金融危机与经济发展

关键词： 混淆 金融危机 概念

金融危机与经济发展（精选十篇）

金融危机与经济发展 篇1

2008年9月, 美国两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美垮台, 随后美国前五大投资银行全军覆没, 更多的金融巨头包括AIG、美林银行甚至全美最大储蓄银行互惠银行相继轰然倒下, 道琼斯指数5年来第一次跌至万点以下, 事件的发展对美国经济的影响越来越深, 不仅导致股市的剧烈波动, 甚至蔓延到实体经济层面。美国次贷危机引起的华尔街风暴, 现在已经演变为全球性的金融危机, 造成欧洲、俄罗斯、日本、香港等诸多国家和地区股市暴跌, 金融机构破产, 消费者信心锐减, 全球经济陷入恐慌。这么严重的金融危机到底是什么原因造成的?

南开大学商学院院长李维安教授认为, 在过去几年, 美国住房贷款一度出现首付率逐年下降的趋势, 部分金融机构将高风险的按揭贷款打包到衍生金融产品中去, 向投资者推销这些按揭贷款证券。而原本为了确保债券信用度而设立的评级机构, 却在利益的驱动下丧失了中立, “随意”给这些“创新债券”盖上5A标记[1]。

中国人民银行研究生部委员会副主席王自力认为, 此次由次贷引发的金融危机, 更深层次的诱因来自于自由市场竞争的失败和对金融创新产品监管的严重缺失。当前, 美国遭遇“百年一遇”的金融危机, 危机的中心华尔街危如累卵。五大投资银行中, 贝尔斯登和美林证券相继被银行收购, 雷曼兄弟申请破产保护, 而剩下的高盛、摩根斯坦利也因形势所迫转型为银行控股公司。一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。一些银行、房地产开发商为了自身利益不顾借款人的实际还贷能力而乱放贷款, 把危险贷款通过ABS (资产抵押证券) 卖给金融市场使得金融市场最终崩溃[2]。

国金证券分析师杨帆认为, 华尔街游戏已使金融衍生产品的创新进入异化过程, 金融衍生品的过度创新加大了本轮金融危机的波动, 使得金融危机不断深化、升级, 负面影响被无限放大。未来或将转向适度金融创新的发展方向。而面对层出不穷的金融衍生品, 美国监管层对金融衍生品的监管缺失也难逃责任[3]。

还有一种观点, 认为美国这次金融危机是由于金融创新走得太快, 以金融为代表的虚拟经济繁荣远远超过了实体经济, 因而美国经济摔了个大跟头, 并由此反对进行金融创新。

综合以上观点, 不同的人员有不同的看法, 但是我们可以清楚地看到本次美国金融危机与金融衍生产品有着直接的联系。因此, 如何健康发展金融衍生工具、如何防范衍生金融风险成为目前世界各国关注的重要问题。

二、金融衍生产品是金融市场发展的需要

金融衍生产品是建立在商品价格、股指、利率、汇率等基础产品上的金融产品, 比如商品期货、股指期货、利率互换, 以及对衍生品再加工产生的期货期权、互换期权、期权的期权等。可以说, 建立在远期、期货、期权、互换四大基本工具之上的金融创新永无止境。金融衍生品作为金融创新工具, 在活跃市场交易、拓展市场空间、提高市场效率方面具有重要的作用。金融衍生品的最大意义是提供了风险管理的工具。它不是简单地降低风险, 而是将风险转移和再分配。简单说, 就是把风险让愿意承担的人来承担。发展金融市场, 必然要进行金融创新, 这不仅是一国金融市场自身发展的内在需要, 也是增强其国际竞争力的必然要求。

中国需要金融衍生产品。对生产企业来讲, 需要控制原材料价格剧烈上涨风险, 需要防范产品价格大幅下跌风险, 需要规避利息支出突然上升风险, 需要遏制外汇收入不断损失风险。对机构投资者而言, 则需要能为手中的有价证券提供套期保值的工具。这些需求在目前的中国远远没有得到满足。中国的企业目前有太多的风险需要转移却因缺乏工具而无法转移。

为了保值和规避风险, 金融机构、社保基金、养老金、企业年金等机构和企业追求稳定收益的资金, 都迫切要求有更多价格发现和风险管理功能的金融衍生工具, 同时, 我国银行业面临流动性过剩的金融风险, 这些都促使我国金融衍生产品交易市场快速发展。为了发展中国金融衍生产品市场, 国务院已经正式批准在上海成立金融期货交易所。国家外汇管理局也结合外汇远期结售汇、掉期、期权等衍生产品特点, 研究制定统一的人民币与外币衍生产品交易管理支付, 改革银行结售汇头寸管理。证监会为了推进股权分置改革, 推出了股票权证等衍生产品[4]。2008年国内金融衍生产品市场的初春时节已经到来临, 预计在未来2~3年我国金融衍生产品真正推出后, 大概用5年的时间, 国内交易所的衍生产品总值就会达到80万亿元的规模。

三、金融衍生产品的两面性

金融衍生工具是一把“双刃剑”, 金融资产 (包括衍生工具在内) 往往存在活跃市场, 能够获得可观察的市场买卖价格。一方面为保值者和投资者提供了有效的套期保值手段, 另一方面, 也为投机者提供了投机的工具和场所, 加剧了金融风险, 隐含着很大的技术与道德等方面的风险。国金证券分析师杨帆表示, 金融衍生品既有分散风险的功能, 也有放大风险的作用, 极具两面性。利率期货、股指期货等与实体经济联系紧密的基础金融衍生品具有风险转嫁功能, 有利于实体经济。而为了追求高额利润和卖点, 华尔街投行所创造的层出不穷的金融衍生品与实体经济脱离较大, 过度创新和复杂化, 对实体经济的促进作用比较小。

从20世纪末期开始, 在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下, “两房”的隐性担保规模迅速膨胀[5]。尤其是在“新经济”泡沫破灭后, 房地产成为布什政府推动美国经济增长的重要手段。但是, 有钱人都早已买了房, 因此, 那些收入偏低、收入不固定甚至是没有收入的人成为了房地产消费的新动力。次级贷款应运而生, 并红极一时。“两房”凭借其背后隐含的国家信用担保, 低息借债买下次贷, 然后通过资产证券化的方法, 将其转换成债券, 以次债的形式在市场上发售, 吸引华尔街的投资银行、各国的中央银行、商业银行等金融机构来购买;而华尔街的金融机构又再次衍生, 利用“精湛”的金融工程技术, 将次债进行分割、打包、组合, 构造出一系列令人眼花缭乱的次债信用衍生品并出售。在这个过程中, 最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品, 从而加长了金融交易的链条, 最终以至于没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值, 这就进一步助长了短期投机行为的发生。

美国投资银行的经营方式在过去10年间也发生了巨大变化。传统上以赚取佣金收入为主、对资本金要求很低的投资银行, 在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下, 大量从事金融衍生品的交易。在对大量金融衍生品的交易中, 投资银行赚取了大量利润, 高盛和摩根斯坦利两家投资银行在过去十几年中每年的平均净资产回报率高达20%左右, 远远高出商业银行12%~13%的回报率。雷曼兄弟宣布进入破产, 也是因为大量持有CDS等金融衍生产品所致。由于信用体系的崩溃, 致使衍生产品迅速贬值, 雷曼兄弟大量持有这些金融头寸, 因而不断减计资产、大幅亏损, 其结果是评级被下调, 又引发其他相关资产更进一步的贬值, 最终因资不抵债、现金流困难无法对其评级下降的债券提供抵押和担保, 而不得不以破产告终[6]。

四、我国健康发展金融衍生产品应注意的问题

过去30年, 中国经济社会发生了巨大的变革, 按照西方经济学家的评论, “在人类历史上, 还从未有过如此多的人, 在如此短暂的时间里, 生活水平获得了如此巨大的提高”, 正是由于经济领域的市场化改革才使得中国经济成为了全世界最为亮丽的一道风景线。金融市场的发展规律也是如此, 但是这一市场化改革的过程也必须是一个渐进的过程, 需要我们把握节奏, 不断找寻政府与市场力量的合理的平衡点, 以更加有效地推动我国金融产品和资本市场的健康发展。

1. 注意金融衍生工具创新的适度性

创新是推动金融业发展的动力之源, 没有创新就没有效率。动力不足或发展不充分的金融创新会降低市场发展的质量, 延缓市场发展的进程;而过度的、无节制的金融创新将破坏市场发展的基础, 导致市场发展停滞、倒退, 甚至崩溃。因此, 金融衍生创新须与市场发育成熟程度, 市场发展空间与潜力的大小, 市场机制、组织、制度的健全程度等相适应。市场内外条件所能承载的容量与金融创新的相容性, 是决定金融创新能否进行与能否推动市场发展的重要因素。

2. 注重风险管控机制的配套建设

资本市场的国际化与国际金融市场的动荡, 使市场监管面临的形势更加复杂。减轻金融危机带来的影响, 维护市场的稳定, 确保市场的健康持续发展是市场监管的重要目标。在推动金融创新的同时, 必须注重风险管控机制的配套建设, “管得住, 才能放得开”。只有结合我国金融业的现实发展水平和承受力, 审慎推进各项创新, 金融市场上各种风险和收益组合的工具越来越多, 投资者用以避险或投资渠道增加, 整个金融系统效率提高, 安全性增强, 中国经济才能获得持久发展的动力。同时, 建立健全风险识别与预警机制, 采取对于危机和突发事件“宁可信其有, 不可信其无”的对策方法, 建立完整的风险应对体系, 方可比较好地防范突发事件和危机事件。

3. 杜绝对金融衍生产品的投机行为

衍生金融工具为投机者提供了投机的工具和场所。借鉴和运用金融衍生品工具, 是企业积极参与市场竞争、规避市场风险的一个重要手段。在我国经济融入世界经济一体化的形势下, 企业应加强对国际国内经济、金融、市场等形势的分析判断, 掌握金融创新产品, 熟悉市场运行规则, 合理运用金融工具, 重点加强对金融衍生品投资的管理。重视专业人才的引进和培养, 充分发挥专业人才优势, 按照市场监管要求开展交易活动, 有效控制金融产品投资风险。增强风险防范意识, 健全企业内部金融衍生品投资控制制度, 完善管理和决策程序, 杜绝金融衍生品投机行为。根据企业主营业务发展需要, 审慎从事套期保值等金融衍生品投资, 合理选择交易品种, 控制交易数量和交易期限, 严格遵守交易规则, 敏锐应对市场变化。

参考文献

[1]胡梅娟, 徐岳.我国上市公司治理水平有所提高仍需从多方面完善[N/OL].http://news.xinhua net.com/fortune/2008-10/27/Content-10260263.htm, 2008-10-27.

