战略投资公司风险分析论文

关键词： 摘要 财务 风险 企业

战略投资公司风险分析论文 篇1：

政府投资公司的财务风险防范

摘要：财务风险管理在我国企业当中占据着非常重要的地位，如何才能够规避风险，甚至是利用风险来增加企业价值，将风险转化为企业利润来源，这是每一个企业管理者关注的话题。国有投资公司作为政府投资主体，其财务风险防范与其他企业相比更加具备挑战性。文章主要对国有投资公司财务管理当中面临的风险进行了分析，并提出了解决问题的措施，希望能够使企业走上健康、稳定的发展道路。

关键词：国有投资公司；财务风险；问题；措施

1、前言

国有投资公司是我国国有产权的代表，以国有资本为营运对象，通过对于生产经营企业的参股、控股及其适时退出等，发挥着非常大的杠杆作用，能够很好的提高国有资本控制力和资产运营的效率，为我国经济的宏观调控服务。

从国有投资公司承担的目标来看，其存在的财务风险管理比其他企业更具有挑战性。假如国有投资企业管理不到位，那么将使各级政府承担风险，企业经营资产的流动性、安全性及其收益性将对于国家战略调控目标的实现产生着极大的影响。

2、对国有投资实施风险管理的重要性

2.1、对企业风险管理是国有投资企业适应经济竞争力的需要

随着我国市场经济的不断进步和经济体制的不断改进，各项改革正在不断的深入，投资公司的内部和外部的环境发生了非常大的变化，特别是公司参与市场程度的逐步强化，国有投资公司正在面临着市场竞争的巨大压力，各种风险也逐步加大，对于企业依法决策提出了更高的要求。此时假如企业自身的各项规章制度和风险防范制度没有完善起来，决策程序不正确，这些将会导致企业职工工作效率低下，造成了工作上的被动。投资公司是否能够有效规避风险，这是对企业经营能力的重要考验。

2.2、对企业风险管理是国有投资企业改革的需要

从目前情况来看，现代市场竞争的实质，已经不再单纯的是竞争技术、资金和人才，同时还有法律、资源、规则上的竞争。国有投资公司要想真正做大做强，就需要加快改革的步伐，加快公司战略性改组，培养出新的利润增长点等，在落实以上这些任务的同时，也必然会涉及到一些体制的建设，其中就包括了风险防范的机制。

2.3、对企业风险管理是国有投资企业的外部要求

近些年来，随着我国改革开放的不断深入，风险管理逐渐引起了企业的关注。特别是我国近几年来颁发了一些与企业管理风险相关的法律和法规，这些极大的推动了企业实施风险管理的脚步。

国有投资公司在我国国民经济当中的地位和作用使得风险管理越来越重要。国有投资企业的重要性决定了需要按照国家的宏观调控发挥几个方面的作用：第一，充分引导社会投资导向；第二，提高国有经济的控制力度；第三，促进经济结构调整；第四，国有资产保值增值。目前，虽然投资公司整体实力还不是很强，还没有充分发挥以上几个方面的作用。假如国有投资企业在风险防范上逐步提高，这将显著的提升国有投资公司的投资能力，不断提高投资效益，从而促进经济结构调整，提高国有经济控制力。同时，对于进一步稳固自身在国民经济当中的地位也有着很大作用。所以，在国有投资公司当中实施投资风险管理，对于稳固其在国民经济中的地位有着积极的作用。

3、国有投资公司财务风险问题分析

3.1、现金流不畅风险

3.1.1、股权投资分红不均造成风险

投资分红不仅应该看投资企业实际的经营情况，还受到了企业管理层对于分红的态度等制约。分红有时多有时少，甚至有时没有，这就造成了企业本身利润不能够稳步上升，不可能使得现金流平稳，是非连续的。现金流发生波动，必然会使得财务资金板结风险加剧，加大了财务管理的风险。

3.1.2、股权不能够适时退出产生风险

因为国内产权市场不是很完善，产权流动性差，投资变现周期比较长，没有健全的投资公司退出制度，最终导致了投资公司成为了项目企业永远的股东，不能够在产权流动当中回笼货币资金。

