理财目标驱动公司财务管理论文

关键词： 会计人员 学科 财务管理 会计

[摘要]现阶段集团企业的资金管理处于松散状态，实施资金集中管理，要明确目标，确认集中管理模式，采用有效的管理方法，对内建立集中管理的平台，开通信息通道，对外联合金融机构，达到资金集中管理的最佳效果。下面小编整理了一些《理财目标驱动公司财务管理论文(精选3篇)》的相关内容，希望能给你带来帮助!

理财目标驱动公司财务管理论文 篇1：

会计教育与会计人员能力框架研究

会计学科是一个与社会发展紧密相联的专业学科，正面临着国际竞争的严峻挑战。经济全球化、改革开放的不断发展和深入、知识经济的新要求使得我国会计环境发生了巨大的变化，对会计工作、会计教育提出了新的要求，产生了深远的影响。如何适应已经变化了的会计环境，培养和造就大批具有良好的职业道德水平，掌握扎实的基础理论和专业知识，具有很强的学习能力和专业技能的会计人才，是当前会计教育面临的紧迫任务。会计教育既有一般教育的共性，又有会计教育的特点。要深化会计教育改革，就必须在坚持教育改革基本方向的同时，兼顾会计教育改革的特点。当前，改革原有的教育体系和教育模式，更新教育观念和教学内容，改进教学手段和教学方法，已经成为广大教育工作者的共识，但如何根据会计教育的特点，找到一条会计教育改革的正确道路，是许多会计学者正努力探索的课题。

一、会计人员职业能力与会计人员能力框架

(一)会计人员职业能力的理解会计人员职业能力，一般是指从事会计职业的人员应具备的能力。这一概念看似简单，但仔细推敲，“能力”这一概念可以有不同的理解。可以把“能力”看作是从事会计职业应具备的素质，即会计人员职业能力是指打算从事或正在从事会计职业的人员应具备的各项素质；也可以把能力理解为已经具备胜任会计职业各项具体工作的才能和技巧，即会计人员职业能力是指会计人员经过学习和实践，进入会计职业时在既定的标准下完成这些职责和任务的才能和技巧。

对会计人员职业能力的不同理解代表了两种能力研究方法的区别。第一种理解称为能力要素法(也称投入法)，这种研究方法着眼于从投入的角度列举出会计人员应具备的知识、技能、职业价值观念等。能力要素法强调的是教育过程为形成胜任能力而培养的能力，这些能力以学习成果的形式来表达。第二种理解称为功能分析法(也称产出法)，这种研究方法的起点是观察会计人员在实际工作中履行的职责和完成的任务，将能力定义为预备人员在进入会计职业时在规定的标准下完成这些职责和任务的才能和技巧，强调的是教育和培训过程的结果。

在研究会计人员职业能力的基础上，将会计人员在履行其职责和完成其任务所应该达到的标准和必须具备的各种能力加以系统化，所构建的会计人员职业能力体系一般称为会议员能力框架或会计人员职业能力框架。

(二)会计人员能力框架构建方法20世纪80年代前后，国外会计职业团体相继开展了会计人员能力框架研究。他们普遍认为，构建会计人员能力框架对于确立会计职业准入标准，促进会计职业发展，改进会计教育，加强和完善会计人力资源管理都有着积极的意义。如何构建会计人员能力框架，根据国外已有的研究成果，主要有能力要素法(投入法)与功能分析法(产出法)。

采用能力要素法构建会计人员能力框架，通常会在财务会计、审计等标题下分别列出从事这一职业所需要的知识要求以及相关的技能。如国际会计师联合会(IFAC)在2003年4月发布的IEP-2《培养有能力的会计师》中，将会计人员的素质能力分为六大类：态度、行为技能、宽广的商业视野、功能性技能、技术性知识、智力能力。其中态度、行为技能、宽广的商业视野、功能性技能中包括职业价值观、领导能力、战略性思维、判断力和风险分析能力。技术性知识构成会计专业知识的基础，包括了所有的会计专业课程的内容。智力能力反映了人的基本素质。能力要素法在美国进行的一些能力研究中有所应用，在国际会计师联合会(IFAC)公布的《国际教育指南第9号》中就采用了这种方法。这种方法通常没有功能分析法详细，但是更倾向于关注会计人员在不同的职业角色的卓越表现所具有的特点，并着眼于未来的需要来确定那些对长期的职业发展有价值的技能，而不是那些在特定工作领域应具备的、容易迅速发生变化的工作要求。

采用功能分析法构建会计人员能力框架，通常会描绘一张功能性导图，图中会列出会计人员在核心的关键工作领域以及决策和功能性领域所从事的工作，然后将这些领域逐层分解为各个单元和要素，再为每一个要素设计适当的表现标准，通过以层次不断提高的细节来描绘职业会计人员的工作。加拿大特许会计师协会(CICA)2003年发布的《特许会计师导图》就是采用功能分析法构建会计人员能力框架的范例。采用功能分析法的优点在于将不同的会计岗位的职责和任务分解为详细的单元和元素，确定每一个元素应达到的标准，用会计人员的实际表现与各标准对照，全面评价会计人员的职业胜任能力，

构建会计人员能力框架的两种方法各有所长，有很强的互补性。因此，国际会计师联合会(IFAC)认为在构建会计人员能力框架时，两种方法均可采用，也可以融合使用。显然，对改进会计教育而言，采用能力要素法比较合适，而对于确立会计职业准入标准，加强会计人员人力资源管理而言，功能分析法更加恰当。

(三)会计人员能力框架的国外经验国外对会计人员能力框架的研究和发布主要由会计职业团体承担。20世纪80年代前后，国外各会计职业团体已经发布了各种会计人员能力框架的文件，体现了其在这一领域的研究成果。

’

