现金管控（精选三篇）
现金管控 篇1
现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心,兼顾收益,围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系,是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测和计划、执行和控制、分析和评价。随着我国银根紧缩货币政策的逐步推进,现金流量管理在企业财务管理中的地位日益凸显,对于当前负债率较高且处于高速发展阶段的电网经营企业尤为重要。
加强现金流量预算管理是国家电网公司财务集约化管理预算集约调控的重要内容之一,要求建立和推行现金流量管理机制,以现金流量预算为支撑,合理安排现金收支的时间序列分布,提高年度预算的执行能力,并为合理编制融资计划提供依据。
按照国家电网公司财务集约化建设和深化应用的工作部署,建立健全预算集约调控体系,福建电力按照“一级决策、两级管理、各级监督、层层落实”的总体思路,针对福建省现金预算管理需求,应用了远光软件财务管控系统预算管理模块,运用现金流量预算“双流双控”,实现资金支付与预算执行紧耦合,提高现金流量编制准确性,提高现金控制与预算执行的匹配度,取得了显著效益。
1 现金流量预算“双流双控”管理模式分析
1.1 现金流量管理模式
自1997年下发《现金流量管理办法》起,福建电力在系统内各分公司、子公司范围内开始实施现金流量管理。目前,已形成现金流量编制下达、执行控制及分析考核的较为全面的管理体系。
1)编制下达。每个月基层单位通过Excel文档编制月度现金预算并上报至省公司,省公司对预算内费用支出及列入投资计划内的工程项目逐一审核,并建立相应台账。对于预算外或未列入计划的项目支出不予下达。
2)执行控制。福建电力在集中管理基层单位收入的同时,按照审核下达的现金预算按旬核拨分公司经费及资本性支出,子公司单位按照已审核下达的月度现金预算在中电财系统中设置上、中、下旬支出上限,实行“收支”两条线管理。
3)考核管理。加强资金的集中度,设置“资金归集率”指标,并纳入各单位绩效考核;设置预算偏差考核,提高现金流量编制、执行的准确性。
在国家电网公司财务集约化管理的工作部署下,福建电力亟待完善现金流量管理模式,将“资金流”与“业务流”更加有机地衔接和整合,对此,福建电力提出了“双流双控”的现金流量预算管理模式,推行信息化的月度现金流量预算管理。一方面,通过“资金流”控制“业务流”,使月度现金流量预算成为落实年度财务预算的重要工具,逐月推进业务预算的落地和执行;另一方面,通过“业务流”控制“资金流”,使月度预算为月度融资计划安排提供详细的科学依据,将资金支出的支付控制从传统的线外总额控制细化为针对单项业务的资金电子支付控制。
1.2 现金流量管理信息化背景
随着公司规模不断发展壮大,现有的业务流程和数据管理平台已无法满足企业现金预算精细化管理需求,存在以下困扰。
1)财务集约化管理环境下,预算集约调控要求更加精益,手工的电子表格无法满足资金流和业务流双重管控的要求,手工工作量不断加大,不利于历史数据的积累和统计,影响工作效率。
2)财务管控、ERP系统各成一体,应用数据彼此独立,数据共享性差,无法提供决策支持。
3)现有系统难以满足“双流双控”,业务预算与财务预算无法实现无缝连接,刚性控制弱,难以避免人为原因对资金管理预控产生的不确定因素。
2 月度预算管控平台的应用解决方案
2.1 实现月度现金流量预算的单轨编制
1)集成业务信息,统一月度预算的编制基础。对于月度现金流量预算工作量较为集中的购电费、工程投资、还本付息等项目,通过财务管控系统内部集成及与业务信息系统集成(见表1),实现采购订单、项目属性、往来电厂、贷款合同等业务信息的自动采集,确保预算对象来源单一,大量减少手工录入工作量,消除省公司和基层单位间的信息不对称。同时,确保现金流量预算与业务预算控制的有机整合,为现金流量预算编制全面单轨运行提供良好条件。
