日本对外投资

关键词：

日本对外投资（精选十篇）

日本对外投资 篇1

关键词：货币趋势性,汇率,对外直接投资

一、引言

2005年7月21日, 中国人民银行发布公告:即日起, 我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币对美元汇率升值2%。这次人民币汇率制度改革, 使我国汇率形成机制发生了根本性变化, 人民币不再盯住单一美元, 而是取决于货币篮子中多种外币的市场供求状况, 从而形成了更富弹性的人民币汇率形成机制, 汇率波动幅度比过去扩大, 变动频率加快, 这有利于使人民币汇率自动保持在与其购买力水平相适应的、比较合理的水平。目前, 人民币升值幅度与市场预期相比仍有差距, 而且从长期来看, 随着中国经济的发展壮大和在国际经济中的比重逐日提升, 人民币会继续升值, 期间虽会有波动, 但升值趋势是不变的。

一国货币汇率的变动, 会对该国的经济产生重要影响, 尤其是对资本流动、对外贸易、外商投资和对外直接投资。对外直接投资在当前世界经济一体化的趋势下显得尤为重要, 各国都已意识到不能只依靠本国的资金、资源、技术和市场来谋求发展, 而应理性选择扶持和发展对外直接投资的道路, 通过对外直接投资来获取相应的市场效应、资源效应、出口效应和国际收支效应, 提高本国产业结构, 促进本国经济的可持续发展。中国经济要向成熟经济体转变, 增加国际竞争力, 进行对外直接投资是必然的战略选择。本文以日本、德国这两个自上世纪70年代就开始货币趋势性升值的国家为对象进行实证分析, 为中国提供比较和借鉴。

二、文献回顾

研究汇率变动对对外直接投资影响的有Dewenter (1995) 和日本学者刑予青 (2005) 。Dewenter认为应该采用对外直接投资相对国内投资的比值而不是对外直接投资的总量来进行检验, 因此Dewente分别检验了FDI绝对值和FDI相对国内投资比值与汇率的关系, 通过对美国1975~1989年的数据分析得出如下结论:在控制了公司规模之后, FDI绝对值与汇率之间仍有显著关系, 但是FDI相对国内投资的比值与汇率的关系不再显著。刑予青使用1981~2002年日本在中国九个主要制造业部门的直接投资的面板数据, 检验了汇率变动与日本对中国直接投资的因果关系。实证分析结果显示, 日元对人民币对华直接投资, 而日元贬值则会减少日本对华直接投资。另外, 国内学者万广华 (2006) 构造了一个包含一个FDI输出国和两个FDI接受国的静态模型, 来分析真实汇率是如何影响FDI在两个接受国之间的分布。并从模型中得出如下结论:如果一个货币的双边实际汇率与日本对中国的直接投资存在显著的正相关关系, 即日元升值会刺激日本FDI接受国的货币对FDI输出国货币的贬值 (升值) 幅度, 大于另一个FDI接受国的货币对FDI输出国货币的贬值 (升值) 幅度, 那么, 流入该国的FDI将会相对上升 (下降) 。Benassy-Quere (2001) 指出一国汇率贬值对该国的对外直接投资有显著影响, 但汇率的频繁波动会抵销这种影响, 他们认为货币贬值主要使流入该国的出口导向型的FDI的竞争力提高, 但对旨在开拓该国当地市场的FDI是不利的。

三、理论依据

汇率影响对外直接投资的理论主要是芝加哥大学Aliber的资本化率理论。资本化率是使收益流量资本化的程度, 用公式表示为:K=C/I, K指资本化率, C指资产价值, I为资产收益流量。资本化率高, 表示可使相同的收益形成较高价值的资产, 反之, 较低的资本化率表示相同的收益形成较低价值的资产。

资本化率理论指出:强币国的资本化率要高于弱币国, 因此在其他条件相同的情形下, 对外直接投资主要是从强币国向弱币国流动。这是因为, 资本化率高 (强币国) 的厂商可以获得相对成本效应和财富效应, 即强币国的厂商在对外直接投资中可以获得用本币表示的更低廉的成本和用外币表示的更多的财富, 因此在以竞标形式购买有收益资产的竞争中, 资本化率高 (强币国) 的厂商可以出更高的价格, 从而接管东道国现有产权, 在这种直接投资的实现过程中, 外国厂商是以较高的资本化率将同量收益流量资本化的。

除了资本化率之外, 汇率的变动还可以通过以下途径影响对外直接投资:

(一) 汇率的波动

早期的理论认为汇率的波动程度等价于投资者所面对的汇率风险, 一国汇率频繁或剧烈的波动对于风险厌恶偏好的对外直接投资者往往具有负面效应。但近年来, 许多研究者认为汇率的波动并不必然减少对外直接投资, 汇率波动对对外直接投资的影响取决于跨国公司的销售地:主要在东道国销售的跨国公司在面临汇率波动风险时, 会更多的选择以对外直接投资替代出口满足东道国市场;而当跨国公司的销售地主要是母国时, 对外直接投资的这种作用消失。

(二) 内外价格差

内外价格差是指一国货币在国内使用时的购买力和将其拿到国外兑换成外币的购买力之间的差额。它可以用现实汇价和购买力平价的差额表示。根据一物一价的经济学原理, 同样的物品在不同的国家应该是等价的, 即用根据汇率计算的相等的货币来支付, 这就是购买力平价理论。但是现实却不是这样, 由于存在国界和海关, 并且各国之间的情况相差很大, 所以往往国内价格和国外价格不一致, 这本来是一个比较普遍的现象, 但是在一国货币升值时, 这种现象会更明显, 内外价格差会增加。而这种增加的内外价格差会进一步加剧上述阐述的相对成本效应和财富效应。

四、实证分析

(一) 数据说明

日本、德国都是从上世纪70年代开始货币的趋势性升值过程的, 因此, 本文选取1971~2007年共37个样本研究日本, 选取1970~2007年共38个样本研究德国 (1999年德国货币由马克变为欧元, 但由于本文所用汇率表示方法为直接标价法, 即一美元兑换多少德国货币, 因此欧元的启动不影响本文的实证) , 各具体变量介绍如下:

1. 用jer和ger分别表示直接标价法下日元、马克 (欧元) 对美元的名义汇率, 并采用年度平均值 (数据来自国泰安数据库) 。

2. 用jfdi和gfdi分别表示日本、德国对外直接投资的年度

流量指标, 单位为百万美元 (数据来自联合国贸发会议〈UNC-TAD〉) 。

3. 因为一国的对外直接投资数量肯定受国内经济发展水平

的制约, 所以本文模型中包含国内生产总值这一规模变量, 并分别用jgdp和ggdp分别表示日本、德国以1990年不变本币价格表示的国民生产总值。之所以不采用美元计价, 是为防止与直接标价法下的汇率出现多重共线性问题 (数据来自国泰安数据库) 。

另外, 为降低出现异方差的可能性, 所有变量都取对数, 取对数后的变量用在原变量符号前加字母l的符号表示。

(二) 货币趋势性升值影响对外直接投资的数据分析

为研究汇率和对外直接投资的关系, 本文利用Eviews5.1分别对日本和德国的名义汇率、国内生产总值和对外直接投资进行单位根检验、协整检验以及脉冲响应和方差分解。

1. 协整检验。

在对时间序列进行协整检验之前应先进行平稳性检验, 本文采用ADF检验方法, 结果显示, 各序列在5%显著性水平下都是非平稳过程, 而一阶差分后都在5%显著性水平下平稳。在此基础上, 本文进行基于VAR的Johansen协整检验。

根据SIC信息准则确定日本VAR模型的最优滞后期为4, 德国为2。Johansen协整检验结果如下:

注: (1) *表示在5%显著性水平上拒绝变量间不存在协整关系的原假设

从表1可看出, 日本协整检验的实证结果表明在5%显著性水平上拒绝了至多存在两个协整方程的原假设, 说明至少存在三个协整方程。而对德国进行协整关系检验时, 实证结果表明存在一个协整方程。因此日本和德国的对外直接投资、汇率和国内生产总值分别存在长期的稳定均衡关系。

2. 脉冲响应与方差分解。

脉冲响应函数描述模型中的一个内生变量的冲击给其他内生变量所带来的影响。方差分解通过分析每一个结构冲击对内生变量变化 (通常用方差度量) 的贡献度, 进一步评价不同结构冲击的重要性。本文采用基于VEC模型的脉冲响应和方差分解, 两国对外直接投资对各自内生变量的脉冲响应结果如下:

从图1中可看出日本和德国的汇率在受到正的冲击后 (即直接标价法下, 汇率数值上升, 代表日元、马克贬值) , 对外直接投资都会减少, 并分别在第四、第五期减少到最大幅度, 然后调整, 慢慢趋于稳定。反过来考虑, 也就是当汇率当期升值时, 对外直接投资在以后各期会慢慢增加, 两国分别在第四、第五期增加到最大值, 然后小幅调整, 最后趋于稳定, 这与经济理论吻合。

方差分解能描述冲击在对外直接投资变化中的相对重要性。下面利用方差分解来分析汇率和国内生产总值对对外直接投资变动的贡献程度。结果如下所示:

从表3和表4可看出, 两国对外直接投资波动在第一期只受自身波动的影响, 汇率和国内生产总值的贡献度在第二期开始显现, 并在随后各期中逐渐增加。日本汇率变动对对外直接投资的解释力度在第四期开始趋于稳定, 而德国一直在增加, 在第十期达到33.4%。因此两国方差分解结果都在一定程度上反映了货币趋势性升值对对外直接投资的增加具有解释能力。

五、结论

本文实证分析了汇率对对外直接投资规模的影响, 得出以下结论:

从长期看, 趋势性升值下的汇率与对外直接投资具有稳定的协整关系;从短期看, 汇率的短期波动也对对外直接投资产生显著影响。

日本对外投资 篇2

文化是国际关系研究中的一个重要因素，但在世界历史进程中，政治、经济、军事等因素在确定国家实力、制定对外战略方面占据了主导地位，而文化因素没有引起人们的足够重视。自亨廷顿发表《文明的冲突》一文后，越来越多的学者把目光投入到从文化角度去研究国际政治中。冷战结束后，文化一词成为国际关系理论中频繁出现的概念，文化在国际政治中的地位不断提升，作用不断加强。本文试以“集团主义”和“町人根性”为例，论述文化与日本对外政策的相关性，并拟就该研究的意义发表一点个人看法。

一、文化概念的界定

首先，来看一下文化这个经常出现却又无统一定义的概念。

(1)文化是人类在社会实践过程中所获得的能力和创造的成果。广义的文化总括人类物质生产和精神生产的.能力，物质和精神的全部产品。狭义的文化指精神生产力和精神产品，包括一切社会意识形态，有时又专指教育(www.xfhttp.com-雪风网络xfhttp教育网)、科学、文学、艺术、卫生、体育等方面的知识和设施，以与世界观、政治思想、道德等意识形态相区别。(《中国大百科全书》，1987：924)

(2)文化不仅是个体成员大脑中共有观念的聚合，而且也是“群体支撑”的现象，因此从本质上也是公共现象。具体的文化形态，如规范、规则、制度、习俗、意识形态、习惯、法律等等，都是由共同知识建构而成的。(温特，：202―206)

(3)文化或文明，乃是包括知识、信仰、艺术、道德、法律、习俗和任何人作为一名社会成员而获得的能力和习惯在内的复杂整体。(麦哲，(4)：13)

(4)日本《世界大百科事典》认为：“文化是像宗教、艺术、科学等具有理想的精神的高度价值的高级境界的东西。”(《文明与文化――国外百科辞书条目选择》，1982：118)

从以上定义可以看出，广义的文化几乎涵盖了人类历史的整个发展过程。但是它对我们的分析不具有实际意义。因此本文将文化定义为：特定人类社会在长期的历史过程中创造出的精神产品。主要指潜藏于该人类群体中的共同的观念体系。

在国际政治研究中，必须看到任何一种文化均具有以下特点：第一，它是潜移默化存在的，会在政治、经济、社会等人类社会生活的所有层面以不同的形式表现出来。如在政治层面表现为政治哲学、政治文化、国民性等。第二，文化具有相对性和普遍性。相对性即指文化的民族性，普遍性则指其世界性。在文化生成与进化过程中，任何一种文化都不可避免地带有这些特征。

二、文化因素对国际政治的影响

在国际政治中，文化因素潜移默化地发挥作用，施加着独特的影响。具体有以下几点。

第一，文化背景影响国家对外政策的倾向。从心理学的角度讲，人的心理因素会不自觉地影响其行为模式，一个民族或国家也不例外。一个民族特有的民族文化、一个国家的国民性往往会影响该国对外政策的倾向。而作为国民一分子的决策者，其思维方式、处世态度和价值取向也受到特其民族文化的影响。文化不仅在确定国家对外政策目标中起重要作用，而且对国家对外政策手段、方式和风格也有着重大的影响。因此，在进行文化研究时，应注意到文化是国家政策制定的背景，它以潜移默化的方式影响着国家对外政策的倾向，并极易导致一定的外交风格和外交传统。此外，在综合考虑各种因素制定一项政策之后，文化又往往成

