银行文献综述（精选6篇）
篇1：银行文献综述
文献综述
一、引言
近年来，我国各大国有商业银行在精简机构、调
整网点、化解不良资产、加强市场拓展、培育和引进人才等方面采取了前所未有的大的改革动作。而中小商业银行的兴起特别是股份制商业银行的发展，更是凭借其历史包袱较轻，体制、机制较为灵活的优势，在各个方面加快了现代商业银行的建设步伐，大有后来居上的势头，打破了商业银行由国有商业银行一统天下的传统格局。经过十多年的发展，我国中小商业银行已经成为我国商业银行体系中一支富有活力的生力军，但其发展也面临着一系列的问题，如历史原因造成的不良资产的堆积、资金规模不大、吸收存款能力有限；金融产品缺乏特色、业务比较单
一、经营范围较为狭窄、金融服务的对象还没完全贴近中小企业和居民个人等等，这些不利因素已经严重影响到了中小商业银行的生存和将来的发展。要突破这些阻碍中小商业银行发展的障碍，首先就是要明确中小商业银行的市场定位。
二、文献综述
（一）随着世界经济全球化与科技的不断发展和加入
WTO后金融业五年保护期的结束。国外银行全面进入我国银行
业的时代已经开始,当然国内大型银行也有更多更好的机会走出国门,参与国际竞争,银行业进入了全球化竞争时代。城市中小银行由于经营地域受限、规模小、抗风险能力差、资本充足率不高、技术力量薄弱、创新能力不足等各种制约因素,综合竞争能力往往较差,正面临着优胜劣汰的巨大压力。因此,城市中小银行如何扩大资产规模,提高经营管理水平与抗风险能力已是当务之急。本文以温州中小银行作为研究对象,介绍了中外以及温州中小银行的发展现状,运用SWOT分析法详细分析了温州中小银行的竞争环境,运用骆驼(CAMELS)评级法对温州中小银行与其他类型银行的竞争力进行比较,进而就温州中小银行应如何结合自身的资源及优劣势,实现持续发展提出一些务实的策略与建议。得出如下结论,即温州中小银行的发展战略:一是要找准的市场定位;二是在做好区域发展的基础上,不断增强实力,逐步实现跨区域经营:三是实施差异化经营。最后提出达成以上战略的具体措施,要完善法人治理结构,建立资金补充机制;建立持续创新的能力与机制;建立激励有效的人力资源考核机制
（二）过去十年，是我国商业银行快速成长时期。国有大型银
行通过背水一战的改革实现了历史性跨越，迅速提升了中国银行业的整体竞争力。中小银行同样毫不逊色。它们通过整合、跨域、更名、上市等战略，进行了结构性重整，化蛹为蝶，不断取得新的突破。
这些变革并非轻而易举。我国许多中小银行是在城乡信用社基础上改造而成的。它们曾经是金融体系中最薄弱的环节，资本结构脆弱，不良资产高企，服务能力弱小，风险案件频发。在成为商业银行之后，普遍抱有强烈的愿望，期望共享我国经济高速成长的机遇，拓展发展空间，增强抗风险能力。
中小银行综合实力和服务水平在短时期得以提升，根本上讲得益于我国经济持续高速增长，得益于更加包容的金融管理政策，得益于金融基础设施的改善，得益于一批不断成长的银行家。这些年来，金融管理部门实行了更为市场化、更加包容的金融发展政策，不断改善金融发展环境，为银行发展创造了良好的政策环境。
在新的历史起点上，中小银行面临新的转型，是追求外延式还是集约式发展，是追求规模扩张还是安分守小，是追求同质化还是差异化？
同一问题也许很难有统一答案，但真理总是越辩越明。每一步改革都或多或少存在争议。这些年来，围绕地方性银行是否应当跨区域经营问题，中小银行的合并重组问题，以及引入境外战略投资者问题，都曾有过争论。但从中小银行这些年的表现看，适度跨区域经营和兼并重组有利于增强银行体系的活力，有利于改善金融服务水平，有利于防范和化解金融风险。
