浅析企业财务风险的形成原因及规避措施

关键词： 上看 财务 风险 企业

1 财务风险的界定和特征

1.1 企业的财务风险

企业的财务风险, 从狭义上看, 是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看, 是指企业在筹资投资、资金营运及利益分配等财务活动中因各种原因而导致对企业的存在盈利及发展等方面的重大影响。前种观点立足于企业筹资对过多举债或举债不当引起的。后种观点立足于企业全局, 是全方位的, 从而避免了只重视企业筹资过程的风险而忽视其他方面, 更有利于企业经营目标的实现。

1.2 企业财务风险的实质性

企业财务是企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系。由此财务管理应是对企业资金运动及其所体现经济关系的组织和控制、协调, 是组织财务活动、处理财务关系的一项综合管理工作。财务风险是有着广泛外延的一个概念, 而不仅是筹资风险。基于这样的解释, 财务风险应涵盖筹资风险、投资风险、资金回收风险及收益分配风险等。

1.3 财务风险的特征涵盖以下方面

(1) 客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说, 风险处处存在, 时时存在, 人们无法回避它、消除它, 只能通过各种技术手段来应对风险, 从而避免费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在着两种可能结果, 即实现预期目标和无法实现预期目标, 这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。

(2) 全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程, 并体现在多种财务关系上。资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动, 均会产生财务风险。

(3) 可规避性。一般来说, 企业的经营者和管理者都企图规避风险, 由于财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险, 加强财务管理, 提高经济效益。

2 企业财务风险形成的原因

在市场经济体制下存在许多不确定性财务风险, 是市场经济社会化大生产的客观产物, 是财务活动本身及其环境的复杂性、多变性和财务人员自身的局限性等因素共同作用的结果。因此, 企业产生财务风险的因素很多, 而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同, 大致来说, 主要有以下几个方面的原因。

2.1 外部宏观环境及企业财务管理人员的风险意识浅薄

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。宏观环境变化对企业来说, 是难以准确预见和无法改变的, 其变化必然给企业带来财务风险。同时许多财务管理人员风险意识淡薄, 不能从根本上把握风险的本质, 而财务管理人员的财务风险概念狭隘, 缺乏正确地市场风险意识, 只是从利润最大化角度出发, 片面追求销售额和利润, 这也是财务风险产生的重要原因之一。

2.2 企业自身活动带来的风险

2.2.1 举债带来的风险

制约很多企业发展的瓶颈是难以筹措到足够的资金, 可在企业经营屡屡成功之际, 借钱就自然地相对容易, 加之银行间的同业竞争, 对客户的融资管理放松, 此时, 企业最易膨胀自满和冒险精神。一些企业在这种心态驱使下, 为扩大规模和上新项目过度融资, 短期内将企业信用和财务资源透支殆尽, 从而酝酿和引发巨大的财务风险。加之遇到不恰当的财务安排, 使企业财务在短期内遭受重创, 由此产生财务风险。

2.2.2 投资心态失衡带来的风险

企业追逐超过正常投资收益几倍的投资收益, 忽略了获取超额回报过程中相应蕴含的巨大风险, 没有考虑投资发生失误后企业能否有足够的承受能力。企业盲目追求投资规模, 缺乏投资的合理论证和分析, 导致投资决策失误。

2.2.3 内部权利失衡带来财务风险

引发财务风险除了外部环境和投资者的投机本性因素外, 在企业的治理结构上, 权利结构和人事安排不合理也是重要的潜在因素。决策层如果将权利过于集中于某一个人或某方面人身上, 而又缺乏制约和必要的监督机制, 往往容易造成企业管理混乱而引发财务风险。

3 企业财务风险如何规避

企业风险是现代企业面对市场竞争的表产物, 尤其在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免的。因此防范并努力降低财务风险, 实现企业价值最大化, 对此都应有强烈的风险规避意识。

3.1 企业提高适应外部环境的能力

企业要加强对所处的宏观经济环境及其变化情况的分析和判断, 提高企业适应能力和应变能力。为规避财务风险, 企业应对不断变化的宏观经济环境进行认真的分析研究和判断, 把握其变化趋势及规律, 同时调整财务管理政策, 改变管理方法。从而提高企业对宏观经济环境变化的适应能力和应变能力, 以降低环境变化带来的财务风险。

3.2 完善企业内部控制制度

企业可通过规范内部制度, 完善法人治理结构, 设计合理的激励和约束机制来减少风险。通过财务审查、内部审计、财务信息报告等对企业的经营和财务活动实施全过程监控, 对财务风险进行预测、预警和有效控制, 对可能发生或已发生的与预期不符的变化进行反映, 并采取相宜措施, 将财务风险消灭于萌芽状态。

3.3 加强财务管理强化风险意识

为规避财务风险, 企业必须采用科学的决策方法, 在设定财务风险管理目标时要注意与企业目标相一致, 强调目标风险与目标收益间的平衡同时考虑利益关系人的道德风险;识别和评价财务风险时, 各种分析方案综合运用, 重视资金的时间价值, 重点考虑资金的收益风险;制定、评价经营方案要在企业整体财务目标的框架内进行;财务风险的控制与实施是财务风险是财务风险管理的中心环节, 必须处理好财务风险与企业发展阶段的关系。只有切实遵循上述原则, 才能确保决策的程序化与科学化, 有效地规避财务风险。

因此;重视、防范和规避化解财务风险是确保企业在市场竞争中立于不败之地的前提条件, 也是企业生存发展的内在要求。

摘要：21世纪的经济世界中充满了竞争和挑战企业所处的市场环境也在迅速地变化中, 技术的不断创新及信息的快速传播意味着市场壁垒早已不复存在, 企业面临着来自国际、国内各方面的竞争和挑战。也就面临着更多更复杂的财务风险, 为避免产生严重的财务危机, 企业寻求发展, 就必须高度重视财务风险的客观存在并努力降低和规避。本文阐述了财务风险的界定及其特征, 形成的原因及规避措施。

关键词：财务风险,原因,规避措施