泡沫时代的日本对外投资的警示 篇3

环城的东京山手线，所圈起来的面积大致相当于北京的三环。山手线上有一个高架轻轨，电车每60分钟绕山手线走一圈，三十年前这样，现在也依然未变。

长34.5公里的山手线，圈外的住户与圈内的住户还有着很大的区别，圈内的应算是城里，外边的就是郊区了。随着东京的不断扩大，如今相当于北京四环的东京7环以内，都已经变成实实在在的城里了，但住在山手线内的人，还是认为出了这个圈，在居住的位置上就差了很多。

“山手线内的土地价格，全加起来能买下整个美国。”1989年，记者刚刚到东京留学的时候，邻居这样说。那时住在目白，宿舍的斜对面是田中角荣的豪宅，从宿舍走到目白车站，途中经过在过去只有贵族子弟才能上的学习院大学。那年，学校里的一位女学生纪子，正在和天皇的次子谈恋爱，去车站的路上，遇到纪子经过这里的时候，不断有人停下脚步，高声喊她的名字。纪子有些腼腆地从人们前面走过，并未见有警卫守在身边，也未见媒体、热情的居民围着她。那时最深的印象就是，山手线哪怕是这么一个小站，竟然会有这样的名人、大学存在。至于能买下美国是什么概念，却一点感觉也没有。

现在山手线也还是山手线，电车60分钟一分不多一分不少地跑着。沿线的车站集中了越来越多各种百货公司、最现代办公大楼。可现在的山手线内的土地全加起来，估计连十分之一的美国也买不下来。明明一块越来越好的土地，其价格却发生了如此巨大的变化。在经济泡沫时代，膨胀出来的泡沫，不是虚胖一个词就能说清的。当泡沫破滅的时候，留下的是二十多年的失落，而且走出失落非常的困难。

购买国外土地狂潮

泡沫会让人变得非常的勤奋。每个勤奋的人在泡沫时代多多少少能斩获一些经济上的成果。

上世纪80年代末，在东京最便利的挣钱方式就是替人排队，不但光明磊落，而且效益特别好。在日本泡沫时代，只要给一个想买房、买法国葡萄酒的人彻夜排过一次队，以后会不断有人把明信片寄到家中，或者直接打电话过来，问下一次排队能否帮忙，价格是多少等等。那时没有电子邮箱，更没有短信，都靠这样的方式和愿意彻夜排队的人联系。

动辄数千万、甚至上亿日元的房子，刚买下来没几个月就涨价，哪怕涨5%，那排一夜的2万日元佣金，早就可以忽略不计。

1984年，日本企业在土地方面的投资为4150亿日元，到了1990年，已经达到13万零170亿日元，6年上涨了30倍。

笔者刚到日本的时候，正好遇上泡沫高潮。记得当时报纸总是说，最近六年企业在土地上的投资已经达到42万亿日元，当年日本国家一年的税收也就这个规模——相当于国家的全部税收都投到土地上去了。个人的投资也非常旺盛，雇人排队买房子的，雇主都是个人。如今，再看看相关的统计，企业在土地方面的投资余额为10万亿日元。30万亿日元消失了。

日本国土面积的相对窄小，其国土开发又主要集中到了东京、大阪等几个巨大城市上，很快就开发殆尽了。企业又特别有钱，用在日本成功的经验去国外开发，自然成了他们的下一个目标。

三菱地所选择的是美国具有象征意义的“洛克菲勒中心”。1989年，该公司用2200亿日元买下了洛克菲勒中心，成为轰动一时的重要新闻。

日本最为著名的CBD区，确切地说，就是“三菱村”。三菱银行、三菱商事、三菱材料、三菱重工等等冠有三菱的企业总部，大都设在这里。

这起并购之后，在房地产方面，日本“好事连连”。1990年索尼公司买下了美国哥伦比亚影视公司（3700亿日元），1991年松下花61亿美元购买美国MCA娱乐集团的股票。任天堂则在1992年向西雅图水手队出资1000亿日元。

日本钢铁业在美国碰壁

人们知道较多的是日本房地产对外投资的风起云涌及最后非常惨淡的结果，但有太多的日本企业其实像松下那样，是通过入股、并购的方式，投资了国外的产业，但多数这样的产业都很不成功。

11月25日，几家钢铁公司高管出版了一本《日本钢铁业的光辉与黯淡》一书。原神户制钢公司副总裁森脇亚人回忆说，“从上个世纪60年代开始，日本的很多钢铁技术虽然来自美国等国家，但在质量上已经有不少产品开始超越美国。70及80年代是日本与美国在钢铁方面摩擦最多的时候，也是日本产品全面超越美国的时期。”日美钢铁战争渐渐地取代了日美纺织品战争，成为国家之间的最重要的话题，外交交涉的重点。

到90年代日元迅速上升，美国钢铁业日益缺少创新，在技术上开始大大落后于日本。“我们开始去美国投资，并购了一些美国的工厂。”在日本钢管公司任董事的男泽一郎说。和购买美国的洛克希勒中心不同，日本企业在技术上对美国有绝对的优势，通过向美国出口日本技术应该能够改变美国钢铁业因为垄断、僵化的劳资制度带来的技术发展停滞这个问题。

但是不论是新日铁、住友金属还是日本钢管，日本企业对美国的投资最后都在几年后草草收场。

日本不能带大量的工人去美国炼钢，需要把日本技术转让给美国，但他们很快发现日本技术并不能在美国生根，美国工会的条块分割，造成的各个工序间工人的交流非常困难，上下工序的不配合是美国工业落后于日本的一个重要原因，日本企业无法改变这种制度，只能望洋兴叹。

靠从国外进口原料燃料，经过一定的配方后，为高炉提供稳定的炼钢材料，这在日本是个常识;到了美国，则需要使用当地的原料，结果原材料不稳定，同样的技术在日本可行，但到了美国很难推行下去。

有了技术，并不一定代表这种技术能在其他国家普及。并购的美国钢铁厂，最后不得不放弃。数百亿日元在这轮并购中打了水漂。文化制度的不同，是企业并购失败的很大一个原因。

不到十年，城堡就卖掉了

80年代的日本，日元还在不断地升值。“世界工业品的一半产自日本。”在大学里听课，不断有教授这样谈日本的工业生产能力。

那时整个日本给人的感觉是都没有在投资生产能力，企业更多地是在投资土地。很多外来语直接进入到了日语中，如英文的“土地溢价”在日文中就直接用的英文原文。后来才知道，它的意思是，土地买了以后是不必去建工厂的，放上一段时间就能涨价，建了工厂反而不好出手。

去法国等地买城堡的日本人也特别的多。当时在山手线内买一栋二层小楼的钱，完全可以在法国买一个城堡。推销城堡的广告也在日本一天天地多了起来。报纸上也会时不时地报道一些购买了英国或者是法国城堡的日本个人或企业的消息。文章并不长，但非常吸引人。

很多日本个人就是用“土地溢价”的概念去买的城堡。他们购买的目的并不是对城堡的修缮、文物的保护，城堡内也常发生重要家具被盗（其实是被城堡的购买者卖了出去）等事件。以至于没多久，就传来在国外购买城堡的日本人被逮捕的消息，

他们眼里只有房地产，一切以盈利为目的，一心等待涨价，又没文化等等，是海外当地人对日本土地绅士的最大印象。在日本以外的地方，穿着一身名牌的日本绅士，忽然像当时的艾滋病一样，谈及色变。他们中间太多的人甚至被称之为“艾滋绅士”。

11月19日，东京，日本银行总部。轰轰烈烈地去国外投资房地产，去并购企业，结果未出十年，日本便宣告泡沫崩溃。

不到十年，那些被称为艾滋绅士的日本人，又纷纷出让了城堡。因为他们在日本国内的房地产生意变得十分惨淡，不得不先出手那些在国外购买的土地、城堡。

三菱所购买的洛克菲勒中心，很快便以购买时的半价，重新出售给了美国公司。至于松下、任天堂曾经的海外投资，因为投资记录实在不好看，甚至在其企业经营史里已经找不到相关的记述了。索尼在哥伦比亚影视公司上的投资虽小有收益，但远不足以填补今天索尼公司的亏损。

 泡沫驱动下的投资只会失败

日本去国外投资的冲动主要来自汇率及股市的影响。

1985年1月1日前后，1美元兑换260日元，到了1988年1月1日前后，已经上升到了120日元。1985年的广场协议让日元汇率开始大幅提升。按这个速度提升下去的話，在日本国内做工业几乎没有盈利的可能。纯工业上的技术革新、经营革新赶不上汇率变化速度。企业需要大量去国外并购，在国外从事生产。

股价的提升让企业变得非常有钱。看看日本的股价，在1975年到1985年用十年时间勉强翻了一番，但日元升值后，股价迅速蹿升，1985年到1989年平均股价翻了两番（4倍）。企业手里忽然资金富余后，能尽快做的是买地，土地基本买完后，便去并购国外企业。

“并购时是有盈利目的的，但也为了帮助美国恢复其钢铁生产能力。”男泽说。此外，还带着希望改善日美关系等等一定的公益目的，促成了日本企业的对外并购。但要扭转美国失落产业，并不是仅几家日本企业就能做到的。

轰轰烈烈地去国外投资房地产，去并购企业，结果未出十年，日本便宣告泡沫崩溃。1993年日本走到了经济发展的最高峰，没人会想到，在其后日本经济下滑持续了二十余年。日本称之为“失落的二十年”。

近代日本对外政策的演变及成因分析 篇4

一、锁国政策

自1639年德川幕府下最后锁国令, 至1854年日美《神奈川条约》签定, 日本实行锁国政策长达二百多年。期间, 除与中国和荷兰保持贸易关系外, 禁绝了与其他一切国家的贸易和其他关系, 日本在这两个多世纪内是在一种自我封禁的内环境中缓慢发展的。日本实行锁国政策的原因, 可以追溯到十六世纪。欧洲殖民势力渗入日本始于天主教的传播, 十六世纪中期, 葡萄牙和西班牙传教士相继来日本传教, 并催生了日本与葡西的贸易关系。传教和贸易带来两种不利于日本中央政权的后果, 即天主教与大名勾结, 相互借重, 扩大彼此的势力与影响, 削弱了中央政府对全国地方的政治影响力;同时, 在对外贸易中获利的大名们实力日益强大, 离心倾向日显, 在客观上虚化着中央政府的控制力。至十六世纪晚期的丰臣秀吉统治时期, 基于传教和贸易对政治统治的消极影响, 尤其是天主教在农民中广泛传播, 天主教教义的许多价值观已在客观上消解着作为封建统治伦理基础的日本固有的价值体系, 丰臣秀吉开始禁止天主教传播, 下令驱逐外国传教士, 迫害天主教徒, 没收长崎的教会领土, 同时, 管制对外贸易, 实行特许证制度。但是, 因十六世纪末的侵朝战争, 这时的禁教和限制贸易相对弛缓。十七世纪初, 荷兰和英国也继葡、西之后来日贸易, 德川幕府为充实幕府财力也在最初借重于贸易, 奖励贸易并默许天主教的传播。但不久幕府震惊于德川家康的亲信中也有人皈依天主教, 于是在1611年发布禁教令, 1614年始将天主教信徒逐出海外甚或处以极刑, 更因1637年天主教在日传教中心岛原爆发农民起义, 德川幕府加紧推行禁教政策, 并决心实施闭关锁国政策。1639年, 幕府下最后锁国令, 除荷兰和中国外, 禁止与外国贸易, 其他国家商人和传教士皆被逐出日本。1641年, 对荷兰和中国的贸易也仅限于长崎港一处口岸。1688年, 荷兰和中国商人被限住于长崎市郊的外国人住宅内, 与一般日本人社会隔绝起来, 达到锁国的极点。长达二百年的锁国政策, 旨在于防御欧洲的宗教文化与商业文化对日本的封建统治伦理和封建统治的经济基础的冲击, 抑制国内封建领主势力的壮大, 维护幕府中央集权的武家政权。在客观上, 锁国政策尽管延缓了日本的发展, 但却也实现了德川幕府确立锁国政策的初衷:长久地维持了封建武家专制。

二、开国政策

十九世纪中叶日本的开国是被迫的, 是慑于当时美欧列强的强势压力的被动开禁。1854年, 美国海军准将佩里率舰队第二次来到日本, 迫使日本与之签定了《日美亲善条约》 (《神奈川条约》) 。同年又签定了《日美亲善条约附属条约》 (《下田条约》) 。日本开放下田、箱馆 (函馆) 二港, 美国在日派驻领事并获得最惠国待遇。随后的1854~1856年, 英、俄、荷等国也先后与日本订立了内容相似的条约。自此, 日本被迫放弃了实行了二百多年的闭关锁国政策。

日本的被动开国有直接与间接双重原因。直接原因自然是迫于美欧强国要求其开国贸易的胁迫, 是弱势屈从于强势。间接原因则是日本社会经济政治关系的变化。18世纪中叶起, 日本的自然经济开始向商品经济转化, 资本主义萌芽逐渐产生。商业性农业和手工业的发展, 加速了农村中的阶级分化, 农村中出现了新兴地主阶级和新兴资产阶级。同时武士阶层开始分化, 中下级武士的经济地位发生变化, 经济地位的低落使他们同资产阶级发生了密切的联系, 两者在经济利益上逐渐趋于一致。新兴地主阶级、新兴资产阶级和资产阶级化的中下级武士阶层, 受西方资产阶级文化的影响, 产生了走资本主义道路的朦胧愿望。这种阶级的、思想的力量是使日本幕末政治的根基动摇、统治力严重削弱进而无力抵御外力入侵的根本原因。

