国际金融考试总结

国际金融考试总结（共6篇）

篇1：国际金融考试总结

1国际收支的含义：广义的国际收支是指，一个国家或地区的居民在一定时期（通常为一年）与其他国家（或地区）的居民所发生的所有国际经济交易的系统记录。

2国际收支平衡表的含义：国际收支平衡表是系统的记录一个国家或地区在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各种国际收支项目及其余额的一种统计报表。

3国际收支平衡表的内容、项目：1经常项目（包括货物、服务、收益、经常转移）2资本和金融项目（包括资本项目、金融项目）3储备资产项目（外汇、黄金、特别提价权、在IMF的储备寸头）4错误与遗漏项目 4国际收支平衡表的编制： 5国际收支不平衡的口径： 6国际收支不平衡的原因：1季节性和偶然性因素（暂时性失衡）2周期性因素（周期性失衡）3结构性因素（结构性失衡）4收入性因素5货币性因素（货币性失衡）6投机性因素 7国际收支失衡的影响：1国际收支逆差对经济的影响：A本国经济增长受阻B不利于对外经济交往C易出现债务危机，损害国际信誉 2国际收支顺差对经济的影响：A本币持续坚挺B导致通货膨胀C易引发贸易纠纷，不利于国际经济关系发展

8国际收支的自动调节： 1在国际金本位制度下的国际收支自动调节：在国际金本位制度的条件下，一个国家的国际收支可以通过物价的涨落和现金（黄金）的输出输入自动恢复平衡。2纸币流通条件下的国际收支自动调节：A价格的自动调节机制B汇率的自动调节机能C国际收入的自动调节机制

9国际收支的政策调节1外汇缓冲政策2⑴财政政策⑵金融政策（A贴现政策B改变存款准备金比例的政策）3汇率政策4直接管制5国际经济金融合作

10内外均衡的矛盾与政策搭配： 11国际储备含义：国际储备又称官方储备，是一国政府持有的用于弥补国际收支逆差和维持本国货币汇率稳定的国际普遍接受的流动资产。

12国际储备构成：1黄金储备2外汇储备3各成员国在国际货币基金组织的储备头寸4特别提款权

第二章

13外汇的含义：1动态的外汇概念是把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为或业务活动过程。2静态的外汇概念又有广义和狭义之分。广义的外汇指一切以外币表示的的金融资产。狭义的外汇是人们通常所说的外汇，他是指以外币表示的可由于国际结算的支付手段。

14外汇的特征：1外币性2自由兑换性3普遍接受性

15外汇的种类：1按能否自由兑换，分为自由外汇和记账外汇2按外汇买卖的交割期限，分为即期外汇和远期外汇3按外汇来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇4按外汇管理的对象，分为单位外汇和个人外汇5按外汇形态，分为现汇和外币现钞

16外汇的作用：1促进国际贸易的发展2调节国际资金的不平衡3增加国际储备资产

17汇率：一国货币折算为另一国货币的比率，他是两种不同货币之间的折算比价，也即用一种货币所表示的另一种货币的价格，因此，汇率又称汇价或兑换率。

18汇率的分类：1从银行买卖外汇的角度分为买入汇率和卖出汇率2按汇率制定的方法不同划分为基本汇率和套算汇率3按外汇交易的支付工具不同分为电汇汇率，信汇汇率和票汇汇率4按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇率和远期汇率5按外汇制度不同，划分为固定汇率和浮动汇率6按外汇管制的松紧程度不同，分为官方汇率与市场汇率7按汇率是否统一，分为单一汇率与复汇率8按外汇银行营业时间来看，划分为开盘汇率和收盘汇率。

19汇率的决定与变动：1纸币流通条件下的汇率决定基础：货币的购买力对比或一般物价水平之比，就成为纸币流通条件下汇率决定的基础。2影响汇率变动的因素：A国际收支状况B通货膨胀率差异C利率水平差异D经济发展速度E外汇储备F一国经济实力的强弱G财政与货币政策H政府的市场干预I市场预期J突发因素 20汇率变动对经济的影响：1汇率变动对一国国际收支的影响：A汇率变动对贸易收支的影响表现为：⑴一国货币对外贬值，有利于扩大出口，抑制进口，改善其贸易收支状况；⑵一国货币对外升值，则刺激进口，抑制进口，使贸易收支状况恶化。B汇率变动对非贸易收支的影响表现为，本币贬值可以增加非贸易收入，抑制非贸易支出。

第三章

21外汇市场种类：1外汇市场按其经营场所特点，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场2按其空间范围，可划分为国内外汇市场和国际外汇市场3按其交易范围，可划分为零售外汇市场和批发外汇市场。

22外汇市场的参与者：1外汇银行为外汇市场的主体2外汇经纪商3客户4中央银行

23外汇市场的结构：1外汇银行与客户之间的交易2外汇银行同业间的交易3外汇银行与中央银行之间的交易 24远期外汇交易的含义：远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

25远期汇率的报价：1直接报价2用远期差价表示

26远期外汇交易的目的：1进出口商可以通过远期外汇交易来锁定进口付汇的成本和出口外汇的本币收入。2国际借贷者可以也利用远期外汇交易防范国际借贷中的汇率风险。3外汇银行为平衡期汇寸头而进行远期外汇交易4投机者为谋求汇率变动价差而利用远期外汇交易进行投机。

27套汇的含义：是指利用同一时刻不同市场上的货币汇率差异，通过贱买贵卖出而获取无风险收益的行为 28套汇的分类：套汇分为直接套汇和间接套汇

29套利的含义：又称利息套汇，是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为

30掉期的含义：是将币种相同，金额相同，但方向相反交割期限不同的两笔以上的交易结合在一起进行

31外汇风险的含义：又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的以种可能

外汇风险的类型：1交易风险2折算风险3经济风险

32交易风险的防范：1选择好合同货币，首先，争取使用本国货币作为合同货币。其次，出口，外币债权争取使用硬币，进口，外币债务争取使用软币2调整价格，或者软硬币搭配3在合同中加列货币保值条款

第四章

33汇率制度的含义：是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做出的一系列安排或规定

34汇率制度的类型：按照汇率变动的幅度，可分为固定汇率制和浮动汇率制

35固定汇率和浮动汇比较：固定汇率制的主要优点：汇率保持相对稳定，使国际贸易的成本与利润核算以及国际间债权债务的清偿，均有可靠地依据，从而可以减少涉外经济主体从事国际经济贸易的汇率风险，并有利于世界经济与贸易的发展。缺点：1汇率基本不能发挥自动调节国际收支的功能2固定汇率制有可能以牺牲内部均衡为代价3会消弱国内货币政策的自主性4易引起国际汇率制度的会稳定浮动汇率的主要优点：1国际收支平衡不需以牺牲国内经济为代价2保证本国货币政策的自主性3防止通货膨胀的国际传递4减少对外汇储备的需要。缺点：1汇率缺乏稳定性，给国际贸易和投资带来更大的不确定性2加剧了外汇市场的投机活动3使一国更具通货膨胀倾向

36外汇管制的含义：外汇管制是一个国家为防止资金的外流（或内流）、改善国际收支、维持本币汇率、维护本国的经济利益，通过立法授权有关管理当局对外汇的收、支、存、兑等经济活动进行管制的政策措施。

