p2p投资管理有限公司

关键词： 鼻祖 服务公司 宣布 网贷

p2p投资管理有限公司（共10篇）

篇1：p2p投资管理有限公司

P2P投融资咨询管理公司

计划书

目 录

项目概要........................................................................................2

一、公司概况.................................................................................2

二、业务形态.................................................................................3

三、公司的经营结构......................................................................4

四、公司的股本结构......................................................................5 项目概要

主要以P2P信用贷款服务为基础建立投融资双向服务平台，对应两端的需求，一端是有金融资金需求的机构或高成长型人群；另一端是闲置资金出借者，使其实现投资理财收益。还可针对一般的中小企业进行企业融资或项目融资，低成本获取贷款、风投或天使投资，以及帮助其对股权或债权融资方式进行比较、选择、建议和实施。

一、公司概况

*企业定位

1.符合法律法规关于金融中介服务机构的规范性要求，设立正规投融资咨询服务平台；

2.促进金融资本、社会资本、项目资源和客户需求高效率对接； 3.以本地资本渠道资源为依托，聚合吸纳国内优势资金，服务西南地区优势项目和新兴发展企业；

*主要发展战略目标和阶段目标

首先，有效整合本地客户资源、资本资源，完成线上P2P系统的测试和上线，重点策划促成几起投融资经典案例，初步建立起品牌信用度；

其次，通过线下线上渠道拓展，扩大规模。尽量专注于金融资产标的推出产品，以建立行业认同度，在P2P的一个细分领域做到极致。

之后，以掌握的金融商业资源为依托，为具有发展潜力的中小企业和优势项目提供包括风险投资（VC）、股权投资（PE）及企业并购服务的咨询服务；

最后，还可设立投资基金，直接投资具有发展潜力的项目以获取财务投资收入。

二、业务形态

*主要业务

1、融资服务：主要针对金融资金需求者，以其提供的现金或证券质押为保证，发布融资标的，编制融资方案，并促成交易，收取佣金；

2、投资顾问：为资金出借者提供项目推介、方案遴选和资金流转等中介服务；帮助其完成投资理财，实现收益；

3、一般咨询服务：如风险投资（VC）、股权投资（PE）服务；企业兼并收购及重组顾问；管理咨询等。

*业务对象

1.主要的融资服务目标客户群是西南地区（特别是本地）具备良好信用和一定资产实力的从事金融投资的机构投资者或个人；

2.主要投资服务对象为有闲置资金的合格投资人。*利润的来源及持续营利的商业模式

1.融资咨询服务佣金收益：对完成的融资项目向融资方收取服务佣金；

2.沉淀资金收益：对于吸纳的投资者资金，可与存管银行进行协议交易，获取收益；

3.投资收益：后期可以自有资金进行项目投资或所募集资金进行投资或短期拆借，获取固定收益或投资性收益。

三、公司的经营结构

公司经营管理实行总经理负责制，副总经理、部门经理行使相应的业务开发及所涉及员工及公司财物的使用和管理权力。具体部门设置如下：

1.技术运营部：负责线上平台的技术运营，集平台维护、管理、运营为一体，维持系统的平稳性，保证客户的操作实现，不断改进用户体验。

2.市场部：负责具体项目运作，向客户提供投融资方案，协助其完成具体动作。不断搜集市场信息与客户资料，建立丰富渠道资源，督促合同的执行及客户关系的维护；

3.策划部：负责品牌建设和推广工作，扩大企业和产品的影响力和美誉度；根据市场情势和客户需求不断开发新型产品；策划举办商业性融资会展以及路演；

4.财务部：负责公司管理费用的成本计算和执行，公司工资的核算下发，编制公司财务分类报表，为公司的经营决策提供财务手段支持。

四、公司的股本结构

公司早期可实行员工合伙制，以减少开办费用和经营税费。股本份额占比可按照权利与义务对等，收益与贡献对等的原则，根据发起人数进行协商分配。

篇2：p2p投资管理有限公司

作为创新的互联网金融模式，P2P行业近两年来发展迅猛。据中国电子商务研究中心数据显示，截止2014年5月，全国范围内逾2000家P2P平台，行业交易规模突破三千亿元，P2P网贷平台的数量几乎以400%的速度增长，2014年中国P2P网贷交易规模将爆发增长至1万亿元。

P2P网贷作为普惠金融的一部分，为那些银行等传统金融机构不愿服务的小微企业、草根阶层等弱势群体服务，有效弥补了资金供求市场的空白，解决了众多中小企业融资问题，这是P2P网贷迅猛发展的主要原因。

今年，互联网金融首次写进政府报告。国务院总理李克强作政府工作报告时指出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，让金融成为一池活水，更好地浇灌中小微企业。

近日，上海现代服务业联合会副会长、上海现代服务业发展研究院理事长兼院长周伟民在“2014年两岸三地P2P网贷行业高峰论坛”上指出，随着互联网信息的创新与发展，各种业态的新金融服务企业成长迅猛，尤其是服务于小微企业的P2P网贷行业，已经对金融行业形成了巨大挑战。

美国现有9000多家社区银行和4000多家商业银行，中国的人口是美国的4倍多，而未来5年内，中国的经济总量也将彻底超过美国，但目前中国的银行数量（包括政策性银行、五大行、股份制银行和村镇银行）还不到美国的四十分之一。预计未来5年内，中国将出现1万家成功的P2P网贷公司，为中小微企业、个人和家庭提供金融服务。

篇3：我国P2P网贷公司发展问题研究

2006 年宜信公司将P2P网贷模式引入中国。 P2P模式雏形在我国出现;2007 年,拍拍贷成立,这是我国第一家真正意义上的P2P网贷公司。 之后的8 年间,我国P2P网贷公司数量剧增,形成迅猛发展的态势。 截至2015 年末,P2P网贷公司数量已达到2595 家。

数据来源:网贷之家网站年度统计

从上表可以看出增速最快的是2009- 2010 年以及2012- 2013 年;2013 年后P2P网贷公司进入相对稳健的发展阶段。 预计在未来的一段时间里,P2P网贷公司的增速会有所减缓。

截止到2015 年12 月末, 我国P2P网贷公司交易量为9823.04 亿元,已近1 万亿元大关;贷

款人数达到了285 万人, 贷款余额达9823 亿元;综合收益率为13.29%。 在行业快速发展的同时,该行业问题也逐渐显现。

二、我国P2P网贷公司存在的问题

2015 年, 我国P2P网贷行业出现问题的公司多达896 家,是2014 年的3.26 倍。 从宏观上来看,经济下行带来的金融市场萎靡、因快速发展企业间竞争的加剧、社会信用体系不健全、相关政策、法规的出台都使得P2P网贷公司的经营面临严峻的考验。

数据来源:网贷之家网站年度统计

以下对我国P2P网贷公司问题再做进一步的具体分析。

1.信用环境欠佳

从本质上讲,P2P网贷公司是一手托着投资人、一手托着贷款人的金融中介机构, 外部信用对其发展状况影响很大。 根据对25 家P2P网贷公司的调研,我国P2P网贷行业整体的逾期率已经达12%, 比我国商业银行的逾期率高出许多。 P2P网贷公司很难通过风控手段真正确定一个贷款人的信用程度,同时随着我国经济增速放缓,市场环境不佳, 贷款者所经营的企业的状况直接影响贷款人的还款信用。

除了外部信用环境对P2P网贷公司的发展带来的不良影响以外, 其行业内部诚信缺失也成为制约其健康发展的重要因素。

2.行业产品同质化严重、创新性差

企业投机心理强,长足发展打算少,精力极少用在研发产品上,导致产品的同质化严重,创新性差。 仅从贷款端产品分析可见:

抵押物集中于房屋抵押和车辆抵押两大类, 而极少触及其他抵押产品;

