信用信息信号传递机制分析论文

关键词： 借款者 信用 共享 信息

摘要:本文通过对泰山钢材市场信用共同体运行机制的研究,分析了良好的信用行为在促进该市场发展和成功抵御经济危机风险中的积极作用,对中小企业和区域性市场在信用经济条件下如何借助信用机制发展有一定的借鉴意义。今天小编给大家找来了《信用信息信号传递机制分析论文(精选3篇)》仅供参考，希望能够帮助到大家。

信用信息信号传递机制分析论文 篇1：

从游离到参与：金融机构信用信息共享行为分析

内容提要 银行间信用信息共享对于降低银行和借款者之间的信息不对称具有重要的意义。本文通过信用信息共享抉择模型分析银行间信用信息共享与合作动力机制，认为在我国目前的信贷市场结构下，各银行对信用信息共享程度的期望值不同，而管理机关强制的信息共享可能对银行的行为产生游离或参与两种截然不同的效用。因此，必须建立有效的信用信息共享激励和约束机制，推动银行加深信息共享。

关键词 信息不对称 信息共享 均衡 信贷市场

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〔文献标识码〕A

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一、引言

从古罗马第一个经营失败的放贷人的长凳被折断时起，放贷者和借款者之间就展开了无声的较量。信贷理论认为申请贷款的借款人相对于银行拥有信息优势，从而导致了道德风险与逆向选择等问题。从企业的资金需求到银行授信的达成，背后的支撑是信息的流转。信息流包括从企业到银行、银行到银行及银行到企业多个方向，信息流转的质量即信号传递效果对信用行为、信用结果形成了决定性的影响。随着经济全球化，银行和企业之间的距离可能会越来越远，分析企业信用变得越来越难，信用分析的事先保护功能受到日趋明显的限制。目前，国内外对于借贷双方信息不对称的研究中，多数将产生信息不对称的原因归结为信息优势方的行为。实际上，信息不对称不能只归责于信息优势方，银行同样可以通过一些制度设计来增加对借款人特点或行为的了解。

从国内外的实践看，目前降低信息不对称有三种制度安排，即担保制度、贷款人直接审查制度和信用信息共享制度。信用信息共享与前两种制度相比，将使贷款者了解到借款者的所有负债情况，对其作出更为全面的信用评价，减少对借款者过度借贷的风险，降低可能的无效贷款。在同一市场上竞争的银行共享借款企业信用信息，已经成为许多国家银行合作的一种非常普遍的形式，已有经济文献对这样的行为的存在提供了强有力的经验证明。在我国以银行间接融资为主的金融体系中，从商业银行的融资媒介角色来看，以往较多地依赖于内部信息，但随着企业选择银行的自由度的扩大，银行间信用信息共享的需求也逐步加大。因此，分析银行间信息共享的障碍与效应，对于合理设计信用信息共享模式，促进资金顺利转化，疏通货币政策传导机制具有重要意义。

二、银行信用信息采集机制分析

1 信息传递是银企信用合作的关键

信息的传递一般是从发出者(信源)出发，经过传输通道(信道)，最后达到接收者(信宿),信息只存在于由信源、信道、信宿构成的系统。信息的本质是客体相对于主体的变化，两个各不相关的事物，只要一个能发出信息，另一个能经过某种途径而获得信息就可以构成一个信息系统。信道是信源和信宿等主体在信息网络中的节点，信息在传递过程中会出现各种不同形式、大小的干扰，称为噪声，噪声使信息传递中的可靠性受到损害。客观信息永远是正的，但是信宿得到的信息可能是负的，因为信道中的噪声难以避免，信宿的理解就可能和事实不符。如预测和先验估计相比，预测和事实越近，信息越大，反之则越小，如果还不如先验估计，信息就是负的。信宿主要根据其所获信号来预测，预测的质量因信息质量而变化，预测值并不必然比先验估计更靠近事实（参看图1 A、B之间的差异）。

图1A 概率预测比先验估计更接近信息图1B 概率预测比先验估计更远离信息

如图所示，银行基于对企业偿债能力的判断来确定对企业的贷款与否和贷款规模，如果由于信源或信道的原因而导致信号偏差，银行的预测就有可能低于先验估计而离开事实更远，银行授信的良好预期就会获得意料之外的结果。由此，就产生了银行通过信用信息共享机制获得更多借款者信息的需求，用一个两阶段模型可以比较完整的揭示其降低双方信息不对称的逻辑。

2 信号博弈的基本假定及其时序

假设①申请贷款的企业θ分为两种类型：拥有高水平经营能力的企业H和拥有低水平经营能力的企业L，且属于H的概率为q。每一类企业的项目投资均需要1单位的原始投入（均为银行借款），产生X的现金流量。

这样企业在申请贷款时，银行愿意对借款人质量信息进行事前的信息甄别。

②信贷市场上有A、B两家相互竞争的商业银行，也是信用信息共享中的博弈双方。现实中双方均是信用信息的提供者，通过贷前的信息调查和贷中、贷后的监督管理，获得借款企业的信用信息，提供给征信系统，同时也从征信系统中获得共享的信用信息。

