关键词：
现金利润（精选十篇）
现金利润 篇1
利润一般表示公司在一定期间内生产经营的最终财务成果, 是对公司一定时期的业绩评价。但是利润在反应公司盈利能力强弱时, 有时候并不能客观地揭示公司真实的盈利状况, 所以进行利润分析, 辨别利润表信息的虚实, 对于利润表信息的使用者十分重要。利润表是按照权责发生制原则进行编制的, 利润表中所确认的营业收入, 可能是已实现的现金收入, 也可能是拖欠挂账乃至最终形成坏账, 还可能是虚假的营业收入从而完全没有变现能力。后两种情况不能等同于实际的现金流入量。而现金是企业能立即用来购置财产和偿还债务、支付股利的经济资源。现金流量表是以现金的收付为基础的会计报表, 可清楚地反映出企业创造净现金流量的能力, 而资产负债表、利润表是按照权责发生制的原则编制的, 含有一定的主观成分, 因而现金流量表揭示的现金净流量比利润表揭示的净利润更客观、更能说明问题。
在一个企业中, 现金流量与利润并不总是同方向变化, 利润大并不代表企业现金流量充足, 现金流量充足也并不表示利润大。经常出现以下情况:一是由于赊销方式造成账面利润大而现金流量不足;二是折旧和摊销等会计方法或企业无适合的投资项目造成的账面亏损而现金流量充足。这种差异的产生原因是由于二者的计算基础不同造成的, 利润表中的利润额是按权责发生制计算的, 而现金流量是按收付实现制计算的, 这表明利润的增加并不同时代表现金流量净额的增加。企业在进行会计核算时, 必须贯彻权责发生制原则, 这样企业在计算利润时就会受很多人为主观因素的影响, 如成本的计算方法、固定资产的折旧方法等, 使得利润与现金流量净额存在差异。
现金流量和利润的差异对企业的影响:首先, 降低自有资本盈利能力, 增大企业债务风险。由于企业的利润不能有效地转化为现金, 所以企业销售确认的收入不能满足生产经营的支出, 意味着企业现金短缺, 现金流量循环不畅。其次, 资产价值虚增, 导致企业超分配。在权责发生制下, 赊销形成的应收账款被确认, 难免会发生坏账损失, 使赊销款项不能转化为现金, 结果造成企业资产虚增, 账面利润夸大, 加大了现金流出量。再次, 利润与现金流量差异, 加大了投资者的投资风险。由于价值增量标准不同, 利润受历史成本原则计量的影响, 而现金流量则按现时价值计量, 造成利润与现金流量指标反映企业价值差异很大, 影响了投资者正确的价值判断。所以, 从现金流量的角度对利润进行分析时, 只有当潜在的现金流入量转变为真实的现金时, 才表明营业收入的真正实现, 企业利润的真正形成。上述分析表明, 传统的利润分析指标不可能发现利润质量低劣的问题, 必须从现金流量进行分析, 才能辨别利润质量的好坏。
从上市公司经营性现金净流入量高低等来综合研究和判别上市公司实现利润的优劣程度, 便于初步判断上市公司是否有作假的可能性, 帮助投资者更好地判断上市公司经营业绩和财务状况。可通过以下几个方面进行分析:
1、通过现金流量分析企业利润的稳定性。
利润的稳定性是指公司连续几个会计年度利润水平变动的波幅及趋势, 取决于公司业务结构、商品结构等的稳定性。 (1) 现金流入量结构比率=经营活动现金流入量/现金流入量总量。该比率越高, 说明公司的经营活动产生现金流入量的能力越强, 财务基础稳固, 经营及获利的稳定性程度较高, 利润质量稳定性较强;该比率越低, 则反之。 (2) 利润期限比率=本年度利润额/相关分析期年度平均利润额。该指标可以揭示本年度利润水平波动幅度, 若波动幅度较大, 说明利润稳定性较差, 利润质量可能较低, 应引起关注。
2、通过现金流量分析企业利润的真实性。
利润的真实性必须以客观的实际发生的经济业务进行核算, 真实地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量, 它是利润质量的基础。 (1) 营业收入现金含量=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入。该指标反映公司每一元的营业收入中实际收到的现金是多少, 该比率大于1, 说明当期销售收到的现金大于营业收入, 该比率越大, 表明收现能力越强, 利润质量越好。 (2) 净利润现金比率=经营活动产生的现金净流量/净利润。该指标反映公司每一元的净利润对应的经营活动的现金净流量的多少, 该指标可大体上反映会计利润的现金保障水平, 该比值越高, 利润质量越好。
3、通过现金流量分析企业利润的资产质量。
上市公司虚增利润的主要手段是虚增收入和虚减成本费用, 公司虚增收入的同时, 也会导致应收账款等资产项目的虚增;虚减成本费用是将这部分成本费用资本化或者仍保留在存货、固定资产等资产项目中。因此, 虚增利润必然导致存货、应收账款、固定资产等资产项目的虚增, 资产质量低下, 可以通过以下指标来分析资产的质量。 (1) 总资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均总资产。该指标反映每一元的总资产回收的经营活动的现金净流量是多少, 反映公司对总资产的利用效率和管理水平。通过对该指标的行业分析和趋势分析可以反映出公司的资产管理水平和质量, 进而反映公司利润的质量。 (2) 流动资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均流动。该指标反映每一元的流动资产回收的经营活动的现金净流量是多少, 反映公司对流动资产的利用效率和管理水平。
4、通过现金流量分析企业利润的持续性。
从经营活动现金净流量的增长率可以判断公司经营活动产生现金流量的发展趋势和发展能力, 具有持续性的高质量的利润离不开经营活动较强的产生现金流量的能力。经营活动现金净流量增长率=本期与上期的经营活动现金净流量之差/上期经营活动现金净流量。该指标可以反映出公司经营活动现金净流量的变动水平, 从而反映出公司经营活动创造现金能力的趋势, 若该指标大于0, 说明公司的经营活动产生现金的能力逐渐增强, 通过对该指标连续几年的趋势分析, 可以看出公司经营活动创造现金的能力的变动情况。若指标小于0, 则反之。
由以上分析可以看出, 将现金流量信息以财务指标的形式引入对利润的分析, 可以帮助我们更好地理解利润, 分析利润质量的好坏, 从而更全面地分析上市公司的经营状况和财务状况。
参考文献
[1]刘敏.上市公司利润质量的现金流量分析.湖北经济学院学报.2008.3.
现金利润 篇2
(2)资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差=现金流量表中现金及其等价物净增加
(3)利润表中的净销货额-资产负债表中的应收账款(票据)增加额+预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金
(4)资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动资产和流动负债的增加(减少)额=现金流量表中各相关项目的减少(增加)额。
一、会计报表项目之间基本勾稽关系。
会计报表项目之间基本勾稽关系包括:资产=负债+所有者权益;收入-费用=利润;现金流入-现金流出=现金净流量;资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽等。在会计报表基本勾稽关系中,前三项勾稽关系,分别是资产负债表、利润表及现金流量表的基本平衡关系,一般没有问题。但是从调查程序上还是应予以必要的关注。
二、资产负债表与利润表间勾稽关系。
根据资产负债表中短期投资、长期投资,复核、匡算利润表中“投资收益”的合理性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益,以及投资收益大大超过投资项目的本金等异常情况。
根据资产负债表中固定资产、累计折旧金额,复核、匡算利润表中“管理费用—折旧费”的合理性。结合生产设备的增减情况和开工率、能耗消耗,分析主营业务收入的变动是否存在产能和能源消耗支撑。
利润及利润分配表中“未分配利润”项目与资产负债表“未分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。注意利润及利润分配表中,“年初未分配利润”项目“本年累计数”栏的数额应等于“未分配利润”项目“上年数”栏的数额,应等于资产负债表“未分配利润”项目的期初数。
三、现金流量表与资产负债表、利润表相关项目的勾稽关系。
资产负债表“货币资金”项目期末与期初差额,与现金流量表“现金及现金等价物净增加”勾稽关系是否合理。一般企业的“现金及现金等价物”所包括的内容大多与“货币资金”口径一致;销售商品、提供劳务收到现金≈(主营业务收入+其他业务收入)×(1+17%)+预收账款增加额-应收账款增加额-应收票据增加额;购买商品、接受劳务支付现金≈(主营业务成本+其他业务成本+存货增加额)×(1+17%)+预付账款增加额-应付账款增加额-应付票据增加额。
据资产负债表中短期投资、长期投资,复核、匡算利润表中“投资收益”的合理性。如关注是否存在资产负债表中没有投资项目而利润表中却列有投资收益,以及投资收益大大超过投资项目的本金等异常情况。根据资产负债表中固定资产、累计折旧金额,复核、匡算利润表中“管理费用—折旧费”的合理性。结合生产设备的增减情况和开工率、能耗消耗,分析主营业务收入的变动是否存在产能和能源消耗支撑。
利润及利润分配表中“未分配利润”项目与资产负债表“未分配利润”项目数据勾稽关系是否恰当。注意利润及利润分配表中,“年初未分配利润”项目“本年累计数”栏的数额应等于“未分配利润”项目“上年数”栏的数额,应等于资产负债表“未分配利润”项目的期初数。
四、现金流量表与资产负债表和利润表的勾稽关系是什么?
