金融危机下经济研究论文

关键词： 盈利 金融危机

【摘要】在金融危机下,中小企业面临融资难的问题日益凸显,已经成为中小企业乃至社会主义经济发展过程中不容忽视的问题。本文通过分析金融危机背景下中小企业融资难的现状,提出了解决中小企业融资难的新对策。【关键词】金融危机;中小企业;融资对策改革开放以来,我国中小企业发展迅速。下面是小编精心推荐的《金融危机下经济研究论文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。

金融危机下经济研究论文 篇1：

论金融危机对股权结构与盈利变动的影响

【摘要】文章利用2008年金融危机爆发前后上市公司相关数据，通过考察金融危机下不同公司之间盈利下降程度的差异，从动态角度实证检验了股权结构与公司盈利变化之间的内在关系，为认识环境急剧恶化下，股权结构影响公司风险缓冲能力的内在机理提供了理论和实证证据。

【关键词】金融危机；股权结构；盈利变动；风险缓冲能力

一、前言

在金融危机冲击下，控制性股东的现金流权与控制权的分离度、机构持股比例等因素对公司盈利下降程度没有显著影响。股权结构与公司绩效之间的内在关系是近年来公司治理领域研究的热点问题。但目前的大多数相关文献都存在以下两个方面的不足：一是现有研究往往基于常态环境下进行相关问题的探讨，忽视了不同环境条件下公司经营策略以及股权结构作用机制的差异；二是大多数文献都是基于静态视角考察股权结构与公司业绩水平之间的关系，在很大程度上难以解决股权结构与公司绩效之间的内生性问题。

二、公司股权结构与盈利变动

（1）控制性股东。Shleifer和Vishny（1997）提出了集中所有权的成本与收益问题，认为一方面，控制性股东有动力监督管理者，缓解股东与管理者之间的委托代理问题，从而提高公司业绩；另一方面，他们有动力侵占广大中小股东的利益，采取攫取行为，从而加剧了控制性股东与中小股东的委托代理问题，损害公司价值。La Porta等（2002）通过建立模型和实证检验证明，控制性股东的现金流权（所有权）代表其与公司利益的一致程度，是控制性股东的财务激励的主要来源。因此，公司的绩效与控制性股东的现金流权呈正向关系，这种效应称为“激励效应”。而当控股股东通过交叉持股、金字塔持股以及发行双重股票等方式来增加控制权，造成控制权大于现金流权时（La Porta，1999；Clasessen et al，2000），较大的控制权使终极控制股东有动力从被控制公司转移资源、侵占其它股东的利益，来获取私有收益，而较小的现金流权则降低了其攫取行为所带来的成本。以上都是基于常态环境下的研究。在金融危机时期，控制性股东的现金流权仍然代表其与公司利益的一致程度，是控制性股东的财务激励的主要来源。因此，控制性股东的现金流权比例越大，控制性股东越有动力监督、管理公司，改善公司经营，降低公司的风险。（2）股权制衡。Shleifer（1986）认为，除了第一大股东之外的大股东持股比例越高，越有助于限制大股东对中小股东的攫取行为，减少控制权溢价，对公司治理和公司绩效有积极作用。另外，在面临环境“突变”时，公司决策科学性及其效率会是帮助公司应对金融危机的重要因素。（3）机构投资者。机构投资者对公司治理的作用有两种假说：一种是积极监督假说，Shleifer和Vishny（1997）认为，相对个人投资者，大投资者更有能力获取监督的回报，具有更强的信息获取和处理能力，因而更有动力和能力管理、监督公司管理层，改善公司治理。Smith（1996）等通过实证检验证实了积极监督假说。另一种是被动投票假说，即机构投资者对管理层的监督是有成本的。机构投资者在参与公司治理时，会在收益和成本之间进行衡量，如果監督成本较大，则机构投资者只会被动地参与公司治理。Grinstein（2005）等证实了该假说。在常态经济下，机构投资者的积极作用主要是通过完善公司治理来改善公司绩效的，这种改善作用是长期的。而在金融危机时期，公司面临的主要问题是“生存”问题，并且对风险的缓冲是靠公司的短期决策效率决定的，机构投资者的“长期”积极作用对公司解脱临时困境可能不明显。（4）管理层股权激励。根据委托代理理论，基于客观绩效的激励合约是解决代理问题的重要方式（Jensen，1976；郑红亮，1998），尤其是股权激励可以使管理者与所有者目标一致，从而降低委托代理问题。自1999年中国上市公司开始引入股权激励制度，国内学者也开始探索股权激励机制对公司治理的作用。周建波、孙菊生（2003）对2000～2002年的混合数据分析认为，对于成长性较高的公司，公司经营业绩的提高与经营者的持股比例显著正相关。