3 商业银行信息共享行为有利于社会整体效率

理论上认为，A银行通过事前信息调查获得的借款人信用信息Q，主要取决于银行在信息甄别中所耗费的成本C（e）（其中e为银行获取信息愿意付出的努力程度，故e>0）和对获得的信用信息加工、处理能力I，如信用评分、内部信用评级技术等，主要用于降低银行与借款人之间的信息不对称程度。

因此，C′>0, c″>0,且C′(0)=0,C″(1)=∞。

A银行通过事前信息甄别结果判断借款人类型S,其先验概率为：

从推导可以得出，A银行在信息共享博弈策略包括两个方面，即调查申请借款人类型所花费的代价和愿意提供的贷款利率，后者的决策主要以前者的甄别结果为基础。而B银行由于没有私人信息，无法掌握A银行信息甄别的结果，对B银行来说，对于愿意提供的贷款利率r，其期望效用均为0，即πB(r)=0,又πB(r)=r-1, 因此，r=1/。A银行通过信息甄别，当判断借款人拥有低水平经营能力时，拒绝向企业贷款，获得效用πA(L)为0：当判断借款人拥有高水平经营能力时，获得的效用πA(H)=rp(H)-1=(1/)*P(H)-1。

银行从信贷决策中希望获得的均衡期望效用函数为：

由此可以得出，A银行通过自己进行信息调查与甄别，确定是否对企业贷款及额度；B银行要确定贷款额度，则需要付出相应的成本、获得相应的信息。对于社会来说，信息的传递多进行了一个轮回，耗费了资源、降低了效率；对于银行来说，则需要考虑利用信息共享，两家银行共同承担信息成本，只进行一次信息采集与处理，从而奠定了信息共享的经济基础。

三、银行间信用信息共享存在达成均衡的可能

随着征信体系的不断完善，公共征信和私营征信机构的发展，信息的外部性使得金融机构在获得有关借款人的信用信息时，甚至不需要通过信息调查或信息资源投资，不用花费任何成本即可获得借款人的资信状况。假设t为信息共享的程度，t的大小取决于第一阶段中银行所获得的信用信息Q，随着t的增加，公开获得信号的质量将不断提高。

对于A银行，从理论上分析，信息共享面越大，其将逐步丧失信息竞争优势，从信息甄别中获得的回报也将逐步减少，因此（2）式可以变形为：

可知，共享借款人信用信息的积极性与借款人类型的异质性、借款人的流动性、信贷市场的规模、以及信息技术的进步呈正相关，相反，阻碍共享借款人信用信息的因素是信贷市场的结构和担心来自新的市场参与者的竞争。

由最大化定理可得一阶的最优性条件，对（6）式求关于e的一阶导数并令结果为零，可得：

经典信息论用损失函数评价通信质量，我们通过改变信道的结构与性能来改变损失函数的若干参数，从而提高通信质量。由（8）式可知，信用信息提供者作为理性贷款人，存在着不同的成本函数和效用函数，这些函数存在唯一的最优解。说明各信用信息提供者（同时也是使用者）对信用信息共享程度的合理期望不同，其考虑的现实因素就是信用信息共享的正负效用。唯一最优解的存在也证明了通过信用信息共享效用的引导可能会影响其共享行为，从而达到共享均衡。

在对信息共享不设定使用代价和条件的情况下，有效的信用信息共享制度不仅具有成本低、信息全、效率高的优势，而且能扩大信用交易，刺激消费需求(Jappelli ＆ Pagano，1999a)。然而,现实中要达到信息的高度共享很难成功，造成这种情况的原因除了信息技术制约外,更多是因为信息技术以外的原因。

四、基于现实制约：中国信用信息共享机制的对策思路

信息共享直接促进了信用资源的优化配置，扩大了可供消费信息资源的总和，也就是范·瓦里安在团体消费模型中所说的消费集扩大。即合理的信息资源共享是一个互利的行为，促进银行与借款人的重复博弈，信息资源的共享对于原有均衡而言是一个帕累托改进。放贷人由于能够贷出更多从而赚取更大利润而获益，借款人可以利用信用信息共享机制帮助它们建立“名誉抵押品”，获得在其他情况下无法得到的宝贵贷款机会而获益。考虑到中国信贷市场特征所形成的制约因素，即信息共享机制的负面效用，我国需要从信贷市场结构、信息共享平台和信贷信息供给及各方面推动信用信息的共享。

1 逐步改善信贷市场的垄断结构

Pagano和Padilla（1993）利用逆向选择模型，分析了能促使信息共享成为内生需要的因素，他们发现，信贷市场的结构影响信用共享，在具有竞争性的信贷市场中，如果放贷人具有在信息方面相对其他放贷人的优势，则放贷人不会自愿共享信息，因为这会降低其对市场的影响力和利润。近四年来，我国的信贷市场结构中,国有商业银行在信贷市场上所占份额虽有所下降，但仍是贷款的供应主体（见表1）。