2)明晰预算口径,统一预算编制与控制维度。(1)统一预算编制的细度,即对每一个预算科目明确月度预算的管理颗粒度,形成预算科目体系表,如检修运维项目需按项目和采购订单申报预算,生产用材料预算需对应到采购订单(见表2);(2)统一预算编制的时间维度,将月度现金流量预算按旬细化分解、按旬填列(见图1),作为每旬调度资金和旬预算执行数的控制依据。
3)集成预算发布,在月度预算和资金支付之间承上启下。梳理ERP系统成本中心与财务管控系统预算组织的对应关系,将预算数据由财务管控系统集成发布到ERP系统。自助系统通过与ERP系统接口获取预算数据实现预算控制向前端转移。
2.2 实现旬预算控制
福建电力根据“资金收支两条线”的管理要求,将基层单位的收入在省公司层面进行集中管理,支出由省公司根据各单位的预算进行核拨。实施月度现金流量预算单轨编制后,福建电力将原来手工编制旬用款计划的方式改为系统申请的方式,进一步强化了月度预算对分公司单位旬拨款计划和子公司旬支付限额的刚性控制,分公司在系统中进行旬拨款计划申请时,需校验预算,当本月累计拨款和本次申请金额之和大于预算时,无法进行资金申请。子公司旬支付金额超过累计旬计划时,则无法支出。
2.3 实现按细项全面控制
1)明确现金流量预算控制的广度和强度。(1)建立前端业务与预算科目对应关系(见图2),逐一梳理ERP系统和自助报销系统的所有前端业务入口,确保现金预算控制覆盖所有资本性和成本性支出业务。(2)逐一梳理预算项目的控制强度,按照项目轻重缓急实施刚性或者柔性控制,对于购电费、工资、工程投资、股权投资等重大支出,划定为刚性控制,基层单位的支付申请受预算金额的刚性约束。对于日常发生的费用性支出、营业外支出等实行二级会计主体刚性控制,对于超出预算的部分,发出预警通告。
2)系统集成实现月度现金流量预算对资金支付的控制。福建电力在资金支付平台与月度现金流量预算进行数据交换,前端业务人员在ERP系统或者自助报销系统中启用业务申请单进行资金支付申请时,需校验项目的现金预算(见图3)。当本月累计支付金额超过月度预算时,系统将根据预算控制的强度给予越界控制或者预警。
2.4 建立现金流量预算偏差考核制度,开展在线分析
福建电力在典型业务设计基础上,为满足精细化管理要求,增加了10张管理性报表。所有增加的管理性报表全部实现自动取数,不仅实现了网省层面与基层单位对账及统计,同时减轻了相关人员的工作量。
3 应用成效
截止到2011年10月底,共有26家分公司、59家县公司及19家子公司完成系统上线运行,系统在线人数超过2 000多人。财务管控月度现金流量预算平台以年度预算为核心,以现金流量预算为支撑,以业务预算为起点,全面覆盖所辖104家单位,实现现金预算编制全面单轨,为合理安排现金收支的时间序列分布、提高年度预算执行力及为合理编制融资计划提供强有力依据。
1)提高了现金流量预算管理的效率,促进预算控制关口前移。福建电力通过财务管控与业务系统间的信息集成,改变了以往手工录入的方式,增强了预算编制的可靠性,并实现月度预算控制资金支付,促进预算控制关口前移,增强了预算的刚性控制作用。
2)月度现金流量预算为资金管理提供了更加精益的系统支撑。结合福建电力现金流量预算管理的特色经验,利用信息系统推进现金流量预算与月度业务计划集成融合,将月度现金流量预算细化到旬,进一步合理安排资金收支的时间序列,使预算支出进度与现金支付曲线更为吻合,有效支撑了公司的整体融资安排。
3)完善现金流量预算调整和执行分析体系,提高了月度现金流量预算执行的准确性。通过基层单位在线流转月度预算调整单据,每旬跟踪预算执行情况,及时掌握预算重大偏差事项,便于及时安排系统性现金收支调整,有效提高了月度现金流量预算执行的准确性,自2011年7月国家电网公司实施月度现金流量预算偏差考核以来,福建电力每月月度现金流量预算偏差率均控制在10%以内,且呈现逐月下降趋势,2011年10月月度现金流量预算偏差率为1.89%。
4 结语
通过应用远光软件财务管控系统预算管理模块,福建电力有效推进了月度现金流量预算精益化管理,推动了月度现金流量预算编制的信息化和流程化发展,提高了现金流量编制的准确性。实施现金流量预算“双流双控”,实现了资金支付与预算执行紧耦合,提高了现金控制与预算执行的匹配度。
参考文献
[1]徐莉萍.企业预算战略执行力研究[J].会计之友(上旬刊),2006(8):41-42.