3.1.3、债券不能按时收回产生风险

债券投资就好像是银行贷款业务一样，投资公司为了能够更好的扶持企业经营，一般会委托银行为企业发放贷款。除了受到企业偿债能力限制，企业对于政府投资公司的款项贷款意识不是很强等原因也对国有投资公司的流动性产生了极大的影响，增加财务风险。

3.2、风险管理体系不健全

3.2.1、风险决策机制和流程不规范

一般来讲，国有投资公司都是半官方身份，企业内部经营机制也就带着政府的影子，投资决策在一定程度上是取决于领导者个人意志，公司并没有形成完善的管理部门，也没有确切的业务和管理流程，决策透明性比较差。

3.2.2、风险管理职能不完备

国有投资公司的管理文化针对于各项管理职能覆盖存在着非常大的缺口，使得部门管理职能没有明确的指导；存在现行文件内容不具体、不严谨、缺乏必要的可操作性。这些是造成公司管理效率较低、管理活动随意等现象的重要原因。

3.2.3、风险管理考核不到位

国有投资公司的检查、考核对象仅仅是对于公司各个部门和子公司负责人，并没有在管理职能和层次上进行，使得很多管理人员在有效管理的制度之外，无法激发员工工作的热情，不能够有效促进风险管理工作质量的提高。

3.2.4、对风险信息管理不足

对于企业风险管理当中涉及到的工作数据没有进一步的分析和改进，也没有制定有效的管理办法，最终导致工作质量和目标考核不能够很好的保证，使得国有投资公司各类信息资料和数据基础得不到有效积累，使得持续改进企业管理水平缺乏了基础。

3.3、财务制度不健全

国有投资公司最为核心的业务就是资本业务，很多的资本频繁进出，对于国有投资公司财务管理提出更高的要求。所以，国有投资企业诸多风险当中最为主要的是财务风险。主要表现为如下几个方面：

3.3.1、投资链条过于延伸

一般来讲，投资企业基本上是母子公司的管理机制，子公司经营权主要是由发起单位行使，但是因为子公司的融资能力不足，为了能够使得项目进展加快，投资公司一般都利用自身信用作为担保，这就形成了极大数额的担保。这些因为担保出现的问题，将会使得投资公司引发财务上的危机。

3.3.2、财务杠杆放大产生财务风险

一直以来，企业受到规模扩张的诱惑，往往更加关注企业规模的不断扩大，而伴随着公司资产的不断扩大，也逐渐增加了贷款的规模。此外，随着企业资产不断扩张，这使得出现了越来越多的子公司，在产权链条不断延伸的情况下，资金链条越来越紧。而且因为管理不是很完善，投资公司良好的数据遮住了子公司的潜在风险，假如此时某一个子公司出现了财务危机，那么将会引发连锁反应，使得资金链断裂，使企业陷入瘫痪当中。

3.4、预警和监督制度不完善

3.4.1、国有投资公司信息系统不全面

国有投资企业对于信息的整理没有形成有效机制，没有做到快速应对信息变化，即使很多信息都是提供给决策层，可是并没有取得决策层反应，也没有在投资决策上显现出来，这些都极大的影响了国有投资公司的财务管理能力。

3.4.2、预警制度不灵敏

因为国有投资公司没有全面的信息系统，最终使得预警制度不灵敏。国有投资公司假如不能够得到及时的信息，那么就不能够对于外界产生的变化作出积极的判断和应对，也就不能够发现这些变化对于公司造成什么样的变化，这些都是公司的潜在威胁。

3.4.3、监控制度不完善

由于企业组织结构不是很完善，公司的监督机制不能够得到很好的发挥，并且公司一些领导没有真正认识到监督控制的重要性，对于监督部门缺乏管理，这些都使得监控部门作用受到了极大的限制。因为子公司受到了公司治理结构不完备的限制，最终致使企业风险监控制度不能够发挥出应有的作用。

