2011-7-18 外贸中小企业加强汇率风险管理五大方法

关键词： 汇率 加强 风险管理 意识

2011-7-18 外贸中小企业加强汇率风险管理五大方法（共3篇）

篇1：2011-7-18 外贸中小企业加强汇率风险管理五大方法

外贸中小企业加强汇率风险管理五大方法

汇率变化一项是外贸中小企业最为关注的话题。因为，外贸企业的利润与收益很大程度上建立在对汇率的把握上。但是，我们外贸中小企业对外汇风险管理又存在诸多的问题。譬如：外汇风险意识淡薄；外汇风险管理水平低下；企业不能很好的把握和利用金融衍生工具来防范和规避外汇风险；企业缺乏专业的外汇管理人才和管理系统。

面对这些问题，专家提出了中小企业加强汇率风险管理的五大方法。、1，提高风险意识，建立风险管理体系，培养风险管理人才。外汇管理人员应当做到：在全面掌握企业外币收支的情况下，不仅要准确及时的预测汇率变化趋势，还要准确预测意外汇率波动对企业未来现金流量的影响。

2，利用金融衍生产品作为控制外汇风险管理的工具。汇率风险管理已经成为外贸企业的现实需要，发展外汇衍生产品成为外贸企业管理汇率风险的工具，有利于企业减少或避免外汇亏损，为外贸企业参与国际经济往来和外汇交易保驾护航。

3，通过外贸企业调整经营策略达到避免和降低汇率风险。外贸企业在采取合约保值的同时，还可以采取调整经营决策的办法来降低和避免交易风险。4，利用合同条款有效防范外汇风险。贸易双方在签订、执行合同时，合理选择计价货币，协商规避外汇风险对外贸易中，企业往往希望选择本币计价，从而避免风险，方便结算。然而在贸易实物中货币的选择取决于贸易双方的地位、意愿和国际惯例。当汇率不利于本企业时，可以通过外汇交易转嫁出去。

5，不断提高外贸企业管理能力，提高企业对外汇风险的防御能力。当前，我国外贸中小企业的管理能力低下，防御外汇风险的能力也不强。直到一些外贸企业开始引进外贸管理软件，这种情况才有好转。外贸管理软件是将企业内部各种分散的人力和技术资源集中组织起来应对外汇风险，协同作战，形成整体优势。

篇2：加强科学管理减少粮食破损

一、把好收购关

首先收购的玉米一定要过流筛。过筛的玉米干净, 颗粒完好, 杂质低, 自动分级不明显, 孔隙度大, 减少了害虫、霉菌的滋生场所, 降低了局部发热的可能, 有利于潮粮的储存。而筛下物, 农户收回来, 稍加整理就可做为牲畜、家禽饲料, 减少了粮食损失, 而且过筛规避了小商贩掺土、造假带来的风险。这样在收购环节就不存在破碎问题。

其次慎收粉质玉米, 拒收等外玉米。粉质玉米容重低, 色泽黯淡不新鲜, 颗粒不饱满, 散落性差, 自动分级明显, 不利于潮粮储存。而且粉质玉米胚乳亲和力差, 在烘干过程中不抗碰撞, 易破碎, 造成筛下物过多, 存储成本提高, 极易造成杂质超标, 品质降低, 所以要谨慎收购。如果收购了达标粉质玉米, 最好采用自然晾晒, 减少破碎, 降低损失。

三等以下玉米中储粮企业理应拒收, 流通企业也应谨慎收购或不收。因为这部分玉米会影响全局, 带来存储危险, 降低品质, 而且这部分玉米大多数会在烘晒、存储、发放过程中损失掉, 造成浪费。让这部分玉米直接进入加工生产或饲料环节, 减少中间环节的不必要浪费, 才是明智之举。

二、改变出入库流程, 减少破损

中储粮企业大规模、大储量, 从数量上使原始的自然晾晒工艺变为不可能。但烘干入仓粮的高费用, 高破损又不得不让我们从方方面面想办法。首先我们想到的就是再用原始工艺改变入库流程。

就内蒙古通辽市直属库大沁他拉分库来讲, 库区面积宽阔, 仅晾晒平台就2万多平米。我们每年1月上旬起塔, 3月初烘干基本结束。烘干结束时, 场地有了空闲, 气候条件也正适合晾晒, 所以每年我们都预留400~500万斤的潮粮, 在3月份晾晒。晾晒的玉米水分均匀、色泽鲜艳、抗碰撞强度大, 而且晾晒后的玉米用翻斗车散装过筛入仓抛开了烘前、烘后仓, 直接由工作塔入仓, 缩短了工艺, 大大降低了机械碰撞概率, 破碎率大大降低, 仅为4.2%~5%。与烘干入仓的玉米破碎率9.2%~10.6%相比降低了5个多百分点。而且烘干费用每斤要0.015元, 而晾晒仅为0.003元, 这又节省费用5万元。