[2]陈海声.谈R&D项目现金流量预算表的编制[J].财会月刊(理论版),2006(11):31-33.
[3]刘凤娥.不可忽视的现金流量管理[J].会计之友(上旬刊),2008(11):13-14.
[4]瑚成健,马炜.基层供电企业现金流量预算控制探讨[J].西部财会,2010(12):33-35.
[5]包岳敏.现金流量控制是企业财务预算的核心[J].会计之友,2004(12):66.
企业如何管控现金流 篇2
第一句话：“让利第一，账期第二；现金流第一，账期第二。”
如果一个客户要买你100万元的产品，但是他现金有点紧张，于是提出两种付款方式：一种是你给他最优惠的价格，即打7折；另一种是给原价，但是要3个月之后付款。你是选择前者还是后者？
毫无疑问，我会选择前者，因为现金永远比利润真实——现金为王。可以拿现金就尽量拿现金，哪怕利润低一点；利润再高，没有到手都是假的；账期的拖延很容易横生枝节，甚至会给企业带来巨大的财务危机。由一个企业破产引起连锁反应，导致其他企业陆续破产的现象已经是屡见不鲜了。
我送大家的另一句话是：“利润是算出来的，而现金是存起来的”。
财务把利润算到30%、50%，甚至100%，但这仅仅是停留在纸面上的数字；而现金必须是一点一滴地存起来的，有了现金的支撑，企业才能继续发展。
如何才能让企业的现金越来越多呢？必须管控好至关重要的三个方面：
第一，库存。库存是杀手，曾经的“央视标王”——爱多VCD，当企业陷入巨大的危机无法自拔之时，可曾想到其巨大的库存就足以让企业再正常生产两年半。相比企业自身的库存，经销商的库存将更可怕，因为一旦这些经销商联合起来退货，企业轻则元气大伤，重则立即死亡。所以企业要尽量自己卖货或者坚持不退货，同时严格控制库存和经销商的库存，以保证现金流的畅通。
第二，应收款。应收款像情人，今天还是你的，明天一不小心就可能跟别人跑了。这一点我们将在后面的章节中作更深入的探讨。
第三，应付款。应付款像美酒，喝的时候感觉“千杯少”，但是弄不好就会伤胃伤身。企业该付的钱一定要付，没有到期的可以先不付，不该付的绝对不要付。
上海有一家餐饮公司，它为了获得更大的现金流，想到了拖欠供应商的货款。供应商要钱次数多了，很多人都互相认识了，于是联合起来拒绝给这家公司供货，给钱也不供。结果造成该公司货源全方位短缺，生意一落千丈；收益的直线下滑导致员工的工资无法按时支付，又引起员工的不满，开始了集体罢工；内忧外患，使该公司不得不停业整顿，两个月都没有恢复。
所以，应付款一定要准时，要遵守承诺，该付不付，会导致别人对你的信任感降低，会给你的企业造成很坏的影响。但是你把钱付给了别人，你的现金就会变少，企业的现金流就可能会出现问题，这就要求企业的财务部门一定要制订好计划，比如在签合约时要约定好付款的周期、付款的方式等，只有财务对此做了一个好的统筹规划，才能保证企业的现金流实现最大化。
中小企业现金流风险管控探析 篇3
现金流风险是指企业由于现金循环中存在的不确定因素而给企业带来的风险。在企业日常活动中, 从产品的市场调研到售后服务的整个工作流程, 任何环节都与企业的现金流交织在一起, 现金流是企业的生命之流。然而, 目前大多中小企业长期忽视现金流风险管控, 加上其资源少、信用低, 融资能力差, 现金流一旦减少或中断, 就会立刻陷入困境。因此, 在“现金为王”的时代, 如何控制好企业的现金流风险, 是决定每个中小企业生死存亡的重要问题。
一、中小企业现金流风险分析
现金流风险是中小企业面临的主要财务风险, 通常表现为以下几方面。