在中小银行发展战略问题上，仍应继续坚持包容开放的监管政策。监管的根本目的在于构建一个充满活力、稳健有序的金融体系，体现差异性和多样化是题中应有之义。我国仍处于二元经济结构，城乡、地区、所有制、银行间都存在很大差异。指望用一种模式代替所有管理是不科学的。银行朝什么方向发展，既不能唯成分论，不能简单地画地为牢；也不能拔苗助长。应当看其是否符合审慎管理的要求，是否满足监管标准，是否适应多层次金融服务的需要，是否符合对内对外开放一致性的要求。我们应当通过适当的制度安排，为中小银行营造足够的市场空间，在发展和竞争中体现差异性。
倡导差异性发展，一个重要方面是引导中小银行遵循发展规律，正确看待大与小的关系，不能盲目追求规模的扩张，一味朝外延性的同质化方向发展。长期以来，“大而不倒”的理念根深蒂固。但事实表明，大并不意味着强，不意味着稳，历史上轰然倒下的大型金融机构并不鲜见。小也不意味着弱，小而强、小而精同样是社会经济发展所需要的。要看到，银行业是特殊产业，须有效防范风险，以保护存款人、投资人利益，即使是成熟的市场经济，也不会采取自由放任的政策。这几年，一些银行过于注重规模扩张和区域扩张，而相应的管理没有跟上，引发了一些案件和风险，值得深思与警惕。
三、总结
应当认识到，我国商业银行总体上仍比较粗放，同质化现象相当突出：发展战略趋同，资产负债结构趋同，盈利模式趋同。这固然与整个金融改革尚未完全到位有关，但也与商业银行自身的指导思想偏差、改革创新不够有关。面对这种情况，中小银行应当在服务和品牌塑造上下工夫，追求更有内涵更有质量的发展。这些年来，一些中小银行在经营管理制度上不断创新，创造了不少特色服务和品牌，既满足了小企业和地方经济发展的需要，也提升了自身的核心竞争力。今后几年是中小银行转型与发展的关键时期，随着我国经济转型的加快和金融改革的深化，中小银行机遇与挑战并存。中小银行应积极适应经济结构和市场的变化，深化自身改革，完善公司治理，转变发展方式，始终把稳健经营作为重要战略，始终把品牌
与服务作为核心竞争力，始终把强化对中小企业服务作为工作的重中之重，追求差异化和集约化，在不断创新中稳步发展。
篇2：银行文献综述
——基于风险分类角度的研究
摘要
金融改革与创新使影子银行体系迅速发展，成为当前金融结构体系的重要组成部分，也是国内外学术探讨的热点问题。本文首先简要介绍影子银行体系的提出以及发展过程，然后着重从影子银行的风险分类角度，将其风险分为高杠杆率、流动性风险、信息不对称以及不透明、风险的跨期跨境传递，分别从各类风险的现状、影响、来源以及监管等方面对影子银行体系作出文献综述。
关键词：影子银行；风险分类；风险来源；监管；传递性
一、概念的提出和发展
影子银行体系（Shadow Bank System）的概念，是在2007年的美联储会议上被提出的。Paul McCulley（2007）认为影子银行泛指具有传统银行的业务和特点，却无银行之名的游离在在银行体系以外的机构。同年，Gross提出了影子银行体系的概念，定义利用高杠杆率的贷款的银行体系为影子银行体系，这个系统包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金融机构。2008年，Roubini完善了影子银行系统的概念，称其为“影子金融系统”，此时影子银行的存在和作用才逐渐被接受。同年，这种非银行运营的金融机构和融资方式也被定义为平行银行系统（The Parallel Banking System）（盖特纳，2008）。国际货币基金组织(IMF)在2008年10月使用“准银行体系”来表示一些拥有和银行类似的机构和职能，却不受到中央银行和国家金融安全网的监管和保护的金融企业。美国“ 金融危机调查委员会”（FCIC）在2010年的一份报告中将这种金融活动不受或少受监管的负责资金融通的金融活动定义为“类银行”（Banklike）的金融活动，不属于传统商业银行体系。杜亚斌（2010）年认为，准银行体系，影子银行体系，平行银行体系的概念在实质上是一致的，都是指履行银行职能、逃避银行监管的类似银行的实体。在2011年