1、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额” 现金的期末余额=资产负债表“货币资金”期末余额;现金的期初余额=资产负债表“货币资金”期初余额;现金及现金等价物的净增加额=现金的期末余额-现金的期初余额。一般企业很少有现金等价物,故该公式未考虑此因素,如有则应相应填列。
2、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额” 1）.吸收投资所收到的现金
=(实收资本或股本期末数-实收资本或股本期初数)+(应付债券期末数-应付债券期初数)2）.借款收到的现金
=(短期借款期末数-短期借款期初数)+(长期借款期末数-长期借款期初数)3）.收到的其他与筹资活动有关的现金 如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。4）.偿还债务所支付的现金
=(短期借款期初数-短期借款期末数)+(长期借款期初数-长期借款期末数)(剔除利息)+(应付债券期初数-应付债券期末数)(剔除利息)5）.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
=应付股利借方发生额+利息支出+长期借款利息+在建工程利息+应付债券利息-预提费用中“计提利息”贷方余额-票据贴现利息支出
6）.支付的其他与筹资活动有关的现金 如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金(收购本公司股票,退还联营单位的联营投资等)、企业以分期付款方式购建固定资产,除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。
五、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”
1.收回投资所收到的现金
=(短期投资期初数-短期投资期末数)+(长期股权投资期初数-长期股权投资期末数)+(长期债权投资期初数-长期债权投资期末数)该公式中,如期初数小于期末数,则在投资所支付的现金项目中核算。2.取得投资收益所收到的现金
=利润表投资收益-(应收利息期末数-应收利息期初数)-(应收股利期末数-应收股利期初数)3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
=“固定资产清理”的贷方余额+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)4.收到的其他与投资活动有关的现金 如收回融资租赁设备本金等。
5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
=(在建工程期末数-在建工程期初数)(剔除利息)+(固定资产期末数-固定资产期初数)+(无形资产期末数-无形资产期初数)+(其他长期资产期末数-其他长期资产期初数)上述公式中,如期末数小于期初数,则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。6.投资所支付的现金
=(短期投资期末数-短期投资期初数)+(长期股权投资期末数-长期股权投资期初数)(剔除投资收益或损失)+(长期债权投资期末数-长期债权投资期初数)(剔除投资收益或损失)该公式中,如期末数小于期初数,则在收回投资所收到的现金项目中核算。7.支付的其他与投资活动有关的现金 如投资未按期到位罚款。
六、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”
1、净利润 该项目根据利润表净利润数填列。
2、计提的资产减值准备
计提的资产减值准备=本期计提的各项资产减值准备发生额累计数 注:直接核销的坏账损失,不计入。
3、固定资产折旧
固定资产折旧=制造费用中折旧+管理费用中折旧 或:=累计折旧期末数-累计折旧期初数
注:未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。
4、无形资产摊销
=无形资产(期初数-期末数)或=无形资产贷方发生额累计数 注:未考虑因无形资产对外投资减少。
5、长期待摊费用摊销
=长期待摊费用(期初数-期末数)或=长期待摊费用贷方发生额累计数
6、待摊费用的减少(减:增加)=待摊费用期初数-待摊费用期末数
7、预提费用增加(减:减少)=预提费用期末数-预提费用期初数
8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减:收益)根据固定资产清理及营业外支出(或收入)明细账分析填列。
9、固定资产报废损失
根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。
10、财务费用
=利息支出-应收票据的贴现利息
11、投资损失(减:收益)=投资收益(借方余额正号填列,贷方余额负号填列)
12、递延税款贷项(减:借项)=递延税款(期末数-期初数)
13、存货的减少(减:增加)=存货(期初数-期末数)注:未考虑存货对外投资的减少。
14、经营性应收项目的减少(减:增加)=应收账款(期初数-期末数)+应收票据(期初数-期末数)+预付账款(期初数-期末数)+其他应收款(期初数-期末数)+待摊费用(期初数-期末数)-坏账准备期末余额
15、经营性应付项目的增加(减:减少)=应付账款(期末数-期初数)+预收账款(期末数-期初数)+应付票据(期末数-期初数)+应付工资(期末数-期初数)+应付福利费(期末数-期初数)+应交税金(期末数-期初数)+其他应交款(期末数-期初数)
16、其他 一般无数据。
七、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”
1、销售商品、提供劳务收到的现金
=利润表中主营业务收入×(1+17%)+利润表中其他业务收入+(应收票据期初余额-应收票据期末余额)+(应收账款期初余额-应收账款期末余额)+(预收账款期末余额-预收账款期初余额)-计提的应收账款坏账准备期末余额
2、收到的税费返还
=(应收补贴款期初余额-应收补贴款期末余额)+补贴收入+所得税本期贷方发生额累计数 3.收到的其他与经营活动有关的现金 =营业外收入相关明细本期贷方发生额+其他业务收入相关明细本期贷方发生额+其他应收款相关明细本期贷方发生额+其他应付款相关明细本期贷方发生额+银行存款利息收入(公式一)具体操作中,由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表,数据很难精确,该项目留到最后倒挤填列,计算公式是: 收到的其他与经营活动有关的现金(公式二)=补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”-{(1+2)-(4+5+6+7)} 公式二倒挤产生的数据,与公式一计算的结果悬殊不会太大。4.购买商品、接受劳务支付的现金
=〔利润表中主营业务成本+(存货期末余额-存货期初余额)〕×(1+17%)+其他业务支出(剔除税金)+(应付票据期初余额-应付票据期末余额)+(应付账款期初余额-应付账款期末余额)+(预付账款期末余额-预付账款期初余额)5.支付给职工以及为职工支付的现金
=“应付工资”科目本期借方发生额累计数+“应付福利费”科目本期借方发生额累计数+管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”+成本及制造费用明细表中的“劳动保护费” 6.支付的各项税费
=“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数+“其他应交款”各明细账户借方数+“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数+“其他业务支出”中有关税金项目 即:实际缴纳的各种税金和附加税,不包括进项税。7.支付的其他与经营活动有关的现金
=营业外支出(剔除固定资产处置损失)+管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)+营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)+其他应收款本期借方发生额+其他应付款本期借方发生额+银行手续费
从利润舞弊到现金舞弊的机理揭示 篇3
一、利润舞弊机理揭示
舞弊是全球企业所面临的一个问题，舞弊中最常见的是财务报告舞弊。资本市场中，企业追求利润的最大化，投资者追求股东权益的最大化，二者的利益往往不一致。为了吸引更多的资金，有一个好的股票价格，漂亮而又符合经营者目的的财务报表的确可以迷惑大众，财务报告舞弊便成为公司管理层的首选。综观国内外有名的财务舞弊案，利润舞弊几乎是财务报告舞弊的核心内容，利润对企业太重要了，同样也是投资者首先要参考的指标。
（一）利润舞弊的制度机理
权责发生制是现代会计产生的主要标记，其核心是根据权责关系的实际发生时间来确认收入和费用，更加客观地反映特定会计期间内的真实财务状况和经营成果，是利润会计要素产生的制度基础。有利润就有利润舞弊。利润舞弊的实施者通常是管理层，因为他们更加谙熟这种数字游戏，从大家已经烂熟于心的安然、世通舞弊案到国内臭名昭著的银广厦、红光实业、科龙电器和东方电子等等，都是利润舞弊的绝佳版本。
（二）利润舞弊的表现方式
对利润的舞弊造假，管理当局一般会对与它密切相关的会计账户——收入、应收账款、费用、存货和销货成本、投资收益和营业外收支等大做文章，最终达到实施利润舞弊的目的。
1.收入舞弊是企业频繁采用的一种造假手段
