风险影响因素

关键词： 风险 审计

风险影响因素（精选十篇）

风险影响因素 篇1

审计质量的提高意味着在审计过程中降低成本、节约时间, 以最低的代价对被审计单位的财务报表做出最合理的保证。保证程度越高的审计项目, 审计人员所承担的审计风险越低, 因此降低审计风险本身就是在提高审计质量。而我国的审计风险模型中两个重要的审计风险为重大错报风险和检查风险, 要想提高审计质量并降低审计风险, 就必须降低检查风险。

2008 年, 骆良彬、王河流发表于《审计研究》中的题为《基于AHP的上市公司内部控制质量模糊评价》的文章, 采用层次分析法建立模糊综合评价模型, 实现对内部控制质量评价指标从定性评价到量化评价的模糊映射, 为影响因素关系分析提供了模型依据。

2010 年, MARK H.TAYLOR在发表于 《Contemporary Ac-counting Research》 的一篇学术论文 《The Effects of Industry Specialization on Auditors’Inherent Risk Assessments and Confi-dence Judgements》中, 用实验数据分析证明了行业专长是影响审计人员职业判断的重要影响因素。

2010 年, 郭丹发表于《财会月刊》的题为《审计风险模型中检查风险影响因素的分层》的文章中对审计风险模型的要素进行分析, 提出了检查风险影响因素分层的具体思路, 并在阐述了各要素与审计质量提高的关系后, 给出了检查风险影响因素分层图。目前, 国际准则中也只是对审计风险中的重大错报风险进行具体分层, 而对于主观性较强的检查风险影响因素仍然处于探索阶段。

2013 年, 李明辉发表于《当代会计评论》的题为《独立审计质量的影响因素———一个文献综述》的文章中从审计师自身、客户、双方关系以及审计所处外部环境四个方面出发, 系统地考察了相关因素对审计质量的影响。

一、检查风险的影响因素分析

检查风险是从审计主体的角度进行考虑的风险, 也即审计人员由于自身的原因导致重大错报未能被发现的风险。因此, 笔者认为从审计主体方面考虑检查风险应包括工作态度、工作能力和工作方法三个方面的因素。

凡是较复杂的决策问题, 其判断矩阵是由多位专家填写咨询表之后形成的。专家咨询的本质在于把渊博的知识和丰富的经验, 借助于对众多相关因素的两两比较, 转化成决策所需的有用信息。

通过对三个方面的比较, 依据调查分析结果, 三者之间的关系为:“工作态度”与“工作能力”相比, 前者比后者介于同样重要和稍微重要之间;“工作态度”与“工作方法”相比, 前者比后者稍微重要;“工作能力”与“工作方法”相比, 后者比前者介于同样重要和稍微重要之间。

(一) 工作态度影响检查风险。从审计人员思想观念意识方面体现出来的内容就是审计人员的工作态度, 主要是指独立、客观、公正的工作态度。《中国注册会计师职业道德规范指导意见》中第一章第三条规定:“注册会计师执行审计、审核和审阅等鉴证业务, 应当恪守独立、客观、公正的原则”。

通过对三个方面的比较, 依据调查分析结果, 三者之间的关系为:“独立”与“客观”相比, 前者比后者比较重要;“独立”与“公正”相比, 前者比后者比较重要;“客观”与“公正”相比, 后者比前者同样重要。

(二) 工作能力影响检查风险。审计人员的工作能力不仅包括专业胜任能力, 还应该包括管理协调和沟通能力。

通过对三个方面的比较, 依据调查分析结果, 三者之间的关系为:“专业胜任能力”与“管理协调”相比, 前者比后者稍微重要;“专业胜任能力”与“沟通能力”相比, 前者比后者稍微重要;“管理协调”与“沟通能力”相比, 后者比前者介于同样重要和稍微重要之间。

(三) 工作方法影响检查风险。审计工作方法是与控制检查风险的关系最为直接的一个方面。从审计循环的划分, 到证据的选取, 每一个步骤都会对降低检查风险做出或多或少的贡献, 尤其抽样方法本身所存在的风险更是构成检查风险的重要因素之一。

通过对三个方面的比较, 依据调查分析结果, 三者之间的关系为:“划分审计循环”与“获取审计证据”相比, 前者比后者介于稍微不重要和比较不重要之间;“划分审计循环”与“抽样风险”相比, 前者比后者稍微不重要;“获取审计证据”与“抽样风险”相比, 前者比后者介于同样重要和稍微重要之间。

二、基于AHP的检查风险影响因素关系分析

(一) 构建递阶层次结构。根据上述分析的结果, 在yaahp中构建递阶层次结构, 其中目标层为评价审计人员的检查风险, 准则层为工作态度、工作能力和工作方法, 方案层为独立性、客观、公正、专业胜任能力、管理协调、沟通、划分循环、获取证据和抽样风险。具体递阶层次结构如图1 所示。 (图1)

(二) 构建两两比较判断矩阵。建立层次分析模型后, 需要在各层元素之间进行两两比较, 构造出比较判断矩阵。对于n个元素来说, 我们得到两两比较判断矩阵C= (Cij) n×n, 形式如下:

矩阵C称为正反矩阵。对正反矩阵C, 若对于任意i, j, k均有, Cij×Cjk=Cik, 此时称该矩阵为一致矩阵。下面给出1-9 标度方法, 如表1 所示。 (表1)

根据工作态度、工作能力、工作方法之间的关系构造两两比较判断矩阵。 (表2)

根据独立性、客观、公正之间的关系构造两两比较判断矩阵。 (表3)

根据专业胜任能力、管理协调、沟通之间的关系构造两两比较判断矩阵。 (表4)

根据划分循环、获取证据、抽样风险之间的关系构造两两比较判断矩阵。 (表5)

(三) 利用一致性判断计算权重。对于任意i, j, k均有Cij×Cjk=Cik的正反矩阵为一致矩阵。在实际问题时, 构造的判断矩阵并不一定具有一致性, 常常需要进行一致性检验。根据矩阵理论Ax=λx, λ代表特征值, 对所有的aii=1有:。当矩阵完全一致时, λ1=λmax, 其余特征值为0;而矩阵A不具有完全一致性时, λ1=λmax>n, 其余的特征值有以下关系:。

由上述结论可知, 当判断矩阵不完全一致时, 相应的判断矩阵的特征值也发生变化, 因此我们引入判断矩阵最大特征值以外的其余特征根的负平均值, 作为衡量判断矩阵偏离一致性的指标, 即用:。

(1) CI值越大, 表明判断矩阵偏离完全一致性的程度越大;CI值越小, 表明判断矩阵一致性越好。

(2) 当矩阵具有满意一致性时, λmax稍大于n, 其余特征值也接近于0, 下面对满意一致性给出一个度量。 (表6)

当阶数大于2 时, 判断矩阵的一致性指标CI与同阶平均一致性指标RI之比称为随机一致性比率, 记为CR。当时, 即认为判断矩阵具有满意的一致性, 否则就需要调整判断矩阵, 使之具有满意的一致性。

计算出某层次因素相对于上一层次中某一因素的相对重要性, 这种排序方式称为层次单排序。具体说就是根据判断矩阵计算对于上一层某元素而言本层次与之有联系元素重要性次序的权值。层次单排序计算问题可归结为计算判断矩阵的最大特征根及其特征向量的问题。但是一般来说, 判断矩阵的最大特征值及相应的特征向量并不需要追求较高的精确度。利用yaahp软件计算结果如表7~表10 所示。 (表7~表10)

最终计算所有因素权重的最终结果如表11 所示。 (表11)

三、基于AHP的检查风险影响因素关系运用及建议

(一) 基于AHP的检查风险影响因素关系的运用。根据上述权重计算结果, 我们对大庆中兴达会计师事务所检查风险影响审计质量的比例进行了计算。基于事务所对九个影响因素的赋值, 利用yaahp软件, 计算结果如表12 所示。 (表12)

(二) 控制检查风险提高审计质量的建议。从计算权重的结果来看, 在检查风险的九个影响因素中, 工作态度中的独立性是影响比重最大的因素, 权重达到38.54%, 工作方法中的划分循环为影响比重最小的因素, 权重只有1.99%。

因此, 在审计过程中, 为了控制检查风险, 提高审计质量, 我们更应该做的:一是提高审计独立性, 包括审计人员的独立性和事务所的独立性, 这种独立既包括形式上的独立, 也包括实质上的独立;二是增强审计人员的专业胜任能力, 既包括审计人员具备审计专业知识和经验的能力, 也包括在未来的工作期间继续保持这种能力。

参考文献

[1]骆良彬, 王河流.基于AHP的上市公司内部控制质量模糊评价.审计研究, 2008.

[2]MARK H.TAYLOR, The Effects of Industry Specialization on Auditors’Inherent Risk Assessments and Confidence Judgements, Contemporary Accounting Research, 2010.

[3]郭丹.审计风险模型中检查风险影响因素的分层.财会月刊, 2010.

风险决策影响因素研究述评 篇2

关键词：风险决策 心理因素 展望理论

瑞典皇家 科学 院2002年10月9日宣布，将本年的诺贝尔经济学奖授予普林斯顿大学教授kahneman和美国的乔治•梅森大学的smith，以表彰他们在经济心理学与实验经济学方面的贡献。颁奖词中提到kahneman的贡献是：“把心理研究成果与经济学融合在一起，特别是在有关不确定状态下人们如何做出判断和决策方面的研究”。

“经济人” 是经济学的基本假设之一，是一切研究的前提，每个人都会在确定的范围内追求自身效用的最大化从而在有限的环境资源中努力做出最佳决策。决策者以无偏好的方式对决策后果的概率进行主观的估计，这就建立了著名的期望价值模型。期望值等于损益概率与损益值的乘积，即ev(a)&ev(b),a&b。但kahneman等人经过研究发现：人们在不确定条件下往往并不是遵循期望价值理论而是经过一系列的启发式策略进行直观判断。

心理因素与决策判断

直觉偏差

代表性启发法表现在人们根据事物的一些突出特征对其分类时，如果发现它和某类事物的代表性很相似，就直观地把该事物归到这一类。人们根据原有的经验和认识为各类事物塑造了各自的模型，它包含了这个群体的典型特征和最大的代表性。人们经常把事物和每个模型进行对照，一旦匹配就将其归入这个模型。由代表性启发法带来的认知偏差表现在以下几个方面：对先验概率估计过低，人们往往是通过语言的描述来判断而忽视了先验概率的影响；结合效应和小数法则。由概率论中的结合率可知，一个事物既属于a又属于b的概率不大于它属于a或者属于b的概率，也就是p(ab)<=p(a)p(b)。但在实际情况中，人们常常是偏好于结合效应从而做出与概率论相悖的结论。小数法则使得人们易于从一个小样本中过分的推断潜在大样本的概率分布。代表性知觉让人们确信赌徒谬论的存在,即在一系列的坏运气之后必然会有好结果的出现。这是因为人们错误的认为一个随机序列必然具备局部代表性(即序列的每一部分都必须看起来像是随机的)，事实上偶然事件并不具有自我修复的功能。如果一个随机过程(就像投掷一枚没有偏差的硬币)存在一定的可能性产生一定的结果，那么过去的事件并不会对将来发生的结果产生影响。一些特定的事件相对于其他事件而言更容易想到，并不是因为经常发生或者具有更高的发生概率，而只是因为更容易提取从而高估其发生的概率。而如果某件事不容易联想到，我们就会在不知不觉中低估它发生的概率。