关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
4月，金融稳定委员会（Financial Stability Board）在综合以及考察了各方面的因素和学说后，定义影子银行体系广义上是指由在常规银行体系之外的实体及其活动所组成的一个信贷中介系统（system of credit intermediation）；而狭义上是指上述系统中那些具有系统性风险隐患和监管套利隐患的实体及其活动；此外这个体系还包括那些仅为期限转换、流动性转换以及杠杆交易提供便利的实体（如金融担保机构、债券与抵押贷款保险商以及信用评级机构）。袁增霆（2011）认为，影子银行不单指那些具备独立法人资格的金融机构，包括一些与传统银行业务类似的业务部门和金融工具；不仅包括非银行金融机构及业务，还包括银行机构内部的影子银行部门及业务。
巴曙松（2009）总结了影子银行的几个基本特点。第一，采用批发形式的交易而非商业银行的零售模式。第二，由于影子银行的产品结构复杂，可公开披露的信息很少，由于其主要通过柜台交易，信息披露制度也不完善，影子银行的场外交易信息不够透明。其三，为了实现资本金的规模，实行举债经营，具有非常高的高杠杆率。此外，袁增霆（2011）认为影子银行不是一个独立的部门，因为影子银行系统中的投资银行，货币市场基金，对冲基金，证券化机构等等都是依靠商业银行而存在的，没有商业银行的职能配合，影子银行也不会存在。
基于影子银行的独有的业务模式，其也存在风险累积与放大的特点。本文将其风险主要分为以下四类：高杠杆率、流动性风险、信息不对称以及不透明、风险跨境跨行业传递。分别从各风险的概念、现状、来源以及监管等方面，探讨影子银行的业务模式特点以及可以采用的监管手段。
二、高杠杆率
（一）高杠杆率的现状及影响
国内外文献认为影子银行的一大主要风险在于其高杠杆率。由于没有商业银行那样丰厚的资本金，投行、基金等金融机构大量利用财务杠杆举债经营。龚明华、张晓朴、文竹（2011）认为，影子银行被媒体形象地喻为“在刀尖上跳舞”，正是由于其高杠杆率造成的高风险。房地美和房利美两家公司杠杆率2007年高达62倍，私募股权基金在收购兼并时，债务通常占收购总价的60%～90%。易宪容（2009）则列举了更为具体的数据，说明了国外影子银行的高杠杆率的特点。有研究估计，美国金融产品交易合约总额大概有530万亿美元，其中信贷违约掉
关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
期(CDS)超过60万亿，但是与其对应的是，它们赖以发起的担保品即物质金融资产实际价值只有2.7万亿，其杠杆率达到200。IMF的研究也表明，截至2007年底，世界上10大投资银行控制的资产超过13万亿美元，平均杠杆率约为30.6，相比于2003年不到23的平均杠杆率增长了接近30%。如图1所示，美国影子银行体系的负债迅速增长，已超过传统银行负债规模。现任美国财长盖特纳在2008年6月的演讲中指出在本次繁荣期间，金融体系的结构发生了根本性变化，影子银行金融体系变得非常大，在整个金融体系中的占比迅速上升，在货币和资金市场上尤其如此，他同时列举了一系列数据说明了美国影子银行体系的快速增长。
图1 传统银行同影子银行负债规模的比较
资料来源：联合国贸易与发展会议（UNCTAD）
