阿里信贷

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阿里信贷（精选三篇）

阿里信贷 篇1

关键词：阿里金融小微信贷,P2P网络贷款平台,法律风险,监管机制

争议不断的互联网金融行业首次在政府工作报告中被提及,这意味着该行业的发展和监管已经纳入到中国经济的顶层设计之中。事实上,在过去的一年里,互联网金融因其创新能力强、灵活度高等优点迅猛发展,并借助全新的渠道和技术优势,给大量用户引进了非常便利的金融服务;尤其以P2P为代表的网络贷款平台,更是在解决小微企业融资和三农贷款方面发挥了重要作用。然而,由于互联网金融行业的自身特点,监管层对这类新生事物的监管存在不少空白,致使行业内风险事故时有发生,P2P网络贷款平台也陷入尴尬境地。

作为P2P网络贷款平台的一支“异军”,面对由监管机制不健全带来的风险,阿里金融小微信贷公司该为下一期的发展做好布局。鉴于此,笔者拟对P2P网络贷款平台在中国的异化进行分析,探究风险的来源;然后在此基础上提出当前监管环境下阿里金融小微信贷公司可采取的发展路径,以期对其有所裨益。

一、P2P网络贷款平台的发展及其在中国的异化

1.国外P2P网络贷款平台的发展现状

2005 年,英国创立世界第一家P2P网络贷款平台———协议空间,目前,已经进入意大利、日本等国的市场。2006 年,从创立之初便开始迅速风靡全球的P2P网络贷款平台———繁荣市场,在美国诞生,目前已拥有超过百万会员,贷款额过亿,并与贷款俱乐部一同成为美国P2P网络贷款平台的行业领军者。其次,英国的融资圈、德国的第一信贷市场、西班牙的社区信贷、日本的社交融资、韩国的大众借贷都是较出名的P2P网络贷款平台。

2.国内P2P网络贷款平台的发展现状

2007 年,中国首家小额无担保P2P网络贷款平台———拍拍贷———创立,总部设在上海。“拍拍贷”意图为有资金需求和理财需要的人搭建一个安全、高效的平台,用户可以在“拍拍贷”上获得信用评级、发布借款需求、快速筹得资金;也可以把自己的闲余资金通过拍拍贷出借给信用良好、有资金需求的人,同时获得回报。拍拍贷在创立之后发展迅速,截至2012 年上半年,拍拍贷的注册用户已达120 万,累计成交金额接近2 亿元[1]。

3.P2P网络贷款平台在中国的异化[2]1

P2P网络贷款平台是为借款人和贷款人之间的交易提供信息咨询服务的交易平台,但是,中国现行的大多数P2P网络贷款平台已经直接介入借款人和贷款人之间的交易,超出了P2P网络贷款平台的服务范围,从而使平台的性质发生根本性变化。

本文将中国P2P网络贷款平台交易模式分为“线下交易”模式和“线上交易”模式[3]。

在“线下交易”模式的实际运作中,P2P网络贷款平台借助创始人或其内部成员作为平台创设的一个固定的初始出借人,充当借款人与真正出借人之间的纽带。即由其创始人(或其他内部成员)通过资金出借获得债权,再把获得的债权进行拆分组合,通过销售理财产品的方式将债权转让出去,投资人与借款人之间并不直接发生联系,这种模式主要以“宜信”为代表,也被称为“宜信”模式。其交易模式(见图1)。

在“宜信”主导的“线下交易”模式下,P2P网络贷款平台借助创始人,巧妙地实现了债权资产证券化,并通过理财产品的出售等方式形成资金池,使其具备银行拥有的吸储、放贷及理财等诸多功能。

而“线下交易”模式则是贷款人通过网站平台分散出借资金给借款人,虽然也存在信用评级,但是P2P网络贷款平台对借款人的真实情况缺乏直观的了解,贷款人可以自由选择借款人,并与借款人签订合约,网络平台不直接介入交易。这本应该是一个真正意义上的网络贷款中介或平台,然而由于其风险控制机制相对较弱,加之中国信用体系的缺失,没有相应的措施,因此这类P2P网络贷款平台难以吸引众多的投资者。为了确保P2P网络贷款平台的正常运转和利润的获取,采用“线上交易”模式的P2P网络贷款平台通常采取特定的方式为借贷双方的交易提供附加的信用支持。其中最常见的信用支持包括两种类型:一类是承诺保障本金,如“红岭创投”、“你我贷”等;另一类是虽然不承诺保障本金,但是通过提取风险准备金,当借款人违约时,承诺以风险准备金给投资人(贷款人)一定程度的还款保证。“线上交易”模式(见图2)。