研究表明决策者更加容易被生动的信息所影响，而不是平淡的、抽象的或者枯燥的统计数据。比如我们打算购买一辆新车，同时关于车辆瑕疵的一个生动的故事足可以让我们丧失从以往专业汽车杂志统计数据中建立起来的信心。罪犯或者目击者对犯罪事实的生动描述也可以让我们忽视犯罪的统计数据和报告。因为这样生动的信息是可得的，与平淡的信息相比更容易被回忆起来，因此会使决策产生偏差。锚定效应表现在人们对于不确定数值的估计往往是基于初始值或者是起始点而做出调整,起始点都会对估计值产生决定性影响。如果将全世界人的血液都集中在一个立方体中，这个立方体的宽度将是多大？全世界人口数据提供了一个很高的锚定值，因此当人们估计立方体的宽度时并不能充分地从高锚定值上调整下来。人们很难抵御锚定效应的影响，原因在于锚定值通常不会引起人们的注意，但这很可能使决策产生偏差。

展望理论

在不确定条件下，人们的偏好是由财富的增量而不是由总量决定的，所以人们对于损失的敏感程度要高于收益，这种现象被称为损失规避。人们在收益的情况下表现出风险规避，而在损失的情况下表现出寻求风险；且有过高估计小概率事件发生的倾向，同时在面对小概率的风险收益时甘愿冒险，这也就解释了每天大多数人在做同样的买彩票选择。彩票正是利用了人们高估了小概率事件发生的可能性(实际彩票的中奖概率大约是几千分之一，甚至更低)。而在小概率损失的情况下多数人偏好确定的损失，kahneman认为，存在这种偏好是由于人们往往过于看重大金额的损失，而这种倾向对保险公司非常有利。

企业财务风险影响因素分析 篇3

近年来，随着国内金融市场的快速发展，各省市的集团化企业数量日益增多，逐渐呈现出规模化、国际化特征。并且，逐渐由传统的资产经营模式转向到资金经营模式，步入了财务导向的企业经营管理时期。而这一转变，亦是将企业的财务管理工作推到了企业的核心管理地位。然而，在实际的企业经营管理过程中，很多企业都是未能对财务管理给予应有的重视，企业的领导并没有充分地认识到其具有的重要作用。所以，大多数的企业都是缺乏完善的财务风险预警系统，以至于企业常常处于财务风险状态。

企业财务风险的影响因素

(一)外部影响因素

企业财务管理风险的外部影响因素主要包括：经济环境、法律环境、原料环境、社会文化氛围以及市场环境等因素。这些因素的变化，都有可能对企业的财务管理带来风险，并且，这些影响因素并不是企业能够控制和预防的。

(二)财务风险意识匮乏

据了解，国内的大多数上市公司对内部控制理念的认识尚处于初级阶段。很多企业的领导，认为只需要将企业的资金控制住就不会产生财务风险，这种思想导致其在财务管理监管中过于简单化。实际上，企业中的各个财务环节都有可能带来财务风险，一旦控制不好，将会为企业带来严重的财务损失，甚至会影响到企业的战略目标实现。例如：企业并没有树立财务风险的定期评估以及预测意识等。

(三)缺乏合理的资金筹集结构

缺乏合理的资金筹集结构是企业产生财务风险的重要综合因素。同外企相比较，国内的多数企业都面临着高资产负债率问题。目前，国内上市公司的资产负债率超过40%的占到总数的65%以上。其中，金融服务行业的资产覆盖率更是接近了70%，由此可以看出，一旦企业的资金出现问题，将会面临严峻的财务风险。

(四)缺乏科学的投资决策

企业是以获取经济效益为目的的，而良好的经营管理是以科学的投资策略为前提的。投资决策的制定，直接影响到后续的原料购置以及生产和经营方向。而这些环节中隐藏着各类财务风险。所以说，良好的投资决策是避免财务风险的重要因素。投资风险的产生主要是在企业对项目的可行性进行分析的过程中，缺乏科学、合理的实际调研，或者未能全面地掌握未来项目的发展趋势。很多决策者凭着主观经验判断，致使企业的财务风险系数增加。

(五)缺乏有效的内部审计监督机制

内部审计工作的有效执行，能够有效降低企业的财务风险形成。其是对财务风险的进一步控制。然而，在国内的多数企业当中，常常缺乏完善的内部审计机构，即使在一些大型企业当中，存在相应的内部审计结构，但是，该结构的独立性以及监督职能常常受到企业的管理体制以及有关领导的诸多影响，以至于发挥的功效并不令人满意。

企业财务风险的防控措施

(一)加强企业的财务风险防范意识，建立有效的财务风险预警系统

财务预警包含财务危机和预警两种含义。财务危机是指企业丧失支付能力，无力支付到期债务或费用，以及出现资不抵债的经济现象。预警是指预先知道并发出警示，以避免或尽可能降低损失。财务危机预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的控制和预测警报。财务危机预警系统是以企业信息化为基础，对企业的经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数据模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。

(二)构建科学的资金结构，确保企业资产低负债率

1.资产结构中，要确保企业拥有一定量的现金库存量，应对企业的日常支出以及意外事件的发生；促进企业货币的周转，拥有资金时间价值概念；加速货币回收，确保销售的安全性；合理配置流动与非流动资金的比例关系。

2.负债方面，企业要充分考虑到企业的实际经营状况，对未来的财务收支情况进行准确预测，建立合理的企业融资结构，确保企业的短期以及长期负债比率均衡。

3.权益方面。将企业的发展规模与企业注册资金量加以充分地考虑，注重企业的成本产出率，逐步实现企业的资产积累。

4.资产负债方面。注重企业的资产负债率以及速动比率等重要财务指标。通常情况下，企业的资产负债率保持在50%以下时，企业的资产积累速度很快，偿债能力也较强。

(三)选择可行的内投项目，规避外投项目风险

企业的投资项目包括对外投资项目与对内投资项目。对内投资项目主要是固定资产投资。首先需要合理地选择投资项目。企业在决策过程中应充分考虑影响决策的各种因素,多使用科学的分析方法,建立模型,运用科学手段从模型中计算出多种决策方案的定量数据,然后从中筛选出最佳方案。各方面专家组成的调研组应对项目的可行性进行研究、论证与实地考察，应该合理确定资金的需要量和投入时间并合理预测投资效益。如进行长期投资决策时,可计算投资回收期、投资利润率、净现值比率、内部收益率等决策评价指标,并对计算结果

进行综合分析,在充分考虑了各种影响因素之后选择最优的投资方案。最后由企业的决策层作出决策。

(五)保证独立的内部审计，强化风险管理职能

企业应该具有对财务风险控制的监督约束机制——内部审计，以确保企业内部控制制度被切实有效地执行。在强化企业内部审计风险管理职能上必须做到：一是保证内部审计的独立性。企业内部应设有正式的审计委员会，而且是不隶属于总经理或者财务部门的内部专门审计机构。内部审计不具体参与企业的经营活动，保持独立性的优势，以充分行使其监督约束职能。二是强化内部审计的风险。通过服务咨询的功能协助企业建立风险管理系统；帮助企业对风险管理进行事前防范、事中控制、事后监督，帮助企业进行风险识别和分析、风险评价和控制以及风险规避与处理，把风险管理融入日常审计项目中；内部审计人员要对企业的风险管理机制进行监督检查，实施各种专项检查，监督筹资、投资、资金回收及利润分配等各个风险控制点，评价预防风险的各项工作是否到位、评价降低风险的有关措施是否有效，并进一步对风险管理提出意见；对己经发生的风险进行检查分析，及时控制风险，减少损失，避免财务危机。

结论

企业财务风险管理工作已经成为现代化企业管理模式中的重要组成部分，其不仅能够有效地控制企业财务风险的产生，还能够更好地促进企业战略目标的实现。对财务风险的防控工作，是促进企业市场核心竞争力提升的重要推动力量。作为企业的领导者，理应对其给予高度的重视。

(作者单位：喀什财贸学校)

企业信用风险影响因素研究 篇4

企业信用是指企业为获得他人提供的信用或授予他人信用而进行的管理活动, 是对企业信用交易活动的全过程和企业诚信经营行为的全方位管理, 其主要目的是为企业发展信用交易和获取信用资源服务。市场经济是信用的经济, 企业信用体系建设是建设现代市场体系的必要条件, 也是规范市场经济秩序的治本之策。然而, 由于社会经济系统的复杂性, 我国目前的社会经济生活中还存在一些信用缺失现象, 比如逃避债务、合同违约、商业欺诈、假冒伪劣等经济失信现象, 这样大大提高了市场交易的成本, 直接影响企业融资和资源配置效率。因此, 对企业信用风险影响因素的研究显得尤为必要。

二、问题的提出

1. 信用与企业信用。

信用一词, 伴随着市场经济的深入, “侵蚀”着社会生活的每个角落, 但有关其内涵, 却仍然存在诸多争议。在吴敬琏看来, 所谓信用, 其意指建立在对受信人特定的期限内付款或还款承诺的能力的基础上的一种信任, 这种信任使后者无须付现即可获得资金、商品或服务的能力。陈继忠则认为, 信用是社会各种责任主体的一种债务道德, 是从契约中反映出来的, 其需要严格的制约和社会舆论约束。由此可见, 企业信用存在着广义和狭义之分。广义的信用是指企业为获得他人提供的信用或授予他人信用而进行的管理活动, 是对企业信用交易活动的全过程和企业诚信经营行为的全方位管理, 其主要目的是为企业发展信用交易和获取信用资源服务。狭义的信用是指针对信用销售的管理, 具体讲是指企业通过制定信用管理政策, 指导和协调与信用销售有关的各个部门, 以完成在信用销售中对客户信息收集和评估, 信用额度授予, 进行合同管理控制和转移来自企业外部的信用风险, 债权保障, 回收应收账款等各交易环节的管理活动, 是对企业防范信用交易风险的全过程管理, 其目的是企业在扩大信用销售的同时, 保障应收账款安全和及时回收。

2. 我国企业信用风险问题研究的必要性。

市场经济是信用的经济, 信用体系建设“是建设现代市场体系的必要条件, 也是规范市场经济秩序的治本之策”。然而我国一些企业信用缺失问题比较突出, 突出表现为拖欠货款、货款、税款, 违约, 制售假冒伪劣产品, 披露虚假信息, 质量欺诈, 商标、专利技术侵权, 价格欺诈等。这一切影响了企业的可持续健康发展。

(1) 企业信用缺失。当前一些企业信用的缺失大大增加了企业的交易成本, 扰乱了市场秩序, 降低了经济运行效率, 使得企业难以正常成长和发展。特别是在“资本取胜”时代, 一些企业由于信用缺失, 在急需资金时无法取得银行的贷款。可以说, 企业信用是一把“双刃剑”, 影响着企业生产经营活动的各方面, 失信者早晚都要为失信“买单”, 甚至付出沉痛的代价, 最终丧失市场机遇。