(一) 营运资金不足导致的现金流风险
营运资金是企业日常生产经营所需的资金, 如果不足, 现金循环就无法顺利完成, 就无法维持企业正常的生产经营活动。企业营运资金不足的主要原因一般有以下几种:
1.资金周转速度减慢
资金周转速度会直接影响所需营运资金的数额。如果资金周转速度减慢, 企业对营运资金的需求量将增加。这时, 如果无法增加资金投入, 企业原有的营运资金就无法满足正常生产经营活动需要, 出现缺口。
资金周期速度减慢有以下原因:一是中小企业过量储备原材料或产品销售不畅, 存货周转期延长。二是应收账款没能按约定期限收回, 应收账款周转期相应延长。三是因某种原因, 提前偿还供应商货款, 应付账款周转期缩短。
2.销售过度扩张
虽然销售规模扩大可能会产生更多盈利, 但不断扩大的业务需要筹集更多的营运资金。所以, 如果中小企业以超过其财务资源允许的业务量过度扩张, 也会面临营运资金不足问题。
3.投资抽血
中小企业资金使用往往缺少计划安排, 常将营运资金用于对外投资或购置固定资产、无形资产等长期资产。由于对外投资或购置长期资产都不可能在短期内形成收益, 现金流入长期滞后, 造成企业营运资金不足。
4.坏账损失
中小企业为达到扩大市场份额的目的, 往往采取较宽松的信用政策, 应收账款过多, 缺乏有力的催收措施, 造成资金回收困难, 甚至很多变成坏账。坏账一方面使营运资金减少, 影响企业正常的生产经营;另一方面使企业没有足够的现金偿付应付款项, 偿债能力下降, 对企业危害极大。
(二) 投资失误导致的现金流风险
中小企业主多善于发现各种市场机会, 而把握这些机会必会动用大量现金, 此时资金链往往绷得很紧, 一旦投资失误极易导致资金链断裂。其风险体现在三方面:一是企业负债融资投资失误, 投资活动的现金流出得不到回报, 偿还债务所需资金失去保障, 加大企业偿债风险。二是企业投资缺乏论证和计划, 不得不挪用营运资金追加投资, 造成连累主营业务风险。三是投资资金过度分散, 严重影响资金循环速度, 一旦融资环境恶化, 企业可能会面临现金流断流风险。
(三) 高杠杆融资导致的现金流风险
中小企业自身“造血”能力不足, 发展扩张主要依赖于融资“输血”, 由于效益低、风险高、诚信度低, 很多银行本就不愿给中小企业贷款。加上金融危机, 中小企业“输血”渠道更加堵塞, 企业只好把融资目光转向民间, 通过抵押贷款、相互担保、高利贷款等手段不计成本融资, 形成一个极其复杂的资金网络, 融资杠杆被放大, 融资成本高, 债务负担重, 如果其中一个环节出现问题, 就会引发连锁反应, 给企业带来巨大的财务风险。
总之, 现金流是企业一切经济活动的落脚点, 企业的现金流能否顺畅流转决定了企业经济活动能否顺利进行。由于中小企业现金流管控意识差, 潜在风险日益积累, 任何的小“挫折”都可能置企业于生死边缘。
二、中小企业现金流风险管控
(一) 强化现金流风险管控意识
长期以来, 中小企业一直把利润作为企业理财的核心, 却很少关注现金流。实践中“有利润却无钱”的中小企业也不在少数。然而, 据记载, 破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业, 导致它们倒闭的不是由于账面亏损, 而是因为现金不足。金融危机更是让我们看到:很多知名企业纷纷因“资金链断裂”而轰然倒塌, 但劫后余生的企业却有一个共同点——现金流较为优良。