MBA《公司理财》教学案例的选择与运用

关键词：课程体系教学方法教学

案例教学是工商管理硕士 (M B A) 教育中行之有效并被广泛采用的一种教学方法, 常常被认为是M B A教学的精髓所在。作为M B A课程体系中的主干学位课之一, 《公司理财》主要讨论股份有限公司对经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的决策与管理活动。在《公司理财》课程中运用案例教学, 不仅能够帮助学生深入地理解财务学知识并将其应用于实践, 也可以使学生清楚地认识财务活动在整个公司管理中的功能定位。随着我国M B A教育的不断发展, 财务学案例由最初的纯粹引进国外经典案例发展到学者自行开发编写本土的企业案例, 案例教学法也从起先的单纯授课方式的改变转向对教学实质内容及效果的强调。在这种情况下, 各高校的MBA《公司理财》案例教学发生了很大的变化, 与此同时, 相关授课教师也在财务案例的选择与运用上遇到了一些具有普遍性的困难和问题。

1 财务案例及其重要性

MBA教育的目的是通过系统地教授管理学知识, 培养具有实际操作能力的经理人, 因此, 其教学方法不能等同于一般的研究生教育方法。案例教学本质上是以学生为中心的、理论与实践相结合的互动式、亲验式教学方法, 它起源于1908年建院的美国哈佛商学院, 不仅遍及美国, 也成为全球工商管理教育的重要方法之一。联合国教科文组织曾对课堂讲授、案例讨论、研讨会等九种教学方法进行研究, 分别在知识传授、分析能力培养、态度转变、人际技巧提升、接受度和知识储备等六个方面对各国专家进行广泛的调查, 结果发现案例教学法的综合效果位居第一。哈佛校友会出版的《哈佛案例教学方法:艺术与技巧》一书认为“知识是可以讲授的, 但智慧却是不可言传的。”在MBA的《公司理财》教学中, 案例讨论具有十分重要的作用, 而教学案例的选择是否得当, 是关系到案例教学能否取得预期成效的关键因素。

案例 (case) 一词的本义为具体事例, 它来源于现实中的第一手材料, 真实、有环境、有情节。MBA教学中使用的案例在设计与撰写时有一定的教学目的, 描述了企业发生的事件及过程, 并包含一个或多个有待解决的管理问题。对于《公司理财》而言, 案例的选编人员需要根据案情及教学的需要, 对公司财务管理实践中获得的材料进行筛选、改编和包装, 使之在不失真实性的基础上, 具有典型的代表性, 包含了需要运用一定的财务学知识和财务学技能加以解决的财务管理问题, 体现财务理论和方法在实践中的应用性。

教学案例是联系财务理论与理财实践的桥梁。适当的案例不仅可以激发学生的学习兴趣, 而且有助于学生在阅读、分析、讨论和解决案例过程中发现实践中存在的问题, 并且在教师的指导下, 针对性地运用所学的财务理论、思路和方法来解决问题, 加深学生对财务理论知识的理解, 提高学生运用理论解决实际问题的能力, 达到学以致用的教学效果。

2 财务案例选择与运用中存在的问题

2.1 外国案例的嵌入性问题

哈佛商学院于20世纪初期最早成立案例开发中心, 并出版案例集, 长期以来, 哈佛商学院一直致力于完善和推广案例教学, 成为全球公认的案例教学典范, 其经典案例也被翻译成中文, 成为我国M B A课堂上最为常见的教学材料之一。除了哈佛案例之外, 加拿大西安大略大学的毅伟商学院的案例也做得非常出色, 在我国的MBA教育中广为使用。以哈佛案例和毅伟案例为代表的国外高水平的经典财务案例经过了多年教学实践的反复检验, 不仅结构成熟、内容精良, 而且涉及面广、题材丰富。M B A《公司理财》教学内容中所涉及的财务分析、资金预算、营运资本管理、长期投资项目评价、短期融资、首次公开发行股票、债券的发行、资本结构决策以及股利政策制定等主要财务问题, 几乎无一不能找到相应的外国公司案例。

然而, 这些优秀案例却并不一定完全适合我国M B A的《公司理财》教学, 最主要的原因在于其对中国公司实践的嵌入性不佳, 而嵌入性问题主要源于不同国家和经济体在制度背景上存在的差异。在宏观的层面上, 我国的金融环境、税收环境、法律环境、社会环境乃至政府在经济生活中的定位都与西方国家不尽相同, 公司理财活动的背景尚存在较大的差异;在微观的层面上, 我国的国有企业、上市公司、民营企业的公司治理结构也与西方国家 (特别是美国) 大相径庭, 这种差异必然会导致公司财务决策的不同。