虽然目前中国各P2P网络贷款平台都声称仅从事贷款中介活动,属于互联网金融的创新,但是通过之上的分析我们不难发现,不管是“线上交易”模式还是“线下交易”模式,中国P2P网络贷款平台的运营均已脱离互联网金融的本质,走向异化。这些P2P网络贷款平台,有的通过信用附加模式使其演变成担保公司,如“拍拍贷”的“线上交易”模式;有的通过构建资金池使自身演变成为没有牌照的“银行”。然而,对于这类金融界的新生事物,中国法律没能给予及时、充分的关注,金融监管机构对P2P网络贷款平台的设立、市场准入、业务活动、风险控制等也没有设置监管规则,致使中国P2P网络贷款平台处于“裸奔”的状态,尽管数量上飞速发展,质量上却是良莠不齐:2012 年12 月21 日,P2P网络贷款平台“优易网”创始人与运营公司———南通优易电子科技有限公司———工作人员突然人间蒸发,导致60 余位债权人近2 000 万元资金无法追回;贝尔创投、淘金贷、蚂蚁贷等也纷纷出现问题,导致投资者的利益受损。

P2P网络贷款平台的混乱状态,源于法律和金融监管机制在该领域的缺失。而从近期中国政府报告中我们可以看出,随着国家对金融监管改革的实施,互联网金融走向正轨,P2P网络贷款平台趋于成熟,将指日可待。

二、阿里金融小微信贷的风险分析

尽管在过去的一年里,阿里金融小微信贷凭借其独特的信用评级系统,一直循序渐进地发展着;然而,其面临的风险也是不言而喻的,对此,本文总结出以下几点:

1.法律风险

中国的P2P网络贷款平台目前主要以中介服务公司、贷款咨询公司的名义在工商机构注册,但其却从事着资金融通的金融性质业务;然而由于没有取得金融机构的经营资质,所以随时都会因涉嫌非法发行证券或变相吸收公众存款而被叫停。而作为小额贷款公司,1阿里金融小微信贷持有的是小额贷款公司执照,不具备银行执照,也就没有吸收低利率存款的功能,融资渠道和融资成本也都因此受到制约。小额贷款公司主要资金来源为资本金,以及来自不超过两个银行业金融机构的借款。根据小额贷款公司管理办法的相关规定,小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%。浙江和重庆两家阿里小贷公司的注册资本为16 亿元,则其放贷资金上限为24 亿元,限制较为严格。从阿里金融小微信贷经营的业务总量上看,其放贷资金则是远远超过规定数额的。

2.信用风险

阿里金融小微信贷运营的成功之处在于流量,盈利之处也在于流量。因此,借款人的及时还贷无疑是最理想的。虽然阿里小贷公司对借款人进行了一定信用的审查,然而科技的发展,使得假文件、假证明随处可见,这也在一定程度上加大了我们对借款人身份的甄别以及信用的评定,从而增加阿里金融小微信贷在运行中所要承担的信用风险。同时,当各种非法经营的信贷公司进入P2P网络贷款平台时,其损失的将会是所有网络信贷公司的名誉,阿里金融小微信贷将会被“失信于民”。

另一方面,借款人对资金的使用情况我们无法获得。阿里金融小微信贷公司的贷款条约虽然要求借款人说明借款用途,但是在资金的实际流通过程中,由于缺乏必要的监督措施和监督能力,并不能保证单个借款人的资金被合理、合法的使用。一旦借款人违反借款时关于资金用途的规定时就会加大违约的风险。