现实案例以及眼前的金融危机给我们上了一堂生动的“风险教育课”, 即有利润不一定有相应的现金流入, 只有那些能直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。现金流比利润更能说明企业的收益质量, 现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。一个企业, 你可以出现亏损, 但你不能断了现金流。亏损总是有希望扳回来的, 但断了现金流, 即使有很多的资产, 也可能即刻崩盘。可见, 现金流是决定企业的生死存亡的直接原因, 中小企业必须充分认识到现金流的重要性, 进一步强化现金流风险管控意识。
(二) 注重现金流预算管控
现金流预算是在生产预算、销售预算、成本预算、费用预算、资本支出预算和利润预算的基础上, 对企业现金流入、现金支出、现金多余和不足的综合性预算, 以及对不足部分的筹措方案和多余部分的利用方案, 是企业现金流风险管控的依据和核心。成长型的中小企业没有多余资金应对各种突发状况, 因此进行现金预算, 把现金流的管理和企业的经营决策结合起来, 显得尤为重要。当企业现金预算盈余时, 企业可选择合适的投资渠道以盘活现金, 又不影响后续经营活动对资金的需要, 使收益最大化;而当企业现金预算出现赤字时, 企业则可提前决定是筹资还是减少投资或是加快资金回收等, 以免资金断链。同时, 把现金流的实时信息与预算比较, 那些持续产生差额的问题环节就会暴露无遗, 企业可有针对性地解决问题。
(三) 建立现金流风险指标分析体系
就像血常规检查的各项指标可反映一个人的健康状况一样, 与现金流相关的指标常常能综合反映企业运作是否正常。
现金流指标分析体系由趋势分析、现金流量结构分析, 以及现金流量比率指标构成, 如反映企业偿债能力的指标:现金到期债务比、现金流动负债比、现金负债总额比;反映获取现金能力的指标:每股营业现金流量、主营业务收现比率、全部资产现金回收率;反映企业财务弹性的指标:现金派现率、现金股利保障倍数、现金满足投资比率;评价收益质量的指标:营运指数、盈余现金保障倍数、营业现金稳定性等。
现金流风险指标分析体系的作用就在于:一方面设定现金流风险临界点, 当指标偏离正常状态时, 向管理者报告可能面临的现金流风险, 分析原因, 争取时间, 让管理者在仍有选择时作出反应, 及时将风险处理转移, 使风险损失降至最低。另一方面引发管理者对每项业务资本回报的分析, 帮助企业把握效率和利润最高的业务环节, 节约资本专注于最有效的杠杆, 避免将资本平均投入。同时, 如将这些比率作为部门或管理者的业绩考核指标, 可促使管理者强化现金流风险管控意识, 保证企业健康可持续发展。
(四) 主抓经营活动现金流风险管控
对一个健康运转的企业来说, 经营活动应是现金流量的主要来源, 它可以不断增加企业内部积累, 为扩大再生产、开拓新市场、偿还债务提供坚实的资金支持。如果经营活动现金流入不足以满足经营活动所需的现金流出, 就像人体造血功能出现障碍, 则需要依靠融资“输血”弥补, 长此以往, 企业必将陷入财务危机。因此, 经营活动现金流是整个现金流风险管控的重点。
1.减少应收账款, 增加应付账款。
如中小企业营业现金流量主要源自主营业务收入收现能力的提高, 说明现金流质量较好。若企业付款周期长于收款周期, 那么业务量越大, 就相当于从供货商处获得的“无息贷款”越多。这既能避免无效占用现金, 还能巧妙地衍生出相当的现金流。