表1 信贷市场结构变动表

在这种信贷市场结构下，由于商业银行掌握的借款人信用信息数量和质量的差异，作为拥有信息优势的国有商业银行，因为担心市场份额受到冲击，缺乏动力共享信息。因此，要持续推进我国信贷市场结构的调整，为信贷信息共享创造坚实的基础，而从目前的信贷市场变化趋势来看，是有利于信息共享的。

2 构建有效信息共享平台

当一家银行充分了解借款人，又意识到自己处于信息垄断地位时，银行更愿意隐瞒优良客户的某些重要信息不予报告，以减少竞争对手对客户资源的争夺；同时，受超额利润的诱惑，他就可能在收取利息时比信息不充分的竞争者收取的略低，而高于信息充分共享的价格，蕴含了信息租金；随着信息共享面的逐步扩大，这种优势将逐渐丧失。

而现有信贷市场结构下，银行的获利和生存对信息不对称的依赖，使得现实中银行在信贷决策时往往都希望并设法尽可能多的获得信息，却不重视与其他行共享信用信息，导致信息共享中的"搭便车"现象长期持续，会达成“纳什均衡”，形成“囚徒困境”的结局。目前，人民银行的征信系统是为商业银行提供借款人信用报告的服务平台，各家银行借助这个平台获取借款申请人在他行的借款信用状况，同时提供本行借款人的信用信息。除此而外，要鼓励非官方的征信机构发展和成长，为信用信息的采集、处理和共享创造更多平台和管道。

3 有效激励银行增强信息供给

银行获得相关信息曾经付出了大量成本，在没有人愿意分担成本的前提下，银行自然不愿意共享自己辛苦得来的信用信息。一方面，每家银行可能发现免费使用其他人收集的信息很节约成本；另一方面，银行获得借款人信用信息时曾经付出了必需的大量成本，担心别人坐享其成，而自己从共享中获益甚微，共同作用的结果，可能会导致银行不愿意花费大量的成本搜集、分析、甄别信用信息，削减了可供公共征信使用的信息资源供给总量。

由于信息共享中所有参与银行不能得到等同的利益，各银行共享信息的因而意愿产生差别。从长期来看,信息共享对所有的参与者均能获得好处,但在开始时,发起者获得利益一般较大（Premkunar,2000）。当银行意识到自己处于信息垄断地位，几乎无不受超额利润的诱惑，隐瞒优良客户的某些重要信息不予报告，以减少竞争对手对客户资源的争夺；银行发现企业存在或有问题，其第一反应可能就是尽快实施资产保全行为，而不是将信息及时共享。当然，这也是信用信息提供者利润最大化的最优博弈选择。所以，在信贷市场结构失衡、彼此之间竞争激烈的情况下,关键是要给予信息提供者足够的回报，增强银行在信息共享上的主动性,将自己获取的信息与其他银行共享。

五、结论

在我国目前信贷市场结构下，模型论证和逻辑推论的结果均与经济生活现实相符，即信用信息共享是提高还是降低社会效率取决于信用信息共享的正、负效用的权衡比较。理想的结果是信息共享强化对借款人约束给银行带来的正效用大于市场竞争加剧对银行的负效用，借贷双方均可从中获利，达成一个可持续的均衡结果，实现帕累托改进。但是，因为银行从信息共享中获得正效用的假设条件比较严格，而获得负效用的假设条件与现实更为接近，因此，缺乏有效激励和约束的信息共享具有自衰减的变迁趋势。因此，在努力打破目前信贷市场垄断结构的基础上，应该在各家银行之间形成权利义务对等的有效激励制约机制，推动银行从游离走向参与，实现参与各方效用最大化的博弈均衡。

作者单位：张荣刚，南京大学商学院

陕西师范大学国际商学院

梁琦，南京大学商学院

责任编辑：心 远

“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”

作者：张荣刚　梁　琦

信用信息信号传递机制分析论文 篇2：

守信行为与声誉机制：以泰山钢材市场信用共同体为例

摘要:本文通过对泰山钢材市场信用共同体运行机制的研究,分析了良好的信用行为在促进该市场发展和成功抵御经济危机风险中的积极作用,对中小企业和区域性市场在信用经济条件下如何借助信用机制发展有一定的借鉴意义。

