国际工程承包项目风险分析及规避措施

关键词： 建设周期 项目风险 承包 工程

国际工程承包项目风险分析及规避措施（通用8篇）

篇1：国际工程承包项目风险分析及规避措施

国际工程承包项目风险分析及规避措施

随着“走出去”战略的深入实施，越来越多的中资企业在不同国家开展国际工程承包，越来越多的中国工程技术、施工管理人员在环境复杂、风险丛生的国际市场工作，尤其是9·11以来，发生在我中资工程承包企业项目上的安全事件不断，每年都造成了相当数量的非工伤亡。在国外工作的中方员工面临着相当严峻的安全形势，安全方面的风险不容忽视。如何分析、识别和规避潜在的安全风险是一个企业能否在国际化浪潮中生存和发展的最重要本领之一。

安全风险的类型

一、政治、宗教因素产生的安全风险

恐怖主义者和极端分子为了扩大事端，制造声势，达到某种政治目的，不惜绑架和袭击在其境内工作和生活的外国人。据报道，自伊拉克战争结束以来，已经有140多名外国人被武装分子绑架，其中约30人被杀害。受害者大多是西方发达国家人员，由于中国实行和平的外交政策，中国工程承包人员目前还较少受到这种安全威胁。

上文列举的宗教冲突给外国承包商可能带来的安全风险也属此类。

二、极端民族主义分子的排外行为

如印度尼西亚发生的反华潮，欧洲极右翼分子针对外国人的暴力事件，俄罗斯部分地区发生的袭击华商事件等。

三、战争历史遗留的安全风险

在近期曾经发生长期战争的国家和地区从事工程承包活动，往往得面对战争遗留的武器造成的安全风险。比如我国承包商在阿富汗、安哥拉、苏丹、斯里兰卡等地承包工程时，往往需请专业公司事先清除现场可能埋有的地雷后才能放心施工。

四、经济利益冲突

外国投资和施工队伍的进入挤占了所在国某些利益集团的市场，触动了其经济利益，这些集团往往会纠集武装分子，通过袭击外国承包商来阻止和影响项目实施，从而维护自己的经济利益。

五、敲诈勒索

某些国家有组织的恐怖团伙通过绑架人质，敲诈勒索来获取高额赎金。上文列举的尼日利亚系列绑架外国承包人员事件就属于敲诈勒索。

规避安全风险的措施

一、加强企业内部管理

近年来，我国承包商整体管理水平有所提升，在安全管理方面引入了“健康、安全、环境(HSE)”管理体系，使安全管理水平提升到一个新的台阶。但是，不少公司还不同程度地存在“重经济收入，轻安全投入”、“重施工进度，轻生产安全”等现象。在应对紧急情况和恐怖袭击方面，防范意识、心理准备、物资准备、组织安排、应急措施等都还远远不够。在实际工程管理过程中，加大公司内部安全防范力度，提高风险管理水平是应对国际工程承包安全风险的最直接有效的措施：

1、建立完整、系统的安全防护制度和措施，并大力落实制度的监督、检查体系，及时敏锐地发现异常情况、积极采取有效的防范措施；

2、加强员工日常管理，重视涉外管理规章制度，不得擅自外出、随便搭乘搭载，形成良好规范的行为准则和操作习惯，要求所有在国外工作的员工对周围环境变化保持高度的警惕性；

3、配备充足的交通、通讯设施，一旦发生紧急情况，及时传递信息，实施统一协调指挥，在最有利的时机和地点组织人员营救、撤退和转移；

4、制定应对紧急情况的预案；

5、尽可能提高外派人员素质；

6、与我驻东道国大使馆经参处保持密切联系，与所在国相关机构和人员做好沟通，及时掌握东道国和项目周边安全形势；

7、与在同一国家的中资企业交流信息，互相学习和借鉴好的安全防范措施；

8、注重工程人员的心理健康，尽可能控制和调节好工作压力；

9、加强施工现场和驻地管理，可能的情况下，在施工现场和驻地构筑围墙、铁丝网或防护墙，要求业主、当地政府安排武装保安人员，在入口设立检查岗哨，严格凭证件出入，杜绝闲杂人等进入项目现场，尽可能消除安全隐患。

二、重视企业在国外的本土化经营

工程承包企业的本土化经营，会尽可能实现更大程度上的人力资源本土化，对降低运营管理成本，提高效率，避免走弯路有显著作用，实践证明本土化经营对工程承包企业规避安全风险也是很有帮助的。

三、市场开发和项目选择时尽可能避免存在巨大安全风险的项目

无论如何，国际工程市场开发一定要对东道国进行充分的研究。项目的选择，应当建立在对项目所在地全面论证的基础之上，深入了解东道国的政治形势、法律政策以及文化

风俗，对于可能存在巨大安全风险隐患的项目，应该做深入的风险评估，以人为本，盲目追求利润把管理人员置于极不安全的环境，从长远来说对公司的名声和发展是及其不利的。我国外经行业内通常根据面临的不同程度的安全威胁，将全球划分为五类风险地区：* 一类风险(高危区)为巴基斯坦、阿富汗、中亚和伊拉克。这些地区与国家或已发生针对我人员与机构的袭击；或是“东突”活动范围；或是该国中央政府控制乏力、地方势力割据地区。

* 二类风险(次高危区)包括中东在内的亚洲其他地区(日本和朝鲜半岛除外)。这类地区既是伊斯兰极端组织为主体的国际恐怖势力基地及活动区域，又是中央政府控制力薄弱、跨国有组织犯罪活动(包括毒品、海盗活动)的高发区。

* 三类风险地区为非洲与拉美。特点是地区冲突加剧，国家政局动荡，反政府武装众多；跨国有组织犯罪猖獗。如南美毒品泛滥、绑架案多发；非洲则诈骗集团多，国际恐怖活动日益向该地区蔓延。

* 四类风险地区包括北美、欧洲、俄罗斯。这类地区和国家风险系数较小，但美国等西方国家已成恐怖袭击主要目标，新法西斯主义死灰复燃；境外敌对势力主要聚集美日欧等地。各公司在开发安全风险高的国别市场时，一定要进行充分的调查和研究。

四、合同谈判争取业主和当地政府的安全保障措施

对具有潜在安全风险的工程项目，在合同谈判的时候，可以通过要求增设专门的安全条款，规定由业主或者当地政府/军方负责保护承包人员的安全、设立专项安全费用用以提供足够的安全保护设施等，转嫁安全风险或者尽可能降低安全事件发生的可能。

很多项目的投资方案中，包括恐怖袭击可能性在内的风险评估和安全成本是方案中的必备要素。

五、提高工效，减少人工数量，增加设备的比例

安全风险主要是针对从事国际活动的工程人员的，如果施工单位能够通过技术革新，采纳新的工艺和设备，大大提高工效，降低施工和管理人员数目，则可相应降低人员安全风险。

六、选择保险公司

在一些高危地区的工程项目，很多保险公司不愿意把“恐怖主义”纳入保险内容。在这种情况下，承包商更应该认真对待，多寻几家保险公司，尽可能选择可将恐怖主义等安全问题作为可承保风险的保险公司，谈好相应的保险条件，通过常规的工程保险来降低安全风险可能带来的损失也是很有必要的。

“走出去”是中央提出的重大战略举措，对国家经济的发展，民族产业的振兴有着深远的历史意义。在复杂的国际市场上参与国际竞争，我中资工程承包企业面临严峻的安全形势，应当在对项目所在地全面论证的基础上，深入了解东道国的政治安全形势、法律政策以及文化风俗，积极做好紧急预案，防患于未然，规避可能遇到的安全风险。（作者:叶浩亮肖

新华）

篇2：国际工程承包项目风险分析及规避措施

【摘要】：BOT（Build-Operate-Transfer，建设—经营—转让）是 20 世纪80 年代出现的一种新型的利用国际私人资本进行基础设施建设的特殊投资方式。BOT 投资方式是由土耳其已故总理奥扎尔于 1984 年提出的，这一想法立刻引起了世界的瞩目，尤其是在经济欠发达的国家和地区，此后，这一方式开始在全世界范围内得到广泛地应用。然而，由于BOT投资模式开展的时间还比较短暂，不可避免的存在一些不完善和不规范之处，本文通过对BOT投资存在的风险的分析，提出了一些BOT投资风险的管理措施。

【关键字】：BOT，风险分析，风险管理

一、BOT概述

（一）BOT概念

BOT一般是指国际BOT，是国际上近十几年来兴起的一种基础设施建设的项目融资建设模式，是一种利用外资和民营资本兴建基础设施的新兴项目融资建设模式。BOT是Build（建设）、Operate（经营）和Transfer（转让）三个英文单词的缩写，代表着一个完整的项目融资建设过程。