37外汇管制的类型：1实行严格的外汇管制2实行部分外汇管制3名义上取消外汇管制

38外汇管制的内容：

39外汇管制的作用/目的：1改善国际收支，增加外汇储备2稳定汇率，保持国内物价稳定3保护民族工业的发展 40货币可兑换的含义：如果一种货币的任何持有者能够自由的按照市场汇率（无论是固定的或浮动的）将该货币兑换成世界主要国际货币，则该货币被认为是“完全可兑换的”。

41人民币当前汇率制度：1人民币汇率采用直接标价法，多数情况是以100个外币单位为标准，通过人民币的数额变动来表示汇率的涨跌。2现行的人民币汇率实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。3中国人民银行于每个共作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，即人民币基准利率4在银行即期外汇市场上，美元对人民币交易价在中国人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动5外汇指定银行按规定自行确定挂牌汇率，对客户买卖外汇6外汇指定银行除公布人民币汇价外，还公布人民币对外币现钞价。7现行的人民币外汇牌价共有18种。

第五章

42汇票含义：汇票是出票人签发的，要求付款人见票时立即或在将来的指定到期日向收款人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件的书面支付命令。

43汇票行为：汇票行为包括出票、背书、提示、承兑、付款、退票、追索、保证等。汇票行为是围绕汇票所发生的，以确定一定权利义务关系为目的的行为。

44本票含义：本票也称期票，是出票人签发的保证即期或于指定日期对收款人或其指定人支付一定金额的无条件书面支付承诺。

45信用证含义：信用证是一种银行有条件的付款承诺，是进口方银行根据进口商的要求和指示向出口商开立的一定金额，在一定期限内凭规定的单据付款的书面承诺。

46信用证的特征：A开证行负第一付款责任B信用证是一项独立文件，不依附于贸易合同C信用证业务一切都已单据为准，而不以货物为准。

第六章

47同行拆借市场：

48国际债券市场：国际债券市场是专门从事国际债券发行和买卖交易的场

所。

49欧洲货币市场含义：欧洲货币市场即离岸金融市场，是指各种境外货币借贷和境外货币债券发行与交易的市场。

50欧洲货币市场的特点：1欧洲货币市场是一张超国家或无国籍的资金市场2欧洲货币市场是个高度自由的市场3欧洲货币市场是个具有独特利率结构的市场4欧洲货币市场是个“批发市场”5欧洲货币市场主要是银行同业市场

51欧洲货币市场业务类型：1存款业务A通知存款B定期存款C可转让定期存单2贷款业务A银行同业短期拆放B中长期贷款3欧洲债券业务A 52金融衍生工具含义：是指在原形金融资产交易基础上派生出来的各种金融合约

53金融衍生工具市场的特点：复杂性、虚拟性、杠杆性、高风险性、低成本、全球性

54金融衍生工具的分类：1按合约形式:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约2按衍生金融工具：货币和利率衍生工具、股票衍生工具3按复杂程度：一般衍生工具、混合衍生工具、复杂衍生工具4按交易场所：场内交易（期货、期权）场外交易（远期、期权、互换）

篇2：国际金融考试总结

1．国际收支概念产生的根源：一国经济的开放性。必然产生了国家间的债券债务关系，包括涉及货币收支的外汇收支；不涉及货币收支的易货贸易，补偿贸易，两者总称国际收支。2．国际收支概念的转变： 17世纪初（起源）

当时国际经济往来的范围狭窄，基本形式是货币贸易，因此吧国际收支点单的解释为一个国家的对外贸易差额（贸易收支）。一战后

资本流动是国际经济交易的收支形式明显增加，出现了资本往来和劳务输出，外汇已成为国际贸易，国际结算的主要支付手段。各国通行的国际收支概念就由贸易收支推广到外汇收支，这就是狭义的国际收支。（狭义：收付为基础，涉及货币收支）二战后

补偿贸易，易货贸易，记账贸易的迅速发展，形成了以所有国际经济交易为外延的国际收支概念。（广义：不涉及货币收支，以交易为基础，权责发生制）

3．n广义的国际收支：一国的居民与非居民在一定时期内全部对外经济交易的系统的货币记录。

4．国际收支记录的是一国居民与非居民之间的经济交往。5．居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。6．国际收支反映的内容是以货币记录的交易。

（1）国际收支是以交易为基础。

1等价交换○2价值的单方面转换○3移居○4其他根据推论而存在（2）交易在现实生活中包括○的交易。

7．国际收支是一个流量概念。8．国际收支是个事后概念。9．国际收支平衡表：国际收支记录按照特定的账户分类和复式记账原则而编制的会计报表。包括经常账户，资本和金融账户，错误和账户。10．经常转移：当一个经济体的居民实体向另一个经济体的居民无偿提供实际资源或金融资产时按照复式记账原理，记账的项目只有一方，而不能自动成双，可以将这项经济交易看做是一场市场买卖的行为，并按市场价格将其记入相关项目，同时使用“经常转移”项目进行相反记录。贷方记录外国对本国的无偿转移，借方记录本国对外国的无偿转移。11．判断一国国际收支是否平衡的理论标准：自主性交易所产生的借贷金额是否相等。12．衡量国际收支是否平衡的途径：（1）贸易收支差额（2）经常账户收支差额（3）基本账户差额（4）综合账户差额（5）外汇收支差额。

13．国际收支不平衡的原因或性质（1）临时性不平衡（2）结构性不平衡（3）货币性不平衡（4）周期性不平衡（5）收入性不平衡（6）预期性不平衡 14．国际收支不平衡的经济影响

第二章国际收支的调节手段和理论

1．国际收支不平衡的自动条调节机制

（1）货币价格机制（2）收入机制（3）利率机制 2．国际收支的政策调节工具（1）需求调节政策《总量》

1财政政策a收入政策 b支出政策 c公债政策 ○2货币政策a公开市场业务 b 利率 c法定存款准备金 ○社会总需求

（2）支出转换政策《结构》 1汇率政策——本币贬值○2财政补贴和关税政策a出口补贴 b进口品征税

○ 通过改变进口品和进口替代品相对价格来达到支出转换的目的。3直接管制a外汇管制 b进口许可证制度

○ 通过改变进口品的相对可获得性来达到支出转换的目的

第三章外汇和汇率

1．n外汇：外国货币或外国货币表示的能够用来清算国际收支差额的资产。2．外币成为外汇的条件

（1）自由兑换性（2）普通接受性（3）可偿性

3．我国外汇概念的解释

（1）外币现钞（2）外币支付凭证或支付工具（3）外币有价证券（4）特别提款权（5）其他外汇资产

4．汇率的概念：又称汇价，外汇牌价或外汇行市。简单地说，它是两国货币之间的这算比价，或者说，是一国货币表示的另一种货币的相对价格。5．汇率的表示方法：（1）直接标价法:也称价格标价法,是指固定外国货币的数量,以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格,即:一定单位的外国货币等于若干单位的本国货币.---汇率越高,就表示单位外币所换取的本国货币越多,本国货币币值越低,-----在这之下汇率的高低与本币币值的高低成反比例变化.(2)间接标价法单位的本国货币等与若干单位的外国货币.---在这之下,汇率的高低与本币币值的高低正比例变化.汇率决定的原理 6.国际收支，国际收支顺差=外汇收>外汇支=外汇供>求→外币贬值,本币升值