1999年，美国注册会计师协会(AICPA)发布了《进入会计职业的核心胜任能力框架》，该框架包括会计行业普遍适用的能力，并为会计教育由知识型向技能型转型提供了理论支持。该框架列示了包括功能性胜任能力、个人胜任能力和广泛的经营视野等三类核心胜任能力。功能性胜任能力包括决策模型、风险分析、计量、报告、研究、技术；个人胜任能力包括职业行为、解决问题、人际交往、领导能力、沟通、项目管理、技术；广泛的经营视野包括战略性／批判性思维，行业/分部视野，国际性／全球性视野，资源管理，法律/法规视野，市场／客户中心，技术。

此外，该框架还进一步提出当前的鉴证服务需要的能力分为高机会的能力和低机会的能力两种，共19项能力。低机会的能力包括会计和审计准则、行政管理能力和管理审计风险；高机会能力包括：分析性技能、企业咨询技能、企业知识、工作能力、沟通技能、对客户的业务流程的理解、效率、智力能力、学习和恢复活力、营销及销售、模型构建、人的发展、关系管理、回应及与时俱进、技术、验证。高机会的能力在很大程度上可以为提供新兴鉴证服务打下很好的基础，而低机会的能力在提供现时的鉴证业务时很重要，但却无法应付未来新兴鉴证服务。

在总结各职业团体研究经验的基础上，国际会计师联合会(IFAC)2003年发布了《国际教育白皮书》(IEP2)——《成为胜任的会计师》，指出会计教育和培训的目标是培养有能力的职业会计师。IFAC提出，能力包括：态度(如职业行为和价值观)、行为技能(如行为能力)、广阔的企业视野(如战略性思维、批判性思维)、功能性技能(如风险分析)、技术知识(如审计)、智力能力(如知识、理解力、运用能力、分析能力、综合能力和评价能力)。IFAC建议，与

职业会计师相关的核心实务领域至少应包括财务会计与报告、审计与鉴证(内部和外部)、管理和成本会计、税务、财务管理、一般管理、IT技术、公司治理与伦理。职业团体也可视具体情况向现金管理、清算与公司重整、财务分析、组织与物流、公司理财、经管责任与控制、股东报告、战略规划与决策支持等方向拓展。与核心实务相关的核心知识是胜任能力的基础，要达到既定业绩目标，职业会计师至少还需具备一些素质，如正直公正、行为技能、广阔的经营视野、职业技能、技术水平及智力等。职业团体可扩展能力需求，如分析技能、问题解决技能、人际和交流技能等。除核心知识外，职业会计师至少应具备法律、经济、数量方法、营销和行为科学等相关知识。IFAC指出，知识、技能和态度分别适用不同的评价方法(考试、模拟现场、口试、自我评价、直接观察等)。

联合国贸易与发展会议1999年12月发布了《职业会计师资格要求国际指南》。该指南旨在为各国制定注册会计师资格要求和教学大纲提供一套国际标准。该指南说明了对于想获取职业会计师资格的人士在教育、胜任能力、实践经验以及职业道德方面的要求。指南中包括的《职业会计师教育的国际教学大纲》对职业会计师应接受的基础教育及职业教育进行了规范，包括三大类：(1)组织和商业经营知识。主要有以下五类知识点：经济学；数量方法和商业统计；一般经营政策和基本组织结构；管理功能和实务、组织行为、营销功能、国际商业原则；经营管理和战略。(2)信息技术。具体有以下内容：经营系统中信息技术的概念；以计算机为基础的商务系统的内部控制；商务系统的开发标准与实务；信息技术采用、实施与运用的管理；信息安全管理；人工智能；专家系统与模糊逻辑及电子商务。(3)会计和会计相关知识。具体有以下方面：基础会计、财务报表的编制、会计职业和国际会计准则；高级财务会计实务；高级财务报告原则；管理会计——基本概念；管理会计——进行计划、决策和控制的信息；税务；企业法和商法；审计基础；审计——高级概念；企业财务和财务管理。

二、会计人员能力框架下我国会计教育问题

(一)培养目标发生偏差大多数人认为会计教育目标是使受教育者在毕业进入会计职业界时已经是职业会计师，而不是使会计专业的学生在毕业时掌握了如何学习会计的方法和能力，为成为职业会计师做好准备。即会计教育的目标是教育学生如何成为一个会计师还是将学生训练成一个会计师这一基本问题还未解决。

(二)教育层次界定不明确，课程体系设置不合理大多数院校将培养目标定位于培养高级会计专业人才，但专科、本科、硕士研究生的课程体系基本相同，各层次课程交叉重复现象突出。专业知识课程与专业发展实践课程比例失调。

(三)过分注重专业能力的训练，轻视非专业技能的培养会计教育目标的偏差导致会计教学过于关注簿记技术和会计准则、制度，忽视了会计工作所需要的技能培养。使会计专业的毕业生缺乏口头和书面的表达、沟通能力；团队精神和领导能力，组织、谈判和解决矛盾的能力；时间管理、承受压力和辨别能力。

(四)教学手段和教学方法落后 目前国内高校大都采用“填鸭式”的课堂教学，很少利用网络技术等现代化的教学手段，也没有广泛使用案例教学等先进的教学方法，师生间缺乏交流，不能充分调动学生学习的积极性，不利于学生综合素质的培养。

(五)会计职业道德教育未得到足够重视，会计职业判断能力的培养缺乏我国会计信息失真现象较为严重，会计信息失真与会计人员的职业道德素质有很大关系。提高会计人员职业道德水平，主要应通过加强会计职业道德教育来完成，目前在会计专业教育中，会计职业道德教育属于薄弱环节，各高校几乎均未开展系统的会计职业道德教育，导致学生对会计职业道德的重要性缺乏认识。现行的会计教学模式是以教师为中心，以教科书为依据。教师按部就班地讲授课本知识，课程结束时学生也不一定能够形成对该门课的一个总体认识。这种会计教育模式忽视了教会学生如何应用这些知识，使得学生面临不确定情况时，难以依据所学的专业知识，对某一事项做出分析、判断和决策。

