投资连结保险产生论文

关键词： 保险 投资

【摘要】投资连结保险作为一种终身寿险产品且又是一种有效的理财工具，已经逐渐被广大投资者所接受。投保人在享受寿险保障的同时，还可以从身故保险金和现金价值的变化中享受到投资的好处，本文分析了投资连结保险的特点以及优势和弊端。【关键词】投资连结保险；理财；投资收益“你不理财，财不理你”。下面是小编整理的《投资连结保险产生论文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。

投资连结保险产生论文 篇1：

投资连结保险（分红险）的优势劣势分析

【摘要】投资连结保险是一种融保险与投资功能于一身的新险种，适合于具有理性的投资理念、追求资产高收益的同时又具有较高风险承受能力的投保人。本文简要分析投资连结保险（分红险）的优势和劣势。

【关键词】投资连结保险 分红险 优势 劣势

一、投资连结保险的概念

由投资连结保险的名字来看，投资连结保险由两部分构成：投资，就是投资者运用自己持有的资本，购买实际资产或金融资产，或取得这些资产的权利，目的是在一定时期内获得资产增值和一定收入；连结，就是指投资与人寿保险的连结，它既可以使客户得到风险保障，解决自身及家庭的未来收入、资产安排问题，又可以通过强制储蓄及稳定投资为未来需要提供资金，所以，投资连结保险是投资与风险保障的结合。

二、投资连结保险的特点

投资连结保险的定义决定了投资连结保险是一种寿险与投资基金相结合的产品，因此相较于其他寿险产品具有以下特点：

（1）投资连结保险资金单独设立账户，管理透明；（2）投资连结保险的保险金额随资金运用的好坏而变化；（3）投资连结保险具有保障和投资双重功能；（4）投资连结保险的风险责任由保险人和保户同时承担；（5）投资连结保险可保全保单的实际价值，是对付通货膨胀的一项有利措施。具体见表1。

表1 投资连结保险与传统保险比较

不分红保险 分红保险 投资连结保险

投资收益与风险 保单持有人没有投资风险；投资收益归保险公司所有；风险由保险公司承担 保单持有人和保险公司；共担投资风险；分享投资收益（分红） 投资收益与风险由保单持有人承担；保险公司只收取管理费用；与基金类似

死亡利益 保证的保额 保证的保额+红利+额外的红利（如有） 自被保险人身故之日至缴费期满日的“保险费“之和加上投资账户的现金价值

现金价值 是保证的 分保证的与不保证的部分 没有保证；根据其投资基金的投资表现而改变；兑现时以卖出价计算

额外缴纳保

费的选择权 没有 没有 有

三、投资连结保险（分红险）的优势分析

（一）释放风险，保证偿付能力的稳定性

分红型保险，属于投资类保险产品。购买分红险的人在获得身故保障和生存金返还的同时，还可以以红利的方式分享保险公司的经营成果。分红险可分配盈余来源于保险公司假设的死亡率、投资收益率和费用率与实际的差异。比如可能存在以下情况：实际投保人群的死亡率比假设的低，或者实际投资收益高于假设的收益。这些差异使得保险公司产生了一定的盈余，这就是分红险可分配盈余的来源。

投资连结分红险，不仅可以降低保险面临的风险，同时还可以保证保险人的保险费偿还能力，也能保证被保险人的保险费支付能力。通过投资连结分红险，能够增加抵御风险的能力，保证保险人与被保险人偿付能力的稳定性。

（二）保险的保障功能与投资功能高度统一

投资连结保险具有保障和投资双重功能。投资连结保险在相应的产品设计上，在为被保险人提供基本保障的同时，把账户分成“普通账户”和“独立账户”进行管理，客户缴纳的保费按照一定的规则分配，分别进入两个账户。

投连险是集投资理财、保险保障于一体的理财产品，它灵活方便，收益稳健，每月一公布收益就直接计入客户的个人账户，让客户的收益落袋为安。它是当前市场上比较适合大众的一款投资理财产品。

（三）保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩

保单持有人的合理预期代表了保单持有人对未来红利水平及分配方式的预期，它是建立在公司提供的产品说明以及保单红利演示基础上的；它是衡量分红保单经营管理，尤其是盈余分配中保单持有人的利益是否得到保障的重要标准，也是解决保单持有人和保险公司之间利益冲突的有效途径。