国际收支逆差=外汇支>外汇收=外汇求>供→外币升值,本币贬值

7.相对通货膨胀率:货币对外价值的基础是对内价值.如果货币的对内价值持续降低,其对外价值--汇率--也必然随之下降.本币对内贬值=1/物价水平(货币购买力)→本币对外贬值(购买力评价说)8.相对利率

本国利率相对较高,(1)本币持有者不愿意将本币兑换成外币→外汇市场上对本币供应量相对下降,(2)外币持有者愿意将外币兑换成本币→外汇市场上对本币需求量相对上升,(1)(2)=本币升值

利率上升→本国即期利率上: 利率评价说解释了利率对远期汇率的影响 9.总需求与总供给

(1)如果总需求中进口需求增长快于总供给中出口供给的增长,将导致国际收支逆差,本国货币贬值.(2)如果总需求的整体增长快于总供给的整体增长,满足不了那些部分总需求将转向国外,引起进口增长,国内对外币需求增长,进而导致本币贬值.(3)当总需求的整体增长快于总供给的整体增长时,还会导致货币的超额发行和财政赤字的增加,从而使国内的物价上涨,这将间接导致本国货币贬值.10.预期因素:是通过影响国际资金流动来影响汇率的,有时候也能对汇率造成重大影响.政治因素,经济因素,社会因素.11.财政赤字→货币供应量和需求量上升→通货膨胀→本币对内贬值→本国货币对外贬值 12.国际储备,的多寡,能表明货币当局干预外汇市场,稳定本国货币汇率能力的强弱,储备的增加常常会增加外汇市场对本国货币的信心,有助于本币升值.13.金本位制度下的汇率决定

铸币评价(两种货币含金量的比值)是两种货币汇率决定的基础.黄金输出点=铸币评价+黄金运送费------是汇率变动的最高点

黄金输入点=铸币评价-黄金运送费------是汇率变动的最低点

金币本币制度下汇率围绕铸币平价上下波动原因分析

美国债务/要清偿英美两国之间(英镑债务),有两种方法

方法一:直接在外汇市场上用美元买进英镑,其美元成本为4.9865美元

1先用美元向美联储兑换1英镑黄金,其美

方法二:将1英镑黄金直接从美国运送到英国○2再将1英镑黄金从美国运送到英国,其美元成本为0.02美元，两项合元成本为4.8665,○计美元总成本为4.8865美元.信用货币制度下的汇率决定 14.购买力评价说

基本思想:货币的币值----在于其购买力-----通过商品价格表现出来

表现形式:绝对购买力平价,相对购买力平价 15.利率平价说

基本思想:两国货币间的还期差价是由两国利率的差异所决定的,并且搞利率国际的货币在远期外汇市场上必定贴水,低利率国际的货币在远期外汇市场上必定升水.表现形式----套补的利率平价cip,非套补的利率平价 16.本币币值与国际收支

本币币值对国际收支的调节:汇率变动→改变进出口商品的相对价格→进出口商品的数量→贸易收支

满足以下三条件:(1)进出口商品的需求弹性满足马歇尔勒纳条件;(2)是国内总供给的数量和结构要适应出口品和进口替代品生产的要求.(供给问题)(3)是国内存在能随时用于出口品和进口替代品生产的闲置资源.本币贬值对资本和金融账户的调节

本币贬值

(1)就实体资本而言→相同数量的外资能换取更多数量的本国生产要素→长期资本流入(2)就证券等金融产品而言,如果本国基本面因素没有发生变化→外国投资者会预期本币当前贬值未升值→贬值以后购入本国的金融资产→本币升值以后获利→短期资本流入

17.本币贬值与国际贸易交换条件(结论)

本币贬值→贬值国贸易条件的恶化→贬值国国内资源的流失 18.本币贬值和物价水平

(1)货币工资机制(2)生产成本机制(3)货币供应机制(4)收入机制

1国内对进口商品的需求弹性降低,进口总量不断减少

本币贬值○2外国对进口产品的需求弹性降低,出口总量不断增加

○1○2外汇收入减少,外汇支出增加,贸易收支恶化和国内物价水平上涨.○19.贬值与总需求:

(1)传统理论---贬值对总需求有扩张性影响

1出口增加----国内生产出口品的产业得以扩

本币贬值○2进口下降----国内生产进口替代品的产业得以扩张

○

----------国民收入增加

(2)贬值可能对总需求产生紧缩性影响的几种效应

1贬值税效应○2收入再分配效应○3货币资产效应○4债务效应

○20.本币贬值与民族工业

本币贬值对民族工业的影响与本国经济的发展战略有关

1(当一国采取进口替代型战略时)本国建设体系的进口成本增加---不利于本国民

本币贬值○族工业的发展

2(当一国采取出口导向型战略时)本国出口品的价格降低,竞争力加强—有利于

○第四章汇率政策及相关政策

1.汇率制度:又称汇率安排,是指一国货币当局对本国汇率水平的确定,汇率变动方式等问题所作的一系列或规定.2.汇率制度的种类

(1)固定汇率制度(2)浮动汇率 3.蒙代尔—弗莱明模型的结论

(1)在资金完全流动,固定汇率制度下,货币政策在长期内都是无效的.(2)在资金完全流动,固定汇率制度下,财政政策一般是比较有效的.(3)在资金完全流动,浮动汇率年制度下,货币政策一般都是比较有效的.(4)在资金完全流动,浮动汇率年制度下,财政政策无效(但可以改变总需求的构成)4.蒙代尔—弗莱明模型的启示-----三元悖论理论或克鲁格曼三角形

在开放经济条件下,如果将资金的完全流动.稳定的汇率制度,独立的货币政策作为三个独立的目标政策,那么货币当局只能选择其中两个,放弃另一个目标.5.外汇直接管制:狭义,国家通过法律,发条,条例等形式对外汇资金的收入和支出,汇入和汇出,本国货币与外国货币的兑换方式和兑换比价所进行的限制,其主要目的是维持本国国际收支的平衡,维持汇率有序安排,维持物价和金融的稳定,促进本国的竞争力和经济的发展.6.外汇直接管制的主要内容:

(1)货币兑换管制---外汇管制的基础(2)对外汇收入资金收入和运用的管制(3)汇率鲜红类管制—实施复汇率制度 7.隐蔽的复汇率3种

(1)对出口按商品类别给于不同的财政补贴或税收减免,或者对进口按商品类别课以不同的实际汇率.(2)采取影子汇率的形式,是附加在不同种类进口商品之后的一个不同的折算系数.(3)采取收汇留成比例的形式..8.外汇管制下的资本外逃问题

资本外逃:指人们由于恐惧,怀疑或为规避某种风险和管制所引起的资本向其他国家的异常流动.资本外逃数量的估算:直接法=错误与遗漏账户余额+私人非银行部门短期资金流动

间接法=资金来源-资金运用

=(外债增增长-外国直接投资净流入)-(经常账户-储备资产增长)