研究发现，控制性股东的现金流权越大，控制权越大，管理层持股比例越高，公司的风险缓冲险能力越强。股权越分散，公司风险缓冲能力越小。控制性股东的现金流权与控制权的分离度、机构持股对公司的抗风险能力影响不显著。本文的研究结果与现有基于常态环境下的文献有所差异，这为我们认识环境急剧恶化下的股权结构与公司绩效之间内在机制提供了新的证据，有利于拓展公司治理的相关研究。

参考文献

[1]白重恩，刘俏，陆洲，宋敏，张俊喜．中国上市公司治理结构的实证研究[J]．经济研究．2005（2）：81～91

[2]陈仕华，郑全文．公司治理的最新进展：一个新的分析框架[J]．管理世界．2010（2）：156～166

[3]高雷．公司治理、机构投资者与盈余管理[J]．会计研究．2008（9）：64～72

[4]李涛．混合所有制公司中的国有股权——论国有股减持的理论基础[J]．经济研究．2002（8）：19～27

[5]王海玲．关于优化公司治理和内部控制的研究[J]．企业导报．2009（8）：70

作者：石斌

金融危机下经济研究论文 篇2：

金融危机背景下的中小企业融资对策

【摘 要】 在金融危机下,中小企业面临融资难的问题日益凸显,已经成为中小企业乃至社会主义经济发展过程中不容忽视的问题。本文通过分析金融危机背景下中小企业融资难的现状,提出了解决中小企业融资难的新对策。

【关键词】 金融危机; 中小企业; 融资对策

改革开放以来,我国中小企业发展迅速。国家经贸委中小企业司资料显示:在20世纪90年代以来的中国经济快速增长中,中小企业创造的工业新增产值占全国的76%,工业总产值占全国的60%,实现利税占全国的43.2%,中小企业提供的就业岗位占全国城镇就业总数的75%。中小企业对经济的发展起着举足轻重的作用。然而长期以来,相对于其数量及对经济发展的作用而言,中小企业在资金融通方面却受到较大限制,占全国企业总数99%以上的中小企业,占有的贷款资源却不超过20%,融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。目前在全球金融危机下,处于体制转型和结构调整时期的中国,采取何种策略打破中小企业融资瓶颈,改善中小企业的融资环境,解决其融资难的问题,对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。

一、金融危机背景下的中小企业融资现状

全球金融危机对我国中小企业的影响可概括为“三大三小”:对外贸出口型企业影响大,对内向型企业影响小;对劳动密集型企业影响大,对高新技术企业影响小;对无战略准备的企业影响大,对有准备的企业影响小。在金融动荡的今天,如何“生存”和“发展”,这是每个中小企业都将面临的问题。对于我国绝大多数行业的中小企业而言,金融危机带来的主要问题是由市场需求量减少引发的矛盾,企业间竞争加剧、商品价格下降、库存增加等,继而发生连锁反应的是资金链绷紧、断裂;企业裁员;企业倒闭。如今我国中小企业正面临着市场不确定因素和风险明显增加、资金严重短缺、新兴产业受到冲击的“三座大山”。