(2) 企业信用风险过大。进入20世纪末期以来, 企业间的“三角债务”一直是企业生存发展的“梦靥”。由于拖欠和赖账, 使得部分企业陷入相互拖欠致使坏账的泥潭, 企业不堪重负, 而通过法律手段追讨欠款, 其期限漫长, 企业疲于应付, 影响了企业的扩大再发展;更有甚者致使一些企业不得不最终破产倒闭。为了化解风险, 出于企业利益考虑, 一些企业不得不采取先收款后发货的经营方式, 交易和市场规模难以扩大。

(3) 影响企业竞争力。信用与企业竞争力有着密切的关系。西方企业把信用赊销当做销售的手段和竞争手段, 而国内一些市场由于债务拖欠、合同违约、商业欺诈、恶意逃债等, 及各种经济犯罪现象时有发生, 企业惧怕被拖欠货款, 因此很少选用赊销。据国家统计局数据显示, 我国企业的财务、销售、管理等费用占销售收入的14%, 如图1、表1所示。

综上所述一些企业信用恶化, 失信已成为当前企业管理的突出问题, 对市场经济的正常运作带来消极的影响。因此, 加强企业的信用风险管理工作, 强化信用意识, 整治信用环境, 维护企业合法权益, 减少不必要的经济损失, 已成为企业的当务之急。

三、企业信用风险影响因素

为了确立影响企业信用风险的因素, 依据当前市场经济发展及企业发展特征及量化的原则, 以企业的信用成本为中心, 从企业的性质、内部管理水平和外部监管力度等方面考虑, 在查阅大量文献资料, 并对文献中国内外学者提出的相关概念的计量尺度深入比较分析的基础上, 结合专家学者、企业管理者对相关概念的理解, 设计了初步调查问卷, 在小样本、小范围内调查的基础上, 通过2次调查分析、修正, 并经多次讨论归纳, 得出现阶段影响企业信用风险的13个主要指标, 如表2所示。

根据这13个指标, 结合解释结构模型 (Interpretative Structura Model, 简称ISM) , 计算分析得出以下影响企业信用风险的6个级别。

第1级别的要素是信息的对称性, 它直接地影响企业在交易过程中信用风险高低。在企业运行的过程中, 如果能够准确的获取供应商或客户的信用状况, 国家和银行对违约的惩罚力度和被惩罚的可能性, 企业自身能够承受的信用风险, 作为一个理性经济人, 企业会自动规避由失信带来的风险。第2级别的要素是企业内部部门沟通, 银行信用评级水平, 供应链的稳定性, 以上三个要素综合决定了所获得的信用信息的准确性。企业的信用管理制度单独作为第3级别的要素, 直接反应出企业对待风险的态度。国家信息披露制度, 企业的退出成本, 信誉的价值是第4级别的要素。企业对长远利益的追求以及企业的退出成本制约着企业的信用行为, 影响企业信用信息的透明度。失信惩罚力度, 信用监控和执法力度, 企业规模, 产权的明晰程度和社会舆论是第5级别和第6级别的要素, 综合决定以上各级别的要素。失信惩罚力度和监管力度的强弱直接决定企业失信成本的高低。企业规模和产权的明晰程度决定了企业对待风险的态度。随着消费者的理性化, 舆论的负面压力可以间接或直接给企业带来不必要的损失。

四、结论

我国社会信用问题在部分企业的最大症结就是守信激励与失信惩戒双重机制的缺失, 其主要表现为:守信者的经济利益激励缺失, 声誉、信誉、债权等得不到保护, 失信者得不到道德谴责、经济惩罚和法律制裁。由此得出应采取培育信用文化、建立信用体系、征信系统和精神与物质奖励制度、建立失信惩罚制度、加快信用立法等策略来构建我国社会信用机制。强化社会信用意识、建立有效的企业信用管理和企业信用评价体系, 从而健全和完善公平竞争和有效运行的市场秩序。降低企业的信用风险要从系统的角度进行分析:首先, 国家和银行等机构要加强企业信用信息的披露, 完善对企业进行信用评级, 为企业信用管理提供参考;其次, 要加大失信惩罚力度和监管力度, 提高企业失信成本。同时企业自身要加强内部信用管理, 追求长远的经济利益。

摘要：文章在调查分析的基础上, 应用ISM模型, 对影响企业信用的13个要素通过进行定性和定量化处理, 进而确定影响企业信用风险的6个级别, 分析了要素之间的纵向和横向关系, 为降低企业运用过程中的信用风险提供依据。

关键词：企业信用,信用风险,解释结构模型

参考文献

[1].Freeman A.Asurvey ofinternational banking[J].TheEconomist, 1993 (6)

[2].张宏.完善企业信用风险机制的探讨[J].中国中小企业, 2010 (5)

[3].王宏伟, 徐福缘, 何建佳.第三部门:现状、理论与制度环境[J].企业经济, 2010 (4)

[4].何建佳, 葛玉辉, 张光远.信息化进程中的组织变革与IT治理[J].商业研究, 2006 (17)

[5].王春峰, 万海晖, 张维.基于神经网络技术的商业银行信用风险评估[J].系统工程理论与实践, 1999 (9)

[6].陈晓红, 刘剑.我国中小企业社会服务体系现状及对策问题研究[J].金融与保险, 2002 (1)

[7].何建佳, 徐福缘.面向和谐:管理的嬗变与多功能开放型企业供需网——基于复杂性、人类合作视角的分析[J].外国经济与管理, 2009 (3)

[8].何建佳, 徐福缘.地板生产企业向供需网企业转化的通路研究[J].技术与创新管理, 2010 (2)

我国股指期货风险的影响因素及管理 篇5

关键词：股指期货；风险；风险管理

股指期货是以股票价格指数作为交易标的物的金融期货品种。随着我国股指期货4月16日开始上市交易，我国自此摆脱了股票市场“单边市”的情形。但是由于股指期货交易机制的特点，股指期货也蕴含着巨大的风险。一旦对股指期货运用或管理不当，就可能给投资者带来巨大损失，甚至扰乱国家的金融秩序。因此，如何有效防范与管理股指期货风险显得尤为重要。

一、股指期货与股指期货风险

股指期货是指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

股指期货的风险可以从股指期货本身以及投资过程两个方面进行分析，首先从股指期货本身来看，其包括三个方面的风险，一是基差风险，基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品（期权、掉期等）的特殊风险。从本质上看，基差反映了货币的时间价值；二是标的物风险，股指期货的标的物是市场上各种股票的价格总体水平，标的物设计的特殊性，是其特定风险无法完全锁定的原因，只有当股票品种和权数完全与指数一致时，才能真正做到完全锁定风险，而这在实际操作中的可行性几乎是零；三是交割制度风险，股指期货采用现金交割的方式完成清算。相对于其他结合实物交割进行清算的金融衍生产品而言，存在更大的交割制度风险。

股指期货在投资过程中面临的风险主要包括：一是市场风险，即由于市场的变化所造成的不确定性；二是法律风险，由于我国股指期货起步较晚，法律体系并不完善，造成了不少人利用法律的漏洞进行交易，如在本身不具备亏损时的支付能力下，大量买入或卖空头寸，一旦亏损，造成无法交割的情况；三是资金流风险，资金流风险是股指期货交易的过程中，由于期货的交易采取的是“盯市”的方法，即期货的价值每日结算一次。如果出现保证金不足并不能及时补足的情况下，交易系统会对账户进行强制平仓，会对投资者造成无法预计的损失。

另外，由于我国市场制度的不完善，使得我国股指期货，相比成熟的金融市场，存在一系列特有的风险。首先，交易主体结构失调所带来的风险，从投资者来看，我国呈现出典型的散户型特点，导致存在“羊群效应”的可能性。而且我国的机构投资者主要以证券公司和基金为主，使得存在通过联手操纵市场，非法牟利的可能。其次，政府干预风险，由于我国股票市场具有“政府驱动性”特征，政府多次对股票市场进行“打压”和“救市”，政府干预的不确定性会加剧股市的不确定性，从而转嫁给股指期货，给股指期货带来更多的潜在风险。

二、我国股指期货风险的影响因素及其成因

影响股指期货风险的因素有多方面的，文章从宏微观两个方面来分析影响股指期货风险的几方面因素。

（一）宏观经济与金融环境方面

大量研究表明，宏观经济与金融环境是影响股指期货风险的重要影响因素之一。分析宏观因素对股指期货风险的影响，我们从以下几个方面入手：

1、经济全球化、金融自由化带来的不确定性。资本的全球流动与生产的转移在给我过金融市场的发展带来机遇的同时，也带来了社会不稳定、金融动荡和经济危机的风险。一旦某一个市场发生危机，风险会向周边地区以致向全球蔓延，给我国股指期货市场造成严重的影响；而金融自由化则在促进金融发展的同时也加剧了金融脆弱性，金融脆弱性引发的危机促使经济衰退，从而造成股指期货风险。

2、市场机制不健全。股指期货市场在运作中产生的一些风险是由于股指期货交易的相关法律法规以及机制不完善等原因造成的。在初期的股指期货市场，相应风险会在这种不完善的机制中产生，股指期货的避险及套利功能难以发挥，使投资者遭受损失。

3、投资主体机构化。我国期货市场投资主体存在明显的机构化趋势，虽然机构投资者具备广泛的信息资源、先进的交易技术、雄厚的资金实力及优秀的交易人才等优势，可以有效地抵御一些风险，但是，一旦风险出现，其危害程度也是极其严重的，也即说明金融主体的机构化使股指期货市场出现严重风险的几率提高。

（二）微观方面

股指期货交易市场上存在三类交易主体：套利者、套期保值者与投机者。投机者的适度投机，股票投资者得以转嫁投资风险，而由于套期保值的投资者所提供的价差机会，投机者在承担高风险的同时，也可获得高收益。一旦上述均衡状态遭到破坏，就会影响期货市场规避风险功能的正常发挥，严重的甚至会引发金融海啸。由于我国证券市场投资者的教育程度较低，对股指期货的投资行为带有很大的盲目性，表现出极强的投机性、短期性和从众性，这无疑给股指期货风险带来了很大的威胁。

文章认为股指期货风险的具体成因主要包括杠杆效应和非理性投资、价格波动和市场机制不完善几个方面。

1、杠杆效应与非理性投机。由于股指期货的杠杆效应，股指期货在放大收益的同时也放大了投资风险。保证金机制的“杠杆效应”在放大股指期货的收益时，也使不少个人投资者忽略了期货交易的风险，而进行非理性的投机。“杠杆效应”更激发一些投资者产生了“以小博大”的冲动。

2、价格波动。价格波动是影响股指期货的直接因素，股票市场中诸如政治、经济等影响因素直接导致股票价格指数时刻在变化，具有不确定性。股指期货的标的物市场中可能出现的价格频繁波动会产生较大风险。价格频繁波动所致的涨跌方向的不确定性是股指期货风险的直接来源。

三、我国股指期货风险的规避与管理

由于股指期货风险既有来自宏观经济与金融环境方面的因素，也受微观投资主体方面的影响，因此我们应该宏观、中观、微观三大层面来构建股指期货风险监管制度，做到事前、事中、事后相结合的风险管理机制，及时规避风险。

（一）建立、健全宏观监管体系

我国现行的宏观监管体系主要包括政府监管，期货行业协会监管以及期货交易所监管，但由于法律体系的缺失、政府色彩浓重，我国目前对股指期货的监管存在明显问题，因此构建股指期货的宏观监管体系应该做到：一是健全法律法规，清除有关法律障碍，为股指期货的开展提供法律保障；二是实现行政主导的监管机制向市场化监管机制的转变；三是加快期货业协会建设，进一步发挥期货业的纽带作用。

（二）健全中观层面的股指期货风险管理体系

交易所是股指期货中观层次监管的主体，将卖方、买方，套期保值者、投机者高效有序地汇集在一起，处于整个交易过程的中心地位，是对交易风险进行监管的第一道防线。在理清证监会和期货交易所的关系基础上，明晰交易所的性质，构建完备的风险预警系统和风险管理制度。

（三）加强微观层面的风险控制

加强股指期货的微观层面风险控制主要体现在两个方面。首先，加强期货经纪公司的风险管理，健全内控机制，提高员工的股指期货知识水平和交易技能，加强员工的职业道德教育，建立岗位责任制度、保证金管理制度、财务与结算制度等。其次，提高投资者素质，加强风险意识，对随时可能出现的亏损要有高度的准备性和足够的心理承受。

参考文献：

1、沈小炜.关于股指期货风险的几点思考[J].北方经济,(11).