管理当局往往在收入的确认条件（时间和空间）上进行舞弊，即操纵收入，通过收入造假来达到利润舞弊的目的，最终美化报表、掩饰糟糕的经营业绩，欺骗投资者。一般有虚构收入、夸大收入、提前确认收入、隐瞒收入、缩小收入、推迟确认收入和混淆收入等七种表现形式。以首当其冲的虚构收入为例，通常有以下做法：（１）白条出库，作销售入账。（２）对开增值税销售发票，通过与关联企业或非关联企业对开增值税发票的形式，虚拟购销业务，且相互给予资金支持，在回避增值税的同时虚增收入和利润。（３）虚开发票，确认收入。比如，2001年北大科技采取虚构合同履行的方式，虚构技术服务收入3760万元，虚构纺织品加工收入3063万元，虚增利润3662万元。
造成收入舞弊频繁发生的原因主要有：一是存在多种确认收入的备选方案，且每种方案都可以在具体情况下得到合理的解释和应用。公司的类型不同，公司的收入类别也不同，每种收入要求有特定的确认方式和报告程序。比如，经销商与制造业公司的收入确认方式就不相同，而签署了长期建筑合同的公司所使用的收入确认标准与小规模、分散工程获取收入的公司也不相同。二是利用收入和应收账款账户来操纵利润相当容易。比如，虚构应收账款，就可以拥有收入。
2.存货和销货成本舞弊也是最常见的利润舞弊手段
存货高估会导致低估销货成本，高估净利润，既增加了利润，又增加了资产，达到了同时美化损益表和资产负债表的目的。存货舞弊的主要形式有虚构存货、操纵存货盘点、材料盘盈盘亏不转账、瞒报存货毁损、违规分摊材料成本、随意变更存货计价方法、以物易物等。以红光实业为例，1997年6月初股票上市发行，募集了4.1亿元资金，当年年报披露亏损1.98亿元、每股收益为-0.86元。当年上市、当年亏损，开中国股票市场之先河。为此，中国证监会进行了调查，并公布了调查结果：红光公司在股票发行上市申报材料中称1996年度盈利5000万元。经查实，红光公司通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段，虚报利润15700万元，1996年实际亏损10300万元。
3.费用舞弊常与上两种舞弊手段组合运用
如滥用会计估计，变更固定资产折旧年限，收益性支出费用转作资本性支出和资产减值准备计提随意等等。主要操作手段有：（１）提前、延后费用的计量确认。如将本该计入“待摊费用”、“长期待摊费用”的支出一次性计入当期损益；一次性大额、全额计提坏账准备和资产减值准备，来年再采取有关办法收回，同时冲销上年费用；缩短固定资产的折旧年限或将一般折旧方法改为加速折旧法，增加折旧费用；减少无形资产的摊销期限，从而增加摊销费用。（２）不提、少提资产减值准备。对应收账款、存货、固定资产、无形资产、在建工程、委托贷款等发生减值时不计提坏账或减值准备，一方面高估资产，一方面少计费用和营业外支出而虚增利润。（３）将收益性支出资本化。将本该计入当期损益的费用进行资本化，推迟费用从利润收益中扣减的时间，以后摊销，从而抬高当期账面利润。
造成费用舞弊的原因主要是：存在多种费用计量确认的会计方法，企业选择使用的方法越多，则舞弊实施的几率就越大。如短期投资跌价准备的计提就有单项计提、分类计提、总额计提三种方法，企业可根据自己的需要在本该采用单项计提方法时却采用总额计提来抵销一部分跌价损失。对坏账准备的计提，企业可根据自己的需要在应收账款余额百分比法、账龄分析法和销货百分比法中灵活运用。
二、现金舞弊机理揭示
现金流量指标和利润指标在衡量企业的价值创造能力上处于同等重要的地位，利润用于衡量一定会计期间内企业创造的价值，现金流量用于衡量企业创造价值的真实程度。企业缺乏现金，就没有偿债能力和扩大再生产的能力，最终就会倒闭。在发达国家，大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在中国，银广厦、麦科特、郑百文等虚假财务报告舞弊案件相继曝光，使得一直不被重视的现金流量成为整个证券市场关注的热点。但对现金舞弊的认识多限于员工贪污、挪用，现实中管理层恶意现金舞弊的手段更是令人惊叹。
（一）现金舞弊的制度机理
收付实现制是会计确认的时间基础之一；是直接以款项的收付为标准来确认收入和费用的。在纯粹的收付实现制下，会计只确认与现金收支相关的交易和事项。收付实现制和权责发生制之间是一种互补关系，资产负债表和利润表的确认基础是权责发生制，现金流量表的确认基础是收付实现制。有现金就有现金舞弊，近两年我国公众公司管理层舞弊呈现出现金舞弊的高发趋势，如草原兴发、长安信息，创智科技等已成为现金舞弊的新生代。
（二）现金舞弊的表现方式
任何一种舞弊行为都是牵一发而动全身，虚增收入势必要增加资产，一般有虚增现金、存货、应收账款或固定资产等方式，而虚增现金最为便利，管理层只需要疏通银行或伪造对账单即可。
1.虚假现金流量
公司通过伪造与现金有关的原始单据而虚构现金，使公司保持较高的现金量，以蒙骗投资者；或者某个大股东已实际占用了企业大笔现金，财务报告期暂时归还；或者是高现金量实际被冻结、抵押，无法动用；或者隐瞒部分业务的现金流量。2002至2004年，科龙管理层陆续采用伪造银行收付款凭证、银行存款账簿记录、对账单、公司印章等低级手段，隐瞒资金收付，虚增利润共计3.83亿元。
2.隐瞒现金受限
顾名思义，受限现金是指用途受到限制的资金，一般指存款已质押或冻结。受限现金应在公司财务报告中加以披露，而一些公众公司却将这一重要信息隐瞒，致使财务报表反映的货币资金不真实、不完整、分类不合理，以蒙蔽投资者或掩盖大股东占用资金的事实。
3.募集资金违规使用
公众公司募集到的资金必须做到专款专用，有些公司在上市募集资金时虚报项目所需经费，圈到资金后，改变其用途；或者将其化整为零，秘密转至账外，非法使用；或者将存款质押以套取贷款，严重背离了募集资金专款专用的规定。
三、我国公众公司从利润舞弊到现金舞弊的趋势分析
我国资本市场经过十多年的发展，取得了很大的成就。但在公众公司中，大部分企业改制不彻底，公司控股股东、实际控制人以及高级管理层侵占公众公司资产，公司法人治理结构不健全，筹集资金效益低，财务舞弊盛行。根据上海国家会计学院舞弊研究中心披露：1996－2001年间具有代表性的、已由证监会处罚的公众公司财务舞弊案有36个，其中利润舞弊公司17家，资产、资本金、股份数舞弊公司12家，募集资金用途舞弊公司7家，其他舞弊公司19家。这期间，利润舞弊是我国公众公司财务舞弊的主要类型。2005年，公众公司自行披露会计重大差错更正的有84家，被证监会限令整改的有38家，立案调查的有50家，其中绝大多数公司是现金舞弊。从昔日羞答答地玩弄数字游戏的利润舞弊发展到如今赤裸裸的、毫无遮拦的现金舞弊，笔者认为主要有以下几方面的原因：
（一）赤裸裸的利益驱使
1.企业一味追求短期利益最大化
一些公众公司由于经营业绩不佳，害怕真实披露信息而导致股价下跌，担心停牌、摘牌，担心“圈”不到更多的资金，千方百计地在财务报告上做手脚，肆意编造虚假会计信息，导致财务舞弊丑闻不断，这都和企业过分地、一味地追求短期利益最大化有着直接的关系。甚至有些公司高管将公众公司当成了“提款机”，利用现金舞弊的各种手段，千方百计地掏空企业，从利润舞弊到现金舞弊的趋势只能说明我国公众公司的质量愈加低下，管理层集体道德沦丧，舞弊行为更加猖獗。
2.地方政府的政治利益最大化
由于我国特殊的经济环境，很多上市公司由国有企业改组形成，地方政府往往将企业上市成功作为领导班子任期内的政治业绩，有些企业为了达到上市的目的，在财务报表和资产评估中大做文章，以获得证券委的审批通过，而地方政府也乐于支持，成为公司财务舞弊的“帮凶”。
3.会计师事务所利益最大化
由于一些事务所通常既为某公司进行审计，也为该企业提供咨询，不可避免地存在着利益冲突。深圳中天勤会计师事务所为银广厦公司出具严重失实的无保留意见的审计报告，银广厦造假披露后，中天勤受到财政部的严厉惩处，吊销其执业资格。受到如此牵连，落得如此下场，剖析个中原因，恐怕都和“利益”二字是脱不了干系的。
（二）监督乏力
1.企业内部监督乏力
公司高管舞弊是造成财务舞弊的直接原因。东方电子1999年至2001年连续三年抛售公司股票以弥补营业收入的不足，形成了一个以股份公司董事长、总经理隋元伯为总指挥，证券部、财务部、营销部分工合作的造假一条龙。在这种情况下，独立董事和审计委员会、监事会的监督作用得不到有效的发挥，形同虚设。
2.市场外部监督乏力
目前我国企业的外部监督体系有会计监督、财政监督、税务监督和审计监督等，但由于监督标准不一致，导致监督功能相互交叉，不能有机结合、发挥整体的监督作用。
3.注册会计师监督乏力
每个财务舞弊案都会牵涉到为企业提供服务的注册会计师事务所，“利“字当头以及注册会计师的素质问题，很难保证其审计独立性，发现问题而不敢或不愿发表拒绝或保留意见，致使审计失败屡有发生。
4.舞弊审计未得到重视
目前，世界范围内的财务舞弊案进入高发期，国外对舞弊审计的相关研究已相当普遍。而国内不论是舞弊审计师队伍的建设、培养以及专门组织的建立，还是舞弊审计业务的开展，均未得到高度重视，单纯的财务报告公允性审计已远不能适应当前资本市场发展的要求。
（三）会计伦理困难
会计伦理即会计职业道德原则、理论、行为准则等，影响会计伦理的主要因素有会计客观环境和会计人员主观行为。一方面，由于企业内部会计人员处于从属地位，而管理层常常凌驾于内控之上，内部会计人员没有良好的作业环境，成为舞弊的被动实施者；另一方面，会计人员本身的职业伦理道德存在问题，由于会计造假不良风气的盛行，部分会计人员职业道德沦丧，在利益的驱使下，故意伪造、编造、隐匿、毁损会计资料，甚至挪用、贪污公款。
（四）惩处力度不够
财务舞弊的屡发，一个重要原因是对舞弊行为处罚力度不够。治乱必用重典，治理财务舞弊必须要用“严刑竣法”。安然和世通舞弊案的曝光，催生了著名的《萨班斯——奥克斯利》法案，该法案从制度入手，针对公司高管舞弊行为给出“严苛”的处罚。而在我国资本市场上，财务舞弊被揭露的概率很小，即使被揭露出来，被处罚的多为会计人员、审计师、会计师事务所，处罚为罚款、暂停执业、吊销资格或刑事处罚，而对幕后操纵的高层管理者的处罚力度尚显不够，致使企业违法成本低廉，舞弊手段不断推陈出新。