[2]王自力.道德风险与监管缺失:美国金融危机的深层透视[J].银行家, 2008 (11) .

[3]世华财讯.美国金融危机引发金融衍生品全球反思[EB/OL].http://Content.caixun.com/ne/01/04/ne0104s.shtm, 2008-09-27.

[4]王大友.浅析企业内部审计防范衍生金融风险的对策[J].中国管理信息化, 2009 (6) .

[5]祁斌.全球金融危机下的中国资本市场发展[J].中国金融, 2009 (1) .

金融危机与中国经济金融形势分析 篇2

美国金融危机震撼全世界

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 房利美和房地美被国有化（2008年9月7日）雷曼兄弟公司（第四大投行）宣布破产（9月15日）美林公司（第三大投行）则被美国银行收购 保险巨头美国国际集团（AIG）被政府接管 美国最大储蓄银行——华盛顿互惠银行倒闭 贝尔斯登因陷入财务危机而被摩根大通收购（3月）高盛和摩根士丹利转为银行控股公司（9月21日）

华尔街金融危机迅速扩散

 美国破产银行已30家、危机迅速向欧洲、亚洲扩散

 冰岛、巴基斯坦等国家已陷入―国家破产‖

 现行国际货币与金融体系受到前所未有冲击

华尔街金融危机的导火线—次级贷款: 贷款标准低、还款方式灵活

次贷危机的催化剂

 泡沫经济：楼市泡沫+商品泡沫=超级泡沫（索罗斯）

 无约束的金融创新：住宅抵押贷款债券（MBS）、抵押担保债券（CMO）、担保债务凭

证（CDO）、信用违约掉期（CDS）等衍生品

金融产品的复杂化、信息的严重不对称，金融衍生产品成为金融市场―大规模毁灭性武器‖巴菲特

– 2001年泡沫经济破灭后，为刺激经济自，美联储实行低利率政策，同时美国房价强劲上

升（从2000年到2006年，美国房地产的价格升高了80％），次贷规模迅速扩大（从2003年的4000亿美元增至2005年的14000美元），与次级抵押贷款相关的住宅抵押贷款债券（MBS）、抵押担保债券（CMO）、担保债务凭证（CDO）等衍生品等证券投资热情高涨。雷曼作为华尔街最大房屋贷款的持有者，杠杆比率更高达40倍。这既造成了繁荣，也孕育了危机。

–美国创造了一个更大的超级泡沫代替2001年网络泡沫，2006年房地产泡沫破灭。– 2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，使利率从6.5%降至

1%的历史最低水平。(从2004年6月底起，美联储不断收紧原本宽松的货币政策，已连续13次以25个基点的速度稳步加息，联邦基金利率升至4.25%。)

美国金融危机的背景

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– 新一轮经济全球化、世界利益捆绑在一起，相互锁定 全球化下的三大板块互动 制造板块制造向亚洲集中，制造成本下降 金融板块金融资源向欧美集中，金融垄断地位上升 资源板块资源供给跟进，资源国家地位上升

美国金融危机的根源

美元↑→流动性泛滥→资产泡沫↑→次级贷款↑、金融创新↑、金融监管不力→次贷

危机

→金融危机→信用危机→流动性危机→信贷收缩→经济衰退

如果你掌握了石油，你就控制了工业、如果你掌握了粮食，你就控制了国家

如果你掌握了货币，你就控制了世界-------美国前国务卿基辛格

 金融危机向实体经济蔓延加剧危机恶化

 美国极力向全球转嫁危机：美联储印3000亿买国债

美国金融危机对中国的机遇和挑战

 挑战:资本流出冲击中国资本和地产市场美元资产缩水经济衰退而影响中国出口  机遇:美元及美国金融霸权的削弱世界金融格局的调整有利于―走出去‖推动社会改

改刺激产业升级和经济转型

中国经济增速放缓，经济调整压力增大

中国出口增速回落、投资增速下降、企业破产数量激增、财政增收困难、济增速放缓统计数据显示，中国出口额占GDP比重从2001年的20%增长到2007年的近40%，中国经济对出口的高度依赖，必然使得中国经济会受到发源于美国波及日、欧的经济危机的严重影响。

经济转型的方向

数量扩张型、资源消耗性、环境污染型、低附加值型的出口导向发展模式难以摆脱―世界车间‖和―为他人做嫁妆‖的现实。而且，金融危机发生后引起的世界性经济衰退也使该模式难以为继。

外需→内需、投资→消费、数量→质量

中国具有抵御金融危机的能力

庞大的外汇储备、雄厚的财政基础、良好的经济基本面、资本项目尚未开放

金融体系稳健

金融危机与全球经济衰退 篇3

当前金融海啸,引起的全球经济衰退在实体经济领域掀起强烈冲击波,正在造成更为严重的实质性危害,导致众多国家的就业、生产、消费、外贸出现同步大幅度下降。今年二月,日本的外贸萎缩幅度创下历史纪录,出口额大幅度下降49.4%,进口额则下降43.9%。第一季度,日本国内生产总值同比下降15.4%,创下有史以来最大跌幅,成为工业发达国家中整体经济跌幅最大的国家。今年三月欧盟工业生产同比下降20.2%,也创下有史以来最大跌幅纪录。俄罗斯今年第一季度国内生产总值萎缩了9.5%,工业生产大幅度下降15%。

美联储前主席沃克尔称当前危机的扩散速度,已经超过了上世纪三十年代的世界经济大萧条,这一看法现已得到了定量实证分析的证实。美国诺贝尔奖经济学家克鲁格曼进行的一项研究,比较了当前国际金融危机与一九二九年大萧条对国际贸易的影响,结果表明当前国际贸易的下滑速度远远超过了一九二九年大萧条,从二○○八年四月到今年二月的十个月间国际贸易下降的幅度,超过了从一九二九年六月以后二十五个月份的国际贸易下降幅度。

第一轮金融海啸造成的华尔街大投行纷纷倒闭不会直接影响人们生活。但是,实体经济陷入衰退则会造成实质性危害。尽管当前全球经济衰退的严重程度尚不及大萧条,但是,人们必须正视其扩散速度已经超过大萧条,倘若这一趋势无法扭转将出现比大萧条更严重的后果。人们早已习惯“雷曼”倒闭带来的心理震撼,对美欧大银行仍然险象环生见怪不怪,更为严重的第二轮金融海啸即使发生,也未必产生像以前一样的心理冲击。但真正令人担忧的是,实体经济正已超过大萧条的速度恶化,这恰恰发生在美欧注入巨资救市的同时,这表明美欧救市方式无力挽救实体经济衰退。

有人认为美欧注资救市的措施已显现成效,全球经济已出现触底反弹的迹象,因此不会再发生第二轮金融海啸。其实,美欧救市资金主要流入了虚拟金融部门,奥巴马提出的八千亿美元公共投资计划,仅占截至二月份各种救市计划总金额的8%。正当经济衰退以超过大萧条的速度扩散时,美欧政府却如此重视虚拟经济而忽视实体经济,这将带来更多的不是“希望”而是“失望”,难怪巨资救市丝毫没有减缓实体经济衰退速度,偶尔显露的经济复苏迹象如此脆弱且易夭折,如美国新房开工量二月份曾一度反弹,四月份又大幅下挫,甚至创下52%的有史以来最大跌幅。倘若实体经济的众多领域继续恶化,不断刷新超过大萧条的跌幅纪录,这种险象必然反过来冲击银行金融体系,导致更大金融衍生品泡沫,不断为引爆第二轮金融海啸积蓄能量。

美国著名经济学家斯蒂芬·罗奇不赞成全球经济危机已经触底的说法,他认为全球经济正在进入第二轮金融危机,第一轮危机引发了波及全球的经济衰退,然后向实体经济的各个领域呈现纵深发展,导致企业盈利能力和偿还贷款能力急剧下降,反过来进一步冲击银行金融体系和资产泡沫,从而导致实体经济和金融体系呈现交替恶化状况。伦敦G20峰会回避了美欧银行体系的巨额有毒资产问题,这一问题的源头是规模庞大的金融衍生品泡沫,因而经济刺激计划难以推动全球经济复苏。

金融衍生品泡沫不断爆破的危险

美国次贷危机给美欧金融体系带来如此巨大的冲击,关键要归功于美欧流行的金融创新的巨大作用。美国的各种金融机构对三四千亿美元规模的次级贷款进行重新包装,在此基础上又创造了高出数十倍的次贷债券和相关金融衍生产品。美国金融学教科书称金融衍生品有避免风险的作用,但事实证明金融衍生品是金融投机而非避险工具,根本没有起到分散和防止经济风险的作用,反而具有强烈的放大、扩散经济风险的潜在危害。美联储前主席格林斯潘承认资本贪婪是酿成金融危机的重要原因,但是,他竭力推行新自由主义的取消政府监管的金融自由化政策,放纵资本贪欲已造成了各种金融投机泡沫的无限制膨胀,美国的金融衍生品规模高达六百多万亿美元,比较美国十四万亿的国内生产总值高出五十倍,比较世界各国的国内生产总值之和还高出十多倍,因而,这种金融衍生品一旦引爆将具有摧毁全球经济的巨大能量。

美国著名经济学家迈龙·斯科莱曾因发明金融衍生品定价模型获诺贝尔奖,他在经历其创办的长期资本公司破产后终于有所悔悟,他现在认为推动世界经济复苏的唯一途径是彻底冻结、清除、销毁全部金融衍生产品,包括声称旨在规避风险的信用违约掉期衍生产品(CDS)。斯科莱认为倘若伦敦G20峰会不采取这样的坚决措施,就会重演一九三二年洛桑国际会议丧失挽救大萧条机遇的悲剧。美欧大财团控制的主流媒体有意回避解决银行有毒资产问题的关键,在于冻结高达天文数字的金融衍生品坏债,以有利于金融资本绑架政府通过注资救市兑现这些投机赌债,这些本质与拉斯维加斯赌债相同的废纸,就仿佛变成了金融资本取之不尽的摇钱树。