三、会计教育改革设想

(一)会计教育目标。根据“会计教育的目的不在于训练学生在毕业时即成为一个专业人员，而在于培养其未来成为一个专业人员应有的终生学习的能力”，可将会计教育的基本目标定位于：会计教育致力于培养具有良好的职业道德水平，掌握扎实的基础理论和专业知识，具有很强的学习能力和专业技能的会计人才。

(二)能力型目标驱动课程体系构建为了实现上述会计教育目标，有必要改革目前的会计课程体系，变知识型目标驱动为能力型目标驱动课程体系。传统的会计课程大都是知识驱动型，教师根据教学大纲和教材讲授会计的各专业课程，课程及其内容关心的是专业考试和获得正确的答案，学生所受的教育是记忆性的，而非能力培养。以能力型目标驱动的课程体系，强调在会计教育中对会计人才能力的培养。课程体系的目标由能够促进学生一系列能力发展的目标构成。

能力型目标驱动课程强调学习的结果，它应该能回答以下问题：(1)内容：学生学完这门课程必须掌握哪些知识?会解决什么问题?(2)行动：如何使用这些知识?(3)环境：使学生知道其在什么样的环境下运用这些知识?(4)考核：如何评价学生的学习效果?能力型目标驱动课程的内容和结构要有一定的弹性。教师按教学计划进行授课，并对每一授课单元指定阅读书目，并不局限于一本固定的教材，考试时不以一本教材的观点为答案，允许学生在博览群书的基础上以不同的观点为背景进行回答。

(三)能力型目标驱动课程体系设置一是一般教育课程。开设一般教育课程的目标主要在于拓展学生的知识面，提高学生的求知欲望，培养其具有抽象逻辑思维、慎密分析和运用数据的能力；提高写作水平，建立听、讲技巧，使学生明白研究的步骤，积累一定的历史、国际和跨文化知识，提高对科学与美学的欣赏品味并能运用适当的价值进行决策。二是一般商业教育。开设此类课程的目的，主要是通过学习财政、市场、经营、组织行为等一系列课程，使学生了解企业、政府机构和非盈利组织的活动及部门设置特点，了解总经理如何整合和运用这些知识。三是一般会计教育。开设此类课程的目的，是在本科教育阶段主要应当以信息的辨认、衔接、沟通与使用为中心，表现出会计作为一种信息发展和沟通过程的本质。让学生能够掌握一些基本概念并能够灵活运用。课程的基本内容应该包括以下部分：组织中的决策和信息；信息系统的设计运用；财务信息与公开报告，包括查账证明；会计职业界的知识。四是专门会计教育。只有在获得一般会计、组织和商业知识后，才能进行专门会计教育。进行专门会计教育，其目的在于培养学生从事专门研究的会计教育，即在前述知识的基础上，进一步探讨财务会计、管理会计、税务、信息系统、审计、政府与非盈利组织会计以及国际会计等较为高深的课程。

按重新确立的目标改进会计教育，不仅需要建立能力型目标驱动课程体系，还需要在改进会计教学方式，加强职业道德教育，提高学生的职业判断能力，转变教育理念等方面进行配套改革。

(编辑　熊年春)

作者：吴兆旋

理财目标驱动公司财务管理论文 篇2：

集团公司资金集中管理模式探析

[摘 要] 现阶段集团企业的资金管理处于松散状态，实施资金集中管理，要明确目标，确认集中管理模式，采用有效的管理方法，对内建立集中管理的平台，开通信息通道，对外联合金融机构，达到资金集中管理的最佳效果。

[关键词] 集团 资金 集中 模式

由于管理理念上的本位主义，又因集团形成过程的历史原因，我国现阶段的集团式企业，在资金集中管理上的问题，主要表现为：集团内资金得不到有效配置，降低了资金使用效率；资金管理失控，监控缺乏手段，资金使用率低。体现在企业集团内部没有形成相关联的完整信息，或信息不对称，没有统一集中的资金管理系统，部分子公司资金出现缺口，只能向外贷款，而同时另一些成员资金出现富余，双方缺少沟通途径，集团内部资金无法有效利用；或“穷天子，富诸侯”；导致整个企业集团的资金成本上升，资源浪费；或与多家银行的无序合作，使得内部交易体外循环，致使汇总费用过高。

在现代企业财务管理“现金至尊”的基本理念上，如何使企业集团的资金循环周转顺畅、高效迅速？对内建立资金集中管理平台，借鉴银行资金管理模式，运用现代网络技术，成立资金结算中心；对外与银行等金融机构联合，做好相应的体外理财工作，充分发挥集团成员的资金，使资金的效用达到最大化。

一、资金集中管理的目标

资金是企业最重要的流动性最强的资源，通过资金集中管理可以集中掌握控制最基本最重要的财务资源，增强企业集团控制力和资源使用效率。企业集团只有根据自己的实际情况，明确控制资金管理的集权程度，才能使企业集团的资金聚而不死、分而不散、高效有序、动态平衡。

1.资金集中管理的目标包括三方面

(1)盘活存量资金，减少内部沉淀资金，降低资金成本。建立起符合市场经济规律的新型资金管理体制，实现对集团所属各单位的资金管理协调、整体监督控制，加速资金的循环周转，杜绝资金体外循环，实现内部资金按需流动、合理配置，准确地掌握各子公司货币资金的动态收支状况，达到盘活了存量资金，减少了内部沉淀资金成本的目的。

(2)提高资金运用的规范性，控制财务风险。对所属企业融资借款、担保、反担保、信用额度的评定等进行审核，严格审批程序和权限。建立预算和审核程序，严格执行预算，做好大额资金运作审批工作，有效地防范资金风险。

(3)提高集团的信用度、融洽银企关系。及时调剂集团内部单位资金，及时归还到期银行借款，提高了整个集团的信用度。

2.按目标要求做好基础工作

按目标驱动原则，实施资金集中管理，传统的财务管理要作较大的适应性调整，至少包括以下三方面：

(1)推行资金全面预算管理，是资金集中管理业务中资金收支预算与结算的有机结合，能预测、控制资金，根据资金的不同性质将资金按时、按量调动分配，从资金控制量角度分为定额管理和总量管理两种。