关键词:信用机制;声誉;信用共同体

一、引言

信用被普遍认为是除物质资本和人力资本外决定经济增长和社会进步的主要社会资本。从一定意义上说,现代市场经济就是信用经济。我国当前企业经常表现的信用缺失行为,已经对经济发展造成了巨大阻碍,金融体系更是因企业的信用缺失行为而产生了大量不良资产。尤其在经济危机背景下,往往伴随着更大的信贷紧缩和更高的贷款违约率。2008 年7月以来,因金融危机影响需求急剧下滑,钢材价格暴跌54%,导致大量钢材经销商倒闭或转行。泰山钢材批发市场“信用共同体”模式却成功帮助这个中国江北最大的钢材市场经受住了危机考验,不仅314户经销商无一户倒闭,而且在全球经济持续低迷的情况下,该市场出现逆向增加投资和扩大规模的趋势。该市场内的经销商在普遍亏损甚至大幅亏损的情况下,仍选择了亏本履行订单和按期偿还贷款的守信行为,使得银行继续为企业扩大授信规模,经销商获得了钢厂更高的价格优惠,这一多方共赢的局面在一定程度上体现了信用机制的经济意义。

二、守信行为模型和声誉机制相关理论综述

信用既有经济学意义,也是一个道德范畴。从经济学角度看,信用指以一定经济标的物为内容,以借贷为特征的经济行为。由于信用存在价值转移的事实以及是否能得到偿还的风险,因此,它以授信人对于受信人所作承诺和能力有没有信心为基础,内涵着授信人与受信人之间建立在诚实守信基础上的心理承诺与约期实践相结合的意志和能力。而作为一个道德范畴,信用指信守诺言、诚实不欺,以此获得他人信任,也意味着经济期望与经济行为的合一,经济承诺与经济活动的一致,借债与还债之间的可信任。随着社会经济的发展,经济学意义上的信用和社会学上的信用越来越变得密不可分,从发展趋势来看,单独研究某一部分是不够的,应把社会、经济、哲学几方面结合起来进行研究。

张亦春(2003)将Akerlof的旧车模型推广到一般化的诚实守信行为中。在一个市场交易之前,代理人可以有两种选择:公布自身商品的真实信息或提供虚假信息。若是后一种选择,被市场识破的概率为q,同时被惩罚的数量为n。是否提供真实信息取决于代理人对两种决策的效用分析。提供真实信息带来的收益为k,而提供虚假信息并成功交易后获得的收益为k’,k’>k,因此,对代理人而言,他提供真实信息所带来的期望收益为k,而提供虚假信息所带来的收益为(1-q)k’-qn。此外,如提供虚假信息,还会给个人带来内心的一种自我谴责感,设其为f。效用函数为U。如U(k)>(1-q)U(k’)-qU(n)-f,那么代理人就会提供真实的信息,如U(k)<(1-q)U(k’)-qU(n)-f,则代理人就会提供虚假的信息。因此,在正常收益一定的条件下,代理人提供真实信息与否,取决于k’、q、n、f。借鉴现代合约经济学的理论框架,从经济学的成本—效益角度分析,必须在k’、q、n、f上实行相应的措施,从而确保U(k)>(1-q)U(k’)-qU(n)-f,确保人们提供真实有用的信息。

1. 通过充分的市场竞争降低k’。

2. 通过严格完善的监督机制来提高q。

3. 通过扩大市场规模、法律惩罚提高n。

4. 通过不断的宣传和交易扩大人们对f的感觉。

迈耶、戴维斯和斯库尔曼指出,增进信任的主要方式有:信誉、善行和实力(Mayer,Davis and Schoolman,1995)。即通过声誉机制来达成和增强交易双方的信任,是降低交易费用的一种基本手段。声誉机制运作的方式是,企业/个人通过一贯的守信行为形成良好的声誉,这种声誉作为一种市场信号传递给交易对象,使他们相信企业/个人是值得依赖的。按照博弈论者的解释,交易对象之所以相信企业/个人,是因为他们知道形成良好的声誉要花费大量的成本,不会轻易做出损害自己声誉的事。信誉不仅可增进企业与公众间的信任,而且可为企业借助顾客的思维定式摆脱不利局面提供条件(王新新,1998)。

三、泰山钢材大市场“信用共同体”演进路线

泰山钢材大市场“信用共同体”是在人民银行引导下,由泰山钢材商会和钢材大市场经销商共同创建的互助联保性质的信用组织。

山东泰山钢材大市场建于2003年8月,是经泰安市人民政府批准规划建设的大型钢材经销专业市场,中国钢铁工业协会会员。截至2009年3月末,市场入驻经销商314户,从业人员13000余人,拥有全国最大37家钢厂代理权,主要经营型材、板材、管材、建材、圆钢,以及钢轨、C型钢、扁钢、不锈钢等特种钢材,种类多,型号全,销售覆盖范围近1000公里。2008年及2009年一季度,泰山钢材大市场销售各类钢材2040万吨,经营额960亿元,被誉为中国江北最大钢材现货交易市场。

在钢材流通过程中,钢材经销商向钢厂订货必须付定金(一般的代理商还要支付年度订货保证金),提货必须全额付款;对下游企业却不得不经常赊销,产生大量应收款;加之钢铁物流吞吐量大,周转快,更加剧经销商资金压力,信贷需求十分迫切。但钢材经销商普遍缺乏充足抵押品,尤其是部分经销商财务报表真实性差,透明度不高,银行对其贷款十分谨慎,条件也较苛刻。反过来,银行慎贷又导致经销商资金缺口加大,不敢轻易进货,发展步入恶性循环。