4、国有投资公司财务风险管理措施

4.1、加强企业风险责任意识

一般来讲，除了无法抗拒的自然因素之外，导致企业出现风险都是人为造成的，主要是因为职工责任意识不是很强，不能够在自身职责范围之内做好风险防范导致的。所以，一定要将人的因素放在第一位，大力开展风险管理文化建设。企业一定要将风险管理文化建设很好的渗透到企业文化建设的过程当中，在投资公司内部营造出风险管理的文化，企业领导一定要起到带头作用，企业全体员工需要树立时时有风险、处处有风险的思想，大力控制风险，树立风险意识。

4.2、建立健全内部控制制度

4.2.1、实施全面预算管理

充分保证全面预算的实施，保证母子公司权利分配的有效实施。母公司需要对于子公司的财务预算按照年、季、月进行编制，充分分析预算执行情况，做好及时的补救工作，对于执行结果实施考核评价，从而将目标控制与过程、结果控制有机的结合起来，掌控财务风险。

4.2.2、对公司内部审计进行强化

对于投资企业子公司进行内部审计，除了应该对其进行年度决算审计之外，还需要经济责任审计等专项审计。在审计的过程中一定要与子公司做好沟通工作，注意介入的时机。

4.3、建立健全信息管理制度

国有投资公司的风险管理一定具备信息支持，其实，之所以会产生风险，最为重要的一个原因就是信息不对称。因此，企业一定要创造出便于沟通的企业文化。同时建立健全信息管理系统，不断提高信息分析的效率，更好的解决信息不对称问题，为企业更好的发展提供支持。

公司需要建立贯穿于整个投资过程的风险管理流程，连接风险职能部门、母子公司和各个业务单位的风险信息渠道，真正保证信息沟通的正确，为风险管理奠定基础；公司需要定期对子公司风险管理情况进行细致的检查，对于风险管理措施给予评估，提出改进建议，作出合理化报告；审计部门应该至少每年开展一次对各有关部门和子公司能否依照规定管理工作进行监督评价。

4.4、应用现代化风险管理手段

随着当前我国国有投资公司面临的风险越来越复杂，其风险管理手段也需要不断提高，目前国际上较为流行的管理方式是定量分析方式，主要侧重风险计量模式的应用，已经取得了很好的效果。所以，国有投资公司在进行风险管理的过程中，一定要对现代化管理手段进行关注，从而更好的提高风险管理质量。

4.4.1、综合使用多种风险管理工具

目前在国际上使用较多的工具主要有：风险图谱、情景分析法、蒙特卡罗模拟方法、VAR方法和压力测试法。在这些风险管理工具当中，前两种主要是进行定性分析，风险图谱是一种风险评估的方法，使用此种方法能够很好的分析出国有投资公司当中业务风险的影响。情景分析法是风险分析方法，它能够对于主题进行分析，并且建立风险数据，从而分析出未来的影响。而后三种是进行定量的分析，需要特别关注的是VAR方法，此方法对于企业预测有着很强的示范作用，非常值得国有投资企业采用。

4.4.2、建立风险计量模型

对于当前国有投资公司来讲，还没有形成完善的风险管理计量模型，大多是对于部分的风险因素进行估计，没有现实数据的衡量，所以，对于面临的风险预测非常容易造成偏差，对于损失的估算也不是很准确。在当前经济发展现状下，建立一套较为完善的风险计量模型，选择出来对于国有投资公司盈利产生影响的指标，搜集出一些数据，通过对于这些数据的处理，对于公司运行模拟，从而找到公司在经营过程中存在的诸多问题，并且对于影响企业盈利能力的部分建立动态观测系统，而国有投资公司的风险防范提供较为客观的数据支持。此种计量模型的定量分析，为企业财务风险管理提供准确的依据，对提高企业风险能力起到了促进作用。

5、小结

国有投资公司在我国国民经济发展过程中起着很重要的作用，对国有投资公司加强风险管理是保证公司快速、持续、健康发展的基础。为了能够更加突出国有投资公司在市场竞争当中的地位，企业一定要提高管理水平，促进企业发展。（作者单位：重庆长寿开发投资集团有限公司）

参考文献：

［1］ 许大明.国有投资公司如何做好投资项目财务风险管理［J］.天津经济,2006(4).