2、朱琪.股指期货的风险及风险控制[J].商业经济,(8).

3、周盟农.股指期货风险管理研究[D].武汉理工大学,.

4、石慧,周伟.股指期货的风险特性与成因分析[J].财经科学,(S1).

风险影响因素 篇6

关键词：商业信用风险；影响因素；运用建议

信用交易是当今市场经济中较为常见的交易模式，这样的交易模式虽然能够减少交易成本，提升交易效率，但是却给企业带来一定的交易风险。如何恰当地运用企业商业信用风险影响因素，降低信用交易风险，维护经济市场的公平和稳定成为了当前人们最为关注的问题之一。

一、企业商业信用风险的影响因素解析

企业运用信用度进行价值交易是否能够给企业带来实质性的经济利益，还是要看企业是否能够紧紧地把握住和有效利用商业信用风险的影响因素，建立一个完善的商业信用风险控制系统。下文，将对商业信用风险的影响因素进行分析。

（一）来自于客户的影响

客户是企业获取经济利益的主要源头，同时也是为企业带来经营风险的主要源头。客户对于企业的商业信用风险影响主要有以下三个方面：

1、客户拖欠风险。在交易过程中，客户没有具备给付承诺的能力却拒不兑现承诺的情况时有发生，这就是客户拖欠风险。客户拖欠因素是难以控制的，这个因素是与客户的个人素质、客户企业的经营特点和经济市场的变化都有关系。

2、客户赖账风险。与客户拖欠相比，客户烂账就与客户的个人素质有着直接联系。完全属于客户为了自身的经济利益，恶意地拖欠货款的行为，这需要企业能够具备辨别客户品质的能力。

3、客户破产风险。在交易完成之后的给付承诺期间，企业可能会由于巨大的还债压力、市场经济的不良影响或者国家政策的变化，进行破产申请，一旦发生客户破产的情况，那么客户能够兑现给付承诺或正常兑现给付承诺的可行性几乎为零。

（二）企业商业信用风险控制不当造成的风险

企业商业信用风险控制不当的一个原因在于，企业的风险控制系统不完善，相关的制度订立还缺乏科学性或者不够全面，缺少催帐、追账与风控制度，管理力度过于欠缺；另一个原因在于，风险控制制度的执行力度欠缺，企业在制定完善的信用交易制度之后，执行不当或执行力度低，同样会造成商业信用风险；第三则是人员管理不恰当，在长期的经营过程中，员工都有了自己的稳定客户，相互之间的信任度较高，员工对客户就会缺乏客观的评价，导致交易风险评估失误的情况出现。

（三）流动性风险因素

在交易过程中，产品价值和人民币的流通价值发生改变，客户兑现给付承诺时，所交付的货币购买能力或产品价值有所降低，降低了企业的经济利益，或者由于客户的给付时期已经超过了企业对交易利益的需求，这样的情况就叫做流动性风险。流动性风险的控制比较困难，利益弥补也比较困难，其原因在于客户并没有违反承诺或约定。

二、企业运用商业信用影响因素的相关建议

下文将运用案例分析对企业运用商业信用风险影响因素进行论证，提出相关的建议。

案例：某化妆品集团在建立网络营销平台之后，扩大了销售范围，与原先的客户实现了网络快速交易，同时利用网络平台进行推广，又开发一批新的客户。但由于管理不善，最初的采用的货到付款方式虽然吸引了不少的客户，但是，在交付过程中，由于客户拖欠等等原因，使企业的交易利益大打折扣。在吸取了教训之后，化妆品企业建立了一个更为完善的网络交易风险控制系统，采用客户企业信息验证录入，客户信用度评价，以及完整的追债、风控制度完善了企业的商业信用风险控制系统。通过加深对客户了解和市场、政策了解，对信用交易风险进行了全面的评估，对客户拖欠或放弃兑现给付承诺所造成了隐含经济损失进行具体折算，并要求客户进行违约金赔偿，其计算方法如下图所示：

放弃现金折扣成本=折扣百分比1-折扣百分比×360信用期-折扣期

从以上案例中，可以得知，企业运用商业信用风险评估影响因素应该：

（一）化妆品企业的信用视角拓展

以往，化妆品企业对于客户的信用评价过去狭隘，单单以交易方企业的经济实力、企业声誉和长期合作狀态对交易客户进行信用评价。从客观角度看，这样的信用评价过于单一，不够全面，企业应当将市场变化、政策改变、企业生产经营模式等纳入信用评价的考虑范围之中，拓宽信用视角，对客户的偿还能力进行全面评估。

（二）商业信用风险评估体系更新

企业应当建立一个关于商业信用风险评估管理的系统，制定关于商业信用风险的控制和评估制度，落实管理责任制度，将风险评估和交易的价值直接与员工薪酬挂钩，增加风险控制和评估制度的执行力度，采用数据计算与对比的方式，将风险度数字化，对行业信用风险进行具体评价。

（三）流动风险控制

以上诉案例为例，企业应当建立一个长效的流动风险控制系统，将拖欠、延迟付款造成的利益损失纳入商业信用风险当中，将延期偿还的经济损失直接计算出来，并作为交易方的违约金赔付项目，让客户对自己的拖欠行为买单。

（四）商业信用制度的完善

我国法律中没有详细的关于商业信用度管理和规范的内容，企业商业信用几乎都是靠行业之间口口相传建立和维持的。对此，国家应当建立一部适用于经济市场商业信用规范与管理的法律制度，让交易者对自己违背信用的行为付出法律代价。

结束语

商业信用风险是在没有卖任何实质性价值交易的情况下产生的，一般是由于交易一方没有履行或无力履行给付承诺造成的。企业应当对客户、对商业信用风险有一个更为全面的评价，并对其进行控制，防止商业信用风险出现。（作者单位：新疆伊帕尔汗香料股份有限公司）

参考文献：

[1]侯利燕.企业对商业信用的运用及其风险防范[J].财会研究，2008（10）：62-65.

[2]戴彬，马潜为.商业信用风险管理绩效影响因素的实证分析[J].四川理工学院学报，2012（05）：62-65.

投资风险中非理性因素影响研究 篇7

一、文献综述

对于风险管理的研究国外是起步比较早的, 很多期刊都经常刊登有关风险管理文章。风险管理最早是在1950年出现, 从1963年开始有了对风险管理系统研究, 梅尔和赫奇斯的《企业的风险管理》和威廉姆斯和汉斯《风险管理与保险》是风险管理研究的代表做。1987年C.B.Cha Pman教授在他的专著中提出了风险工程。在后面1998年, 全面风险管理理论和全面综合的风险管理也相应的出现。

(一) 风险管理研究

J.H.M.Tah和V.Car (2001) 提出了风险管理中的一些缺陷, 提出用工作分解结构来进行风险识别与分类, 从而进行风险分析与评价。T.Raz和E.Michael (2001) 也想研究确定一种广泛适应的项目风险管理方法。Stephen Ward和Chris Chapman (2003) 认为对于风险的研究管理应该放在不确定性上。Terry Lyons和Martin Skitmore (2004) 认为风险识别和评价是项目风险管理中比较重要的方面。Jiahao Zeng等人 (2007) 认为风险的可能性和严重性是评估风险大小的要素。Tarek Zayed等人 (2008) 通过层次分析法来研究风险和内部不确定性。Sameh Monir EL-Sayegh (2008) 研究认为相比于政治风险、社会风险和文化风险, 业主风险比较重要, 而最重要的是经济风险。She-I Chang等人 (2008) 对于风险的研究是从模糊理论和审计风险模型设计的角度来进行的。Francis KAdams (2008) 是运用专家导出模型和贝叶斯方法研究相关风险问题。Shahid Suddle (2009) 则对安全与风险之间的关系进行相关研究。随着我国企业风险研究的深入, 也出现了一批相关的研究。谭光兴 (1997) 对于企业经营活动的风险度量进行研究, 定义了风险系数。应该芳 (1999) 对现代企业经营风险管理进行研究, 想要建立一种事前的风险管理体制。阎华红 (1999) 也介绍了企业风险管理的基本理论。罗冬梅 (2007) 从风险导向内部审计角度研究了风险因素的作用。我国的企业风险评估研究已经起步, 但是系统化的风险管理过程机理分析和评价体系还没有形成, 而且对风险评估方法在实践中的应用还不足。

(二) 非理性因素研究

最早对传统理性人行为假设提出质疑的是西蒙, 他认为传统的完全理性假设应该用有效理性来进行替代。他认为在现实中, 想要完全达到利益最大化是非常困难的, 能够做到的一般只是有限的满意决策, 所以这些企业的管理者应该都是有限理性人。Vemon (1962) 在行为科学研究引入了实验因素, 开始了实验经济学的历程。他将行为主体置于模拟环境中, 研究各个主体的行为反应。需要从环境、体系和行为三个基本要素中进行研究, 提高行为的重复性和控制性。Klansman和Tversky (1979) 提出了期望理论, 认为个体总会受到直觉和经验的影响, 来应对未来的不确定行为选择。以此来解释现实中的经济行为问题。持有非理性观点的学者对于理性本身是并不否认的, 但是他们认为主体是不完全理性的, 理性和非理性的特征在人的行为中都会存在。所以非完全理性对于实践具有更强的解释力。

二、典型的非理性行为

对于非理性的研究发展到现在还没形成统一的概念, 不过一些明显的非理性行为却已经得到认可, 非理性行为研究中的代表就是过度自信和风险偏好。

(一) 管理者过度自信

心理学家发现, 在实际行为决策过程中人们总是会高估自己的能力, 将成功归结于自己的努力和能力, 而对于其他人的努力和运气则低估, 将失败归结为运气等无法控制的因素和其他人的无能, 对自己的过失视而不见。这种个体的特质被命名为过度自信。