产品期限也大多集中于1- 6 个月的短限产品, 长限产品较少;贷款资金用途主要为企业运营周转资金,其他消费性用途较少。

从投资端的产品分析可见: 几乎所有产品都打着高回报率来吸引投资者。 而不是用特色产品来来吸引投资人眼球。

3.从业人员专业性差、流动性高

人才是企业核心竞争力。 金融行业是个专业性极强的行业,近年来迅速崛起的网贷行业人才亏乏严重,进而导致的人才竞争也有愈演愈烈之势。 从各大招聘网站信息可以看出,目前P2P网贷公司CEO的年薪都在100 万以上。 激烈的人才竞争导致离职率居高不下,并引发该行业的信息泡沫。 根据调研,P2P网贷公司高管离职率最高可达到40%- 50%。 人才问题严重的影响了网贷公司的运营和发展。

4.风险控制机制不完善

金融行业是风险性很高的行业。 因此,风险控制(一下简称风控) 对于金融行业是保证其正常运营的重要手段。

由于P2P网贷公司发展历程很短(在国外不过15年,在我国不过10 年),发展速度也异常迅猛,风控机制的建设明显落后于行业发展速度。

(1)风险准备金制。 P2P网贷公司风险准备金制的通行的做法是将贷款人作为计提对象,按其标的额的1%计提。

(2)第三方担保机制。 引入第三方担保来控制风险,是P2P网贷公司比较通行的防范风险方式。 但是2014 年前后,担保行业的大规模洗牌,说明了其担保方式的风险性远远不止所公布的2.24%。

(3)公司自身担保机制。 P2P网贷公司为了吸引投资人也是使劲浑身解数,往往开出高回报率,零风险的条件加以诱惑。 而一旦贷款人逾期或违约,则需要公司承担全部的违约责任。

(4)实物抵押机制。 这种风控方式不仅出现于P2P网贷公司, 在银行以及其他的非正规或是正规金融机构都有采用。 其实质的作用是通过删选优质客户来防范风险。以房产抵押物进入司法程序为例,诉讼费用1%,保全费用5000 元,执行费用1%外加拍卖费用5%,如果拍卖成功合计花费的总费用大约为其房产价值的20%- 43%之间不等,外加上整个司法拍卖过程中所耗费的人力成本、管理成本,投资人所获得的赔偿所剩无几。

(5)复制银行传统尽调机制。 银行的尽调机制是比较健全的,按理复制该机制,应该效果明显。 但情况并非想象的那样。 因为大多数的P2P网贷公司的规模属于中小甚至是小微企业, 对他们而言如果完全复制银行的尽调机制,管理成本会大幅增加。

5.IT系统安全无保障

互联网金融是金融与互联网结合的产物, 其优势就是利用互联网的方便、 快捷且不受地域限制的特点为金融投资者和贷款人搭建网上交易平台,快速实现交易。 从另一个角度看,如果网络平台防御风险能力不高、网络有漏洞没能及时填补或遭受恶意攻击, 对经营者来说风险系数远远高于其他任何运营机制方面的问题。 2015 年上半年出现的芝麻金融用户身份泄露事件,便是一个实证。

6.监管体制不科学

根据相关规定, 由地方人民政府的金融监管部门承担具体的监管职能。 而我国P2P网贷公司分布十分不平衡,广东、山东、北京3 地,其P2P网贷公司的运营数量分别为476 家、329 家、302 家,这3 地区的公司总数量占全国总数量的42.66%。 可监管部门是按地域来划分的,而且力量也相对均衡。 监管和P2P网贷公司不匹配,监管漏洞的出现就在所难免。

最后,就目前的相关法律法规而言,尚无对投资者赔偿以及保护的规定, 也就是说P2P网贷公司一旦出现问题,最终的承担者很可能是投资者本人。

三、我国P2P网贷公司发展对策建议

1.建立第三方征信平台、改善行业信用环境

通过上文分析可以发现,P2P网贷公司的发展受外部信用环境影响较大。 而造成外部信用环境较差的主要原因是我国还没有一个较为完善的信用评级体系。 虽然近几年我国金融行业的整体信用状况有所好转, 但尚未达到所有金融机构都可以与之联网、 所有贷款人的信用情况一目了然的程度; 在这种情况下努力改善P2P网贷行业这个局部的信用环境显得至关重要。 笔者具体建议是:P2P网贷行业可由行业协会牵头、 各家公司出资、争取政府扶持的办法建立行业统一的第三方征信平台,组织专业尽调团队为本行业企业提供有偿的征信服务。

2.加强P2P网贷公司特色产品研发

(1)产品研发重心应从投资端转向贷款端。 比如医疗贷款、婚庆贷款等;

(2)将部分获得的利润用于组建研发团队、开发具有核心价值的新产品,为企业发展提供动力;

(3)产品研发和品牌推广同步开展,提高本公司产品在客户群中的认知度,已逐渐形成品牌效应,建立稳定的客户群体;

(4)依托行业协会、通过考察、培训等方式,寻求新思路、新技术、新人才。 使研发团队保持卓越的创造力。

(5)创设产品研发基金,鼓励更多的工作人员参与到产品创新上来,集思广益,大众创新。

3.强化风控管理、加强风险机制建设

(1)变自我管理资金为他人托管、提高资金的安全性。即由若干小公司联合起来,形成合力,共同向具有国家正规运营资质的第三方资金托管机构申请资金托管(因为一个公司很难做到),这样网贷公司只负责交易,不触碰资金。 解决了投资人对资金安全性的担忧。

(2)杜绝自我担保或变相自我担保。 一些P2P网贷公司往往出于肥水不流外人田的想法,采取自我担保,除了获得相应的服务费用以外还可以得到至少占标的额1%的保证金;有的自己成立一个皮包公司,形式上是第三方担保,实质上也是自家锅里的菜。 因此,此种情况应通过企业自查、行业管理等手段坚决杜绝。

(3)研发安全系数较高的新产品。 如将有共同需求的贷款人作为共同贷款人,共同还款,以降低公司运营风险。

(4)行业协会帮助企业争取外援,健全风控机制。 由行业协会出面对接正规金融机构或者风控专家, 给P2P网贷公司在风控机制的建设方面一些实实在在的帮助,帮助P2P网贷公司有的放矢的完善风控机制, 提高抗风险能力。

4.维护系统安全

系统是P2P网贷公司运营的基础条件, 系统安全是公司运营的基本保障。 本文的建议如下:

(1)有条件的公司可自行租用服务器、自行开发软件管理系统,提高系统安全级别;

(2)拒绝使用盗版软件系统;

(3)设专人维护系统运行;

(4)选择安全外网服务商。

5.加大监管力度

(1)加快该行业管理细则的制定,使监管有法可依。 许多风险性极高的运营模式,如自设资金池、债权转移等应以法规形式加以限制。 应加快《 网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法》 的制定工作,使P2P网贷管理尽早进入有法可依的时代。

(2)提高准入门槛,提高该行业抗风险能力。 从资金上我国尚未出台准入标准。 几百万甚至更低注册一个P2P网贷公司也是有可能的;从业人员也没有严格限制。 如果可以从准入上加以限制, 可以在一定程度上提高整个行业的抗风险能力。

(3)引进行业风险预警机制。 该机制需要监管部门制定评估细则,阶段性对P2P网贷公司运行情况进行评估,并将评估报告公示,对风险系数高的公司亮红灯示警,以达到提示投资人、贷款人及时规避风险。

(4)赋予行业协会相应管理权限,提高行业自律能力。行政机构管理权下放给行业协会是我国简政放权改革的一部分。制定本行业行规也是协会不可推卸的责任。行业协会可牵头根据中国人民银行与银监会联合发布的 《 网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》 中的规定,先行制定行业自律性规则。 所有会员签字确认,自觉遵守。