投资连结保险的主要优势在于保单所有人可以从经济的长期增长中获得收益。因为从长期看，投资账户的收益率通常会高于通胀率，因此能保持保险金的购买力，抵制通胀对保险金实际购买力的侵蚀。

四、投资连结保险（分红险）的劣势分析

（一）利息不固定，可能没有任何收益

对于投资连结保险来说，有一大劣势就是利息不固定，是浮动。在连结分红险的情况下，利息的变动幅度就显得更大。投资连结保险是保险产品中投资风险最高的一类产品，必须坚持长期持有；也是终身扣除保障费用的投资产品。如果年轻时保额做得比较高，退休后家庭责任减轻后保额要做适当调整。

与储蓄相比，储蓄在一定的期间内利息所得是固定的，而保险的红利是随着每年的盈余多少变化的。在分红保险推展的初期，由于保险费规模相对较小、前期费用高、准备金积累率低、可用于投资运用的资金数额较小，可能导致初期分红偏低，而且有不少保险公司首年往往无红利可分配。

（二）在一定期限内，本金不能退保

投资连结保险与投资股票基本上是一样，本金都不能退出。投资连结保险的投资人，如果没有足够的流动资金，就会显得比较麻烦。因此，对于低收入的家庭和投资者来说，应该选择有固定利率的普通寿险品种。

五、总结

投资连结保险（分红险）是投资保险的新产品，有其优劣势。投资连结保险的优势主要是释放风险，保证偿付能力的稳定性；保险的保障功能与投资功能高度统一；保单持有人的利益直接与投资回报率挂钩。劣势有利息不固定，可能没有任何收益；在一定期限内，本金不能退保。

参考文献

[1]许斌，秦小梅.一类投资连结保险产品的定价研究[J].时代金融（下旬），2011（10）：89-92.

[2]王瑞.对引进累计式分红保险产品的思考[J].魅力中国，2011（08）：45-48.

作者简介：王璐（1984-），女，汉族，辽宁人，就职于中国人寿保险股份有限公司，高级主管，研究方向：金融工程。

（责任编辑：晏文）

作者：王璐

投资连结保险产生论文 篇2：

浅析投资连结保险

【摘 要】投资连结保险作为一种终身寿险产品且又是一种有效的理财工具，已经逐渐被广大投资者所接受。投保人在享受寿险保障的同时，还可以从身故保险金和现金价值的变化中享受到投资的好处，本文分析了投资连结保险的特点以及优势和弊端。

【关键词】投资连结保险；理财；投资收益

“你不理财，财不理你”。理财，时下已经成为广大老百姓非常流行的一个词。长期投资理财是如今经常被人提起的概念。而投资连结保险（以下简称“投连险”），作为一种有效的理财工具，已经逐渐被广大投资者所接受并且慢慢流行开来。自中国平安率先开办“世纪理财投资连结保险”起，“投连险”就一直是市场关注的热点。

一、投资连结保险的概念及特点

作为一种终身寿险产品，投资连结保险具有一般终身寿险产品的全部特征：它首先是一种人寿保险产品，在被保险人身故时向受益人给付保险金，而且无论被保险人在保单生效之后的何时死亡，只要死因不属于保单的除外责任范围，保险公司都会履行其支付义务，即提供所谓的“终身”保险保障。作为得到这种保障的代价，投保人需要支付相应保费。在终身寿险的场合，投保人可以选择一次性缴清全部保费，也可以分期缴纳，而每次缴纳的保费是相等的，也就是平时所称的缴纳“水平保费”或“平准保费”。也正是因为终身寿险收取水平保费，它可以累积起相当的现金价值，进而使其兼具保障与储蓄两种功能。所谓投资连结保险，更为正式的名字是“变额寿险”。顾名思义，投连险最大的特点就是身故保险金和现金价值是可变的。经营投连险的保险公司需要单独设立投资账户，将保户缴纳的保费扣除经营成本和弥补当年赔付所需费用之后的余额——也就是传统寿险中被作为现金价值积累起来的部分——转入分离的投资账户，而保户可以在规定的范围内指定资金的投资方向，多数保险公司提供的投资途径有普通股票基金、债券基金以及其他基金等等。