定额管理是指成员企业需支付时，集团结算中心按预算项目逐笔审批，按预算项目指标监控和考核额度执行，这种资金管理模式适用于资金流动规律性不强、经营业务多元化的企业集团。

总量管理是指成员企业需支付时，要上报资金使用申请，按集团统一制定的预算项目和申请方式，申报金额明细用途和具体金额，集团结算中心审批后，成员企业在总量内自行逐笔安排使用。这种资金管理模式适用于有稳定的现金流入和流出、经营范围较固定的企业集团。提高现金流量预测的准确性，掌控现金流量。

(2)成立资金结算中心，管理集团内资金调度和融资。借鉴银行的管理模式，行使结算管理和服务的双重职能。具体工作主要有：统一管理子公司的银行账户，调剂集团内的资金余缺，核定成员企业对外付款的定额；审核预算外付款申请，审核子公司内部贷款申请；主持集团内部往来结算管理，组织集团流动资金管理；控制全集团流动资金的存量。

(3)建立完善的资金集中管理制度

①集团上下之间对资金管理模式要达成统一共识，便于全面加强对资金的监控力度，注重时效性，实行“一站式管理”。降低内部欠款，自上而下统一开户，统一外部结算，提高资金周转速度，防范资金风险。按照责权对等原则分层次建立结算中心，功能定位于资金管理与监控，从而形成一个功能齐全、高效有序的资金管理网。

②建立资金管理绩效考评机制，充分利用专业银行的现金管理平台，由集团公司建立统一的账户管理系统，银企协作，采用ERP系统实时动态监控、调配资金，采用现金预算执行效果等方式考核评价现金管理绩效。

③实行奖惩制度和激励政策，这种有针对性的奖惩制度和激励政策可从以下四方面着手：一是对参加资金集中的成员单位内部存款给予最优惠的存款利率，对内部融资收取最优惠的贷款利率；二是对成员单位的结算融资和贷款给予方便；三是为成员单位财务人员提供专业培训和学习机会，提升财务人员的业务素质和水平；四是制定资金集中度和资金预算考核指标体系，该指标体系直接与成员单位一把手的年终考核挂钩，这样奖惩和激励政策，成为项目的推动力。

④完善的资金管理制度能保证各项业务的事前防范，保证资金的安全和完整。从项目管理的角度出发，出台一系列管理措施，各种规章制度。加强内部审计和检查是推进资金集中管理的重要手段，通过内部审计，保证各项内部控制度得到有效执行，保证各成员企业认真落实和执行集团的政策方针和管理办法，保证了资金集中管理的实施效果。

二、资金集中管理的模式

资金集中管理模式的选择实质上是企业集团采取集权还是分权管理策略的体现，是由其行业特点和企业集团资金运行规律决定的。

资金管理集权和分权的程度决定资金管理中的基本策略、采用模式的基本决定要素。1.高度集权的资金控制策略对资金的集中控制和统一调配有利，但不利于发挥成员企业的积极性。成员企业在资金上过分依赖企业集团，若配套措施不到位，可能影响资金的周转速度，影响其对市场的应变能力。2.集权程度较低的资金控制策略，有利于调动成员企业的积极性，但又难以避免资金分散、资金使用率低、沉淀资金比例大、资金使用成本高等固有缺点。

根据管理的集权与分权程度的不同和资金运行规律的不同，资金集中管理大致可划分为以下四种模式：

模式一：也称为“现金集合库模式”，只有集团结算在银行开立账户，各个集团成员统一使用结算中心在银行开设的账户，所有现金流入直接进入该账户，所有的现金流出则需要经结算中心批准。结算中心起内部银行的作用，直接管理成员企业的资金结存、收入和支出。成员企业在内部结算中心开设内部账户，核算各自的现金结存、收入、支出和存款利息，各自考核资金效率。

此模式实现管理空间和权力的高度集中，达到最大限度地强化资金管理，提高资金效益。由于经营和管理观念等因素的影响，此模式较难实行。

模式二：成员企业在经营地分别开设结算账户，但要严格实行“收支两条线”，实行统收统付。收款进个别账户，通过个别账户把款项划转到集团结算中心，由结算中心统一调配使用；由结算中心审批后，划转到支出专户支出使用。此模式也具有较强的控制力，适用于成员企业驻地分散，但资金调动次数多，在途时间长，成本高，效率低，不符合现代企业的效率优先管理原则。

模式三：成员企业在经营地分别开设结算账户，资金存放在个别账户，不用划转到结算中心，但使用决定权在结算中心，成员企业财务根据结算中心的资金使用指令执行。此模式解决模式二的缺点，较为灵活，但空间、权力集中控制度最低，容易失控。

模式四：借助于现代金融机构的网络，建立集团的网络结算中心，资金调度主要通过计算机网络完成。存款存放在各成员企业账户，网络提供了远程查询和即时支付功能，结算中心掌握资金的使用权和余额，安排每个成员的资金使用权限，各成员根据结算中心指令支出和调配，资金不用在账户间划转，节省成本又提高效率。此模式是最先进可取的应用模式，既能打破时间和空间的局限，实现高度的集权，又不影响资金的使用效率。只要硬件能满足要求，实施较为容易。

三、资金集中管理的实施思路

实施资金集中管理主要思路是通过资金结算中心集中统一管理集团资金，主要包括：集中统一对外融资，控制子公司中财务风险；以信息化手段对成员单位全部账户收支实现监控；通过内部借贷，调剂集团内资金余缺；以资金预算和收支两条线管理手段，监督成员单位财务收支；组织内部产品结算，从整体上提高资金利用率。