摘要：2006年,P2P网贷模式引入中国,2007年,第1家P2P网贷公司成立,之后我国P2P网贷公司数量剧增,形成迅猛发展的态势。该行业在快速发展的同时,行业问题也逐渐显现。我国P2P网贷公司信用环境欠佳、行业产品同质化严重、创新性差,从业人员专业性差、流动性高、风险控制机制不完善、监管体制不科学。P2P网贷公司应建立第三方征信平台、改善行业信用环境,加强P2P网贷公司特色产品研发,强化风控管理、加强风险机制建设,维护系统安全,加大监管力度,助堆网贷公司的运营和发展。

关键词：P2P网贷公司,发展现状,存在问题,对策建议

参考文献

[1]冯慧泽.互联网金融背景下P2P网络借贷平台的风险管理研究[J].中国经贸,2014(10)

篇4：p2p投资管理有限公司

今年6月，积木盒子的母公司PINTEC（品钛）集团在北京宣布成立。积木盒子曾经以“P2P行业的黑马”一度为投资者所熟知。该企业最初从专注于大数据征信的“企乐汇”起步，后来做起了借贷撮合平台“积木盒子”。如今的PINTEC集团，拥有读秒、积木盒子、企乐汇等子公司。不过，积木盒子的变化过程，正是当前诸多P2P平台向线上综合财富管理平台进军的一个缩影。

那么，PINTEC集团成立月余，有什么样的表现呢？该集团相关负责人告诉《投资者报》记者，PINTEC集团在近日获得保险经纪牌照，旗下的保险服务平台麦芬保险也将在近期上线。该集团CEO董骏表示，“目前集团的现金流非常健康，集团的核心还是专注于用金融大数据和技来驱动金融创新。”

投资人抱怨标的不好抢

积木盒子平台上线于2013年8月，定位于为中产阶层提供金融服务，运营方为北京乐融多源信息技术公司。其官网显示，该平台累计融资191亿元，平台的投资人数过100万人。

据积木盒子相关负责人介绍，目前该平台给投资人的收益在6.5%到10.5%之间，平均在8.5%左右。此外，积木盒子由于将资金存管于民生银行，每笔交易清晰明了，同时在前端风控和后端保障措施合理可靠，受到了追求投资安全并能获取相对较好收益的理财人喜爱。

据《投资者报》记者了解，去年7月2日，积木盒子宣布正式启动资金托管迁移，从之前的支付机构汇付天下，切换至民生银行资金托管系统。这让积木盒子在P2P平台资金存管合规方面向前迈了一步。

今年以来，有投资者抱怨说，现在积木盒子的标的更不好抢了。事实上，记者在跟业内人士交流时发现，很多平台也面临着这样的情况，部分平台高管将其归结为 资产荒的影响。那么，积木盒子有没有受到资产荒的影响呢？积木盒子方面表示，平台目前看来尚未明显受到资产荒的影响。平台资产的主要来源包括合作渠道开发和推荐的个人小额信用贷、房贷、车贷和企业经营贷，还能够保持稳中有升的持续供给。

对于P2P平台少有盈利的说法，记者也向积木盒子方面确认，“积木盒子是属于PINTEC品钛的一个子公司，并不单独以该子公司为主体审计， 单独来看现金流非常健康。”前述负责人表示。

从积木盒子到PINTEC集团

6月30日，PINTEC集团获得由中国保监会颁发的全国范围保险经纪业务经营许可证。此前，该集团已经获得企业征信牌照和基金代销牌照。

PINTEC集团CEO董骏告诉《投资者报》记者，PINTEC集团在获得保险经纪牌照之后，专注于用互联网技术手段和营销方式为用户提供保险服务的平台麦芬保险也已经上线。麦芬首先布局于车险市场，根据监管要求，麦芬车险会先在北京市场试点，麦芬车险功能包括保险比价、线上投保、风险管理、一站式车管家等，未来，在合适的时机，麦芬还将进入财产险、寿险等多类保险市场。

去年8月，当时积木盒子旗下的北京乐融多源投资咨询公司获得基金代销牌照。对于该集团基金代销目前用户量，以及是否有用户是从积木盒子平台转化而来，前述负责人告诉记者，PINTEC集团旗下虹点基金专注于提供场景化的基金销售解决方案，以及依托PINTEC旗下璇玑公司开发智能化的资产配置产品，而非超市型基金销售平台，成立虹点基金并不是为了转化积木盒子的用户。但获得企业征信和基金代销牌照，是PINTEC集团打造智能金融服务提供商的重要基础和推动力。

2016年6月，在多条业务线的基础上，智能金融服务集团PINTEC正式成立。PINTEC旗下拥有读秒、积木盒子、企乐汇等子公司。PINTEC集团成立后，创始人董骏将出任集团CEO，此前董骏为积木盒子的CEO。旗下子公司将在集团领导下独立运营，谢群将出任积木盒子CEO。

去年4月，积木盒子宣布完成了8400万美元的C轮融资，如今成立了集团公司，是否在为上市做准备，对于这个问题，董骏对记者说，“PINTEC集团一直以来都与资本市场保持着沟通和关注，但是追求资本市场融资和IPO不是PINTEC集团核心化的诉求，目前集团的现金流非常健康，我们核心还是专注于用金融大数据和技来驱动金融创新。

知名P2P平台进军线上财富管理

据记者了解，除了积木盒子、人人贷也已经开始涉足财富管理，宜信、陆金所也正在发展财富管理业务，早年起家的P2P业务规模占比逐渐缩小，一些知名平台自然就过渡到财富管理平台。

这也符合目前监管政策的要求。去年12月，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，要求 “除信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节外，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务”。这就意味着，P2P平台线下门店模式将会被禁止，线上财富管理才是合规之路。

人人贷的WE理财、陆金所的P2P所占比重越来越少以及宜信的整体布局，知名平台都将重点转移到线上财富管理，在大数据的支持下实现智能投顾，为线上财富管理提供越来越多的可能。

在知名P2P平台向线上财富管理过渡的过程中，第三方理财牌照不可或缺。目前，第三方理财机构可以代销的产品种类较多，包括基金、信托、保险及其他投资品种，各类产品一般需要分别申请牌照，比如代销基金需要基金代销牌照，代销信托需要信托代销牌照等。一位不愿具名平台相关负责人称，申请代销牌照较难，他们可能会选择直接收购一些带牌照的第三方理财机构。

篇5：我国P2P网贷公司发展问题研究

[摘要]2006年，P2P网贷模式引入中国，2007年，第1家P2P网贷公司成立，之后我国P2P网贷公司数量剧增，形成迅猛发展的态势。该行业在快速发展的同时，行业问题也逐渐显现。我国P2P网贷公司信用环境欠佳、行业产品同质化严重、创新性差，从业人员专业性差、流动性高、风险控制机制不完善、监管体制不科学。P2P网贷公司应建立第三方征信平台、改善行业信用环境，加强P2P网贷公司特色产品研发，强化风控管理、加强风险机制建设，维护系统安全，加大监管力度，助堆网贷公司的运营和发展。

[关键词]P2P网贷公司；发展现状；存在问题；对策建议

[中图分类号]F230 [文献标识码]B

一、我国P2P网贷公司发展现状

2006年宜信公司将P2P网贷模式引入中国。P2P模式雏形在我国出现；2007年，拍拍贷成立，这是我国第一家真正意义上的P2P网贷公司。之后的8年间，我国P2P网贷公司数量剧增，形成迅猛发展的态势。截至2015年末，P2P网贷公司数量已达到2595家。

从上表可以看出增速最快的是2009，2010年以及2012，2013年；2013年后P2P网贷公司进入相对稳健的发展阶段。预计在未来的一段时间里，P2P网贷公司的增速会有所减缓。

截止到2015年12月末，我国P2P网贷公司交易量为9823.04亿元，已近1万亿元大关：贷款人数达到了285万人，贷款余额达9823亿元：综合收益率为13.29%。在行业快速发展的同时，该行业问题也逐渐显现，二、我国P2P网贷公司存在的问题