2006年3月,为有效解决这一矛盾,促进银、企共同发展,人民银行泰安市中心支行推动辖区银行业机构、钢材商会和钢材大市场经销商共同创建了“责权对等、相互信任、利益共享、风险共担”的“泰山钢材大市场信用共同体”,以章程、协议等形式将三方责、权、利契约化,有效解决银企信息不对称及中小企业抵押物不足导致的“信贷困境”,将原先相互割裂的银企利益“一体化”于新型信用组织之内。“信用共同体”的运作方式是:由银行业机构、钢材市场商会共同对信用共同体成员经销商的商誉、还款能力、资本实力等进行核实、登记,综合经销商历史经营记录及财务指标等因素评定信用等级,根据信用等级核定授信额度;经销商必须按照约定的承诺按时还本付息,否则,商会同业将依事先约定取消其“信用共同体”成员资格,银行业机构亦可下调其信用评级,取消对其授信;商会必须按章程约定向银行业机构提供经销商生产经营情况,监督经销商还贷, 对欠款经销商采取必要措施。

四、泰山钢材大市场信用共同体运作机制解析

首先,以商户内部资产抵押为基础的联保贷款代替直接的资产抵押贷款。这一模式有效回避了银行在抵押资产变现能力上的劣势,缩小了银行与钢材经销商在抵押资产价值评价上的差异,扩大了贷款本金的安全边际。如钢材经销商以原始价值1000万元的资产为抵押向银行申请贷款,由于银行认为一旦发生风险,自行处置这部分资产可能获得的变现价值不会超过30%,因此往往只肯给予其原值20-30%额度的贷款,以保证贷款本金的安全。而联保商户由于对同样的资产具有很强的兼并吸收或直接变现的能力,对同一抵押资产的价值评价可以达到原值的80%以上。目前泰山钢材大市场“信用共同体”经过多次尝试,实行5个商户自愿组成一个联保体,每个商户最高可以获得相当于其抵押资产60%额度的贷款,在这个比例上,银行和担保人都获得了比较满意的安全边际,贷款人获得了更高的授信规模,这是“信用共同体”模式得以推行的重要基础。

其次,以商户内部资产抵押为基础的联保贷款,有效减少了银行与贷款人信息不对称可能产生的风险。钢材经销商基本上都是中小型民营企业,财务透明度差,银行很难按照一般方法对其经营、资产和负债状况进行评估。而联保商户之间互相对各自的资产状况乃至经营者的人品、信誉等都比较了解,这是银行无法比拟的优势。因此,以商户内部资产抵押为基础的联保贷款,能够更好地规避信贷风险,加上钢材商会的协调和监督,为信贷安全提供了较高的保障。

第三,由于泰山钢材市场是江北最大的钢材批发市场,不仅满足了充分的市场竞争条件,而且在此市场发生失信行为会使得失信者在行业范围内被广泛知晓,使其难以继续在此行业立足。由此可见,一个大型行业性批发市场具有同时降低k’(失信可能带来的收益)和提高q(失信被识破的概率)的作用。这就为信用共同体发挥作用提供了基础。

在一般情况下,如果债务人不能及时偿还贷款,抵押资产变现的难度非常大,不仅程序繁琐,而且变现价值低。而在信用共同体内,如果联保体内某一成员不能偿还贷款,其它成员可在为其代偿后迅速取得债务人的抵押资产。由于在钢材市场内厂房、设备等资产同质化程度极高,甚至达到了拆开一堵墙就可合成一家的程度,而且在钢材商会的监督下,抵押资产的评估、转让和投入生产的时间等交易性成本都大大降低。有的担保者甚至希望出现被担保人无法还贷的情况,那么担保者可以立刻为其代偿贷款并兼并其资产,从而迅速扩大经营规模。被惩罚的高效率对失信者产生了巨大的威慑力,使该市场内的企业产生了守信的强约束,并在长期的心理影响下逐渐形成了守信的自觉性意识,即使不是贷款合同,企业也有极强的守约意识。按照前述模型的理论,n(失信被惩罚的数量)和f(守信的自我道德约束)都提高了。

五、“信用共同体”模式的效果

(一)广泛、长期的守信行为促进声誉机制的形成

“信用共同体”创建并成功运行3年来实实在在的成效,促使成员经销商、银行业机构牢固树立了“诚信就是核心竞争力”理念,并进而影响带动周边企业、商户诚信经营。2008年下半年的钢价暴跌令泰山钢材大市场经销商损失16亿元,个别经销商赔掉近2年来全部利润,但没有任何经销商逾期还款,107亿银行贷款无一笔逾期;针对某外埠股份制商业银行的担心,钢材大市场经销商在经营异常困难的情况下,主动提前偿其17亿元贷款; 2008年10月、11月,经销商销货价格已明显低于进货价格,进货就意味着亏损,但泰山钢材大市场所有经销商20多亿元钢厂订单一份未退,获37家钢厂信任,部分钢厂与泰山钢材大市场建立产销风险共担机制,承诺在规定范围内,给经销商最大返利甚至给予保值承诺。