［2］ 李杰.浅析国有投资集团的财务风险管控［J］.中国总会计师,2009(12).

［3］ 任宇,杨扬.国有企业财务风险的应对措施研究［J］.铁道工程学报,2009(1).

［4］ 马晓冬.浅谈国有企业财务风险控制［J］.现代商业,2006(12).

［5］ 孙文平.关于现代企业制度下公司财务风险防范的研究［J］.中国总会计师,2009(4).

［6］ 王素荣.集团公司财务风险防范及控制［J］.中央财经大学学报，2004（10）.

作者：牟建国

战略投资公司风险分析论文 篇2：

新能源项目投资特性比较及策略分析

随着社会经济和现代科学技术的不断发展，人们对于能源的需求逐渐增加，然而社会在不断进步，能源的再生速度却跟不上时代发展的步伐，无法在短时期内满足人们的大量需求，在这种背景下，很多能源因过度开发正处在枯竭边缘，如继续开发此类资源，则不仅会对生态环境产生破坏，还会影响能源未来的再生速度，而新能源的出现则刚好缓解了这一尴尬局面，新能源能够代替许多不可再生能源投入生产并且产生的废弃物更少，相对于传统能源项目更加绿色和环保。当前，我国的经济发展模式正处在转型升级阶段，经济开发战略更加注重工程的环保，对于新能源项目有着非常高的重视程度，所以投资新能源项目具有非常高的回报率，但是由于新能源项目正处在前期开发阶段，尚未发展成熟，投资的风险也相对较大。本文将以新能源项目的投资为中心，分析和探索新能源项目投资特性和投资策略。

一、我国新能源项目的发展现状和投资背景

能源的开发与运用一直是人类社会发展和建设中所主要探讨的问题之一，能源的种类也随着人类探索手段和能力的提升而不断被扩大，特别是工业崛起后，人们对能源的开采范围更加广阔，从最初的木柴和石料到如今的煤炭、天然气、石油等，这中间既展现了能源开采技术的进步，也体现出了社会发展对于能源的巨大需求。随着开采过程的不断推进，人们也慢慢开始意识到能源是具有穷尽性的，很多重要能源都属于不可再生资源，并且部分能源已经面临枯竭，在这种背景下，人们开始探索这类能源的替代品，清洁可再生能源逐渐进入人们的视野，也就是我们当前的所称的新能源。新能源的出现大大降低了工业生产的污染和废弃物排放量，无论是在能源的使用效率还是在效果上，新能源都要整体优于传统能源，但是由于发现较晚，能源的开采难度和成本较高，开采技术也不成熟，所以新能源项目目前还不具备投入商业大批量生产的条件。根据国家能源局发布的2019年全国电力工业统计数据，我国全国的社会用电量达到72255亿千瓦时，同比增长4.5%，其中并网风电达21005万千瓦，同比增长14%，并网太阳能发电达20468万千瓦，同比增长17.4%，这也反映了我国新能源发展形势一片向好。

对于投资而言，新能源项目的回报前景非常广阔，无论是从国家的政策支持出发还是从行业转型升级的发展战略出发，新能源项目都是未来工业发展的趋势所向，不过尽管前景广阔，新能源项目的投资回报仍具有相当大的不稳定性，当前新能源项目的主要资金来源是国家的政策补贴和部分企业的投资，这部分企业大多数为大型国有能源企业，比如华能、大唐、华电、国家能源、电力投资集团有限公司和中广核等能源类企业，资金来源比较单一，投资的项目也比较固定，大部分为光伏发电、风电等项目，这其实不利于我国新能源行业的多样性发展，也限制了投资者的选择性，给投资者带来了比较多的顾虑。