2.2 本土案例的规范性问题

近年来, 随着我国资本市场的发展, 学者们开始注意到, 以往只有西方财务学教材中才会出现的融资和投资工具开始逐渐被引入我国, 比如早期的股票发行和债券发行, 近年的可转换债券、应收账款让售、股票回购、各式期权 (权证) , 等等。与此同时, 诸如四川长虹的应收账款、用友软件的股利政策、万科和海尔的增长管理、中石化的私有化式股票回购等为新闻媒体津津乐道的财经话题就成为我们身边活生生的本土财务案例。目前, 产校联合也成为一种趋势, 商学院的教授越来越多地走进企业, 以独立董事、咨询顾问或培训讲师的身份接触企业的管理实践, 获得第一手的企业资料。在这种情况下, 我国本土的财务案例集也开始出现, 与国外经典案例一起构成我国M B A教学案例的重要组成部分。

但是, 我国本土案例集中收录的案例相对于哈佛或毅伟的案例而言, 还存在一定的不足之处, 主要表现为案例的规范性不够。国外经典案例的编写与学术论文一样, 从内容到形式都有一定之规。加拿大管理案例教学专家林德斯与厄斯金发明了一个以思考维度、概念方法维度和信息表达维度构成的三维立体模型, 用以说明案例的难度设计标准。不仅如此, 案例的命名、开头段的内容、案例情景的叙述、案例问题的包含、案例的结尾以及教学指南的内容也都需要遵循严格的写作规范。相比之下, 我国已发表的财务案例绝大多数尚停留在材料收集和内容叙述的层面上, 真实生动有余, 规范严格不足。

2.3 自行编写案例的素材获取问题

对于任何一个M B A教师而言, 恐怕运用得最为得心应手的还是自己收集资料撰写的案例, 对于案例中所涉及的公司管理实践的亲身经历使得教师对每一个管理问题都感同身受, 而在案例撰写中的精心编排和反复切磋更是使得教师本人对理论问题的理解和实际信息的了解都极其透彻, 从而在案例教学中可以做到轻车熟路、收放自如。不过, 《公司理财》案例与其他管理案例不同, 需要涉及公司最为敏感的财务信息, 非公众公司出于保护商业机密的需要, 一般无法提供全面的财务数据, 即便教师本人得到公司的授权可以使用这些信息, 他一般也不太可能有权将其直接编写为教学案例公之于众。

3 关于教学案例选择与运用的建议

3.1 以有代表性的本土案例为主

我国的MBA学生毕业后绝大部分要服务于我国的各类企业或者外资企业在中国的各类部门, 因此, MBA教学不能一味地追求国际化, 忽略本土化。对于我国MBA学生而言, 本土化案例的信息更容易获取, 更容易让学生有切身感受, 从而产生更为深刻的认同感。从这个角度来看, 教师可以选择关于国内知名企业或本地熟悉企业的相关案例。需要注意的是, 我国的市场经济发展较晚, 企业的管理水平与国际著名企业相比还存在一定的差距, 在管理决策上也有着复杂而又独特的经济和社会背景, 在财务管理方面当然也不例外。可以说, 我国的公司理财实践与财务理论知识之间有一条十分巨大的鸿沟, 要架起案例这座连接理论与实践的桥梁不是一件轻而易举的事情, 如若处理不当, 就会让整个课堂在这条鸿沟中迷失。所以, 教师应当时刻提醒自己, 通过案例学习财务理论知识才是案例教学的本质所在, 既不能简单地把企业实务作为成功模式介绍给学生, 也不能地把教材中的公式生搬硬套地强加于案例情境。总之, 教师应以本土案例为M B A《公司理财》教学的主要内容, 但由于驾驭本土案例比直接使用相对单纯的附有教学指南的国外案例难度更大, 教师一方面要透彻地掌握财务理论, 另一方面要深刻地分析案例所描述的企业实践, 务必在拟定周全而巧妙的教学计划的基础上展开案例教学。