其二我们对烘干塔进行了小改造。在塔的刮板机尾部打开一小口, 做一个出口并安上闸板。烘好的玉米直接从这个出口流出, 上输送机装翻斗车, 翻斗车后箱板焊上出粮口, 安上闸板, 到空浅圆仓门口上输送机过流筛直接入仓。这样烘好的玉米不经烘后仓、提升塔斗提机、仓上输送机和布粮器, 大大缩短了工艺流程, 减少了玉米与机械的碰撞, 避免了布粮器抛粮过程中玉米碰撞仓壁和高空落地产生破碎的可能, 降低了破碎率。经检验这种方法入仓的玉米破碎率为4%, 降低了5个多百分点。

第三在粮食出库过程中, 通过紧急排粮口, 利用输送机、打包机出库, 减少了几道提升, 缩短了流程, 降低了破损, 节约了能源。

三、改造机械设备, 减少损失

玉米烘干时气温较低, 同时水分较大, 游离水冻结在胚乳中, 形成冻玉米, 不易破碎, 即使经过两次提升进入烘干塔破碎率也非常低。而烘干后玉米由于持续高温使水分急剧挥发, 胚乳亲和力发生变化, 玉米形状、颜色改变, 承受撞击力的强度降低, 极易破碎。所以70%以上破碎粒产生在烘后提升入仓这一环节。我库建仓时工作塔斗提机安装的是铁畚斗, 而且工作塔到1号仓上由41米刮板连接。铁畚斗冲撞强度大, 在与玉米碰撞中极易造成玉米破碎, 尤其畚斗前口边径长期磨损就象钝刀一样, 在运行中将玉米切碎。而刮板机上的刮板与流动玉米的底层碰撞、磨擦, 品质稍差玉米就会破碎, 而刮板下部间隙稍大, 就会碾碎流入玉米。所以高破碎率的产生, 斗提机和刮板机是祸首。我库技术人员经过多次验证、分析、研究、算账最后决定更换畚斗, 由塑料畚斗代替铁畚斗, 降低碰撞强度。二是以气垫输送机替换刮板机, 变硬撞击为软接触。如今这两项技改措施得以施实。经测定破碎率由原来的9.2%~10.6%, 降为4%~5%, 降低了5个百分点, 降低了损耗, 增加了效益。

篇3：2011-7-18 外贸中小企业加强汇率风险管理五大方法

[关键词] 汇率风险 计价货币 保值条款 外汇交易

目前，我国汇率的形成机制日趋市场化，汇率浮动范围逐渐扩大，美元对人民币的价格缓步下降。外汇市场上的这种汇率变化一方面使原先本币低估带来的贸易成本竞争优势开始丧失，另一方面增加了贸易进出口收付汇的汇兑风险，使外贸企业因采用外汇结算而发生了预期不到的进口成本上升或出口收益减少。因汇率变动引起的外贸企业应收资产与应付债务价值变化的风险即外汇交易风险，它是当前全球浮动汇率体系的基本特征，是跨国经营与贸易必须面临的风险。由于过去我国一直实施高度固定的汇率制度，我国外贸企业一直在稳定的结算环境中经营，缺乏进行汇率风险管理的动机和实践。针对当前的汇率形式，积极采取措施，防止汇率变动带来的不利影响已是必要。企业为避免汇率风险可采取的措施有两类，一是内部管理，二是利用外部金融市场。本文就这两类措施向外贸企业提供几条避免汇率风险的可行途径。

一、强化内部管理，从源头上降低汇率风险

存在汇率风险就在于外贸企业拥有应收外币资产或应付负债。在企业经营过程中，尽量通过企业的内部管理减少外币敞口头寸，能有效地减少汇率不利变动带来的损失。常用的内部管理措施有以下几种。

1.正确选择进出口业务的计价货币

在进出口业务中涉及到计价货币和结算货币，两种货币可是同种货币也可是不同种货币。选择的不同，企业的成本或收益将有所不同。例如，我国某企业从美国进口一台机器，报价为100万美元，计价货币由中方在美元和日元中任选一种，但结算货币为美元。假设交易达成时1美元=140日元，结算时1美元=110日元。若用美元计价，则我国企业支付100万美元即可；若用日元计价，这台机器的价格将是14亿日元，结算时就要支付127.27万美元（14亿日元÷110日元），比第一种计价方式下多支付27.27万美元。因此，企业在外贸业务中必须正确选择计价货币。

通常选择计价货币的策略是：（1）出口时选择硬币即具有上浮趋势的货币，进口时选择软币即具有下浮趋势的货币；（2）进出口货款一半用硬币一半用软币或采取多种货币计价；（3）本币计价。

2.签好保值条款，锁定汇率风险

在进出口贸易中，如果由于某种原因不能实现计价货币的优选，则贸易合同中要订立保值条款。一般方法有：（1）计价与支付都用软币，但签订合同时明确该软币与另一硬币的比价，支付时原货价按此变动幅度调整；（2）确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如果支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，对原货价进行调整;（3）利用物价指数或滑动价格条款保值，如，在合同中规定:“进出口商品的货价根据价格指数的变动相应调整”；“部分商品的价格暂不确定，买卖双方根据履行合同时市场价格或生产费用的变化而调整商品价格”。