BOT模式的基本思路是，由一国财团或投资人作为项目的发起人，从一个国家的政府或所属机构获得某些基础设施的建设特许权，然后由其独立或联合其他方组建的项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营，整个特许期内项目公司通过项目的运营来获得利润，并用此利润来偿还债务。在特许期期满之时，整个项目由项目公司无偿或以极少的名义价格转交给东道国政府。

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437

（二）BOT模式的具体形式

世界银行在《1994年世界发展报告》，BOT至少有三种通常形式，即BOT、BOOT、BOO，除此之外，它还有一些变通形式。

（1）BOT形式

一国政府在授予项目公司建设新项目的特许权协议时,通常采取此种方式。

（2）BOOT形式

BOOT是英文单词Build(建设)、Own(拥有)、Operate(运营)、Transfer(移交)第一个字母的缩写，具体是指由私营部门融资建设基础设施项目，项目建成后在规定的期限内拥有项目的所有权并进行经营，经营期满后，将项目移交给政府部门的一种融资方式。BOOT与BOT的区别主要有二：一是所有权的区别。BOT方式的项目建成后，私人只拥有所建成项目的经营权，但BOOT方式在项目建成后，在规定的期限内既有经营权，又有所有权。二是时间上的差别。采用BOT方式，从项目建成到移交给政府的时间一般比采用BOOT方式短。

（3）BOO形式

BOO是英文单词Build(建设)、Own(拥有)、Operate(运营)第一个字母的缩写，具体是指私营部门根据政府所赋予的特许权，建设并经营某项基础设施。但是，并不在一定时期后将该项目移交给政府部门。

（三）BOT的性质和特征

1．BOT 投资方式是新型的直接投资方式

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 BOT 方式是外国投资者出于为资本寻找出路并获得足够利润的目的，将资本直接投入另一国的基础设施项目，并直接进行生产经营活动，直接承担风险，获取利润，可见，BOT 投资方式符合直接投资的本质，且又有其自身的特点，是一种新型的直接投资方式。

2．BOT 投资方式是特许协议的一种

特许协议(concession)是指一个国家同外国投资者个人或法人在约定期间内，在指定地区，允许其在一定条件下，享有专属于国家的某种权利，投资从事于公用事业建设或自然资源开发等特殊经济活动，基于一定程序，予以特别许可(special authorization or approval)的法律协议(legal instrument)。BOT 方式具备特许协议的基本法律特征与内涵。BOT 项目的特征之一是其承建的项目通常涉及东道国基础设施和公共工程的建设、经营，而这些项目的建设、经营一般具有政府垄断性，是专属于政府的权利。东道国政府允许外国的私人企业以 BOT 方式进入基础设施建设领域，实际上是通过东道国政府与外国投资者签订特许协议实现的，外国投资者的特许权是东道国政府授予的。

3．BOT 投资方式是一种国际融资

国际融资是不同国籍的经济主体之间的融资活动，即资金的供应者和需求者属于不同的国籍。BOT 的产生原因是由于东道国政府资金短缺，无法满足基础设施的建设要求，而外国投资者则正为获取利润而想方设法为其剩余资本谋求出路，此时资金的融通则恰好使二者各取所需、互惠互利。所以，资金融通贯穿于 BOT的产生、运作到终止的全过程中。从经济学的角度上来讲，BOT 在本质上就是国际

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 融资。BOT 方式的融资渠道主要有两种方式：一种是证券化融资，即项目公司通过发行股票或公司债券筹集资金；一种是通过项目融资方式即项目贷款。由于通常情况下 BOT 项目所需资金数额巨大，项目公司一般不愿承担如此巨大的投资风险，因此项目公司通常采用项目融资的方式。

4．BOT 方式是利用私人资本建设经营公共基础设施

虽然通过 BOT 的方式使私人资本进入了公共基础设施领域，但这并不改变基础设施的公益、公用和公共的性质。在 BOT 项目中，政府也没有丧失管理公共设施的责任，政府仍将继续发挥监督和管理的作用。所以，BOT 方式在法律上形成以私人参与实现政府公共职能为基础的公法与私法相结合的新型法律关系，巧妙地解决了基础设施的公共安全性和私人资本追逐利润的本质之间的矛盾。BOT 方式是东道国政府和私人投资者互相依赖、相互妥协的产物，它反映了政府与私人在实现公共职能方面的合作关系。

二、BOT投资项目的风险分析

BOT项目投资规模大、建设和经营周期长、一般要涉及到不同国家多个主体的共同分工合作，权利与义务关系复杂、所涉及的法律法规适用范围广泛，内容涉及面宽，加上竞争和技术进步的影响，风险很大。项目参与各方首先必须考虑到各方面的风险问题，才能保证项目工程的顺利完成。因此，BOT这种投融资方式自产生以来，风险问题就一直是投资者、贷款者及东道国政府所共同关心的一个焦点问题，陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 直接影响到BOT谈判时间长短和项目能否成功实施。对项目潜在风险的识别及部署是成功项目融资至关重要的因素。全面地了解、分析项目的风险，对项目风险进行合理的分担，并采取一些相应的措施与办法妥善的避免和减少风险，以及在风险发生后有妥善的办法加以解决，是使BOT项目得以顺利实施的一个关键。风险问题是BOT投融资方式的一个核心问题。

按照风险在BOT项目各个阶段的表现形式，BOT投融资方式的风险可以大致分为七种基本类型：

1、信用风险；

2、完工风险；

3、运营风险；

4、金融风险；

5、政治风险；

6、不可抗力风险；

7、环境保护风险。

1、信用风险

BOT投融资方式是一种有限追索融资，债权人只能从项目本身带来的现金流入或项目资产中得到偿付。它是依靠有效的信用保证结构建立起来的，组成信用保证结构的各个当事人是否有能力履行项目和融资合同，或者是否愿意履行有关合同项下的义务和责任，就构成了项目融资的信用风险。

信用风险贯穿于BOT项目的各个阶段。一个BOT项目涉及的参与方很多，一旦有任何一方不能按时按质履行其义务，均可能导致整个项目的失败或至少导致项目时间上的延误、成本的超支或现金的短缺。

2、完工风险

项目完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段。其主要表现形

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 式为：一是成本超支。成本超支的主要原因可能是未预测的不利施工条件，特别是隧道、高速公路、水利等工程，特别的地质构造可能使施工的成本和进度受到影响；另外施工用原料价格波动较大也会造成成本超支；二是延迟完工。项目工程拖延主要有资金没及时到位、工程技术力量不足、后勤支持不力、自然环境等多方面原因；三是项目虽然建成投产，但达不到“商业完工”标准；四是在极端情况下，因为资金不足，项目技术发现有重大失误或宏观环境有极大变化导致项目中途完全停工放弃。

完工风险是项目融资的主要核心风险之一，因为如果项目不能按照预定计划建设投产，项目融资所赖以依存的基础就受到了根本的破坏。完工风险对项目造成综合性的负面影响是项目建设成本增加。项目贷款利息负担增加，项目现金流量不能按计划获得。

3、运营风险

运营风险存在于BOT项目的试运营和正式运营阶段。主要是项目建成投产后，在项目的运营和维护过程中，由于技术、能源和原材料供应、生产经营管理、劳动力状况以及市场等因素引起的风险的总称，是BOT投融资方式的另一个主要的核心风险。BOT融资项目的运营风险的主要表现形式包括：

（1）运营环境风险：

对于依赖于某种自然资源、能源或原材料的项目，在项目的运营阶段有无足够的资源保证，能否按照事先确定的价格购买到原材料，是一个很大的风险因素。因为这类项目对于资源的稳定供应依赖性很

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 大，资源价格的波动和供应的可靠性成为影响项目经济强度的一个主 要因素。另外，交通、通讯以及其它公用设施等后勤条件是否能够保持长期持续便利也将影响项目的正常运营。

（2）经营管理风险：

项目运营方对于所开发项目的经营管理能力是决定BOT项目的质量控制、成本控制和运营效率的一个重要因素。BOT项目建成投产后的实际运营中，由于运营者业务素质或管理水平的问题，使项目应有的效益不能正常发挥，会出现低于设计能力的经营风险。

（3）技术风险：

技术风险指存在于项目生产技术及生产运营过程中的风险事件，如技术工艺是否在项目建设期结束后依然能够保持先进、会不会被新技术所替代，项目配套设备是否适用，技术人员的专业水平与职业道德能否达到要求等等。此外，在项目中还可能为了克服建设工地上的一个地理或地质环境而须采用特别崭新及未经过实验的技术，或因没有预料到的问题而需要付出没有预料到的技术开支。