=(△D+△FDI)-(△CAD-△F)9.外汇管制中的货币替代问题

货币替代:外币在货币的各个职能上全面或部分的替代本币发挥作用的现象.本国居民民对外币的过度需求.货币替代的指标:外币存款占金融资产的份额(f/m)m=c+d+f现金活期存款储蓄存款 10.国际储蓄

概念;一国货币当局所持有的能随时用来干预外汇市场,支付国际收支差额的一切资产.特征:可得性流动性普遍接受性

构成:自有储备(狭义的国际储备);

黄金储备, 外汇储备, 在基金组织的储备地位, 特别提款权的贷方余额

借入储备(广义的)

作用(1)从世界范围考察:对国际资金的流动起着媒介作用.1清算国际收支差额,维持对外支付能力---首要作用.(2)从一国角度来考察:○

2干预外汇市场,调节本国货币的汇率

○

3信用保证:作为政府向外借款的保证,国际储备充足可以加

○强一国的自信,吸引外国资金的流入,促进本国经济的发展;

用来支持对本国货币价值稳定的信心,雄厚的国际储备,不仅表明一国干预外汇市场和维持汇率的实力,而且还可以通过增强外汇市场上人们对本国货币的信心,来维持本币的坚挺走势.国际储备结构的管理原则:安全性,流动性,收益性, 第五章国际金融市场和国际资金流动

1.金融市场:资金在国际间流动或金融产品在国际间买卖的场所.2.国际货币市场:期限在一年以内的短期资金融通市场.构成:银行间的短期信贷市场, 短期证券市场, 贴现市场.3.国际资本市场:一年以上的中长期融资市场.构成:信贷市场

证券市场

4.欧洲货币市场:

欧洲货币:在货币发行国境外流通的货币.欧洲货币市场:就是欧洲货币交易的市场(境外货币),它既包括一年以内的货币市场,也

包括一年以上期的资本市场.5.外汇市场;:是从事外汇买卖的场所参与者包括,中央银行,商业银行,外汇经纪人,经营管理外汇的公司及个人…

第六章货币危机及其防范

1.货币危机:狭义,在固定汇率制度下,市场参与者已对一国的固定汇率失去信心,通过外汇市场抛售该国货币导致该国固定汇率崩溃和外汇市场的持续动荡.显著特征:本国货币大幅度贬值.2.货币危机的发生机制:

假定1A货币A=25B。B货币的汇率明显存在高估市场上B货币贬值的强烈预期。

（1）抛空（卖出）b货币的远期货币合约，现在1a=25b，未来1a=26b，---羊群效应—1a=30b

现货市场将a换成b：1a=30b，交割远期货币合约26b----1a

获利4b

（2）同业拆借市场：以一定利率借入b货币，借入250万b，10万a，-----外货市场：以1a=26b或者更高的价格分阶段卖入a，卖出b，b货币汇率下跌后，将a换成b，并偿还同业拆借市场上的债务，1a=3万b，本金250万，利息30万，投机利润20万。

（3）由于一二，引起股市急剧下跌。

1（冲击前）股事抛空---投机冲击---利率上升---股市下跌---股市购入

○2投机冲击---利率上升---股市下跌---（冲击后）股事购入---投机退却

○

---利率下跌，股市上升---股市抛售

篇3：国际金融考试总结

一、《国际金融》课程考试改革的必要性

1.满足社会应用型人才的需要。《国际金融》是一门应用性较强的课程, 在社会实际部门中也迫切需要既通晓相关理论知识, 又能解决工作中实际问题的高级应用型人才, 而这种人才的培养如果仅仅依靠对书本知识的死记硬背是无法达到的。虽然目前在各个高校国际金融课程的教学过程中, 比较注重对学生能力的培养, 但是考试局仍然限于“教材所述”和“课堂所授”, 存在着明显的重知识、轻能力的倾向。考试内容侧重于基本知识的再现水平而忽视了学生应用知识能力的考查, 导致学生“上课记笔记、考试背笔记”的局面。

2.学生能力全面发展的需要。现行课程教学评价方法, 大多采用统一内容、统一形式和统一标准答案的固定化形式进行, 而忽略了应试者个体在禀赋、兴趣爱好、接受能力和学习要求上的差异, 难以满足学生的需求。在我们就本研究课题对部分学生进行调查反馈的信息看, 在问题“请问你认为现在的考试模式是否能够体现出你的知识掌握情况和能力水平”问题的反馈中, 有一大半学生认为现行考试模式不能反映出自身知识水平和能力, 这也在一定程度上反映了学生对于现在考试模式的态度, 说明现行考试模式不能充分反映学生的全面水平。从学生全面发展的需要看, 考试改革势在必行。

3.教育改革发展的需要。随着经济的不断发展, 知识周期的缩短、职业岗位的变化以及个人的职业发展要求, 对于每个人都提出了终身教育的要求。终身教育理论要求学生在大学教育阶段, 应该能够学会学习, 掌握恰当的学习方法, 并且养成热爱学习的习惯。应试教育考试目的是为考试而考试, 为分数而考试, 使得学生对学习产生厌烦心理, 从而导致学生在学习中永远是个被动的角色, 考试目的错位, 更无法使学生做到掌握方法、热爱学习。同时, 尽管多数学校都实行了较为严格的考试管理, 但现实中学生作弊现象依然十分严重。考风考纪的破坏, 不仅会打击好学生的学习积极性, 使更多的学生开始不关注学习, 荒废大学光阴, 更重要的是可能会导致整个考试制度名存实亡, 直接影响到教育改革的顺利进行。

二、当前高等学校《国际金融》课程考核普遍存在的问题

当前高等学校的《国际金融》考核模式主要存在如下几个较为突出问题。

1.考试内容不利于激发学生的创新思维。当前中国绝大多数高校的《国际金融》课程考试内容过于重视书本知识、记忆能力和共性知识的考核, 而忽视对学生知识运用、学科思维和探索创新能力的考核。另外, 由于受标准化考试方式的深刻影响, 填空、判断、单选、多选、简答、解释名词等客观性试题偏多, 而综合性思考题、分析论述题等主观性试题偏少, 而且试题答案多数是唯一的、僵化的, 很少留给学生独立思考、探索创新的余地。从实际反映来看, 现行课程考核模式给学生作弊提供了方便, 客观题、记忆性试题的比重过大, 增强了学生作弊的侥幸心理和作弊的可能性。

2.忽视了学生实践应用能力的考核。《国际金融》是一门实践性和应用性都比较强的课程, 如国际收支平衡表的编制、汇率的套算、外汇衍生产品交易以及外汇风险的防范等诸多内容都比较强调学生的理论知识与实际动手能力结合和应用, 而现行的考试模式在对学生的应用能力的考核方面明显不足, 过于侧重知识导向性的考核而忽略了对学生实践能力的考核。如果学生能够亲自体验, 能够在实验室进行一些模拟操作或交易, 对于他们加深对理论知识的理解和提高实际动手能力是非常有必要的, 这就需要开设模拟交易的实验课程, 但是, 由于经费有限、场地的限制以及教师不愿给自己增加额外工作等原因, 目前几乎没有学校开设国际金融的实验课程, 也就谈不上对学生实践能力的考核了。