次贷危机爆发后美国各大银行的股价普遍大幅度下挫,自有资本的大幅度缩小进一步削弱了其抵御经济风险的能力。今年一月二十二日,据美国《货币与市场》刊登马丁·威斯博士文章提供的数据,花旗银行持有各种金融衍生品金额高达三十九万亿美元,相当于其拥有的两万亿美元资产的十九倍,相当于其拥有的二百亿美元总资本额的近两千倍。由于美国法律不要求银行企业披露持有金融衍生品数据,人们无法判断花旗银行持有的各种金融衍生品中,有多少属于与次贷有关的高风险金融衍生品,有多少是同雷曼、贝尔斯登等濒危公司的交易,有多少同日趋恶化的企业债券和消费信贷联系在一起,但是,由于几乎所有美国金融机构都持有巨额的金融衍生品,它们通过复杂的相互连锁交易被紧密地捆绑在一起,人们可以肯定花旗银行正处于高度风险之中,其拥有金融衍生品出现千分之一损失就足以导致彻底破产,并且通过连锁交易迅速传染给众多其他金融机构。美国摩根大通银行持有的金融衍生品数量更大,相当于花旗银行持有数量的233%,相当于其拥有总资产的四十多倍,倘若摩根大通银行的财务状况出现恶化,影响其履行同交易对手的金融衍生品合同,或相反其交易对手出现财务困难或濒临破产,导致摩根大通银行蒙受轻微的金融衍生品损失,顷刻之间就能使美国金融危机的严重程度成倍恶化。

当前,在全球金融危机的不断深化和升级的冲击之下,美欧的金融机构和工业企业纷纷陷入经营困境,它们发行的金融和企业债券违约率出现迅速攀升。美国企业债券的规模高达二十二万亿美元,预计有高达数万亿企业债券可能出现违约的风险。由于次贷危机导致美国零售商业大幅度衰退,房地产贷款违约已从住宅蔓延到商业房地产,众多大百货商场、连锁店、超市正成为新的房贷违约者。美国曾准确预测次贷危机的鲁比尼教授认为,二○○九年美国房地产贷款的违约率可能上升到40%,即全部十二万亿美元的房地产贷款中有四点八万亿出现违约。美国现在已有三十个州的政府出现了财政资金困境,它们发行的公用事业市政债券的违约率也会大幅度增长。由于居民收入下降和失业状况日趋严重的影响,美国消费贷款、信用卡、汽车贷款的质量也严重恶化。美国企业债券、市政债券和消费信贷的违约率的不断上升,可能引爆在此基础上形成的更大规模的金融衍生产品,造成比较次贷危机还要猛烈许多倍的冲击。

重视金融危机预警有助于避免重大损失

当前,大多数西方金融专家尚未察觉到全球金融危机可能骤然升级的危险,正像以前他们也未能察觉到美国爆发严重金融危机的危险。美国政府高官称无人能预见全球金融危机的发生,其实是他们对这样的预测有意采取置若罔闻的态度。笔者十年前撰写的专著《威胁中国的隐蔽战争》就指出美国面临着发生严重金融危机的危险,可能导致货币金融体系崩溃并引发全球大萧条。“美国所有大银行从事金融衍生品投机的规模,均超过了自有资本的一两百倍,一旦整个泡沫中止了不断膨胀的过程,就会以‘核爆炸’般的‘逆转的金融杠杆’机制,导致沉溺于投机的众多金融机构坏账累累,大批企业和银行濒临全面破产的边缘。”笔者的专著还指出,“美国的泡沫经济显示了超常的持久性,原因之一是美元拥有特殊国际地位,国内储蓄率为负并存在着巨额贸易逆差,也能吸纳全世界的物质财富来维持泡沫,尽管泡沫维持和破灭的趋势同时存在,很难准确地预测泡沫膨胀何时发生逆转,但是,这种不正常状况最终是难以持续的,我国必须做好防范最坏情况的准备”。(《威胁中国的隐蔽战争》,杨斌著,经济管理出版社二○○○年版,152页)

西方主流媒体正强调微弱的经济复苏迹象,指责关于金融危机升级的预警是扰乱人心。但是,自美国次贷危机引发全球金融风暴以来,人们发现轻信主流媒体乐观论调的大多数人和企业,到头来为自己的盲目乐观付出了惨痛代价,而因听取危机预警未雨绸缪的少数人和企业,却能幸运地避免蒙受重大损失甚至破产厄运。不少人仅将《货币战争》看做茶余饭后消遣的畅销书,其实,该书中包含着关于美国将会爆发次贷危机的准确预警,倘若参透该书价值可帮助人们避免巨大经济损失。当前该书作者宋鸿宾又发出了二○○九年很可能爆发第二轮全球金融海啸,其强度将三倍于二○○八年的第一轮金融海啸的预警。

国际上也有少数研究机构数年前曾成功预见到美国金融危机,当前这些机构也都发出了美元严重贬值和全球性通货膨胀的预警。欧洲有一家得到荷兰基金会支持的全球趋势预测研究机构(GEAB),数年前曾准确预见到美国将会爆发次贷危机。特别可贵的是,这家研究机构对美国次贷危机爆发的事件顺序、时间和强度也有准确预测,该机构对国际重要财经趋势预测的准确率高达80%。但该研究机构关于美国将会爆发次贷危机的预测,遭到了美欧大财团控制的主流媒体的激烈批评和攻击。欧洲有少数银行和投资基金由于重视该机构的预测,成功避免了像众多欧洲银行那样蒙受巨大的冲击和损失。欧洲也有不少民众听取了该机构的经济预测和建议,调整投资策略成功避免了在股市、楼市上遭受重大损失。这家欧洲全球趋势预测机构认为二○○九年全球金融危机将会出现急剧升级,令世界各国感受到美欧政府继续沿用现行的巨资救市政策是无效的,银行系统面临的危机不是流动性短缺而是丧失偿付能力的全面破产危机。

大多数中外经济学家之所以未能预见到美国爆发严重的金融危机,其重要原因之一是他们过于信赖国际权威机构发布的数据和分析判断,而这些国际权威机构往往有意筛选、隐瞒和扭曲向公众发布的重要经济信息。二○○六年欧洲全球趋势预测研究机构发布分析,认为美国的M3广义货币发行数据暴露出美元资产存在着严重风险,美联储为防止国际投资者担忧美元风险,三个月之后在其统计报告中取消了公布M3数据。二○○八年九月美国次贷危机明显恶化之后,有些中国经济学家仍然坚称美国次贷危机的影响轻微,理由是美国二○○八年前两个季度国内生产总值的数据良好,但后来不久美国统计局就修改了以前的数据,称早在二○○七年第四季度美国经济就已步入衰退。国际权威机构往往深受为其提供幕后资助的大财团的影响和控制,这些机构公布的数据和分析判断也往往服从于大财团的利益和意志。倘若国际投机者了解到了美国M3广义货币和国内生产总值的变化,或许就能及时准确判断出美国次贷危机的严重程度,这样就会妨碍掌握内情的美国华尔街金融财团提前抛售有毒资产,

尽管国际权威机构往往隐瞒和扭曲重要的经济数据信息,但是只要不盲目轻信还是能从中看出不少破绽,从而对其舆论误导提出置疑并发现早期预警迹象。宋鸿宾根据房地产价格上涨高于收入上涨必然出现拐点,从而推断次贷债券大范围违约将引发次贷危机,二○○七年他根据次贷合同利率重设的集中时段,正确推断二○○八年七、八、九月将出现大规模次贷违约,并且通过高杠杆次贷金融衍生品引发第一轮金融海啸。宋鸿宾置疑为何国际权威机构比他掌握更为详尽的数据,却无人能够预见次贷危机并向公众及时发出预警。他根据房利美在次贷繁盛期就开始布置裁员应对财务危机,推断美联储和华尔街大财团高层人物早就知道次贷危机迫近,房利美蓄意做亏的奇怪交易也表明上层高管在悄悄转移财富,但是,大多数经济学家盲目轻信权威致使他们未能发现疑点。

中国媒体往往责怪曾正确发出危机预警的少数学者,为何未能提供更为详尽的数据支持其分析预测,但却很少置疑美国政府、权威评级机构和银行金融机构,为何不将其详尽掌握的重要数据信息公之于众,特别是关系到中小投资者和海外投资者的利益,能够揭示美元金融资产潜在风险的重要统计数据和信息。花旗银行、贝尔斯登、雷曼公司、美国国际集团等都是美国上市公司,它们有义务向公众和海外投资者提供反映经营状况的数据,特别是涉及重大投资风险的金融衍生品数据。格林斯潘深知金融衍生品具有巨大的风险性,他担任美联储主席期间曾多次组织巨资救市,以阻止整个金融市场因金融衍生品坏账发生崩溃。一九九九年美国老虎基金濒临破产几乎引发金融市场崩溃,格林斯潘动用了三百多亿美元巨资用于挽救金融市场。格林斯潘肩负着监管金融机构和维护公众利益的职责,却将维护华尔街投机自由置于公众利益之上。他不仅不要求金融机构公开持有金融衍生品的数据,还积极推动国会通过立法永久废除对金融衍生品的监管。格林斯潘认为最少的政府监管就是最好的政府监管,金融衍生品创新能够帮助金融业自发规避风险。如果金融衍生品真是为了避免风险而不是高杠杆投机套利,就没有任何理由拒绝向国内外投资者、债权人和公众披露,因为高杠杆金融衍生品比较一般资产负债表数据更值得投资者关心。倘若公众了解雷曼、贝尔斯登持有各种金融衍生品的详细数据,就能准确判断出这些公司发生亏空的时间和严重程度,将会产生多大范围的扩散影响并波及那些具体金融机构。美联储、各种权威评级机构无疑掌握上述详细数据,他们清楚地知晓次贷危机迫近却没有向公众发出任何预警,相反他们在明知雷曼等公司陷入困境时还隐瞒其真实财务状况,积极将其有毒资产包装成3A债券推销到全世界。