从过程上来看，新能源项目的投资关系大致分为两条线，一条是输入，一条是输出，能源的收购者、投资运营公司、机构与企业的投资者、个人投资者、风险投资公司和银行将资金和贷款发放给新能源项目公司，这是资金的输入线，新能源项目公司再将资金转入设备制造公司，投入制造、开采和运营，获利后将红利返还各投资方和贷款方，这是输出线，在资金流动过程中，相关的政府机构也会参与补助。当前新能源项目的投资主体主要有九个类型，分别是全国性的新能源集团公司、地方性的新能源集团公司、专业性的新能源投资公司、合资型的新能源投资公司、项目型新能源投资公司、机构型新能源投资公司、风投型新能源投资公司、个人投资者和各大银行。前三类的规模通常较大，可投入的资金和资产较多，可承受投资压力和风险较大，最终的收益也相对较高，而除银行外的后五类投资主体通常抗风险能力较弱，可投入的资金较少，在投资时选择的项目面也比较狭窄。

二、新能源项目投资特性比较

（一）新能源项目的发展周期

新能源项目的建设通常会经历四个阶段，分别是项目前期规划、工程建设、项目运营和项目清理，这四个阶段构成了新能源项目的发展周期。在项目的前期规划过程中，有很多因素影响着项目的立项，比如项目投资风险与价值的整体比例和几率，是否有投资企业愿意参与，项目的研究方向和内容符不符合国家相关要求和规定，这些都决定着新能源项目是否能够成功启动，在项目开始建设前，资金的主要投入是进行相关的风险分析和咨询，由于风险情况尚不明朗，在此时介入新能源项目，投资公司的投资风险会提高，但同时也会有更高的收益。工程建设阶段是项目资金投入的主要阶段，投资收益期望值也会提高，在此时介入项目，投资公司需要投入较多资金，但优点是此时介入的风险较小，因为在项目立项阶段，能源项目公司已经做过部分风险的规避，所以投资公司面临的风险就会较低。当项目进入运营阶段，就意味着项目已经基本稳定，在此时介入项目，投资公司所面临的风险非常小，但是所要投入的资金数额较大，因为此时的项目盈利前景基本已经可视，所以项目公司也会基于项目的建设成本而进行估值，综合多方利益后再招收投资。到了项目的清理阶段，普通的投资公司很少会介入，一般由专门的清理公司介入进行项目设备、废弃物和相关剩余资产的处理。所以从上述新能源项目的發展周期分析能够看出，在项目的前期阶段介入投资，投资公司需要面对的风险比较大，但收益也较高，到后期风险程度会降低，收益程度也会相应递减。

（二）影响新能源项目投资的主要因素

项目的运营模式对于投资因素的整体考量有比较大的影响，关于影响新能源项目投资的主要因素，分为五个方面：政府审批、投资额、设备及原料的管理、项目后期的运营和维护以及市场营销。政府审批方面，部分新能源项目由于涉及到国家管制和国家安全利益，所以在审批上非常严格，也就影响了项目是否能够立项，对于此类高风险项目，投资尽量要避开。通常来说，投资收益一般都与投资额挂钩，投资越多收益也就越高，当然也有例外情况，但是很多大规模能源项目的资金需求较大，资金实力不足的投资方就很难介入，相对来说比较常见的太阳能发电、水力发电等能源项目规模较小，所需的资金也较少，投资应当综合考虑，选取规模适合的项目。设备及原料管理的针对性比较强，主要是在一些稀有资源的开采上有所体现， 比如核电，常见的太阳能发电一类能源就完全不需要考虑原料管理。运营维护方面的支出也是依赖于项目所开发的能源类型，一些具有较高危险性和保存难度较大的能源，如核电、可燃冰等，对于运营维护的需求就远比风力发电、水力发电项目要高。对于市场营销方面，按照国家规定，电力资源可以全额上网，不过如今很多新能源项目除了电力还会产出其他产品，比如生物能源、生物柴油等，此类产品的市场价格相对于电力来说更加不稳定，变化比较快，这也是投资决策中需要考虑的问题之一。