二、投资连结保险优劣分析

从投资连结保险的产品设计上来看，其优点是明显的，其“投资账户”就相当于一种共同基金，保户在享受寿险保障的同时，还可以从身故保险金和现金价值的变化中享受到投资的好处，可谓是“一举两得”。投连险还有一个关键的优点就是，保险金和现金价值的变化可以达到保持保险金的实际购买力、抵御通货膨胀对实际购买力之侵蚀的目的。作为创新型的终身寿险，投连险的现金价值和身故保险金可以根据投资账户的实际投资业绩发生变化，而从长期来看，投资账户的收益率会高于通货膨胀率——投资账户的资产大都分布在资本市场投资工具上，而根据长期的历史经验来看，资本市场投资工具、特别是普通股的收益率与通货膨胀同向变化，且快于通货膨胀的上升，从而具有良好的防范通货膨胀风险的作用。也正是因为这一点，投连险在国外很多寿险市场上都占据重要地位。

但是，所谓“硬币总是有两面”，投连险这种“可变额”的特征也正是它的缺陷所在，即“波动性”。由于投连险资产大部分都投向股票市场，其保费收入对股市行情十分敏感。当股市繁荣时，投资收益率高，投连险的需求就旺盛，其保费收入增长率也高；而当股市衰退、萧条时，投资收益率下降，投连险的需求减少，其保费收入增长率也会相应下降，甚至出现负增长。这种周期波动使得保险业务易受股市行情影响大起大落，而不为保险公司的意愿所左右。其次，保单失效率波动性增强。当股票市场出现持续下跌时，由于投资资产贬值风险增大，客户为避免资产缩水、减少损失，更偏爱于持有现金或短期储蓄性产品等高流动性的金融资产，投连险退保率会大幅上升，在股市暴跌时很可能引发退保危机。失效率上升会给保险公司（尤其是专门经营投连险业务的保险公司）的经营带来诸多困难：前期支付的展业成本无法按期分摊，保险资金长期运用计划被打乱，保险公司资产规模下降，经营绩效下滑，市场竞争力减弱。由于退保危机（或保单抵押贷款增加），保险公司需要准备大量现金以提高资产流动性（确保给付），极易引发现金流周转困难，甚至导致保险公司破产和加剧金融市场动荡。最后，影响客户对保险的信任度。由于客户一般对保险产品的安全性期望更高，在股市衰退、低迷时期，投连险投资账户资产价值出现大幅下降和亏损虽属正常现象，但却不为许多客户所接受，客户会埋怨“保险”也不“保险”，对保险产品降低信任，甚至对保险产生仇视心理。尤其是因在投连险的销售中常存在误导购买现象，受高佣金回报激励，代理人在向顧客推荐投连险时往往片面强调险种的高投资收益率而对其面临的高投资风险予以回避。

三、对投资连结保险的理性选择

实际上投资连接保险更类似于“寿险＋基金”的组合，在提供保险保障的同时，也同时带来了证券投资的收益和风险。那么如果要选择投连险作为长期投资理财产品，则必须要从谨慎出发。首先，此人必须有对寿险保障的需求。其次，适合购买投连产品的人应该愿意分期支付固定金额的保费、希望获得证券投资收益、而且愿意并能够承担投资损失。很显然，相对于“定额”的传统寿险而言，投连险更具投资风险，既投身于变化无常的证券市场中，就要做好蒙受损失的心理准备以及财力上的准备。

作者：李宁 杨晶文 吴玲玲

投资连结保险产生论文 篇3：

踩点投资型保险之投连险

投资连结保险最早在美国推出投资于股票、债券和不动产被称为对付通货膨胀的险种。在国内投连险规模总体较小，尽管已有近10家公司推出投连险，但总保费收入无法与其他两类投资型保险相比。同时，投连险进入国内后就走了样。2000年前后，平安保险的投连险因为夸大收益率引发了退保风潮，使这一险种很快便遭遇挫折。随着2004年瑞泰人寿开业，信诚人寿、友邦保险、新华人寿、中宏人寿、光大永明、泰康等保险公司又相继推出了投连险，才使投连险出现转机。但与新出道的万能险相比，投连险势头显然弱了很多，某种程度上看，万能险成了投连险的替代品。到2005年末，投连险的收益已经开始好转。2006年投连险则在收益率上会有一定的攀升，改变账户亏损的局面。

险种特点

投连险与万能险有很多相似的地方，保费一小部分用于保险保障，大部分委托专家理财。但与万能险不同的是，投连险的所有投资风险都转嫁给了投资者，投资者可根据收益目标和风险偏好选择投资账户和投资组合。