国内外成功预见到美国金融危机的少数学者和研究机构,他们所采取的研究方法具有一个共同的特点,就是抛弃了西方经济学的狭隘抽象研究方法,特别是西方经济学脱离现实的种种假设,运用了一种从现实出发的跨学科的综合性研究方法,将现实经济问题与国际政治、国际战略密切联系起来,与不同利益集团为追求经济利益进行的博弈、斗争联系起来。从某种意义上说,这种研究方法继承了马列主义政治经济学的传统。运用这种研究方法就不会盲目迷信新自由主义,不会迷信美国推荐的金融自由化政策,就不会轻信美国权威机构公布的数据和分析判断,就能够洞察西方主流媒体舆论误导存在的破绽和漏洞,从中发现可能诱发金融危机的重要因素和早期预警迹象。在美国政府和金融财团出于战略目的和谋利动机,有意隐瞒有关金融风险的重要统计数据的情况下,运用上述研究方法才能客观地发现重大现实矛盾,对于维护中国的经济金融安全具有重要现实意义。

金融危机与经济发展 篇4

在马克思主义政治经济学中,经济危机指的是经济发展过程中周期爆发的生产过剩的危机。其表现为生产减少,工人大量失业,购买力和需求下降,通货膨胀等。

但现代意义上的经济危机其内涵要比传统意义上的经济危机宽泛得多。从形成经济危机的根源来说,传统意义上的经济危机主要是资本主义基本矛盾激发的结果。而现代意义上的经济危机其根源是多方面的。有政治、经济、金融和贸易体制等多方面的原因。

金融危机又称金融风暴,是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机具体表现在金融萎缩,股价下跌,资金供给不足,流动性低,并引发企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至社会动荡或国家政治动荡。

现代社会金融危机之所以频繁发生并迅速蔓延,这与发达的现代金融市场密切相关。

金融危机与经济发展 篇5

调查与决策（内参）

第217期

美国金融危机--经济衰退的特点

始于美国次级房地产贷款的危机已经演化成了一场波及全球的金融海啸，正加速向全球性经济危机演化。包括前美联储主席格林斯潘在内的西方人士普遍认为此次危机“百年一遇”，其波及范围和影响程度将大大超过1929年。现将这两次危机作一比较，分析特点，以利于进一步认识经济危机的演化趋势。

一、危机的背景是世界工业化进程加快

1929年大危机时只有英国、美国、法国、德国、日本、苏联等少数国家进入或完成工业化，人口不多，占用地球资源有限。二战以后，新科技革命将工业化推向新高潮，生产力进入“黄金发展”时期。20世纪70年代后期开始，信息革命推动了工业化社会向后工业化社会转型，出现了全球的制度创新与扩散。跨国公司的规模更大，对各国经济的渗透更深，企业经营的国际化程度普遍提高。中国、印度等新兴国家的工业化进程加速，超过世界人口一半的国家采用工业化的生产方式，享受到城市化的生活方式，地球资源出现严重短缺，环境受到极大挤压。此轮金融危机从表面上看是全球流动性的泛滥和金融衍生技术的不当利用，本质上是在现有的技术条件下，人类进入工业化的目标、进程与地球资源、环境的矛盾。因此，只要全球工业化进程加速的趋势不被打断，石油、金属矿等主要工业资源仍将长期处于短缺状态，目前的价格下跌不过是从前一段的恶意炒作向合理价位的回归。从长远来看，如果技术上没有新的突破，工业必需资源的价格上涨仍然是大趋势。“如果你控制了石油，你就控制住了所有国家”（基辛格）这句话仍然是西方强国奉行的战略原则。

二、危机的性质是结构性金融危机

本轮金融危机的性质不同于1929年整体性金融支付危机，产生于与虚拟经济相关的金融范畴。实体经济虽然存在能源、粮食、金属矿产的短缺和生态恶化、环境容量等问题，但并不存在严重的、不可克服的供需矛盾，只是因为发达国家无限、甚至恶意透支信用，滥用美元这一国际支付货币的话语权，造成了现实支付能力迅速下降，并发了对未来信心的严重动摇，欧美市场急剧萎缩，新兴国家连带遭受严重冲击，因此属于结构性金融危机。其表现是原本急剧扩张的信贷陡然绷紧，迫使各国政府联手采取减息行动。然而所有的救市措施实际上都增加了虚拟经济的规模，在虚拟经济与实体经济之间缺乏防火墙时，虚拟经济泡沫的破裂对实体经济的冲击将会更大。由于金融危机将正常的市场秩序打乱，实体经济的运转受阻，目前已进入危机的第二阶段--金融危机向实体经济蔓延的阶段。在商业银行方面，银行受呆坏账率提高和资产减值等因素影响，资本金遭受严重损失，贷款能力受到限制。金融市场方面，多家金融机构连连破产倒闭，出于对借款人违约的担忧，市场信用价差迅速扩大，需要付出相当高昂的代价才能筹集资金。面对筹资难度增加和成本提高，实体经济运行规模将不可避免地出现萎缩，这一态势已在许多国家出现，并将延续至少两三年。

三、危机的根源是非常严重的政府失灵和市场失灵的交织

金融创新造成的各种问题并非这次危机的主要根源，金融监管不当也只是引发危机的重要外部诱因。美国经济真正的问题出在三个方面：一是美元主导的国际货币体系为美联储实行长期的低利率政策、滥用货币发行权、谋取国际货币的好处提供了可能，而低利率政策助长了借款人毫无节制的借款行为，刺激了房市的非理性繁荣。二是美国泡沫不断扩大的过程是通过从全世界抽取储蓄来维系的。例如，仅2007年就有5万亿美元流入美国资本市场。美国以“金融创新”的名义造成了“穷国供养富国，小国供养大国”的局面。在全球范围内转嫁其信用风险，是符合美国国家利益的。三是美国财政支出结构的矛盾显现出政府的缺位。为了维持一极独大、主宰全球的地位，联邦政府大量的财政资源被用于国防支出和海外扩张，对低收入阶层改善住宅等消费要求无力支持。政治家为了收买民心，金融家为了谋取暴利，联手以无限放大信用的办法求诸市场，其结果刺激了十多年房地产、资本等市场的繁荣，也孕育了巨大风险。因此，不得不通过所谓金融的不断创新来转嫁风险，掠夺全世界、特别是新兴经济体的财富来维护美国国内需求非理性的增长。这种盘剥全球、独利自家的发展模式是造成当前世界经济失衡的根源。

四、虚拟经济发展过速使危机不断蔓延并深化

金融创新导致连续不断的金融虚拟化。金融投机活动导致大量资金在债市、股市、汇市、期货市场、金融衍生品市场等之间循环流动、自我膨胀，并成为“有机整体”，导致了本次危机的传递渠道的复杂多样，还会出现什么新奇花招肯定远远超出人们的想象。美国推动金融自由化、虚拟化、证券化和全球化，导致本国虚拟经济规模远远超过实体经济支撑。2007年底，美国虚拟经济规模为167万亿美元，相当于美国GDP的12倍。虚拟经济过度发展导致美国经济结构出现巨大缺陷，美国制造业仅占其GDP的15%，而包括金融业在内的服务业占其GDP的70%。在美国推动下，2007年全球金融衍生品达676万亿美元，也相当于全球GDP的12倍。虚拟经济迅速发展导致全球资本流动性过剩和无序性扩大。近20年来全球经济年均增长3.58%，而国际流动资本年均增长13.7%。2007年8月美国次贷危机爆发时，全球流动资本高达12万亿美元，2008年初仍达10万亿美元，其中美国6万亿美元。国际流动资本兴风作浪，不仅干扰国际金融秩序，而且成为国际油价、粮价和矿产资源价格暴涨暴跌的重要因素，为这轮金融危机增添了许多不确定性因素，也给本轮经济挤泡沫、消浮肿带来极大变数。

五、信息技术的进步使实体经济反应迅速，金融危机与实体经济交互作用明显1929年大危机主要表现为产能过剩，但由于当时信息技术不发达，信息传播速度慢，许多厂商在市场供求失衡的情况下仍盲目生产，导致产品价格特别是农产品大幅下跌，农业衰退由于金融的大崩溃而进一步恶化。经济衰退的后果是大规模失业，并在危机后期的1932年达到高潮，失业人口美国1370万、德国560万、英国280万。

此次金融危机发生后，信息技术的进步使生产企业反应迅速，根据市场供求状况的变化调整生产，作出减产和裁员的决定，造成失业和收入下降的时间前移。同时，金融市场尤其是股票市场的大幅度下滑带来强烈的逆向财富效应，抑制了居民消费，造成市场萎缩，推动危机深化。最终形成“金融危机冲击实体经济，实体经济加深金融危机”的恶性反馈循环。但从另一方面看，反应快，来势猛，减少了企业经营的盲目性，及时调整生产要素的投入方向和力度，降低了实体经济的损失，为复苏创造了较好的条件。

六、危机的传导、释放更趋于全球化和金融化

19世纪中期，世界市场初步形成，但经济全球化程度较低。1929年大危机时，只有西方少数工业化国家完全依赖世界市场，世界大多数人口仍处于自给自足的状态之中，受危机直接波及的国家不多。二战以后，新自由主义思潮盛行，到上世纪末几乎所有国家均实行了各种形式的市场经济。经济全球化程度空前提高，全世界绝大多数人口被卷入了市场化的国际分工。二战前，国际分工主要是殖民地和宗主国之间的垂直分工，如世界工业和世界

农业的分工，而现在更多的是网络型分工。在意识形态松动、经济制度樊篱打破之后，资本借助因特网以空前的速度、巨大的规模在国际上流动，经济联系日益紧密，风险极易传播。1998年的亚洲金融风暴就是一次战术预演。

在金融全球化的背景下，美国成为世界最主要的投资目的地，欧洲、新兴经济体和石油出口国等都是美国的投资来源国，美国金融创新产品的很大一部分也被海外投资者所持有。次贷危机爆发之后，全球相关金融机构受次贷产品市场价值缩水导致损失巨大。更重要的是，许多国家的金融机构和投资者都持有美国的“两房”、投资银行，以及其他金融机构的债券和股份。在危机深化后，这些金融机构出现问题，或倒闭或被低价收购，给投资者带来巨大的损失。美国金融机构的损失迅速传递给其他国家金融机构，造成一波又一波的金融动荡。