过度自信具有普遍性, 在现实社会中广泛存在, 很多不同领域的行为主体都表现出过度自信的行为特征。对于过度自信来说, 具有积极和消极两方面的作用, 它可以使人更自信, 也可以使人盲目自信。对管理者过度自信有影响的因素包括性别、经验、受教育程度、文化背景、决策事项的难易程度等。

作为公司的领导者, 企业管理者是成功人士, 他们走到领导者位置的过程就是一次次成功的过程, 所以他们比普通人更倾向于过度自信。而管理者对于企业来说, 他们的决策具有重大的意义, 所以管理者过度自信与投资风险具有密切联系。

(二) 管理者风险偏好

在投资选择过程中, 需要投资者表现出对待风险的态度, 因为他们需要面对各种各样的投资收益和风险。代表的就是个体为了实现特定的目标, 而愿意承担风险大小的程度, 实际上就是对风险的态度。不同人对风险的态度是不同的:有人谨慎, 希望低风险, 比较保守;有人喜欢调整, 勇于接受高风险, 比较激进。前者被称为风险规避者, 而后面的这种就被称为风险追求者, 如果对于风险的状态居于两者之间, 那么就被称为风险中性者。这三种不同的风险偏好状态也可以被称为风险厌恶、风险偏好和风险中性。

管理者对企业的整个投资过程有最后的决策权, 由于管理者存在风险偏好, 则会过度乐观和过度自信。相对于外部投资者, 企业管理者由于风险偏好和过度乐观, 可能会高估企业价值。风险偏好程度高的管理者更喜欢高风险项目, 企业盈余的波动性则会比较大。

(三) 其他非理性行为

还有一些非理性行为是超出过度自信和风险偏好。如心理账户, 根据资金的来源和用途等因素, 人们会将资金按不同的类别看待。人们受到非理性因素局限, 在实际生活中只关注一个心理帐户, 所以可能会导致决策出现偏差。如框架效应, 由于描述方式的不同, 对于决策的结果也会不同。这也代表着, 事件本身的出现方式会影响决策者的最终决策。个体在获益情境中更倾向于保守, 而在损失情境中更倾向于冒险, 做决策时受到决策参考点的影响出现框架效应。如羊群效应, 群体中的个体会在不确定信息环境下被彼此互相影响, 然后导致所有的个体作出相类似的决策。可以用羊群效应来解释从众跟风心理。如锚定效应, 人们会将最先获得的某个特定值作为估计事件的初始值, 并将它作为参照取得估计结果。也就是最初获得的信息对于事件的估计存在着制约的情况, 最终会导致估计与实际的偏差。另外相关的非理性行为还有囚徒困境、损失规避、享赋效应、处置效应等。

三、管理者风险偏好影响因素分析

风险偏好是管理者个体特征, 所以是管理者自身的内生变量, 所以主要影响因素都是来源于管理者自己。

(一) 性别影响

在现实社会中, 男女性别不同, 从生理上还是心理上都有差异, 这也导致了在社会分工上的不同, 所以反映到现实生活中, 结果就是相对于女性来说, 男性的冒险精神会更强一些。特别是在具有男权思想的社会中, 这些现象更突出。男性对风险的承受能力更强, 男性投资者相对于女性投资者来说, 更容易出现非理性投资行为, 男性的风险偏好程度普遍高于女性。

(二) 年龄影响

人的正常成长过程, 随着年龄增长, 阅历会逐渐增加, 智力也会不断上升。随着知识的积累和经验的丰富, 对事物的认识会越来越客观深入。年纪较大的管理者相对来说具备更多的实践经验和风险基础知识, 对风险的认识会少一些盲目性。而且年长者的性格也比年轻者更加成熟稳重, 也更加体现出保守类的行事风格, 所以谨慎性是他们做风险决策的首要考虑, 嫌贵来说对于风险承受力较小。

(三) 从业经验影响

管理者的经验会因为从业经历的增加而不断丰富, 而且在这个过程中会存在一个成功的积累过程。这些过程会给管理者信息, 而高估自己的能力, 对现实的困难认识不足, 在这种情况下选择高风险的可能性会增加。从业经验长的管理者更有机会占有风险决策带来的成果, 他们具有更大的动机进行高风险决策, 他们更容易作出具有变革性和挑战性的决策来。而与之相反, 从业经验短的管理者相对缺乏高风险决策的动机, 他们更喜欢维持现状, 倾向于选择获取稳定收益。

(四) 学历背景影响

管理者学历越高受教育时间越长, 那么他所掌握的知识也就越多, 相对的对事物的认识也就越深入, 相比就更容易作出低风险决策, 他的决策更多来源于理性成分。学历低的管理者在决策中没有那么多的顾忌, 更倾向于作出高风险的决策。他们的决策更多地是来源于直觉和情感因素。

(五) 个人财富影响

现实生活中的人, 财富少者没有什么可以失去, 这些人会倾向于选择高风险选项, 期望获得赌博式高收益。但是如果拥有了较多的个人财富, 那么会因为已有的财富而产生顾虑, 希望找到低风险高收益的选项, 偏重于低风险。但是对于管理者来说, 则是相反。个人财富与风险偏好呈现正向的相关关系, 个人财富增加会导致风险偏好程度增大。

四、结论与建议

对于企业管理者过度自信和风险偏好的情况, 想要降低企业的投资风险, 就应该对其进行一定的控制。不同的管理者过度自信和风险偏好程度是不同的, 这个是管理者个体的非理性特质。但是这些差异产生的原因还是管理者个性的不同。所以对过度自信与风险偏好程度进行分析, 是必须要从管理者自身的性别、年龄、受教育程度、个人社会关系、文化背景等方面来进行分析的。

过度自信的管理者更喜欢高风险, 那么表现在现实中就是过度投资或过度交易, 还有就是希望持有高风险的投资组合。很多因素都会对管理者过度自信产生影响, 其中包括性别、专业知识、从业经验、任务难度等。男性比女性投资管理者会更加容易过度自信, 如果管理者具有更多的专业知识也会容易过度自信。经验不足的投资人对比经验丰富的投资人会更加容易过度自信。任务难度越大, 管理者更容易过度自信。管理者会因为风险偏好而出现过度乐观和过度自信, 这种情况会导致的结果是, 他们比外部投资者更容易高估企业价值, 因为他们对投资项目更加乐观。

针对已经分析过的对于管理者过度自信和风险偏好的影响因素, 可以提出以下的政策性建议降低个人特质带来的企业投资风险。首先, 完善企业重大决策的科学机制, 建立健全的企业民主化、集体化决策程序, 将管理者非理性行为对企业战略的过度影响弱化, 减少负面效应。其次, 可以考虑在众多男性管理者中间引入女性管理, 约束男性管理者过度投资和过度交易等类似的非理性倾向, 这样可以约束管理者赌博式冲动。最后对于管理者的筛选应该综合考虑年龄、性别、从业经验、文化背景和个人财富等因素, 考虑他们对管理者非理性行为的影响, 从企业的实际情况挑选合适的管理者, 防止管理者过度非理性行为的发生。

参考文献

[1]Wurgler, J., Financial Markets and the Allocation of Capital[J]Journal of Financial Economics, 2000, 58

[2]陈收、段媛、刘端:《上市公司管理者非理性对投资决策的影响》, 《统计与决策》2009年第20期。

[3]姜付秀、张敏、陆正飞、陈才东:《管理者过度自信、企业扩张与财务困境》, 《经济研究》2009年第1期。

[4]李智勇、何明升:《理性与非理性的撞击——现代金融理论的拓展研究》, 《哈尔滨工业大学学报 (社会科学版) 》2010年第2期。

[5]梁立军:《行为金融学学科发展研究综述》, 《经济经纬》2006年第6期。

[6]王霞、张敏、于富生:《管理者过度自信与企业投资行为异化——来自我国证券市场的经验证据》, 《南开管理评论》2008年第2期。

[7]杨乃定:《企业风险管理发展的新趋势》, 《中国软科学》2002年第6期。

牛奶安全风险感知影响因素研究 篇8

关键词：牛奶安全,消费者风险感知,影响因素

从食品安全事故的暴露到引起全社会对健康恐慌的过程,就是风险被消费者逐渐感知并传播的过程。由于所调查的风险属性不同,消费者的风险感知水平也不同。本文试图寻找对于消费者怎样的安全才是足够的安全,主要研究思路为:(1)对国内消费者牛奶安全风险感知特征进行描述性的分析;(2)研究人口统计量与消费者对牛奶安全风险感知的关系;(3)总结国内消费者牛奶安全风险感知的表现特点,对中外风险感知形成机制差异性进行比较。

一、研究方法

该研究自行设计《消费者对牛奶非法添加风险感知调查》的问卷以获取消费者对牛奶安全的风险感知状况,收集后的数据采用SPSS统计软件包进行统计分析。该问卷在无锡各大超市向18周岁以上的消费者随机发放,共发放问卷230份,有效回收201份,有效回收率为87.4%。问卷主要分为人口统计量及风险感知项两块,问卷设计成李克特五点量表的形式,可选项从非常不同意到非常同意。

风险感知影响因素共设计成18项(见表1),其中“我对牛奶非法添加问题感到担忧”、“我对牛奶非法添加问题感到不满”、“我总是担心牛奶非法添加问题”3项采用了Mahon和Cowan(2004)的研究结果。其余的15项调查问题文献支撑来自于Slovic,Fischhoff和Lichtenstein(1979),Yeung和Morris(2001),以及Knight和Warland(2005)等的研究。

二、数据分析

(一)牛奶安全风险感知影响因素研究

对数值进行KMO统计量检验,KMO的值为0.921,非常适合做因子分析;Bartlett’s球型检验,统计量数值1 870.07,相应的概率Sig为0.000。因此,可认为相关系数矩阵与单位阵有显著差异,问卷所得统计数据非常适合做因子分析。

本文利用主成分分析法抽取特征值大于1的项目,利用最大方差法进行正交旋转,输出旋转提取了特征值大于1的三个公共因子,三个公共因子共解释了总体方差的59.062%。其中,第一因子的特征值为8.215,解释总体方差的23.66%;第二因子的特征值为1.274,解释总体方差的23.187%;第三因子的特征值为1.143,解释总体方差的12.214%。第一因子可以总结为消费者认知到的牛奶非法添加问题是政府部门的失职因素,第二因子包括的项目总结为消费者认知到的牛奶非法添加的严重后果因素,第三因子包括的项目可总结为消费者对现在牛奶安全现状的无能为力的因素(见表2)。

提取方法:主成分

分别对消费者对牛奶非法添加风险认知整体问卷、非法添加风险认知所有影响因素、主成分分析后形成的三组因子进行Cronbach a可信度分析。整体问卷的a系数为0.992,所有影响因素的a系数为0.891,三组因子中政府部门失职因子a系数为0.851,严重后果a系数为0.894,无能为力的a系数为0.702。可信度检验表明该问卷的可信度很高,调查结果有效。

主成分分析后,利用逐步回归法分析政府失职、严重后果、无能为力三个因子对总体的风险认知水平的解释能力。总体风险认知水平以“我对牛奶非法添加问题感到担忧”、“我对牛奶非法添加问题感到不满”、“我总是担心牛奶的非法添加问题”三个项目每个被调查者的得分的加权平均数值为替代值。