突如其来的金融危机让我国中小企业融资局面更加严峻。从中央到地方,一场“拯救”中小企业的大行动正紧急展开。财政部出台了一系列扶持政策,如增加资金支持等,并通过降低税率、扩大信贷优惠幅度来扶持中小企业发展。而在地方,尤其是广东、浙江这两个中小企业大省,更是先行展开了“拯救行动”。国家和地方出台的一系列扶持政策无论是对中小企业融资还是转型发展来说,其实都蕴含着很大的商机。以下是结合目前金融危机下中小企业现状提出的一些融资手段和策略。

二、金融危机背景下的中小企业融资对策

(一)融资租赁

我国的融资租赁业务是在20世纪80年代改革开放之初从国外引进的,由于发展速度慢、规模小,目前市场渗透率只有1%(远低于发达国家30%的水平),对我国中小企业的金融支持力度非常有限。这与融资租赁自身的优势极不协调,同时也说明融资租赁在我国还有广阔的发展空间。现代融资租赁,是企业进行长期资本融通的一种新手段。这种“借鸡生蛋”的企业设备租赁,可以使企业不必仅仅靠自己的积累而去拥有设备,而且可以靠“占用设备”产生效益,因而在第二次世界大战后融资租赁风靡世界。目前,我国很多中小企业设备落后、技术水平低,面对日益激烈的市场竞争,进行设备更新和改造尤为重要,这需要大笔资金。然而中小企业规模小、信用等级低,盈利不够稳定,完全通过银行贷款或者境内外上市,很难满足这些中小企业对资金的需求。在这种情况下,简便快捷、信用要求低、不需要额外的担保或抵押的融资租赁就是一种非常好的方式。

(二)硬件经营租赁

硬件融资以市场资源的合理分配为导向,以最大限度地降低企业发展成本为目的。有很多老企业的硬件设施(厂房设备等硬件)都处于未利用状态,中小企业可以采用短期经营租赁的方式承租这些企业的硬件设施,以加快中小企业项目的进程,同时也增加了硬件未利用企业的收入,减少了企业硬件维护的支出,一举两得。企业间的融资计划和详细的情况由企业双方在相关部门的合法监督下和政府部门的促进下磋商协定。这种融资的风险性小,且调整灵活,步骤简单,促进硬件资源的合理利用,从大环境来讲是政府和企事业单位合理利用区域资金和硬件资源的良方。如湖南省衡阳市就利用原老企业的厂房和设备创立了中小企业创业培育基地,在该基地的扶持下,一批中小企业正茁壮成长起来。

(三)产品融资

中小企业的融资给投资者的第一印象就是风险性大,所以想得到银行的资金投入是很难的。中小企业的产品或服务,有固定的消费者或消费群体(这是一个企业成长的潜动力,也是企业成长的必要条件)。当消费者或消费群体先于一段时间(如一个季度)付给企业相当的款项A,在需要消费品或服务的时候,以A(1+x%)获得相匹配的消费品,这样既解决了中小企业季节性的资金问题也保证了消费者有一定的收益。从多方面讲,这种方式既稳定企业消费群体,也使消费者和企业实现双赢,特别适用中小企业的发展。对于投资者来讲风险性小,是一种有效的融资方法;对于企业来讲,又解决了季节性融资的问题。产品融资作为一种有效的融资手段,以企业发展为前提,以合作双方获得最大的利益空间为目的。

(四)期权和股权融资

融资期权是利用期权这种金融工具来达到融资的目的,是一种有效的融资途径。制定融资期权方案,利用融资期权增加企业资本,扩大生产,通过融资期权项目达到提高经济效益和扩大企业规模。同时利用期权也可分散风险。然而现阶段在中国期权发展很滞后。2008年底华为公司发行内部“期权”进行融资70亿元的案例也值得很多企业学习,既可起到帮助企业融资的作用,又能激励员工。与此类似的还有职工持股计划,发动内部职工购买自己公司的股份。另外还可利用股权进行抵押融资,这种融资渠道主要有银行、风险投资和其他企业。发展前景好、风险又小的中小企业可优先考虑银行抵押贷款,此种方式的资金成本较低;风险较大的企业可寻找风险投资或其他企业进行股权抵押式借款,但此种方式资金成本较高,而且对方要求较苛刻,如要求有监督和财务管理权。