3.对过程考核重视不够。《国际金融》课程的最大特点是与社会经济发展密切相关, 随着金融全球化和金融市场的发展, 各种与国际金融相关的问题不断产生, 如果在课程教学过程中能将一些热点问题结合基础理论进行讨论和研究, 并且将平时讨论的表现作为最终成绩评定的组成部分, 可以大大提高考核的科学性, 不仅可以激发学生思考问题的热情还可以提高解决实际问题的能力, 但目前虽然有些学校强调了这一点, 但做得还远远不够。

三、对高等学校《国际金融》课程考核模式改革的一点设想

(一) 改革考试内容, 满足社会需求和学生发展的需要

1. 进一步丰富考试内容。

现代社会信息资源非常丰富, 学生应该具有获取信息、把握信息和应用信息的能力。所以在进行课程考试的改革时, 要以教学大纲为依托, 丰富考试内容, 加大试卷信息量, 除了教材的固定内容外, 在考试中可以适当增加一些与实际密切相关的案例分析题和针对热点问题的评述题, 从而有利于具有不同能力的学生发挥思维的能动性和展现自身的学习个性。如针对当前国际金融体系改革以及人民币汇率问题等热点问题的讨论, 笔者在考试中都有所涉及。

2. 不同内容比例合理化。

为了能够充分检查学生的能力, 一份试卷中不同性质考题比例的安排要尽可能科学合理。一般来说, 基础知识可以在客观题中有所体现, 考查学生对课程基本内容或主要知识点的掌握情况, 是促进学生熟练掌握课程主要内容的传统考题形式, 在试题中所占的比重可以略低一些。课程能力展现是以简答或者问答题形式出现, 这类题目有利于引导学生由表及里地认识问题, 培养学生基本分析、解决问题的能力, 占的比例达1/3即可。综合运用的主观题主要是案例分析题或论述题。这种层次的主观题定的条件和范围比较宽松, 学生构思、想象的空间比较广阔, 它不仅要求学生熟练应用本课程及相关课程的理论、方法解决将来在实际工作中所出现的问题, 并且能够有自己独特的见解。以此考核学生是否有较扎实和广博的理论知识, 善于综合分析问题, 发挥良好的思维想象能力和独创性, 激发学生质疑权威、探求真理的精神, 这类题目占的比例可以略大一些。

(二) 改革考试方法, 实施多样性考试机制

为了使考试能够真正对学生知识、能力、素质进行全面测试评价, 就要改革考试方法, 实施多样化的考试机制, 有意识培养学生的基本素质和综合能力, 鼓励学生独立思考、标新立异。

1. 加大平时考核在最终成绩评定中的分量。

教学是一个动态而持续的过程, 考试要全面客观准确地反映这样一个过程, 就应使考试全程化, 全面覆盖课堂与课外教学活动的效果。具体可以采用多种形式加强对学生平时过程性学习的考核, 考核形式除了到课率、课内外作业等常规内容外, 主要还应包括课堂讨论参与程度、各种针对热点问题的小论文以及实验课程的表现等。这种全程化的考试形式, 能够调动学生学习的积极性, 有利于引导学生掌握良好的学习方法, 促进学生综合能力的培养。如针对2009年的G20峰会中对国际金融体系改革问题讨论, 笔者专门组织同学进行了一次理论联系实际的专题讨论, 最后根据各位同学对问题分析的深度和发言的踊跃程度不同给予不同的成绩。

2. 重视对实际操作技能的考核。

除统一命题和答卷外, 应坚持以能力考核为重点, 采取多种形式对学生进行考试。理论模块考试以笔试为主, 旨在了解学生所学的基本知识灵活运用程度;而实验课程要求学生运用所学知识和方法, 完成不同环境下各项业务的处理, 以考核学生的专业综合实践能力。例如, 可以举办一些外汇模拟交易的竞赛, 全班同学分成若干组, 模拟各种情况下外汇衍生产品的交易或者针对不同情况和条件制定外汇风险防范措施, 外汇衍生产品交易中盈利和风险之间的关系处理得比较好的或者外汇风险防范措施比较灵活的为优胜者, 这不仅可以让学生的技能得到锻炼和提升还可以激发他们的学习热情。

(三) 建立过程考核档案

过程考核旨在考察学生的平时学习状况, 由于平时考核的内容和次数比较多, 为了准确地对每个同学进行科学评价, 可以采用建立学生课程考核档案的形式。课程考核档案是一个开放性的信息库, 记录学生有关该课程学习期间所有有价值的信息, 除了出勤情况、作业情况和课堂讨论表现等传统项目外, 还应该包括质疑问题情况、调查报告、小论文、小组讨论记录、实验课程的表现等等。要求学生及时报告自己的相关信息, 以便教师记载保存。

当然, 对《国际金融》课程考核模式的改革, 需要授课教师付出更多的精力, 需要学校在相关成绩计算的政策上做相应调整, 同时还需要学生转变思想, 适应新的学习方式和考核模式, 只有这样才能真正实现预定的创新人才培养的目标。

摘要：随着中国经济的发展, 对人才培养的要求也越来越高, 如何才能培养出具有创新能力的满足社会需要的人才, 是高等学校面临的一项极为紧迫的任务, 一套科学合理的考试模式和考试制度是培养创新人才的一个关键环节。在对目前中国《国际金融》课程考试模式存在的问题进行分析的基础上, 从改革考试内容、考试方法以及建立过程考核档案等方面提出了一系列的对策建议。

关键词：创新人才,国际金融,考试模式

参考文献

[1]殷国强, 何承源.高校考试模式改革与学生创新能力的培养[J].高等教育研究, 2005, (4) .

[2]宋丽丽, 窦春轶, 霍丹.基于创新型人才培养模式的高校考试改革探索[J].科技信息, 2008, (25) .

篇4：国际金融考试总结

由商务部中国对外贸易经济合作企业协会主办的单证员考试，全国共有29285名考生在45个考试点参加了考试，其中上海、江苏、浙江、广东、湖南、山东的考生人数分列前六名。新报考人数28055名，补考人数为1230名，从整体上看来，今年的确认报名人数是去年的近三倍。

这次考试严格遵循5月24日在江苏南京召开的2006全国国际商务单证员考试工作会议“公开、公平、规范、有序”的精神，在协会领导的高度重视以及各地考试点的精心组织安排下，整个考试期间各个考试点秩序井然，未发生严重的舞弊作弊现象，为广大考生营造了一个严肃、安静的考试环境。

本次考试依旧设立了督考员制度，由协会指定的28名督考员及6个巡视组奔赴全国45个考點进行全程督考，这一举措的实施有效保证了考试的严肃性。

考试当天，商务部中国对外贸易经济企业合作协会张晓利常务副会长、蔡家祥副会长、袁学友高级顾问，国际商报刘德标副社长，商务出版社钱建初副总编，国际商务单证员培训与考核管理中心熊虹艳副主任，考试中心姚大伟主任，专家组王春明同志以及国际商报社、中国经贸杂志社三名记者组成了6个巡视组分赴湖南、辽宁、湖北、山西、山东、广东、北京等地考试点进行了巡考工作。与此同时，协会派出了28名督考员在全国各个考试点进行了全程督考。考试结束后，巡视组和督考员还与当地考生进行了不同形式的访谈，听取了考生对考试教材、培训工作、考试的组织管理以及试卷等方面的意见和建议。