三、开放与扩张政策

这一政策以明治维新时期的政治、经济、军事与文化政策为核心, 其推行广及19世纪末20世纪初。日本正是以此政策体系督导国内社会的变革并积极走向世界, 谋求强国强权。明治维新时期, 日本内外政策的基本点包括殖产兴业、富国强兵和文明开化。这些政策均具有国内政策和对外政策的双重取向。殖产兴业, 即发展资本主义工商业, 这急需向西方学习, 借鉴其技术和经验, 因而该政策的基本色彩便是开放的, 而且, 随着西方经济殖民势力的日益渗入, 日本面临着丧失经济主权的危险, 要抵御这种危险, 只有自身强大起来, 发展自己的资本主义经济, 摆脱在经济上的从属地位。为此, 明治政府积极倡导资本主义工商业, 倾国力殖产兴业以示范民营资本主义的发展, 到19世纪末, 日本资本主义经济已初具基础和规模, 并在积极的开放中溶入世界产业革命的潮流之中, 奠定了日本经济发展的技术基础。所谓富国强兵, 直接基于开国之初痛感自身落后孱弱的“知耻而后勇”, 日本首先必须摆脱相对西方的不平等地位, 而这种努力必须以实力为基础, 必须国富兵强方有发言权, 也方有资本与列强讨价还价, 修改直至废除不平等条约。所谓文明开化, 是为吸收西方先进的资产阶级文化, 也是为顺利融入西方资本主义秩序, 提升日本的国际地位, 实现强国之梦。

日本在政治、经济、军事及文化等方面向西方开放借鉴和自我革命的同时, 随着国力的逐渐增强, 开始了在东方的地缘扩张, 直接目标是朝鲜半岛、中国东北及台湾。从19世纪70年代始, 日本便处心积虑地推行在东北亚的扩张政策, 至19世纪末20世纪初, 基本实现了对朝鲜半岛、中国台湾及中国东北南部的控制, 将所谓主权线和利益线推向东亚大陆纵深。日本在东亚的扩张政策与其对西方的开放政策是并行的、相辅的, 通过殖产兴业和文明开化的对西方开放政策, 走上富国强兵的道路, 并以此为基础推行在东亚的扩张政策;同时, 在东亚的扩张所得及在对俄竞争中渐占上风, 使日本在国际社会的实力地位明显上升, 逐渐为欧美主导的强权秩序所接纳, 摆脱了被动从属地位, 走上独立自强道路。近代日本的崛起, 折射着其独特的民族心路历程, 即弱极而卑, 卑极而亢, 亢极而戾。其极端功利主义的近代化进程是浸淫于以扩张和霸权为价值取向的军国主义伦理精神之中的。

摘要：日本对外政策的功利主义传统形成于近代, 由明治维新前的孱弱小国发展为二十世纪初的东亚强权国家, 其对外政策的嬗变经历了由自闭到开放的过程, 呈现为主动锁国、被动开国、黩武扩张等阶段性特征, 折射了近代国际政治的不良生态及日本内外政策的保守性与绝对主义价值取向。

关键词：近代,日本,对外政策

参考文献

[1]信夫清三郎:《日本政治史》 (第二、三卷) , 上海译文出版社, 1988年版。

[2]吕万和:《简明日本近代史》, 天津人民出版社, 1984年版。

[3]吴廷璆主编:《日本近代化研究》, 商务印书馆, 1997年版。

日本免费对外提供军火“一箭双雕” 篇5

外媒分析认为，日本政府早前通过《国家安全保障战略》，提出放宽出口武器原则，这次的决定是有意试水。

这是日本首次向包括联合国军队在内的他国军队提供武器。日本媒体称，联合国因枪弹不足向日本政府求助，在南苏丹的维和部队中，除韩国部队外，仅日本陆上自卫队有枪弹库存。当天日本首相安倍晋三在官邸与内阁官房长官菅义伟、外相岸田文雄、防相小野寺五典等开会，以紧急性和人道主义性质极高为由，决定将此举列为《武器出口三原则》的例外。

另据韩联社报道，韩国防长金宽镇向南苏丹派出载有武器和弹药的空军运输机，增强驻南苏丹韩国部队的防御能力。报道称，待韩国部队补充武器和弹药缺口后，会把借来的武器和弹药还给日方。

韩国部队接受日本陆上自卫队弹药支援一事引发了各种争议，有观点认为，这个事情有可能和日本解禁集体自卫权一事挂钩，因此接受日方的弹药援助并不合适。

除了外界的担忧，日本国内也直接对此行为展开了批评。共同社和路透社的报道称，日本在野社民党党魁吉田忠智表示，这是参与战争的行为，暴露首相安倍晋三的真面目，要求政府立即取消决定。日本党派批评此举明显违反“武器出口三原则”，反映安倍政府争取解禁集体自卫权的右倾路线。

新加坡《联合早报》也评论，迄今为止，日本还未曾向其他国家提供过高杀伤性武器。历届日本内阁对于通过维和行动向联合国提供武器弹药一事都持否定态度。此次安倍内阁的决定，彻底修改了过去政府在此事上的立场。摘自《北方新报》

对外投资国别产业指引 篇6

☆主要产业发展目标

(一) 减少对石油资源的依赖, 并通过增加其他部门在国民生产总值中的比重来实现经济多元化, 从而在世界石油价格动荡时保护经济增长。

(二) 鼓励增加私营部门在经济发展中的比重, 并为本国国民提供新的工作机会。

(三) 实现经济长期稳定的发展;实现经济多元化;吸引外国和本地的直接投资。

☆优先发展产业领域

石油、替代能源、化工、制造业、房地产、旅游、金融、贸易、交通和物流等行业。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 阿联酋自由贸易区:制糖、陶瓷、商品批发、贸易中转、电子产品加工、纺织品和服装加工等。

(二) 阿联酋经济特区:可再生能源技术与产品研发和生产、清洁能源研发、生产、推广等。

☆对外资行业准入规定

(一) 外国投资的市场准入

1.商业代理:阿联酋境内的贸易代理活动必须通过阿联酋公民或由阿联酋公民完全所有的企业法人进行。

2.只有阿联酋公民或由阿联酋公民完全所有的企业法人方可提供下列服务:房地产服务;汽车租赁服务;农业、狩猎和林业服务;渔业服务;人力资源服务;证券服务;公路运输服务。

3.只有阿联酋公民或由阿联酋公民完全所有的企业法人方可开设旅行社和提供导游服务。

4.世界贸易组织服务贸易领域中的娱乐、文化、体育服务和视听服务中仅下列领域允许外商投资:艺术、电影工作室;剧团;电影院;剧场;艺术品展览馆;体育活动。

5.药品、药剂仓库、预防中心只允许阿联酋公民或由阿联酋公民完全所有的企业法人投资。

(二) 对外国投资自然资源领域的规定

外商对自然资源领域的投资规定由各酋长国制定。

阿联酋的石化工业完全由各酋长国自行所有和控制。外商投资该领域必须以合资企业的形式。合资企业基本由阿联酋国家控股。电力、水、气等资源领域也均由国家垄断。但是, 近年阿布扎比酋长国已开始将一些水电项目部分私有化。

☆主要进出口产品

阿联酋主要出口商品:石油及炼制品、天然气、天然珍珠、宝石、贵金属、基本金属、橡胶塑料制品、食品、饮料、矿产品等。

阿联酋主要进口商品:机械、电机、电子设备、汽车与飞机等交通工具、宝石、珠宝、基本金属、纺织品、化学品。

中国向阿联酋出口主要商品:机电、高新技术、纺织品、钢铁产品和轻工等产品。

中国从阿联酋进口主要商品:液化石油气、原油、成品油、铝及铝制品、塑料制品等。

☆在阿联酋开展业务的主要中资企业

中国航空技术国际工程公司、中国土木工程建设公司、中国港湾工程公司、北京建工集团有限责任、中国石油工程建设公司、广厦建设集团有限责任公司、中化At l ant i s公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、中国建材装备有限公司、中建中东有限公司、中铁国家经济合作有限公司、威海信达工程有限公司、中国石油天然气管道局。

阿塞拜疆

☆主要产业发展目标

阿塞拜疆在今后10年内经济发展主要依赖于石油和天然气的开采, 但阿塞拜疆陆上油气资源已经逐渐枯竭, 今后主要是里海水域油气田的开发。2010年其石油产量5 080万吨, 天然气产量263亿立方米。如无重大发现, 预计2015～2016年将会达到高峰, 以后逐年递减。

(一) 工业

1.非石油领域:

(1) 制定非石油区的发展方向;

(2) 调整工业结构, 增加投资需求;

(3) 提升就业和就业收入, 限制外来劳务。

2.石油领域:

(1) 在里海水域寻找新油田;

(2) 石油深加工的发展。

(二) 天然气

对现有天然气管道的改造, 开拓和增加向欧洲国家出口天然气的途径。

(三) 能源

发展太阳能、风能等替代能源产业。

(四) 电力

1.国内电网改造

2.规划电力市场, 对其进行资源整合;

3.输、配电设备更新与技术改造;

4.改造和新建电站, 增加电力供应;

5.增加对格鲁吉亚、伊朗、俄罗斯的电力出口。

(五) 通讯

1.建立发达的通讯设施网;

2.保护信息安全;

3.实现与国际的对接。

☆优先发展产业领域

(一) 石油、天然气的生产、加工和出口。

(二) 电力生产和出口。

(三) 农业。包括水果和蔬菜种植和加工;葡萄酒生产。

(四) 食品加工。

(五) 建筑。

(六) 交通运输业。阿塞拜疆目前正加紧交通基础设施的建设, 其中包括从里海地区通往欧洲的石油、天然气管道的建设。通往格鲁吉亚和伊朗的铁路、公路建设, 力争把本国建设成欧洲通往亚洲的交通枢纽。

(七) 旅游开发。

☆重点发展区域及相关产业

阿塞拜疆东部:石油和天然气。

☆对外资行业准入规定

阿塞拜疆对公众媒体、医药、银行、保险业等外资的股份有一定的限制。

☆主要进出口产品

阿塞拜疆主要出口产品:原油和成品油;矿产、水果、蔬菜。

阿塞拜疆主要进口产品:机电产品、轻纺产品、金属材料、粮食和食品等。

中国向阿塞拜疆出口主要商品:机械设备及配件、管材、建材、五金工具、汽车及配件以及轻纺产品等。

中国从阿塞拜疆进口主要商品:原油、航空煤油、化工原料等。

☆在阿塞拜疆开展业务的主要中资企业

中国石油天然气集团公司、中国石油化工股份有限公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、四川机械设备进出口公司等。

巴基斯坦

☆主要产业发展目标

(一) 农业

1.发展农产品和主要畜牧产品深加工, 满足人口增长需要;

2.增加农产品种类, 提高产品附加值;

3.农业稳定与城市化协调发展;

4.改进农产品流通体制;

5.保护环境, 促进农业可持续发展;

6.加强水资源管理以及农业技术研发等农村基础设施建设。

(二) 工业

1.制造业

2009/10财年, 预计制造业总投资达到14 850亿卢比, 年均增长11.3%, 制造业产值达18 350亿卢比, 占国内生产总值的比重上升为21.9%, 到2030年, 制造业占国内生产总值比重达到30%。制造业中, 纺织和服装制造业占24.8%, 化工占23.4%, 机电产业占19.6%, 食品工业占10.9%。

2.采矿业

(1) 提高煤炭在能源消费中的比重, 预计到2009/10财年, 煤炭在能源消费中的比重为6%, 2020财年达到14%;

(2) 成立合资企业, 发展采矿业;

(3) 完善矿区基础设施和道路管网设施;

(4) 支持采矿企业完成技术升级和商业改善计划;

(5) 完成14个重点地区的探矿计划。2009/10财年, 采矿业国内生产总值的增长率达到6%, 矿业产值占国内生产总值比重为1.81%。

(三) 服务业

服务业在经济中发挥更重要的作用, 在国内生产总值中占更大的比重。到2009/10财年, 服务业产值占国内生产总值的比重达52.48, 增长率为7.9%。服务业就业人口占全国劳动力总数的44%。

☆优先发展产业领域

(一) 农作物、水果、蔬菜, 花卉种植, 农产品加工等。

(二) 纺织和服装制造、化工、机电和食品。

(三) 矿产勘探开发。

(四) 金融服务、信息技术。

(五) 基础设施建设。

(六) 工程设计和咨询。

(七) 能源。

(八) 房地产。

(九) 旅游。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 卡拉奇出口加工区:信息产业、精密工程、高附加值服装、珠宝加工;

(二) Si al kot出口加工区:医疗设备、体育用品、皮革制品;

(三) Ri sal pur出口加工区:仓储/贸易、家具、工程;

(四) Guj r anwal a出口加工区:消费品加工生产。

☆对外资行业准入规定

巴基斯坦所有经济领域向外资开放, 外资同本国投资者享有同等待遇, 允许外资拥有100%的股权。在最低投资金额方面, 对制造业没有限制, 但在非制造业方面, 则根据行业不同有最低要求, 服务业 (含金融、通讯和信息技术业) 最低为15万美元, 农业和其他行业为30万美元。巴基斯坦投资政策规定限制投资的5个领域是:武器、高强炸药、放射性物质、证券印制和造币、酒类生产 (工业酒精除外) 。此外, 由于巴基斯坦是伊斯兰国家, 外国企业不得在当地从事夜总会、歌舞厅、电影院、按摩、洗浴等娱乐休闲业。