利润与现金流量的异同分析 篇4
关键词：利润,现金流量,异同
深入了解利润与现金流量的异同具有现实意义和长远意义。利润与现金, 在财富度量方面既有等效性, 也有差异性。利润与现金差异控制的内容主要是资金收支活动管理, 其对象是资金及其流转。控制利润与现金差异的根本目标是提高企业创造价值的能力, 降低现金的损耗, 提高现金周转率, 实现利润转化为现金流量, 从而实现创造价值的目标。
1 利润与现金流量的相同点
税后净经营利润与经营活动现金流量的相同点可以总结为以下两点: (1) 税后净经营利润与经营活动现金流量的一致性; (2) 税后净经营利润与经营活动现金流量的等效性。
税后净经营利润与经营活动现金流量的一致性有两种情况:
一是从长期来看, 税后净经营利润与经营活动现金流量的差异有缩小的趋势, 最后清算时达成一致, 这是由财务管理对象的本质决定的。从长期来看, 企业的资本结构和资产结构将相对稳定, 应收款项会尽最大可能收回, 长期收不回来的应收账款将会从账上减去, 因此由于计算属性而造成的税后净经营利润与经营活动现金流量的差异将被时间抹平。所以在企业的现金运用相对稳定的情况下, 现金增量完全取决于企业盈利的大小。即使企业存在大量的折旧与资产摊销费用, 并且存在一定的应收账款, 只要这些应收账款在考察期间能够完全收回, 那么企业的税后净经营利润与经营活动现金流量在这一长时期来看仍显示出明显的同一性。尤其是如果这一期限长到于企业的寿命一样, 那么税后净经营利润与经营活动现金流量就完全一致了。
二是如果企业没有应收款项和待摊项目, 税后净经营利润与经营活动现金流量完全一致。因为在信用经济中, 按权责发生制确定的收入与支出与以收付实现制为基础的货币收入和支出是不同步的。在一定期间, 就必然使现金的净增量与收益表中的利润项目产生偏差, 同样资本项的支出所占货币是在使用寿命中作为费用摊销而耗费掉的, 因此现金流的增量与利润又不一致。那么如果不存在这些问题, 二者应该又是一致的。这当然是一种理想状态, 但在现实中, 固定资产在总资产中或折旧在总收入中的比例较小以至于可以忽略不计, 或是折旧已全部提完, 资本仍然在起作用, 而且完全以现金销售的企业, 可以近似的认为企业的经营活动现金流量与税后净经营利润完全一致。
税后净经营利润与经营活动现金流量在企业财富度量上具有等效性。正常经营企业的现金增加, 来源于利润的增长, 或者说企业资本保值增值目标的实现。这必然要通过企业财务来体现, 即企业经营效益的好坏不仅仅通过企业盈利状况, 同时也通过盈利所实现的企业现金性收益来体现。现金性盈利占企业盈利总额的比重, 成为企业财富增长质量的决定因素。在这一意义上, 税后净经营利润与经营活动现金流量度量的等效性体现得相当明显。
2 利润与现金流量的差异
税后净经营利润与经营活动现金流量的短期差异与会计计量的一些细节有关。 (1) 权责发生制及应计项目。对于赊销来说, 权责发生制意味着在销售之时就确认收入, 而不是在顾客实际付款时才确认, 这会导致在发生收益和收到现金之间有一个明显的时滞。 (2) 历史成本。会计上的资产是以历史成本入账, 但资产现在的变现价值可能已经是账面价值的几倍或几十倍, 因此历史成本对税后净经营利润与经营活动现金流量差异的形成有重要的影响。 (3) 折旧及非付现项目。确定特定资产的折旧额, 必须先得到三个估计量, 即使用年限, 残值及计提折旧的方法。这些数值的估计应基于经济和工程的信息、经验及其它有关该资产的客观数据。这就使会计使用何种方法来计提折旧会相应的影响收入和税后净经营利润。 (4) 税收与利润总额。由于会计与税法在规定收入与费用允许列支的口径并不一致, 造成了会计利润与应税利润的不一致, 所核算出来的所得税也不一样。所得税影响企业的现金流量, 所以税收以及利润总额的不同核算规定都会对经营活动现金流量与税后净经营利润的差异产生一定的影响。
从长期来看, 尤其在企业的整个经济寿命内, 税后净经营利润与经营活动现金流量应当趋于一致。但是这只是一种理想状态, 由于市场并不是那么完美有效的, 各种风险与不确定性的存在、投资者对企业预期的动态变化、资产质量的高低, 必然使企业利润转化为现金的过程偏离理想状态, 因此税后净经营利润与经营活动现金流量的差异仍然存在。
从长期来看, 企业的应收账款能够较充分地收回, 而长期不能收回的应收账款也被作为坏账从利润中扣除, 因此企业税后净经营利润与经营活动现金流量在长期仍然存在的重大差异, 主要是由于长期资产折旧造成的。折旧对企业税后净经营利润与经营活动现金流量差异的影响应当从以下几个方面来探讨:
资产质量及使用效率。资产质量及使用效率对税后净经营利润与经营活动现金流量差异的作用机理可以从以下四个方面说明: (1) 风险影响。短期资产的周转在短期内可以完成, 而长期资产需要在较长时间内完成, 在这一时期内, 市场变化莫测, 企业的经营风险较大。所以企业应寻求一种既满足生产经营对不同资产的要求, 又是经营风险最小的资产结构。 (2) 收益影响。企业应当尽量增加直接形成企业收益资产的比重, 减少对企业一定时期的收益不产生影响的资产和抵扣企业一定时期收益的资产。 (3) 流动性影响。如果资产的质量不正常, 对资产的流动性也会产生影响。资产的质量主要是对存货质量而言的, 一旦存货停销, 那么它的流动性为零。 (4) 弹性影响。弹性是指资产的变现或周转能力。资产结构对企业资产弹性有很大影响, 如果企业的资产全部为固定资产, 则其变现或周转能力将很差。
价值扭曲程度。收入减去费用等于利润。假定收入由市场外生决定, 那么企业的税后净经营利润就由企业当期发生的费用内生决定。而费用是由耗用资产的价值转化而来的, 这种价值都是历史价值或账面价值, 由此形成的税后净经营利润也由耗用资产的账面价值决定。企业在发生收入与费用的时候, 必然伴随企业现金的流入流出, 而现金的计量采用的是市场价值, 因此这种巨大的价值扭曲对企业税后净经营利润与经营活动现金流量差异的作用一目了然。
预期程度。预期是会计信息提供过程中必不可少的环节, 如固定资产使用年限和预计净残值的估计、坏账准备的估计等。这些预期都会对企业的税后净经营利润产生重大的影响。而现金流量不易受人们预期的影响, 具有更强的客观性。这就会使税后净经营利润与经营活动现金流量产生差异。
通过上面税后净经营利润与经营活动现金流量差异的分析, 本文将经济利润与现金附加值的差异总结为: (1) 从短期来看, 经济利润与现金附加值的差异主要表现为会计计量上的细节和货款的回收程度。 (2) 从长期来看, 经济利润与现金附加值的差异主要表现为折旧的影响。
参考文献
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现金利润 篇5
经营活动现金流量与净利润是反映上市公司盈利状况的主要财务指标。净利润是以权责发生制为基础核算的，反映企业一定会计期间内经营成果的数据指标。现金流量则是以第三方机构——银行提供的数据为依据，在收付实现制基础上形成的，反映企业现金的变动情况及结果的数据资料。由于所依据的核算基础不同，两个指标经常存在差异。而这样的差异往往会使投资者在进行报表分析和投资决策时无所适从。
近年来，不乏媒体曝光国内外诸多公司用各种手段虚构利润，提供虚假的净利润信息，或为完成利润产值指标，或为保持上市资格，或为操纵股票价格以谋取暴利。这一现象使市场上的投资者普遍对相关财务指标的真实性、可靠性和可用性产生了怀疑。与此同时，也引起了我们对于经营活动现金流量和净利润的项目调整的思考和研究。
2项目分类与调整
2.1提出假设为了更好地理解调整项目的意义，不妨首先建立以下三个假设：假设一：企业内部所有影响净利润的项目都属于经营活动项目。假设二：企业内部所有的经营活动收入、费用项目都将以现金方式核算。假设三：企业所有以现金方式结算的收入、费用项目都于当期完成收付，同时当期发生的所有现金收付都确认为当期的净利润项目。
2.2分类与调整基于以上三点假设，对现金流量表附注中经营活动的各个核算项目逐一进行比较、分析，将不满足于假设条件的项目依次剔除，以此将经营活动的所有项目(共16项)分成三类。
2.2.1不满足假设一，即：涉及现金的损益项目，但现金流量不计入经营活动现金流动
(1)处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失。企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回;如为收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。
(2)财务费用。在实务中，企业的“财务费用”明细账一般是按“经营活动”、“筹资活动”或“投资活动”设置的。企业发生的财务费用中不属于经营活动的部分，应当将其从净利润中扣除。
(3)投资损益。企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回;如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。
2.2.2不满足假设二，即：不涉及现金的损益项目
(1)资产减值准备。企业计提的各项资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但实际并没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。