(五)利用OEM融资

所谓OEM生产,即贴牌生产,也称为定牌生产,俗称“贴牌”,由于其英文表述为Original Equipment/Entrusted Manufacture(译为原始设备制造商或原产地委托加工),因此简称为OEM。基本含义为品牌生产者不直接生产产品,而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品,控制销售渠道,具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断,并直接贴上自己的品牌商标。利用OEM融资就是寻找几家OEM厂并建立牢固关系,利用它们的厂房和设备等产能为我加工所需的零部件,我方只需掌控关键技术,其他材料和零部件的加工都可交由OEM厂来完成,我方既节省了固定资产的投资,又减少了人力资源的培养成本,同时还缩小了项目建设周期。

(六)存款融资

企业在某银行有一笔存款A,但企业发展项目投资需2A或更多,企业可以与银行在政府的协助下磋商融资。企业与银行共同对项目进行预算和规划,并进行各项风险评估,银行审批及参与项目的各个环节,且银行享有项目的处置权(规定的时间外),以及银行在投资到期后可以通过转租或变卖等手段来处置项目资产以挽回投资。这里也将银行投资的风险部分转嫁给了企业自身,因此银行的风险减少。

(七)专利权、商标权等无形资产质押贷款试点

众所周之,2008年12月18日已经三审的《中华人民共和国物权法(草案)》(下称“物权法草案”)由全国人大常委会办公厅向社会公布全文,广泛征求意见。值得注意的是,动产抵押第一次写进了物权法草案,应收账款、存货、股权、专利权都可以向银行质押申请贷款,以解决中小企业融资困境。

新的物权法的出台也为那些具有品牌效应的中小企业的融资提供了新的方式,那些发展潜力好、投资回报较高、符合国家产业政策的高科技、有一定品牌知名度的企业,就可以凭其专利证书、品牌作为质押品向银行申请贷款。但是由于无形资产质押贷款的特殊性,导致操作难度较大,目前还存在不少困难和问题,如无形资产价值的评估问题,现阶段还存在较多的不确定性,致使无形资产的评估价值往往与实际价值偏离较大;无形资产质押出现坏账时的变现问题,目前我国无形资产交易市场还不够健全,导致变现较为困难。这些问题如不能得到有效解决,无形资产作为质押物申请贷款就难以大面积开展。而且无形资产本身有很多不确定因素,即使经过评估,当另外一项新的技术面世之后,原有的技术很可能一夜之间大幅贬值。此外,专利权的流动性太差,而且从技术到产业化再到实现利润,需要很长时间。这就需要我国政府建立和完善产权交易市场,使无形资产能够顺利流通,减少银行的变现风险,这样中小企业才能切实融通到资金。

(八)成立多元化担保机构

1.互助担保。当前中小企业较现实的融资渠道是商会设立担保基金。行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成,也可由效益好的企业志愿多存,还可引入其他资金。如,山东枣庄市成立“信用担保商会”,由工商联牵头,实行会员制,以非赢利性、中介性、互助性为宗旨,中小企业自愿加入,缴纳一定数量的担保基金,贷款时按担保基金的5至10倍比例放大。担保商会自2000年成立以来,为枣庄市中小企业贷款13亿元,没出现一笔呆坏账。2007年枣庄市中小企业贷款额在12亿元左右,担保商会融资额2.6亿元,占20%多,枣庄的经验值得借鉴。

2.信用担保。以中央和地方政府预算拨款为主要担保资金来源,设立具有法人实体资格的独立担保机构,实行市场化公开运作,接受政府机构的监管,不以盈利为主要目的为其基本特征。

3.联合担保。上海、北京等地以政府财政部门与投保公司合作,共同出资经营,由地方财政部门对银行做出承诺,保证责任并推荐中小企业,由担保公司办理具体担保手续,有商业担保与信用担保的双重特点,也可集聚民间资本,成立社会化担保机构,分担风险。