☆主要进出口产品

巴基斯坦主要出口商品:纺织品、大米、皮革及制品、石油产品、化学产品、珠宝和宝石等。

巴基斯坦主要进口商品:原油及石油产品、机械及运输工具、化学产品 (塑料、药品等) 、食品、动植物油脂 (植物油为主) 、钢铁产品、煤炭等。

中国向巴基斯坦出口主要商品:电子电器、机械设备、计算机与通讯产品、肥料、农产品、人造纤维、橡胶制品等。

中国从巴基斯坦进口主要商品:棉纱线、棉机织物、粗铜、铬矿砂、皮革、石材、冻鱼等。

☆开展业务的主要中资企业

中国移动CMPak有限公司、中巴联合投资公司、海尔-鲁巴电器公司、普拉姆轻骑摩托车公司、上广电-鲁巴电器公司、上广电-鲁巴模塑成型公司、新疆外运巴中苏斯特口岸公司、华为技术有限公司、中兴电信公司、中国中原对外工程有限公司、中国葛洲坝集团、中国水利电力对外公司、东方电气集团公司、哈尔滨电站工程公司、中国水利水电建设集团、华中电力集团国际经贸有限公司、特变电工、北方国际电力公司、中国路桥工程有限责任公司、中国港湾工程有限公司、中国建筑工程有限公司、中国机械设备进出口公司、中国机械进出口公司、辽宁国际公司、中国建材工业对外经济技术合作公司、新疆北新建设工程集团公司、中油工程建设集团、中石油川庆钻探工程有限公司、振华石油控股有限公司、中油东方地球物理公司、中油测井公司、中国冶金集团资源开发公司、中国化学工程公司、中国地质工程公司、大连机车、长春第一汽车制造厂、中国国际航空公司、南方航空公司等。

菲律宾

☆主要产业发展目标

(一) 通过扩大生产, 提高商品竞争力;建立更好的运输、基础设施及物流系统, 尤其是航海线路的建设, 减少运输及分销成本。通过电力部门改革, 保障更有竞争力的电力供应, 简化商业流程。

(二) 利用国家资源以及地理优势, 实施采矿、石油/天然气开发和土地开垦, 创造更多的财富。积极利用土地资源。将苏比克-克拉克发展为亚洲最大的物流中心。

☆优先发展产业领域

(一) 旅游业。

(二) 商业流程外包。

(三) 电子产业。

(四) 采矿业。

(五) 基础设施建设、住宅建筑。

(六) 农业。

(七) 汽车产业。

☆重点发展区域及相关产业

菲律宾克拉克和苏比克地区:服务业和物流业中心。

☆对外资行业准入规定

菲律宾政府将所有投资领域分为3类, 即优先投资领域、限制投资领域和禁止投资领域。对于优先投资领域, 菲律宾政府每年制定一个《投资优先计划》, 列出政府鼓励投资的领域和可以享受的优惠条件, 引导内外资向国家指定行业投资。优惠条件包括减免所得税、免除进口设备及零部件的进口关税、免除进口码头税、免除出口税费等财政优惠, 以及无限制使用托运设备、简化进出口通关程序等非财政优惠。

目前的“投资优先计划”中鼓励投资的领域包括:出口产业、农业、农业综合企业、渔业、基础设施、工程产品、商业流程外包、创意产业、战略性投资活动、绿色产业、防灾减灾产品、灾后重建项目与研发活动等。此外, 菲律宾林业法、矿业法、书籍或教材印刷出版法、解除对石油下游产业管制法、生态固体废物管理法、清洁水法、残疾人权利宪章、可再生能源法与旅游法等法律也规定了对有关投资的优惠措施。对于在棉兰老岛穆斯林自治区投资的企业, “投资优先计划”中专门规定了可享受优惠措施的投资领域。

菲律宾国家经济发展署通常会公布限制外资项目清单, 该清单每两年更新一次。包括大众传媒、有关职业、小型采矿等11个领域禁止外国人投资 (部分领域为规模限制, 如小规模零售业禁止外国人投资) , 部分领域外国人权益不得超过20%、25%或30%, 大多数领域外国人权益不得超过40%。

☆主要进出口产品

菲律宾主要出口商品为:电子产品、服装、化工产品、机械与交通设备、椰子油、铜金属等。

菲律宾主要进口商品为:电子产品, 矿物燃料、润滑油等相关产品, 办公设备, 通信、机械与交通设备, 纺织纱线、谷物与化工产品等。

中国向菲律宾出口主要商品:电子产品、钢材、纺织纱线、服装及衣着附件、成品油等。

中国从菲律宾进口主要商品:集成电路及微电子组件、自动数据处理设备及其零部件等。

☆在菲律宾开展业务的主要中资企业

国家电网公司、中国银行马尼拉分行、中国机械工业集团、中国路桥工程有限公司、中水电集团公司、中国建筑总公司、中技国际工程公司、中国地质工程公司、中国港湾工程有限公司、中国南方航空公司、中国国际航空公司、中兴通讯股份有限公司、华为技术有限公司、中国远洋运输集团公司、中海集装箱运输公司等。

格鲁吉亚

☆主要产业发展目标

(一) 基础设施

1.建成东西高速公路和国家级公路网;

2.计划连接欧亚运输走廊 (铁路、公路) ;

3.建设工业保税区、旅游保税区;

4.巴统港与库列维石油码头建设成为原油运输与处理中心;

5.房地产建设量增加两倍。

(二) 能源

新增15座水电站总装机容量达到100万千瓦;增加电力出口。

(三) 信息

亚欧光缆投入使用, 网民增加2倍, 引进电子支付系统。

(四) 农业

1.农产品出口占出口总量25%左右;

2.创建200家以上的农产品加工企业;

3.鼓励私人资本参与管理和利用自然资源。

☆优先发展产业领域

(一) 公路、港口、管道运输、电信设施、输变电等基础设施建设。

(二) 水电、风电、太阳能开发。

(三) 通讯、信息技术。

(四) 农产品深加工。

(五) 旅游开发。

☆重点发展区域及相关产业

自由工业 (保税) 区:生产、加工、高科技、仓储、贸易、水电开发及出口、运输业、金融服务业、加工制造业、旅游业。

☆对外资行业准入规定

(一) 限制的行业

生产、销售武器和爆炸物;配制、销售属特别控制的药物;使用和开采森林资源和矿藏;开设赌场和其它供赌博和彩票的场所;银行业务;保险业务;发行公众流通证券;无线通讯服务和创建电视和无线电频道等。格政府对投资上述行业进行许可证管理, 对外商与本国投资者享有相同待遇, 但均需要获得相应机构签发的专门许可证才能进行。

(二) 鼓励的行业

格鲁吉亚政府鼓励外商投资的领域主要包括基础设施项目如公路、港口、管道运输、电信设施等;制造业、能源设施特别是水电建设、新修或改造输电网络等;农业;旅游业等这些能够促进经济发展、增加就业的行业。

格鲁吉亚对外商投资实行国民待遇政策, 对外商投资和本国投资一视同仁。

☆主要进出口产品

格鲁吉亚主要出口产品:黑色金属、饮料、酒类和醋、矿石、车辆、宝石、水泥、机动轨道车辆和设备、化肥、石油与天然气、糖、药品、船、航空器等。

主要进口产品:石油与天然气、机械设备和电气产品、车辆、黑色金属制品、粮食、药品、黑色金属、塑料、糖、自动数据处理机器及零件。

中国向格鲁吉亚出口主要商品:锅炉、机械、机械产品及部件、电子机械、设备及零件、鞋、靴及配件、家具、预制建筑、照明装臵及零件、纺织品等。

中国从格鲁吉亚进口主要商品:铜及制品、铝及制品、葡萄酒等。

☆在格鲁吉亚开展业务的主要中资企业

对外投资国别产业指引 篇7

☆主要产业发展目标

(一) 电力行业

进行电力行业重组, 鼓励电力行业竞争, 逐步实现私有化。以色列政府对电力行业的发展目标是:以色列电力公司重组为1个母公司、4个发电公司、4个配电公司、1个输电公司和若干服务公司。

(二) 高科技农业

依靠高科技的强力支撑, 发展有特色的集约化节水高效优质农业, 促进乳品业、蔬菜、水果、花卉、棉花等产业的发展。

(三) 新能源

政府出台太阳能、风能发电补贴政策, 促进新能源产业发展, 争取在2020年可再生能源占能源消耗总量的10%。

(四) 电动汽车

酝酿出台购买补贴和税收优惠政策, 加大对电动汽车产业扶持力度。

(五) 基础设施建设

启动特拉维夫-耶路撒冷、埃拉特-迪莫纳铁路等大型基建项目, 着手建设4个抽水蓄能电站。

(六) 旅游业

加大旅游产业投入, 改善旅游业基础设施。

☆优先发展产业领域

(一) 生命科学

(二) 水技术

(三) 新能源

(四) 电子通讯

(五) 国防产业

(六) 半导体、微处理器

(七) 化工

(八) 汽车配件、磨具、航空飞行器配件

(九) 电影制作、媒体管理、游戏、广播电视、数据处理、有线电视、网络电视、卫星服务

(十) 旅游

☆重点发展区域及相关产业

(一) 魏茨曼镇工业区:电子学、光学、遗传科学等高新科技研发。

(二) 海法市工业园区:炼油、化学药剂、橡胶制品、铸造、军工、电缆、造船、电气设备、无线电、建筑材料、纺织与食品等。

(三) 海法南部马塔姆科技工业中心:高新科技生产与研发。

☆对外资行业准入规定

以色列对外商投资采取积极和开放的政策。政府制定吸引外资的政策来促进以色列出口和增加就业。除少数跟国家安全相关的领域外, 对外商投资行业基本上无限制。以色列企业也积极寻求与国外投资者合作, 以拓展国际市场, 提高产品竞争力。

(一) 禁止的行业

博彩业。

(二) 限制的行业

国防工业、通信、发电和铁路运输的某些领域。

(三) 鼓励的行业

由于以色列在科技水平、劳动力素质、政府对研发鼓励政策、培育环境等方面的领先优势, 外商特别适合投资高科技产业, 尤其是在以色列设立研发中心。高科技产业和技术创新企业是外资投资重点。外国对以高科技产业投资约占外商总投资的65%。以政府特别鼓励有利于提高以色列产品竞争力、能创造就业机会、工业研发型企业和技术创新型企业的长期投资。对工业研发有大量鼓励措施。

☆以色列主要进出口产品

以色列主要出口商品:高科技产品为主。

以色列主要进口商品:原材料和投资产品为主。

中国向以色列出口主要商品:机电产品、纺织品、服装、鞋类、陶瓷制品等。

中国从以色列进口主要商品:钾肥、机电产品、医疗仪器及器械、电讯产品等。

☆在以色列开展业务的主要中资企业

中国土木工程集团、中国海运集团 (以色列) 代理有限公司、中国远洋运输集团公司以色列代表处、国家开发银行以色列工作组、无锡尚德太阳能电力有限公司等。

印度

☆主要产业发展目标

(一) 农业

(1) 农业增速从十五期间的2%提高到4%, 同时保证农产品价格和利润;

(2) 增加对农业产量的需求, 特别是要促进农产品出口和贫困人口在农产品上的消费;

(3) 增大农产品供应量, 改善农业技术和提高机械化程度。

(二) 工业

工业实现10%的增速, 制造业实现12%的增速, 同时提高工业有关的基础设施水平和技术劳动力水平。

(三) 服务业

继续保持服务业在国民经济中的核心地位, 激发服务业在创造就业机会和带动经济发展方面的潜力。

☆优先发展产业领域

(一) 生物能源、家禽养殖、渔业、农业生物技术、果蔬种植。

(二) 制糖、石油化工、化肥、制药、机械加工制造。

(三) 信息技术、软件服务外包、创新技术、基础设施、批发零售。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 加尔各答工业区:麻纺和机械制造。

(二) 孟买-浦那工业区:棉纺工业、机械、化工、炼油等。

(三) 马德拉斯-班加罗尔工业区:电力、飞机制造、造船、炼油、航空、电子、电机等。

(四) 那格浦尔工业区:煤炭、钢铁、电力、重型机械、化工、非金属产品。

(五) 艾哈迈德巴德工业区:棉纺、油脂、水泥、化工等。

☆对外资行业准入规定

(一) 禁止的行业

零售业 (单一品牌除外) 、核能、博彩业。

(二) 限制的行业

电信服务业、保险业、私人银行业、单一品牌零售业、航空服务业、基础设施投资、房地产业、广播电视转播等。外商投资如超过政府规定投资比例上限, 需获得政府有关部门批准。

(三) 中小企业投资

投资于保留给小型企业的经营项目, 需获政府批准。为扶植小型企业发展, 印度政府自1997年起规定部分产业项目仅供小型企业经营。小型企业的一般定义为用于工厂及机器设备的投资小于5 000万卢比的项目。自1999年开始陆续缩减上述项目范围, 至2007年3月止, 仍保有114项 (每项下包含详细产品类别, 共771种;详见印度小型工业部网站:ssi.nic.in/) 。非小型企业在取得工业许可证后, 亦可经营保留给小型企业的产业项目, 但该项目的出口比例要求在50%以上。