（4）市场风险：

BOT项目投产运营后的效益取决于其产品或服务的市场需求情况及其它表现。该项目的产品或提供的服务是否存在市场及市场的好坏，这些产品或服务的价格是否能够产生预期的收益用以偿还债务、满足项目经营的所需费用，并使股本投资者收回投资，是影响项目成功的另一个关键因素。BOT投融资方式的市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险。这三种风险相互联系、相互影响，很难分开。

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4、金融风险

项目的金融风险表现在利率风险和外汇风险两个主要方面。利率风险是指在经营过程中，由于利率变动直接或间接地造成项目价值降低或收益受到损失。实际利率是项目借贷款人的机会成本的参照系数。如果投资方利用浮动利率融资，一旦市场利率下降便会造成机会成本的提高；而对于借款者而言，则反之。外汇风险涉及到东道国通货的自由兑换、经营收益的自由汇出以及汇率波动所造成的货币贬值问题。境外的项目发起人一般希望将项目产生的利润以本国货币或者硬通货汇往本国，以避免因为东道国的通货膨胀而蒙受损失。而资金投入与利润汇出两个时点上汇率的波动可能对项目发起方的投资收益产生较大的影响。

5、政治风险

凡是投资者与投资项目不在同一个国家或者贷款银行与所贷款项目不在同一个国家的都有可能面临由于项目所在国的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等方面的风险，这类风险统称为项目的政治风险。

一般而言，项目周期越长，项目所面临的政治风险也就越大。政治风险主要涉及到四个方面：一是关于政局的稳定性，当政权更迭时或东道国处于战争、混乱状态，项目建设所依赖的法规可能被废除，原政府的承诺可能会被取消，项目财产可能被征收国有等，这类风险往往导致项目根本性的终结；二是关于政策的稳定性，主要是与项目有关的土地政策、税收政策、关税政策和价格政策的稳定性；三是获

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 准风险，一个项目的开发和建设必须得到项目东道国政府的授权或许可，取得许可要经过复杂的审批程序，如果不能及时得到政府的批准，就会是整个项目无法按计划进行，如果因此而导致投标失败，则会导致投标费用的损失；四是法律风险，东道国法律是否健全，但发生纠纷或违约行为时，是否有完善的法律体系提供仲裁，是否有独立的司法制度和严格的法律执行体系执行仲裁结果，对BOT项目的正常建设与经营也会产生重大的影响。

6、不可抗力风险

不可抗力风险主要指由于火灾、台风、雷击、地震、海啸、火山爆发、洪水等不可抗拒的意外事故引起的风险。

7、环境保护风险

随着人们生活水平的提高，世界普遍开始关注工业项目对自然环境，对人类健康和生活所造成的负面影响。一个总的发展趋势是对于工业项目的排放标准、废物、处理、噪音、能源使用效率、自然植被破坏等有关环境保护方面的立法在世界大多数国家变得越来越严格。毫无疑问，从长远看这些立法将有助于自然环境和人类生活环境的改善，促进工业生产技术和科研水平的提高，然而，在短期内，作为项目投资者却有可能因为严格的环境保护立法而被迫降低项目生产效率，增加项目生产成本，或者增加新的资金投入改善项目的生产环境，更严重的甚至迫使项目无法继续生产下去。对于项目融资的贷款银行，环境保护风险不仅表现在由于增加生产成本或资本投入而造成项目经济强度降低甚至丧失原有的经济强度，而且表现在一旦项目投资者

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 无法偿还债务时，贷款银行取得项目的所有权和经营权之后也必须承担同样的环境保护的压力和责任。更进一步说，由于存在环境保护方面的问题，项目本身的价值降低了。因此，在项目融资期内有可能出现的任何环境保护方面的风险应该和上述其他风险一样得到充分重视。

三、BOT投资项目的风险规避

通过对BOT投融资方式中风险的表现形式的分析，我们可以判断哪些风险在BOT项目建设或生产运营过程中无法避免而且必须承担，但是却可以进行管理和控制；哪些风险虽然项目参与各方都不能加以控制，但是可以通过保险或担保的途径进行规避或管理。对于不同性质和特点的风险，由于其产生的原因不同，相关的参与方和因动因素不同，我们应当寻求有效的手段或工具来对这些风险进行有针对性地管理，以降低项目的整体风险。

（一）BOT项目中信用风险的管理

对于BOT项目中的信用风险的管理，关键在于选择信用等级较高的合作方。为了降低项目的信用风险，可以利用各种渠道对项目当事人的资信状况、资金技术能力、经营业绩和管理水平等重要指标进行调查和评估，以确定其是否具有足够的履约能力，并通过一系列合同与协议以书面形式确定下来，以保障自身权利，降低信用风险。

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（二）BOT项目中完工风险的管理

在BOT投融资方式中，完工风险出现的概率是相当高的。根据已有的统计资料，无论是在发展中国家还是在发达国家，均有大量的项目不能按照规定的时间或者预算建成投产，导致项目融资成本大幅度上升来自失败。对于完工风险，可以采用以下几种方式来控制：第一，选择信誉良好、经验丰富、技术可靠的承包者。第二，利用不同形式的“项目建设承包合同”。第三，签订设备、材料供应合同。第四，利用有关的资金协议。强化发起人支持，将成本超支后弥补资金缺口的责任分摊给以发起人为主的各方，是化解成本超支风险的有效手段。第五，项目贷款的分阶段控制。第六，项目建设阶段，承建上造成的财产损失的风险可以在为项目整体风险投保时考虑进去。万一承建上造成财产损失,则保险金的支付可用于弥补项目损失。第七，为了限制及转移项目的完工风险，债权人通常要求项目的发起人或项目公司等其它项目参与者提供项目能够按时完工的正式保证，即完工担保。

（三）BOT项目的政治风险管理

由于政治风险是个人和企业所无法控制的，所以，政治风险的防范只能依靠国际社会和国家的力量及相关法规，对国际直接投资者予以保护，以降低跨国投资的风险。BOT投融资方式中降低政治风险最简单的方法是回避，即选择政局稳定的国家进行项目建设，不参与政治风险大的项目。可以从以下几个方面来对BOT投融资方式的政治

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 风险进行管理：

第一，寻求政府及有关部门做出一定的保证或承诺。政治风险主要是政府行为对项目造成的风险，因而政府对此风险负有较大的责任。对于获准风险和由于法律政策的不稳定性带来的风险，尽力寻求项目所在国政府、中央银行、税收部门或其它有关的政府机构的书面 保证或承诺是行之有效的一种办法，这里面包括取得由项目主办方或政府提供的安慰信，寻求免于征用和国有化，以及在发生这些情况时得到适当补偿的保证或承诺，政府对一些特许项目权力或许可证的有效性及可转移性的保证或承诺，对特殊税收结构的批准认可等一系列措施。

第二，项目国际化。项目国际化就是尽可能采用多边金融组织、多国出口信贷银行的贷款，或者使项目出资方来自众多国家,形成一个国际投资者和贷款方的集团，这样如果该项目设施被征收或国有化，将导致该国政府对一批国际贷款的违约，因而危及该国家的信用,使它陷入一种不能被国际社会接受和容忍的局面。

第三，为政治风险投保或寻求担保。对于一些项目，政府的保证或承诺是非常难得的，有时就只有向商业保险公司或官方机构投保政治风险或寻求担保。

（四）BOT项目的金融风险管理

对于利率风险，目前得到越来越多的重视和运用的是一种名为双货币贷款的品种，即贷款利息和本金的计算和支付采用两种不同的货

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 币。一般情况下，双货币贷款使用低利率货币作为计算利息的货币，使用相对高利率货币作为计算本金的货币，根据汇率的利率平价理论，相对高利率国家的货币远期贴水，相对低利率国家的货币远期升水。这样，当贷款未来到期时，可以取得汇率贴水的好处，尽管在利息支付时，计价货币可能会升水，但由于利息支付额相对于本金支付额较小，其损失可由本金的汇价收益得到补偿。对于汇率风险，汇率波动风险可以通过将所贷货币与收益的货币相吻合的方式来预防。具体地说就是如果项目公司能够从当地取得贷款，由于其项目收入也多以当地货币取得，那么项目公司偿还债务就不涉及货币的兑换，从而间接地减少了汇率波动给项目带来的风险。此外，还可以通过预先构造不同的合同结构使借贷的货币与项目的收入货币相匹配，也能够达到减少货币兑换的目的。

四、结论

BOT 是私人资本与公共项目相结合的一种模式，它通过东道国政府的授权，使私人投资者参与到基础设施或公共项目中去。它解决了政府投资建设这些项目的资金需要，缓解了政府财政支出的力不从心，同时也打通了私人资本投资获益的新渠道，可以说是一举两得的新型投资方式。BOT 投融资方式在二十几年的发展过程中几经变革，在传统的模式的基础上逐渐衍生出多种模式，方便投资者针对不同的项目和政治法律环境分别采取不同的模式，这充分说明 BOT 模式有较强的适应性和广泛的应用性。