(二)声誉机制为钢材市场赢得了发展机遇

声誉机制不仅增进了经销商与银行、经销商与钢厂间的信任,也产生了帮助该市场的经销商摆脱不利局面的作用,该市场在全球经济危机背景下成功了抵御了经济衰退威胁,并依靠良好的声誉获得了更低的进货价格。说明声誉机制达到了降低交易成本和为企业提供摆脱困境的条件的作用。在渡过危机初期最困难的局面后,随国家一系列宏观经济刺激政策的效果逐渐显现,钢铁贸易行业也迎来了发展转机。尽管钢铁行业远未走出危机,但泰山钢材大市场发展步入了快车道:目前,投资8亿多元、占地600亩的钢材深加工区正在建设中,项目全部建成投产后,将可令市场年增加销售收入30亿元;33户周边地区散户钢材经销商迁入其中;2009年1季度,市场新招收工人1000名。2009年3月9日,由于对银行信贷支持有信心,泰山钢材大市场某经销商一举拿到京沪高铁2万吨钢材订单。在“信用共同体”信用模式作用下,2008年16家银行业机构的贷款未出现任何风险,目前又吸引了济南市商业银行等多家外埠银行业机构前往考察,陆续跟进。

六、结束语

通过上述分析,我们认为,在规模大、行业性强、同质化程度高的市场中推行“信用共同体”,不仅具有较好的条件基础,而且能够进一步强化守信激励,并在长期守信行为过程中形成良好声誉机制,为企业提供更好的发展条件和应对危机、摆脱困境的机会,实现了守信、融资和发展的良性循环,这对破解中小企业融资难题提供了有价值的参考。

参考文献:

[1]张亦春,林海.中国信用缺失问题的合约经济学分析[J].河南金融管理干部学院学报,2003,(4).

[2]胡海军.信用经济、政府责任与地区经济发展[J].经济师,2007,(1).

[3]洪玫,陈蕾.信用的经济价值研究[J].中国管理信息化,2006,(8).

[4]周旭.信用的经济分析——兼论中国社会资本的建立.中国学术期刊硕博论文数据库.

(责任编辑 刘西顺)

作者：石建民

信用信息信号传递机制分析论文 篇3：

由信用创评到信贷交易

摘要:当前以农村信用社为主体对农村信用资源开展的信用创评活动,可以有效降低信用交易主体的信息不对称状况,以标准化的信用信息记录和非正式约束机制实现对担保机构的替代,促进了农村信贷交易效率。

关键词:信用评定;信用授信;金融产品创新

一、引言

在信用关系中,信息交易主体双方之间的信息一般是非对称的。这种情况在客体零星分散的农村信贷市场表现尤其突出:一是已建立了信贷关系的农户,由于没有向农信社提供足够的信息,导致信贷决策失误,出现较高的违约率;二是未建立信贷关系的农户没有任何信用记录。

在信息不对称的条件下,逆向选择和道德风险随时可能发生。农村信贷市场的信息不对称迫使农村金融部门偏于关注风险责任,出现了农村“难贷款”和农信社“贷款难”的现象,最终导致农村出现较为严重的信贷配给现象。因此,解决信息不对称问题成为疏通农村信用交易市场的前提条件。

一般地,建立信号传递机制及与之联结的激励机制可以有效解决信息不对称问题。在信用关系领域,这个信号表现为农户的诚信品质和信用记录等信息。通过某种制度安排,对农户信用信息进行搜集、标准化处理并载入金融机构数据库,在信息共享基础上建立守信激励的信用制度,能够减少农村信贷市场上的信息不对称状况,降低交易费用,建立信用交易主体之间彼此信任的关系。

信用创造资本,信用就是货币(熊波特,1912)。潍坊市农村信用社通过对农户信用创评,建立农户信用记录或把农户变为有记录的信用户,并将农户信用创评活动延伸应用于系列贷款产品的创新,以新的信用制度形式缓解了农村贷款难与难贷款的局面。

二、潍坊市信用创评实践

(一)农户信用创评活动的发源

潍坊市农户信用创评活动起源于“支农信息员”。支农信息指农村信贷服务需要的信用信息。2000年,安丘市景芝农村信用社客户经理W通过走村串户,主动了解农户资金需求,帮助许多农户解决了资金短缺的难题。由于单凭一人之力所了解的信息有限,她通过找同学、找村里经济基础好且为人正直的村民相助,而这些人也因此受到农民的尊敬,激发了他们协助W工作的积极性与主动性,并逐渐成为W的农户信息员,后被农信社聘为“支农信息员”。