1.加强基础管理工作

集团内加强企业控制力和内部治理结构，建立有效的财务体制，是资金集中管理实现的保证，统一财务制度、会计政策，统一会计基础工作，统一业务流程，统一资金管理机构和流程，统一业务预算与现金预算，确保集团对成员企业的有效控制，在一个联合体的系统框架下进行权力与地位的整合重组，为实施资金集中管理创造条件。

2.确定资金集中管理的组织形式

集团资金集中管理的组织模式是指将集团公司资金集中起来，为下属子公司提供资金结算、存贷等服务以及必要监管的具体操作方法。一般常采用以下三种模式：一是结算中心模式；二是财务公司模式；三是内部银行模式。

(1)结算中心，是由企业集团内部设立，办理集团成员的现金交付和往来结算业务的专门机构，起到集中统一管理整个企业集团资金的作用。此法不是将各成员的全部现金集中到资金总库，而是关于资金动员、资金流动和投资等决策过程的集中化，各成员拥有较大的经营权和决策权。在网络环境下，财务活动在管理者中公开化，企业管理者可有效地控制企业财务内部活动及企业与外部的财务交往，防止资金多头流出流入，避免企业资金流动失去控制。

(2)财务公司模式

财务公司模式的主要功能可以概括为以下“五个中心”。信贷管理中心、结算中心、筹资中心、投资中心、中介服务中心。财务公司的特点：双重身份、双重性质。财务公司是作为集团子公司而存在的一个独立法人实体，又是经人民银行批准的经营部分银行业务的非银行金融机构，行使银行的部分职能。功能多元化，行使对成员公司及投资项目资金使用的监控功能，既要承担整个集团的资金募集、资金供应和投资，又担负为集团下属公司寻找项目资金的使命。资金集中控制，集团总部对各子公司的资金控制通过财务公司来进行。

(3)内部银行模式

内部银行是一种具备社会银行基本职能与管理方式的内部资金管理机构，主要职责是进行企业内部日常往来结算和资金调拨运筹。内部银行模式是将一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，母子公司是一种借贷关系，内部银行实际充当企业集团的结算中心、货币发行中心、信贷中心、监管中心和信息反馈中心。

3.建设资金集中管理的信息系统

完善信息管理资源，组建资金管理平台，对内，在原有的ERP中设置“资金集中管理子系统”；对外，利用社会资源依托银行的结算网络建立资金的集中管理平台。

在ERP系统中建立资金集中管理子系统，与银行专业化资金管理平台的连接，通过整合资金流、票据流、物流、信息流，来实现既定的战略目标。通过企业ERP系统与银行结算体系的对接，不仅为预算管理提供一个管理平台，而且使全面预算管理最终通过全面现金管理来实现。

通过建立资金管理信息子系统实现资金集中管理，该子系统的建立需要完成以下工作。

(1)确认信息需求：借助资金集中管理子系统，分析各分支机构资金计划，预测现金流入及流出的状况，及时作出投资或筹资决策，强化事前预算和预测、事中监督和控制、事后分析和考核的机制，提高集团整体资金运营水平。

该系统涉及的业务覆盖面要广，能适应企业集团现阶段和未来的各种应用，既能提供静态存量信息，又能提供动态流量信息，具体内容包括：收款付款、存款取款、贷款还款、资金拆借、资金调拨、银行划拨、筹投资管理、信用管理、利息计算、利息结转、利息调整、银行对账等等。

(2)设计该子系统的功能：按完整实用、稳定安全，科学先进、开放性、可扩展性、可维护性的设计原则，该子系统应具有资金预算管理、资金管理门户、资金智能分析、领导监控、电子报表、网银资金管理、投资管理、融资管理、存款管理、资金调拨、资金结算、备用金管理等功能模块。具体的业务处理功能包括：基础资料定义、单据管理、数据处理、生成（输出）报表、查询等等。

(3)资金集中管理子系统的业务流程图：

4.组织机构与人员

建立资金集中管理的组织机构，配置高素质的人才队伍。集团资金集中管理机构是具体执行资金集中的组织，集团实行资金集中管理能否达到应有的效果，集团资金集中管理机构的工作至关重要。集团资金集中管理机构需要一批具备扎实的财务基础知识、熟悉集团业务、了解金融常识的专门人才，以应对日常业务单证的审核、资金结算业务的处理、会计核算以及对所属企业资金收支业务的监控。集团资金集中管理需要多层次的人才，既需要综合素质较高的财务人员，统筹协调机构内的业务和所属企业之间的关系，也需要责任心强、主要处理基础业务的财务人员，为所属企业提供高效的资金结算服务，同时执行集团对所属企业的财务监督职能。

高效的智能式信息化管理也已成为资金全面集中管理的必然手段。全面的信息化结算中心管理模式在大型集团公司中的应用实践证明，这是一种有效而可行的资金集中管理手段。通过建设智能式信息化资金结算中心集中管理资金，实现资金归集度高，资金沉淀低；资金流通增值度高，资金成本低；资金监管度高、资金风险低。可以充分发挥资金集中优势，有利于提升企业财务管理水平，增强企业竞争力，如提高企业集团对成员企业的资金管理能力，增强企业集团的融资能力，增强企业集团的信用扩张能力，盘活企业集团的内部资金等。

参考文献:

杨周南:会计电算化中级培训教材．北京．现代出版社．2003

作者：彭焕文

理财目标驱动公司财务管理论文 篇3：

智能投顾：归于沉寂还是爆发前夜？

智能投顾行业自2008年诞生以来，已经过去了11年。

就目前来看，海外的智能投顾行业已不再是一个独立的行业，或者说，从来没有过这样一个独立的行业。我们能看到的，是传统财富管理行业的快速智能投顾化。

相比较而言，国内由于传统买方投顾业务的不成熟，智能投顾的发展更曲折、也更复杂一些。
一、海外智能投顾的发展趋势——没有独立的智能投顾行业，只有传统财富管理行业的快速智能投顾化