很多文献研究认为，正是由于影子银行体系的高杠杆率风险，放大了金融危机的全球影响。Hsu&Moroz（2010）认为，影子银行体系的“挤兑”是次贷危机向整个金融体系蔓延的一个非常重要的原因。Brunnermeier（2008）指出，高杠杆运作的影子银行由于更高的保证金要求和资产贬值而被迫去杠杆化又引发了新一轮的损失。FCIC（2010）则从影子银行脆弱性的角度，认为由于高杠杆、依赖于短期资金市场、缺乏明确的政府支持，影子银行在金融困境下表现得极度脆弱，这种极度脆弱性很容易传导到传统的商业银行体系，从而引发金融危机。
（二）高杠杆率的风险来源
关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
影子银行的高杠杆率主要源于其特有的业务模式。传统银行体系其资金主要来源于存款，在留取一定存款准备金后再做贷款，其以零售为主导，并受到监管部门的严格监管。与传统银行体系不同，影子银行采取了一系列所谓的金融创新，能够在短期内迅速发展起来，突破了现有的银行监管制度与体系，把金融衍生品的设计建立在不存在的假定之上，并形成了一套高风险的运作方式。尽管通过金融杠杆提高盈利能力是金融机构获利的模式之一，但过高的杠杆率使得金融机构在面临重大的非预期损失时，将迅速丧失清偿能力，由此导致这类金融机构追求过高的杠杆率而形成巨大的潜在风险。
1．缺乏监管
巴塞尔协议限制了商业银行的资本充足率的最低比例，由此限制了商业银行的业务规模。不同于传统商业银行，影子银行没有受到这一限制，它可以在自有资金可能非常小的条件下开展规模非常大的业务，从而形成很高的信用扩张倍数，造成高杠杆率的特点。在低利率和房价不断上涨的情况下，这类证券的风险虽大但没有体现出来。因此高杠杆率的风险具有隐蔽性的特点，但是当低利率以及房价不断上涨的情况改变时，高杠杆率的风险将造成市场恐慌，放大累积的风险。
2．财务担保
影子银行造成高杠率的另一来源是以隐性或显性方式提供流动性便利和财务担保来降低其他机构的短期融资成本，容易加剧影子银行体系内部的杠杆累积。BIS（2009）指出2007年底美英主要对冲基金杠杆率超过50倍，房利美、房地美杠杆率高达62.5倍。何德旭、郑联盛（2009）认为在市场信心丧失、抵押物价值下跌、保证金率提高时，影子银行体系的高杠杆业务可能引发突然的去杠杆化和资产降价甩卖现象，造成自我强化的资产价格下降循环，加剧系统性风险的累积，放大经济顺周期性。此外，影子银行还可能被传统银行利用以提高杠杆率，规避资本充足性和流动性监管要求。
3．证券化产品
影子银行中的证券化产品基本上都是通过高度数学化的模型计算风险而设计出来的既具有带来更高收益的优势，也可能极大的放大风险。如果房价上升，像在美国金融危机爆发之前的情况，或者这些资产的品质能够维持在模型的安全
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范围内，那么影子银行不仅能够获取高收益，而且这种证券化按揭产品表面上也能够分散风险。但是当房价降低或者低利率时，证券化产品将把其中的风险无限放大。易宪容（2009）指出正是由于影子银行主要采用批发业务模式，进行很多的金融创新业务，同时其场外交易又缺少谨慎监管，这就容易导致这类金融机构追求过高的杠杆率而形成巨大的潜在风险。
（三）高杠杆率的风险监管
国外由于影子银行发展较快，对于风险防范与控制已相对完善。国内的学者在国外现有制度的基础上，提出了监管建议。曹勇（2011）从微观及宏观视角，提出要加强对影子银行的监测，防范由于高杠杆率造成的风险。他认为首先考虑基于微观视角，通过收集市场调查数据、公开出版物及从商业性资讯供应商获取相关金融产品的存量与流量等市场数据信息，测算影子银行机构和产品的规模。同时可以通过收集传统银行部门或其他受监管部门（如保险公司）的交易对手信用敞口数据，识别影子银行向传统银行体系的风险溢出效应。这些定量微观数据可以为监测提供及时准确的信息。其次是基于宏观视角，以资产绝对额及其与总债务、GDP、传统银行体系规模的相对量估算影子银行体系金融资产的规模和增长速度，为管理当局提供从微观视角无法及时掌握的风险警示信息，有助于评估影子银行和非金融部门的融资脆弱性。陆小康（2011）则从控制杠杆率的角度，认为应该强化杠杆率限制，建立覆盖总杠杆率、表内杠杆率和表外杠杆率的上限管理机制。