七、各国政府对危机反应迅速，步调比较一致

1929-1933年的世界经济危机发生后,各国采取了“以邻为壑”的态度，以关税的形式强化了经济的民族主义，致使那次危机具有长期性、普遍性和空前的破坏性。在危机爆发后，为了及早摆脱困境，各国纷纷出台五花八门的自卫措施，力图将灾难转嫁他国。各国还展开了关税战、货币战、倾销战，引起各国间的经济摩擦和政治上的关系紧张，最终导致第二次世界大战。此次危机发生后，美国政府放弃经济自由主义的说教，以积极的态度应对金融危机，并通过了有史以来最大规模的救市行动，以避免金融市场崩盘。美国财政部实施7000亿美元救援计划，并联手各大经济体，采取全球行动，力图使金融危机的冲击力降到最低限度。虽然目前各方普遍预测明年世界经济将面临衰退风险，但各国共同采取扩张性的财政和税收政策，在相当程度上可起到防止经济陷入深度衰退的作用。当然，各国受金融危机的影响不同，国内情况也不相同，再加上相互间存在的利益矛盾和冲突，很多国家都是危机影响到国内时才采取防卫性自利性的措施，因此目前各国采取的政策措施效果究竟如何，还需要进一步观察。

八、危机引发国际金融体系改革的迫切要求

国际本位货币美元的无节制扩张使整个国际货币体系面临巨大的危机。美元及相关资产的过度膨胀造成全球流动性泛滥。世界官方外汇储备中美元储备已经从1981年的700亿美元扩张到2006年底的3.33万亿美元，膨胀了46.6倍；与此同时国际债券和票据也在加速扩张，国际债券和票据余额从1981年的2312.8亿美元增加到2006年的216354.5亿美元，增长了92.5倍，而此间国际贸易总额不过增加了6.9倍。这些全球化的国际货币和金融资产交易因对冲基金的大量杠杆投机活动而产生风险，加上“羊群效应”、“蝴蝶效应”等放大作用更易形成金融风暴和危机。随着危机的加深，美国经济的不稳定，美元的世界货币地位动摇，欧洲联合亚洲试图改变美国主导的国际货币与金融体系，正在演变成一场国际政治力量的博弈。博弈的结果不仅影响当前世界经济的走势，还将影响未来百年的世界格局。

本室政治处：王喜梅

金融危机与经济发展 篇6

摘要：自中国与东盟建立对话关系以来，中国与东盟经贸合作快速发展。2008年美国次贷危机引发金融风暴席卷全球，不仅使发达国家陷入衰退，而且对中国与东盟等发展中国家造成冲击。面对危机，中国与东盟采取措施，进一步加强合作，促进区域经济共同繁荣。

关键词：金融危机；中国与东盟；经济发展

一、中国与东盟经济发展回顾

东盟国家是我国的南邻，自古以来就是我国产品通向世界的必经之地。中国与东盟在资源禀赋和经济结构上各具特色，呈现出较大的差异性和互补性，这为双方开展经贸合作提供了有利条件。从1991年中国与东盟建立对话关系以来，中国与东盟经贸合作快速发展，双边贸易额保持了较高的增速。2004年的“早期收获”计划，掀开了中国一东盟自由贸易区建设的序幕，降税进程启动当年，双边贸易总额达剑1058.7亿美元。2007年东盟跃升为我国第四大贸易伙伴，同时也是第三大进口来源地，提前3年实现双边贸易达2000亿美元的目标。中国一东盟自由贸易区的建设，开创了我国自由贸易区建设的先河。

二、金融危机对中国及东盟等新兴经济体的影响

1国际金融危机对中国经济的影响

随着美国次贷危机演化为全球性的金融危机，实体经济受到影响，金融危机对中国的影响也日渐凸显，对中国经济增长的负面影响在逐步加重。

在此之前，中国经济发展已经连续五年获得两位数的增长率。然而，从2008年三季度起，中国经济增长明显放缓，中国国内生产总值增长率从第二季度的10.1％下降为9％，第四季度降到6.8％。2009年，中国保持经济平稳较快发展的压力空前。从对外贸易来看，据海关统计，2008年全年进出口总额达25616.3亿美元，比上年只增长17.8％，而2009年前五个月，中国外贸进出口总值为7634.9亿美元，同比下降24.7％。但在金融危机爆发后，中国采取的积极的财政政策和适度宽松的货币政策等一系列促进经济平稳较快发展的一揽子计划，正在发挥积极作用。

2国际金融危机对东盟经济的影响

随着全球金融危机向实体经济冲击的扩展，对于高度外向型的东盟经济的影响逐渐显现。各国出口贸易急剧下降，企业生产订单减少，银行信贷大幅紧缩，失业人数开始增加。从东盟经济看，2008年第四季度，东盟主要国家经济出现负增长，全年经济增长率普遍下滑。据统计，印度尼西亚经济虽然仍增长6.2％，但下半年明显放缓；越南GDP增长6.23％，明显低于前几年7％～8％的增速。马来西亚第三季度经济增速滑落至4.7％。泰国2008年第三季度经济增长4％，低于第一季度的6.1％和第二季度的5.3％。新加坡2008年第四季度GDP与上一季度相比下降12.5％，连续第三个季度出现环比下降。同时，全球金融市场持续波动，东盟各国的汇市和股市急剧下挫，外国资本大量撤离。为应对全球金融危机的冲击，东盟各国实施了一系列救市措施和扩大内需政策，以稳定国内经济。

三、经济危机对中国－东盟双边经贸发展的影响

受金融危机的影响，2008年中国与东盟双边贸易增长势头放缓，2009年上半年甚至出现负增长。2008年我国与东盟双边贸易总额达2311.2亿美元，同比增长13.9％，增幅同比下降12个百分点。我国对东盟贸易逆差28.3亿美元，同比下降80％。2009年1～6月份，中国和东盟的进出口贸易为880.6亿美元，同比下降23.8％。

但随着中国和东盟对金融危机采取的一些列措施见效，经济、贸易所受的影响也在逐渐的减弱。从中国对外贸易的总体情况分析来看，2009年1月份，进出口总额为1418亿美元，同比下降29％，到6月份，进出口额为1825.7亿美元，同比降幅为17.7％，降幅比1月份减少了11个百分点。由此我们可以认为，中国与东盟的进出口贸易的下降在减缓，且有开始回升的兆头。如果按照现有的回升持续下去，中国与东盟的进出口贸易到2009年底或2010年初将会出现正增长。

四、中国与东盟经贸的发展前景及新形势下的对策

从目前看，中国与东盟之间的经贸关系正面临着进一步发展的有利条件。2009年10月24日，第六届中国一东盟博览会、中国一东盟商务与投资峰会落下帷幕。此次博览会商品贸易成交额和投资合作双创新高。从商品贸易的成交量看，累计商品贸易成交总额达到16.54亿美元，比上年增长3.8％。从投资合作方面看，本届博览会共签订国际经济合作项目136个，总投资64.4亿美元，比上届增长1.19％；国内经济合作项目204个，总投资618.45亿元人民币，比上届增长1％。可以看到，中国越来越重视东盟，而东盟也对中国越来越信任。随着中国一东盟自由贸易区的即将建成，东盟与中国的合作影响将越来越大。

对于未来的发展，中国在新形势下应采取相应的对策：首先，加强次区域合作。中方将积极支持东盟经济一体化建设，与有关国家共同探讨开展泛北部湾经济合作。其次，完善合作机制。进一步发挥现有沟通与合作机制的作用，继续办好中国一东盟博览会和商务与投资峰会，推动多层次、多领域交流对话。最后，共同应对挑战。中方将继续以负责任的态度与东盟各国加强在金融、能源、环保、粮食安全等领域的协调与合作，共同促进本地区经济金融稳定，健康发展。

金融危机与经济发展 篇7

一、金融危机对甘肃经济的影响

金融危机对中国经济的直接影响和传导作用,从沿海向内地转移,从加工业向原材料产业传递。甘肃经济结构以基础工业为主,基础工业的原材料和产品销售两头在外,受外部影响较大,部分行业市场振荡加剧,产品价格下跌,目前全省已有68家冶金、有色、化工等企业停产限产,预期2009年度工业经济将面临更加严峻的挑战。

1. 工业企业增速下滑,利润下降。

甘肃省兰州市2008年11月工业增加值增速同比下降3.38%,首次出现负增长,累计增速连续四个月回落。36个行业中有17个行业增速呈现下降。石油、化工、有色金属、专用设备制造、电力生产和供应业等重点支柱行业生产加速下滑。主要原因是受金融危机影响国际原材料、能源价格起伏不定,甘肃省工业中以基础原材料为主的有色金属、化工、钢材等产品价格大幅回落,产品库存增加,部分企业出现经济效益下滑、压产减亏、资金紧张的情况,全年增速下滑,利润下降,甚至有些企业出现亏损。

2. 企业订单减少,生产处于停产或半停产状态。

受金融危机影响,国际国内产品市场需求萎缩,企业订单急剧减少,部分企业甚至出现订货单位退货或是撤销合同的情况,如兰州电机公司发电机,兰石集团公司部分产品出现暂缓生产的订单、订货单位退货或撤销合同等情况。

3. 外贸业务大幅下降。

来自兰州海关的最新统计数据显示,继去年12月份我省进、出口贸易双双大幅下降后,今年1月份,甘肃省对外贸易进出口总值3.1亿美元,同比下降44.6%,其中出口5 194万美元,进口2.6亿美元,分别下降51%和43.1%。受全球金融危机影响和国际市场农产品价格下跌的冲击,甘肃省农产品出口明显受挫。今年1月份共出口1 220万美元,下降54.2%,占全省出口总值的23.5%。自2008年7月份以来,甘肃省对外贸易除11月份小幅反弹外,已连续5个月持续走低,12月份进出口规模只相当于2005年平均水平(甘肃省2008年12月份进出口总值2.7亿美元,下降46.6%),为2007年以来单月新低。甘肃省进出口商品结构单一,资源类产品占主导地位。进口主要集中在矿产品、镍钴原材料和机电产品上,出口主要集中在机电产品、农产品和贱金属及其制品上。受金融危机影响,2008年下半年度上述商品价格已大幅下跌。如12月份铜精矿进口均价为948美元/吨,比2007年同期下跌近一半,钢材出口平均价格不足上年同期的七成,出口外部环境不容乐观。