再者,由于中国个人信用体系尚未建立,部分自然人的诚信意识不强,如果借款人恶意拖延或拒绝还款,尽管在阿里商圈里有类似传统亲友熟人之间所依靠的乡规民约、声誉、道德等约束机制,即在商圈内发布黑名单的方式来惩罚违约者,但是由于联网征信记录系统的缺乏使得黑名单的公布范围有限,对恶意拖延或拒绝还款的借款人的约束力也很有限。

3.经营风险

任何企业的经营都存在经营风险,阿里小贷公司的经营风险主要来源于两个方面:一方面是因人气不足、交易量低或管理混乱而导致经营收益无法应付经营支出,从而存在亏损倒闭风险;另一方面是所提供的信用担保业务而产生的风险。阿里金融小微信贷为了跳出小额贷款所受的地域限制,将金融服务业拓展至担保、保险等领域。其中,保险业务由“三马”(阿里巴巴、中国平安、腾讯三家公司的掌门人马云、马明哲、马化腾)合创的“众安财险”公司来完成。担保业务由阿里金融旗下的商业保理公司商诚(上海)负责。2基于对支付数据的对接,以小微企业现金流、库存、订单等数据为风控手段,为企业提供商业保理服务。这项业务的增加,使得原来阿里金融的无风险收入或业务模式转化为有风险的担保收入或业务模式,一旦借款人违约,单笔标的风险就有可能演化成阿里金融公司的经营风险,最终使得公司因经营不善而倒闭。

三、建议

从十八届三中全会提出“普惠金融服务”,对于互联网金融的“全民大讨论”,一直延续到了对国家政策有重要影响的“两会”上。全国政协委员、百度CEO李彦宏,央行的高管集体发声,包括行长周小川、副行长潘功胜、易纲等都纷纷表示,要鼓励互联网金融的创新和发展,完善和规范监管,实施“交叉性”监管。

关于李彦宏对互联网金融发展的期许,我们可以将其信心的来源归结于百度理财的“双轨制”体系布局———与新出台的监管建议不谋而合,使其在未来的互联网金融领域里做到了提前布局:在产品设计上,百度理财遵循“开放式+ 封闭式”的“双轨制”,一是以百赚、百赚利滚利等为代表的,可随时申购赎回的“开放式”产品,主要对接货币基金;一是以“百发”为代表的,需要封闭7 天、30 天、60 天甚至可能是半年、一年的“封闭式”产品,这类产品对接更加灵活,可以是债券型基金,甚至是股票型基金。

在百度理财成功经验的启示下,对于阿里金融小微信贷下一波的发展布局,本文建议:首先合理完善阿里小贷的定价机制,从而使还款期限更加灵活;其次,以客户为中心,使对接的产品类型更加灵活;然而除产品之外,阿里小微信贷公司应该更加注重产品的延伸———服务。卓越的服务可以很好的弥补网点的不足[4]。

结合上述分析,当前监管环境下阿里金融小微信贷面临的风险,以国家政策为导向,为了阿里金融小微信贷的长久发展,阿里金融小微信贷公司应该致力于促进P2P网络贷款平台的发展,为完善和规范监管提供切实有用的实证分析,并总结出具有建设性的意见。

四、结语

阿里信贷 篇2

网络借贷平台交易额近年来不断攀升，行业呈现出井喷式发展。2007年平台交易规模只有2000万元，到了2011年，交易规模达到了158.2亿元，2012年交易额有望达到220亿元。

2007-2012年国内网络借贷交易规模变化情况(单位：亿元)

资料来源：前瞻产业研究院 《中国网络借贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

2)各路资本纷纷进入 行业的迅猛发展，吸引了众多行业资本进入，与行业联系最紧密的银行和电子商务企业纷纷涉足，而其他行业资本也开始争相进入。

◆ 商业银行闻风而动

网络借贷行业主要服务的小微企业，与商业银行的中小银行业务形成了竞争，为了保持竞争力，商业银行纷纷进入网络借贷行业。

目前，商业银行网络贷款在国内主要有四种形式展开：以网银用户为基础的网络贷款服务，主要针对的是本行的业务人群;网络贷款专属平台、直接页面申请，主要依托在线提交信息后，进入常规传统贷款流程;与第三方电子商务平台合作，则是借助电子商务平台的现有资源及诚信控制机制，为中小企业提供融资，例如建行的“e贷款”系列，与阿里巴巴等平台合作展开。