1.国外智能投顾行业发展现状

（1）美国智能投顾行业

美国智能投顾行业的发展分为三个阶段：

第一阶段，2008年开始，以wealthfront、betterment等创新型技术公司为发端，开创了智能投顾业务领域。技术创新型公司规模小、灵活度高、技术敏感度强，在智能投顾业务发展成熟的早期，对业务模式、技术手段应用等进行了大量探索，推动了行业的成熟。

第二阶段，2015年开始，传统财富管理机构大规模进入智能投顾领域，以智能投顾技术对传统投顾业务进行大规模改造。这标志着行业对是否应该发展智能投顾业务的观望和争论结束了，智能投顾甚至不再是一个独立的行业，而成为财富管理业务的一个主要发展方向。
表1：技术创新型智能投顾公司规模
资料来源：RoboAdvisorPros.com 制表：颜斌

表2：傳统财富管理机构规模
资料来源：RoboAdvisorPros.com

第三阶段，以2016年3月美国金融业监管局（FINRA）发布《Reporton Digital Investment Advice》报告（非监管法规），以及2016年4月美国劳工局（DOL）的退休账户管理新规中对“受托人诚信义务规则”（Fiduciary Rule）的修订（要求投资顾问要把投资者利益置于自身利益之前，从而限制了传统投顾收取高额投顾费，以及以高频交易获取高额佣金等行为）为标志，智能投顾行业进入高速发展期。

根据Statista在2019年2月发布的美国智能投顾市场报告，美国智能投顾管理的资产在2019年将达到7497.03亿美元。

预计2019年-2023年管理资产的复合增长率为18.7%，到2023年总金额为14862.57亿美元。美国市场智能投顾的用户数量和渗透率也将持续增长，预计到2023年，用户数量将达到1378.21万，渗透率达到4.1%。

（2）欧洲智能投顾行业

欧洲的智能投顾企业，目前仍然以独立创新型公司为主。

根据统计，全欧洲目前从事智能投顾业务的公司有64家，其中英国13家，德国23家，法国4家，瑞士4家。

传统金融企业中开始大规模进入智能投顾领域的主要是德意志银行。

2.海外传统投顾不“传统”，是传统财富管理机构能快速智能化的基础

（1）传统的财富管理机构早已经实现后端的机器辅助+前端的人的“嘴”

相比较于早期的以销售和品牌为依托的财富管理公司，目前意义上的所谓传统投顾公司，其历史也都不算特别长。以美国为例，目前以面向个人家庭和中小机构为主的财富管理机构，大多都产生于上世纪80年代之后。如其中较为知名的美林证券（90年代通过一系列并购世界影响力逐渐扩大）、贝莱德（创立于1988年）。

时间上的“巧合”，有一个历史背景：美国在上世纪80年代早期到中期经历了两个转变。

首先，基于利率的债券型理财（偏固定收益）随着基准利率的下滑而渐趋没落，美国联邦基金目标利率从上世纪80年代初的10%左右回落到80年代中期的6%左右，虽然80年代末利率一度上涨回升，但之后还是难改下滑趋势，到了90年代进一步下滑到3%。
图1：美林证券业务支撑系统
资料来源：理财魔方自行整理 制图：颜斌

其次，基于权益等浮动收益类资产的理财模式的大规模兴起，美国共同基金的资产规模从80年代初的1300亿美元迅速发展到80年代末的将近1万亿美元。这个变化，正如今天在中国的财富管理上正在发生的一样。

固定收益理财的商业模式更接近于传统销售行业，广告、销售技能是关键，因为后端交付的东西是确定的，不存在过多的管理技术。而浮动收益率型理财更近似于医院，要望闻问切，要跟踪，要调整。

这对于只重视前端的销售型理财机构就成为巨大的挑战。应运而生的理财机构，则普遍转向中台优先的策略，受惠于当时快速成长的IT技术，大部分机构都将决策及服务相关的支持IT系统作为重要的抓手。

以传统投顾的标杆性公司美林证券为例。

其两个IT后台系统是其财务管理业务的支柱。为寻找目标客户，以及向客户提供更好的服务，销售适当的产品， FC首先分析客户的各项基本信息，将客户需求具体化，这需要借助于MIDAS系统；在计算客户的具体投资组合，以及生成财务计划书方面，FC需要借助TGA系统。正是在这两个强有力的系统的支持下，美林的财富管理业务才能够持续、稳定、健康地发展。

美林实行的是真正以客户为中心的组织架构，借助于完全市场化的运行机制，FC可以围绕客户需求，随时调用公司的研究、业务、信息、产品资源，快速组成跨部门、小而灵活的项目组，真正做到有需求就有响应。经纪、研究、交易、销售等不同的业务线之间协同能力强、协同效率高。

（2）技术型公司验证了人们脱离face to face 而选择APP的可能性

2008年，创业型投顾公司WealthFront建立，其最初的目标用户群体是硅谷的码农，由于其目标客户的特性，所以对这种以APP为服务媒介的方式接受度很高，因此，创立后成长速度很快。

这种尝试给了传统投顾公司莫大的鼓励，让它们看到客户完全有可能接受互联网服务这种模式，而不再必须是面对面服务。将客户服务的界面从人对人转变为机器对人，其壁垒并没有那么高。因此，传统投顾公司的转型，比较容易。

（3）在投顾所需后台决策体系完善程度上，新兴技术型公司并没有优势

相对于前端的改造，投顾所需的后端决策系统的开发，则相对壁垒要高得多。

以美林证券为例，其核心TGA系统和MIDAS系统在过去二三十年间一直在持续改造，仅TGA系统的开发预算就超过10亿美元，实际支出近15亿美元。

再如传统财富管理机构贝莱德，支撑其执掌万亿元资产管理规模的基础是风险管理系统平台阿拉丁（Aladdin Platform）。阿拉丁是一个集风险分析、投资组合管理、交易以及操作工具于一身的一体化投资服务流程系统。