(九)建立社区银行

社区银行源自美国,根据美国独立社区银行家协会的定义,社区银行是指在特定地区范围内组建并独立运营,主要为当地中小企业和个人客户提供个性化金融服务,并保持长期业务合作关系的小银行,资产额介于两百万到数十亿美元之间。经过100多年的发展,美国社区银行已形成了成熟的运作模式,成为中小银行发展的成功典范。而准确的市场定位是美国社区银行长盛不衰的重要原因之一。社区银行将从一个地区吸收的存款又投入到该地区,从而推动当地经济的发展,有效防止了基层金融的空洞化,因此也比大银行更能获得当地政府和居民的支持。

(十)成立小额贷款公司

小额贷款公司是不吸收公众存款、经营小额贷款业务的公司。它可以完善地方金融体系,扩大内需,规范民间贷款,吸引社会资金和民间资本,是支持地方经济发展的重大举措。

小额贷款公司的贷款利率高于金融机构的贷款利率,但低于民间贷款利率的平均水平。许多省、市规定:小额贷款公司按照市场化原则进行经营,贷款利率上限放开,但不得超过中国人民银行公布的贷款基准利率的4倍;下限为贷款基准利率的0.9倍;具体浮动幅度按照市场原则自主确定。从试点的小额贷款公司的利率来看,其贷款利率根据不同客户的风险情况、资金状况、贷款期限、抵押品或信用等级实行差别利率,以人民银行基准利率为基础,参照本地区农村信用社利率水平综合确定。小额贷款公司在贷款方式上多采取信用贷款,也可采取担保贷款、抵押贷款和质押贷款。如著名的格莱珉银行模式就是采取信用贷款方式,将资金贷给穷人,取得了社会和经济的双重效益。●

【参考文献】

[1] 林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001(1).

[2] 张杰.信贷紧缩政策下的中小企业融资对策[J].黑龙江对外经贸,2008(9).

[3] 赵敏.我国中小企业间接融资难的原因及对策研究[J].山东商业职业技术学院学报,2007(7).

[4] 胡赞赞,胡文捷.我国制度背景下的中小企业融资问题[J].中国商界,2008(6).

[5] 谢秋.我国中小企业融资困境的成因及对策分析[J].中国商界,2008(6).

[6] 吴海兵,邓达清.浅析创业初期的企业融资方式[J].商场现代化,2007(4).

[7] 郑秀杰,董丽英.中小企业创业融资新渠道探索——天使投资[J].生产力研究,2007(21).

作者：黄德忠　唐　洋

金融危机下经济研究论文 篇3：

对金融危机下中小企业融资难问题的思考

摘要:金融危机下,造成中小企业融资难的原因是多方面的,除了国际因素外,既有企业自身的原因,也有国家、金融部门和地方政府等外在的原因。解决中小企业融资难这一问题必须通过企业自身的努力和国家、金融部门、地方政府以及社会各方面的支持和帮助,才能得以实现。

关键词:金融危机;中小企业;融资

一、 中小企业的资金来源及特点

中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等四种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同,所需的融资方式也不尽相同,对融资的需求具有不同的规律性。但是中小企业的发展资金主要是源于间接融资--银行借贷。中小企业所有借入资金总发生额中,来自银行的贷款大约占90%,融资难、渠道单一、风险大。

中小企业用款一般都具有时间急、频率高、数额小的特点。国有商业银行信贷审批权限比较集中(有的商业银行规定,新增贷款客户必须由省级分行审批),一般基层营业机构没有自主决策权,加之上下管理链长,受理程序刚性,审批流程复杂、管理力量薄弱,难以适应中小企业资金需求特点。和银行贷款相比民间融资条件宽松,筹资成本相对降低。且民间融资无需资产担保抵押,手续简便,民间借贷成本与银行相差无多,因此,部分中小企业愿意从民间借贷。民间融资虽在一定程度上缓解了民营企业资金短缺的问题、保证了企业的正常生产经营,但因其利率过高、借贷手续不完备、对金融秩序的稳定产生较大的负面影响。