分析结果显示,首先进入方程的自变量是“严重后果”,模型一的R2值为51.1%,在第二步回归时自变量“无能为力”进入方程,模型二的R2值为79.1%,第三步回归时自变量“政府部门失职”进入方程,R2为80.3%。“严重后果”的非标准化系数为0.499,“无能为力”的非标准化系数为0.370,“政府部门失职”的非标准化系数为0.077,整个方程可以写成如下:

Y=0.499X1+0.370X2+0.077X3+4.203

(X1是“严重后果”,X2是“无能为力”,X3是“政府部门失职”)

(二)人口统计量对牛奶安全风险感知的影响

人口统计量对于风险感知水平的影响主要是基于Douglas和Wildavsky(1982)的研究。

风险态度对液态奶的购买恢复影响显著,而对奶粉的购买恢复没有明显的影响,风险偏好的消费者更容易实现液态奶的购买恢复。奶粉购买者的“代购”特点使其购买行为更加谨慎,因而更加注重通过知识收集和信息获取理性地判断其是否应该恢复购买以及恢复到什么水平;相比之下,液态奶消费者的购买行为更多地受到主观的风险态度的影响,消费者的购买恢复决策更加感性化和随意化。

1.性别。

以性别分组变量,“严重后果”、“无能为力”、“政府部门失职”、“总体风险认知水平”为检验变量,进行独立性样本T检验(如表3所示)。Levene检验显示,四个检验变量对男女分组变量均接受方差齐性假设。对于四个检验变量,女性的均值都大于男性,在总体风险认知水平、“无能为力”两变量上尤为显著。

2.婚姻状况。

以婚姻状况为分组变量(1,2)依然对前文涉及到的四个检验变量做独立性样本T检验,Levene检验显示四组变量均符合方差齐性。由统计均值可以看出,消费者的婚姻状况显著影响其风险感知水平,已婚消费者的风险感知水平显著高于未婚消费者的,见表4。

3.家中是否有18周岁以下的孩子。

家中是否有18周岁以下的孩子对消费者的风险感知水平有显著的影响。在独立性样本T检验中,除总体风险感知水平外,其他检验变量都通过方差齐性假设。说明在“严重后果”、“无能为力”、“政府部门失职”三方面的认知水平不受家中是否有18周岁以下孩子的影响。但是家中有18周岁以下孩子的家庭的总体风险感知水平明显高于没有18周岁以下小孩的家庭,见表5。

4.年龄。

以年龄为分组变量,以25岁为分割点,对四个检验变量进行独立样本T检验分析。四个检验变量方差方程的Levene检验p值均大于0.05,表明不同年龄的消费者对风险认知的水平存在显著差异。大于25岁的消费者的风险认知水平显著高于18至25岁间消费者的,见表6。

5.家庭人口数。

家庭人口数对风险感知水平的影响是显著的。通过Levene检验发现,四个检验变量的显著性概率p值均大于0.05,方差具有齐性。ANOVA检验表明,消费者的家庭人口数对四个检验变量都具有显著影响。家庭人口数在4人以上的消费者的总体风险感知水平高于人口数在1到4人的消费者的。对“严重后果”认知水平的感知也是家庭人口数在4人以上的消费者的感知水平最高,见表7。

6.学历。

方差齐性检验表明,四个检验变量均具有方差齐性。ANOVA检验显示,消费者的学历对“严重后果”、“政府部门失职”和“总体风险认知水平”均具有显著的影响,而对“无能为力”的认知水平没有影响。进一步比较发现,大专及以上学历的消费者对“严重后果”、“政府部门失职”的认知水平与学历呈正向关系。高中学历的消费者的总体风险认知水平最高,其次是拥有本科及以上学历的消费者,见表8。

7.年收入。

以2011年年收入水平作为因子,对四个因变量进行单因素分析。Levene检验显示,四个因变量的显著性概率均大于0.05,具有方差齐性。ANOVA检验表明,不同收入水平的消费者对“严重后果”、“无能为力”、“政府部门失职”、“总体风险感知水平”都有显著差异。对于“总体风险认知水平”,收入在9万以上的消费者的风险感知水平明显高于收入在3万以下的。 “严重后果”、“无能为力”、“政府部门失职”三因素,收入在9万以上的消费者的认知水平也明显高于其他组别的消费者的,见表9。

三、讨论

虽然“三聚氰胺”事件已经过去了4年,但是消费者对牛奶安全的风险感知水平没有降低。Dunlap和Beus,1992;Sachs、Blair和Richter,1987研究表明,20世纪80年代至90年代间美国消费者对农药残留的关注度和风险感知水平随着时间推移没有降低而是持续增长。本文也证实了先前学者的研究,在相当一段时间内,消费者的风险感知水平不随时间推移而慢慢降低。“三聚氰胺”事件后,消费者开始关注起国内的乳制品的安全。国内的乳制品行业市场混乱,行业操作不规范,同时媒体多次牛奶安全事件的曝光,使消费者对牛奶安全的风险感知由此不断扩大、升温。

主成分分析结果表明,影响消费者对牛奶安全风险感知水平的因素有食用不安全乳制品所产生的严重后果,消费者对牛奶不安全现状的无法控制、无能为力的状态和消费者感知到的政府部门对牛奶安全监督管理的失职。以这三个因子为自变量,以消费者牛奶安全风险感知水平为因变量进行逐步回归分析。分析表明,食用不安全乳制品所产生的严重后果是影响风险感知的主要因素;消费者对牛奶不安全现状的无法控制、无能为力的状态为第二主要影响因素;消费者感知到的政府部门对牛奶安全监督管理的失职为第三影响因素。

严重后果的内容概括出来包含几方面:损害身体健康,不易觉察性,影响下一代,后果的广泛性及深远性。国外学者研究发现熟悉程度和恐惧感是影响风险感知的主要因素。恐惧感因素包括风险影响的恐惧程度或者它对时间、空间危害的严重性,以及它是否可控。“三聚氰胺”事件直接危及到婴儿的健康,甚至很多婴儿因为食用该奶粉而产生一系列的后遗症。对于非常注重婴儿健康成长的国内消费者来说,这是风险意识产生的一个最主要、最深层的原因。同时国外消费者的恐惧感还来自于对弱势群体的危害、全球范围内的扩散等方面,国内的消费者风险意识的产生还主要是对自身及家人健康的危及。

无能为力显示出消费者对牛奶安全无法控制的焦虑心情。消费者无法采取措施使自己和家人免遭意外和危害的损失。主要包括:缺乏牛奶非法添加对身体健康影响方面的知识;牛奶非法添加对健康影响的不确定因素;购买时无法识别非法添加的牛奶;无法评估牛奶非法添加对健康的影响。概括起来包括以下方面:缺少相关知识、对健康影响的不确定性、无法识别安全牛奶、健康评估的困难性。国外对风险感知研究中与之相近的影响因素是熟悉程度,其范畴包括:风险对于暴露对象是否是可察觉、全新的、已知的;该风险在科学界是否有相关研究;它的影响效果是否是立即或者致命的。相对于国外的消费者,国内的消费者更多的是因为对面临的风险的无能为力,风险感知水平仍处于高位。

在方程中,“政府部门失职”解释总体风险水平的0.077。政府部门对牛奶安全的疏于管理,致使国内乳制品企业生产不规范,生产标准不完善,整个社会对于牛奶安全似乎处于一个无能为力、无法控制的状态,消费者的风险认知水平由此增加了7.7%。消费者对某一特定风险所感知到的可控性越强,对这一风险的关心度和感知到的威胁性就越小,反之亦然。消费者宏观方面和微观方面对风险的失去控制感共解释了总体风险认知水平的54.4%。

通过统计分析识别出消费者人口统计量与风险感知水平之间的关系。分析表明,女性消费者的食品安全风险感知水平显著高于男性消费者。年龄、学历、收入水平与风险感知水平存在正向影响关系。已婚的消费者的风险感知水平高于未婚的消费者。家庭人口在4人以上时消费者对食品安全的风险感知水平较高。此研究结果与周洁红(2004)正好相反,周洁红的研究表明消费者的家庭人口数越多,对食品安全风险感知就越差。但需要注意的是,周洁红对风险感知的研究是以蔬菜安全为研究目标,而本研究的研究目标是牛奶安全。据此也可推测对于不同的食品的风险感知,人口统计量对其的影响是不同的。Hornibrook,McCarthy & Fearne(2005),Knight & Warland(2005)研究表明,家中有需要抚养小孩的消费者的食品安全风险感知水平显著高于其他消费者。本文的研究也论证了这一点在牛奶安全领域也同样适用。

四、结论与对策建议

风险感知的主要影响因素依次是严重后果、无能为力、政府部门失职。人口统计变量性别、年龄、婚姻状况、年收入、学历、家中是否有18周岁以下小孩、家庭人口数均对风险感知水平有显著影响。

研究结果对政策制定有建设性的意义。政府应加强对牛奶安全知识、如何选择安全牛奶、牛奶中的添加剂等方面的信息宣传。注重风险沟通,消费者对牛奶安全的风险感知水平处于高估状态甚至有些恐慌情绪,而其中主要原因就是消费者个人对于风险的无法控制感,多渠道的风险沟通与疏导,有利于消费者对牛奶安全的风险感知降为实际水平。

政府应加快对整个乳品行业的重组与整顿,提高执行力与监督范围。建立政府与消费者直接有效的沟通渠道。另外,对特定人群进行针对性的宣传与风险沟通将有较好的效果。

最后需要指出的是,由于本研究存在诸多不足,对于研究结论和应用应抱有谨慎的态度。对于无锡市消费者的结论能否适用于全国消费者的情况仍需验证。同时,对于消费者对牛奶的风险感知的其他因素,如信任、自身经验等方面对风险感知的影响;对特定人群的风险交流机制等方面需要进一步研究。

家庭投资风险态度影响因素的研究 篇9

是否对居民风险态度的影响因素有如此之多?它们的影响机制是怎样呢?