陈华敏国际经济与贸易 21100437/06100437 凡是投资必有风险，投资越大风险越大。由于 BOT 项目经历的时间长、存在的当事人多、相互的关系复杂，使得在这一过程中不确定的因素太多，因此 BOT 项目存在着比一般国际投资项目更加巨大的政治风险和商业风险等各种风险，这些风险贯穿于项目运行的全过程。

通过上述对BOT项目的风险的分析，本文有针对性地总结了有关 BOT 风险防范的措施，从而使 BOT 模式在基础设施建设领域能够充分发挥其融资功能和分散风险的功能，并使之得到更广泛的应用。

参考文献：

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篇3：国际工程承包项目风险分析及规避措施

1 项目的筛选

项目实施阶段第一项任务是项目的筛选。未来项目的建设效果以及对各种风险因素的控制主要取决于如何起步。这一阶段的风险因素一方面要考虑项目所在国的基本国情, 另一方面要明确资金供给以及业主的资信情况。

1.1 项目所在国情况

要深入分析项目所在国的基本国情, 比如该国政局是否稳定;与邻国的关系如何;对中国采取何种态度;金融、货币是否良好运作;该国的外汇管理政策是否利于跨国投资;重点调研该国的工业发展状况和基础设施建设情况, 了解其工程招投标方面的法律条文、对境外投资的限制因素和优惠政策。另外, 要掌握项目在建地的宗教信仰和民俗风情, 以免激化群族矛盾。

1.2 项目的资金来源及业主的资信情况

非洲地区一些资金供给不足的国家, 项目建设所需的大部分资金基本依赖于欧盟、联合国开发署、世行等机构的供给, 即使是自由资金, 在项目执行过程中也往往会出现资金不到位, 支付不及时的现象, 承包商大量的人力物力投入以后, 会造成进退两难的不利局面。

2 项目投标报价

筛选项目后就要进行投标报价分析。对于跨国工程而言, 由于对项目所在国的投资政策、法律体系、各种限制因素和优惠政策的了解程度有限, 因此在投标报价阶段常出现报价不准的失误, 使得跨国工程建设遭受了重重损失。具体来讲, 投标报价阶段承包商需重点预控以下几个风险点:

2.1 现场考察

现场考察是全面了解工程实况的第一步, 也是投标报价的基础工作。工程实施阶段的经营策略、采购方案和施工组织计划的敲定都要根据实地考察结果而定。有时业主所提供的招标资料也会存在一些漏洞, 需要实地考察去查漏补缺。现场考察须重点关注的项目包括气象、地理、水文状况;通讯情况;道路交通;水电供应;原材料供应和设备租赁情况;周边的生活、医疗等基础设施是否完善。另外要看现场条件是否允许建设预制厂、生活营地等临时建筑。

2.2 市场调查

市场行情的变化和物价涨跌可能为跨国工程带来一定的经营风险。承建项目前, 需考虑当地的物价波动情况及其未来涨跌趋势, 关注材料采购、设备租赁及雇工的成本支出, 并将前期办理银行贷款、保函、保险等手续的费用纳入成本核算体系。另外, 须了解当地对伐木、道路穿越和污水排放等有无具体要求, 确保市场调查客观、全面。

2.3 标书x

市场行情的变化和物价涨跌可能为跨务。应明确报价范围、责任归属、价款支付条件及税务、保险、保函等相关流程的工作任务, 筛查不可抗力因素方面的规定及补救措施, 所采用的技术标准以及材料和人机配备等有无特殊要求。就标书中模棱两可或错误的条款及时与业主沟通, 否则可能出现废标。编制标书时需全面预控技术标和商务标中存在的主观风险:

技术标是业主对标书评判的基础。承包经营中, 由于管理、技术经验等方面的限制, 有的承包商无法全面把握跨国工程建设的相关法律政策和建设要求, 有时也错会了业主的意图。为此, 承包商应该在项目招投标环节针对合同条款中的技术要求, 组织经验丰富的技术员进行全面分析, 或者将标书审核工作外包给专业的咨询公司, 以全面筛查技术漏项, 控制偏差。另外, 要对实际工程量进行综合评估, 以免因工程量增减引起工程变更。

商务标不仅关系到标书的竞争力, 而且与承包工程预期的经济目标密切相关。投标报价高于或低于实际成本、商务漏项以及商务报价与工程实际不符是招投标环节客观存在的现象。为了最大限度规避承保风险, 承包商应组织各专业人员对跨国工程的合同款项、技术标准、工程量、工程造价等方面展开深度分析, 对国际工程承包市场行情展开全面调研, 以期科学合理地编制项目商务标。

3 项目合同管理与变更索赔

发展国际工程需要一定的人才储备。因为涉及境外投资, 要求项目建设人员有外语基础, 精通国际建筑相关的政策法规, 并且从事过工程管理、熟悉FIDIC条款, 但显然以我国目前的人才类型来看, 能够胜任国际建筑管理岗位的人才屈指可数。因此, 要发展跨国工程, 承包商所面临的投资风险 (包括合同谈判、变更索赔等等) 远甚于国内建筑业。这些风险因素往往是主观方面的。

3.1 合同管理

根据相关规定, 建设工程需要通过公开招投标, 通过竞争择优选择施工企业。招标完成后, 业主方和施工方要将建设工程合同提交建设主管部门备案。业主在合同条款上处于主导地位。但由于欠缺工程管理经验, 有的业主不能全面理解合同条款的现实意义, 对合同条款和相关规定不予重视, 也不懂什么叫做默示合同义务, 以致提出的合同条件局限、片面。

3.2 变更索赔

变更索赔必须以合同为依据, 并针对具体项目在合同策划中制定适当的索赔方法, 及时发现索赔机会、对口头变更指令要及时、力争单项索赔, 避免一揽子索赔, 力争友好解决、防止对立情绪等引发的索赔风险。

4 项目资金方面

充足的资金供给是国际工程顺利实施的基本保障。资金运作方面的主要主观风险主要有:

4.1 资金状况

跨国工程通常需要强大的资金供给, 如果出现募集资金不能如期到位、项目实施的组织管理不力、项目不能按计划开工或完工、项目投产后疫病防控体系不完善、市场环境发生重大不利变化或市场拓展不理想等情况, 可能影响募投资项目的实施效果。

4.2 项目资金运作

资金的运作情况与最终的经济效益直接挂钩。国际工程项目能否顺利实施在一定程度上也取决于充足的资金供给。在投标报价阶段, 资金来源是承包商必须考虑的问题。对贷款运作项目, 尤其是那些带资项目, 须兼顾贷款因素。一般来讲, 由于跨国工程所在国的货币政策和资金汇率的变动, 工程在资金运作方面都或多或少存在一些风险, 承包前应全面分析资金风险因素, 提前制定措施规避风险。

5 项目管理能力与经验

5.1 项目管理理念

承包商由于长期受传统管理观念的影响, 工程管理理念明显滞后于国际建筑理念, 有时为赶超进度采取“人海战术”, 客观上忽略了成本管理, 不能正确处理工效与成本的关系, 有的重视具体工作而忘了工序流程。有的承包商不适应业主项目管理程序, 不重视项目管理公司的监督管理职能, 以致工程与设计要求不符导致返工。有的承包商过于关注施工进度, 忽略了变更索赔的因素, 以致引起事后争端, 甚至一些变更索赔项目得不到业主认可。国际工程应推行精细化管理, 注重细节的把控。如不同条件下精细严格的合同管理, 资金风险与结算盈余机率并存的财务管理, 型号与标准不一的设备物资和施工技术管理, 文化背景和行为方式相异的劳务管理等, 都可能成为承包商在国际建筑市场中的形象定位。

5.2 施工与分包管理

施工管理具体体现在施工组织计划管理、造价控制、现场安全管理以及人机、材料的分配等诸多方面。其中造价控制是跨国工程项目成败的关键。但现实情况是, 有的施工单位为赶超工期而忽略了造价控制, 材料领用和人机调配无固定规律, 成本浪费现象相当严重。有的施工单位在现场安全管理方面“走形式”, 只将文件和理论口头宣传, 无实质工作内容, 致使工程在建期间人员伤亡和财务损失等事故屡有发生。另外, 承包商对分包工程的管理不到位也是影响国际工程建设质量的一项重要因素。一方面, 承包商对当地分包市场行情的掌握程度, 影响着项目分包成本;另一方面, 对分包商现场管理, 尤其是采用单价日费率时的工效管理尤为重要。

6 结论

国际工程承包是一项跨国经营的综合性商业活功, 必然受到多个外部客观因素的制约。对于由于自身局限因素而引起的潜在风险, 承包商减轻风险损失的重要工作是努力提高经营管理水平、优化工程管理、严密施工组织、严格规章制度和抓住时机进行合理应对。项目的特点决定了执行过程中各种不可预见因素存在的必然性, 只要能认真分析自身因素的潜在风险, 并积极应对防范, 定能将风险损失控制在最低限度。

摘要：在对承包商在国际工程项目筛选、投标报价、合同管理、资金运作及项目管理能力等多个存在风险的自身条件因素进行分析的基础上, 提出了相应的自身主观风险应对措施。

关键词：国际工程,承包商,风险分析,应对措施

参考文献

[1]顾孟迪, 雷鹏.风险管理[M].北京:清华大学出版社, 2005.