阿拉丁风险管理系统自上世纪90年代初开始研发，2000年由大力投入组建的贝莱德解决方案公司（BlackRock Solutions）开发完成，该系统仅投入计算和运行的计算机就超过6000台。在这一点上，新兴技术型公司缺乏积累，并没有特别的优势。

在上述三个背景下，传统投顾公司的快速智能化成为智能投顾的主流，而纯粹的技术型公司反而成长速度偏慢（偏慢仅是相对于传统财富管理公司的智能投顾业务，其在管理规模相较于还以传统模式展业的财富管理公司仍较快）。
二、智能投顾的中国之路：有何不同？

1.居民财富无处可去，未来只能选择浮动收益为主的理财方式

（1）居民的收入增长放缓，被动收入的增加越来越重要

经过30年的高速成长，中国人积累了巨量的财富。但随着高速成长时代的结束、中等成长速度时代的来临，居民靠主动收入（工作）来大幅增加财富的时代正在结束，相对应的，财产性收入对居民财富增长的重要性越来越高。国民总收入增长率在上世纪90年初高达30%左右，但随着高速成长的结束，国民总收入的增长率也一路下滑，近五年收入增长率基本都在10%左右，最新2018年的数据是9.37%，不如从前。

（2）浮动收益类标准化资产成为理财的主要方向

各类固收理财市场的收益率持续下滑，已经很难承担帮助居民财富增加的重任。2008年至今，银行定期存款1年利率从4.14%下降到1.5%、理财产品1年期预期收益率从最高11%下降到4%左右、信托产品1年期预期收益率从9%左右下降到7%左右，所有类别固收产品的收益率都在持续下降。

各类固收产品的风险也不断爆发，截至2019年最新数据，信托业的风险项目数量从2014年的397个增加到1006个，P2P行业的问题平台数量从2014年的106个增加到2767个。传统理财模式已经不适用。

因此，居民资产迅速向标准化浮动收益资产转移。或者说，浮动收益理财时代正在快速来临，如美国上世纪80年代和90年代一样。

2.浮动收益率理财时代的特点决定了买方投顾化是财富管理行业的未来

传统的理财模式，以固定收益类资产为主。固定收益类理财相对简单，因为收益确定，理财机构只需要把产品卖出去即可。

浮动收益理财模式有三个自身特点。

（1）目标导向

浮动收益率理财因为其收益的不确定性，不像固定收益率基本是“万能的”，这就决定了其必须得有清晰的理财目标，由目标驱动理财方案的形成，即“目标导向”。

（2）个性化

每个人的理财目标都有所不同，同一个人的不同资金理财目标也不同，因此理财方案一定是“个性化”的。

（3）伴随式

由于浮动收益理财的不确定性特征，理财服务必须得伴随客户，帮助客户应对不确定的外部环境，帮助客户度过理财中的不适阶段。因此，要求“伴随式”。

目标导向、个性化、伴随式的三个特征，决定了财富管理行业的未来，站在客户立场上、协助特定的客户解决特定的理财需求的业务模式，即买方投顾。买方投资顾问是财富管理行业的未来。

3.中国的传统财富管理机构是真“传统”，担负不起理财行业转型的重任

中国的传统财富管理机构，其业务体系存在几个弊端：

（1）重固收，轻浮动

以传统财富管理机构中的佼佼者招商银行为例，查询其官网列明的在售产品，63个理财产品中，高风险评级的平衡型产品共15个，其余为低风险评级的稳健型或者谨慎型产品。固收或类固收理财占比76%。其他机构占比更高。

再比如依托互联网成长起来的所谓新型理财机构，如蚂蚁财富。查询其APP上在售产品情况，20个理财产品中，稳健型产品共14個，浮动收益型净值产品共6个。固收类产品占比70%。

并非固收产品不好，但居民资产主要放在固收类市场上，随之带来的必然是高杠杆率，以及居民财富增加缓于经济增长。因此，理财市场成熟的过程，一般都是浮动收益类资产占比逐步升高的过程。失败的理财市场则普遍有个共性，即固收类资产占比过高，如台湾地区。

（2）重销，不重管

与固收业务模式一脉相承的，传统理财机构即便在浮动收益理财服务中也是以销售思维而非管理思维在展开业务。无论是考核、激励机制，还是业务培训模式，甚至内部的理财文化，都是为销售服务。站在客户立场、建立合理理财方案、伴随客户成长、最终实现客户理财目标等这些浮动收益理财的基本逻辑，在当下的大部分传统理财机构里都是天方夜谭。

（3）重前台，轻中台

无论是银行还是第三方财富管理机构，在驱动决策、驱动客户服务的中台体系建设上，都十分吝啬。相比较而言，它们更愿意花钱来奖励销售行为，建立促进销售的销售支持系统。可以说，中国的传统财富管理机构，类似于美林证券的TGA和MIDAS系统这样的中台系统建设，如果不是空白，也基本上无限趋近于零。

4.智能投顾，是买方投资顾问业务的唯一可能

鉴于客户需求在前，而传统理财机构又不堪重任，智能投顾才是买方投资顾问业务的唯一可能路径。上述判断原因如下：

（1）需求在前，时间紧迫

根据瑞信的研究报告，中国在2000年时，居民财富状况还只是美国1905年的水平，而到2018年则已经赶上了美国2000年水平，预估在2023年达到美国2007年-2008年水平。我们观察到美国居民财富在这些年中的结构改变，认为中国居民财富的浮动收益化可能会比美国更快。

（2）缺乏人员积累

中国的财富管理行业从业人员，数量不够，且以销售为主，截至2018年数据，中国个人投资者大约是1亿人左右，而浮动收益投资顾问的人数只有4万人左右，加上银行以销售为主导的传统理财服务人员，人均投顾数量也非常低，远不能满足市场需求。而美国截至2017年，仅以公募基金为对象的理财服务人员就达到近5万人。