(2)固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧。企业计提的相关折旧、折耗损失，是一种非付现成本，并不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上将其全部加回。当计提的固定资产折旧费包含在存货中时，虽然未影响净利润，但是增加了存货，这里也将其加回，然后在“存货的减少(减：增加)”项目中再将其以相同净额扣除，形成自动平衡。
(3)无形资产摊销。企业的无形资产摊销也是一种非付现成本，调整思路同“固定资产折旧”，均在净利润的基础上将其全部加回。
(4)长期待摊费用摊销。企业的长期待摊费用摊销也是一种非付现成本，调整原理同“固定资产折旧”，应在净利润的基础上将其全部加回。
(5)固定资产报废损失。固定资产报废损失计入了营业外支出，使净利润减少，但这部分损失并没有影响经营活动现金流量，所以应在调节净利润时加回。固定资产盘亏的处理，也会影响净利润，使净利润值减少，也应在净利润基础上加回。
(6)公允价值变动损失。公允价值变动损失使净利润减少，但这部分损失并没有影响经营活动现金流量，所以应在调整时加回。
(7)递延所得税资产减少。本项目可根据“递延所得税资产”账户的(期初余额-期末余额)的差额填列。
(8)递延所得税负债增加。本项目可根据“递延所得税负债”账户的(期末余额-期初余额)的差额填列。
2.2.3不满足假设三，即：权责发生制核算下的运营资金的变动
(1)存货减少。存货的增减变动一般属于经营活动。存货增加，说明现金减少或经营性应付项目增加;存货减少，说明销售成本增加，净利润减少。所以在调节净利润时，应减去存货的增加数，或加上存货的减少数。在存在赊购的情况下，还应通过调整经营性应付项目的增减变动来反映赊购对现金流量的影响。若存货的增减变动不属于经营活动，则不能对其进行调整，如对外投资减少的存货，接受投资者投入的存货等业务。
(2)经营性应收项目减少。经营性应收项目的增减变动一般属于经营活动。经营性应收项目增加，说明收入增加，净利润增加，但实际的现金流量却没有增加;经营性应收项目减少，说明现金增加。所以在调节净利润时，应减去经营性应收项目的增加数，或加上经营性应收项目的减少数。若经营性应收项目的增减变动不属于经营活动，则不能对其进行调整，如收到客户以固定资产抵债业务减少的应收账款等。
3.结语
准确分析公司经营活动现金流量与净利润的项目调整，是大多数上市公司保持其市场竞争力的一项必要举措。一方面，若一家上市公司净利润远大于现金净流入量时，该公司往往会面临较大的经营风险。因此，投资者往往更关注现金流量的信息。但若一味追求经营现金流入量，则可能会偏离公司的经营目标，有碍于公司进一步扩大市场份额，从而不利于其长久发展。另一方面，分析经营活动现金流量与净利润的项目调整，有助于政府、市场及相关专业机构加强对上市公司的监管。再者，有助于公司管理当局更透彻地了解公司的财务状况，更科学地进行决策，更高效地加强管理;有助于投资者更客观地评价公司的经营业绩，更正确地改善投资决策，有效防止内部操纵行为，有助于促进证券市场的规范化发展。
论企业利润和现金流的管理 篇6
众所周知, 企业发展战略目标是:生存、发展、获利, 获利是企业的根本目标, 但企业面对更多的却是发展与生存问题, 解决不好生存和发展问题, 一个企业就不可能获利。企业在面临生存问题中最大风险因素是现金流, 所以在生存阶段不得不重视现金流;企业要发展依靠的是现金流, 所以在发展阶段必须重视现金流;企业获利的基础是现金流, 所以获利阶段更要重视现金流。在企业经营过程中, 现金流动状况比盈亏更重要。一个企业或项目能否持续经营下去, 不是取决于一定期间是否盈利, 而是取决于在经营过程中有没有足够的现金用于各种支出, 所以企业在在投资决策中, 应重点研究现金流量, 而应把利润研究放在次要地位。现金流比利润更重要。
我们现在随处可以提到现金至尊的说法, 备受关注的海尔集团, 对现金流也倍加推崇, 在他的管理规则当中的第13条就是一句非常重要的话:现金流比利润更重要。去年的金融危机潮使一大批企业纷纷倒下, 这些企业倒下的背后都有一个共同的原因, 那就是现金流的断裂。在2008年上半年的中小板块的报告中, 中小企业的营业收入平均比上一年同期增长36%, 净利润比上一年同期增长47%, 但同时现金流净额却在大幅度下降。268家中小板企业共有130家, 2008年上半年经营活动产生的现金流量净额为负, 268家公司上半年经营活动产生的现金流量净额合计为-2.98亿元, 而2007年同期则为正的85亿。
公司的营运顺序不再是增长、增长、再增长, 而是现金流、获利性和增长的依次发展。因此企业在发展的过程当中不要一味盯着销售利润, 必须关注企业的现金流, 一个企业亏损了并不可怕, 只要手头有足够的现金他就可以度过难关。反之, 企业即使盈利了, 但是手上都是一些没有办法兑现的应收账款, 企业同样也没有办法维持日常的经营。现金流的短缺, 轻则影响到一个企业的正常经营, 重则危机到企业的生存, 因此现金流管理是财务管理和战略筹划的重中之重。
导致企业现金流出现问题的原因是什么呢?
1、经营性资金不足引发的现金流断裂
由于企业规模扩张过大, 它以超过财务资源所允许的业务量经营, 导致了过度经营, 从而形成营运资金不足, 以及存货增加、收款的延迟、付款的提前等原因造成了企业现金周转速度减缓, 企业没有足够的现金储备和贷款额度, 导致了缺乏增量资金的补充, 而原有的存量资金无法满足企业日常经营的需要, 营运资金长期被占用, 企业因不能将营运资金短期内形成收益而使现金流入长期存在滞后的效用, 由于营运资金的不足使企业最后导致了停产。
2、信用风险引发的资金链断裂
对客户的账期管理是企业财务工作的重中之重, 新客户必须现款现货, 老客户也都有严格的信用期间, 收款只接受银行转账和银票, 商业汇票一概不收, 宁可失去客户也要控制风险。但事实上, 大多数企业为了吸引客户都会给予一定的账期。信用风险主要分为两种:一种为突发性坏账风险, 由于非人为的客观情况发生了不可预见性的变化, 造成应收账款无法收回, 形成坏账;二为大量赊销风险, 企业为适应市场竞争, 采用过度宽松的信用政策大量赊销, 虽能在一定程度上扩大市场份额, 但也潜伏着引发信用风险的危机。
3、流动性不足引发的资金链断裂
流动性不足引发的资金链断裂大多见于两种情况:其一, 增加流动负债弥补营运资金不足, 企业为弥补营运资金缺口, 用借入的短期资金来补充, 造成流动负债增加引发流动性风险;其二, 短资长用, 企业运用杠杆效应, 大量借入银行短期借款, 增加流动负债用于购置长期资产, 虽能在一定程度上满足购置长期资产的资金需求, 但造成企业偿债能力下降, 极易引发流动性风险。在这两种情况中, 第二种情况更为危险。例如著名的郑州亚细亚商场的破产, 就是因大量举债, 盲目扩张, 经营性流动资金不足而导致资金链的断裂, 从而最终导致了这艘郑州最早的商业航母的搁浅。
一个成功的企业的稳健的现金流周转的模式应该是这样的:经营和投资活动承担着造血功能, 通过他们周而复始的周转运作, 为企业带来源源不断的新生血液, 是企业生存的关键, 而筹资现金流仅仅是间歇性的输血作用。企业和人体一样, 不能完全依靠输血生存, 必须依靠自身造血机能, 才能够维持健康的生命体。就是说, 提供企业正常的生产经营活动所需的资金主要靠造血功能所形成的现金流来提供, 承担着输血功能。筹资现金流只在企业资金暂时不足时起调节和补充作用, 只有良好的造血功能, 才能带来充足的源源不断的现金流, 才能偿还债务, 支付利息, 进一步进行扩张。
而病态的造血功能主要是依靠外部输血, 忽视了内部造血功能, 企业如果要想长期稳定发展, 必须依靠来自于经营活动的良性造血机制功能, 如果有良好的经营活动现金流量机制, 即使是发生银行追债这种暂时性的资金缺口, 也可以通过现金预算安排和合理的资金调度来化解。
4、投资失误引发的现金流断裂
企业由于投资失误, 无法取得投资回报而给企业带来风险。投资风险产生的原因为:一是投资项目资金需求超过预算;二是投资项目不能按期投产, 导致投入资金成为沉没成本。
5、相关方损失连带风险引发的资金链锻炼, 企业在与其他
企业开展担保、借贷以及存款业务过程中, 因对方内部发生重大损失而受到牵连, 从而引发的资金链风险。
摘要：在企业经营过程中, 现金流动状况比盈亏更重要。一个企业或项目能否持续经营下去, 不是取决于一定期间是否盈利, 而是取决于在经营过程中有没有足够的现金用于各种支出, 所以企业在在投资决策中, 应重点研究现金流量, 而应把利润研究放在次要地位。现金流比利润更重要。
财务状况评价中的利润与现金流 篇7
一、利润与现金流量的概念
利润是建立在权责发生制的基础上而计算得出的, 是衡量企业经营成果, 度量企业财富增加量的会计指标。利润有会计利润与经济利润之分, 会计利润是按照权责发生制原则确定的企业在一定时期的经营成果, 反映企业的获利能力;经济利润是在会计利润的基础上, 扣除企业占用资金的机会成本所得, 反映企业创造价值的能力。
现金流量是按照收付实现制确定的企业在一定时期现金流入与流出的数量。现金流量是按照收付实现制确定的企业在一定时期现金流入与流出的数量, 由现金流入量、现伞流出量和现金净流量三个概念构成, 可以反映企业的偿还债务的能力以及获取利润的质量。
财务评价中现金流量比利润更重要, 因为现金流量是实现企业再生产的关键, 是整个企业财务运转的润滑剂, 一旦企业缺乏润滑剂的润滑作用, 企业就会出现财务困难, 乃至发生瘫痪。现金流量出现问题是关于企业财务状况危险或恶化征兆的-种信号, 如财务结构失衡、资产负债比率过高、固定资产占总资产比例过高、流动比例过低、存货周转速度过慢, 应收账款回收率偏低等, 都可能造成现金流量问题。现金流量出现问题也可能是企业管理当局玩忽职守, 营运资金管理不当所致, 可能说明管理者采取了不合适的融资方式, 造成融资成本过高, 不能发挥债务的杠杆作用;或者管理控制不力, 造成现金流入与现金流出的失衡。国际经验也表明, 价值是迄今为止我们已知并具有操作性的综合衡量企业绩效的最佳标准, 现金流量折现是价值最完整的表达方式, 虽然衡量公司业绩还有其他的标准, 但都不如现金流量折现那样与公司的市场价值紧密相关。