[2]陈伟珂, 黄艳敏.工程风险与工程保险[M].天津:天津大学出版社, 2005.

[3]杨俊杰.国际工程管理实物[M].北京:海洋出版社, 1998.

篇4：国际工程承包项目风险分析及规避措施

风险是预期结果的不确定性。这种不确定性包括负面效应的不确定性和正面效应的不确定性。通常人们把负面效应的不确定性称做“危险”或者叫财务损失；而把正面效应的不确定性称做“机会”。

财务管理中对风险的管理是要识别和权衡。即对其中的危险需要防范和控制；而对其中的机会更需要选择和获取。

就施工企业而言，单个项目的风险度量：是其收益率的变化对整个企业收益率变化的敏感程度，即对整个企业风险的贡献大小。

为管理需要，本文所讨论的风险均指其负面效应的不确定性。

二、施工项目的财务风险分析

施工项目由于自身及外部各种难以预料或控制因素的影响，导致在投标、组织施工到工程竣工交付使用过程中 ，财务收益均具有不确定性。

项目投标阶段：由于目前建筑市场僧多粥少，激烈的竞争和不规范的操作，施工企业为了中标，往往把标价越压越低，而建设单位由于资金等方面的原因，通常要求施工企业垫付大量资金、收取履约保证金、工程质保金等，使原本利润不多的项目管理稍一疏忽，就可能发生巨额亏损，甚至出现项目承接到手就意味着要发生亏损的现象，企业在做还是不做之间很难选择。

项目施工过程中：首先可能因选择的协作队伍不力，不能制定先进经济的施工方案而导致施工工期延长、所需机具增加、施工质量下降等，从而使项目实际效益与预期收益相偏离；其次，不能全面控制成本，造成人工费、材料费、机械费浪费，管理费增大，使整个项目成本超出预算，造成亏损；再次，没有选择科学的财务核算方法，成本费用的合法票据归集不全，账务处理不当，导致增加流转环节，纳税调整增加，不能合理节税。

项目竣工过程中：不能及时办理工程竣工验收，编制工程竣工决算，造成项目财务结算滞后，不能及时收回工程结算尾款，增加项目的资金利息負担，同时延长了工程保修时间，增加工程保修费用，从而使项目成本大大增加；如是开具了“外经证”的项目还要经受税务稽查；国家投资的重点项目还可能面临国家审计等处处都有风险。

三、财务风险的控制及防范

施工项目财务风险的客观性，是任何施工企业都必须面对的。有时候一种行为的实施可能引发多种风险，这是由风险的相关性决定的；风险惯穿于施工项目的始末，这又是由风险的多样性决定的。施工项目花样繁多的各种风险，在财务上的最终表现是造成损失。

下面就如何降低财务风险、减少经济损失阐述一些个人观点：

（一）熟悉、掌握投标价并以此为主线来贯穿施工项目财务核算的始末。

一个项目能否中标，施工企业编制的标书起着决定性的作用。首先合理的计算标价，使财务盈亏已经通过了秤量；另外标书中的施组方案、各工作项目的“三费”（人、材、机）构成是指导项目班子配置资源、采购材料、调度生产等的纲领性文件，财务人员只有在熟悉掌握了投标价的基础上，才能合理地编制资金使用计划（现金流量图）、控制成本费用开支、准确计算各工作项目的实际成本，使人、材、机三项费用的构成比例始终控制在规定的额度内，如实反映整个项目的盈亏水平。这样出具的财务资料，在税务稽查和各种审计时才能做到心中有数。

（二）吃透相关法律、法规精神，在项目财务核算中灵活运用。

法是调整当事人各双方权利及义务关系的法律规范的总称。对法的敏感性是一个财务人员的必备素质：一项经济业务的发生，作为财务人员的第一反映应该是：它涉及了哪些法律法规、都有哪些优惠政策以及怎样在“边缘地带”迂廻等，特别对一些地方法规的认识和理解，显得尤为重要，因为我们的施工项目大都分布在全国各个地域；另外对法的敏感性还在于能否在第一时间里获取法的信息，如当前国家出台了哪些新税收政策、明年国家审计的重点在哪里等；第三要能应用相关的法理，对所作财务事项自圆其说:因为任何企业的财务帐目都不可能象书本一样没有任何问题，或多或少存在一些瑕疵,关键是财务人员如何作出合理的解释。只有建立了这种敏感机制，才能在项目财务核算中闻风而动，做到胸有成竹，未雨绸缪，合理地归避和转移财务风险。

（三）、扎实做好会计基础工作，积极创新项目财务核算新方法

会计基础工作的好坏，直接反映出抵卸财务风险的强弱。以2005年浙江金丽温高速公路第1合同段国家审计（延申审计）为例：当时我司施工的桐岭岗1#遂道工程被指控偷工减料（管棚材料Φ146焊管）有质量问题，一旦事实成立，该单项工程将全部报废重来，可想而知由此造成的经济损失是何等的惨重。我司硬是凭着过硬的会计基础工作而让审计人员折服：该单项工程的设计材料用量、我司的材料采购数量、施工班组的实际领用数量、现场监理的签证确认数量一一吻合。最后审计人员说了一句：“谅你们做假也不可能做得这么好”！类似的问题还有象安全措施经费的计提与支出、爆炸物品的采购与领用等等财务账目都必须清清楚楚，可追根溯源。

另外建筑业市场的开放和繁荣，施工项目的多样化，财务风险同样也存在多样化；经营方式的多元化，财务风险更是复杂化。特别是近几年来兴起的合作施工模式，其中的税务处理，堪称项目财务核算的瓶颈：合法票据搜集不全，不仅牵涉到流转税（营业税）的缴补，还牵涉到企业所得税的缴补和处罚；不仅会涉及到个人，更会涉及到企业；不仅有行政责任，而且有刑事责任，大有“牵一发而动全身”之感，因此财务人员可在以下几个方面作些有益偿试。

A、统一会计主体，协作单位全部实行报帐制。《建筑法》规定：除专业分包外，主体工程一律不得转、分包，并且分包的工程价款不得超过工程总价款的30%。这点，建设单位（业主）在招投标时也会强调。然而，纵观全国的施工企业，能真正做到这一点的能有几家呢？这是导致合法票据无法搜集的主要原由。因此，财务核算应该以中标单位为主体，以施工项目为单位，协作单位采取报账制，对外统一提供会计信息，于理于法都是上策。

B、对纯收管理费的施工项目，业主的工程款到达中标单位账户后，中标单位如在扣除管理费、税金等款项后一笔汇往施工单位，势必造成增加从中标单位到施工单位这一流转环节，并且工程转包的迹象更明显。这样税务机关就要多征一道流转税（营业税）。为了解决这一问题，在财务核算时，中标单位必须直接面对材料供应商、机械租赁公司和作业班组工人等，即在工程款项到账后，由施工单位向中标单位提供一份资金使用计划，对其中的材料费、机械使用费和民工工资出具委托付款证明，直接从中标单位账户支付，对其中的差额部分才汇付施工单位帐户，采取如此分散支付的办法一来：有效地规避了工程转包的风险；二来：减少了工程款项的流转环节，是处理此类协作项目财务核算的首选之举。

C、对协作单位是全民所有制单位无法实行报帐制的前提下，可偿试所得税包税政策。该方法的主要原理是：谁所得谁纳税。长期以来，税务机关在探索对施工单位企业所得税征收方式时从查账征收逐步进化到包税征收的方式上来。即施工企业在交纳营业税的同时，按营业收入的一定比率核定施工项目的应税所得率，然后据此征收企业所得税。这样不仅大大简化了税务机关的工作量，同时又解决了施工企业票据难于搜集的困难，深得施工企业拥护，目前我国沿海一些发达地区正是这样操作的，条件成熟的项目我们不防合理借鉴。