几乎与此同时,临朐县农村信用社结合当地经济发展状况,通过分析农村资金缺口大与信用社业务人员不足之间的矛盾,在全县推广“支农信息员”制度,并且通过村委会推荐、信用社考察方式,逐步完善了“支农信息员”制度,使之担当起信用社与农户之间桥梁和纽带的角色,肩负着收集农户信息、监督贷款使用和协助推收贷款等责任。

(二)信用创评活动的普及与正规化

“支农信息员”制度客观上已包含了信用评价的内容。随着此活动在临朐全县的推广,制度逐步过渡为较为正式化的“信用创评”工程。

2001年,临朐农信社积极协调并依靠村里的支农信息员成立了工作组,结合农户在信用社的资信状况,以及农户与邻里之间的关系、是否孝敬老人等多种社会条件作为评选标准,逐户予以信息评定,选出符合条件的组成农户联保小组,享受农信社系列信贷服务优惠政策。

在总结经验的基础上,潍坊市农信社进一步规范了信用户评定工作,使其作为一项工程在潍坊市普及开来。《潍坊市农村信用社农户信用评定贷款操作流程》规定:村级评级授信小组成员一般由7-11人组成,其中:信用社客户经理1人,支农信息员1人、村“两委”成员不超过2人、专业户代表1-2人、党员代表、村民小组长、村民代表等若干名组成。而且小组成员名单与信用社监督电话在村内固定的宣传栏内公布,接受群众监督。信用户应具备诚实守信、无法良信用记录,不拖欠信用社和他人借款、有正常的生产经营项目、为人正派等六项条件。信用户评定环节流程如下:农户自愿提出申请→信用评定小组评选→信用社调查→贷款审查小组审批→信用社主任决策→张榜公示→确定为信用户。

截至2009年末,潍坊市评出信用户70.5万户,占全市农户比例40%,农户从此具有了自己的电子信用档案,并且拥有自己的信用级别。依据信用评价体系评分系统,农户分别被评为AAA级、AA级、A级、BB级到B级五个信用级次。

(三)信用创评活动的延伸

潍坊市农村信用社在开展农户信用评定取得相应成效之后,迅速将“信用创评”模式复制到了商户、村、镇、小微企业、农民专业合作社、专业市场等农村信用资源领域,开创和评定了信用村、信用镇、商户信用联盟、小微企业信用联盟、专业市场信有联盟等,实现了“信用创评”的发展与完善。截至2009年末潍坊市共评定信用村3038个、信用乡镇31个,分别占比达33%、22%,组建企业信用联盟113个,商户信用联盟154个,共涉及成员12452家。

三、从信用创评到贷款投放

潍坊农信社对信用创评成果与信贷制度进行对接,这种联结以信用等级与信贷政策的分层激励为原则。

(一)农户贷款

该社对认定的农户信用等级状况,在乡、村两级内予以公布,对公示以后群众没有异议的AAA级农户由联社颁发“诚信通免担保贷款证”,AA级及A级农户由信用社颁发“农户联保贷款证”。有贷款需求的农户,只要持有“诚信通免担保贷款证”、“农户联保贷款证”及本人身份证,就可在核定的贷款额度内随时到当地农信社办理小额信用贷款。其中:AAA级、AA级、A级农户信用贷款最高限额分别为人民币10万元、8万元、5万元;对AAA级实行免担保贷款的,同时,联社还对信用级别在AAA、AA(含AA级)和A级以上(含A级)的农户分别实行低于同类贷款利率30%、20%和10%的优惠,进一步降低守信农户融资成本。

(二)“五户联保贷款”

五户联保贷款是在信用创评的基础上,对评出的信用户组建农村互助联保组织,签订联保保证借款合同,与农村信用社建立借贷关系。初期,联保小组的构思以及“五户联保贷款”的创新实践,调动了广大农户维护信用的积极性,而联保小组内部的相互监督机制,又形成农户信用的自我监督,维护了基期信用创评的工作成果。

(三)乡村“2+1”贷款

所谓“2+1”指村委、农户加信用社。乡村“2+1”贷款所指向的贷款对象,所在村必须连续两年(含)被评为信用村或成立“金惠农”信用互助协会两年(含)以上且会员无不良信用记录。该金融产品是在开展农产信用联保贷款一段时间后,农村信用环境有了初步改善的前提下推广的,实现了创评成果应用由农户个体向村或协会整体信用评定的初次升级。

2007年4月,潍坊市信用社推出乡村大联保体“2+1”贷款,并在寿光三元朱村试点。由信用社指导,三元朱村联合成立“金惠农”信用协会,农户在加入协会后,授信额度由原来的5万元扩大至100万元,贷款利率较原来优惠40%,贷款手续更加简洁。

(四)“4+1”农业产业链贷款

“4+1”农业产业链贷款中的“4”指“农业龙头企业+专业合作社+农产+担保公司”,“1”指“农村信用社”。“4+1”农业产业链贷款模式的创新,是继乡村“2+1”形式之后农村信用交易平台的再次升级。为确保“4+1”的可操作性,潍坊市农信社结合实际情况推出了过渡时期“4+1”产业链贷款模式,即由农业产业化龙头公司替代担保公司为农户提供保证担保,要求企业开立保证金账户,存入不低于所担保贷款金额10%的款项作为保证金。