2015年，我国P2P网贷行业出现问题的公司多达896家，是2014年的3.26倍。从宏观上来看，经济下行带来的金融市场萎靡、因快速发展企业间竞争的加剧、社会信用体系不健全、相关政策、法规的出台都使得P2P网贷公司的经营面临严峻的考验。

以下对我国P2P网贷公司问题再做进一步的具体分析。

1.信用环境欠佳

从本质上讲，P2P网贷公司是一手托着投资人、一手托着贷款人的金融中介机构，外部信用对其发展状况影响很大。根据对25家P2P网贷公司的调研，我国P2P网贷行业整体的逾期率已经达12%，比我国商业银行的逾期率高出许多。P2P网贷公司很难通过风控手段真正确定一个贷款人的信用程度，同时随着我国经济增速放缓，市场环境不佳，贷款者所经营的企业的状况直接影响贷款人的还款信用。

除了外部信用环境对P2P网贷公司的发展带来的不良影响以外，其行业内部诚信缺失也成为制约其健康发展的重要因素。

2.行业产品同质化严重、创新性差

企业投机心理强，长足发展打算少，精力极少用在研发产品上，导致产品的同质化严重，创新性差。仅从贷款端产品分析可见：

抵押物集中于房屋抵押和车辆抵押两大类，而极少触及其他抵押产品：

产品期限也大多集中于1-6个月的短限产品，长限产品较少：贷款资金用途主要为企业运营周转资金，其他消费性用途较少。

从投资端的产品分析可见：几乎所有产品都打着高回报率来吸引投资者。而不是用特色产品来来吸引投资人眼球。

3.从业人员专业性差、流动性高

人才是企业核心竞争力。金融行业是个专业性极强的行业，近年来迅速崛起的网贷行业人才亏乏严重，进而导致的人才竞争也有愈演愈烈之势。从各大招聘网站信息可以看出，目前P2P网贷公司CEO的年薪都在100万以上。激烈的人才竞争导致离职率居高不下，并引发该行业的信息泡沫。根据调研，P2P网贷公司高管离职率最高可达到40%-50%。人才问题严重的影响了网贷公司的运营和发展。

4.风险控制机制不完善

金融行业是风险性很高的行业。因此，风险控制（一下简称风控）对于金融行业是保证其正常运营的重要手段。

由于P2P网贷公司发展历程很短（在国外不过15年，在我国不过10年），发展速度也异常迅猛，风控机制的建设明显落后于行业发展速度。

（1）风险准备金制。P2P网贷公司风险准备金制的通行的做法是将贷款人作为计提对象，按其标的额的1%计提。

（2）第三方担保机制。引入第三方担保来控制风险，是P2P网贷公司比较通行的防范风险方式。但是2014年前后，担保行业的大规模洗牌，说明了其担保方式的风险性远远不止所公布的2.24%。

（3）公司自身担保机制。P2P网贷公司为了吸引投资人也是使劲浑身解数，往往开出高回报率，零风险的条件加以诱惑。而一旦贷款人逾期或违约，则需要公司承担全部的违约责任。

（4）实物抵押机制。这种风控方式不仅出现于P2P网贷公司，在银行以及其他的非正规或是正规金融机构都有采用。其实质的作用是通过删选优质客户来防范风险。以房产抵押物进入司法程序为例，诉讼费用1%，保全费用5000元，执行费用1%外加拍卖费用5%，如果拍卖成功合计花费的总费用大约为其房产价值的20%，43%之间不等，外加上整个司法拍卖过程中所耗费的人力成本、管理成本，投资人所获得的赔偿所剩无几。

（5）复制银行传统尽调机制。银行的尽调机制是比较健全的，按理复制该机制，应该效果明显。但情况并非想象的那样。因为大多数的P2P网贷公司的规模属于中小甚至是小微企业，对他们而言如果完全复制银行的尽调机制，管理成本会大幅增加。

5.IT系统安全无保障

互联网金融是金融与互联网结合的产物，其优势就是利用互联网的方便、快捷且不受地域限制的特点为金融投资者和贷款人搭建网上交易平台，快速实现交易。从另一个角度看，如果网络平台防御风险能力不高、网络有漏洞没能及时填补或遭受恶意攻击，对经营者来说风险系数远远高于其他任何运营机制方面的问题。2015年上半年出现的芝麻金融用户身份泄露事件，便是一个实证。

6.监管体制不科学

根据相关规定，由地方人民政府的金融监管部门承担具体的监管职能。而我国P2P网贷公司分布十分不平衡，广东、山东、北京3地，其P2P网贷公司的运营数量分别为476家、329家、302家，这3地区的公司总数量占全国总数量的42.66%。可监管部门是按地域来划分的，而且力量也相对均衡。监管和P2P网贷公司不匹配，监管漏洞的出现就在所难免。

最后，就目前的相关法律法规而言，尚无对投资者赔偿以及保护的规定，也就是说P2P网贷公司一旦出现问题，最终的承担者很可能是投资者本人。

三、我国P2P网贷公司发展对策建议

1.建立第三方征信平台、改善行业信用环境

通过上文分析可以发现，P2P网贷公司的发展受外部信用环境影响较大。而造成外部信用环境较差的主要原因是我国还没有一个较为完善的信用评级体系。虽然近几年我国金融行业的整体信用状况有所好转，但尚未达到所有金融机构都可以与之联网、所有贷款人的信用情况一目了然的程度：在这种情况下努力改善P2P网贷行业这个局部的信用环境显得至关重要。笔者具体建议是：P2P网贷行业可由行业协会牵头、各家公司出资、争取政府扶持的办法建立行业统一的第三方征信平台，组织专业尽调团队为本行业企业提供有偿的征信服务。

2.加强P2P网贷公司特色产品研发

（1）产品研发重心应从投资端转向贷款端。比如医疗贷款、婚庆贷款等：

（2）将部分获得的利润用于组建研发团队、开发具有核心价值的新产品，为企业发展提供动力：

（3）产品研发和品牌推广同步开展，提高本公司产品在客户群中的认知度，已逐渐形成品牌效应，建立稳定的客户群体：

（4）依托行业协会、通过考察、培训等方式，寻求新思路、新技术、新人才。使研发团队保持卓越的创造力。

（5）创设产品研发基金，鼓励更多的工作人员参与到产品创新上来，集思广益，大众创新。

3.强化风控管理、加强风险机制建设

（1）变自我管理资金为他人托管、提高资金的安全性。即由若干小公司联合起来，形成合力，共同向具有国家正规运营资质的第三方资金托管机构申请资金托管（因为一个公司很难做到），这样网贷公司只负责交易，不触碰资金。解决了投资人对资金安全性的担忧。

（2）杜绝自我担保或变相自我担保。一些P2P网贷公司往往出于肥水不流外人田的想法，采取自我担保，除了获得相应的服务费用以外还可以得到至少占标的额1%的保证金：有的自己成立一个皮包公司，形式上是第三方担保，实质上也是自家锅里的菜。因此，此种情况应通过企业自查、行业管理等手段坚决杜绝。

（3）研发安全系数较高的新产品。如将有共同需求的贷款人作为共同贷款人，共同还款，以降低公司运营风险。

（4）行业协会帮助企业争取外援，健全风控机制。由行业协会出面对接正规金融机构或者风控专家，给P2P网贷公司在风控机制的建设方面一些实实在在的帮助，帮助P2P网贷公司有的放矢的完善风控机制，提高抗风险能力。

4.维护系统安全

系统是P2P网贷公司运营的基础条件，系统安全是公司运营的基本保障。本文的建议如下：

（1）有条件的公司可自行租用服务器、自行开发软件管理系统，提高系统安全级别：

（2）拒绝使用盗版软件系统；

（3）设专人维护系统运行；

（4）选择安全外网服务商。

5.加大监管力度

（1）加快该行业管理细则的制定，使监管有法可依。许多风险性极高的运营模式，如自设资金池、债权转移等应以法规形式加以限制。应加快《网络贷款信息中介机构业务活动管理暂行办法》的制定工作，使P2P网贷管理尽早进入有法可依的时代。