考试结束后，记者在大连考区随机采访了在东北财经大学参加考试的几位考生。“考题没有偏题、怪题，认真复习的话，相信就会取得好成绩。”他们信心十足地说道。

湖南考区，上午的考试刚刚结束，一些考生在树荫下激烈地讨论着试题，也在发表各自的看法。两位中南大学材料科学与工程学院03级的考生说：“考试生《国际商务单证基础理论与知识》考卷相对容易，而《国际商务单证缮制与操作》有一定难度，实践性较强。不过我们对这次考试充满信心！”

问到如何应战考试，他们说“复习过程主要是以培训机构的授课为主，同时结合自己的反复推敲。因为单证考试涉及的专业性、系统性、操作性知识比较多，没有专业老师的辅导，难度会比较大。当然，如果是贸易专业的学生，复习起来会相对轻松一些。” 至于如何选择培训班，他们如实说道：“在选择培训班的时候，据我们了解，相对目前其它热门考试，单证员培训点的设置也比较规范、合理，这些考点都是经过主管部门严格审查后批准的。美中不足的是，学习成本稍稍高了一些，比如培训费、教材费，这对于在校生会有一些压力。教材方面如果能够进一步提炼精华、再成本降低一点，报考人数一定会更多的。”

当问到在目前就业形势下，进出口贸易用人单位对应聘者是否具有相关从业资格的重视程度时，他们很激动地说：“现在的企业大都不舍得花时间和金钱去慢慢培养人才，可是对于我们这些刚刚走出校门的初学者，却需要一个能够实际操作、积累经验的平台，更渴望得到企业的认可。因此，参加这样的培训和考试，并最终获得认证，将会增加我们的就业筹码！”

记者同时也从各地主办方了解到，今年的确认报考人数之所以增长三倍，主要原因是单证员考试满足了当前经济发展的需要，适应了就业形势，尤其是与相关院校的“双证教育”相结合，能够帮助学生提升就业能力，社会认可度逐渐显现。同时，在领导的高度重视下，采取多种多样形式进行宣传，使得越来越多的人了解这项考试的真正意义。

随着考试的顺利结束，我们在现场可以看到，相关考务人员在紧张有序地按规定封订试卷，并迅速由司法人员将其押送到全国国际商务单证培训认证考试中心阅卷工作组，阅卷工作也将随即展开。预计三个月后将公布考试成绩，并为合格考生颁发证书。

根据5月24日考前工作会议的要求，将会在年底前召开考试工作表彰会，对优秀的组织单位及成绩突出的考生进行奖励，以促进考试工作的健康发展。

篇5：金融工程考试重点总结小抄

2、衍生证券市场的三类参与者：根据参与的目的不同，可分为套期保值者，套利者，投机者。套期保值者：如果参与者在现货市场已有头寸，其介入衍生证券市场的目的是通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理。套利者：如果参与者认为标的资产现货价格与其衍生证券价格之间存在不合理的相对关系，同时进入现货与证券产品市场交易，从事套利活动，以获取无风险或低风险的套利收益。投机者：如果参与者既没有套期保值的需要，也并非因为发现现货与衍生证券价格之间的不合理相对关系进行套利，而是单纯进入衍生证券市场，根据自己预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益，在市场变动与预期一致时获利，不一致时亏损。

3、无套利定价原理：基于相对定价法的原理，衍生证券的价格应该处在一个和标的资产证券价格相对确定的位置，否则就偏离了合理价格。如果市场价格对合理价格的偏离超过了相应的成本，市场投资者就可以通过标的资产和衍生证券之间的买卖，进行套利，买入相对定价过低的资产，卖出相对定价过高的资产，因此获利。市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，相对定价过低的资产价格会因买入者较多而回升，而相对定价过高的资产价格则会因为卖出者较多而下降，因而回到合理的价位即均衡状态。在市场价格回到均衡状态之后，就不再存在套利机会，从而形成无套利条件下的合理价格。

4、风险中性定价原理：在对衍生证券进行定价时，可以做出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴含的价格风险的态度都是中性的，在此条件下，所有证券的预期收益率都等于无风险利率，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。

5、金融远期合约：双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。多方：金融远期合约中未来将买入标的物的一方。

6、期货合约：引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

7、保证金制度：在期货交易开始之前，期货的买卖双方都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并存入一定数量的保证金。

8、每日盯市结算制度：每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要进行结算和清算，按照每日确定的结算价格计算每个交易者的浮动盈亏并相应调整该交易者的保证金账户头寸。具体来看，当结算价格高于前一天的结算价格或是高宇当天的开仓价格时，高出部分就是多头的浮动盈利和空头的浮动亏损，这些浮动盈利和亏损就在当天晚上分别加入多头的保证金账户和从空头的保证金账户中扣除，反之就是多头的当天浮动亏损和空头的当天浮动盈利。

9、空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。卖出套期保值目的在于回避日后因价格下跌而带来的亏损风险。根据保值的目标先在期货市场上卖出相关的合适的期货合约。然后，在现货市场上卖出该现货的同时，又在期货市场上买进与原先卖出相同的期货合约，在期货市场上对冲并结束实际套期保值交易。

10、多头套期保值：又称买入套期保值，是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。买入套期保值的目的是为了防止日后因价格上升而带来的亏损风险。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。

11、基差风险：是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。

12、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。债券有两种基本类型：有息债券和无息债券。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以从政府得到连本带利的一次性支付，这种一次性所得收益与本金的比率就是即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，这种购入价格的折扣额相对于票面价值的比率则是即期利率。远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

13、互换：是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。

利率互换：双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中乙方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。

货币互换：在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行互换。

14、看涨期权：赋予期权买者未来按约定价格购买标的资产的权利。

美式期权：是指允许期权的持有人在期权的有效期的到期日之前任何一天均可履行合约的期权。

欧式期权：是指仅允许期权的持有人在期权的有效期最后一天方可履行合约的期权。看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。

15、时间价值：货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值。

内在价值：内在价值又称为非使用价值,就是事物本身内在固有的、不因外在于它的其他相关事物而存在或改变的折现值。

16、平价关系：具有相同的行使价与到期日的金融工具，其卖权与买权价格间所必然存在的基本关系。如果两者不相同，则存在套利的空间。在无套利的完备的金融市场条件下，没有股利支付且其他条件相同时欧式看涨期权和看跌期权之间存在的确定性关系。

17、在险价值：是指在一定的时间内，在一定的置信度下，投资者最大的期望损失。

18、操作风险：是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，这一定义包含了法律风险，但是不包含策略性风险和声誉风险。市场风险：指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。

篇6：国际金融考试总结

1、国有股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。

2、法人股：企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。

3、社会公众股：我国境内个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。

4、我国股票市场：主板市场和中小企业版市场。三板市场：代办股份转让市场。二板市场服务于高新技术或新兴经济企业的创业板市场。

5、代办股份转让系统：由中国证券业协会建立的为退市公司社会公众持有的股份提供代办转让股份服务的场所。6、1994．1.1：汇改，汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。1996.12.1：人民币经常项目可兑换。2005.7.21：以市场供求为基础的、参考一揽子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。1992：深圳有色金属交易所推出我国第一个商品期货标准合约—特级铝期货合约。2006：我国首家金融衍生品交易所、上海：中国金融期货交易所。