(四) 鼓励的行业

电力 (除核电外) 、石油炼化产品销售、采矿业、金融中介服务、农产品养殖、电子产品、电脑软硬件、特别经济区开发、贸易、批发、食品加工等。

☆主要进出口产品

印度主要出口商品:石油、宝石首饰、交通运输设备、机械及仪器、药品、医药和精细化工品、金属制品、成衣及其附件、电子产品、铁矿砂等。

印度主要进口商品:石油、珍珠和半宝石、黄金、非电子机械、电子产品、有机化学品、钢铁、煤炭等。

中国向印度出口主要商品:电机、有机化学品、矿物燃料、矿物油及其产品、蚕丝、特种机织物等。

中国自印度进口主要产品:铁矿砂、棉花、钢铁、有机化学品、塑料及其制品、珠宝等。

☆在印度开展业务的主要中资企业

深圳比亚迪集团、中国中钢集团公司、五矿集团、中兴通讯股份有限公司、华为技术有限公司、三一重工、柳工集团、东方电气集团、上海电气集团、哈尔滨电站集团、山东电力建设公司等。

印度尼西亚

☆主要产业发展目标

(一) 农业

加强粮食安全, 提高农民福利, 减少贫困人口。

(二) 能源

能源多元化, 鼓励企业到有潜力的地区勘探石油、天然气和煤炭资源, 大力发展地热、风能、核能与生物能源等替代能源。

(三) 制造业

扩大制造业原材料和最终产品的国内市场份额, 推广应用制造业产品规范化生产, 把制造业生产基地尤其是自然资源加工业从爪哇转移到其他地区。

(四) 基础设施

建立良好的公路、铁路、空运和水运运输网络, 提高客运和货运能力;在爪哇-马都拉-巴厘以及苏门答腊岛发展大规模发电系统。

(五) 电信

重点发展3G建设以及现有固话和移动通讯网的扩容和升级改造。

☆优先发展产业领域

(一) 农业:橡胶、棕榈树和可可种植;

(二) 制造业:石油化工;纺织;食品和饮料;海产品加工;制鞋业;棕榈和椰子加工;木材 (包括藤竹) 加工;橡胶及其制品;造纸;电子机械器具;

(三) 服务业:交通运输、仓储和邮政业;铁路运输;水运;航空运输;

(四) 电力、热力的生产和供应业:输电线路网建设。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 巴布亚地区、亚齐省:棕榈树种植;

(二) 苏门答腊南部和加里曼丹地区:煤炭开发;

(三) 爪哇、苏门答腊和努沙登加拉地区:建设炼油厂;

(四) 爪哇、苏门答腊与苏拉威西地区:输油管道建设;

(五) 爪哇地区南部:铁路建设以及贯通南北铁路线;

(六) 加里曼丹和苏拉威西地区:货运铁路建设;

(七) 万隆、三宝垄、日惹、马鲁古和巴布亚地区:铁路交通建设;

(八) 雅加达、泗水、望加锡和万鸦老地区:城市轨道交通建设;

(九) 苏门答腊、加里曼丹与苏拉威西地区:输电线路网建设;

(十) 连接爪哇-苏门答腊线路;连接马来西亚与苏门答腊线路;连接西加里曼丹-沙捞越线路。

☆对外资行业准入规定

禁止投资的行业包括:毒品种植交易业、受保护鱼类捕捞业、以珊瑚或珊瑚礁制造建筑材料, 含酒精饮料工业、水银氯碱业、污染环境的化学工业、生化武器工业, 机动车型号和定期检验、海运通讯或支持设施、舰载交通通讯系统、空中导航服务、无线电与卫星轨道电波指挥系统、地磅站, 公立博物馆、历史文化遗产和古迹、纪念碑, 以及赌博业。除此外, 外国投资者可投资绝大部分营业部门, 外资对印尼与航空服务相关行业的持股比例不超过49%;外资对移动通讯公司的持股比例不超过65%, 对固线电话公司的持股比例不超过49%。

印尼政府投资协调委员会 (BKPM) 2010年以总统令形式颁布修订后的《禁止类、限制类投资产业目录》, 对外资进入要求有所调整, 主要变动如下:

(一) 除非法律另有规定, 如果外资只是把在印尼的相同业务经营拓展到印尼境内其他地区, 政府不再要求外资事先设立新的企业或申请新的许可;

(二) 通过在印尼资本市场实现的非直接投资或资产组合投资, 可不受《禁止类、限制类投资产业目录》中有关规定的约束;

(三) 对在同一业务领域的兼并、收购和合并行为, 存续公司受有关外资股权限制规定的约束;

(四) 合资公司因业务发展, 需要增加股权投资。如印尼合作方无力增资, 外方有优先增资权。如企业增资后, 外方所持有的股权超过法规允许的最高比例, 外方需通过以下方式, 在两年内将所持有的股权降至法规允许的最高比例范围内:

1.向印尼合作方出售超出上限的股份;

2.通过印尼境内资本市场出售超出上限的股份;

3.由合资公司回购超出上限的股份。

(五) 为促进相关行业发展, 印尼政府放宽外资进入以下领域的条件:

1.以特别许可证形式允许外资进入过去不对外开放的糖精工业部门;

2.在建筑公共工程行业, 外资股权比例最高限制由55%提高到67%;

3.开放外资进入文化旅游领域中的电影服务业 (包括影片工作室、影片处理实验室、配音设备、电影洗印和复制) 。外资股权比例最高不超过49%;

4.外资在医院服务、专科诊所、临床试验室的股权比例限制由65%提高到67%。对外资的经营地点不再限制, 允许外资在印尼境内开展经营业务;

5.电力行业。允许外国企业通过合作方式参与开发0.1和1万千瓦的发电项目, 对1万千瓦以上的发电项目, 外资股权比例不得超过95%;

(六) 为保持新法令的一致性, 为印尼投资者提供更多的投资机会, 印尼政府对外资在以下行业领域的股权比例进行了调整:

1.根据2009年第41号关于保护农业用地可持续利用的法令, 主要粮食作物 (玉米、大豆、花生、绿豆、大米、木薯和红薯等) 种植面积超过25公顷的, 外资股权比例最高不能超过49%;

2.信息通讯领域。根据2009年第38号关于邮政的法令, 从事邮递业必须获得特殊许可, 且外资股权比例最高不能超过49%;电讯基站建设、运营和管理等, 需100%由内资控股。

此外, 《禁止类、限制类投资产业目录》附件中, 增加新的条款, 进一步放宽对东盟其他成员国投资者在印尼投资的股权限制和地域限制。如在海运货物装卸服务领域, 东盟成员国投资者被允许最高持股比例60%, 而东盟以外国家投资者只被允许最高持股比例49%。

☆主要进出口产品

印度尼西亚主要出口产品:石油、天然气、胶合板、纺织品及成衣、鞋、铜、煤、纸浆及纸制品和棕榈油等;

印度尼西亚主要进口产品:机械运输设备、制成品、化工产品、原材料、燃油、食品、发电设备和钢铁等。

中国对印度尼西亚主要出口产品:机电产品、贱金属及制品、化工产品、纺织品及原料、矿产品、植物产品、塑料和橡胶、运输设备、食品饮料及烟草、家具及玩具等。

中国从印度尼西亚主要进口产品:矿产品、动植物油脂、塑料及橡胶、化工产品、纸浆及纸制品、机电产品、贱金属及制品、纺织品及原料、木及木制品等。

☆在印度尼西亚开展业务的主要中资企业

中国工商银行印尼分行、中国银行印尼分行、国家开发银行印尼工作组、中国太平保险公司、中石油集团公司、中海油集团公司、中海油服公司、中远集团有限公司、中国海运有限公司、中国机械工业集团总公司、中国交通建设集团公司、中国水电集团公司、华电集团公司、中国技术进出口公司、上海电气公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、长虹电器公司等。

约旦

☆主要产业发展目标

(一) 能源

根据约旦《2007～2020国家能源规划》, 约旦能源行业的主要发展目标是:能源来源多样化、提高本土资源在能源结构中的比重、减少对进口油气的依赖、促进环境保护。具体措施包括:促进油页岩等本土资源的开发、发展可再生能源项目、建设核能发电项目。2020年约旦能源结构的量化目标是:石油40%、天然气29%、油页岩16%、可再生能源10%、核能6%、进口电力1%。实现上述目标预计需要投入140-180亿美元。

(二) 中小企业

通过大力发展中小企业, 有效解决社会就业问题, 促进国民经济增长。至2012年, 中小企业国内生产总值贡献率和就业贡献率分别达到35%和40%。至2017年, 上述两项指标分别达到40%和45%。

(三) 服装加工

2012年和2017年的目标产值分别为32亿和51亿约旦第纳尔。

(四) 旅游业

2012年和2017年的目标产值分别为17亿和30亿约旦第纳尔。

(五) 食品饮料工业

2012年和2017年的目标产值分别为16亿和23亿约旦第纳尔。

(六) 制药

2012年和2017年的目标产值分别为5.6亿和9亿约旦第纳尔。

(七) 医疗保健

2012年和2017年的目标产值分别为5.2亿和6.5亿约旦第纳尔。

(八) 矿业

2012年和2017年的目标产值分别为5亿和6亿约旦第纳尔。

(九) 钢铁工业

2012年和2017年的目标产值分别为3.33亿和4.93亿约旦第纳尔。

(十) 信息技术服务

2012年和2017年的目标产值分别为2.9亿和6.3亿约旦第纳尔。

(十一) 家具生产

2012年和2017年的目标产值分别为2.2亿和3.1亿约旦第纳尔。

☆优先发展产业领域

(一) 制衣。

(二) 制药。

(三) 食品和饮料加工。

(四) 钢铁。

(五) 家具。

(六) 石材。

(七) 农作物种植和农产品加工。

(八) 旅游开发。

(九) 医疗卫生。

(十) 软件和信息技术。

(十一) 金融服务。

(十二) 矿业。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 开发区:侯赛因国王开发区 (轻工、物流、商贸) ;马安开发区 (工业、清洁能源) ;伊尔比德开发区 (信息技术、医疗、研发) ;死海开发区 (宾馆、娱乐、地产) ;阿杰隆开发区 (旅游、商贸) ;Dabouq商业园开发区 (服务、医疗、休闲) 。

(二) 工业区:安曼侯赛因工业区、伊尔比德哈桑工业区、卡拉克侯赛因工业区、亚喀巴国际工业区、马安工业区、Muwaqar工业区。上述区域主要发展各类工业。

(三) 合格工业区 (QIZ) :上述伊尔比德哈桑工业区、卡拉克侯赛因工业区和亚喀巴国际工业区拥有合格工业区资质;另有安曼Tajamouat工业区、伊尔比德CyberCity工业区等多家私有合格工业区。合格工业区需获美国政府批准, 对美出口可享受免关税和免配额待遇, 主要发展制衣和箱包行业。

(四) 自由区:扎尔卡自由区;Sahab自由区;阿利娅皇后国际机场自由区;卡拉克自由区;Karama自由区。除上述公有自由区外, 约旦还有数十家私有自由区。自由区具有保税功能, 主要发展仓储、物流和二手车交易等。

(五) 亚喀巴特区:约旦南部港口城市2001年成为经济特区, 享受特殊的税收和用工优惠, 主要发展仓储、物流、矿业、轻工、信息技术和旅游休闲等产业。

☆对外资行业准入规定

约旦政府承诺, 当地投资者和外国投资者享有同等待遇;除投资于建筑业、贸易或矿产开采等法律规定的行业要求有约旦合伙人之外, 允许非约旦投资人拥有项目的全部和部分产权;除参与公共股份公司, 非约旦人投资不得少于5万约旦第纳尔 (合7万美元) 等。

《2000年关于非约旦人投资法规》中对非约旦人投资行业限制有明确的具体规定, 对非约旦投资者参与下列行业和经营活动, 其外资拥有的资本比例不得超过50%:

(一) 商业活动

1.为租赁或租借供再租赁的目的, 购买货物或其他可移动的有形产品, 包括机器设备、车辆和其他交通工具, 租车、飞机 (不带驾驶员) 和船, 不包括由银行、金融公司和保险公司进行的金融租赁服务;

2.为销售货物赚取利润而购买货物和其他可移动的有形产品;

3.批发贸易和零售;

4.进出口贸易, 不包括到约旦边境口岸的进口;

5.在约旦境内销售货物和提供服务, 包括销售视听产品;

6.提供服务, 不包括除饭店、咖啡馆和自助餐厅外提供的餐饮服务。

(二) 服务

1.工程服务, 包括各种工程部门、城建规划和园林服务;

2.建筑承包, 包括建筑服务和相关工程服务;

3.技术测试服务, 包括土地测试和为建筑目的进行的地质测试;

4.陆上交通工具的保养和修理服务;

5.无线电和电视的发输设备和广播设备的维护和修理服务;

6.照相服务, 包括影印服务, 不包括动画和电视影相服务;

7.职业介绍和人力资源提供;

8.经纪人服务, 不包括由银行、金融公司和金融服务公司提供的金融经纪和中介服务;

9.广告服务, 包括广告代理和公司;

10.商业代理、中介服务和保险代理;