3.2 以经典的外国案例为辅

在以本土案例为主的基础上, 也要辅以国外经典案例的使用。为什么外国案例也是重要的呢?首先, 应当让学生认识到, 财务理论是具有普遍适用性的, 一个好的分析工具在不同的情境下都可以解决问题, 不同情境下的决策方案可能各不相同, 但分析思路却是一脉相通的。其次, 经济全球化要求M B A学生的视野更加国际化, 外国案例不仅帮助他们了解外国公司的理财运作, 也有助于他们解决本土的财务问题。第三, 我国的本土案例不可避免地被烙上中国特定历史时期的痕迹, 而在快速发展的中国经济中, 一切都是在变化的, 教师不能要求学生复制个别公司的成功经历, 却可以让他们了悟在任何时候都有用的管理智慧, 这就要求案例来源的多样化。比如, 我国的本土财务案例多来源于上市公司, 我国上市公司在公司治理 (特别是股权结构) 上的特殊性使得几乎每个财务案例的分析最终不得不落在公司的治理制度上, 而随着股权分置改革的进行, 我国的股权结构乃至整个公司治理结构都正在发生变化, 当外部制度逐渐规范之后, 财务决策将会如何?教师可以从国外案例集中找到更加纯粹的财务案例, 让学生找到问题的答案。第四, 国外经典案例的内容结构规范, 而且附有供教师使用的教学指南, 使用这些案例可以在不知不觉间有效地提升我国教师组织案例撰写、引导案例讨论、控制案例现场以及进行案例评价的能力。

3.3 穿插自行撰写的特色案例

随着经济体制改革的深化, 我国企业的财务管理实践越来越丰富, 为《公司理财》的教学案例提供了难得的优质素材。教师可以充分利用管理咨询、独立董事、企业内训的机会, 结交企业界的人士, 通过访谈、调研和考察获取第一手的公司财务管理资料, 对几个行业的不同公司进行长期的跟踪分析。教师还可以利用校友会资源, 让已经毕业并走上各行各业管理岗位的M B A毕业生回馈信息。这样, 教师可以通过有意识地接触企业实践, 训练自己运用财务理论分析和解决实际问题的能力, 保持对财务案例的敏感性, 并在此基础上, 有计划地安排财务案例的撰写, 随时进行案例信息的更新。当然, 为了保守商业机密或提升案例的典型性, 教师还需要在不改变实质内容的情况下, 对实际数据加以掩饰和调整, 让改编后的案例进入课堂, 一般能够得到企业管理层的首肯。将自行编写的案例穿插于MBA《公司理财》教学中, 可以更自如地帮助学生架起财务理论与实践的桥梁, 还可以有效地激发教师本人的信心和激情, 对教学效果的提高有着意想不到的效果。

3.4 根据教学需要灵活安排案例

在M B A的《公司理财》教学中, 案例讨论只是一种教学方法, 它应当服务于《公司理财》的教学目标服务。因此, 为了提高学生的学习兴趣, 案例的选择与运用在形式上应当不拘一格、灵活多样, 但为了保证教学目标的达成, 案例的选择与运用在内容上一定要具有内在的系统性和一致性。以教学大纲为主线, 教师可以由浅入深、由易而难、循序渐进地安排案例讨论。在上课的不同时段上, 也可以安排形式灵活的多样化案例, 如上课伊始以短小而富有趣味的案例激发学生的学习兴趣与求知欲望;课程中段以局部性的难度适中的案例刺激学生思考, 针对性地运用所学的理论知识;课程结束时布置综合性的大案例促使学生融会贯通, 全面适应真实的财务管理工作。

4 案例的选择与运用的效果评价

M B A《公司理财》案例的选择与运用可以形式多样, 但要达到的目标是一致的, 就是要在财务理论知识和企业理财实践之间有效地搭建连通的桥梁, 对于案例的选择与运用效果, 可以按照如下三个标准加以评价。

4.1 引人入胜

财务案例和案例的运用要能够引人入胜。所谓引人入胜, 不仅仅是保证案例教学课堂形式的生动活泼, 而更多的是指充分地激发学生的好奇心、求知欲和解决问题的行动意愿。

4.2 体现理论的价值

财务案例的选择和运用要能够体现理论的价值。对于M B A学生而言, 教师不止是教给他们理论知识和分析思路, 更要让他们了解, 这些财务知识来自于对千千万万的实践的总结和提炼, 因而可以反过来升华实践, 是可以解决实际财务问题的利器。

4.3 模拟真实的决策

理论应用于实践绝不是简单的公式套用, 对于财务知识的透彻理解和对于实践问题的深刻认识缺一不可。财务案例的选择和运用要充分地让学生在无法直接接触实践的情况下, 尽可能地模拟真实情境下的财务管理决策, 体会理论与实践的有效融合。

摘要：案例讨论是MBA教育中的一种重要的教学方法, 目前在《公司理财》的教学中, 财务案例的选择与运用存在外国案例的嵌入性不佳、本土案例的规范性不足以及自行编写案例素材难求的问题。针对我国MBA《公司理财》教学的要求, 教师应以代表性的本土案例为主, 经典性的外国案例为辅, 积极组织自行撰写特色案例, 并将其穿插于教学过程中, 根据教学需要灵活安排案例的选择与运用。恰当的财务案例能够激发学习热情, 模拟真实的决策, 并体现理论的价值。

关键词：MBA教育,公司理财,教学案例