三、新能源项目投资策略

（一）内部决策中的问题

投资企业在进行内部决策时常常会出现很多影响最终决策结果的问题，由于每个人对风险的判断能力和每个人的理性程度不同，所以难免会产生不一样的投资倾向，但投资企业是一个整体，这就需要投资者进行综合考量，合理取舍投资意见。投资内部出现的常见问题主要有四种，分别是过度规避风险、资金滥用、目光短浅和利益内部化。过度规避风险与资金滥用是两种极端策略，这部分决策者一种希望完全不承担风险，一种投资过于果断，缺乏对项目的整体把握。目光短浅是指部分投资者因为优质项目的发展周期往往较长，在短期内无法获得回报而转于投资一些风险小、规模小、回报较快的项目，这也是我国近年来一些风力发电、光伏发电、生物质发电项目大大增加原因。利益内部化会对项目的投资决策产生比较大的影响，并且可能会造成项目在建设和运营阶段中的成本增加，甚至造成项目亏损，这对于项目投资非常不利。

（二）组合投资策略

基于降风险，提利益的基本原则，投资公司要对新能源项目的类型、规模和投资特性进行综合把握，对于国有大型能源企业来说，主要可以采取的策略有以下几点，第一是对日常性投资项目的选择，可以选一些风险和规模较小，运营较为简单的项目，比如基础的风力发电、光伏发电、生物质发电等项目，此类项目不需要平常过多关注，所以可以作为日常项目进行投资。第二是核心项目的开发，国有企业可以选择一些难度较高，规模较大的项目，比如核电和内河水库发电项目，第三是在日常工作中着重关注一些运营风险较大的项目，比如海洋能、核聚变等能源项目，及时发现风险从而进行规避，避免产生亏损，第四是尽量不要投资生物质液化、汽化项目，因为此类项目目前的稳定性比较差，但是仍然可以经常关注国家此类项目的政策方向，第五是可以适当观望和选择一些正处在发展前期的新能源开发项目，如氢能源产业链项目，做好投资分析和报告，为日后发现新的可持续发展、高收益项目做好准备。

（三）紧盯政府政策

新能源项目对于国家的生产和发展具有重要意义，所以大多数新能源项目都会有国家的政策支持和补贴，作为投资公司应当合理把握好政策机遇，紧盯政府相关支持政策，利用好补贴来提高能源的收益效率，多选择一些国家补贴率高的项目，这样能够有效降低能源项目在未来建设和营销中的风险。

四、结语

新能源的发展关乎国家的生产和安全利益，对于人们的日常生产生活也有着非常重要的意义，对于投資而言，新能源项目具有非常大的投资潜力，只要把握好影响因素，做好前期规划，合理规避风险，就能够实现高收益投资。（作者单位：安徽省能源集团有限公司）

作者：王栋

战略投资公司风险分析论文 篇3：

国有投资性公司 全面风险管理的研究与探索

鲁华集团基本情况

前身为山东华能工贸发展公司，原属中国华能集团，2004年划归山东省管理，2006年更名为山东鲁华能源集团有限公司，现为省管一级企业。在“创无限，惠众生”的品牌承诺下，鲁华集团坚持人与自然和谐发展，产业与环境高度融合理念，形成了以清洁能源、健康产业、投资为主，房地产开发、酒店旅游业为辅的现代产业集群。

山东泉泰投资有限公司是集團目前重点培育的投资业务实施主体，是优化集团产业结构，开展资本运作，改进盈利模式，涉足前沿产业的重要载体，是完善集团在实业运营和股权投资间布局，搭建新兴业务培育平台的重要支撑。公司注册资本1亿元，由集团公司全资控股。本文以山东泉泰投资有限公司为例，重点研究国有投资性公司绩效与薪酬管理体系的搭建。