7、按照市场的职能分类，证券市场可以分为“发行市场和流通市场”。

8、发行人依法定程序发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券是：债券凭证。

第二章利率与金融资产定价

1、国债的流动性强于公司债券，流动性越强利率越低。

2、现值：在用价值，是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。

3、到期收益率：使未来收益的现值等于今天价格的利率。

4、债券的市场价格与到期收益率成反比。当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债权将被抛售，引起债权价格下降，直到到期收益率等于市场利率。

5、市场利率（或债权的预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）< 债券面值，债券为贴现或折价发行。

6、股票发行价格=每股税后盈利*市盈率（市盈率=股票价格/每股税后盈利）。

7、有效市场假说主要研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量大小和信息传播速度。

8、cml表明：要谋求更高的利益，只能通过承担更大的风险来实现。

9、风险溢价的大小取决于市场均衡的风险-收益比率（cml斜率）和投资者的风险偏好程度。投资者只能通过改变风险偏好来影响风险溢价。

10、sml斜率是市场组合的风险溢价。

11、b>1激进型证券，收益率趋向于放大整体市场的收益率。（防卫型、平均风险）。

12、capm假设前提局限体现在：1.市场投资组合的不完全性。2.市场不完全导致的交易成本

3.仅从静态角度研究资产定价问题，且决定资产价格的因素过于简单。

13、利率市场化：存贷利率不由中央银行统一控制，由各商业银行根据资金市场的供求变化

来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。

14、完整的利率体系一般包括“货币市场利率（利率体系的基础）、资本市场利率、商业银

行利率、中央银行利率”。

15、我国利率体系双轨并行，银行利率与货币市场隔离。

16、利率市场化：渐进模式，中国人民银行按照先外币、后本币、先贷款、后存款、先大额

长期、后小额短期的基本步骤，逐步建立由市场供求决定的金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制。

17、2000年我国放开外币贷款利率。

18、利率上升，有价证券价格下降，且长期有价证券价格下降幅度大于短期有价证券。

第三章金融机构与金融制度

1、直接融资领域中金融机构职能：充当投资者和筹资者之间的经纪人。

间接融资领域中金融机构职能：资金余缺双方进行货币借贷交易的媒介。

2、非银行金融机构：保险、证券、信托、租赁、投资等机构。

3、投资性金融机构：在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资活动的金

融机构。投行基本特征为：综合性

4、投资基金的优势：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。

5、契约性金融机构：以契约方式吸收持约人的资金，之后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。

6、保险公司所筹集的资金除保留一部分应付赔偿所需外，其余部分作为长期性资金主要投资于政府债券和公司股票、债券、以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。

7、经济开发政策性金融机构：投资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点企业，开发性投资具有“投资量大、时间长、见效慢、风险大”的特点。开发性金融机构分为“国际性、区域性、本国性”三种。世银集团包括“世界银行、国际开发协会、国际金融公司”等机构。世界银行的宗旨：对用于生产目的的投资提供贷款或贷款担保，协助成员国的复兴与发展，鼓励不发达国家的生产和资源开发，鼓励国际投资，促进成员国国际贸易的平衡发展。

8、广义上，金融制度的内涵包括“金融中介结构、金融市场和金融监管制度”。

9、商业银行四种组织制度优缺点：单一银行制度（又称单元银行制或独家银行制，银行业务完全有各自独立的商业银行经营，不设或不允许设分支机构）“1.防治银行集中和垄断，但限制了竞争2.降低营业成本，但限制了业务创新与发展3.强化地方服务，限制了规模效益4，独立性、自主性强，但低于风险能力差。”

分支银行制度（总分行制，法律上允许在总行之下，在国内外各地普遍设立分支机构）包括总行制（本身对外开展经营活动）和总管理处制（本身不对外开展经营活动，开分行经营）。优点：规模效益高、竞争力强、易于管理与控制。缺点：加速银行的垄断与集中、监管难度大。

持股公司制度（集团银行制度，由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度）优点：扩大资本总量，增强经营实力，提高竞争和抵御风险能力。缺点：易于形成垄断和集中，限制银行灵活性。

连锁银行制度（联合银行制度，两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形式，形成联合经营的组织制度）优点：回避对设立分支行的限制。

10、商行业务经营制度：分业经营银行制度（优点：保护存款人利益，利于稳健经营与经济稳定发展。缺点：不利于竞争、不利于通过各类金融业务的互补性分散经营风险、不利于银行利润收入和稳定经营）综合性银行制度（优点：加强竞争、规模效益）

11、交行：第一家股份制商行。渤海：第一家全国性股份制商行。第四章商业银行经营与管理

1、贷款三原则：按计划发放和使用、有适用适销的物资作为保证、贷款必须按期归还

2、前台：直接面对客户受理业务、办理交易、提供服务的服务平台。后台：为前台提供业务交易处理并对前台业务处理进行风险控制的部门。

3、资产的流动性：银行资产在不受损失的条件下能够迅速变现的能力。

负债的流动性：银行在需要时能够及时以较低的成本获得所需资金的能力。

4、贷款客户的选择：客户所在的行业、客户自身情况及贷款用途方面。

5、银行信贷人员了解客户步骤:贷款面谈、信用调查（5c标准：品格、偿还能力、资本、经营环境、担保品）、财务分析。6、2002年人行规定商行可以从事一部分投行业务。

7、适合我国的商行发展战略：发展结算业务、代理业务、完善银行卡功能改善用卡环境、开拓投行业务、拓展电子商务相关的新兴业务。

8、中间业务经营基本内容：推出多样化金融产品（产品创新可通过下列途径实现：改进现有产品、组合现有产品、模仿其它产品）、关系营销（与客户建立更加稳定的关系）。

9、资产负债管理是商业银行对其资金运用和资金来源的综合管理，是现代商业银行的基本管理制度。

10、西方商业银行资产负债管理理论三阶段：资产管理、负债管理、资产负债管理（该理论

的基本要求是：通过资产、负债结构的共同调整，协调资产负债项目在“利率、期限、风险、流动性”方面的合理搭配，以实现“安全性，流动性，盈利性”的最佳组合）。

11、差额管理：使固定利率负债大于固定利率资产的差额，与变动利率负债小于变动利率资

产的差额相适应，从而保持银行三性平衡。

12、1998.1.1人行取消对国有商行贷款增加量管理的指令计划，改为指导性计划，实行“计划指导、自我平衡、比例管理、间接控制”。

13、商行风险水平类指标：流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标、操作风险指标（不属于资产负债比例类指标），以时点数据为基础，属于静态指标。

14、二级银行体制：专门行使调控和监管职能的中央银行+专门办理资金融通业务的商行。

15、巴塞尔协议：银行资本分“核心、附属”两级，规定商行总资本（核心+附属）与加权

风险总资产的比率不得低于8%，附属资本最高不得超过核心资本的100%。

16、商行营业外收入：固定资产盘盈、固定资产出售净收益、抵债资产处置超过抵债金额部

分、罚没收入、出纳长款收入、证券交易差错收入、教育费附加返还款、因债权人的特殊原因确实无法支付的应付款项。营业外支出：固定资产盘亏、毁损报损的净损失、抵债资产处置发生的损失额及处置费用、出纳短款、赔偿金、违约金、证券交易差错损失、非常损失、公益救济性捐款。