（2）提高准入门槛，提高该行业抗风险能力。从资金上我国尚未出台准入标准。几百万甚至更低注册一个P2P网贷公司也是有可能的：从业人员也没有严格限制。如果可以从准入上加以限制，可以在一定程度上提高整个行业的抗风险能力。

（3）引进行业风险预警机制。该机制需要监管部门制定评估细则，阶段性对P2P网贷公司运行情况进行评估，并将评估报告公示，对风险系数高的公司亮红灯示警，以达到提示投资人、贷款人及时规避风险。

篇6：p2p投资管理有限公司

在P2P网贷平台借款后逾期不还，最后由担保公司向投资人收购债权偿还本息，双方因此对簿公堂，借款方和保证人被担保公司送上了被告席。近日据第三方P2P网贷平台搜贷360报道，经过深圳市福田区法院审理，深圳某担保公司赢得一宗P2P网贷网络贷款担保纠纷，借款人和两名保证人被判赔全部借款本息。

“就算是司法途径速度很快，估计P2P网贷平台也不愿意打官司。”有业内人士告诉《第一财经日报》记者，在此之前，类似案例并不多见，无论是P2P网贷平台，还是担保公司，均不愿通过司法途径追讨欠款。深圳市福田区法院亦表示，这是该院审理的首宗网络贷款和担保案件。

这起案件同时暴露了P2P网贷担保的极大风险。有业内人士向《第一财经日报》记者表示，在P2P网贷担保中，担保公司费率约10%，但担保杠杆率最高可达50倍左右。只要一笔借款发生风险，就有可能导致担保公司血本无回。

与此同时，P2P网贷行业极高的坏账率亦为各路机构提供了大量商机，包括国有资产管理公司（AMC）在内的资产管理机构开始积极介入这一领域，而有P2P网贷平台已经成立专门公司，开展网络不良借款处置业务。

担保公司起诉借款违约获胜

在深圳福田法院这起诉讼中，原告方是一家为借款提供担保的大型融资性担保公司，提供借款的P2P网贷平台并未参与起诉，而是以案外人的身份出现在诉讼中。

深圳福田法院公开信息显示，这起诉讼借款方李某是一名自然人，2013年8月，其与上述深圳P2P网贷平台、投资人共同签订了民间借贷合同，通过该平台向87名投资人共计借款200万元。

作为风险控制措施，借款方与这家担保公司签订委托协议，通过附条件强制债权收购方式，由担保公司为上述借款提供本息担保。与此同时，深圳一家纸品公司和一名自然人，向担保方出具保证书，提供连带责任保证担保。

而根据相关各方约定，所谓附条件强制债权收购，是指借款到期后，若借款人未能还款且逾期达到30天，担保方将以借款本息价格，强制收购上述一切债权，用以保障出借人资金安全。投资人收到转让款之后，相应债权则转让给担保方。

然而，上述借款到期后，借款方并未按时偿还。在此情况下，担保方通过债权收购的方式，向出借人支付了债权转让款共计206.19万元。随后向深圳福田法院起诉，向上述借款方、连带责任担保方追偿欠款。

这一诉讼请求得到了法院支持。深圳福田法院审理后认为，李某与担保方所签委托担保协议，包含了债权转让和担保两层含义，按约支付李某所欠债务本息后，担保方有权向其追偿欠款，因此李某偿还相应债务本息，两名保证人亦须承担连带清偿责任。

不过，《第一财经日报》记者获悉，上述担保公司和P2P网贷平台存在关联关系，双方均由同一股东发起设立。该P2P网贷平台成立于2012年，注册资本1000万元，注册地为深圳市福田区。截至今年4月，该平台累计贷款余额为5.57亿元，规模在行业排名前十。上述大型融资性担保公司则成立于2001年，集团注册资金3亿元，并在深圳、北京、福建等地成立了多家子公司。

但在相关材料中，深圳福田中院并未披露更多借款细节，亦未公布借款方资金用途和违约原因，仅称该案目前仍在上诉期。但是法院称，这是其审理的首宗P2P网贷网络贷款和担保案件。

“P2P网贷通过法律途径追讨债权的的确很少，绝大多数都在私下解决了。”网贷之家联合创始人朱明春说，一方面通过司法途径追讨过程复杂，时间也比较漫长；而且打官司也会导致坏账曝光，引发投资人恐慌，从而可能引发挤兑提现危机。

担保杠杆率太高的风险

为了打消投资人的顾虑，平台担保一度成为P2P网贷行业风行一时的风控手段，但大量风险却因此聚集到平台身上。最早采取这一模式的红岭创投，就为此蒙受了巨大损失。红岭创投董事长周世平此前向《第一财经日报》记者透露，由于坏账率居高不下，平台累计垫付的资金达到数千万元。

在此情况下，引入担保公司分散风险，对P2P网贷平台而言显得尤为重要。除了收取风险保证金、自设担保公司，很多P2P网贷平台还纷纷与外部担保机构合作。而另一方面，2012年以来，银担合作普遍收紧，不少担保公司业务急剧下滑，甚至无事可做。突然到来的业务机会，也吸引了大量担保公司涌入P2P网贷担保领域。

同银担合作相比，P2P网贷担保业务费率也更具诱惑。徐红伟告诉《第一财经日报》记者，无论是哪种类型的担保公司，网贷担保费率都在10%左右，而银担合作担保费率仅为2%~4%，最高的也仅是网贷担保费率的四成。

“虽然担保费不少，但风险也很大，只要借款出了问题，就等于将担保风险放大了10倍。”徐红伟说，高收益往往意味着高风险，而这是小担保公司不可承受之重。

相较于借款风险，上述费率并不算高。按照10%费率计算，200万元的担保规模，上述大型担保公司所获收入也不过20万元，不及其代偿金额的10%。与业务规模相比，这样的损失，该大型担保公司也许还能承受。其网站信息显示，截至去年8月底，该担保公司累计担保余额已接近600亿元。

“风险还不在这里，主要是杠杆率太高。”深圳一位P2P网贷行业人士说，由于坏账率居高不下，愿意介入的融资性担保公司并不多，目前P2P网贷担保绝大多数是由缺乏业务的小融资担保公司和非融资性担保公司在做。

徐红伟的说法也印证了这一点。据他介绍，在缺乏强制性规定的情况下，P2P网贷担保

杠杆率普遍达到10~30倍之巨，最高的更是达到50倍。“对那些小担保公司来说，只要一笔业务出问题，公司可能就会倒下，非融资性担保公司更是如此。”

这意味着，P2P网贷的大量风险转移到担保公司，而不少担保机构往往缺乏足够的抗风险能力。网贷之家统计数据显示，今年前4个月，在纳入监测的725家P2P网贷平台贷款余额为361.26亿元，但在运作仍然不透明的背景下，P2P网贷行业坏账率并无权威数据，担保公司承担的风险亦不为外界所知。

篇7：p2p投资管理有限公司

作为国内最早的一批P2P理财平台，人人贷公司致力于解决P2P理财中的个人融资难、个人投资难以及政府监管难接着杨一夫介绍了公司对客户选择、风险管理体系和P2P理财行业监管情况。杨一夫认为人人贷公司所坚持的“以技术引领变革”的核心理念得到了P2P理财市场的认同。尽管目前中国的征信体系不完善，个人信用数据碎片化严重，但以数据为主导的信贷管理技术才是P2P理财未来发展趋势所在。