二、会计利润和现金流量的差异性分析
企业利润与现金的差异是客观存在的。利润与现金差异的形成源自多方面因素的影响, 其根本则来自于利润与现金的确认与计量基础的差别, 即利润的计算是以权责发生制为基础, 而现金的计算则是以收付实现制为基础。导致利润与现金流量差异的主要原因有以下几个:
1、收入中的应收款项因素
根据《企业会计准则——收入》规定, 公司确认收入按照以下原则:商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权, 也没有对已售出的商品实施控制;与交易相关的经济利益能够流入公司;相关的收入和成本能够可靠地计量。只要符合上述标准, 公司就可以确认收入及成本, 进而“核算”出自己的“利润”。然而, 事实上满足上述条件的业务经常是以“应收账款”或“应收票据”的形式挂账, 并未给公司带来相应的现金流入。
2、成本以现金的形式流出
由于公司销售收入中应收账款、应收票据的存在, 且公司销售成本以现金的形式流出, 最后相抵的结果可能导致现金流量低于净收益。公司由于购买商品和劳务引起的现金流出高于销售商品、提供劳务引起的现金流入, 最终使得公司经营活动产生的现金净流量为负值。
3、权益性投资收益多
任何一个公司想要发展, 都要不断地进行投资, 以维持扩大再生产。因此, 一般情况下, 现金流量表中的投资活动引起的现金净流量与利润表中投资净利润是背离的, 如果一家公司以“权益法”核算的对外股权投资多, 而被投资公司又有一定的经营利润时, 公司就可以按照投资比例确认投资收益, 而不论这部分收益是否已经以现金及其等价物的形式收回。在确认这种“投资收益”的情况下, 公司的“净利润”会增加, 但现金流量却并不同步增长。
三、现金流量在企业理财中的重要意义
现金流量体现了企业的流动性、偿债能力、盈利的质量、未来发展的内在潜力和理财水平。人们常用“现金至上”来描述现金流量在企业理财中的地位。从实践上看, 现金至尊地位的树立, 与其说是一种实践的总结, 不如说是一种认识观念的转变, 从股东、经营者、债权人及公司其他利益相关者角度观察, 都是一种必然。
1、现金流量在很大程度上体现了企业流动性的大小和活力。企业只有不断周转, 完成一个又一个生产经营周期, 企业才具备在市场中进一步生存、发展的能力股东和债权人的资金流入企业通常具有自愿性, 企业对其无能为力, 而企业对债权人、职工工资、税收、客户货款的支付通常具有强制性, 一旦到期没有足够的现金而使得这些强制性支出不能按期支付, 则危机就会出现。现金不等于利润, 盈利企业也可能破产。这提醒我们, 盈利并不意味着现有现金管理良好。
2、企业理财的目标是为企业创造价值, 进而为股东创造财富, 而不是创造利润。尽管不同的投资者的投资动机不尽相同, 对现金流量的关注程度也不一样, 但对于控股性大股东而言, 他们不像非控股性的中小股东那样, 大多以企业的短期盈利能力为追逐目标, 控股性大股东一般以追求企业长期发展为动力, 他们需要的是企业价值最大化, 只有企业价值最大化, 才能真正实现股东财富最大化。因此, 大股东对企业价值最大化的追求, 就体现在对企业创造现金流量能力的关注上, 这种关注在股价变化上得到充分体现。现金流量与股价呈正相关变动关系, 诠释了股东对企业创造现金流量的渴望, 也反映了现金流量对于股东心理所形成的未来预期。
3、现金流量反映了经营管理者对所掌握的企业资源的运营效率及管理水平。经营者作为受托责任的主体, 他们需要通过经营活动来最大限度地满足股东的期望。经营者只有通过持续不断地增加现金流, 提升企业价值, 才能保住自身被雇用的地位。现金是经营者可控制的最为灵活的资源。
4、现金流量是企业取信于债权人、履行债务契约的重要保证企业与债权人的关系是企业仅次于股东与经营者之间关系的债务关系, 企业能否按期还本付息, 直接关系到债权人的利益。企业经营效益好, 债权人并不能多得益, 企业经营亏损, 债权人却有可能跟着倒霉, 因此, 从债权人角度观察, 债权人对现金流的关注更是超乎寻常。对于颇为理性的金融机构和其他债权人而言, 企业能否如期取得贷款, 关键是看企业能否让债权人看到现金流。债权人认为企业有足够的现金流才能偿付利息, 而能偿付利息的企业才能偿付本金。企业也能在市场中树立自己的信用, 有信用的企业也会去借款, 但是借款后, 能凭借足够的现金流按期偿还。
5、现金流量对企业价值的决定作用, 不仅表现在现金流量折现模型, 而且还表现在一种企业管理意识和一种日常理财要求。现金至上观念作为企业理财的核心观念, 始终贯穿整个企业的理财活动。企业的任何收益方式都要考虑现金流与之的对应关系, 因此, 加强对利润与现金净流量之间的差异的控制, 提高利润质量也就成为日常理财的主要导向与要求。企业的任何投资项目都要考虑未来收回现金的能力, 因此, 投资项目的可行性不等于项目的可行性, 对可行性的评价也不能只限于项目的账面盈利能力, 而是要看未来现金的回收能力。现金规划是评价现金管理好坏的主要依据。日常理财必须以现金流规划和现金预算为主体, 一切财务活动及制度建设都必须以现金流转规划为出发点。现金不等于利润, 盈利企业也可能破产。一个企业从资产负债表看, 本年不仅盈利, 而且权益收益率也很高, 却因不能偿还到期债务而被迫宣告破产, 这并非不切实际。这就提醒我们, 盈利并不意味着现有现金管理良好。能否规划好企业的现金流是一个企业财务管理水平高低的反映。
四、结论
经营活动所产生的现金流量, 不仅反映企业的流动性和偿债能力, 而且反映企业的盈利质量及价值创造能力, 经营者能否为企业创造价值, 企业能否为股东创造财富, 取决于企业持续创造现金流的能力。对于一个以盈利为目的的企业来说, 没有利润固然是痛苦的, 但没有现金流量却是要致命的。在利润与现金流的管理过程中, 企业只要坚持“一个中心, 两个基本点”, 就可以实现共赢, 并保持健康持续发展。“一个中心”就是在投融资决策和财务控制方面体现现金流转及现金收益增加这个核心。“两个基本点”, 就是长短期资金相结合, 会计收益与现金流量相结合。认识到利润与现金流不能同步增长的危害, 转变经营理念。加强现金流的日常控制管理, 实现现金流与利润同步增长。处理好项目资金与流动资金的关系, 重视对项目资金的投入产出分析, 提高资金利润率。只有这样, 才能实现利润与现金流共赢和企业健康持续发展。
摘要：利润与现金流针是企业的两个重要指标。本文针对会计信息使用者只关注利润而忽略现金流指标的现象, 提出企业只有实现利润和现金流的共赢, 才能健康持续发展的观点, 并从四个方面进行了论述。
关键词：财务状况评价,利润,现金流
参考文献
[1]、李伯圣.企业财务危机管理 [M].社会科学文献出版社, 2008, (2)
利润表与现金流量表的协调与改进 篇8
根据《企业会计准则———基本准则》的规定，我国企业对外提供的会计报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表等报表，以提供全面的、可靠的、有用的会计信息。因此，作为一个完整的财务报表体系，各报表间应该充分协调，在相关定义、内容和计算口径上保持高度的一致性和协调性。
然而，利润表和现金流量表有两个明显的差别：一是编制的基础不同。前者的编制基础是权责发生制；后者的编制基础是收付实现制。二是编制的目的不同。前者提供的是企业经营业绩的信息；后者提供的是企业现金流量的信息。
虽然利润表与现金流量表存在上述明显的差别，但是它们在反映经济主体经营业绩的真实性方面却是一致的，只不过各自反映的侧重面有所不同罢了。因此，不能因利润表和现金流量表两者存在差别而忽视它们之间的联系。在对报表进行分析时，尤其要重视它们的共性，将利润表与现金流量表结合起来进行综合的分析，以期获得更为准确的财务分析结果。如果利润表和现金流量表在一些共性的定义、内容和计算口径方面存在明显的不一致，则会影响两张报表数据间的可比性，会给报表阅读者带来分析上的困难。而就单个报表而言，其报表项目的名称设置、内容的界定、列报的顺序等方面的问题也需要讲究科学性与合理性，以满足会计信息质量要求。
二、现金流量表补充资料的初步改进
《企业会计准则第31号———现金流量表》指出，企业应当采用直接法（即通过现金收入和现金支出的主要类别）列示经营活动（指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项）产生的现金流量。同时，还应当在报表附注中披露将净利润调整为经营活动现金流量的信息（以下统称该附注部分为补充资料）。然而，现金流量表补充资料需要调整的项目至少有15项之多，若对其列示顺序不作合理安排，将很难体现其内在编制的原理，也不利于初学者理解和掌握其具体的编制方法，从而会因其使用难度的增加而降低利用价值。
为了使现金流量表能更清晰、直观地反映企业经营业绩信息，有必要对现金流量表补充资料的调整项目进行改进。补充资料编制的思路主要根据现金流量运行的原理（如下图）。因此对调整项目的改进可分两步进行：
1. 将净利润调整为经营活动利润。
第一次调整的目标是消除净利润与经营活动利润之间的差别。由于净利润与经营活动利润两者的差别体现在非经营性损益上，所以这次调整主要涉及财务费用、营业外收入/支出、投资收益及公允价值变动损益等利润表项目的调整。
2. 将经营活动利润调整为经营活动现金流量。
由于第一次调整与第二次调整分别以权责发生制和收付实现制为确认基础，所以第二次调整需要将已计入当期经营活动利润但未在本期发生收付的损益调整出去，并将未确认为当期经营性损益但已在本期发生收付的经营性现金流量调整进来，从而最终实现净利润到经营活动现金流量的调整。
基于上述思路，目前的现金流量表补充资料各项目的调整可以重新排列，并编制报表，具体见表1。