国内商业银行网络借贷主要形式

资料来源：前瞻产业研究院 《中国网络借贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

◆ 电商大佬纷纷涉足

相比于其他P2P网络借贷行业，电子商务公司很早就涉入到网络借贷行业。阿里巴巴自2007年开始试水贷款业务，依托阿里巴巴电子商务平台，为中小企业提供具有无抵押、低门槛的快速融资服务。2007年6月，阿里巴巴集团与中国建设银行、中国工商银行签约，与银行合作开始共同探索中小企业电子商务新型信贷模式。

敦煌网于2010年6月，与中国建设银行签署战略合作协议，推出“e保通”网络信贷新产品。2010年6月，网盛生意宝推出了中小企业提供融资服务产品——贷款通，宣布涉足“网络融资”服务领域，为中小企业提供融资服务。

2012年11月，京东商城向供应商召开了一次金融服务推介会，向参会商家推广包括应收账款融资、订单融资、委托贷款融资和协同投资信托计划等在内的金融融资、投资服务。2012年12月，苏宁电器出资3亿元发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”，涉足金融服务行业。苏宁小额贷款公司将为供应商、合作伙伴及广大消费者提供涵盖电子商务、支付结算、信息服务等在内的一系列产品和服务，为供应商解决融资难的问题。

◆ 各路资本争相进入

2012年以来，面对网络借贷行业汹涌发展趋势，国内各路资本争相进入，保险、信托、实体企业、社交网站等都开始试水网络借贷业务。

2012年以来网络借贷行业新进入者发展动向

资料来源：前瞻产业研究院 《中国网络借贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

2、网络借贷行业发展隐忧

1)监管职责不清，法律性质不明

由于银监、公安、工商、网监等部门均未出台针对性法律法规，P2P行业目前属于我国法律的“灰色”地带，存在监管职责不清，法律性质不明的问题。在美国，专门针对民间借贷方面的法律包括《诚实借贷法》、《消费者信用保护法》等，使得民间借贷与主流金融机构借贷一样拥有合法地位，因而美国的网络借贷平台可以发展迅速。

可见，网络借贷必须得到法律法规和监管层的许可才能够持续稳定地发展下去，而我国目前在这方面还缺乏强制有效的制度，在一定程度上阻碍了P2P行业的进一步发展。

2)风险难以控制

从贷款角度来看，网络借贷平台无法核实征信，进行有效贷后管理及无法防范洗钱。现实运作中，由于网络借贷平台的资料平台未与银行连通，P2P平台目前主要通过成本较高的方式来获取客户个人征信资料，且大多数需要客户自行提供，这让一些潜在放款用户存有担心。从平台角度来看，网络借贷行业发展时间非常短，行业非常不规范，平台自身风险非常大。由于涉及投资者众多，且数额都不大，一旦平台经营方将投资者的钱据为所有“卷款跑人”，追索非常困难。2012年6月，一家名为“淘金贷”的P2P网贷平台，经营方卷走投资者共100多万资金，被骗的人总共有80余人。2012年12月20日，一家名为“优易网”的P2P网络贷款平台，经营方“卷款跑人”，涉及投资者至少有60多人，涉及金额2000多万。

3)客户资源有限，企业发展遭遇瓶颈

目前网络借贷平台自身的经营由于受到客户数量有限、资源流通缺少效率等因素也面临极大的挑战。作为一个新兴行业，P2P网络借贷平台的知名度仍然不高，加之银行等金融机构尚未认可其经营模式，握有大量客户资源却仍不愿共通，使P2P行业的生存环境艰难。

2012年7月21日，国内知名网络借款平台“哈哈贷”关闭，而关闭公司主要原因是资金的问题。未来，规模小、运营不佳的网站或将被淘汰出局，这一现状表现出P2P网络贷款行业的弱小。国际成熟的P2P信贷网站中，Zopa实现年贷款总额1.5亿美元，Prosper3个月完成总计1200万美元的风险投资。Kiva进行跨国借贷，成立至今已经给41个国家提供总计超过2000万美元的无息贷款，而国内几家知名借贷平台，最早成立的“拍拍贷”年成交量也仅达2千多万人民币。