当前公司全面风险管理的现状

全面风险管理控制环境。公司股权高度集中，目前高层管理机构有党委会、董事会、监事会，虽然对职责进行了分工，但因为国有股份一股独大等原因，容易出现内部人控制问题;同时由于监事会的实际地位低于董事会，又容易造成监事会职能缺乏独立性。另外，国有投资公司中存在监事会成员构成不合理、缺乏相应的专业知识和技能等问题，这也给其职能的发挥带来了困难。国有投资公司中有董事会和监事会，还有党委，同时党委领导下还有纪律检查委员会、工会、团委等组织，这就造成了国有投资公司的控制环境中存在大而全但职责并不明晰的现象。

全面风险管理风险评估。公司经常对存在的风险进行讨论，公司每周高管例会中，对公司面临的风险的发生可能性及其对公司的影响程度进行分析讨论，进而决定公司的应对措施。公司能定期召开各种分析会，如财务部门每月对经营成果、财务状况及资产质量进行分析;投资项目管理部能定期分析国家有关产业政策、资源开发、投资项目变化和动态;法律部、监察审计部每半年进行风险分析，公司对汇率及利率的变化给公司带来的影响进行预测，对被投资企业、项目信用状况的变化进行跟踪等。但由于未形成风险信息库和系统风险评估机制，未形成系统的识别体系，未对所有的风险进行系统识别，未定期进行全面风险管理的分析，无法做到定期对公司风险进行系统评估，并对可以承担的风险没有进行明确的界定。

全面风险管理信息与沟通。公司目前使用与用友合作开发的ERP系统对财务、业务经营活动进行管理，该系统在公司总部及各下属公司运行，因此就业务活动层面的信息而言，已建成了基本的业务活动信息收集系统;财务信息利用财务核算系统进行收集，已运行多年，比较成熟;战略信息、市场信息和法律信息也基本由投资项目管理部、法律部、监察审计部负责，定期地收集、筛选、分析。公司在信息收集中还存在一些问题：公司总部与各所属公司信息收集渠道不通畅;缺乏信息收集工作的统筹管理。各种信息由不同的部门来负责收集、管理和使用，尚未建立一个部门对所有的信息收集进行统筹规划，收集渠道没有有机地融合在一起，容易形成信息缺失。

全面风险管理监督。公司是国有独资公司，在这类国有投资公司中，董事会缺乏一定的独立性，国有股东的主要观念和行为就直接影响国有投资公司的全面风险管理。没有股东之间的平衡和牵制就直接影响了国有投资公司全面风险管理所追求的平衡和牵制。公司目前尚未建立审计委员会、未引进外部董事（或独立董事），董事会对风险和控制的理解尚需完善。

全面风险管理控制活动。公司现有全面风险控制活动制定侧重于财务控制，特别是财务报告的信息质量控制及在审计中的应用，没有对控制活动作全面、系统的设计和应用。财务控制只是控制活动系统中的一个部分，绝不是全部，抓好财务控制对发挥全面风险管理的作用很有好处，但作用会比较有限。

公司风险管理改进措施

主要从以下几方面进行完善：组织机构、治理结构的完善、管理者经营理念和经营作风的改进、调整人力资源战略、反舞弊机制的形成等。

对组织机构、治理机构设计。结合工作实际，对公司组织机构改进提出如下建议：

一是增设外部董事（或独立董事）。加强董事会建设，必须设立外部董事制度，引进外部董事，实现董事会独立，以期能够制定合理制度挑战和激励管理层，起到应有的参谋、指导和监督作用，保证公司经营行为的真实、合法和有效。董事会的外部董事应当不低于董事会总人数的三分之一，出任管理层职务的董事不能超过董事会总人数五分之二;同时，在董事会对任何事项进行表决时，没有外部董事出席或发表意见，董事会通过的决议应视为无效，必须有外部董事出席并有半数以上的外部董事发表意见。

二是董事会下增设审计委员会，同时将监察审计部提升为独立的审计部直接接受公司审计委员会和管理层的领导。公司经理层根据需要要求法律审计部对各所属公司和各业务部门的经营、管理及控制情况进行审计，为其决策提供必要信息;审计委员会委托监察审计部对公司经理层的经营、管理及控制情况进行审计，为其提供必要的信息。监察审计部成员的任免必须经过审计委员会的审核，审计委员会有权否决经理层对监察审计部人员的任免权，以提高内部审计的地位，加强其监管力度。从公司风险防范的角度来看，公司各管理部门为风险防范的第一道防线，风险控制部门为风险防范的第二道防线，监察审计部门为风险防范的第三道防线。