（3）人工投顾没有大规模快速培训的可能性

浮动收益理财人员，其培养过程相对漫长。
图2：中美居民财富对比
单位：万亿美元 资料来源：《2018年全球财富报告》（瑞信）

美国从《1940年投资顾问法》开始规范性地出现理财行业，行业及其从业人员的培养历经70余年。

（4）传统的人工投顾，合规与可靠性管理仍然是解决不了的问题

中国的上一轮投顾业务实践，事实上是以失败告终。根本原因是，以人作为服务主体，在量价敏感的品种（股票）作为服务标的，及理财服务缺乏合理收入来源的情况下，业务往往走向变异。而几粒老鼠屎往往坏了一锅汤，导致中国的买方投顾业务迟缓于财富管理行业的整体发展。

这个问题，如果继续采取人员服务为主的模式，还会继续存在，毕竟理财服务，尤其是浮动收益理财服务要求高频率地触达用户，而任何机构都很难24小时盯着这些投顾人员。

一边是紧追的需求，一边是缓慢而无望的传统财富管理模式，智能投顾，或者是技术驱动、中台制胜的买方投顾模式，将是这个需求唯一的解决之道。
三、智能投顾的中国之路：发展阶段

中国的智能投顾技术和业务目前走到了哪个阶段？国内的智能投顾企业自2014年开始产生，至今只有五年时间，可总结为三个阶段：

1.第一阶段是创新型技术公司入局

创新型技术公司开始尝试智能投顾技术为客户提供服务的可能性。早期的探索机构基本都是独立的技术型公司，如理财魔方、弥财等。这个阶段主要的服务模式是2C：直接面向客户，试图解决客户的问题。

2.第二阶段是传统的财富管理机构加入

传统的财富管理机构如银行等也开始尝试智能投顾技术，少部分采取自行开发的方式，大部分则囿于技术积累匮乏，尝试引入第三方进行开发。

这个阶段也使得原本只能2C的创新型技术性公司开始分化，部分觉察到国内客户和市场的复杂程度超过国外、照搬国外模式很难成功的创新型公司转向2B端服务。

必须得理解，智能投顾的核心是面向客户、分析客户、管理客户，而不仅是做好投资。
图3：技术成熟度曲线
資料来源：Gartner公司

因此，解决不了2C的问题转而向2B端，是解决不了问题的，因此采购服务的B端，最终也要2C。这个阶段行业开始进入深水区，部分坚持2C的创新型机构和部分传统型财富管理机构，逐步摸索出针对中国市场的智能投顾业务模式和方法，完成技术积累和准备。部分传统的金融科技巨头也在这个过程中完成了路径探索和初步的技术准备。

未来这个行业，是会继续沉寂下去还是会像国外市场那样爆发？为什么中国的智能投顾业务自2014年产生后，经历了开始的火热之后很快转入沉寂？在理清这个问题之前，我们需要分析两个错误的认知：

（1）不要低估门槛：中国的智能投顾行业要一步跨越两阶段

首先是理财行业从销售导向向投顾导向的转变；

其次是投顾服务由人工向机器的转变。

在成熟市场上，这两个转变中间的缓冲期是30年-40年（上世纪80年代开始到2010年前后），而中国的投顾市场，需求在前，已不太可能再给我们这么久的时间来实现转变。中国的智能投顾，需要在一步里就走完这两个过程。这个意味着很高的门槛。

（2）不要低估时间：买方投顾既要贴合市场也要贴合客户，而市场和客户都是独特的

中国的投资市场和投资者都不成熟。市场不成熟，意味着为了获取平均收益或控制特定风险，要付出更多精力和构建更复杂的体系。客户不成熟，因为这对客户的识别、定位、引导与抚慰，是高频率的和极其个性化的，这些都需要时间积累。

因此，中国的智能投顾需要走过较长的“厚积”过程才能实现“薄发”。指望一蹴而就、快速成功，在这个领域里起码是不现实的。但正是因为这个需要积累的东西较多，一旦积累成熟，先进者的爆发速度将会更快，壁垒将更难以被打破。

3.第三阶段是技术准备成熟、各方开始发力狂奔

中国的智能投顾行业，或者叫技术驱动的浮动收益财富管理行业，正在进入第三阶段。Gartner曲线认为，技术也有自己的生命周期。Gartner曲线将一项技术从胚胎萌芽，到茁壮成长划分为五个不同的时期：技术诞生期、期望过高期、泡沫幻灭期、缓慢爬坡期、稳步增长期。

中国的智能投顾业务快速地经历了技术诞生期、期望过高期、泡沫幻灭期，目前正在缓慢爬坡期向稳步增长期转换的路上。部分领先企业已管理有数十亿元以上的规模。以理财魔方为例，在2017年底时候管理规模就超过了10亿元人民币。随着技术的成熟，外部环境也“万事俱备”，相信行业很快会进入爆发式成长期。
四、智能投顾的中国之路：面临问题

（1）仍旧采用产品思维，拼收益，不重视客户体验、客户服务和客户引导

目前国内的智能投顾公司也存在着以销售为导向，和传统金融机构一样拼收益、拼费率的问题。当然，这个问题的大部分原因，是目前智能投顾公司没有合理的收费渠道和依据，只能与传统销售导向理财机构一样收取销售费用。

（2）法律定位之惑

传统的金融体系对于投顾业务重视力度不足、定位不清晰。基金公司、三方销售渠道、买方投顾的关系，类似于药厂、药店和医院的关系，我们的传统金融体系里非常重视药厂（就是基金公司等产品生产机构），也很重视药店（就是销售平台），但是对于医院（就是买方投顾）这个角色，既不重视，也没有清晰的法律定位。

期望让药厂治病，或者让药店治病，这都是不现实的。只有尽早给医院地位，把治病的主要责任放在医院身上，居民理财难和金融体系结构高度依赖收储放贷型的业务模式的弊端，才能得到真正的解决。

（作者马永谙为理财魔方联合创始人，张建锋为本刊记者；编辑：陆玲）

作者：马永谙 张建锋