具体而言，国外采用的风险监管措施主要是将影子银行体系纳入监管，关注其系统性影响。美国政府于2009年3月26日公布的金融体系全面改革方案，旨在对诸如对冲基金之类的金融市场主要参与者实行更严格的监管。方案采用建立针对场外衍生品市场的全面监管、保护和披露框架以及建立一个中心机构处理所有标准化场外交易合同两个方面的手段，提高监管要求，减少交易对手风险，鼓励推广交易所交易工具的使用。龚明华、张晓朴、文竹（2011）对此进行了补充，他们总结了这一措施包括的将私募股权和对冲基金纳入监管以及推进场外衍生品进场交易两个方面。首先，将私募股权和对冲基金纳入监管。美国2010年7月份通过的金融监管改革法规定，资本总额达到一定数额的私募股权和对冲基金投资顾问公司须注册及监管。欧盟在2009年4月发布的《另类投资基金经理指
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令》草案中规定，超过一定规模的对冲基金、私募股权投资基金需监管机构的许可以及进行信息披露等。其次，推进场外衍生品进场交易。美国要求场外衍生品交易转至交易所交易并进行中央清算，由此实行更为严厉的监管。英国要求衍生产品标准化，探索引入中央对手方清算机制。
三、流动性风险
（一）、风险的来源
一些学者认为，影子银行给市场带来的流动性风险与市场其他金融机构具有一定融资缺陷有关。
Epstein（2005）从金融市场的角度来分析了这个问题，影子银行的一些业务，如金融衍生交易，资产证券化使市场的流动性极大地提高，金融衍生品的价值和交易量也会增长，但是这种增长是过度的，会引起虚拟价值飙升，不能良好的表现实体经济变化和经济运行状况，对市场不利。巴曙松（2009）认为，影子银行带来的致命性风险可能来自于信用风险和市场风险的反作用，市场信息的不对称又会造成借款人的道德风险和贷款机构的逆向选择。首先，由于投资者追求高回报，会对一些杠杆较高的金融产品有很大的需求，同时，风险评级机构受到金融产品发行者的劝说，放松了评级要求。这样一来这种高杠杆的金融产品处于极高的风险中，对市场的安全造成一定的危害。而对于影子银行，由于货币流动性萎缩，房价下降，本身就对流动性需求，市场信息和资产价格波动更加敏感，在市场出现危机时更容易道德风险和逆向选择。王达（2012）认为，影子银行体系在商业银行中信贷资产中数目比较大，由于相对而言信贷市场的流动性好，定价机制比较完善，并且交易成本比较低，所以参与者众多，也更刺激了这种信贷的增加。一旦发生危机，由于波及面广泛，是不容易避免的。McCulley, P（2007）也认为，由于联邦基金利率和罚息利率不够高，基金市场才是真正吸引投资者的地方。此外，自2003年开始实行的贴现窗口制度实行的并不理想，事实上美国国内的流动性已经比较差了，所以贷款者宁愿尝试私人间的借贷或是其他方式。还有，美国的流动性不足，但是国内仅仅是扩张了信贷，没有让社会实体财富在同一时间增加，必然会导致一些灾难的发生。在2007年由于美国贝尔斯登旗下的对冲基金被宣布停止赎回，引发投资者撤资，也是对于影子银行的第一次资金溃
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逃。再加之其他原因，美国市场的流动性大大降低，由过剩变成了紧缩，更多的影子银行也卷入了流动性危机。