现金流量表经过表1的改进后，有两个鲜明的特点：一是更能体现出各项目的调整目标，有利于报表阅读者迅速理解和掌握现金流量表的编制思路和方法；二是表中反映现金流量的利润项目由原来的一个层次变为两个层次，即由原来的“净利润———经营活动现金流量”的单一层次改为“净利润———经营活动利润———经营活动现金流量”的两个层次，从而揭示出更为全面、详细的会计信息，使报表阅读者既能了解净利润与经营活动利润之间的差别，又能掌握经营活动利润与经营活动现金流量之间的差别。
三、利润表的改进
虽然我国现行会计准则体系更加强调资产负债观，但利润表作为企业对外报送的重要报表之一，仍然是我们了解企业经营成果、判断企业盈利的持续性与稳定性、进行经营业绩评价的主要依据之一。从企业盈利质量上看，正常经营活动产生的利润更能令人信服；从盈利的持续性和稳定性看，来自正常经营活动的利润的稳定性和持续性才更可靠。因此笔者认为，作为提供企业经营成果信息的利润表应当分层反映企业利润的构成，即将净利润分为经营活动利润和非经营活动利润两层。这样，更符合会计信息质量的明晰性要求，并可降低交易成本。这如同现金流量表将现金流量分成经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量分别进行反映一样，将净利润分为经营活动利润和非经营活动利润分别反映后，为报表使用者提供了相对充分、详细的现金流量信息。
因为利润表与现金流量表同为财务报表体系的重要内容，所以两者之间应该有充分的协调。这种协调首先表现为相关概念的统一性。利润表中的“营业”与现金流量表中的“经营活动”这两个概念之间有着很大的差别。而“营业利润”很容易被理解为“经营活动产生的利润”。因此，“营业利润”中的“营业”一词应与“经营活动现金流量”中的“经营活动”保持一致性，以提高“营业利润”与“经营活动现金流量”之间的可比性，实现利润表与现金流量表之间的更好协调。根据《企业会计准则第30号———财务报表列报》应用指南的解释可知，现行会计准则将“财务费用”、“公允价值变动收益（损失）”及“投资收益（损失）”等项目均列为“营业利润”的构成部分，显然这不利于利润表与现金流量表之间的协调一致，容易给报表阅读者带来理解上的难度或混乱。
因此，笔者认为有必要重新调整利润表中各层次利润的项目构成，并对利润表作如下改进：
第一，将“营业利润”更名为“经营活动利润”，“经营活动”所反映的内容与现金流量表中“经营活动”的含义应保持一致。如果维持原样不更名，则应在概念上做出明确界定，使其内涵与现金流量表中的“经营活动”的内涵保持一致，以符合一般的理解习惯。
第二，将“财务费用”、“公允价值变动收益（损失）”及“投资收益（损失）”这三个分别属于筹资活动和投资活动的损益项目列在“经营活动利润”项目之后，以准确反映企业日常经营业务的经营成果，便于业绩评价。
另外，考虑到现金流量表将支付的所得税费用作为经营活动的现金流量，因此，利润表中的“所得税费用”也应相应地作为一项经营活动费用列为“经营活动利润”的组成部分，置于“经营活动利润”项目之前，确保反映口径的一致。这样处理的结果将使得“利润总额”与“净利润”之间不再有任何差别，可以减少利润表的层次，使利润表更加简化。
对于“资产减值损失”项目，由于其既包含了经营性资产项目的减值，又有投资性资产项目的减值，故也可考虑做相应的调整或改进（限于篇幅，本文不再详析）。改进后的利润表各项目列报具体见表2。
四、现金流量表的再次改进
改进后的利润表，既能较客观地反映企业日常经营活动的经营成果，保持了与现金流量表在相关概念上的统一，又能更好地体现可理解性和有用性的具体质量要求。同时，在改进后的利润表中，还能较完整地揭示出“经营活动利润”与“净利润”或“利润总额”之间的差异及其产生原因等信息。而通过对现金流量表补充资料的调整，可以看出现金流量表也能反映出“净利润”或“利润总额”与“经营活动利润”之间的差别，只是与利润表各项目的排列顺序正好相反而已。由此可见，同为一个财务报表体系组成部分的这两张报表存在信息列报的重复，增加了会计信息生成的成本。因此，在对利润表做了改进之后，可以考虑对现金流量表补充资料做进一步改进，以实现利润表与现金流量表的更好协调。
为了避免现金流量表与利润表在项目列报上的重复，笔者建议，现金流量表补充资料不再以“净利润”或“利润总额”为起点，而以“经营活动利润”为起点，通过前文所述的第二次调整，直接调整出经营活动现金流量（参见表1）。这样，既可以避免利润表与现金流量表在内容上的重复、确保相关概念内涵上的一致性，又可以大大简化现金流量表补充资料的编制，使现金流量表补充资料更具可理解性和明晰性。
总体来看，改进后的利润表和现金流量表在内容上都更加简洁，在项目的排列上更加科学、合理，在项目内涵的界定上更加统一、协调，在整体结构上更能体现会计信息质量的相关性要求，有助于初学者理解和便于阅读者分析。当然，它的效果究竟怎样，还有待实践来检验。
参考文献
现金利润 篇9
关键词：因子分析,现金流,利润质量
一、引言
企业的盈利能力指标并不能真实反映出实际的获利情况,只有伴随现金流量的盈利才能真实反映企业的收益。因此,对盈利质量的分析可以让投资者了解企业利润的构成内涵,而对于综合性物流企业而言,最终目的是获取利润,实现企业的最大收益,以最少的资金投入获得最大的资金收入。周新芳(2008)认为,利润带来的资源没有明确的可支配性,利润质量分析不仅要反映会计利润和真实利润之间的匹配性,也要在收入的来源方式、利润结构以及现金流量的相关度等方面体现;斯烨、陈万红(2012)通过对盈利能力和盈利质量的比较,提出了提高公司盈利质量的对策;张馨月(2011)在上市公司盈利质量评价研究中,分析了上市公司盈利质量评价体系的现状、存在的问题及创新思路,探讨上市公司的盈利质量评价模型的建立方法;陈钰珺(2012)剖析了影响上市公司盈余质量的系统因素和非系统因素,针对我国上市公司的实际情况,并从盈余的收现性、安全性、成长性及持续性等四个方面设计盈余质量评价指标体系。娄兆麟(2008)在现金流与企业盈利质量分析中,阐述了企业盈利质量分析的一般方法,揭示了盈利质量分析的重要意义。但已有文献未对利润与现金流的配比进行研究,在以上研究的基础上,本文运用因子分析法对企业的现金流与利润质量进行实证分析,以期能全面的反映物流公司的真实经营与获利情况,为投资者、企业内部管理者提供有效管理信息。
二、研究设计
(一)样本选取与数据来源
本文选取10家有代表性的物流企业作为研究样本,样本现金流指标数据来源于和讯网公布的2014年度资产负债表、利润表、现金流量表数据,并运用spss13.0统计软件和Excel进行数据处理和分析。
(二)模型构建
(1)现金流与利润质量评价指标体系构建。因子分析法是用少数的主因子来分析大多数因子所包含的信息。本文根据物流企业的特征,在借鉴已有研究的基础上,从安全持续性、成长性和收现性三个方面构建物流企业的现金流与利润质量评价指标如表1所示。
(2)现金流与利润质量综合评价函数模型建立。本文根据因子分析法的基本步骤以及经营绩效因子分析的原理,建立物流企业的函数分析模型。首先,现金流主因子得分系数函数模型为:
其中,Yij是标准变量对主因子的依赖程度,z Xj是标准变量,j=1、2…n。
然后,得到现金流与利润质量的综合评价模型为:
其中,Z是根据各主因子的特征值得出各主因子的权重;i为第i个主因子,Fj为各主因子得分矩阵;i,j=1,2…n。
三、实证结果与分析
(一)因子分析
10家物流公司2014年现金流与利润质量评价指标原始数据如表2所示,并运用SPSS13.0统计软件进行对该公司的评价指标进行变量因子分析。
(1)数据处理与共同性检验。为了使原始数据具有可比性, 便于数据统一进行分析,需要进行标准化处理得出标准值,通过SPSS13.0软件的处理,普通的X1-X10转换为标准值Zscore(X1)-Zscore(X10)。共同度的取值为0-1,共同度越接近1,变量能被因子说明的程度越高,即因子可解释该变量的方差越多。本研究的共同度见表4,共同度为1,说明所有变量因子都能被解释,因子变量聚集了企业现金流与利润质量的信息量,因此本文数据适合进行因子分析。
(2)因子提取与命名。本文运用主成分分析法提取得到4个主因子(见表4)。由表4可知,4个主因子的累计贡献率达到79.951%,由此通过特征值和贡献率得出这4个因子能反映现金流的主要变量信息,能对企业的利润质量作出一个很好的评价。由于因子载荷得出的数据比较模糊,因此需要对其旋转,得到因子旋转载荷矩阵如表5所示。本研究选取变量因子载荷大于0.6的指标数,结果显示:X3(速动比率总资产周转率)、X2(现金流动负债比率)、X7(现金保障倍数)在第一个主因子上载荷程度较高,将第一个主因子F1命名为安全持续性现金流指标;X6(主营业务收入增长率)、X5(固定资产成新率)在第二个主因子F2上载荷程度较高,将其命名为企业成长性现金流指标;X4(应收账款效率)、X9(现金毛利率)、X1(现金比率)在第三个主因子F3上载荷程度较高,将其命名为补充安全持续性现金流指标;X8(营业利润现金比率)、X10(净资产现金回收率)在第四个主因子F4上载荷程度较高,将其命名为收现性现金流指标。
(3)多元回归分析因子得分系数矩阵。根据物流行业企业的特点,对该样本数据运用多元回归法进行分析,得到因子得分系数矩阵如表6所示。根据分析结果得出各因子的得分系数,如:Zscore(X1) 在第一主因子上的得分为0.056,表明Zscore(X1)变量对第一主因子的依赖程度。
(二)物流企业综合评价得分
根据以上得分系数矩阵表和标准变量进行计算,得到4个主因子的得分系数函数为:
现金流与利润质量指标的综合评价模型为:
根据以上模型得出各主因子得分及综合评价得分如表7所示。据此得出样本企业的财务综合评价排序为:恒基达鑫>怡亚通>新宁物流>铁龙物流>飞马国际>瑞茂通>澳洋顺昌>建发股份>长江投资>宋都股份。