11.外币兑换服务, 不包括由银行和金融公司提供的服务;

12.饭店、咖啡馆和自助餐厅提供的服务, 不包括在宾馆、汽车旅馆内和船上及飞机上的餐饮服务;

13.旅行社和组织旅游服务。

(三) 运输服务

1.海运和辅助服务, 包括:客运和货运, 不包括由非约旦人所有船只承担的运输;海洋勘探和检查;海洋货物转运;海运代理服务;船具商;经营船泊买卖的代理人;船只管理服务;

2.空运辅助服务, 包括:地面服务;货物检查;装卸;空运代理;货物转运;货物集散和仓储;但不包括:飞机引擎检修;机场免税店;模拟设施训练;电脑预留系统;

3.铁路运输辅助服务, 包括:货物处理;检查;装卸;仓储服务;货物运输代理服务;货物代理服务;但不包括:旅客和货物运输;推拉和牵引服务;铁路运输辅助服务, 如车站服务;

4.公路运输辅助服务, 包括:特殊旅游者运输服务;公路运输辅助服务, 如汽车站服务、泊车服务、及地铁、桥梁和高速公路的管理服务;公路交通辅助服务, 如货物处理服务、仓储服务、货物运输代理服务、检查、装卸及货物转运服务。

(四) 清关服务

在下列行业和经营活动中, 非约旦投资者拥有的资本比例不得超过49%:

1.定期的和非定期的客货和邮件的空运服务;

2.有驾驶员的飞机的租借服务。

《2000年关于非约旦人投资法规》规定除第3条、第4条所列行业和经营活动外, 非约旦投资者在上述条款未提及的其他行业和经营活动的所有权或股份不受限制。

非约旦投资者不允许全部或部分拥有、参与下列项目或行业:

1.陆路客货运输服务, 包括出租车、公共汽车和卡车服务;

2.沙子、切成特定尺寸的石料、混凝料和建筑用石料的采石场;

3.安全和调查服务;

4.体育俱乐部包括体育赛事组织服务, 不包括健身俱乐部的服务;

5.结关服务。

《2000年关于非约旦人投资法规》规定, 除了参股公共股份公司, 非约旦人投资不得少于5万约第或等额货币。

经投资促进高等委员会的提议, 对一些具有特殊意义的大项目, 内阁可给予非约旦投资者超过本法规规定的投资比例, 具体比例由内阁决议决定。

☆主要进出口产品

约旦主要进口商品:粮食、肉类、纺织品、交通和工业器材。

约旦主要出口商品:磷酸盐、钾盐、化肥、蔬菜、水果。

中国向约旦出口主要商品:机械设备、电子产品、纺织品、服装类产品等。

中国从约旦进口主要商品:钾盐等。

☆在约旦开展业务的主要中资企业

海尔中东电器有限公司、业晖制衣有限公司、华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、上海双钱轮胎有限公司。

越南

☆主要产业发展目标

(一) 能源

1.把能源安全放在国家外交、贸易政策的首要位置。加强能源投资。

2.加强勘探工作, 提高储备量, 开采煤、石油、天然气, 发展再生能源与新能源, 保证液态燃料的储量, 实行财政优惠政策, 加强国际合作。

3.加快形成长期、稳定的进口能源。进口老挝、中国的电力。

4.加强资源开采, 使用国内能源, 减少对不稳定进口能源的依靠, 特别是石油。

5.支持越南企业勘探开发, 开采境外石油。加强与老挝投资合作, 发展水电项目, 开采煤和发展燃煤电厂, 电力返销越南。加强与老挝、柬埔寨投资合作, 种植开发天然橡胶。

(二) 交通

1.公路建设

根据规划, 到2020年, 越南拟投资近500亿美元, 建设总里程约5 900公里的高速公路。其中, 南北高速公路2条, 与河内连接的北方高速公路6条, 中部和西原地区高速公路3条, 南方高速公路6条, 以及河内和胡市的环城高速公路3条。

2.城市交通

完成河内和胡志明市轻轨、地铁等项目建设。

3.农村交通

改造县级公路达到5级或6级标准, 实现乡乡通公路, 30%的农村公路实现柏油路面。

4.内河水路建设

对红河平原地区和九龙江平原地区的各主要河道进行改造升级, 使之可全天候通航。改造部分河运码头, 大幅提高装卸能力。

5.铁路建设

对主要干线进行改造, 使之达到国家标准, 探讨建设南北高速铁路。

6.海港建设

对全国海港进行升级改造, 集中发展北、中、南三大港区, 建设一批深水港,

如云丰港、头顿滨庭星梅港、新西贡港等。2010年全国海港年装卸能力达2亿吨。

(三) 农业

2011～2020年免除农业土地税, 加大对农业扶持力度, 提高农民收入。实现农业产业化、农村现代化和劳动力重组, 提高养殖业和服务业比重, 减少种植业, 开发高附加值出口产品, 建立健全出口市场。

☆优先发展产业领域

(一) 纺织、造船、农林水产加工。

(二) 电力、原油、天然气、煤炭、钢铁、化肥、水泥。

(三) 电子零配件、软件、化学药品、化妆品、洗涤用品和机械制造。

(四) 高速公路、铁路、港口、机场、电力和工业园区等基础设施建设。

(五) 高科技研发和应用。

(六) 服务业。

(七) 旅游。

☆重点发展区域及相关产业

(一) 全国划分三大重点经济区, 即河内-海防-广宁北部重点区、以岘港市为中心的中部重点区和以胡志明市为中心的南部重点区。

(二) 大力发展工业区和出口加工区, 即越南河内和乐和胡志明市高技术园区 (高科技研究开发与应用) 、越南工业区 (工业生产和为工业生产提供服务) 、越南出口加工区 (出口产品加工制造和为出口产品生产提供服务) 。

☆对外资行业准入规定

(一) 禁止投资项目

1.危害国防、国家安全和公共利益的项目;

2.危害越南文化历史遗迹、道德和风俗的项目;

3.危害人民身体健康、破坏资源和环境的项目;

4.处理从国外输入越南的有毒废弃物、生产有毒化学品或使用国际条约禁用毒素的项目。

(二) 限制投资项目

1.对国防、国家安全、社会秩序有影响的项目;

2.财政、金融项目;

3.影响大众健康的项目;

4.文化、通信、报纸、出版等项目;

5.娱乐项目;

6.房地产项目;

7.自然资源的考察、寻找、勘探、开采及生态环境项目;

8.教育和培训项目;

9.法律规定的其他项目。

(三) 鼓励投资项目

1.新材料、新能源的生产;高科技产品的生产;生物技术;信息技术;机械制造;

2.种植、养殖;农林水产品加工;制盐;培育新的植物和畜禽种子;

3.应用高科技、现代技术;保护生态环境;研究、发展、创造高技术;

4.劳动密集型;

5.基础设施项目;

6.发展教育、培训、医疗、体育和民族文化事业的项目;

7.传统手工艺项目;

8.其他需鼓励的生产和服务项目。

☆主要进出口产品

越南出口主要商品:农产品、资源性产品和工业制成品。

越南进口主要商品:机械设备、工业原辅料、半成品和农业物资等。

中国向越南出口主要商品:成套设备、纺织原辅料、化工原料、成品油、化肥、钢铁和农产品等。

中国从越南进口主要商品:煤炭、原油、天然橡胶、矿砂及精矿、水产品、果蔬、腰果、植物油、木制品、塑料制品等。

☆在越南开展业务的主要中资企业

目前, 约2 000家中资企业在越开展生产经营活动。其中, 从事贸易的企业约1 000余家, 从事工程承包的企业约150家, 在越投资企业约800家。

浅析中国对外直接投资 篇8

2010年全球FDI1.24万亿美元, 但仍然比危机前的均值低15%, 与已恢复至危机前水平的全球工业产值和贸易形成了鲜明对比。据联合国贸易及发展会议 (UNCTAD) 估计, 全球FDI将于2011年恢复至危机前的水平, 上升至1.4—1.6万亿美元, 并于2013年接近2007年时的最高值。

2010年, 跨国公司的全球生产带来约16万亿美元的增值, 约占全球GDP的四分之一。跨国公司外国子公司的产值约占全球GDP的10%以上和世界出口总额的三分之一。

近期FDI投资政策趋势为:投资自由化和投资促进仍然是近期投资政策的主导内容, 但投资保护主义的风险有所增加。

二、我国国际直接投资 (FDI) 的概况

UNCTAD发布的2011年世界投资报告显示, 中国在“世界最具吸引力投资国”中位居榜首, 其次是美国和印度, 巴西、俄罗斯和波兰分别位列第四至第六。数据显示, 中国是去年发展中国家吸收外商直接投资额最多的国家, 在全球排名中仅次于美国。

根据国际投资理论, 在其他因素不变的情况下, 一国的资本投资越多, 其未来发展前景越光明。根据此观点, 外来直接投资可以看作资本投资的重要领域和未来经济增长率的决定因素。我国对内的国际直接投资占总投资的10%, 对内国际直接投资在过去的30年中成为我国资本积累的重要来源, 也为我国的对外直接投资奠定了基础。

改革开放30多年, 我国在“引进来”方面取得了显著的成绩, 连续17年居发展中国家吸引外资的首位。我国的国内生产总值已经居世界第三位, 出口额和外汇储备均居世界第一位。然而, 发达国家的强国实践告诉我们, 作为一个经济强国, 不仅要成为吸引外资的大国, 同时也应成为对外投资的大国, 是否有一批具有较强国际竞争力的跨国公司, 已成为衡量国家综合国力的重要标志。

入世10年来, 中国对外投资规模有了长足的发展。根据UNCTAD WIR 2011显示, 2010年, 中国对外直接投资净额 (流量) 为688.1亿美元, 比2009年增长了19.3%。2010年全球外直接投资流出流量1.32万亿美元, 年末存量20.4万亿美元, 以此为基期进行计算, 2010年中国对外直接投资分别占全球当年流量的5.2%, 位居全球第六, 超过了英国传统对外投资大国。一些分析人士甚至认为, 在未来10年, 中国有可能取代美国成为世界上最大的投资来源国。

三、中国对外直接投资的特点

根据《2010年度中国对外直接投资统计公报》, 2010年中国对外直接投资主要呈现以下特点。

第一, 投资流量再创新高。

第二, 投资存量突破3000亿美元, 对大洋洲、欧洲存量增幅最大。截至2010年底, 中国对外直接投资累计净额 (下称存量) 达3172.1亿美元, 位居全球第17位。亚洲、拉丁美洲是存量最为集中的地区, 分别为2281.4亿美元 (占总存量的71.9%) 和438.8亿美元 (占13.8%) , 大洋洲、欧洲是存量增幅最大的地区, 其中, 在大洋洲的直接投资存量为86.1亿美元, 是2005年末的13.2倍。对发达国家 (地区) 的投资存量占中国对外投资存量总额的9.4%, 较上年增加2个百分点。国有企业对外投资存量所占比重下降3个百分点, 降至66.2%。

第三, 投资覆盖率进一步扩大, 行业多元而聚集度较高。至2010年末, 中国在全球178个国家 (地区) 共有1.6万家境外企业, 投资覆盖率达到72.7%, 其中对亚洲、非洲地区投资覆盖率分别达90%和85%。中国对外直接投资覆盖了国民经济所有行业类别。绝大部分投资流向商务服务、金融、批发和零售、采矿、交通运输和制造六大行业, 上述行业累计投资存量2801.6亿美元, 占中国对外直接投资存量总额的88.3%。

第四, 并购比重超四成, 再投资比重上升。2010年, 中国企业以并购方式实现的直接投资297亿美元, 同比增长54.7%, 占流量总额的43.2%。并购领域涉及采矿、制造、电力生产和供应、专业技术服务和金融等行业。中国境外直接投资的当期利润再投资240亿美元, 较上年增长48.9%, 所占流量比重由上年的28.5%上升到34.9%。

第五, 对主要经济体的投资增幅较大, 对欧投资流量翻番。2010年, 中国对欧盟直接投资为59.63亿美元, 同比增长101%;对东盟44.05亿美元, 同比增长63.2%;对美国13.08亿美元, 同比增长44%;对俄罗斯5.68亿美元, 同比增长63%;对日本3.38亿美元, 同比增长302%。

第六, 地方对外投资持续活跃, 西部地区增幅最大。2010年, 地方非金融类对外直接投资流量达到177.5亿美元, 同比增长84.8%, 为2005年的8.6倍, 创下连续8年保持快速增长的记录。浙江、辽宁、山东名列地方非金融类对外直接投资流量前三位。2010年, 西部地区非金融类对外直接投资23.8亿美元, 增幅高达107.1%, 中部地区14.6亿美元, 同比下降7.6%, 其他地区139.1亿美元, 同比增长102.4%。

第七, 非金融类对外直接投资流量的七成来自中央企业和单位。

四、我国国际直接投资的动机

根据上述特点可以看出, 我国国际直接投资的动机。

第一, 充分利用国内国际两个市场, 中国企业要打开更大的国际市场, 在全球范围内配置资源。

第二, 应对其他国家的贸易保护主义的政策环境。

第三, 提高我国企业的国际竞争力。

第四, 减轻中国外汇顺差过大, 资源消耗过大的压力。

目前国际金融危机带来的国际产业重组的良机为中国企业“走出去”提供了机遇。后金融危机时期, 中国企业境外投资和并购资产、知识产权、营销渠道的机会增多, 投资成本降低, 交易条件改善。境外开发资源、建设大型项目的准入条件相对降低, 向发展中国家转移产业的范围扩大。