3、网络借贷行业发展前景

网络借贷行业本身只是民间借贷的一种，是近年来才发展起来的平台借贷方式。前瞻产业研究院分析认为，从目前的情况来看，国内各大公司纷纷进入网络借贷行业，说明这个行业本身具有非常大的发展前景。事实上，作为近年来兴起的互联网金融行业，网络借贷行业具有良好的发展前景。

1)政策下的金融牌照问题

网络借贷行业本质上属于金融行业，但是，相对于其他金融领域来说，网络借贷是进入门槛非常低的行业，政策方面并没有从金融牌照方面予以限制。

近年来，由于牌照管制的原因，金融领域属于高度垄断行业，很少有企业法人能够拿到金融领域的牌照。而金融行业利润之高令人乍舌，2012年上半年，16家上市银行净利润达到了5452亿元，而全部A股上市公司净利润总额不过1.02万亿元，银行占据了上市公司净利润的53.45%。所以，网络借贷行业是目前唯一没有政策限制、牌照管制的金融行业，这对于很多希望进入金融行业的公司来说，无异于一条捷径。

2)基于互联网的未来金融新形态

网络借贷将民间借贷中介平台搬到了互联网上，无论是从借贷的深度，还是从借贷的广度来看，都有力促进了民间借贷行业的发展。其金融形态甚至能够发挥传统商业银行存款业务和贷款业务的功能，对于传统商业银行业务构成了巨大的冲击力。而且，由于其覆盖更大的消费借贷群体，更全面的消费借贷领域，能够打破传统金融的形态，促使小额贷款公司、商业银行、民间借贷中介的边界模糊化。

而近年来，电子商务行业发展对于传统商业的颠覆力度越来越大，2012年11月11日，阿里巴巴“双十一光棍节促销活动”交易额达到了191亿元，而2012年前11月，阿里巴巴平台交易额突破了1万亿元，相当于同期社会消费品零售总额的5.35%。

前瞻产业研究院分析认为，这种冲击力对于传统商业形态来说不言自明。融合了金融和互联网因素的网络借贷行业表现出了诱人的发展前景，随着电子商务行业的发展，网络借贷未来的想象空间非常大，有可能形成基于互联网的未来金融形态。

本文作者：刘吉伟（前瞻网资深产业研究员、分析师）

马云打造“阿里”信贷流水线 篇3

自2011年6月以来，阿里巴巴联合复星、银泰以及万向集团先后在浙江和重庆共同组建两家阿里小贷公司，“初长成”的阿里金融正款款步入人们的视野。正如阿里巴巴集团副总裁、阿里金融掌门人胡晓明所说：“我们要做直升机，不做波音，直升机飞得更低，载重量更大，更贴近草根。”马云也正全力打造一个金融生态系统，这对实现阿里巴巴商业模式向金融模式升级意义重大。

阿里巴巴已构建起的电子商务平台就像一个庞大的植物园，各类小微企业在这里“生长”。马云要“让天下没有难做的生意”，但“养料供给装置”的缺失正在抑制“植物”长大。胡晓明在谈及阿里金融定位时表示：“在整个金融生态环境下，我们只做100万元以下贷款，100万元以上的，留给银行，我们吃‘素’，不吃‘荤’。”

利用互联网技术，阿里金融正在打造一条信贷流水线，建成真正的信贷工厂，实现贷款的批量化“生产”。在操作屏幕上，可以看到生产线上每个环节客户的滞留情况、风险状况以及推进速度。通过模拟工业化作业流程，采用各模块专业控制手段，有效降低运作成本。

通过信贷流水线，阿里金融采用大数定律理念去做小微企业贷款，而不是用传统银行的“CasebyCase（具体问题具体分析）”方式。有一个很有意思的比喻：传统模式是“农夫浇树”，也就是信贷员将资金带给企业，而当前小微企业所处生态环境恰恰是草原，最有效的方式，恐怕是2300年前李冰父子修筑的都江堰，“遇弯截角，逢正抽心”，形成一个灌溉体系。