四、结束语

篇5：合作社项目风险及规避

本项目的主要服务对象为葱姜蒜、时令蔬菜、认种蔬菜以及南方水果。在经营期间不免会遇到自然灾害、市场风险、经营管理风险、对核心社员依赖的风险等风险。因此，我们在前期对可能发生的各种自然风险进行了充分预测，以便真正发生灾害时尽可能及时的采取预防措施。

一、项目风险

(一)自然灾害风险

自然灾害风险是合作社面临的最普遍的风险。我们合作社可能面临的自然灾害主要包括葱姜蒜、时令蔬菜、认种蔬菜等农作物的病虫害以及恶劣天气破坏等。比如2016年年初，河南、山东的大蒜主产区出现了降雨天气过程。降雨之前，土地冻结，降雨之后土地开冻，随后又出现了寒流，土地重新冻结，因而导致越冬的大蒜受到冻害，减产严重。这些自然灾害发生面积广，持续时间长，给农业生产带来了严重的损失。农业生产的受损也影响了合作社的经济活动，增加了其在经济流通中的风险。

(二)市场风险

对于农产品来说，市场风险对合作社经营的损失最为严重。我们合作社遇到的市场风险主要包括葱姜蒜销售渠道变化、订单违约以及价格波动等。葱姜蒜，并不总是遇到好年头，还有涨跌周期。尤其像大蒜的品性比较特殊，过了休眠期必需存入冷库，否则会发芽变质。近年来以大蒜为主的调味品由于游资和信息炒作，蒜农及经营者面对市场变化时协同应付能力差，蒜价动荡又会带动蒜农盲目追涨杀跌。这些都是由于我国大蒜种植规模小，产供销信息不畅，蒜农及经营者对市场变化的预测能力差、防御能力差造成的。此外葱姜蒜的产业链相对来说也比较短，规模化的大型第三方仓储企业匮乏，仓储成本高，加工和仓储能力有限。

(三)经营管理风险

除了农业发展本身可能引发的风险之外，合作社本身在经营管理上也存在着一定的风险，这种风险受到合作社管理者的综合素质以及合作社管理机构的完善程度、成员的参与度、成员的忠诚度等方面的影响。我们合作社主要依靠六名社员投入了合作社成立和发展中所需的资产，承担了主要的创建成本和经营风险。他们承担了更多的风险责任，理应获得更多的剩余分配。然而，合作社缺乏有效的激励机制，剩余索取权和控制权的不对等使得他们很难有持久的热情去关心合作社的发展。相反，在信息不对称和监督失控的情况下，不能排除他们会利用手中的控制权谋取私利的可能。

(四)对核心社员依赖的风险

由于合作社的少数核心社员掌握了决策权，这种股权的集中化必然体现为决策权的集中化。合作社的最高和最终决策权集中于以理事长为代表的少数人手中。普通农户仅以土地等要素入股，股份分散而弱小，发言权有限。并且社员大会多流于形式，难以发挥合作社最高权力机构的作用。监事会在行政关系上受制于理事会和理事长，无权参与和否决理事会的决策，不敢或不能监督理事会的违规行为。因此，不能排除他们侵占普通社员利益的可能。合作社的理事长和理事社员多属于兼业化的管理者，不同于普通的农户，具有较强的经营能力，具有与普通社员不同的利益追求。

二、规避措施

(一)购买农业保险

针对可能出现的自然灾害，合作社需要购买相应的农业保险。参加农业保险可以使投保农户和合作社在灾后及时得到经济补偿，转移和分散风险，有利于稳定农业再生产。此外，合作社还需与政府、金融机构共同努力，建立自然风险保障机制。还应根据《农民专业合作社法》规定提取公积金，并将公积金的一部分建立风险基金，一旦发生挤兑等风险可以暂时应对。同时，合作社应当加大对农业生产基础设施的投入，以应对自然灾害对农业产生的不利影响。

(二)建立冷库 葱姜蒜容易腐烂，相对来说不容易保存，这就需要建立冷库，提高葱姜蒜储藏加工能力，形成明显的产业优势。通过建立冷库，可以有效地规避市场风险，使其成为农产品销售和农民持续增收的“保护伞”，形成了葱姜蒜产业发展的坚强后盾和强大支撑力。

(三)建立信息网络系统

建立为农民农业服务的信息网络系统，及时发布准确发布和农业市场相关的准确信息，使农民在真实、及时的信息基础上可以做出更加合理科学的决策。尤其是在现代市场经济活动中，信息已经是葱姜蒜系统行业的重要的经济资源，信息资源的优先占有者胜，反之则处于劣势。因此，合作社应该建立统一、完善的网络系统，对网上的信息和数据进行收集，做好局域网络的建设工作。使社员能够及时迅速的掌握相关的关于葱姜蒜产业发展的政策、科技动态、市场供求变化等，从而提高葱姜蒜产业的经营效益。

(四)引进机械化技术

通过引进机械化技术，降低葱姜蒜的生产成本。推广“种植+收获”的全程机械化，可更大程度降低生产成本，提高工作效率。我们应该学习西方国家，运用先进适用的机械装备农业，改善农业生产经营条件，机械化生产是有效降低经营成本和对抗市场风险的重要抓手。因此，开展葱姜蒜生产加工技术引进、创新与产业化开发，积极推动葱姜蒜产业对推动区域农业结构调整、促进主产区农民增收、农业增效具有十分重要的意义。

(五)推进产品深加工

葱姜蒜作物尽管种植面积不大，但形成的一系列鲜食、初加工和深加工产品增值转化能力强、出口贸易潜力大、经济社会效益高。合作社应通过推行农业标准化、提高农业生产质量、增加农产品附加值、提升农业产业服务等形式，提升本地区农业发展的竞争力和应对风险的能力，进而降低合作社的市场风险。

(六)培养合作文化、成员间信任和组织忠诚度。增强合作社工作人员的服务意识和诚信意识，提升社员的工作能力，降低合作社由内部引发的风险。成员之间信任和忠诚度较高,成员成为所有人和使用者,会为组织提供稳定的原材料和资金,因此还要不断培养合作文化,加强管理，促进成员信任程度的提高。

(七)风险的转移与分散

除此之外，当合作社发展到一定的阶段，应积极开拓发展思路，分散自身的风险。通过购买保险、期货投资、资产转租的形式，将自身存在的风险通过一定的方式转移给他人，以转嫁自身的风险，避免自己的利益受损。期货市场能够有效解决农产品产销季节矛盾,是解决农产品价格蛛网陷阱、配置农产品市场风险的有效工具,有助于调整供求平衡,有效规避价格风险。

篇6：项目实施的风险分析及对策措施

项目风险分析及对策

一个产品从它的研发到投入市场再到消费者购买使用它，这些过程中都存在着不同的风险，主要包括政策风险、市场风险、财务风险、管理风险。技术风险、融资风险、环保风险、金融风险和经营风险等，面对这些风险我们必须未雨绸缪防患于未然，提前制定出一套完整的企业风险评估报告并筹划出相关的对策，争取将企业的损失控制到最低。

一、政策风险

经济政策风险是指在建设期货经营期内，由于所处的经济环境和经济条件的变化，致使实际的经济效益与预期的经济效益相背离。对经济环境和经济条件，应以宏观和微观两个角度进行考察。宏观经济环境与经济条件的变化，是指国家经济制度的变革、经济法规和经济政策的修改、产业政策的调整及经济发展速度的波动。

从本项目来看，公司面临一般企业共有的政策风险，包括国家宏观调控政策，财政货币政策，税收政策，可能对项目今后的运作产生影响。

对策：

1、公司将在国家各项经济政策和产业政策的指导下，汇聚各方信息，提炼最佳方案，统一指挥调度，合理确定公司发展目标和战略；

2、加强内部管理，提高服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成公司的独特优势，增强抵御政策风险的能力。

二、市场风险

市场风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这些因素来自公司外部，是公司无法控制和回避的。随着潜在进入者与行内现有竞争对手两种竞争力量的逐步加剧，我国温室蔬菜行业具有营运主体多、小、散、乱，市场竞争较为激烈且处于无序状态的特点。因此温室蔬菜企业为了生存及竞争的需要，会采取“价格战”策略打击竞争对手，因而引起公司产品价格波动，进而影响公司收益。生产的产品遇到强有力的对手而竞争不足；原料、燃料供应不足；产品实际价格与预测发生偏离而引起产品滞销待销等。

对策：

1、规范内部管理，固化运作流程，实现对经营流程各环节的优化和控制，提高企业管控水平，降低经营风险。

2、搭建统一的业务应用平台，实现采购、销售、仓储、配送、技术开发、质量、计量集成管理和数据共享，帮助企业科学制定销售、采购、加工和配送计划，提高整个供应链系统的能观性和能控性„„