五、我国国际直接投资 (FDI) 存在的问题及改善建议

第一, 现在有些企业把走出去当做一种时髦, 为了走出去而走出去, 为了追求一种感觉而走出去, 这样的走出去是不成熟的。判断一个企业走出去做投资、做并购, 是成功还是不成功, 最重要的标准是:这些走出去后给股东带来的利益、带来的投资回报是高还是低。这应该是最核心、最主要的标准, 而不是说根据哪个企业是不是走出去了、到哪个国家, 特别是到美国买了什么企业、买了什么资产。更要防止以个人名声的提升作为走出去追求的目标, 做到在成本、收益非常合算的前提下走出去, 而不是为了走出去而走出去。不能把走出去作为政绩工程, 不能以贴标签的方式达到走出去的效果。

第二, 中国企业境外投资主要有股权式和契约式两种, 无论采用何种方式, 了解当地市场的准入条件、目标国的法律监管环境、投资项目的法律设计结构和潜在风险均非常重要。对于要走出去的中国企业来讲, 应该有许多知识上与战略战术上的准备, 而这方面的研究又恰恰是目前极为不足的。中国企业海外投资还只是蹒跚学步, 其国际化运作能力及相关经验上的缺失也是有目共睹, 中国企业在进一步熟悉国际操作惯例、增强自身的对话能力等方面尚有很长的路要走。

中国企业真要走出去, 人才的储备、教育储备, 以及央企的人事管理体制都还有很大改进的余地。中国大学的课程设置, 为了适应企业的国际化和走出去的新现实, 必须要做很多调整。如果教育没有办法跟上来, 势必会影响中国企业走出去的步伐。

事实上, 海外人才已经有一个很强的资源库。怎么利用好这一资源库?一是让他们回到中国, 以海归的形式进入中国企业, 充实企业的战略发展和对外投资部;二是以“海鸥”的形式, 利用海外的人才储备, 帮助中国企业在海外本土化进程中、并购进程中, 起到积极的作用。这两方面都能有效地利用海外的人才储备。

第三, 近年来, 中国企业创新能力和竞争力有了长足进步, 但与国际先进企业相比, 我国企业整体创新能力还比较薄弱。主要表现在以下几个方面:首先, 长期以来中国企业是以劳动要素形成的相对优势参与国际合作, 在现代产业链中, 我国缺乏国际知名品牌和核心技术, 部分企业主要依靠低端制造, 高污染来增加产能, 但是随着世界经济发展、我国人口结构变化和发达国家贸易增加, 我国劳动密集型产品优势将难以为继。其次, 我国大部分企业没有经历国际市场严酷的竞争考验, 许多企业主要依靠开发和经营垄断型资源竞争, 其中部分企业还主要靠政府支持在国际上竞争, 还未成为真正意义的市场竞争者。再次, 技术开发能力薄弱, 企业、特别是中小企业创新缺乏全面有效的技术平台服务。最后, 市场开拓能力相对薄弱。而就这些问题, 科技部副部长王志刚提出了一些建议:一是加强企业创新建设, 培育和强化企业技术创新的主体地位, 引导创新因素向企业集聚, 加大国家技术研究中心和国际合作示范基地在企业的建设力度。像国家重点实验室原来在高校, 最近科技部专门发文, 除了在高校还要在企业建立国家重点实验室, 也就是把企业的创新主体向企业聚集。二是推动产学研结合的创新, 鼓励高校、科研院所形成的科研成果向企业转型, 形成紧密结合的创新联盟。三是建立企业为主体, 科研院所和高校广泛参与, 利益共享, 风险共担的产学研机制。四是扩大国际市场合作, 提升科技开创和合作水平, 支持有实力企业到发达国家开展投资合作。五是积极营造良好氛围环境, 积极落实好企业研发费用, 加快推进多层次资本市场建设, 充分发挥创业板的作用, 支持高新技术企业的融资, 加大对国有企业自主创新的引导力度。

此外, 国家发改委宏观经济研究院副院长王一鸣还指出, 中国企业走出去, 要形成国际化的运营能力, 人才是不能忽略的关键要素之一, 一定要更好地利用管理人员本土化, 才能真正诞生国际化的中国企业。

第四, 过度强调民族品牌是一个误区。人们一讲企业国际化, 大家就想到走出去, 把民族品牌发扬光大, 这需要正确对待。其实, 企业的知识产权、技术和市场等资源非常重要。试想, 中国产品要走出去占领海外市场, 那就是占据了一个重点, 据此就可以去收购别人的品牌。现在谷歌把摩托罗拉的手机给买下来了, 谷歌买的不是摩托罗拉这个品牌, 买的是摩托罗拉手机在过去二十多年来沉淀下来的数以十万计的知识产权, 还有技术和市场, 这也是中国企业应该做的事情。

第五, 中国公司在海外收购的过程当中, 没有能够吸取经验教训, 所以就不停地交学费。中国企业每年增长都有一个指标, 如果不努力发展这个指标就完不成, 为了完成这个指标, 表明业绩, 那就进行上市。事实上, 对于一个项目如果没有很好的认识, 在海外兼并收购当中, 会带来一些问题, 面临诸多风险。很多公司都是先看看再说, 把最便宜的项目拿下, 以后再做其他的项目。因此, 中国公司在海外收购的过程当中, 没有能够吸取经验教训, 所以就不停地交学费。对此, 我们不妨汲取德国等发达国家的经验。德国有关部门会定期组织有着成功“走出去”经验的企业走访全国各地, 推介自身的成功经验, 以此帮助更多的企业更好地走出国门。

第六, 企业需更加深入地了解当地的投资环境, 做好相关调研工作。而缺少调研, 正是不少国有企业走出去过程中的薄弱环节。在海外, 企业可更多借助投资中介机构的职能, 以有效地获取更为准确、对称的信息。但目前我国尚未形成相对规范的第三方服务体系, 相关企业似乎也更愿意绕开中介, “单打独斗”。

参考文献

[1]UNCTAD发布的2011年世界投资报告[Z].2012.

对外直接投资关系辨析 篇9

一、引言

国际直接投资在二战后, 尤其是1980 年以来获得了迅速发展。1960 年美国经济学家海默首先提出了垄断优势理论, 标志着国际直接投资理论走向了独立化的发展道路。起初, 针对发达国家对外直接投资问题, 不同理论从不同视角进行了阐释。如, 小岛清边际产业扩张理论、国际生产折衷理论、内部化理论、垄断优势论等等, 在当时都是较具代表性的理论。这些理论强调, 那些超越东道国竞争者的各类优势, 才是西方发达国家对外直接投资的前提和基础。

在相当长一段时期内, 对外直接投资只是发生在发达国家。而伴随着社会、政治、经济等外部环境的变化, 发展中国家在对外直接投资方面也逐渐活跃起来, 且对外直接投资呈现出不断上升的态势。但是, 与发达国家相比, 发展中国家的对外直接投资具有自身的一些特点, 其传统优势要弱得多。针对这种情况, 学者们在理论方面进行了创新, 提出了技术创新产业升级理论、技术当地化理论、小规模技术理论等新理论。并以这些理论为基础, 探讨了发展中国家的对外直接投资行为, 最终取得了较好的实际效果。

新动因解释理论于20 世纪80 年代正式出现, 以此来解释发达国家与发展中国家间的对外直接投资问题。该理论认为发展中国家向发达国家投资是为了寻求某种优势, 这些理论可以称为寻求优势型理论。

中国对外直接投资始于1979 年, 随着相关条件的不断完善, 其增长势头愈发强劲, 这也引起了学者们的高度关注。中国学者是从90 年代后期开始涉及这一领域的问题研究的。但是, 在对旨在提高一国研发能力的对外直接投资现象进行研究时, 还存在着一些含义接近而名称不同的概念:技术寻求型对外直接投资、技术获取型对外直接投资、创造性资产寻求型对外直接投资、战略性资产寻求型对外直接投资、学习型对外直接投资、逆向型对外直接投资。这几个概念在研究类似问题时往往都会被用到, 它们之间是什么关系呢?在以前的研究中, 这一问题没有被触及到。但是毫无疑问, 技术获取型对外直接投资和技术寻求型对外直接投资是同一研究对象的不同名称。下面, 本文重点探讨了上述三种对外直接投资的关系情况。

二、技术寻求型 (技术获取型) 对外直接投资的定义和界定

(一) 技术寻求型对外直接投资的定义。关于技术寻求型对外直接投资的概念, 不同的学者有不同的定义方式。比如, 张宏、赵佳颖 (2008) 认为, 那种跨境资本输出行为, 就是所谓的技术获取型 (FDI) 。这种行为的目的就是获得各类信息资源、技术资源以及智力资源。杜群阳、朱勤 (2004) 的观点与上述观点基本一致, 也认为这种投资的实质就是跨境资本输出行为。除了明确这种行为的目标以外, 他们还指出了这种行为的实现手段, 即并购海外R&D机构或者新建并购海外R&D机构。欧阳艳艳 (2010) 认为, 技术寻求型FDI是指投资国通过对外直接投资接近东道国的R&D资源, 进而获得由东道国向投资母国的技术转移和技术溢出。

(二) 技术寻求型对外直接投资新的界定。在技术寻求型对外直接投资的技术进步效应的实证中, 实际上是将通过这种投资获得的各种促进技术进步的因素都归结为直接获得技术的名下, 而实际上这些因素不仅包括技术, 还包括科学、人力资本、管理、文化等方面。因此, 本文将技术寻求型对外直接投资定义为为了获得更为先进的存在于人力资本和其他物质资本以及无形资本上的更为先进的技术、科学、管理、营销、文化等知识和实物所进行的国际直接投资, 一般的流向是投资由落后国家流到先进国家。

三、创造性资产和创造性资产寻求型对外直接投资

(一) 国外关于创造性资产的研究。20 世纪末, 邓宁首先提出了“创造性资产”的概念。在其著作《跨国企业和全球经济》当中, 对此概念做了详细的阐释。文中强调, 创造性资产其实是一种具体的资产形态, 它以知识为基础, 通过自身主观能动性的发挥而形成的资产。这种资产, 可为公司或企业带来持续的竞争优势。与其他资产一样, 这种资产也由无形和有形之分。有形资产比如金融资产存量、通讯设施和销售网络等。而关系、能力、才能、态度、技能、智能、商誉、商标、信息存量等等, 则都属于无形资产的范畴。在经营活动活跃的情况下, 这种资产也是非常强的。无形资产的共同特征是知识性强。

关于“创造性资产”, 联合国对其作出了这样的界定:那些以一个共同的基础知识为基础, 包含商誉、商标、能力、态度、技能等主要内容的无形或有形资产, 就是所谓的创造性资产。这种资产, 直接决定着公司竞争力以及创造财富能力的强弱。

邓宁 (1996) 按照创造性资产的形态将其分为技术性创造资产和管理性创造资产。随着相关理论的不断完善, 他又对此进行了进一步的细化, 认为知识相关资产、管理和组织相关资产、基础设施相关资产、劳动力相关资产等, 是创造性资产的主要内容。

(二) 国内关于创造性资产的研究。杜小君 (2003) 认为, 东道国的竞争优势, 就集中体现在创造性资产上。这种优势的形成不是偶然的, 而是长期积淀的结果。创造性资产内容丰富, 如良好的制度和管理体系、较高的产业集聚度、便利的资本获得、潜力巨大的人力资本市场等等, 都是其具体的内容。李松林 (2003) 归纳出了创造性资产的七个特征, 分别是:有价值、公有特性、很强的流动性、外部性、难以模仿、不可交易、转移成本较高。

(三) 国内外关于创造性资产寻求型对外直接投资的研究。邓宁 (1998) 强调, 创造性资产寻求型FDI的快速增长, 成为跨国公司在过去一段时期内对外直接投资动机方面最显著的变化。对于优势的获得, FDI更多的是通过加强与外国公司合作或者新资产并购的方式, 而那种基于既有所有权的方式, 逐渐被他们所忽略。如今的兼并收购, 越来越多的采用FDI形式, 而这充分体现着创造性资产寻求型FDI的快速增长。吴先明 (2007) 指出, 在新技术应用与开发活动研究方面, 发达国家具有一些显著地优势, 如生产效率较高、创新精神较强、支持性基础设施完善、技术人才集中等等。众所周知, 外部性是创造性资产的一项显著性特征。我国企业可充分利用这方面的特性, 完成创造性资产的获取。

综合上述观点, 创造性资产是指对自然资源进行加工过的内含着知识的有形的、无形的资产以及人力资本。创造性资产寻求型对外直接投资, 其目标就是获取具有如此特征的资产。在此方面, 其与本文的观点是一致的。

四、战略性资产和战略性资产寻求型对外直接投资

(一) 国外关于战略性资产的研究。戴理科斯和库尔 (1988) 最早提出“战略性资产”一词, 他们认为, 这种资产是一种存量资产, 是投资积累的结果。舒梅克和艾米特经过系列研究, 明确地界定了此类资产的内涵, 即那些独特的、能帮助公司产生竞争优势的能力和资源。