12月14日 寒冷的冬日阳光正好，人人贷首次线下活动“人人贷公司与P2P理财的独享时光”在北京3W咖啡厅举行杨一夫、运营副总裁顾崇伦出席了此次活动。

杨一夫首先进行了“P2P理财的发展模式的实践”的主题演讲。P2P理财是时下最热的话题之一，而人人贷公司是P2P理财的一个重要分支是P2P的领军企业，自然也受到大家的关注。演讲从互联网精神的介绍开始，杨一夫指出“平等、自主、高效、协作”是互联网精神的精髓，也是P2P理财在发展过程中需要遵循的。但P2P理财的核心是金融，P2P理财并不仅是以互联网技术为手段的金融，更是充满互联网精神的金融。杨一夫进而对国内外P2P理财行业的发展进行了对比，进而引出了人人贷公司。

篇8：p2p投资管理有限公司

(一) 小额贷款公司的发展现状

小额贷款公司是在为解决三农问题及中小企业融资难的背景之下产生的。2005年中国人民银行批准开展小额贷款公司试点运行, 2008年国家发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》, 正式确立小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织机构投资设立, 不吸收公众存款, 经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司 (银监发[2008]23号) 。小额贷款公司有了合法地位, 自此迅速在全国铺开, 公司数量、股本规模、贷款余额都得到迅速增长。截至2015年6月末, 全国共有小额贷款公司8951家, 贷款余额9594亿元, 上半年新增人民币贷款162亿元。2011年上半年至2015年上半年的小额贷款公司数量及贷款余额呈增长趋势。

数据来源:中国人民银行网站

(二) P2P网贷的发展现状

我国P2P网贷平台近几年迅猛发展, 已经成为互联网金融行业的典型代表。截至2015年6月, 我国P2P网贷平台数量已达到2723家, 2015年上半年新增平台810家, 网贷平台仍保持增长势头, 但增长速度有所放缓。截至2015年6月底, 网贷行业总体贷款余额达2087.26亿元, 与2014年年底数据相比翻了一番。上半年, 我国P2P网贷综合年利率维持在15%左右, 1-6月利率走势逐月下降, 相比去年同期20%的水平同样有较为明显的下降, 降幅超过5个百分点。

二、经营模式比较

(一) 小额贷款公司的经营模式

小额贷款公司最典型特征就是“只贷不存”, 其资金主要来源于股东缴纳的资本金、捐赠资金以及不超过两个银行业金融机构融入的资金。在法律、法规规定的范围内, 小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额, 不得超过资本净额的50%。融入资金的利率、期限由小额贷款公司与相应银行业金融机构自主协商确定, 利率以同期“上海银行间同业拆借利率”为基准加点确定 (银监发[2008]23号) 。资金运用方面, 小额贷款公司可以自主选择贷款对象, 贷款发放应坚持“小额、分散”的原则, 鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务, 充分发挥小额贷款公司的地域优势。

(二) P2P网贷的经营模式

我国的P2P网贷平台发展起步较晚, 第一家P2P贷款网站——拍拍贷成立于2007年8月, 近年来P2P发展势头强劲, 数量激增, 交易范围和数额日益增加。本文选取三家有代表性的网贷公司具体介绍三种典型的P2P经营模式。

1. 纯信用无担保模式——拍拍贷。

拍拍贷是我国成立的第一家P2P网贷平台。拍拍贷的借贷流程比较简单, 投资人根据自己的风险偏好, 在拍拍贷平台上选择投标列表, 进行投标, 投标完成后按照计划收回本息;借款人选择自己的贷款类型, 提交资料供拍拍贷审核, 审核通过后借款人即可接受投资人的投标, 投标成功后按照规定时间还款 (闫淼, 2014) 。拍拍贷作为国内P2P中纯线上P2P网络借贷平台的代表, 它本身并不直接介入借出人和借入人之间的资金往来, 其盈利主要来源于向借款人收取手续费和服务费。

2. 债权转让模式——宜信。

宜信的网络借贷平台的特点是吸收资金供给方的资金将其提供给借款人, 资金供需双方的配对和借贷操作主要由宜信进行, 放贷人在其网站上不能看到借款人的具体信息。宜信平台中业务量最大的是其债权转让模式, 当有借款需求的客户向宜信公司提出申请时, 宜信先对借款人进行审核, 通过后先由宜信公司自有资金进行出借, 宜信公司先与借款人签订借款合同, 保证借款人能够及时获得资金并投入使用。之后, 宜信公司再将项目放入项目库, 根据投资人的需求选择合适的项目群, 将相应的债权转让给投资者。宜信会根据借款人的信用评级确定相应的费率。

3. 线上线下互补模式——人人贷。

人人贷通过设立线下的实体门店寻找借款人, 降低互联网操作门槛, 同时通过实地的核查能更好地控制风险。人人贷平台上的投资散标产品是典型的P2P产品。人人贷的借贷流程比较简单, 借款人在平台上填写基本申请资料, 由平台审核后给出信用额度, 就可以在网站筹款。投资人在平台上注册后向网银充值, 在平台挑选符合条件的标的投资即可。参与人人贷的理财人费用主要包括充值费用、提现费用、优选理财计划费用和债权转让费用四部分, 费率因信用等级不同而不同 (闫淼, 2014) 。

三、风险比较

小额贷款公司和P2P网贷有许多相似之处, 因此他们面临着一些共性风险, 本文主要从法律风险、信用风险和经营风险三个方面做简要分析。

(一) 法律风险

对小额贷款公司而言, 首先, 小额贷款公司的法律地位不明确。截至目前, 小额贷款公司的设立、资金来源与运用、监督管理等方面仅依靠银监会和人民银行发布的指导意见, 并没有制定相应的国家或地方法律法规。其次, 各个地区的小额贷款公司发展不平衡现象严重, 各地区相关部门的监管政策仍存在许多不同之处, 实现统一监管困难重重。

对P2P网络贷款而言, 目前并没有具体的法律法规来专门约束和监管P2P网络借贷的业务, 这就导致P2P在运行过程中可能会触及到“非法集资”的法律红线。而且P2P平台并没有严格的市场准入制度, 利用这一漏洞开办P2P平台筹集到资金就跑路的现象越来越多。另外, 监管部门虽然对P2P的风险予以警示, 但也没有出台相应的监管制度和措施。

(二) 信用风险

市场经济条件下, 任何信用行为都伴随着信用风险。小额贷款公司的信用风险主要是指借款人无法及时偿还本息的风险。小额贷款公司只贷不存的特性决定其资金供给的重要性, 大额借款人未能及时还款会造成公司资金链的断裂, 从而损害公司的经营。

P2P面临的信用风险更大。借款人方面, 因为其借款申请审核等业务均在网络上完成, 借款者身份信息、营业执照、银行信用等资料的真伪辨别具有一定的难度, 这就构成了到期违约的风险因素。网贷平台方面, 规章制度不健全的P2P公司对借款人资料审核工作不能尽职尽责, 助长了不良借款人的虚假信息, 从而给投资人带来损失。

(三) 经营风险

小额贷款公司近几年来数量在不断增加, 规模也在持续扩大, 然而发展速度过快也给公司的经营带来潜在的压力。在外界约束力不强的背景之下, 小额贷款公司为抢占市场份额容易引发不良竞争, 这对公司自身发展和行业前景都有负面影响。因此, 小额贷款公司要在发展中准确定位, 既要注重发展又要兼顾内控制度建设, 加强公司的经营管理。

P2P网贷公司的兴起为很多急需资金的借款人提供了便利平台, 初衷是互联网金融的创新, 然而在发展过程中却出现经营异化的问题。P2P面临的最大经营风险是因其提供担保业务而将风险转嫁到自身, 这也是其异化的体现。P2P网贷平台本应该只提供中介服务, 自身并不参与其中。而实际上多家P2P公司出面提供担保, 当借款人无力偿还或恶意拖欠贷款时, P2P公司便要以其自有资金保障投资人的利益。这就导致P2P公司面临经营风险。