4. 居民对未来增收信心仍显不足,消费减速。

据人民银行兰州中心支行2008年第四季度兰州市400户城镇储户问卷调查结果显示,兰州市城镇居民对未来收入信心指数为4.35%,比上季度降低3.79个百分点。同时,随着证券市场的不断震荡,以及金融危机对实体经济的影响不断深入,城镇居民储蓄意愿增强。11月份全市金融机构储蓄存款月增量创近两年来新高,并且储蓄定期化倾向明显。消费品市场有所降温。2008以来甘肃省消费品市场持续活跃,进入第四季度消费市场逐步降温,1—11月兰州市社会消费品零售总额增长18.14%,比前三季度回落2.03个百分点。据对消费市场调查反映,今年奢侈品消费下降明显,除黄金外,珠宝类、高档化妆品、高档品牌服装销售呈现下降,民生必需品销售稳定增长。汽车销售下降,11月当月汽车销售行业有三成企业销售额与上年同期相比呈负增长。

5. 金融危机外出务工人员返乡,失业人口增加,居民收入减少。

由于国外需求减少,沿海一些出口企业的订单减少,企业停产或减产,导致用工减少。甘肃省外出务工人员数量减少,对整个农村居民的收入产生较大影响。

二、金融危机下甘肃经济如何保持稳定

鉴于甘肃经济所受的各种影响,我们要充分分析甘肃经济各个产业的具体情况,具体问题具体分析,首先要保持甘肃经济的稳定,然后通过相关措施促进甘肃经济的增长。

1. 保持工业经济的稳定。

甘肃经济的产业结构决定了甘肃工业经济是本次金融危机受灾最严重的产业,原材料和市场销售两头在外的经营模式受经济外部环境的影响最大,因此保持甘肃工业经济的稳定就阻止了金融危机中甘肃整体经济的下滑,尽快稳定工业经济,是应对危机、确保全省经济平稳较快增长的基础,确保工业经济稳定就是保发展、保就业、保稳定、保大局,任何时候都不能有丝毫的放松,要切实做到全省一盘棋、上下一股劲、团结一条心,千方百计保持工业经济的平稳。

2. 保证银行业对甘肃工业经济的资金支持。

甘肃工业经济在面对金融危机的时候,首先要有足够的现金流来维持企业的正常生产和经营。甘肃的工业经济面临的困难只是暂时现象,会随着整个市场信心的回升而转变,因此甘肃的金融行业要在此时为企业做好资金后盾,全省金融部门要从政治高度和全省发展的大局出发,牢固树立大局意识、责任意识,坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和省委、省政府的要求,把支持扩大内需、防止经济出现大的起落、促进全省经济平稳较快发展作为首要任务,认真落实适度宽松的货币政策,进一步加大工作力度,改进工作作风,扩大信贷规模,改进金融服务,积极支持扩大内需,促进全省经济平稳较快发展。

3. 解决甘肃务工人员的就业问题。

2009年甘肃省城镇劳动力供给总量40万人以上,金融危机中全省面临下岗人员再就业高峰、城镇新增劳动力就业高峰和农村富余劳动力转移就业高峰,使全省劳动力供大于求的矛盾进一步加剧。解决就业问题是保证社会稳定,保证居民收入,刺激消费拉动内需的基础工作。由于经济增长放缓给就业和再就业工作带来了较大的压力,除那些因结构性调整和产业升级而必须淘汰倒闭的企业外,政府有必要动员企业在面对国内外不利经济形势叠加的特殊时期,以稳定大局为重,加强内部挖潜降耗减支,慎重对待裁员,国有和国有控股企业在这方面应发挥表率作用。各级政府部门也要从各自职能出发多出台为企业减负的政策优惠,同时做好就业和再就业的管理和服务工作。

外出务工一直是农村经济来源的主渠道。在金融危机的影响下,外出务工人员大多具有盲目性,空闲后找不到新的经济增长源点。故而,加强引导,成了目前转移农村富余劳动力的重中之重。一是要加大应对金融危机的宣传,及时为农民提供应对措施和就业信息。二是要扩大农村就业务工渠道,出台系列有利于发展农业农村经济的政策和措施,三是要加强宏观调控。加大农村富余劳动力技术培训,提高农民自身建设和人员素质。稳定并扩大城乡就业,增加城乡居民收入。

三、金融危机中甘肃经济如何发展

面对各种不利因素,国家相继出台了一系列“保增长、扩内需、调结构”的措施,对甘肃省经济发展也带来难得的机遇,面对国际国内急剧变化的经济形势,党中央国务院审时度势,果断决策,实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,出台了十项有力扩大内需措施,央行连续降低存贷款利率和存款准备金率。甘肃省应紧紧抓住扩大内需的重大机遇,准确把握和充分利用国家宏观经济政策对甘肃省相关产业,特别是投资、工业等领域投入和建设,实现甘肃经济的平稳较快发展。

1. 充分利用国家内需政策加大基础设施投资。

2008年11月国务院出台扩大内需的十项举措和确定4万亿元投资计划,加大对基础设施建设的投资力度,为经济社会发展奠定良好的基础。基础设施项目建设具有投资大、建设周期长等特征,一般应由政府投资建设。在当前保增长、扩内需的大背景下,加大政府在这一领域的投资,短期看有利于带动地方相关产业、就业,对民间投资的挤出效应小,长期看可以为下一经济周期的快速增长打下基础,免留瓶颈。

甘肃省在国务院计划第一批投入1 000亿元拉动内需后争取到了4%~5%的份额。2009年甘肃交通基础设施计划投资171亿元,其中重点公路项目112亿元,路网改造及农村公路项目44亿元,运输站场及装备建设14.5亿元,水运设施项目0.5亿元。重点项目方面,包括确保天水至宝鸡甘肃段、平凉至定西高速公路建成通车;天水至定西、天水过境段、西峰至长庆桥至凤翔路口、康家崖至临夏完成年度投资计划;金川至永昌、徐家磨至古浪高速公路、折桥至达川二级公路项目以及武都至罐子沟高速公路项目,进入全面施工阶段。在积极争取中央财政支持的同时,需要进一步挖掘和谋划一批符合中央政策支持的优势项目,借助中央、地方政府投资构建较为完备的基础设施体系。

2. 利用国家医疗体制改革完善甘肃社会保障体系。

完善社会保障体系,减少城乡居民的后顾之忧,加强社会保障在经济增长放缓形势下对于稳定消费者预期至关重要。国家计划三年内投资8 500亿,三年内使城镇职工和居民基本医疗保险及新型农村合作医疗参保率提高到90%以上。2010年对城镇居民医保和新农合的补助标准提高到每人每年120元。三年内将基本药物全部纳入医保药品报销目录从2009年开始,逐步在全国建立统一的居民健康档案。

甘肃省应充分利用此次医疗改革,完善甘肃省的医疗保障体系,促进经济的发展。一方面,政府通过大幅增加医疗卫生基础设施建设投入会直接带动经济增长;另一方面,从长远看,实施医疗改革有助于改善国民的健康状况,进而提高城乡居民的生活预期,刺激消费增长并带动宏观经济的增长,医保覆盖面基本到位的情况下,提高补助水平是确保医疗行业发展速度的重要因素之一,将有效抵消经济下滑带来的收入增速减慢的影响,而从更高的层面看,医疗保障水平的提高有利于解除百姓的后顾之忧,从而为促进内需、防止经济下滑作出巨大贡献。

3. 加强第三产业的建设和投资。

现阶段甘肃省的经济结构,产业结构还有待优化和升级,与民生密切的第三产业总体发展还比较落后。相比较而言,第三产业特别是信息产业和现代服务业,对资源的依赖和对环境的破坏比较小,而且能够吸纳更广泛的社会闲置人力资源。

甘肃处于西部内陆地区,城市区域距离较远,大力发展交通运输业,建立全省高效的物流运输体系既可以方便企业的生产运输,又可以发展甘肃的公路铁路基础设施建设和解决就业问题。充分利用甘肃省的饮食文化大力发展餐饮娱乐产业。加快房地产的投资,尤其是保障性住房的建设,可以拉动建材市场的需求。据2007年数据显示,甘肃经济的增长消费需求的贡献率为59.6%,投资需求的贡献率为49%,大力发展第三产业是解决就业,增加居民收入刺激消费拉动需求的有力措施。

4. 发展农村经济,多渠道增加农民收入。

金融危机下农村经济受到的冲击不断加深,农村经济面临的主要问题是农民增产不增收,外出务工人员失业返乡,农民工资收入减少,实现农业稳定发展、农民工稳定就业和持续增收的难度很大。我们应从经济社会发展全局的高度,密切关注农业农村经济形势,认真研究解决农业农村经济发展中的突出矛盾和问题,加强农村企业扶助,增强企业的带动能力,进一步挖掘种养潜力,发展特色种植和养殖,特别是发展山羊、肉牛等草食动物养殖。进一步引进良种,改进良饲方法,拓宽销售渠道,积极发展农村二、三产业,增长农村经济,实现养殖增效,农民增收。大力加强农村基础设施建设。政府扩大对农村生产资料的补助政策,促进农民购买生产资料发展生产,刺激消费,拉动内需。

四、政府在金融危机中确保甘肃经济稳定发展的主导作用

国际金融危机下甘肃经济增长下行,既有经济全球化产生的连锁反应问题,也有整个经济环境基础薄弱和结构性的问题,在面临金融危机时发挥政府对扩大内需的主导作用至关重要,可以有效降低经济的波幅。

第一,政府在金融危机中保持社会稳定的作用。金融危机中面对各种经济问题,政府要发挥它的社会监管职责,不但要考虑经济问题还要考虑经济问题所引发的社会问题,在金融危机中要通过各种措施维护经济稳定,社会稳定,为经济的稳定发展尽可能的创造良好的社会环境和发展条件。政府要协调各个部门保证主要产业的稳定和发展,达到社会资源的合理优化,保持经济稳定发展。

第二,政府在扩大投资和拉动内需中的作用。金融危机中政府加大对基础设施建设的投资力度,为经济社会发展奠定良好的基础。基础设施项目建设具有投资大、建设周期长等特征,一般应由政府投资建设。扩大消费需求既是建设和谐社会的要义,也是中国本轮经济调整的动因之一,更是改善民生的基础。扩大消费需求需要以收入提高即有效购买力提高为基础。

金融危机虽对甘肃经济造成了一定的影响,但从全局来看,甘肃经济所遭受的影响还是比较小的,面对此次金融危机甘肃省可以充分利用国家的政策投资,把许多基础设施的建设项目提前实施。甘肃的各个行业也可以从这次金融危机中充分感受世界经济一体化所带来的影响,反思自己的经营管理方法,加强风险防范意识,为今后的发展积淀能量。

参考文献

[1]张明:透视美国次级债危机及其对中国的影响[J].国际经济评论,2008,(7).