一、实证数据的处理与模型的选择

(一) 数据的收集与处理

文章数据来自中国家庭金融调查与研究中心在2011年进行的中国家庭金融调查 (CHFS) , 调查覆盖了全国25个省 (新疆、西藏, 香港、澳门和台湾除外) , 80个县市, 320个社区, 共8429个样本。选取华中地区数据代表中国经济的平均水平。选取出家庭中填写问卷的居民, 研究其风险态度和影响因素, 筛选指标和数据。将没有收入数据的样本剔除, 并将问卷中的月收入区间取组中值并乘以12转化为年收入。根据出生年份算出个人年龄, 留下18到60岁样本。总共筛选出366个样本。

(二) 变量设定

(1) 将下列7个变量作为解释变量并赋值:

X1:个人年收入:连续型变量, 不赋值。

X2:性别:男性赋值为1, 女性赋值为0。

X3:年龄:作为连续型变量, 不赋值。

X4:文化程度:其度量方式是通过受访者对“您的文化程度是?”的9种回答:“没上过学”“小学”“初中”“高中”“中专/职高”“大专/高职”“大学本科”“硕士研究生”“博士研究生”及中国现行的普遍各阶段的受教育年数, 把以上9种回答分别转化为其受教育年数:0, 6, 9, 12, 11, 15, 16, 18, 21。

X5:是否农村户口:城镇户口赋值为1, 农村户口赋值为0。

X6:婚姻状况:其度量方式是通过受访者对“您的婚姻状况是?”的6种回答:“未婚”“已婚”“同居”“分居”“离婚”“丧偶”, 将已婚或同居赋值为0, 其他赋值为1。

X7:身体状况:其度量方式是通过受访者对“与同龄人相比, 您的身体状况如何?”的5种回答“非常好”“好”“一般”“差”“非常差”, 将前三种归为较好, 赋值为1, 后两种归为差, 赋值为0。

(2) 被解释变量Y:指受访者的投资风险态度, 其度量方式是通过对受访者对“如果您有一笔资产, 您愿意选择哪种投资项目?”的5种回答:“高风险、高回报的项目”、“略高风险、略高回报的项目”、“平均风险、平均回报的项目”、“略低风险、略低回报的项目”、“不愿意承担任何风险”, 将前两种归为风险偏好, 赋值为3, 第三种属于风险中性, 赋值为2, 最后两种归为风险规避, 赋值为1。Y数值越小风险厌恶程度越高。

(三) 模型设定

选择离散因变量模型中的多元选择logistic模型, 设为:

其中是随机扰动项, 包括未列入解释变量的影响因素.

二、计量分析结果

(一) 联合回归结果显示, 仅个人年收入对其风险态度的Z统计量显著。并且:

(1) 男性比女性更偏好风险;

(2) 在18岁以上, 60岁以下的年龄阶段中, 随着年龄的增长, 人们更加规避风险;

(3) 随着教育年限的增长, 人们更偏好风险;

(4) 城市户口的人比农村户口的人更偏好风险;

(5) 未婚比已婚更偏好风险;

(6) 身体健康状况越好的人更加偏好风险。

猜想很多自变量的不显著是由于变量间的相互影响。用Y与单个因变量之间做logistic回归, 结果显示, α=0.05时, 单独回归中个人年收入 (X1) , 受教育程度 (X4) 、户口所在地 (X5) 对个人风险态度 (Y) 有显著影响。

(二) 对以上三个有显著影响的变量进行单元回归, 发现城镇户口对个人风险态度存在正的影响。

发现在年收入133200元之前, 人们更规避风险, 在年收入133200元之后, 人们更偏好风险。为具体了解年收入在分段情况下的影响, 分段logistic回归结果显示:在年收入133200元以下的人群中, 随着收入的增长, 人们更加厌恶风险, 在年收入133200元以上的人群中, 随着收入的增长, 人们更加偏好风险。

发现当受教育年限小于9年, 人们更规避风险, 当受教育年限大于9年, 人们更偏好风险。为具体了解不同受教育年限中收入的影响, 分段的logistic回归结果显示, 在受教育9年及以下的人群中, 随着收入的增长, 人们更加厌恶风险, 在受教育9年以上的人群中, 随着收入的增长, 人们更加偏好风险。

在受教育年限较少, 年收入较低的情况下, 随着受教育年限、收入的增加, 个人的风险态度反而是厌恶风险。猜想因为两者间的高相关性。发现在个人年收入为192000元以下时, 基本的受教育年限在9年~15年, 而且大量集中在9年;在年收入192000元以上时, 受教育年限基本在12~18年, 并且大量集中的是教育年限为16年的人群。选择logistic做进一步分析, 将年收入作为因变量, 受教育年限作为自变量, 得到:随着受教育年限的增长, 个人年收入也随着增长, 而且在α=0.05时, 此回归十分显著。所以受教育年限 (0年~16年, 因为硕士只有一个值, 所以排除极值只说明一般情况) 与个人年收入之间存在显著的正相关。

综合可得, 当年收入小于133200元时, 由于这期间集中了大量的受教育年限9年及以下的人群, 其更不愿承担风险;在年收入133200元~192000元时, 期间人群的受教育年限更多为11年~15年, 其更愿意承担风险, 相关系数为正;当年收入大于192000元时, 这部分人群的受教育年限基本在11年及以上, 其更愿意承担风险, 相关系数为正。

(三) 模型修正。将年收入、受教育年限和是否是农村户口对投资风险态度联合logistic回归, 得:

虽然联合回归效果没有对它们单独回归的效果好, 可能是因为X1、X4、X5之间存在一定的相关性, 但在整体经济增长的情况下, 它们对投资风险态度影响为正:当收入越高, 受教育年限越高, 为城镇户口时, 个人越偏好风险。

三、实证总结与现实探讨

(一) 回归结果显示, 以2011年的货币水平, 收入133200元以下的居民的受教育程度普遍比收入133200元以下的居民的受教育程度低。受教育程度低的个体对于金融市场的了解不足, 也未经过专业的理财学习, 因此在对理财产品的收益和风险的评估时偏差大, 其投资有一定盲目性。如今, 理财产品不断创新, 投资方式及渠道多样, 个人投资更快捷, 令投资者更加头昏眼花。他们想获得更高收入, 甚至盲从市场导向或他人言论, 自身未慎重考虑。如今年牛市行情时, 一夜暴富的投机者吸引众多新股民的胡乱追涨。

年收入133200元以上的居民情况相反。随着受教育年数的增加, 其对资本市场和金融市场的了解程度越高, 对于投资知识经过更系统的学习, 对理财产品的收益和风险的评估偏差越小, 投资越慎重。收入水平越高, 收入的边际效用递减, 同时, 由于他们已经有了较高的收入, 投资的高风险不能由预期收益补偿, 因此他们更偏好稳健投资。

(二) 计量模型缺陷。1、调查者在填写主观问题时, 会受当时的环境、心情、对问题的解释及自我认识的偏差影响, 导致答案失真。而对于收入这些较私密的问题, 有的居民并不愿按真实情况填写, 或居民本身对自己收入没有明确了解。这些情况都会降低样本数据真实性。2、在对7个解释变量进行单独logistic回归时, 只有3个解释变量对被解释变量影响显著。出现这样的结果可能与本文使用的数据缺少一定的真实性、样本缺少一定的代表性有关, 只有在得到更好的数据后才能改善。

(三) 分析与建议。1、已有教育政策一定程度上提高国民整体受教育水平。高中“新课改”推出的经济学选修课有助于经济金融知识的普及。2、最近频繁颁发的降息政策对金融市场产生巨大的冲击。一年内股市巨大波动加剧市场风险, 建议投资者根据自身风险承受能力来调整收益率预期, 慎重理财。同时, 相关部门应慎重选择调整手段以减少对市场的冲击。3、年龄增长加剧风险厌恶。面对未来的不确定性, 养老保险政策成为重要因素。养老保险政策选择的多样与完善, 使人们在进行退休规划时更加理性。充足的养老金能使人们在选择理财产品时少受限制, 从而促进金融市场的繁荣。相对现有的养老方式, 养老金信托、以房养老在我国并未广泛普及。企业年金发展较慢且依赖于企业的自主性。因此国家应完善养老保险政策, 不断创新, 形成多层次、全方位的养老保险制度;同时完善社会保障制度和福利制度。4、投资者对风险的疏忽导致惨烈亏损。国家应普及金融知识, 宣传理性投资和风险意识。证监部应建立良好的信息传递渠道, 满足投资者的信息需求, 提高市场效率。加强对金融市场的监管, 完善市场, 严打内幕交易, 保障交易的公平和信息的公开, 以促使金融市场稳健发展。5、理财产品的生产者应掌握潜在客户的受教育程度、收入特征、投资风险态度等特性, 制定符合投资者风险和收益预期的金融理财产品, 以提高服务的质量。

摘要：随着社会不断发展, 人们生活水平不断提高, 金融市场愈发繁荣, 金融产品多样化, 越来越多的投资者进入金融市场投资, 投资决策及投资风险态度愈显重要。为了解影响中国家庭投资决策的因素, 文章使用离散因变量模型中的多元选择logistic模型, 采用CHFS (2011) 微观数据, 得到收入、受教育程度、是否为农村户口与投资风险态度的影响机制。最后分析模型缺陷, 结合现实的情况分析结论的合理性, 并提出相关政策建议。

关键词：投资风险态度,logistic回归,家庭金融调查 (2011)

参考文献

[1]陈学彬, 2010:《货币政策的微观基础:我国居民生命周期消费投资行为动态优化模拟研究》, 复旦大学出版社。

[2]邓可斌, 2006:《中国个人投资者风险偏好与资产选择研究》, 暨南大学, 博士学位论文。

[3]甘犁, 尹志超, 贾男, 徐舒, 马双, 2012:《中国家庭金融调查报告》, 西南财经大学出版社。

[4]何秀红, 戴光辉, 2007:《收入和流动性风险约束下家庭金融资产选择的实证研究》, 《南方经济》第10期。

[5]马莉莉, 李泉, 2011:《中国投资者的风险偏好》, 《统计研究》第28卷, 第8期。

[6]孙毓泽, 2009:《风险态度与个体教育, 就业的选择——教育经济学的视角》, 《教育学术月刊》第5期。

[7]孙毓泽, 丁小浩, 2007:《高等教育群体的风险偏好及其影响因素的实证分析》, 2007年中国教育经济学年会会议论文。

[8]汪红驹, 张慧莲, 2006:《资产选择、风险偏好与储蓄存款需求》, 《经济研究》第6期。

公众的医疗风险感知及其影响因素 篇10

1 医疗风险对公众造成的心理影响

医疗行业的特殊性, 决定了医疗风险有着相对于其他服务业的独特性, 首先, 医疗风险客观存在, 不以人的意志为转移, 医疗风险只能随着科学技术和人们的价值观念发展, 规避或减小它所带来的损害, 但不会因此而消失。同时, 医疗风险一个典型的特征就是不确定性, 这也会随着人民群众对医疗服务要求的提高而更加的明显。此外, 相对于其他服务行业, 医疗行业的风险还体现在它的危害性、复杂性以及积累性。

国内外的研究还可以看出, 医疗风险的来源丰富, 可见于不同科室, 形成原因又极为复杂, 既有医方医技水平的原因, 又有患者自己素质的因素, 既有社会管理的不足, 也存在医患沟通的问题。2000 年, 美国医学研究所的报告指出医疗差错每年最少导致98 000 人死亡, 位列美国人群死因顺位第八位, 而其中一半以上的错误均可以预防[3]。英国卫生部2000 年报告估计, 英国每年相对于有850 000 件不良事件发生, 对超过10 % 住院患者造成的伤害, 经济损失高达32 亿英镑[4]。中华医院管理学会误诊误治研究会调查报告显示: 个别单病种的误诊率更高达90 % 。我国每年约有近20 万人死于药物不良反应, 我国药物不良反应发生率占住院患者的10 % ~30 %[5]。

正是由于医疗风险的复杂且不确定性, 给患者造成了主观层面的恐惧心理, 而带来风险意识的形成。在风险情境下, 公众往往会做出各种各样的行为选择, 如搜集相关的危机信息、传播信息、情绪反应、购买防护物品和撤离风险区域等[6]。比较典型的有2003 年的SARS事件中的公众抢购板蓝根冲剂行为、2011 年3 月日本地震引发的核危机后我国众多地区的食用盐抢购风潮和2013 年初全国多个城市发生的伤医杀医事件引发的公众舆论与关注, 这些防护行为和关注心理往往是公众在危机情境下自我保护的一种反应。