3、财务数据从业务数据自动形成，财务业务一体化，提高财务核算、财务分析和资金周转效率。

4、建立科学、实时、准确的成本核算系统和统计分析系统，满足经营分析、绩效考核和管理决策需要。

5、实现全过程的客户关系管理，密切顾客联系，科学进行顾客需求和行为分析，提高顾客满意度和忠诚度。

6、实现密切联系客户，及时掌握资金和订货动态。

7、优化人力资源管理，提升组织能力，确保战略实施。

8、全面收集、整理、分析和展现数据，支持管理决策。在项目初期做好充分的市场调查，比如其需求量和现有供应量，减少项目上马的盲目性。

10、发展长期性稳定性客户，签订具有担保性质的长期购买协议。充分发挥价格优势，选择适当的产品定价策略。

11、前期通过促销的方式进行推广，另外着手在网络上发展与个性化软件上下功夫，做好服务工作，不断拓展业务空间；力争在个别较大的农家乐寻找突破口。

三、财务风险

财务风险是指企业由于不同的资本结构而对企业投资者的收益产生的不确定影响。财务风险来源于企业资金利润率和接入资金利息率差额上的不确定因素以及借入资金与自有资金的比例的大小。借入资金比例越大，风险程度越大；反之则越小。

作为农产品生产制造业，本项目的财务风险主要体现在项目实施之前，实施后财务风险较小。

对策:

1、实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本变化，调整资本结构；

2、使投资项目尽快产生效益，提高资产盈利能力，降低投资风险；

3、加强对业务收入、业务支出、日常现金等的管理，在保持较高的流动性的基础上，减少资金占用，为公司扩大投资提供现金流；

4、加大资本运营的力度，构筑和拓宽畅通的融资渠道，为企业的资金供应建立稳固的渠道，为公司的发展不断输入资金，同时完善公司自身的“造血”机制；

5、加强对资金运行情况的监控，最大限度地提高资金使用效率；实施财务预决算制度；

6、建立相应的风险预警机制，加强内部管理，严格规章制度，把可能发生的损失降低到最低程度。

7、不可抗拒因素造成的风险，包括各种自然灾害、火灾、战争、政策变化、人为事故等。

8、为避免企业在发生意外及其它各种不可抗拒因素给企业造成损失，将在财务预算中拨出专款，购买各种保险以规避可能遇到的风险。

四、管理风险

项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，公司组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益。

本项目融资成功后，相应在项目管理、资金运筹等诸多方面对合作公司均提出了高的要求。公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为公司的运营带来风险。如何减少管理风险是本项目运行过程中必须予以关注的。

对策：

1、项目融资成功后，吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层；

2、规范公司治理，制定完善各项管理制度，保障股东和投资者的合法权益；

3、加强对管理人员组织结构、管理制度、管理方法等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；

4、推行目标成本全面管理，加强成本控制；

5、倡导组织创新、思想创新，以适应不断变化的外部环境。

五．技术风险

大多数成长型企业所面临的最主要问题就是自身问题和技术问题，其中技术问题又是根本性的问题。而人才优势技术的关键，如果企业缺少人才就会使公司生产能力和整理竞争力降低，造成施工单位技术和管理水平不高，缺少经验等。最终导致公司产品生命周期短，性能不稳定，不能使顾客满意。公司核心农业技术人员应保持人员的稳定性，还需要不断招聘专业人员，维护并开发温室大棚。对策：

1.拓宽对人才的招聘渠道，主要以网络招聘、招聘会、内部推荐、报纸刊物为主。

2.提高员工职业技能水平和管理水平。

3.向广大客户征求意见，对产品不断进行改进，增强竞争力。

4、引进专业技术人员，组建团队，保持农业技术团队的稳定性。并以分配股权的方式，共同发展 六.环境风险

环境问题已经成为我国经济发展中一个日益突出的问题。在环境风险事件中，污染受害者大多是农民、渔民等个体，受害者范围广不易理赔；另一方面，环境风险事件发生后，企业也将背上沉重的包袱，甚至面临破产倒闭的严重后果。而本项目正是农业项目

对策：

一、在项目设计中考虑环境因素。如：受气候的影响大棚整体结构，采用机械设计原理改变原有的结构。

二、估计项目的环境责任风险。

三、投保环境风险。

七.经营管理风险

经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而

导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。管理风险主要包括机构重叠，部门办事效率低下。各部门职能分配不合理，导致职能部门过于牵制，基层意见不能有效的反应到管理层。管理层对人事的任免不合理，官僚主义，导致人才的外流等。对策：

一、建立储备基金帐户。

二、建立有效的基层向高层反映情况的体制。

篇7：国际工程承包项目风险分析及规避措施

1.单选题 【本题型共2道题】

1.导致国际大型油气项目延迟的原因中，下列哪些不属于非技术风险的范畴（）。

A．环境保护与污染控制

B．受项目影响社区的支持与认可

C．项目开发的商务谈判

D．项目开发过程中的职业与安全健康问题

2.对于国际石油公司惯常采取的关卡流程，下列哪个描述是错误的（）。

A．识别－选择－定义－执行－运营－退役

B．开发与商业规划－评估与选择－定义－执行－运营－退役

C．概念－预可行研究－可行研究－建设－运营－退役

D．预评价－评价－选择－定义－执行－运营－退役

C错误 勿选

2.多选题 【本题型共2道题】

1.根据IFC环境与社会绩效标准一《环境和社会评估与管理系统》的要求，下列哪些选项是环境与社会管理体系的关键要素（）。

A．利益相关方参与

B．组织能力和资质

C．监督和审查

D．风险和影响的识别 2.下面哪项属于影响评价的实施步骤（）。

A．范围界定

B．本底调研

C．管理和监测

D．初步筛选

3.判断题 【本题型共2道题】

1.非技术（环境和社会）风险主要存在于项目的勘探期和开发建设期，可能严重影响项目进程，而之后的运营期和退役期，项目的非技术风险基本可以忽略。

Y．对

N．错

2.赤道原則于2003年正式颁布，经过两次改版，目前被全球35个国家80家金融机构采纳，适用于所有行业的项目融资。

Y．对

篇8：国际工程承包项目风险分析及规避措施

1国际工程承包的汇率风险分析

1.1国际工程承包的汇率风险类型

承包商在国际工程的全生命周期中面临着因汇率波动而蒙受的经济损失的可能性。在工程施工的不同阶段,承包商主要面临着工程收入、工程支出和工程贷款等汇率风险。

工程收入的汇率风险:按照一般惯例,国际工程的工程价款一般是以人民币、美元或者所在国的货币计价,通常国际工程施工难度较高、合同周期较长,采用外币计价时,就会面临汇率风险;工程支出的汇率风险:承包商在施工前期通常要购置工程所需的原材料和设备,需要经过较长的一段时间,业主方才能支付期中款项,这段时间内若汇率发生变化,可能导致工程支出相比预期的要大; 工程贷款的汇率风险:承包国际工程若需要贷款时,若贷款货币和合同货币不一致,并在工程期间二者汇率发生变化,则承包商将面临汇率风险。例如,某工程承包合同以美元计价,中标价为1亿,中标时汇率为1美元=6.95元人民币,而三年后工程竣工时,汇率变为1美元=6.15元人民币,则工程收入的结算额比预期将减少8000万元人民币。

1.2国际工程承包汇率风险的原因和特点

2005年7月21日,我国开始实行浮动汇率制度,不再以美元作为唯一向导,由此拉开了人民币汇率改革和升值的大幕。当前世界经济持续低迷,中国经济无论是增速还是体量,在全球都名列前茅[3],加上外贸收支顺差及人民币实际购买力偏低等因素,从长期看人民币仍处于缓慢上升的大通道中[4]。

外汇敞口是汇率风险产生的充分条件。如果企业外币资产和负债在时间和数量上能够匹配;或者只有外币资产和负债,无须兑换,那么汇率波动对承包商不会产生汇率风险[5]。但是,对于国际工程承包商来讲,很难做到上述情况。汇率波动是汇率风险产生的直接原因。因为汇率波动,一定数量的人民币兑换外币的数量会增多或减少,会给承包商带来一定的收益或损失。虽然汇率风险是双向的,但对于国际工程承包商来说,面临的风险损失要大于收益[6]。

国际工程承包的汇率风险具有以下几种特点:时刻性,承包商只要参与国际工程项目的竞标就时刻面临着汇率风险的考验;不确定性,汇率波动可能带来损失,也可能带来收益,若承包商处理得当,可以把损失控制在最低;必然性,承包商只要有外币计价的资产或者负债,就一定会面临汇率风险。

2某国际工程项目实例分析

2.1项目简介和背景

非洲某国首都利用世界银行贷款来建造从首都市中心到机场的一条20公里长的高速公路。业主于2011年11月进行了公开招标,承包商A公司中标,合同金额为5000万美元,合同工期32个月。合同于2012年7月正式生效, 根据当时的市场分析,预计该项目利润可达10%左右。