对应收账款, 流程、制度很重要。要制定符合企业实际情况的信用标准、信用条件, 加强赊销业务的审批。可专设信贷部, 主管客户信用评级, 根据评级确定给予多少信用额度, 并严格在信用额度内操作, 风险高的就压缩其信用额度。企业应建立销售部门与财务部门及主要客户定期对账的制度, 对逾期应收账款, 按账龄及金额排队分析, 确定优先收账的对象。对故意拖欠的应采取行动阻止恶化成坏账。要将货款的回收率同销售人员个人收益挂钩, 让业务部门对赊销及收款过程负完全责任。
对应付账款, 应充分利用信用期, 推迟支付。可尽量采用汇票付款, 因为企业可利用汇票结算承付期延缓付款时间。但应付账款也并非占用时间越长越好, 应考虑放弃折扣的成本、失去信誉的损失等因素。因此, 一方面要尽量合理利用销售企业信用期, 另一方面应注意按约定付款期限付款, 以免影响企业信用。
2.合理利用现金浮游量
从企业开出支票给企业, 至银行将款项划出, 现金在这段时间的占用称为现金浮游量。在这段时间, 尽管企业已开出支票, 却仍可动用活期存款账户上的这笔资金。企业应有效利用时间差, 合理使用现金浮游量。
3.压缩存货
首先, 企业应增加集中采购物资的范围, 节约采购费用。应确定经济采购批量, 最佳订货点等, 对生产部门实行定额、定时的物资供应, 既压缩存货资金占用, 又保证生产需要, 确保不破坏企业经营效率。其次, 加强技术创新, 减少材料消耗, 实现中间环节资金占用的最低化。最后, 及时处理积压物资, 盘活现金流。
虽然加速存货现金回流是人所共知的道理, 然而, 在价格上涨时, 有些企业往往迷乱了心智。其实, 无论存货价格处于上升还是下行通道, 不断提高存货周转率, 加速营运资金周转始终是正途。因为囤积存货要产生费用, 还要承担存货跌价风险, 容易产生“失血口”。没有人能准确预测未来原料或成品价格, 如果想靠囤积存货获利, 干脆直接从事期货贸易。
4.确定最佳现金流量
现金流与水流一样, 不能干, 也不能溢。确定最佳现金流量, 就是要遵循现金收益性与流动性统一的原则, 有效使用现金, 合理控制现金流量。在实际运营中, 现金流出控制要侧重收益性的提高;现金流入控制则要充分考虑企业经营对流动性的需求。既不要过多持有现金, 否则浪费;又必须保证足够的流动性, 否则不能满足经营周转需要, 企业应在降低风险与增加收益间寻求一个平衡点, 以确定最佳现金流量。
(五) 加强投资活动现金流风险管控
中小企业处于成长期, 投资是企业发展需要。但投资不是投机, 很多中小企业在盲目扩张下“含恨而死”, 关键就是没做好投资活动现金流风险管控。
1.投资资金占用比例要合理
企业投资活动对现金有很强的需求, 有限资源如何利用很关键。企业基本业务和投资间要有一个合理的比例, 基本业务占有资金要达到70%以上, 然后拿出30%的资金进行风险投资。纵观许多企业的兴衰成败史, 80%的问题不是发展太慢而是发展太快所致。中小企业不能一味为追求发展速度, 把过多资金用于投资, 除非将有一个快速增长的市场, 否则, 风险较大, 一旦经济拐点到来, 产能不能变成销售收入, 固定资产却变成固定费用, 会引发现金流整体断流, 企业倒闭。
2.把有限资金投资在核心技能上
中小企业项目投资要抓住自己的核心技能, 在自己擅长的领域集中资源, 挖掘独特技术, 增强竞争力, 保持行业领先优势。当然, 企业如能预测未来5年或10年的市场前景, 也可结合目前的核心业务来开展相关项目的投资。
3.预测项目未来营业现金流量