另有理论强调, 能为企业带来持续竞争优势的难以模仿的资产为战略性资产。由于这些资产的独特性以及难以模仿, 加上资源缺乏流动性, 其竞争对手不能很容易地得到这些战略性资产, 从而使得企业可以实现这些战略性资产上的经济利益。

威廉姆森和非登依据统一的标准, 对战略性资产进行了细化, 并最终划分为以下五种不同的类型:一是渠道资产, 常见的有分销商忠诚、已建的渠道入口;二是顾客资产, 常见的有顾客忠诚、品牌认知;三是过程资产, 常见的有组织体制、生产机制、技术产权;四是投入要素资产, 常见的有融资能力、供应商忠诚、市场知识;五是市场信息资产, 常见的有需求价格弹性、竞争信息收集。

(二) 国内关于战略性资产的研究。舒惜虞、陈英 (2002) 认为, 战略性资产实质上是一种特别的无形或有形资源, 这种资源是可以拥有或者可以控制的。战略性资产能够带来一定的经济租金, 便于公司或企业获得竞争优势。此外, 隔离机制也是这种资产所具有的。如非交易性、难于替代性、难于模仿性、顾客价值性等, 都是此类机制的具体体现。

(三) 国内外关于战略性资产寻求型对外直接投资的研究。Dunning指出, 提升国际竞争力, 是战略性资产的最终目标。而在此过程中, 需要想方设法的获得各类关键性的资产, 如技术资产等。隋月红 (2013) 通过典型案例分析引出了研究命题, 认为, 我国逆向OFDI不仅有战略性资产积累导向, 而且有明显的国内外市场扩张导向, 并结合转型经济体特征给予了理论分析。最后, 利用2003~2010 年的数据进行格兰杰因果检验, 检验结果支持了该命题。

(四) 战略性资产寻求型对外直接投资和创造性资产寻求型对外直接投资的关系。总结以上观点, 可以得出结论:战略性资产是基于共同的知识基础的、能够持续产生竞争优势的、难于被替代和模仿的、具有隔离机制的一组独特资源与能力, 尽管这种隔离机制并不能完全保证战略性资产的外部性不发生。

因此, 在内涵方面, 创造性资产要明显大于战略性资产。创造性资产囊括一切经过人类的知识和经验作用后的无形资本、人力资本和物质资本。而战略性资产是指能够形成持续的竞争优势的资产, 是创造性资产的一部分, 是创造性资产中较为独特、能产生较多经济租的部分。

如果将提升一国研发能力的对外直接投资定义为战略性资产寻求型对外直接投资则与实际不符, 因为实际所学习到的内容远远超过了战略性资产的范围。然而, 在实证中, 多数情况下, 是将二者等同了起来。经过扩大处理, 两种对外直接投资在内容上达到一致。

五、结论

综上所述, 本文所研究的三种对外直接投资, 其内容其实是一致的, 只是表述方式不同而已。根据对文献资料的粗略统计, 技术寻求型对外直接投资这一提法出现的频率最高。因此, 建议将此类投资统一称为技术寻求型对外直接投资。

参考文献

[1]Dunning, J.H.The geographical sources of competitiveness of firms:The results of a new survey[J].Transnational Corporations, 1996.5.3.

[2]Kogut B, Chang S J.Technological capabilities and japaneseforeign direct investment in the united states[J].Review of Economics and Statistics, 1991.73.3.

日本对外投资 篇10

[关键词]国资经营公司；对外投资；审计

Company's mountainous foreign investment audit and strengthen the foreign investment management thinking

Huang jiao jiao suzhou auditing bureau foreign use his place

[abstract] salt management company's foreign investment in relation to the state-owned enterprise in the economic development of the leading role and the value of state-owned capital， salt management company foreign investment of the audit goal is not only the investment scale and the income increase and decrease， more should be the direction of investment， investment approval， between enterprise financial guarantee and lending， investment income and the subsidiary company contacts and interests， so as to attention， and on how to strengthen company's mountainous foreign investment supervision and puts forward some points of thinking.

[key words] salt management company； Foreign investment； audit

国资经营公司是特殊的国有企业法人，如何根据国际、国内经济形势的变化，加强国资经营公司对外投资行为的审计监督，防范投资风险，提高投资效益，促进国有企业可持续发展和国有资产保值增值是国家审计的重要使命。本文从国资经营公司对外投资审计中对投资方向、投资管理 、投资效益等方面应重点关注的内容进行了探讨。

一、国资经营公司对外投资的特点

国资经营公司是我国在经济改革调整中，经过产业布局和结构的不断优化而形成的，是新的国有资产管理体制下的产物，它既是国资管理部门管理国有企业的一个重要环节，也是国有资本经营的一个重要载体，既对上接受国资管理部门作为出资人的监管，也对下属国企行使国有出资人的权利，它是集投资、监管、经营于一体的特殊的国有企业法人。国资经营公司对外投资是其运用国有资产的基本方式之一，其特点：

1.具有双重目标，首先是政府目标，即必须承担起政府提供的基础设施、引导产业发展等政府职责；其次是市场目标，即必须具有保值增值的功能。

2.国资经营公司对外投资按国有经济发挥不同的主导作用分类，可分为公共性作用、功能性作用及经营性作用。公共性作用指为城市基础设施建设和政府性公共服务的功能；功能性作用体现在为培育、引导、重组产业提供阶段性的资本供给与管理服务等方面发挥的作用；经营性作用指在投资新兴产业、经营性产业和均势产业中的优势企业中发挥的作用。

3.国资经营公司对外投资按投资方式的不同，可分为固定资产投资、股权性投资和金融性投资。固定资产投资是指政府性资金投资的基础设施及公用事业等非盈利性项目；股权性投资是指由国资经营公司出资成立的控股或参股子公司的行为；金融性投资是指国资经营公司利用间隙资金购买理财产品、申购新股、委托贷款等行为。

二、国资经营公司对外投资审计的关注点

综上所述，国资经营公司对外投资行为关系到国有经济布局和调整、国有资本在市场经济中的战略地位，国资经营公司对外投资的审计目标不仅仅是投资规模和收益的增减，更应从以下几个方面加以关注：

关注点一：投资方向

国资经营公司对外投资方向关系着国有资本在市场经济中的定位，是推动国有资本向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，增强国有经济的控制力、影响力和带动力的重要手段。因此国资经营公司对外投资的方向是审计首要关注点。有迹象表明，目前国有资本有向房地产、餐饮业等一般性竞争领域集中的趋势。根据某地级市国资经营公司对外投资情况审计调查，该市国资经营公司对公共性领域的投资占总投资的比重2006年为 62%，2008年为58%，下降了4个百分点；一般性竞争领域的投资比重保持在19%左右，但其中对房地产业和餐饮业的投资剧增，房地产业投资总额2007及2008两年比2006年增加了3.8倍，餐饮业的投资增加了8倍，有明显向一般性竞争领域集中的趋势。通过对投资方向的审计，要及时发现国资经营公司对外投资的方向性偏差；揭示国有经济布局结构的与国家产业政策的一致性，关注国资经营公司在公共、民生、事业性及一般性竞争领域的投资规模变化趋势。在审计实践中，应将国资经营公司投资项目按行业正确归类，将数年的投资额进行比较，观察其中的变化，并与相关的国有经济调整布局及发展规划进行对比和分析，确定对外投资的方向是否符合规划要求。

关注点二：投资审批

在我国的《国有资产监督管理暂行条例》的基础上，很多地方法规都规定了国资经营公司对外投资要经国有资产监督管理部门批准或备案。但是在实际执行过程中，相当一部分国资经营公司的对外投资越过了这些批准或备案程序，使得对外投资业务脱离了国有资产监督管理部门的监管，加大了监管部门日常管理的难度。有些投资项目甚至只是少数领导人的决策并未经过集体或会议讨论。我们在审计中发现某投资发展有限公司未经国资管理部门批准，出资近3000万元收购原五个自然人所拥有的股份，比原1100万元股权溢价了近2000万元，且其溢价的合理性争议较多。通过对投资审批事项的审计，可以督促国资经营公司按程序报批投资项目，规范投资行为，防止国有资产被滥用和挥霍。

关注点三：企业间资金担保和拆借

国资经营公司对外投资的过程也是与其他经济组织或企业相关联的过程。关联企业间资金担保和拆借的问题很值得重视，其背后往往是利益的博弈，稍有不慎极有可能造成国有资本的流失和滋生腐败现象。2008年10月国家出台了《中华人民共和国企业国有资产法》并在2009年5月1日起正式实施，其中第四十五条规定：未经履行出资人职责的机构同意，国有独资企业、国有独资公司不得有与关联方订立财产转让、借款的协议或为关联方提供担保的行为。据了解，目前部分地方国资管理部门因在资金担保和拆借的具体管理中存在一定的难度，对此并无相应的具体措施，国资经营公司为其他企业提供贷款担保和出借资金成为通常概念的企业行为，审计调查发现担保或有风险已时有发生。值得注意的是为其他企业提供贷款担保在帐面并无反映，在审计中，应注意收集为其他企业提供担保的资料，除了解担保和拆借资金的总量，还要对涉及企业的情况进行必要的跟综，了解资金担保和拆借的真实原因，分析担保和拆借资金是否超越企业本身的实际能力，尤其要关注长期未收回的借款，从而体现审计提前介入的理念，提示可能发生的隐患。

关注点四：投资收益

对外投资收益是衡量一个企业资金运用效率的标志，也是国有资本增值的体现，不仅能通过投资收益的大小判断投资项目的优劣，还能从中观察有无假借投资转移资金的问题。我们在审计实践中发现，投资收益的核算中往往隐藏着企业人为控制利润、转移利润的行为，归纳起来大致有以下几种情况：一是未按会计制度规定的权益法或成本法正确反映投资收益，使投资收益失真，其原因有的是工作失误造成投资收益核算不正确，有的则是为了控制利润高低而人为调节。二是帐面反映的投资收益长期未收回，资金被其他企业长期无偿占用，造成国有资本的损失浪费。三是假借对外投资而转移资金，有些企业为了对方借贷资金的需要，或是为了新办企业验资的需要，随意将资金外投，有些企业名为投资实为借款，这些投资项目通常均反映出长期无收益或亏损的现象。在审计中要注意收集被投资单位的会计报表和会计师事务所出具的审计报告，逐项核实投资收益核算的准确性，同时还要关注那些长期挂帐的未收回的投资收益，对长期无收益和亏损的投资项目进行分析，找出真正的原因，揭示存在的问题。

关注点五： 与下属子公司的往来及利益关系

近年来随着国资经营公司的不断扩张，下属控股或参股子公司在不断增加，且子公司与子公司、子公司与其他公司共同出资又组成新的子公司，国有民营合资现象在不断加剧。在人事上，一人身兼多职现象普遍，有的既是母公司部门领导，又兼子公司法人，形成了错综复杂的资金链和人事关系网。而目前国资管理部门对国资经营公司下属子公司的监督管理体系并未真正建立，母公司通过子公司或孙子公司违规违纪也并不鲜见。如我们在审计中发现，某集团公司以预付工程款名义将资金通过多个子公司帐户打入股市，最终因亏损导致国有资产的流失。因此加强对这些子公司的监督和管理成为国资经营公司对外投资审计中需重点关注的问题。在审计中，一是应关注国资经营部门内部是否建立对下属子公司在投资、经营等方面的监督制度并有效执行；二是应从母公司的资金走向为出发点，延伸至子公司、孙子公司，搞清来龙去脉不留死角；三是要关注有否利用设立错综复杂的多元化投资结构的子公司，实现利益输送，侵吞国有资产。

三、加强国资经营公司对外投资监督的思考

国资经营公司对外投资面广量大情况复杂，如何提高国资经营公司对外投资审计的质量，需要我们不断思考和探索。我们认为当前应从以下几个方面入手加强对国资经营公司对外投资的监督：

1. 督促国有资本进一步发挥引导国民经济快速发展的作用。针对目前有部分国资经营公司投资主业不清，方向不明确的情况，国资管理部门应根据每个企业的特点和基础，分门别类的进入对产业升级有重要影响的功能性产业，充分发挥国有资产的产业引导效应。在当今金融危机影响的情况下，更要发挥国有资产的经济主导作用，带动民营企业走出困境。另外还可以尝试与外地国有资本进行强强联合，通过互相参股，或者组成大型集团，在水、电、气等领域可以以控股或参股等形式与外地国资进行合作。

2.对国资经营公司对外投资实行分类管理。国资经营公司对外投资有政府行为也有企业行为，对这两类投资的监管要区别对待。政府性投资主要是公益性项目，其目标是提供公共服务而非营利性，则这类投资主要是强化投资及建设程序的规范化，建设成本的控制，提高资金使用效益的管理。而对经营性投资则要严格审批程序，强化可行性研究管理，投资能力评价，投资风险测评，投资比例审计主张要保持控股地位，这样有利于提高对企业的掌控能力。国资的对外投资行为要实行集体会办制，应设置由国资管理部门组织的集体专家论证制度，使经营性投资不失企业性行为的同时强化监管。

3.将国有控股各级子公司对外投资行为纳入监管范围。针对子公司对外投资占比的不断提高和频繁，为全面实施国资对外投资的监管，必须及时将这部分投资纳入管理，有些子公司的对外投资行为实质是母公司为违避监管而进行的转移，如放松对这块阵地的监管，使必出现监管漏洞，使国有资产存在流失隐患。