二、 金融危机下,中小企业融资难的原因

1. 内在原因。由于中小企业的体制不健健全,各项管理制度不完善,造成银企关系中严重的信息不对称,给银行造成严重的损失风险,影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业,尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式,缺乏科学决策机制,且内部管理混乱,财务制度不健全,更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险,银行对中小企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下,银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度,采取严格的审查标准。这样,很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。

金融危机下,一方面,由于中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本上升等使得企业的经营成本上升,生存盈利空间被大大压缩,中小企业面临的经营风险更大,银行更加不会轻易批准这些企业的贷款。另一方面,中小企业的财务状况恶化,但为了得到银行的贷款,就有可能出现企业为了掩饰财务上的亏损,进行财务造假。这就使得银行有可能无法真实辨认企业真正的财务状况,直接影响了银行放贷的积极性。另外,金融危机下,银行从整体市场环境和银行自身利益出发,对中小企业的资产担保抵押品的要求更严格了,中小企业由于规模小,一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资产。而且,中小企业不同程度地存在机器设备等固定资产的所有权、房屋等不动产的产权不明晰的现象,这些资产无法用做抵押品,这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款的可能性。银行等金融机构向中小企业发放的贷款大多是抵押、担保贷款,抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题。一些中小企业的发展现状和前景都很好,向银行申请贷款时,往往受制于企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资,必然形成中小企业融资难的状况。

2. 外在原因。

(1)金融体系的原因。从金融机构方面来看,国有商业银行对中小企业贷款意识不强,在强化约束机制的同时缺乏激励机制,在机构设置、信用评级、内部管理等方面,不能完全适应中小企业对金融服务的需要,金融支持体系不健全。这是造成中小企业融资难的重要原因。由于我国金融体系的建设刚起步不久,金融机构与金融体系的完善尚在过程中,以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少,批次多”的中小企业的需求。

金融危机下中小企业的发展前景充满了不确定性,中小企业的产品寿命周期一般在3年~5年,这就决定了很多中小企业的寿命不会太长,很多的中小企业甚至随时可能倒闭,银行如果贷款给这些中小企业,银行要承担的风险实在过于巨大。为了规避风险,银行信贷“保大放小”的做法成为必然。这样,中小企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。就算有少部分的中小企业获得贷款,其利率水平也在基准利率的基础上普遍上浮30%~40%,这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张。

中小企业虽然可以通过资本市场进行融资,但是就目前来说,我国中小企业通过发行股票和债券融资等的这种直接融资渠道不成熟、不畅通。我国资本市场虽然目前初具规模,但是发展不成熟,资本市场进入壁垒很高,我国相关的法律对中小企业发行股票、债券的限制很多、门槛很高,经济实力并不很强大的中小企业根本就很难通过资本市场实现融资目的。而专门为中小企业服务的中小企业板目前也很不完善,中小企业板市场发挥不了资源配置的功能。所以众多的中小企业只能依靠间接融资,也就是依靠银行来达到融资的目的。金融危机下,银行能给中小企业提供的贷款毕竟有限而且条件也比较苛刻,僧多粥少,中小企业想要最终获得银行的贷款,难上加难。

(2)政府的原因。长期以来,政府对中小企业的关爱偏少。相对于其数量及对经济发展的作用而言,中小企业在资金融通方而受到较大限制,占全国企业总数99%以上的中小企业,占有的贷款资源却不超过20%。政府部门对于中小企业的扶持力度,明显不够,相应的优惠政策,中小企业也是很难享受到。金融危机后,众多的中小企业倒闭,政府虽然也采取了一些措施,但是力度还是不够。

三、 金融危机下,缓解中小企业融资难的对策

1. 企业自身应采取的对策。

(1)深化产权制度改革,规范内部管理,开展技术创新,提高中小企业的整体实力。中小企业要想解决融资难这一问题,首先必须从自身做起,重塑良好形象,提高资信程度。

首先,要深化产权制度改革。通过改组、联合、兼并、租赁承包经营和股份合作制,出售等多种形式促进中小企业改革,使其获得最大的自主权,真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。通过改制,调整产品结构,提高产品在市场上的竞争力,培养一批懂管理、善经营的优秀中小企业企业家,推动中小企业的发展。