四、发展建议

(一) 促进小额贷款公司发展的建议

1. 准确定位, 找准市场。

小额贷款公司要充分认识自身优势并将其效用发挥到最大化。小额贷款公司在信贷方面虽没有商业银行的经验丰富, 但其短、频、快的特性颇受中小企业青睐 (刘洁, 2010) 。因此小额贷款公司应该做到和银行等金融机构错位选择, 找准目标群体, 这样才能在市场竞争中占有一席之地。

2. 扩大经营范围, 开拓新思路。

小额贷款公司“只贷不存”限制其发展, 因此小额贷款公司要积极寻找新路径解决这一问题。后续资金是小额贷款公司的重要支撑, 国家层面也应该适度放款对小额贷款公司的管制, 适度放宽其经营范围。小额贷款公司还可以尝试与外资银行展开合作。

3. 加强风险内控, 创新产品和服务。

小额贷款公司数量和规模的日益增加使得风险问题越来越突出。为了有效控制风险, 小额贷款公司应该健全风险内控机制, 定期进行风险评估, 并加强从业人员的风险意识。小额贷款公司还应该引进新技术, 创新产品和服务, 引进专业人才, 提高员工整体素质。

(二) 促进P2P网贷公司发展的建议

1. 完善法律法规, 加强准入监管。

国家相关部门应尽快出台关于P2P的法律条文, 规范P2P网贷的发展, 使其健康运行。另外, 应尽快完善我国专门针对网络经济犯罪的法律制度, 我国《反洗钱法》还未涉及互联网金融领域, P2P网络借贷平台可能发展成为法律漏洞下洗钱的新场所 (卢馨和李慧敏, 2015) 。同时相关部门应制定明确的行业准入制度, 健全并提高行业准入门槛, 最大限度的保护投资者利益。

2. 增强自律意识, 明确社会责任。

行业自律是行业内部自我监督、自我约束的机制, 一个高度自律的行业必将迎来广阔的发展空间。目前, P2P网贷平台的自律意识还很薄弱, 还需强化自律建设。P2P公司可以建立行业信息共享平台, 增加行业透明度, 还应该提高自身风险管理水平, 明确社会责任, 为互联网金融的发展打下良好基础。

3. 加强网络技术, 防范信用风险。

P2P网贷是基于互联网技术的金融产物, 强大的技术支撑是其正常运行的保证, P2P平台应加大对技术系统的投入, 做好资料的保密, 数据的处理等工作, 不断改进技术, 维持安全有效的运营环境。另外, 随着P2P的宣传力度加大, 参与人数在逐渐增加, 网贷平台可以在宣传产品的同时强化公众的信用意识, 让借款人与投资人都能够从自身做起提高整体信用, 从而起到防范风险的作用。

五、小额贷款公司和P2P相结合的建议

虽然小额贷款公司和P2P网贷近几年的发展呈现良好态势, 但各自的弱点使得二者发展都受到一定程度的限制, 小额贷款公司的资金来源限制和P2P网贷的风险控制能力较弱是主要的问题。而小额贷款公司与P2P网贷的结合能够实现二者的优势互补, 资源整合, 突破各自的短板, 成为未来发展值得考虑的新尝试。

现阶段, 已有关于小额贷款公司和P2P网贷结合的尝试, 以宜人贷为例。宜信公司最开始是从事小额信贷业务, 2013年宜信公司成立“宜人贷”, 建立线上P2P平台。宜人贷利用其线下的优势, 寻找符合贷款条件的借款人, 在很大程度上降低了信用风险。宜人贷还与第三方担保机构合作, 以保证投资人资金的安全 (谈林, 2014) 。

篇9：P2P收购传统金融公司

尽管一直获得多方青睐，而且2013年一季度便已宣布盈利，这笔钱对于Lending club仍然不是个小数目。为了筹集资金，Lending Club已经通过发行债券筹集了5000万美元，来自摩根士丹利、瑞士信贷硅谷银行、花旗和摩根大通；另一个股权融资由T. Rowe Price、BlackRock、Sands Capital和Wellington Management负责，筹集到了额外的6500万美元资金。

此外，Lending Club还将以自身股票向Springstone Financial支付剩下的2500万美元。

在完成总共1.15亿美元的融资后，Lending club的估值升至37.6亿美元，而这个数字在2013年11月还是23亿美元。

对于很多人来说，Springstone Financial是个很陌生的名字。Lending club的创始人兼CEO Renaud Laplanche亲自解释了这场收购的意义：“这是有史以来第一次一家P2P借贷公司收购了一家传统金融公司。P2P金融开始呈现出占主导地位的模式，这次交易也标志着P2P贷款服务将可应用于网络之外。”

本质上，Lending club还是一个纯粹的贷款平台，主要起撮合的中介作用，不介入交易过程，不吸储，不放贷，不提供担保。但Renaud Laplanche从未满足于将自己仅仅定位成一个网上借贷平台。

这次收购的Springstone Financial为个人消费者提供医疗贷款、子女教育贷款，在线审核、确认发放贷款等。其本身聚焦提供融资服务的市场主要为两类，医疗和教育。两类贷款的期限基本都为2-7年，利率在3.99%—17.99%之间，贷款金额最小为499美元，最大不超过4万美元。另外，Springstone Financial上的所有贷款都是无担保的。

国内某家P2P公司的老总告诉《英才》记者，对于新P2P平台，取得投资者信任是比较困难的，贷款项目并不显得紧缺；但对于成立一定时间、知名度比较高的P2P平台，往往面临的是项目供不应求的状态。投资者的资金投不到标，只能“站岗”没有产生收益，丧失了积极性，久而久之将会给公司的可持续发展带来十分负面的影响。

Lending Club显然意识到了这一点，一直在努力丰富自己的业务，让其线上的贷款项目更多元化。去年12月，Lending club还表示正在与一些大公司沟通，希望未来能够成为一个为他们的员工提供个人贷款的平台。

这次收购公布前，很多人都以为Lending club此番要宣布的大事是其上市计划。尽管Renaud Laplanche的确提到有2014年IPO的打算，不过显然并没那么着急。在他看来，上市对Lending club最大的好处可能在于品牌的建设：“为了成为下一代的银行，成为一家上市公司将有利于提高公司知名度。”

篇10：p2p投资管理有限公司

客户风险是指借款人本身的风险，即从借款人角度来来看有哪些风险。

一、借款人经验及能力不足的风险1.借款人无行业从业经验或从业时间短，管理能力较差。2.借款人受教育程度低或能力较弱。

3.借款人频繁更换所从事的行业，且成功率很低。4.借款人经营项目时间不长。借款人行业经验和能力不足往往会导致其经营项目的失败，从而影响到正常还款。对于行业经验不足的借款人，一是要求其本项目经营时间必须达到六个月以上，保证经营正常稳定后才给予贷款；二是借款人有无其他收入来源，如有则在其他收入来源的基础上确定贷款额度；三是要求提供可靠的担保人。

二、借款人婚姻及家庭不稳定的风险1.借款人家庭不和、离异或有多次婚姻史。2.与父母、大部分的兄弟姐妹及亲戚等关系恶劣。婚姻、家庭不稳定的借款人往往会隐藏很大的风险。婚姻、家庭都经营不好的人往往也经营不好事业，要么品德有缺陷，要么没有将主要精力用在经营事业上。同时，如果在夫妻之间关系不好时贷款，一旦双方离异，很多时候双方都会极力逃避债务，这样也会对贷款的回收造成很大麻烦。对于婚姻、家庭不稳定的借款人一定要弄清其中的原因，如果是借款人的问题，最好不给予贷款；如不是借款人的问题，也要考虑在有担保的情况下才予贷款。

