业生产经营的过程中现金流量是一个非常重要的因素，从原料的采购到债务的清偿都需要足够的现金流量的支持。企业应该及时编制现金流量表，对现金流量的变动进行分析。当现金流量低于安全需求量时应采取措施增加现金流量，尤其当企业接近清偿期限的债务时更应该密切关注现金流量的情况，保证在债务到期时有足够的现金清偿债务。

4.利用债务重组缓解清偿压力

上市公司发生财务危机的主要原因来自清偿债务的压力。据统计，上市公司中发生财务危机（ST公司）公司的资产负债率约为上市公司平均资产负债率的2倍，如何成功的解决清偿债务的问题成了企业能否安渡财务危机的关键。当清偿到期债务发生困难的时候，企业应积极通过债务重组的方式缓解清偿压力。债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项[3]。债务重组可以以不同的方式进行债务的清偿，另外债务重组的显著特征是清偿方式、清偿金额以及清偿时间的修改。对债务企业而言，债务重组往往给企业带来额外的收益，无疑也对清偿压力的缓解起了极大的缓冲作用。因此，当清偿到期债务发生困难的时候，债务企业应积极与债权企业协商进行债务重组。

四、结语

目前，财务危机已经成为造成我国大多数企业破产的主要原因，财务风险又是导致财务危机发生的主要内部因素。通过分析财务风险导致财务危机的原因并采取相应的对策防止危机的发生是当前函待解决的问题。当前在财务危机的预测技术没有成熟的情况下，企业难以根据实际情况进行财务预警。在这种情况下，一方面企业自身需要加强对财务危机发生的监控力度，另一方面迫切需要研制出移植性更强的财务预警算法，将财务预警系统作为一个子系统集成到企业的ERP系统中，为用户提供预警的功能，这也是本文需要进一步研究的方向。

参考文献:

[1]比尔·维特:风险管理与危机解决[M].上海:上海人民出版社,2004:35～37

[2]吴世农 卢贤义:我国上市公司财务困境的预测模型研究[J].经济研究．2001(6)

[3]许 芳:如何进行危机管理[M].北京:北京大学出版社，2004:94～130

[4]畅铁民 贺正楚:企业危机管理[M].北京:科学出版社，2004:93～99

作者：王　爽　吴映曈　张立杰

财务危机成因分析论文 篇3：

中小企业财务危机的成因及预警策略分析

[摘 要]近些年来，随着我国经济体制改革的深入和经济建设步伐的加快，中小企业作为一个具有超强生命力的载体为我国经济发展和社会稳定起到了重要的作用。与此同时，中小企业也面临着激烈的竞争和理财环境的风险，其倒闭破产的情况时有发生。因此，采取积极措施对中小企业财务危机进行预警不仅是中小企业长远发展的内在需求，同时也是国民经济稳定发展的关键所在。文章主要是在分析中小企业财务危机出现原因的基础上，提出了几点预警措施，以期能够为中小企业的长远健康发展做出必要的准备。

[关键词]中小企业；财务危机；预警机制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.03.132

1 中小企业财务危机预警的理论概述

1.1 中小企业的概念

中小企业也可以称之为中小企或者中小型企业，用英语表示为Small and Medium Enterprises，它并不是一个绝对的概念，而是相对于大企业而言，其规模、资产、发展还处在成长或者创业阶段的企业。中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。

1.2 财务危机的定义

财务危机指的是在企业运行过程中，企业出现财务或经营困难，发生持续亏损或者严重亏损，进而无法按期支付相应的债务和费用，最终导致破产等一系列困境的总和。一般情况下，确认财务危机的方法有两种：其一，从法律角度来确认，企业破产是衡量财务危机的标准；其二，以证券交易所的特殊处理作为标准。

2 中小企业财务危机出现的原因分析

伴随着中小企业的快速发展，一些企业也面临着激烈的竞争和理财环境的风险，其倒闭破产的情况时有发生，造成中小企业财务危机的原因是多方面的，归结起来，可以从内部原因和外部原因两个层面进行分析。

2.1 内部原因

第一，企业内控制度不完善。对中小企业的长远发展而言，加强内部控制制度尤为重要。企业内控制度主要是为了确保企业经营效率、财务报告的可靠性而设计的制度和规范的总和。企业内控制度不仅体现了企业现代化的管理水平，同时也能够提高企业的整体运营效益。但是，目前很多中小企业管理者对内控制度缺乏重视，有些在认识上也存在一定误区，内控制度不完善，没有渗透到企业运行的各个环节和领域，最终影响了企业的稳定发展，在企业发展过程中埋下了一颗“不定时”炸弹。

第二，资产流动不合理。对于中小企业而言，其资产流动性指的是资产的变现能力，这不仅是投资人、债权人和经营者关注的焦点，同时也是制约中小企业经营的关键因素。目前来看，很多中小企业财务危机都是由于资产流动性不足引起的。如果企业的资金调度和管理不够优化，闲置资金的利用率不高，这样就会造成资产的流动性差，影响中小企业的正常经营。