(五)联盟贷款

自2005年开始,潍坊市农村信用社将该联保联盟模式成功推广到了小微企业和专业市场领域,也采用信用联盟的方式开展信用创评,同样取得了较好的效果。截至2009年,潍坊市已经组建小企业联盟113个,成员达2998家,总授信额度113亿元,发放贷款65亿元;组建商户联盟154个,成员达9454家,总授信额度63亿元,贷款余额30亿元。

四、信用创评作用路径及其效应分析

潍坊市农村信用社基于信用创评的贷款业务是沿着主体交易边界扩大的线路开展的,且实现了信用资质、信用创评、贷款创新之间的良性互动。

(一)信用创评的两种信用形式

这两种信用交易方式是一般信用农户贷款和“诚信通”农户贷款。其中“诚信通”农户免担保贷款于2009年8月开办,与传统的小额农产信用贷款(最高2万元)相比,“诚信通”农户免担保贷款额度提高到10万元,是信用社针对AAA级信用户(在信用社连续4年无顶冒名贷款、转借贷款证、拖欠贷款本息等不良信用记录且符合其他六项基本条件的信用户)发放的一种无需任何担保的贷款。“诚信通”通过激励高端信用农户的方式,带动和引导其他农户重视信用,以信贷杠杆的正向激励作用推动了农村信用环境优化,代表着农村地区信用创造的最高级别。

(二)“五户联保贷款”实现了信用资源扩展

五户联保贷款是在一定范围内对信用创评资源的组合利用。它解决了农民因可抵质押资产的缺乏以及农村信用体系不健全而造成的“贷款难”的问题,基于联保思路的创新后来也被应用于个体工商户、小微企业、农民专业合作社以及专业市场业户等领域。截至2009年,潍坊市共发放164.79亿元联户联保贷款,约占潍坊市农村信用社贷款总额的28.85%。

(三)将信用创评引入更广阔的应用平台

“4+1”模式是信用创评的纵深发展。这种贷款业务将农户、专业合作社、龙头公司纵深连结于一起,深化了信用服务范围,实现了信用交易跨主体性质的

的链接。“4+1”贷款模式在开拓信用创造形式的同时拉长了支农服务链条,通过促进借款人以销定产,避免了卖难、高产低效和菜贱伤农等问题。

而“2+1”大联盟贷款模式则是对信用的横向扩展。由于“2+1”模式对信用具有更宽的复制、叠加和创造功能,全国20多个省市的同类金融机构均赴潍坊参观学习,呈现了突出的示范效应。

(四)信用创评的约束机制替代了担保机制

我国金融机构的贷款形态基本采取了担保、抵押形态,而目前这种贷款担保方式在农村是几乎没有市场的。潍坊市信用社在信用创评基础上建设的互助性农户担保组织、商户间信用联盟和中小企业的信用联盟等组织,依靠经济主体的互助合作行为,解决了自身的担保问题,疏通了信用交易平台。

以信用创评为基础的信贷制度是通过内在的约束机制实现对传统担保机制替代的。以联户联保模式为例,一户不讲信用,其他联保户均受牵连,甚至一户不讲信用,全村都受牵连,由此形成了对农户信用的约束机制。从信用创评活动本身的开展看,通过将评定的信用户记录纳入人民银行征信管理系统,实现了对农户信用记录的动态化、信息化管理,这种不良记录信息将自动保存七年。农户联保模式内在的非正式约束与信用创评管理相结合,共同形成了对农户有效的信用约束机制。

(五)信用创评促进了农村金融生态环境优化

在农村信用体系建设之初,农户信用仅限于传统美德约束,而该活动则把传统美德与信用意识有机结合了起来。经过近十年发展,潍坊市已对97%的乡镇、95%的村展开了信用创评,农村信用社贷款不良率由1999年的37.32%下降到2009年的3.02%。

信用创评通过对农户以及其他农村经济组织的联合,促进了农户由非专业化生产向专业化生产模式的转变。如,信用社通过“2+1”、“4+1”等贷款品种的扶持,推动了临朐奶牛业、寿光无土蔬菜栽培、青州花卉、昌乐养鸭等40多个特色种养项目的发展,促进了农业产业结构调整,提高了农产品附加值,增加了农民收入。

参考文献:

[1]道格拉斯·诺斯,陈郁,罗华平等译.经济史中的结构与变迁[M].上海:上海三联书店,1991.

[2]布迪厄,包亚明译.布迪厄访谈录:文化资本与社会炼金术[M].上海人民出版社,1997.

[3]弗朗西斯·福山,李宛蓉译.信任——社会道德与繁荣的创造[M].远方出版社,1998.

[4]郭明奇.关于推进农村信用体系建设的思考[J].经济师,2002,(10).

(特约编辑 郑方敬)

作者：杨金柱 张 洁