三、借款人居住不稳定的风险主要表现为借款人非本地常住人口，在本地无固定居住地或无住房。

由于借款人居住不稳定，流动性很大，在贷款后如果借款人离开当地，则对贷款的回收造成很大麻烦。如果向居住不稳定的借款人发放贷款，一是要求其提供在本地居住稳定、实力的人担保，或是在本地居住稳定、对借款人有控制力的人担保；二是如果借款人在本地的经营项目很稳定，投资很大，不宜轻易转让，居住的稳定性则不重要。

四、借款人品质及道德风险借款人品行较差，有欺诈或欺骗行为。如那些长期上访户（无多大理长期找政府麻烦）、长期赖账不还的、家住廉租房或简租房骗吃骗喝的、坑骗的、曾被司法机关判监坐牢的。

2．借款人有不良嗜好，如好赌、涉毒、涉黄等。3.借款人不想让家人和其合伙人知道贷款（借款人很有可能会将贷款用在非正常渠道）。借款人的品质及道德风险是贷款风险中最严重的风险之一。如果是一个品质及道德好的人，即使在还款能力不足的情况下，虽有可能会拖欠，但他会很配合，积极还款。但如遇到品质及道德很差的人，他会想方设法地拒还贷款。所以只要确定借款人是品质、道德很差的人，则不应给予贷款。

五、借款人及家人的健康风险1.借款人身体不健康或有严重疾病。2．借款人家人有重大疾病。如果借款人或其家人有重大疾病等健康问题，借款人往往会花费巨资用在治疗上，从而会影响到还款能力，如果借款人死亡，则债务往往也会得不到落实，从而使贷款落空。对于借款人本人有重大疾病等健康问题的，最好不给予贷款；如果是其家人有重大疾病等问题的，可考虑增加担保。

六、借款人信用风险1.借款人有不良的信用记录，以前贷款有拖欠或已有逾期的拖欠贷款。2．借款人拖欠供货商的货款。

3．借款人拖欠税费、电费、水费等费用。

4．借款人拖欠其员工的工资。对于有上述不良信用行为的人，如果是恶意的，则应拒绝为其提供贷款。如果是借款人虽有上述拖欠，但是非恶意行为，且时间都不长，只是其信用观念淡薄，没有意识到信用记录的重要性，同时借款人是有还款能力的，在这种情况下，可与借款人就信用意识进行交流和沟通，提高借款人的信用意识，增强其信用观念，让他认识到信用记录的重要性。如果借款人接受，则可先向其提供小金额的贷款，并要求提供担保。如果以后还款记录良好，可逐步增加贷款金额。

七、经营资质风险经营资质风险，即借款人企业不具备相应的法定的经营条件和经营许可。1.借款人经营项目需特种许可的，没有特许经营证明。如无安全生产许可证、环保证、消防证明等。

2.污染严重、消防安全不达标、安全生产隐患严重等其他情况。一种情况是没有得到政府主管部门的许可，属于无证经营，在这种情况下，借款人企业有可能随时被政府部门责令关闭；后一种情况虽有可能有相关可证件，但实质的经营活动不能达到相关法律法规的要求，也有可能被关闭停业整顿。所以对上述情况最好不要给予贷款。

八、股权风险1.在合伙企业中股份占比少，借款人在企业中不占主导地位。2．虚假股权风险。在企业中，借款人本来没有股权，但为了能贷款，制造虚假的公司章程和合伙协议。对于前一种情况，由于借款人没有决策权，对收入和资产的分配不能自己做主，债务的偿还受到很大的限制，同时也意味着借款人只有较少的收入，还款能力有限，因此，放款金额不能超过其收入水平，同时，应要求具有决策权的合伙人作为担保人或共同债务人。为了防范第二种情况，一是要对提供的公司章程或合伙协议进行真实性调查；二是要对企业的员工进行走访，核实合伙行为是否真实；三是要求其他合伙人提供担保。一旦核实是借款人虚构股权，应拒绝贷款。

九、借款人管理不足风险1.管理制度缺失，缺少相应的管理制度。2．财务管理、账务混乱。3.生产经营营场地脏、乱、差。4．工人生产积极性不高，士气低落。5．安全、消防存在重大隐患。

6．生产现场管理不到位，存在窝工、偷工现象。7．仓库管理混乱，存货乱堆乱放，存在丢料、盗料现象。8．其他管理不足的情况。由于借款人对企业的管理不足，其企业的资产就可能受到损害，企业的收人就会明显下降，如果情况严重，会危及企业的生存，甚至使其倒闭，最终会影响到偿还贷款，从而使贷款面临风险。贷款机构的评估人员发现管理不足的现象后，要与借款人沟通，让其尽快纠正；如果情况严重，足以影响到还款能力时，应要求借款人采取整改措施，有明显效泉果后才考虑给予贷款。

十、经营风险1.借款人使用或经营的原料或产品品质低劣。2.进货成本费用很高，进货中间环节多。

3.借款人生产技术条件落后，机器设备老化、陈旧，生产工艺差。

4.安全生难产条件差，消防安全隆隐患严重，没达到国家规定的安全要求，事故风险高。

5．销售渠道单一，过分依赖少数客户。6.应收账款收款期长、余额大，收款困难。7.营业利润率低，费用大，经营杠杆高。8.产品技术含量低，无竞争力。

9.学习营业绩中，主营业务盈利较小。毛利润率和净利润率低，甚至处于亏损状态。

10.存货周转率低，且存货中有大量废品。

11.其他的经营风险状况由于存在上述的经营风险，当某一情况严重后，会变得很糟糕，可能会使得借款人的企业处于不稳定的经营状态。贷款机构的评估人员发现有上述的经营风险后，要与借款人沟通，让其尽快扭转这种不利的局面。如果借款人企业虽然有某些方面的经营风险，但并不严重，或短时间内无法改变，预计将来一段时间内也不会形成大问题，不会损害其还款能力，可考虑提供贷款，视情况可要求提供抵押或担保。如果情况严重，足以影响到还款能力时，应要求借款人企业消除或减轻这种风险后才考虑给予贷款。

十一、借款人还款能力不足风险1.经营项目投资较小或固定资产少、很容易转移或出让。2.经营项目利润少，收入不足。3.调整后的资产负债比率过高。

4．流动比率和速动比率过低（一般情况下，流动比率为

2、速动率为1较合适）。

5．现金流入量相比每期的还款额较低。

当借款人出现贷款申请额与其还款能力不足时，应降低贷款额度，在借款人的还款能力内发放贷款；也可要求提供抵押或保证担保。

十二、借款人过度负债风险企业的金融机构贷款、应付货款、应付工资、各种应付税费等债务很大，超过了其资产的承受能力。

2．借款人有大量的民间借贷，特别是有高利贷。3.借款人已经严重资不抵债。借款人过度负债，导致其经营破产的情况在实际操作中经常发生，最终不能偿还贷款，这是目前小额贷款面临的最大风险之一。原因是：

（1）目前发放小额贷款的金融机构众多，竞争激烈，使得借款人能很方地在多个贷款机构贷款。

（2）在一些地方，民间借贷活跃，利率较高，借款人也能很方便地借到资金。

(3)目前征信系统不完善，人民银行征信系统只包含了银行和少数非银行金融机构的债务信息和信用记录，众多的类似于小额贷款公司和民间融资的债务信息和信用记录不在征信系统内，又无其他查询平台，这为贷款机构全面评估借款人的债务带来了难度。为了能获得贷款，对于其拥有的资产，借款人会充分地展示，评估人员可通过实地查看和提提供的资料进行分析和掌握；但对于其负债，借款人有可能会隐瞒，对借款人债务的评估是整个评估工作的重点，也是评估的难点。由于存上述问题，借款人的负债往往不能被全面掌握。除了与借款人充分交流沟通通过人民银行征信系统了解借款人债务信息外，还可通过以下方法进一步进行分析：（1）对借款人的员工、邻居、朋友等进行访问，了解其有无大额的应付资、民间融资、高利贷债务等信息。