还有一些学者认为，影子银行期限错配的业务模式为市场带了来巨大的流动性风险。
杜亚斌（2010）影子银行的负债主要是一些短期融资，是通过在短期资本市场发行的资产支持票据，而影子银行的资产期限比较长，这导致了其资产和负债时限的不一致，会改变信用期限的结构，从而导致期限错配。钟伟（2011）认为在流动性错配的情形下，一旦市场不稳定，影子银行将面临被挤兑的情形，大量资金撤走而无法在短期内变现其长期资产，从而陷入流动性不足的情形。徐滢（2011）则认为融资工具违约率上升时，影子银行体系会收到融资能力方面的冲击。
（二）、风险规避
首先是要对影子银行做到有效的监管。
杜亚斌（2010）认为应当设立专门的监管机构来控制市场上流动性风险，促进各类监管机构的信息共享程度，设置更严格的流动性要求，限制影子银行金融产品的杠杆率。
钟伟（2011）提出美国金融监管当局使用沃克尔规则，建立了影子银行系统和一般银行系统之间的防火墙，严格限制了一些大型金融公司的业务。如禁止银行投资过多的基金产品，控制一些大型金融公司的自营业务，并要求银行减少类似存款保险体系之类的投资活动，剥离大额可兑换票据等高风险衍生品。英国提出加强要加强信息披露和监管机构之间的协调配合，降低银行体系和其他金融体系间性套利的可能性。在信息披露方面，要设置职责明晰的监管主体，确定有效的信息披露内容，还要通过改变被评价方付费的业务模式，保证评级机构的社会公信力，提高评级的透明度。朱孟楠（2012）认为，不光要将影子银行常见的一些形式和机构纳入监管范围，还要针对不同的机构的特点，进行多角度的监管和信息披露，对流动性，引入资本等方面进行严格的规定。
Pozsar et al.（2010）认为，对于影子银行应采用“功能监管”而非“机构监管”，因为传统银行与其具有相同的功能，不同的监管会导致监管套利的发生。对于可能出现的监管套利情况，朱孟楠（2012）补充，在监管的过程中，应采用
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以下的手段：当对传统银行监管比较宽松时，对影子银行进行部分监管，以提高社会福利，当传统银行监管宽松式，则对影子银行彻底监管，以实现社会福利的最优化。
还有一些学者认为应当对影子银行提供必要保障。
杜亚斌（2010）认为，因为影子银行与商业银行一样，也有发放大规模的贷款和融资等业务，影子银行应当建立与商业银行存款保险金制度类似的保险制度抵御挤兑风险，相关监管单位应当引导一些通过考核的影子银行办理商业保险，使其在遭遇比较严重的风险时，能获得合理的保险金和流动性，以保障其部分业务。巴曙松（2009）认为，由于影子银行的自有资金量和其业务规模不搭配，信用扩张倍数比较大，容易引起流动性风险，影子银行也应当像商业银行一样，受到资本充足率的限制。
四、信息不对称及不透明
（一）信息不对称及不透明的特点
影子银行主要进行不透明的场外交易，其产品结构设计非常复杂，而且鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，相比公开市场来说，这一市场的信息披露制度很不完善。
（二）信息不对称及不透明的风险来源
影子银行不同于传统商业银行，其一般采用的是批发业务模式，由于不能获取比较完整的信息，不能有效的进行个体风险的鉴别与控制，从而形成信息不对称以及不透明的风险。
1．逆向选择与道德风险
国外的影子银行进行的主要业务之一是资产证券化，在这一过程中，存在较大的逆向选择与道德风险。逆向选择是指贷款银行由于可以通过资产证券化将利率风险及信用风险等转移出去，不需要持有贷款至到期为止，因此会强化贷款人盲目信贷扩张的激励，而不注意贷款的品质控制问题。道德风险是指这种信贷模式不仅在事前不会认真筛选借款人，在事后也不会认真监督借款者，不进行有效的风险防范。