3.选择结算方式，防范外汇风险

出口贸易中做到安全及时收汇，是防止汇率风险的一个重要方面。因此，企业应根据实际业务，选择恰当的结算方式。结算方式有三种:汇付结算；托收结算；信用证结算。一般来讲，信用证结算方式对收汇是比较安全的，特别是即期信用证结算能及时收汇，可避免汇率风险；至于远期信用证，收汇虽有保证，但不及时，易受汇率波动而有风险。

4.预测汇率变动方向，更改收付汇日期

外贸企业如果预测计价货币将要贬值，在进口时，则推迟向国外购货，或允许外国出口商推迟交货，或要求出口商同意其延期付款；在出口时，企业应尽早签定出口合同，或答应进口商提前交货的请求；或要求进口商提前付款。外贸企业如果预测计价货币将要升值，在进口时，则提前向国外购货，或预付货款；在出口时，企业应推迟交货；或允许进口商延期付款。

提前收付与拖延收付通常事前由进出口双方协商折扣率。

5.利用金融机构、卖断应收账款

出口商将应收账款卖断给金融机构，一方面可减少所持外币资产，避免汇率波动风险，另一方面可提前收回账款，获得资金融通。将应收账款卖断给金融机构分两种情况，一是普通贸易的保付代理，即出口商在赊销贸易中，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理商或专门的财务公司，收取全部或部分货款；再是大型设备贸易中的福费廷方式，即出口商在进口商延期付款的大型设备贸易中，把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司提前取得现款。这种方法实质上是把汇率风险由企业转向了银行。

二、利用外汇市场交易，锁定汇率风险

外汇交易是指交易者在外汇市场上进行各种外汇买卖的活动。通过外汇买卖活动，交易者一方面可以获利，一方面可以规避汇率风险。因进出口业务已产生外币应收资产或应付债务的外贸企业可采取以下外汇交易来锁定汇率风险：

1.远期合同法

已拥有远期外汇债权或债务的企业，可通过与银行签订远期外汇交易合同，卖出或买入远期外汇来消除外汇风险。例如，我某企业从德国进口价值100万德国马克，6个月后付款。即期汇率为1德国马克=3.8345人民币，那么这批货物的进口成本就是383.45万人民币。如果结汇时德国马克升值，6个月后的汇率为1德国马克=3.8555，我国进口商就要多支付2.10万人民币。为锁定成本，进口商可按即期汇率买进6个月的远期德国马克汇票100万。6个月后，不管德国马克怎么升值，都不会给进口商造成损失。

远期外汇交易类型有两种，一种是定期远期外汇交易，即交割日期固定的远期外汇交易；另一种是择期远期外汇交易，即交割日期不固定，只规定一个期限，在这个期限内买方或卖方可选任何适当一天进行交割的远期外汇交易。值得注意的是：当远期外汇升水时，对出口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利；当远期外汇贴水时，对进口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利。

2.期货合同法

在金融期货市场，外贸企业与清算公司或经纪人签订外汇期货合同，进行外汇期货买卖，也是防止外汇风险的一种方法。例如，2月10日我国某公司进口一批商品，金额为15万美元，付款日期为4月10日，用英镑支付。2月10日伦敦市场美元对英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，6个月交割的比价也为1英镑=1.5美元。但是，调研机构预测美元将上浮，我国某公司为避免汇率上涨的风险，从金融期货市场买进6月份第三个星期三交割的远期美元合同4个（因为期货市场的成交单位与交割时间标准化，以英镑买美元期货的每一标准单位为2.5万英镑，某公司要买4个2.5万英镑，即10万英镑的美元即订立以10万英镑购买15万美元的期货合同），以便6月份第3个星期三到期时，以10万英镑换得15万美元（1美元：1.5英镑）。4月10日某公司支付15万美元货款时，美元汇价果然上涨，美元对英镑比价为1英镑=1.45美元。此公司此时为支付15万美元的货款则要付出103,488英镑（150,000÷1.45＝103.488英镑），比2月10日成交时美元对英镑的比价要多付3,488英镑，也即损失了3,488英镑。但是，由于该公司签有购买以英镑购买美元期货的合同，保证它能以1英镑=1.5美元兑换15万美元。它以这15万美元按4月10日1英镑=1.45美元的比价再换回英镑，可得103,488英镑，减去原成本10万英镑，获利3,888英镑防止了外汇风险。

如有远期外汇收入的进口商，也可签订出卖货币期货合同，其道理与上例相同。

3.期权合同法

即有远期外汇收入的出口商，可与银行签订出卖远期外汇的期权合同。反之，有远期外汇支出的进口商也可以与银行签订购买远期外汇的期权合同，以实现转移外汇风险的目的。这里所说的期权是期货合约选择权的简称。买期权的人向卖者付出一定的费用后就获得了按照规定买卖某种商品的权利，也有权不买或不卖，是一种只享受不承担义务的交易。外汇期权交易既能避免汇率波动所带来的损失，又能保留从汇率波动中牟利的机会。期权合同的保值防范作用，在对外贸易的投标中尤为运用。