适合人群

投连险适合能够承受一定投资风险的人，他们有理财需要同时具备相应的理财知识，能够对自己账户做出投资指向。对于风险保障，也能根据自身情况及时做出调整。

投保策略

与万能险相比，投连险的个人账户又分出不同的账户，由投资者决定每个账户的资金比例。由于投连险的个人账户资金的分配比例由自己决定，风险自理，尤其保险公司目前在保险资金运用方面的经验、技术还比较欠缺，需要投资者投人大量精力。对于投连险的操作，最为关键的是要分清几个账户的投资方向、风险情况，以便做出决策。

选择保证收益账户控制风险

通常情况下，个人投资按照风险从低到高进入投连险的3个账户：一是稳健型投资账户，在较低水平的风险承受程度上，集中投资于银行存款与国债、金融债券、企业债券以及货币市场投资工具。其对证券及证券基金投资将作严格的比例控制，如控制在10％以内。二是平衡型投资账户，风险和收益保持在中等水平，主要投资于各类证券及基金、债券等。三是增长型投资账户，着眼于高水平的长期资本增值，投资风格属于激进型，主要投资于各类证券及基金。

当然，险种不同，各公司投资账户的名称不同，数量也可能不同，如信诚人寿的运筹投连险有4个账户，分别是债券投资账户、增值投资账户、基金投资账户、稳健增长账户，太平人寿和泰康的投连险则只有2个账户。

过去几年里，投连险风险过大，收益不佳，目前有的保险公司为投连险建立了有稳定收益的投资账户，如平安世纪理财投连险就有“保证收益投资账户”、泰康放心理财投连险则有“五年定期保证收益账户”。这种账户的设立让投资者规避风险有了回旋余地，不至于眼睁睁看着风险来临无处可逃。投资者如果认为未来的一段时间投资环境不佳，可以通过转换账户的方式，把资金转入保证收益账户，避免风险损失。

灵活调整账户获取最大收益

除了个人投资喜好外，投资者可以根据人生期的不同阶段调整个人账户的资金，以实现收益最大化。如30岁的王先生投保投连险，10年内属于工作收入的高峰期，抗风险能力强，可以加大增长型账户的投资比例，以获得高收益，等到40～50岁则可以减少增长型账户的投资比例，增加中等风险的平衡型账户比例；50～60岁，收入开始减少，抗风险能力降低，进一步降低高风险账户的投资比例，转向中等风险和低等风险的平衡型和稳健型账户。等到60岁后可以领取退休金，这个时期，最需要用钱，经不起大的投资风险波动，需要保证账户中的资金稳健增长，发挥养老的作用。如果期间还有小孩出生等变动，还可再视具体情况追加额外投资。

万能险也可进行账户的简单增减，但没有投连险这么丰富。

利用设置规则获利

与万能险相似，投连险也有各种初始费用、投资账户管理费用等，投资者在投保时要分清楚。以太平人寿的太平智胜投连险为例，有下列一些费用。

初始费用，用于支付佣金、核保、出单、维护等各项保单成本，其第一年的额度比较高，相当于年缴保费的70％，第二、三年则为15％；还有账户管理费用，每月5元；资产管理费，为每年投资账户的1．5％；买卖差价，该产品收取5％，投资交易产生的税费等其他费用。在各种费用中，特别要注意的就是投资账户变更手续费，有时账户变动较快，所以要注意有关免费转换和变更次数的规定，如太平智胜每年度提供3次免费转换和变更的机会，超过部分每次收取50元。

为了鼓励续保，保险公司一般约定达到一定的年限，如5年发放一次续保奖金，或者额外赠送一定比例的基本保费作为长期投资奖励进入投资账户，缴费时间越长，奖励越多。投保时投保人可以综合比较各保险公司的情况。

此外，投连险的流动性较强，可以部分提取资金作为应急之需。各保险公司规定的提取比例不同，有的可以享受不超过10％的免费提取，有的更高些。

风险提示

分红险和万能险这两种投资型保险产品顶多收益率为零，但投连险则会出现收益率为负的情况，属于3类投资型保险中风险最高的品种。

相关保险公司的投资状况相对较弱，特别近几年，证券、基金业不景气，投连险的风险主要来源于债券、基金市场、银行利率等方面，并可能受政治、经济、证券市场、政策法规等多项风险因素的影响。

投连险对投资者个人的要求比较高，一般每日公布价格，定期发布信息公告，投资者要有时间和精力盯牢，否则会错失良机。

作者：马飞孝