2 医疗风险感知的特点

2. 1医疗风险感知的内涵 “风险感知”的概念最早由Raymond Bauer于1960 年提出, 他主要从消费心理角度进行分析认为是消费者在购买某一商品时考虑可能会损失的主观信息。八十年代以后, 西方学者开始用风险感知的研究方法对影响人们社会生活的各种因素进行探讨, 用以了解人们对待这些风险因素的态度。Slovic从客观风险以及主观感受等角度对风险感知进行定义, 认为风险感知是主体对于客观风险的主观认识;Sitkin提出了环境背景, 认为风险感知是人们在特定情境下对客观风险进行的评价。

国内对于风险感知的研究并不多见, 大多是借用外国的已有成果。李红峰认为风险感知是因某一特定时间框架内的危险而导致出现物理的、社会的或经济的危害、破坏或者损失的可能性[7]。王政在总结前人研究的基础上, 认为风险感知是决策者对风险的主观认知和心理态度[8]。

社会中的个体都会被各种风险所包围, 而目前人们最关心的正是自身安全、健康等问题, 因此医疗风险是带给社会和个体较大冲击和影响的风险。但是, 目前从风险感知角度对医疗风险的研究却不多。医疗风险感知可以理解为个体对整个医疗过程以及医疗活动的风险进行的评价, 医疗风险感知受到风险类型、个体差异以及社会环境的影响。

2. 2 医疗风险心理的形成随着人类科技的进步以及医疗水平不断地提高, 人们普遍更加关注自身的健康, 并对健康标准有更高的要求, 同时也对威胁自身健康因素更加的恐惧。目前国内外很多学者对患者的风险心理进行了研究, 认为这种患者的心理状态是一种普遍存在的心理现象。与心理活动过程一致, 风险心理也是围绕达到对客观事件的认知而形成的, 首先, 危害自身健康事件发生后, 人们会通过自身的感觉器官如眼睛、耳朵、鼻子、皮肤、四肢等将对危害事件的感觉传送给大脑, 大脑会通过综合这些信息形成对客观事件的感知; 随后, 当事件结束后, 患者会通过大脑对事件的感知形成对危害事件的记忆, 并在很长一段时间内难以消除; 最后, 患者通过了解、学习此类疾病、危害事件的具体信息, 形成对此类事件的思维, 并对自身所处的风险进行分析, 形成风险心理。

除此之外, 风险心理的形成还伴随如应激反应 ( 与灾难事件中所表现出来的异常恐惧的情绪以及相应生理、心理的反应) 、情绪状态 ( 包括悲痛、厌恶等消极反应) 和认知反应 ( 包括感知觉、注意、思维等认知) 的变化。这些变化均会在一定程度上影响个体对风险的分析, 对风险心理产生影响。见图1。

3 公众医疗风险感知的影响因素

随着目前国内外危机公共安全的事件不断出现, 特别是2003 年春的SARS事件后, 进一步推动了中国政府部门和学者对于公众风险感知的关注与研究。其中, 公众医疗风险感知又跟自身的生命健康密切相关, 因而成为重要的研究内容。现有研究认为, 公众的医疗风险感知的影响因素来自于两大方面, 一是内部因素, 即素质因素, 如生理因素 ( 如生理机能、性别、年龄等) 和心理因素 ( 如个性、认知风格、情绪、态度等) ; 二是外部因素, 包括医疗风险的规模、持续时间、社会文化及经济等因素。

3. 1 内部因素内部因素指的是公众个体的特征, 包括性别、年龄、职业、受教育程度、信仰及种族等。个体遭遇到医疗事件或者医疗风险信息一旦被传播, 个体即根据自身的特征形成风险感知[9]。由于个体差异较大, 很难找到由个体差异导致的风险感知的特征, 因此相关研究不多, 并存在不一致的结论。国内对住院患者的个人特征分析显示, 男性患者较女性患者更容易产生医患纠纷, 而与年龄、婚姻状况、职业、患者来源均不相关[1]。

3. 2 外部因素

3. 2. 1 医疗风险特征医疗过程本身的特点 ( 不可预测性、复杂性、危害性等) , 使得社会公众面对医疗风险时更易形成风险感知。按照医疗风险的性质可以将医疗风险分为: 医疗意外风险和医疗事故风险。医疗意外风险是医疗过程中不可避免、无法预测的风险, 而医疗事故风险则是由于医务人员的操作不当所致。相对而言, 医疗意外风险更加不可控制, 且较难防范, 给个体造成的风险感知也较为强烈。

按照风险来源的不同, 一般把医疗风险按照科室进行划分。上海松江区地区对221 例医疗纠纷的研究显示, 案例所涉及的一级学科中, 居前5 位的是外科78 例 ( 35. 29 % ) 、妇产科45 例 ( 20. 36 % ) 、内科31 例 ( 14. 03 % ) 、急诊科18 例 ( 占8. 14 % ) 、儿科7 例 ( 占3. 17 % ) [1]。

按照医院对风险的预防程度由弱到强, 可分为不可预防性风险、一般性风险和可预防性风险。对于不可预防风险, 由于往往不是个人所造成的, 且个人不能完全阻止这些因素的发生, 所以院方不必对这类风险所带来的后果负责, 但会对个体造成较强的风险感知。

3. 2. 2信息传播医疗风险特别是重大医疗危机事件 ( 如大规模传染性疾病等) , 危机信息会不断地根据个体的探知需求和检索信息的动态调整过程, 逐渐形成公众的风险感知。医疗风险感知的演变发展具有较强的主观色彩, 且公众的感知与外部环境的风险信息存在不对称, 因此, 医疗风险感知将因不同类型医疗风险事件而有所不同。同时, 即使相同类型的医疗风险事件, 由于其受到不同传播信息的影响, 公众获取信息的差异性也会导致公众对潜在风险及医疗风险事件作出不同反应。

在信息化时代的今天, 公众可从各种媒体获取信息, 因此媒体对公众风险感知的影响尤为巨大。Sorenson发现媒体信息的连续性、可靠性和精确性是影响公众风险感知的重要影响因素[10], 同时Wei认为媒体报道的数量也将影响公众的风险感知[11]。

3. 2. 3时间及时间感知时间是影响医疗风险感知演变发展的一个重要因素。公众的医疗风险感知是通过己获取的危机信息来形成的, 这些信息的不断积累影响着风险感知的走向。同时个体面对医疗风险时所形成的的风险信息也在不断变化, 个体为规避风险、降低风险感知会不断地搜索并积累新信息, 而伴随时间的变化个体的认知状况 ( 如记忆、注意) 出现的生理波动, 新旧信息会不断的交感互动, 改变风险感知的强度。

与此同时, 风险事件同样会给个体的时间知觉造成影响。时间知觉是指对同时直接作用于感觉的客观事件的持续性和顺序性的反映, 是对当前刺激的直接知觉[12]。时间知觉受到诸多因素的影响, 大致可分为内部因素 ( 生物模式) 和外部因素 ( 认知模式) 。总体来说, 医疗风险属于多通道、多维度、动态性的刺激, 对个体的时间知觉影响更大; 医疗风险性质的强弱、时间间隔的长短、个体的生理特征以及个体的认知能够特点都会影响个体对时间的感知。

4 基于风险感知理论的医疗风险应急管理建议

在医疗风险情境下, 医疗事件本身的危害性、各种环境信息因素及信息的传播方式等均对风险感知具有影响, 而这些因素作用下的心理偏差会导致风险感知放大或缩小, 从而引发个体产生心理和应对行为的变化, 这些变化进一步可能引发群体性的非理性行为。因此, 医疗风险应急管理一方面要努力规避医疗过程中的风险, 另一方面通过有效的风险沟通手段引导公众树立理性的风险意识也尤为重要。

4. 1 医院内风险管理医院作为医疗卫生事业中最主要力量, 要勇于承担责任, 尽可能的规避医疗风险。结合国内外经验医院可建立专职医疗风险监管机构, 专职的监管机构建立可以使医疗机构在处理和防范医疗风险时更加透明、规范, 管理也更有秩序。医疗风险管理组织应该由医院管理层、各部门、科室、各岗位人员共同参与; 医疗机构加强医疗风险事件报告系统建设, 建立医疗风险事件上报规章制度, 设专门机构负责上报和反馈的监管和核对部门, 保证了上报事件的真实性、全面性和规范性。医疗风险管理组织还可以利用网站鼓励公众及患者或家属对医疗风险事件进行自愿报告, 借助网站保证了的信息公开, 最终建立起一套医疗风险预警系统, 该系统可对医疗服务的动态的全过程实施监控, 并对一切风险事件进行分析、预测。预警系统建立在医疗风险识别与评价的基础上, 使医疗风险管理规范化、系统化和科学化, 使医疗风险减轻、避免和可接受。

4. 2 信息沟通风险沟通可以贯穿于医疗应急管理的全过程, 并可以促使应急管理对策得到更好地实施。在医疗风险事件发生后, 特别是重大危机事件, 在风险沟通的信息内容方面, 需及时向所危害的个体及公众通报医疗风险情况, 做到信息的传递准确、及时、透明。越是重大医疗事件, 对信息的准确报告越显得重要, 否则人们只能依靠自己的臆想去判断事件的进展, 引起社会大范围的恐慌。

同时, 要向个体和公众展示医院和政府的应对行为、现有成效、遇到的困难以及相应的措施。在风险沟通的信息中, 通过各种媒体或医院、政府宣传途径, 向公众及时展示应对危机的积极进展情况, 能够使公众的安全感得以提高, 从而增强控制感, 有效降低其风险感知。

4. 3 不同类型的人群的应急管理面对医疗风险事件, 人们都会处于应激状态并出现恐惧等不良情绪, 这属于正常的心理反应。但不同人群表现出不同程度的风险感知, 进而所表现出来的应激程度也不尽相同, 因此需要针对不同人群采取区别化的应急策略。

李华强对地震灾区的人群研究发现女性在遭遇的突发性灾害中感受到恐惧程度普遍比男性高, 受教育程度低的人恐惧感高于受教育程度高者, 身体健康状况不良者感受到的恐惧感比身体健康状况良好者更强烈[13]。对于癌症患者的研究发现经济负担重、社会功能影响大、年龄大的患者所形成的风险感知更为强烈[14]。

由此可见, 医疗风险管理需要对不同人群进行不同处置, 需要特别关注以上这些风险感知更高的群体, 通过对这些群体的重点疏导, 使得风险管理的策略得到更好的应用。

摘要：医疗风险普遍存在, 医疗纠纷明显增加, 医院管理者及社会各方都在积极防范, 然而, 这些影响也极易形成患者的风险意识。本文通过提出医疗风险感知的概念, 探讨医疗风险对社会公众造成的心理影响, 进一步阐述医疗风险感知的形成, 并分析医疗风险感知的各种影响因素, 旨在从个体风险感知的角度, 阐述医疗风险对公众的影响, 并进一步提出应急管理建议。