管理哲学理念和经营作风的改进。一是树立的企业经营效益观念，建立企业领导问责制。结合国有投资公司业务特点，将公司的经营效益目标作为首先的战略目标，禁止片面追求速度和规模。树立科学发展观，配合其他经营目标，减少企业风险增加，使企业得到良性、健康的发展。建立企业领导问责制：问管理者之责、问执行者之责、问前任之责、问检查者之责、问用人之责。

二是在管理层中树立全面风险管理的思想。确定公司的全面风险管理目标，将全面风险管理纳入战略规划中，制定公司层面的全面风险管理制度;将风险管理目标分解到各所属公司的经营目标中，各所属公司制定相应的风险管理政策和程序;建立报告制度和业绩考核制度，分层监督风险管理的实施效果。通过上述措施在管理层牢固树立全面风险管理理念，同时通过指标分解，将全面风险管理理念传达到全员。

三是提高员工道德价值观与诚信。制定面向管理层和全体员工的一系列行为准则，内容包括诚信与道德、不合法或不恰当的支付、利益冲突，以及不正当竞争的协议等;建立奖惩分明的规章制度，鼓励员工报告违法违纪事件等。

调整人力资源政策战略。一是改进和完善公司薪酬制度和激励机制，增强对人才的吸引力。建立跟踪行业薪酬变化的相关办法，通过合格的中介机构定期获得行业薪酬的最新数据，及时按照行业特点对薪酬进行调整;对全部岗位进行价值评估和量化评分，建立科学完善的公司内部岗位价值体系;修订公司工资制度和分配办法，健全以岗位绩效工资为主要内容的基本工资制度，形成以岗位工资为主体的岗位绩效工资制。拉大关键岗位和一般岗位的分配差距，提高关键性管理、技术岗位和高素质短缺人才的工资水平，薪酬发放向业务骨干和一线员工倾斜，建立市场化的薪酬分配制度和激励约束机制;根据公司实际，选择年薪制、佣金+底薪制、协议工资等灵活多样的薪酬分配形式。

二是合理配置人才资源，努力将合适的人才放到合适的岗位上，避免人才浪费。优化公司组织机构，梳理业务流程，明确岗位职责，制定科学的定岗定员方案，合理配置管理人员;根据每名员工的专业领域、业务特长和能力大小，按照人才和岗位相匹配的原则使用和配置人才资源;改革干部选拔制度，建立市场化选聘经营管理者机制，积极引入竞争机制，对管理岗位尽可能实行公开选拔、竞争上岗。

三是大力加强人才培训工作，提高员工整体素质。做好公司年度培训计划，严格按照计划组织实施;认真做好培训需求调研，增强培训的针对性和有效性;进一步加大专业知识、专业技能的培训力度，积极引导、督促符合条件的员工考取国家专业技术或从业资格;出台更加优惠的奖励措施，积极鼓励员工业余自学和在职学习，全面提高员工整体素质。

建立健全反舞弊机制。一是设立匿名举报热线，举报热线电话号码、邮箱向全体员工公开。

二是高管人员集体签署守约声明，声明守法守约。对高管的举报渠道直接通往审计委员会。

三是制定反腐败培训计划，同时进行正反两方面的风险管理案例教育，针对不同对象，开展风险管理制度和流程的操作人员岗前管理培训。

四是禁止员工贿赂。为便于监督，举报热线电话号码、邮箱向客户、被投资项目或单位等外部利益相关方公布。

五是结合企业文化建設工作，在各层面营造风险管理文化的氛围。各所属公司和各部门负责人应该在培育风险管理文化中起表率作用，重要业务流程和风险控制点的管理人员和岗位操作人员应该成为培育风险管理文化的骨干力量。

作者：张莉