17、人力资源开发与管理的目的：充分挖掘人力资源的潜力，使人力、物力经常保持最佳比

例，力求做到“人尽其才、人事相宜”，实现劳动投入和经济产出的高效率。

18、国有商业银行改革的目标：按照“产权清晰、全责明确、政企分开、管理科学”的原则。

19、商行建立科学的激励约束机制的必要性：是银行搞好经营与管理的基础，是我国商行

改革、适应社会主义市场经济的需要，是商行参与国际竞争、面对入世后金融全面开放的挑战的需要。

20、银行市场风险类指标是衡量商行因“汇率和利率”变化而面临的风险。第五章投资银行业务与经营

1、投资银行介入企业并购的方式：为收购方设计收购方案并协助实施，为被收购方设计反

收购方案和措施、通过价值评估和分析确定合理价格、根据并购方案和资金需要安排融资以及在实施过程中进行风险套利操作。

2、风险投资：把资金投向蕴含着较大失败风险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。

3、直接融资：投行并不介入投资者和筹资者间的权利义务之中，由双方接触，相互拥有权

利和承担义务。

4、商行侧重于短期资金市场、投行为企业筹措中长期资金。

5、投行的四个中介作用：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。

6、证券发行市场、交易市场（二级、次级市场）

7、投行在发行市场构建证券发行市场的方式：咨询、承销、分销、代销、私募

8、投行“做市商身份、自营商和做市商身份、经济商身份”

9、ipo中的绿鞋期权：发行人授予主承销商有权自主执行炒股计划融资规模15%的配售新

股的权利。当新股供不应求时，主承销商可以115%的数量向投资者发售，但其中15%的股票在股票发行完毕上市之日30天内推迟交付；在上市后一段时间内，主承销商可以动用该部分资金入市平抑价格波动。行权期内，若市场估价高于发行价：主承销商根据授权要求发行人按发行价额外配发多达该次募集总量15%的股票，主承销商将其配售给投资者。若市场估价低于发行价：主承销商用超额的15%的资金在市场按市场价格购进股票再按发行价配售给投资者。

10、凭证式国债：承购报销方式。记账式国债：公开招标方式。

11、私募发行优点：简化手续、避免泄密、节省费用、缩短时间、条款灵活、较少手法律约

束、制定更符合发行人要求的条款、比公开发行更有成功的把握。缺点:流动性差、发行价和交易价较低、不利于筹资者、可能被投资者操纵、不利于扩大知名度。

12、证券交易场所分为：证券交易所、其他交易场所（场外交易市场）。

13、证券交易所组织形式分为“公司制、会员制（我国）”。

14、其他交易市场包括“柜台市场（otc，按标售方式交易，）、第三市场（店外市场，靠交

易所会员直接从事大宗上市股票交易形成的市场）、第四市场（投资者完全绕过证券商，自己相互之间直接进行证券交易形成的市场）。

15、兼并：一家企业对另一家企业的合并或吸收行为，至少一家企业法人资格消失。

收购：企业控制权转移，形成控制与被控制的关系，两者仍为各自独立的企业法人。

16、并购完成后，并购方与目标方有三种结果：吸收合并（一个或几个公司并入一个存续公

司的商业交易行为，也成存续合并a+b=a）、新设合并（两个或两个以上企业合成一个新的企业，伴有产权关系的转移，多个法人变成一个新法人，原合并各方法人地位都消失a+b=c）、控股与被控股关系（a公司收购b公司股权，掌控b公司经营管理和决策权，但a与b仍旧是相互独立的企业法人）

17、恶意收购优点：并购公司完全处于主动地位，时间短，行动快，可有效控制并购成本。缺点：无法从目标公司获取内部实际运营、财务状况等资料，给公司估价带来困难，招致目标公司抵抗。

第六章金融创新与发展

1、希尔伯的约束诱致假说：金融创新是微观金融组织为了寻求利润最大化，减轻外部对其造成的金融压制而采取的自卫行为，是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。（对于金融机构的金融压制主要来自两方面：来自政府的、来自金融机构内部的）。凯恩斯“自由—管制”的博弈理论：金融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局面做出的反应就是不断创新，以此来规避管制，从而把约束以及由此造成的潜在损失减少到最低程度。制度学派的金融创新理论（诺斯）：金融创新是制度变革。金融创新的交易成本理论（希克斯）：金融创新的支配因素是降低交易成本。

2、金融创新分类：按创新的主题来划分（市场主导型、政府主导型），按创新的动因划分（逃避管制型、规避风险型、技术推动型、理财型），按创新的内容划分（制度创新、业务创新、工具创新）。

3、商业银行存款业务的创新体现在：存款工具功能的多样化、存款证券化、存款业务操作电算化、存款结构发生变化。

4、期权与其他衍生工具的区别在于：其他金融工具所产生的风险格局是对称的。

5、麦金农和肖：金融抑制为包括利率和汇率在内的金融价格的扭曲以及其他手段使实际增长率下降，并使金融体系的实际规模下降，阻止了经济发展的过程。6、1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，核心内容是废止1933年的《格拉斯-斯蒂格尔法案》以及其他一些相关法律中有关限制商业银行、证券公司和保险公司三者跨界经营的条款，准许金融持股公司可跨界从事金融业务。

6、哈罗德—多马模型和典型的新古典增长模型都是没有货币资产的单一资产增长模型，即实物增长模型。在该模型中，经济增长依赖于资本的增长。

7、金融发展失误对经济增长的反作用：对金融机构的经营活动和风险管理缺乏正确的激励机制的时候，金融的深化会放大这些冲击和震动的作用。

8、制约我国金融创新的因素：金融体制僵化，金融业缺乏足够的独立性；利率市场化程度不高，利率机制缺乏弹性，不能真正反映资金的价格；金融市场不完整；金融创新的环境不够理想；科学技术水平以及通讯业的发达程度

9、在金融创新的实施中，应注意以下几方面问题：实事求是、量力而行；处理好金融创新与金融监管之间的关系；明确界定金融创新与违规操作之间的界限；推动成功的创新、规范不成功的创新。

10、货币化程度：国民生产总值中货币交易总值所占的比例。

11、金融约束论同金融抑制论的根本区别是：金融约束是为了创造租金，从而提供适当的激励机制。

第七章货币供求及其均衡

1、影响货币乘数因素中，央行决定r和t（分别为活期存款准备率、定期存款准备率，两

者受货币政策的影响）。商行决定e（超额准备率，商行超额准备取决于“保留超额准备的机会成本、借入资金的成本、融通资金的方便程度”）。社会大众决定c、s

2、基础货币是央行负债，由中央银行的资产业务形成。

3、央行资产：对金融机构的贷款、购买财政债券、金银外汇占款

央行负债：金融机构存款（包括法定准备金、超额准备金）、财政性存款、自有资金和当年结益、货币流通量。