其次,是要强化内部管理。要健立健全中小企业内部管理制度,推行科学管理和规范化管理。特别是要规范中小企业的财务制度,提高财务管理水平,防止会计信息失真,充分运用现有的金融工具,加速资金周转,提高资金的使用效率。

再次,要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的一个关键是中小企业的技术创新能力较弱,要提升中小企业的整体实力,必须充分利用其灵活的优势,大力开展技术创新,提高科技含量,使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。

(2)提高信誉,改善融资环境。中小企业在加强发展的同时,要不断提高社会信誉,增强重合同、守信用的自我约束意识,要充分认识到诚信的重要性,坚持信誉第一的原则,不做假帐,保证会计信息真实可靠,提高自身的信用程度,从根本上改善企业的形象,增强银行贷款的信心,创造良好的融资环境,拓展融资渠道。

2. 金融部门应采取的对策。

(1)建立健全中小企业信贷服务的组织体系。国有商业银行应建立专门为中小企业服务的信贷部门,把培育和发展中小企业作为一项重要的发展战略。对银行来说,向大量中小企业贷款,可以分散金融经营风险,降低成本,防止贷款过度向大企业、大客户集中而潜伏信贷风险,因此,商业银行应进一步转变观念,从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一到致性,牢固树立“搞活企业,就是搞活银行”的战略思想,强化对中小企业的服务,主动为中小企业提供服务,以帮助他们解决融资难的问题。

(2)建立中小企业信用担保体系,改善中小企业的融资环境。中小企业贷款难,首先难在担保上,建立中小企业信用担保体系,可以从根本上解决中小企业贷款时担保上的问题,从而保证贷款和顺利进行。中小企业信用担保体系可以有发展互相担保和建立中小企业贷款信用担保公司组成。

(3)拓宽中小企业直接融资渠道。积极拓宽直接融资渠道是解决融资难的一种有效方式。通过构建一个多层次、多功能的中小企业资本市场,消除中小企业进入资本市场的障碍,方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资。积极发展二板市场,让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长型中小企业直接进入证券市场融资。另外,可以通过必要的法规政策的引导与规范,适度发展民间信用融资市场。

其外,金融部门还可以通过合理确定中小企业贷款期限和额度、建立健全中小企业民间融资渠道,创新金融工具等途径来解决中小企业融资难的问题。

3. 政府应采取的对策。金融危机下,中小企业融资难,不能只依靠银行来解决,政府应起关键作用。政府可以制定相应的政策,比如减轻中小企业的税收、财政的补贴等等,缓解中小企业资金困难。政府可以设立专门支持中小企业的政策性信用担保机构,由这些担保机构去综合分析中小企业的发展前景、经营情况等因素,给一些相对综合评价较好的中小企业提供一定的信用担保,从而增强银行发放贷款的信心。可以建立风险补偿基金、减轻商业银行的营业税等办法鼓励银行给中小企业贷款。国家应该对原有的不利于中小企业发展的法律法规进行修订,增加关于中小企业融资方面的规定。

诚信经营、严守信用是中小企业缓解融资难的根本途径。为此,政府应积极通过立法手段尽快建立企业信用信息系统,促进企业提高信用水平。近几年来,我国政府通过立法手段在提高企业信用方面做了大量工作,客观上推动了企业信用制度的建设,相当一批有规模效益的中小企业得到市场的认可。但就整体而言,中小企业信用仍然处于较低水平。

参考文献:

1.林毅夫,李季军.中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究,2001,(1).

2. 李东艳.关于中小企业融资难问题的探讨.北方经济,2008,(11).

3. 李璞.中小企业融资困难成因与对策.国际商务财会,2008,(8).

作者简介:朱冬林,江苏镇江市高等专科学校工商管理系副主任、副教授,校级学术带头人。

收稿日期:2009-12-15。

作者：朱冬林