第三，资金结构不合理。中小企业财务项目比例失衡很多就是因为财务杠杆使用不当、负债结构不合理等情况引起的。在企业的发展过程中，中小企业利用财务杠杆能够实现规模的不断壮大，但是如果一旦利用不得当，就会给企业带来很大的风险。企业的负债结构通常包括两个方面，一方面是获取资金和偿还债务的时间配比；另一方面是短期负债和长期负债的比例。所以说，在企业运行过程中，企业负债的数量一定要与企业的经营周期相适应，否则也会造成财务危机的发生。

2.2 外部原因

第一，国家经济发展状况。国家宏观经济运行状况对中小企业的财务状况起到了直接的影响作用，如果一个行业处于发展时期，那么这一行业的资金周转速度快，企业发展就迅速；如果一个行业处于低落时期，那么这一企业的资金流动就不顺畅，企业随时就会陷入危机状态。

第二，国家宏观政策。中小企业发展要在一定宏观经济政策的指引下进行，国家政策每时每刻都在影响着企业的发展。最近几年来，国家出台了一系列优惠中小企业发展的政策，这对中小企业的发展起到了非常重要的作用。例如：贷款优惠政策、税收优惠政策、融资政策等，为中小企业的发展起到了积极作用。与此同时，中小企业不同于国有企业，它在获取政策信息方面有着很大的滞后性，这在一定程度上也影响了中小企业政策的调整，一旦出现严重滞后的情况，往往会造成危机的产生。

第三，竞争日益激烈。随着市场经济的深入发展，市场竞争的激烈程度越来越大，广大中小企业面临着前所未有的挑战和威胁。有些竞争对手一旦获取了先进技术，就会通过研发新产品对旧产品进行淘汰，有些竞争对手通过提高产品的质量来淘汰对手，严重威胁着中小企业的生存和发展。

3 中小企业财务危机预警策略

3.1 完善中小企业的内控制度建设

企业内控制度是中小企业稳定健康发展的重要保障，它主要是为了确保企业经营效率、财务报告的可富裕阶层不仅有经济实力投保，而且有更广泛、更便捷的渠道获取保险信息。相对于富裕阶层，中国最为广大的草根阶层除了国家强制投保的社会保险外，个人拥有的其他商业保险寥寥无几。

在保证东部地区、富裕阶层头部市场的基础上，不断开拓以西部地区、草根阶层为主的长尾市场，互联网能够发挥显著的作用。一是随着经济生活的需要，互联网加快走向中西部地区、草根阶层的步伐，摆脱了保险营销网点少的客观限制；二是互联网保险低成本的优势，使产业链下游的需求客户得到实惠。

2.5 民主

民主的互联网保险本质是破除少数大型保险公司的垄断，促进市场竞争，提高消费者参与权。市场格局和消费者是实现民主的突破口。

首先，要打破原有寡头式的市场结构。互联网保险的影响不仅在于对保险销售渠道的改变，更重要的是纯保险公司的诞生。大部分传统保险公司均已实现O2O营销模式，这对于市场集中度的影响微乎其微。2013年，众安在线依托互联网以一种新的形式加入互联网保险大潮。保监会的数据显示，2014年1月至2015年6月，众安在线的市场份额以接近12倍的上升速度遥遥领先行业绝大多数财险公司。足见这个刚成立不到两年的纯互联网保险公司的潜力。2015年11月13日，保监会批复泰康在线财产保险股份有限公司开业。互联网保险公司存在巨大市场潜力，其陆续成立必将使市场集中度下滑。其次，增强市场竞争也是提高消费者参与度的重要通道。消费者参与度充分映射在互联网保险的发展上：一是服务人性化；二是产品个性化。消费者可以根据自身需要自行搜索筛选符合条件的保险产品，在购买、理赔过程中随时随地提出建议，由此同时形成对互联网保险的社会公众监管。互联网保险依托于产品碎片化应运而生，根据特殊群体的特殊需要设计定制保险，碎屏险、女性特殊险等都是互联网保险个性化的体现。

2.6 平等

互联网保险的平等精神贯穿在前面所述五种精神中。互联网保险摆脱了传统保险中保险公司主导、客户被动接受的僵硬模式，为保险市场注入活力。

3 结 论

“秀才不出门，便知天下事”便是互联网带给生活的极大便利。互联网保险依托互联网技术以其特有的发展环境，成为当今的朝阳产业。各部门和保险公司应积极面对它所带来的机遇与挑战，发挥创新能力，挖掘蓝海市场。

参考文献：

[1]李耀东，李钧互联网金融——框架与实践[M].北京：电子工业出版社，2014

[2]吴培谈互联网保险[D].沈阳：辽宁大学，2014

[3]陆定国我国互联网保险发展研究[D].成都：西南财经大学，2014

[4]中国保险行业协会互联网保险行业发展报告[M].北京：中国财政经济出版社，2014

[5]中国互联网络信息中心中国互联网络发展状况统计报告[EB/OL]. http：//wwwcnnicnetcn/gywm/xwzx/rdxw/2014/201407/t20140721_47439htm

作者：刘静