A承包商是某集团公司开展国际业务的专门部门, 在非洲、亚洲、美洲等均有业务,涉及基建、路桥、市政、机场、电厂等工程,可以承担施工总承包、EPC总承包、融资型项目总承包等多种承包方式。

2.2人民币升值对项目收益影响分析

( 1 )对人工费成本的影响

人工费用,一般是指支付给从事建筑安装施工的生产工人和附属生产单位工人的各项费用,主要包括:工资、奖金、津贴、补贴、加班费以及特殊情况下支付的工资。这个项目的施工所在地位于非洲,为了减少招聘成本及风险,需要从国内调遣一大批施工人员前往非洲,这些施工人员的薪资都以美元来支付。近几年来,由于人民币汇率以市场供求为基础、参考一揽子货币调节、有管理的浮动,加上中国经济的不断快速发展,人民币几乎一直处于升值状态。这意味着在等额美元薪资的条件下,被外派至非洲工作的施工人员的人民币收入将减少。为了鼓励员工积极前往项目所在国工作,企业必须提高国内员工的美元薪资,用于补偿员工收入的汇差损失,直接导致用工成本的增加。该项目的人工费用明细如表1所示。

从表1可以看出,为了补偿外派至非洲工作的施工人员的人民币收入,公司需要增加施工人员的人工费用513,658.80元人民币。实际成本比之前预期的成本提高了2.38%。

(2)对项目产值的影响

承包商在中标这个项目后,于2012年5月与业主方签订项目合同,并以当时的汇率1美元=6.4560人民币预算整个项目的成本并报价。然而随着人民币升值,汇率不断变化,导致公司实际获得的产值缩水,人民币升值前后项目产值的对比情况如表2所示。

按照合同签约时的汇率,项目总产值预计为:322, 800,000人民币,而由于人民币升值,导致实际结算时算出的实际产值仅为309,360,688人民币,这样就产生了13, 439,312人民币的汇率损失。承包商因人民币升值导致产值降低了4.16%。因此,人民币升值会导致国际工程承包项目的产值收入降低。

(3)对项目现金流的影响

该项目2012年到2014年的项目清单如表3所示,其中税前利润为产值减去付现成本和折旧费用,所得税为税前利润乘以所得税税率,税后利润为税前利润减去所得税,现金净流量为折旧费用和税后利润之和。

根据表3计算得来的现金净流量,可以推算出人民币的现金流量现值额,推算结果见表4。由表4中的数据可知,按照签约汇率计算推出的人民币现金流量现值总额为61,366,372元人民币,而实际结算时,计算得的人民币现金流量现值总额为58,556,762元人民币。在3年的施工时间内,人民币的现金流量现值额减少了近281万人民币。因此,人民币升值导致了项目现金净流量的损失,减少了承包商的收益。

(4)对项目预期收益的影响

承包商对于这个施工项目的预期收益率为10%,对该项目的投入资金为6000万人民币。根据上节中讨论得来的人民币净现值,可以推算出它相对项目投入金额的变化情况,汇率变动前后人民币净现值的变化情况如表5所示。

(单位:人民币)

由表5可知,在汇率变动前,人民币现金净流量的现值额大于项目投入金额,这表示该项目的实际收益率大于预期收益率,实际收益率的计算式为:

因此汇率变动前,该项目的实际收益率为10.23%, 比预期提升了0.23%,但汇率变动后,实际收益率的计算式为:

所以在汇率变动后,该项目的实际收益率为9.76%, 比预期降低了0.24%。因此,汇率变动引发的人民币升值会导致项目收益率下降。

3汇率风险的应对措施

汇率波动给国际工程承包企业带来的风险是不可回避的,所以国际工程承包企业要建立一套汇率风险管理体系。本节结合A承包商的经营情况,探讨汇率风险应对措施,以提高企业的国际竞争力。

3.1提高企业竞争力

目前我国对外工程承包企业很难完成从劳动密集型到技术密集型转型,主要从事低附加值、低利润率的业务,管理和技术水平还达不到发达国家的水平,处于产业链的底端,在高技术含量、高附加值的项目咨询、规划和管理等领域缺乏竞争力,从而导致企业的抵御风险能力较弱,汇率波动对其收益率影响非常大。

对外工程承包企业首先要重视专业人才的培养,拿出一定比例的营业额用于人才的培养,同时给优秀人才以优厚的待遇,吸引更多的人才加盟;再者要重视技术创新,工程承包产业价值链要具有高层次水平,拥有自己的核心技术和独立的知识产权;还要提升自身品牌的影响力,提高业主对企业的信赖和忠诚度,使品牌具备超越有形实体之外的价值[7];参与新的工程承包方式,如相比单纯的施工总承包,BOT或PPP等特许经营项目能给建筑企业带来更大的收益,通过参与特许经营项目能够使企业向多领域、多层次方向转变,能够获得更多的发展机会,能够发挥技术和管理优势,能够扩大利润来源和有效分担风险[8]。通过这些措施能提升企业的竞争层次,实现企业从劳动密集型到技术密集型或者更高层次转型,获得较高的收益,面对汇率波动时能轻松应对汇率损失。

3.2精细化汇率风险管理

对外工程承包中,承包商要根据项目的实际情况,有针对性地选择汇率风险控制措施,在项目的各个环节都做到精细化管理。

在投标前,承包商应该从品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)等3C方面对业主进行评估,避免与资信不良、资金状况不佳的业主发生业务关系[9];还应该从人民币、外币和施工时间三方面入手,充分考虑项目全生命周期所面临的汇率风险,决定是回避、转移还是承担或利用风险,对于必须由自己承担的风险,应考虑合理的分担措施,并安排到合同中。

投标和签订合同阶段是汇率风险控制的关键阶段。 国际工程计价货币一般不止一种,在合同选择计价货币时,结算货币尽可能选择硬货币[10],而贷款货币尽可能选择软货币,并根据在当地用工和采购原料的数量来确定二者的比例;同时,在合同谈判阶段,还要确定下来货币保值条款,一般有两种方式:一是采用固定汇率,二是不固定汇率,但汇率波动超过一定幅度,双方按约定比例共同承担汇率风险;合同在约定预付款和工程进度款时,抓住一切对自身有利的惯例。

合同执行阶段。在选择融资方式时,采用出口卖方信贷可以与国内银行签订外币贷款合同,从而避免兑换风险;项目中有些专业工程要采用分包方式,在分包时要将相关汇率风险约定到合同中,形成合理的风险共担方式;工程款及时结算是控制汇率风险的关键,所以在合同执行阶段,每完成一项工程,应及时让业主结算约定账款,采取有效措施防止业主拖延付款。

合同质保期阶段。按照国际惯例,质保金一般是合同金额的3%-5%,期限为一年,可以选取质保金银行保函来代替质保金的方式,来规避汇率风险。

3.3合理利用金融机构和金融工具

企业内部要有懂得汇率风险管理的专业人才。同时,汇率波动受政治、经济、国际关系等很多种因素影响, 各种因素间又有错综复杂的联系,仅凭个人或建筑企业几乎无法预测汇率的走势。企业可购买专业金融机构的研究成果,接受其对承包合同的指导,使汇率风险的防范措施更科学、有效。

还可以使用衍生金融工具来规避汇率风险[11,12]。常用的手段有:采用汇率保险,向保险公司投保,工程承包商只需承担一定的保费,而汇率风险由保险公司承担;远期外汇交易,根据工程本身的结算周期、结算汇率、数额等情况,与商业银行约定买卖外汇的数量、汇率及交割时间,创造一个与工程计价外币种类、数额、时间相同,流向相反的外汇流来抵消汇率风险。

结语

防范汇率风险对国际工程承包企业具有重要的意义,同时也是一项技术性很强的工作,企业应高度重视汇率风险管理。首先,企业要不断提高自身竞争力,掌握核心技术,提升品牌含金量,实现从单纯的工程承包到产业链高端的转移;再者,成立由外汇管理专业人才组成的部门来负责汇率风险管理工作,做到在工程的全生命周期都精细化管理;还要借鉴和利用专业金融机构和金融工具,最大程度地减少因汇率波动带来的损失。

摘要：我国对外工程承包业务快速发展,汇率波动给企业经营带来一定风险。本文阐述了汇率波动对工程承包业务的影响,结合某国际工程实例进行原因分析,证实了因人民币升值导致工程收益率下降,探讨了应对措施。指出:企业应提高自身竞争力,向国际工程产业链的高端转型;在工程的全生命周期对汇率风险做到精细化管理;借助专业金融机构的指导和合理利用衍生金融工具等措施,是有效控制汇率风险的关键。