(三)数据分析
由以上的评价分析结果可以得出10家物流公司2014年的现金流与利润质量的评价指数。表7数据显示,怡亚通公司的成长性指标所拥有的现金流表现最好,为1.74376,最差的是宋都股份,而建发股份、瑞茂通、飞马国际的成长性现金流指标较好,比怡亚通分别下降了0.51602、1.09306、1.34212;在安全持续性现金流指标方面,铁龙物流和澳洋顺昌表现较好,分别达到1.4589和1.41101,瑞茂通、恒基达鑫、怡亚通次之,宋都股份和建发股份的该指标表现较差;比较各企业收现性指标拥有的现金流,新宁物流拥有最多,为2.51583,飞马国际、瑞茂通、建发股份、恒基达鑫拥有的收现性现金流逐渐减弱,宋都股份的收现性现金流指标表现最差。综合各主因子归集的现金流与利润质量的指标信息,恒基达鑫的利润质量最好,宋都股份最差,二者间相差1.451339,主要是因为宋都股份的成长性指标的现金流比恒基达鑫少2.10273,而物流公司拥有大量价值昂贵的固定资产,因此通过分析得出,宋都股份年固定资产的成新率(表2)比恒基达鑫高0.98,但宋都股份的主营业务增长率较低,由此表明企业的固定资产成新率需与业务增长相匹配,否则会增加资金成本。新宁物流的利润质量指标高于铁龙物流,主要是由于铁龙物流的营业利润现金比率(表2)比新宁物流低0.77,净资产现金回收率减少了0.21,导致企业变现能力下降。
四、结论及建议
本文以10家物流公司为研究样本,通过对样本企业2014年的财务数据进行分析,实证检验了企业现金流与利润质量的配比效率关系。从收现性指标、安全持续性指标和成长性指标的变化来多角度评价企业的利润质量情况,结果表明,恒基达鑫在2014年期间的利润质量最好,怡亚通、新宁物流、铁龙物流较好,飞马国际、瑞茂通、澳洋顺昌、建发股份、长江投资一般,宋都股份利润质量较差。进一步分析发现,企业的现金流与利润质量的配比效率成正相关关系,而该配比效率的评价指标主要是获现能力、安全能力和成长能力,这些指标数据能真实反映企业的经营绩效,及时掌握企业的各类业务活动所需要的现金流,为企业决策者提供真实可靠的会计信息。因此,企业可以通过加强经营活动过程中现金流量的管理,来为企业经营提供足够的现金流;建立应收账款的内部管理制度,加速应收账款的回收效率,以提高企业的收现能力;优化固定资产的结构,保持一定的固定资产成新率,以提高企业运营能力,增加主营业务的收入等措施来提升企业的利润质量,避免人为粉饰企业利润,为企业的投资决策和进行再生产提供参考,以实现企业可持续发展的目标。
参考文献
[1]斯烨、陈万红:《浅析盈利质量分析》,《西部经济管理论坛》2012年第2期。
[2]娄兆麟:《在现金流与企业盈利质量分析》,《会计之友》2008年第4期。
[3]张馨月:《上市公司盈利质量评价研究》,吉林大学2011年硕士学位论文。
现金利润 篇10
现金流量表又称为账务状况变动表, 其作为公司财务报表的重要组成成分, 能够准确反映出一定时间内公司经营活动、筹资活动及投资活动所产生的现金流入和流出状况。公司通过编制现金流量表不仅能够弥补资产负债信息量的不足, 而且还有助于把握公司筹措现金、生成现金的能力。通常情况下, 公司常着眼于分析经营活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量及投资活动产生的现金流量三个方面实现现金流量表分析。
现金流量结构分析是指同一时期下现金流量表中不同项目间的比较与分析, 以把握公司现金流入的来源和现金流出的方向, 之后对现金流入流出对净现金流量的影响进行客观公正评价。其中现金流量结构分析包括现金收入结构分析、支出结构分析和结余结构分析三方面内容。现金流量结构分析的计算公式为:现金流量结构比率=单项现金流入 (出) 量/现金流入量总额。公司通过分析现金流入结构能够准确把握公司获取现金收入的有效途径, 并反映出公司现金收入状况;通过分析现金流出结构, 能够准确把握公司现金支出的取向, 并反映出公司的理财水平和理财策略。
二、企业净利润与现金流量的差异分析及其原因分析
(一) 企业净利润与现金流量的差异分析
无论企业在进行资金筹集活动的时候通过哪种渠道, 该活动产生的过程中, 企业现金流入量都会在这一时段迅增, 但是利润股利的支付或者是还本付息这些活动通常都在之后一段比较长的时间才会发生, 因此企业现金净流量的增速要高于净利润增速。另外当资金筹集进行了某个阶段之后, 就会源于还本付息有了很大一部分现金的流出量的情况发生, 并与此同时产生的利息费用是小额度的, 企业在此情况下, 净利润相对比来说其减速要低于现金净流量, 在企业中出现净利润与现金流量间存在差异, 不能实现同步。
(二) 企业净利润与现金流量差异的原因分析
1、应收债权占用大量资金
企业通过放宽信用政策, 延长信用期限等方法扩大商品销售, 增加商品销售收人和利润, 但同时应收账款、应收票据等债权也大量增加, 这必然使企业资金被买方大量占用, 增加了应收账款的机会成本。
2、存货加大了两者的差异
不同批次的存货其进价往往不同。通常情况下, 存货计价方法对企业经营成果产生重要的影响, 其主要体现在对企业流动比率指标计算的影响和对期末资产价值的影响。存货在企业流动资产中所占比重较大, 而且也是企业流动资产中变现能力最差的项目。
企业存货的控制与管理直接影响着企业盈利能力、现金流量以及风险防范。总结而言, 企业现金流量的控制关键在于存货管理的总体水平, 而存货管理工作广泛的存在于企业供产销各个部门。因此, 企业以实现低成本、高收益为目的, 根据企业的需求, 协调各种存货的数量和所占资金比例, 切实保证存货储备的科学性、合理性。另外, 企业应积极采取确定最低订货量、安全存货量以及最优经济订购量等手段提升企业存货管理, 从而, 为企业顺利开展现金流量控制构建一个良好的平台。
3、资产减值准备、折旧与摊销造成两者不一致
新《企业会计制度》规定计提减值准备的资产有八项, 而且不同的资产减值准备计入不同的损益类账户。现金流量是企业提升价值的基础, 企业往往通过了解现金流量状况分析企业经营业绩和总体收支情况。长期以来, 我国企业均是以每年自由现金流量和贴现率衡量自身的价值。任何企业在投资前期, 均需要计算净现值, 只有在确保净现值为正数的情况下, 才可以将其项目确定为可接受项目, 其净现值实质上为企业价值。企业的现有资产创造现金流量的能力最终决定着企业价值, 企业现金流量最大化即为企业价值最大化。
三、构建企业内部协调净利润与现金流量的机制
(一) 资产减值准备
在会计谨慎性原则中, 企业应合理的实施各项资产中将会产生的损失预估, 同时为了能够对各项资产相关的损失情形以及它们的真实价值的进行反映, 应该对各项可能在以后产生的损失计提实施部分资产减值准备, 就能够将损益情况作出更为确切的计算。特别是在新准则执行之后, 在已经计提的有关固资、地产类投资还有有关无形资产之类的减值准备, 在后面就算进行了恢复, 也不能转回价值, 在进行资产减值金额的合理计算上企业应该更加谨慎, 以保证对企业净利润进行支撑的现金流量充足, 来对企业净利润与现金流量所存在的差异进行协调, 最终保证企业净利润的品质有所提升。
(二) 合理的投资决策
企业损益受对外投资的影响和大, 比如说在进行投资交, 易性金融资产时, 所产生的公允价值的改变就会买上在当期损益中计入, 在损益确认方面因为不同的长期股权投资核算方式的不同而有所不同, 直接对企业净利润产生影响, 但是核算方法却影响不到现金流量, 因此, 对于企业来说应该在进行投资决策之前就进行充分的预测与评估, 来实施比较合理同时有具有科学性的有关投资的方式还有进行投资时的规模决策, 合通过这些将企业投资品质提升, 缩小现金流量与净利润之间存在的差距, 加大现金流量, 保证盈利并能够坚实现金流量基础。
(三) 合理的应收账款信用政策的制定
一个企业有没有科学合理的应收账款信用政策, 直接对其净利润与现金流量起到决定性影响, 在对某一政策进行采取实施后, 企业所增盈利要高于所增成本, 则证明这一政策是正确有利的政策。因此, 对于一个企业来说, 应从自身实际出发, 依据成本效益原则进行合理的应收账款信用政策的制定, 制定出适合自身的信用期限以及账务回收政策, 达到对应收账款在进行管理的时候加强, 账款能够及时被回收, 并能够保证企业盈利增长, 实现企业净利润与现金流量的增长同步。
(四) 提升存货流速
在企业内部有存货的积压势必会对资金占用有一定的影响, 可能会出现资金短缺、以及流转不够顺畅的现象, 所以提升存货的流转速度是非常必要的。第一, 要定期分析存货结构, 得出存货积压的根本原因。第二, 要形成对市场进行预估与决断的科学机制, 保证销售计划的制定相对准确, 以平衡购销与产销。
(五) 将现金流量按照合理的比例进行安排
在企业中存在于经营、投资以及筹资活动中的三种现金流量之间是一种互为依存与影响的关系, 他们的特点也会由于不同的企业, 以及同企业的不同时期而各不相同。现金流量之间的比例会有一定的改变, 唯有根据情况的不同采取不同的措施, 在企业中才能够进行现金流量的优化, 使其满足企业的需求, 实现企业净利润与现金流量的增长同步。
摘要：企业的经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量三者之间紧密相关、相互影响, 按照企业自身的实际情况, 合理分析研究和适当调整三者的比例关系, 才能使企业的现金流量更好地满足企业经营及发展的需要, 使现金流量达到最优, 从而实现企业净利润与现金流量的同步增长, 使企业实现双赢。
关键词：净利润,现金流量,协调机制
参考文献
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[5]易鸣.浅探现金净流量与净利润的关系[J].企业家天地下半月刊 (理论版) .2007 (01)