[2]梅新育:国际金融传染机制的新特点[J].中国金融,2008,(25).

[3]袁跃东.投资存在反弹压力、货币政策仍需从宽[J].国际金融,2008,(7).

[4]甘肃省劳动保障[EB/OL].http://www.gs.lss.gov.cn/.

金融危机与经济发展 篇8

1. 住房贷款抵押成数偏高

我国住房抵押贷款开展初期, 商业银行为扩展业务规模, 抵押成数较高, 甚至出现了零首付。随着相关法规的颁布及商业银行风险控制的要求, 房地产抵押成数开始下降, 但是仍在70%左右。2001年6月, 中国人民银行印发了《关于规范住房贷款业务的通知》;2003年6月又发布了《关于进一步加强房地产信贷业务的通知》。这些政策的目的之一就是规范个人住房贷款房地产抵押成数, 严禁零首付个人住房贷款, 提出房地产抵押成数最高不得超大超过80%, 对购买第二套或两套以上住房的, 适当降低房地产抵押成数。从2002年以来, 房地产抵押成数逐渐下降, 但在2005年和2006年房地产抵押贷款成数依然在60%以上。

2. 银行风险控制意识薄弱, 恶性竞争行为加大了潜在风险

近年来, 在流动性过剩、房价持续上涨以及房贷资产是银行优质资产等观念驱动下, 中国的商业银行普遍放松了对于借款人的资质审查。调查资料显示, 按照银监会个人住房抵押贷款指引规定, 个人房地产抵押贷款额是个人每月房地产抵押贷款还款额不得超过家庭月可支配收入的50%。实际上, 国内居民及房地产金融投资者在办理房地产抵押贷款时, 很少能够满足这样一个最基本的标准。

抵押物管理和评估不规范, 目前商业银行仅以房屋价格或者评估价格作为发放房地产抵押贷款的依据, 没有有效的抵押率认定方法。更为严重的是, 部分商业银行为了实现自身短期效益, 采取对房地产抵押贷款业务盲目扩张的做法, 不仅违规降低个人房地产抵押贷款市场时入门槛, 而且以金融创新名义无节制放大个人房地产抵押贷款风险。

3. 个人信用体系不完善

现阶段, 中国的房地产抵押者没有信用等级之分。从住房房地产抵押贷款的对象来看, 美国的次级债券的次级贷款人的信用还有等级之分, 即次级信用, 但是对于中国的房地产抵押贷款者来说, 大部分人连次级信用的标准都达不到。银行对申请贷款人的单位收入证明很难查证是否属实, 名下有多少财产也难查清。所以当房地产价格下跌时, 以房地产抵押贷款购置的房产成为“负资产”后, 借款人通过假离婚、转移财产、迁移他地等办法逃避银行还贷责任, 银行很难追查。

4. 金融产品缺乏, 风险集中于银行体系

中国的个人住房贷款证券发展较晚且美国次级贷款的风险尽管很高, 但是这种风险基本上是通过资产证券化的方式分散了, 即使后来爆发的次级债危机对美国经济冲击很大, 但是其对美国金融体系特别是银行体系的冲击却没有那么大, 更不会使银行体系崩溃。中国房地产抵押贷款的证券化程度较低, 其不良信用贷款的风险基本上聚集在银行体系内。在房地产价格进入下降通道之后, 这些聚集在商业银行体系的风险就会爆发出来, 对中国银行体系的稳定运行会造成严重冲击。

二、加强房地产金融监管的对策

1. 稳定房价, 防止房地产泡沫

着巨大的金融风险。中国房地产抵押贷款在急剧增加, 目前中国商业银行房地产抵押贷款超过2.5万亿元, 如果加上住房公积金贷款总额约3万亿元, 随着央行多次提高存贷款利率, 借款人的偿付压力不断增大, 各种因素一旦造成房增市场的大幅调整, 容易引发类似的房地产抵押贷款风险, 涉及金融稳定及宏观经济。

房地产价格的涨落导致了房地产抵押贷款的违约率差异。2004年, 上海的中资银行房贷的平均不良率只有0.1%左右, 2005年3月之后上海房市降温, 于是到2007年2月末, 中资商业银行房贷不良率已达到0.95%, 3年间不良率猛增了约8倍。而2007年以小。

完善个人征信系统, 重点加强与税务、国土等政府管理部门合作。个人住房房地产抵押贷款业务的对象应该是信用状况良好、还款能力较强的人群。但由于信息不对称等因素的存在, 商业银行不可能完全知道贷款申请人的全部信息, 这就需要健全个人信息体系。目前, 由央行主导的个人信用体系已经初具规模, 主要涵盖了个人银行信息, 包括个人基本信息、信用卡信息、贷款信息等。部分地区还包括社保信息、电话欠费记录等。但是, 与发达国家相比, 中国个人信用体系依然显得很单薄, 许多个人重要信用信息如个人交税记录、个人房产信息等都没有纳入进来。

来上海房价再次上涨后, 情况又明显王好克转婴。温房雪价梅上涨天津理工大4.学加法强政对学个院人住房抵押贷款业务创新品种的监

时, 借款人会尽力还款, 即使借款人违约, 银行已可以通过出售抵押房产来收回贷款。可是房地产价格下跌时, 房地产抵押贷款的违约率一定会上升, 同时银行在下跌的市场中有可能收回的资金抵不上房地产抵押贷款的本息。中国的银行业面对美国次债的前车之鉴, 应居安思危, 加强自律, 谨慎发放房贷, 防范风险。

2. 建立健全信用保险制度和信用评级体系

中国应建立健全抵押保险制度, 完善住房信贷风险防范和分提机制。引入商业保险和政策性担保机制, 有利于促进抵押贷款营销的规范化、合约的标准化, 抑制商业银行盲目放贷的冲动;合理的保险风险定价机制, 有助于商业银行规避信用风险、道德风险和房地产市场周期波动风险。

建立全国性的独立的第三方资产评级公司, 并加强对其监管。作为金融衍生产品, 必须要有权威的资产评级公司为其评级, 而其评级结果是投资基金以及外国投资机构等进行投资的依据。此外, 政府必须加强对其监管, 规范信用评级体系, 确保信用评级的公正和权威。

3. 完善全国范围的个人信用体系

完善的个人信用体系可以起到在消费者更长的生命周期内规范其经济行为, 如果一旦出现不良信用记录, 那么其以后许多经济活动将面临限制。也就是说, 一个人必须为其不良信息付出高额成本, 以此来规范与防范个人消费贷款中的违约行为, 特别是住房房地产抵押贷款中的违约行为。建立和完善个人征信系统, 改变商业银行信贷人员仅仅凭借贷款人身份证明、个人收入证明等材料进行判断和决策, 改变银行与客房之间信息不对称的现状, 以减少各种恶意欺诈管

首先, 应明确个人住房抵押贷款业务创新的方向。其次, 对一些银行承担风险较大的创新品种应加强监督, 及时做出相关的业务指引规范。如对贷款额度被放大和贷款额度内随随还的业务品种应规定贷款额度一年一核, 贷款额度不能超过房产价值的7成, 贷款客户应为信用记录优良、还款能力强的优质客户。

5. 加强对商业银行的直接监管

监管部门应密切监控金融机构风险, 及时向市场提示风险。应监督从事住房信贷的银行和保险机构, 在各类贷款和保险产品的营销中, 要向贷款人充分披露产品信息。推进标准化的合约、贷款审核程序、借贷标准, 规范银行贷款行为和贷后服务。此外, 随着银行业务结构日趋复杂, 单靠政府监督难以适应金融创新的发展, 市场监管需要加强。目前银行贷款体系中的储户与末端信贷的实际用户之间并无联系, 或者说, 储户并不了解资金的实际流向和使用的范围, 必须主动扩大这方面的信息披露, 使银行在市场压力下健康发展。

参考文献

[1].陈怡.美国次级债危机对中国房地产市场的警示.房地产金融.2007.10

[2].曹远征.美国房地产抵押次级债风波的分析与启示.国际金融研究.2007.11

金融危机与经济发展 篇9

商业流通领域对外开放长足进步, 为世人瞩目。2007年进入中国零售业100强的外资商业企业为17家, 占零售100强销售额的22.9%。外资零售商业已成为中国流通领域一支不可忽视的力量。

商业流通在改革开放的推动下, 现代化发展进程不断加快。商品流通的科技含量大幅提高, 尤其是以电子计算机为标志的电子信息技术广泛运用于商业领域, 大大提高了流通效率和经济效益。

我国流通产业作为国民经济的先导产业, 其改革开放与发展对中国社会主义市场经济的发展起到了巨大的推动作用。与此同时, 也加快了我国经济融入全球化的进程。因此, 当战后最严重的经济衰退伴随金融危机一起袭来时, 中国流通产业不可避免地经受着沉重打击。但是, 流通与市场并不是经济危机纯粹消极的投影, 中国经济的复兴离不开市场体系的健全和完善, 离不开流通产业的创新与发展。

当前, 中国应对全球金融危机, 防止经济增长滑坡的治本之策是扩大内需。而扩大内需除了要依靠财政政策, 增加国债投资, 还要重视增加居民收入, 扩大民生支出, 活跃市场、促进流通、扩大营销, 更有效地实现产销对接, 以实现国民经济的良性循环。

那么, 从应对经济危机的角度, 中国流通产业应当采取哪些对策呢?