未来营业现金流量是企业在项目建成投产后每年能为企业带来的现金流入。营业现金流量最能体现企业投资项目的持续经营能力和未来发展前景。在投资预算中, 精明的人可能看重收入, 但高效率的管理者则看重现金。只有在预期未来的营业现金流入会超过当期的现金投入, 能为企业带来新增的现金流量时, 企业才能投资。因此, 营业现金流量的预测是企业投资决策过程中的关键。
4.考虑机会成本
如果企业打算推出一种新产品, 而这种新产品会与企业现有产品形成竞争, 那么, 仅仅依据新产品总销售额来预测现金流量是不合适的。企业必须考虑新产品对已有产品可能产生的损害, 只有新增的现金流量才是最重要的。这就要求企业在投资决策时, 要考虑机会成本、由投资引起的营运资本变化等。
5.及时“止血”
万一投资属于战略失误, 企业还要善于及时“止血”。“舍得”“舍得”, 有“舍”才有“得”。短期内转危为安最简单有效的办法就是“瘦身”, 只要把闲置的、多余的资产换成现金, 企业自然就有了新的希望。尤其是经济萧条时期, 及时“止血”优于未来潜在的赢利, 要有“宁少挣, 勿多赔”的谨慎。切不可陷入不断追加投资的陷阱。
(六) 重视筹资活动现金流风险管控
企业总有缺乏资金的时候, 如何有效防范筹资活动现金流风险, 是企业必须面对的问题。
1.强化“造血”功能
稳健的企业现金流周转模式应该是:经营和投资活动承担着“造血”功能, 而筹资仅仅起着间歇性的“输血”作用。企业和人一样, 不可能完全依靠“输血”生存。金融危机中我们看到:现金流“造血”功能较弱的中小企业, 更难从外部融资输血。但是, 中小企业在出现现金流危机时, 想到的往往是融资、融资、再融资, 最终是再多的融资也弥补不了投资失败和管理水平低下带来的不利。所以, 融资只能解企业燃眉之急, 而不能最终挽救企业。中小企业必须加强现金流管理, 强化“造血”功能, 积累企业自身实力。有实力反而会取得银行的信任, 促进“输血”渠道畅通。
2.重视企业信用的维护
中小企业要想改善自身的融资环境, 降低融资成本, 关键还是要重视企业信用的维护。因为, 银行毕竟只有贷款才能获利, 对中小企业贷款是其扩展业务、求得发展的重要市场。因此, 中小企业必须严格按照会计法规和商业银行要求, 建立健全全面、准确、真实的财务制度, 定期提供会计信息, 及时还本付息, 树立守信用、重履约的良好形象。只有这样, 才能在必要时从银行融资, 为企业财务筑好一道安全屏障。
3.提高内部融资比例
内部融资是企业长期融资的一个重要来源。在发达国家, 企业的内部融资比例一般都超过50%。但是在我国, 中小企业内部融资比例普遍不足20%。这就要求中小企业提高内部融资比例, 改变融资成本高, 债务负担重的现状。
4.寻找新的融资渠道
首先, 努力与大公司联姻, 利用为其加工、配套的机会减少对资金的需求, 甚至直接获得大企业的资金支持。其次, 寻求融资租赁, 用较少的资金取得所需的先进设备及原材料, 边生产边还租金, 成本低、风险小, 可以缓解企业资金周转压力。第三, 积极寻找风险投资, 借助外部资金发展壮大。中小企业中有一批管理先进、科技含量高、市场前景好的优秀企业, 完全具有吸引风险投资的能力。第四, 远离民间借贷, 更不要为不了解的企业提供担保。
参考文献
[1]许开录.基于价值最大化目标下企业财务风险的控制与防范[J].财会研究, 2006, (1) :45—46.
[2]谢谨.浅谈中小企业现金流量管理与改革[J].现代商业, 2007, (18) :38—42.
[3]王壬冰.“合俊”倒闭带给我们的思考[J].中外玩具制造, 2008, (11) :4.