第一是坚持市场化改革方向。

的确, 金融危机使人们有理由质疑过分夸大市场作用、排斥必要的宏观调控的“市场万能论”。但是, 客观而言, 我国目前仍处于由计划经济向市场经济的转型阶段。我国的市场体系发育尚未成熟, 市场机制还不完善。与此相应的流通组织、流通机制、流通方式、流通渠道等还比较落后。因此, 流通的市场化改革不能踏步不前, 更不能走回头路。当前要特别警惕计划经济那套僵化思维重新回潮。

第二是进一步放手发展流通产业。

当前流通产业发展很不平衡。在某些地区或某些领域可能存在超前发展, 但就总体而言, 流通现代化进程还相对滞后。表现在, 一方面, 在某些地区重生产轻流通的倾向尚未得到根本扭转;另一方面, 有一些地区片面重视外贸出口, 轻视国内流通。而在出口贸易中, 又习惯于做“接单”业务, 为外商做“代工”, 从事所谓“微笑曲线”中的低端环节业务, 对与贸易流通相关的生产性服务业, 比如物流、营销等流通过程中的增值业务, 却有所忽视。当前, 许多外贸流通企业开始转战国内市场, 需要引导和帮助他们尽快补长这方面的“短板”, 以期做到既坚持开拓国际市场, 也要熟悉国内市场, 既重视产品结构的调整升级, 也要不断挖掘流通全过程中的生产性服务业的增值潜力。

第三是加快发展农村流通产业。

中国农村是当前流通改革与发展的主战场。农村改革、农业发展可以释放出巨大购买力, 这将是新世纪中国流通现代化进程的源动力。但是, 这一切有赖于农民真正成为产权主体、生产主体和市场主体。为此, 必须从根本上改变农民在经济生活包括流通过程中的被动地位, 大力发展农村农民的流通组织。由于近年来党和国家出台一系列“惠农”政策, 特别是“万村千乡”工程, 以及补贴彩电、汽车、农机等重要商品“下乡”, 农村市场正在活跃起来。现在应当注意的是, 我们在农村不仅要有所“卖”, 也要有所“买”。有买有卖, 公平交易, 才能使农民有稳定的购买力, 才能使农村市场持续繁荣和发展。

第四是不要歧视“穷人市场”。

各级政府推进流通产业创新与发展, 不能把眼光只投向那些“先进”的零售业态。要牢记在中国改变二元经济的状态绝非一日之功, 还要走一个漫长过程。这就决定了在现阶段, 特别是在反危机过程中, 我们不仅需要建设高档次的现代购物中心, 也需要保存和建设各式各样的“穷人市场”, 比如社区小型商店、城乡集贸市场、工业品和农产品的批发市场、旧货市场, 乃至街头摊贩。这些“穷人市场”, 既有利于满足中低收入家庭的基本生活需要, 也有利于扩大就业。因此, 我们不赞成为了片面追求市容市貌的光鲜和亮丽, 而牺牲这些“穷人市场”。文明城市需要和谐, 需要不同业态共存共荣。对“草根商业”、“穷人市场”既有规范又有疏导, 既有管理又有包容, 正是建设文明城市、发展和谐商业的应有之义。

第五是努力实现营销创新。

在当前的经济形势下, 我国营销理论与实践更应当务实求变, 推陈出新。必须摒弃一切华而不实、脱离国情的营销方式。应当态度鲜明地反对营销中的过度包装、炫富广告、虚假宣传和过多过滥的名人、明星代言。让营销回归平实, 让营销回归诚信。

第六是推进流通现代化。

以先进的信息与网络技术, 推进电子商务在流通产业中的广泛应用, 改造和提升传统交易方式, 把现货交易与期货交易结合起来, 积极举办网上商店, 开展在线销售, 借助现代物流配送技术, 为用户提供小批量、多品种、个性化、全天候的销售服务。

金融危机与经济发展 篇10

面对金融危机, 党中央、国务院采取了一系列拉动内需促进宏观经济平稳增长的调控措施, 这也给建筑企业的发展带来了良好的机遇。为了确保企业经济效益的提高, 陕西建工集团领导班子深入分析国内产业政策走向, 增强把握经济形势多变的敏锐性和长远发展的前瞻性, 一方面提前布局有投资增长潜力的区域和行业领域, 积极进行产业调整;另一方面不断加强和改进企业自身管理, 规避经营风险, 采取积极有力的应对策略, 化解不利因素, 顺应市场, 谋求发展。主要体会和做法如下:

一、增强信心, 加快产业结构调整步伐, 提升综合实力

在金融危机的背景下, 信心尤为重要。建筑企业要在培育工程承包能力上下功夫, 走科研、设计、投资、施工一体化的工程总承包的路子, 搭建一个更高层次的竞争平台, 摆脱单纯在一般房建项目进行低层次竞争的局面。围绕行业发展方向, 实施建筑、房地产及特色专业、海外业务、项目投资等多板块多元化经营, 延伸产业链条, 并向关联度比较紧密的行业渗透, 紧跟政策投资走向, 抓住当前国家拉动内需建设的机遇, 围绕国家投资重点, 培育新型市场, 探索培育新的经济增长点, 集中力量承接大项目, 进入科技含量高的高端市场。比如, 近一两年除了传统房屋建筑, 集团公司积极寻找机遇向地铁、航空 (机场及实验厂房) 、大型钢结构、高等公路等领域延伸和拓展, 取得了可观的收获。

二、在危机中找先机, 把握发展主动权

首先, 狠抓任务订单, 慎选企业市场。保证有订单、有现金流、能生存, 在金融危机背景下这是至关重要的, 哪怕是订单收益低一点也要做。在加大力度抓订单方面, 一是重点抓政府订单、国有企业大订单和无风险订单;二是原则上不做贷款、垫资项目, 宁愿效益少一点, 也要抓资金好一点、风险小一点的订单。

其次, 抓结算, 抓清欠, 加强账款催收, 努力增加企业的现金额。清欠的前提条件是抓好工程结算, 建筑企业要明确每个项目的结算负责人, 哪个时期完成什么内容要有明确的目标。企业要对清欠工作高度重视, 要采取一切积极有效的方法, 确保应收尽收。据统计, 全集团14家建安企业2008年清欠款3.09亿元, 2009年清欠款3.44亿元, 一定程度上缓解了资金紧张状况。

再次, 强化风险控制, 防范风险。越是危机出现时, 企业越要强化风险的控制。陕西建工集团在强化风险控制方面主要采取了以下措施:一是规避投标风险。开发商的支付能力是当前施工企业必须认真关注的。规避投标风险的首要任务是加强标前调查, 对拟投标项目的风险进行充分的分析。二是编制标书时应审慎报价, 避免低价恶性竞争。三是注意合同条款与合同风险。此外还要特别提防担保陷阱, 开发商要求施工企业提供履约担保, 常见的形式有履约的保证金、履约保函和企业担保等, 其中风险最大的是现金形式的履约保证金, 我们在合同洽谈签订中力争甲、乙双方相互提供履约保证。四是加强财务管理, 防范资金链断裂。建筑企业资金普遍较为紧张, 很容易出现现金流断裂的问题。近几年集团上下全面推行法人对企业资金的掌控力, 普遍成立了资金结算中心, 实行财务和资金的集中管理, 清理压缩银行账户, 细化资金预算安排, 运用信息化手段实现对所属各级内部核算单位财务的实时监控和管理。保持必要的现金流量, 严格控制大额资金的流向, 合理确定资产负债结构, 这些措施有效防范和化解了财务危机。

三、敢向管理要效益, 强化管理挖内潜

建筑企业要全力推进管理的精细化, 树立成本领先的管理理念, 构建严密高效的成本管理体系;采取有力措施, 全方位推进成本精细化管理;要以施工现场管理为龙头, 规范安全质量行为, 狠抓成本管理, 提高企业水平。一是优化材料采购管理流程, 降低采购成本。施工企业可以采用供应链的方式进行采购。企业通过招标的方式与材料供应商建立长期的合作关系, 减少供需之间的中间环节, 直接向市场要“库存”。同时, 施工单位要注意优化业务流程和施工工艺, 降低材料损耗。材料费用开支约占建筑产品成本的60%多, 是成本要素控制的重点。正确分析物资管理的各个环节, 抓住影响工程成本的重要过程实施监控, 是实现工程成本降低的关键。例如, 集团与龙钢集团公司签订直销协议, 一次性采购钢材1.1万吨, 仅此一项节约成本达350万元。二是确定成本目标, 明确目标责任制, 多渠道降低成本。一方面, 在施工项目成本管理中, 注重过程的控制;另一方面, 把成本控制工作做扎实, 将施工项目成本总目标分解为若干细小的成本单元, 落实到项目管理的各部门和全体人员, 不出现管理的死角。三是建立有效的激励机制实施成本考核。企业应通过建立长效的激励机制和奖惩措施来保障施工企业项目成本实施精细化管理, 从而保证企业成本控制取得成效。

四、加大集团资本运作力度, 积极开展银行融资工作

建筑企业要提升规模, 必须积极寻求银企合作, 以解决企业资金问题。这些年, 集团总公司除了努力做好本部银行综合授信工作, 还协助所属企业利用企业自身资源拓宽银行融资授信业务, 全集团授信额度由2008年的21.1亿元 (其中流贷1.75亿元) 提高到2009年的33.8亿元 (其中流贷2.8亿元) , 仅交通银行一家2009年给集团授信15.63亿元, 惠及集团成员八家企业。这些银行资源的获得为集团上规模提效益奠定了良好的基础。

与此同时, 集团总公司利用闲散资金, 通过资金中心平台, 积极稳健地开展内部融资工作。2009年内部融资59笔共计2.19亿元, 办理各类工程保函102笔共计4.14亿元, 办理银行信贷资信证明53笔共计3.45亿元, 这些业务的开展, 直接或间接拉动集团经营规模达70亿元。

五、坚持科技创新, 实施品牌战略、人才战略

进一步从过去由人力、物力投入为主的增长方式转变到以技术投入为主的发展方式, 提升企业发展质量。以企业发展需求和市场为导向, 增强原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新能力。一是立足在建项目, 抓好科研攻关、工法开发和专利申报工作, 增强企业研发能力和自主知识产权;二是利用、依托大企业或科研院校开展技术创新, 提升企业核心竞争力;三是继续扩大科技投入, 推进企业信息化、数字化管理, 加强新技术的推广应用, 实现资源共享, 推进科技进步, 注重成果转化, 走科技强企之路。