2．资产证券化的虚假包装
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巴曙松（2009）认为影子银行的产品结构设计非常复杂，其设计的金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行，信息披露很不充分，使得包括对手风险在内的一系列风险都未被监管机关以及金融市场的参与者所认识和警觉，更难以由监管机构监管。对于这些复杂的衍生化金融产品来说，其复杂结构下的风险即使是最为精明的投资者也是无法识别的。由于这些证券化产品的投资者没有能力来识别产品蕴藏的风险高低，所以诸多投资者往往就会在这种过度包装的迷惑下进入市场，也使影子银行有可能通过复杂的设计以及虚假的包装隐藏金融衍生品的风险。
3．信息透明度低
Deloitte(2009)认为影子银行为了提高证券的发行规模以及收益率，在淡化证券的基础资产的同时，强化证券化过程中的附加值，减少信息披露。何德旭、郑联盛（2009）认为正是由于证券化过程过于复杂，很多机构投资者对证券化产品的定价没有深入了解，主要是依赖产品的信用评级进行投资决策。由此造成了信用评级较高的证券化产品受到市场的非理性追捧，积累了市场风险。
国外影子银行的主要业务是证券化业务，国内的影子银行发展较晚，业务主要集中在资产证券化、银行表外业务、场外金融衍生品、私募基金、民间信贷等。我国金融衍生品市场规模小，产品单一，风险较高的信贷类衍生品尚未推出，主要的金融衍生产品是利率衍生品和外汇衍生品。其他的业务也都还在发展阶段，有场外交易透明度低，隐含风险较大等问题，有待更多的监管措施的管理。
（三）信息不对称及不透明的风险监管
对于影子银行信息不对称及不透明问题，国内外文献也提出了一定的监管建议。龚明华、张晓朴、文竹（2011）认为可以效仿美国的措施，督促资产证券化产品发行方履行风险管理责任。美国金融监管改革法要求以商业银行为主体的证券化产品发行人必须将至少5%的风险资产保留在其资产负债表上。但是其也指出美国监管手段将提高影子银行体系透明度、降低信息不对称作为主要的监管手段，措施偏于温和，对影子银行风险管理和控制的监管要求欠缺。巴曙松（2009）提出设计信息披露机制将成为未来金融监管的重点。探索新的金融市场信息披露制度，提高金融产品和金融市场的透明度，以简洁易懂的形式让投资者充分了解相关信息，完善场外交易市场的信息披露新的制度模式。
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五、风险跨境跨期传递
影子银行之所以会受到人们如此多的重视，很大程度上是因为其引发了这次美国的次贷危机并将自身的风险通过各种渠道传染扩散至整个金融体系甚至世界金融市场，导致了世界经济的大幅波动。但是各国学者更多的是将精力放在影子银行系统的运作和监管上，然而不能理清影子银行的跨行业和跨国境的风险传导，很难制定出针对性的措施，当再次遇到类似的问题时，人们仍然会手足无措。在该部分，我们将着重讨论各国学者分析影子银行的运作如何会带来风险的极大的传染性及他们给出的相关监管建议并进行综合，给出自己的观点。鉴于美国的影子银行系统的高度发达和代表性，我们将主要参考关于美国影子银行体系的研究内容。
（一）资金的流动会导致影子银行体系的风险传导至商业银行体系
1．风险来源
影子银行的资金严重的依赖与银行间批发市场，由于其资金来源的单一性，当市场发生波动时，如果其资金来源得不到满足，极易造成流动性危机，由于其自身的高杠杆率，这种流动的不足往往会被多倍放大。而影子银行也遭受冲击，往往会殃及鱼池，其资金来源的商业银行在未能及时将资金抽回时则会遭受损失。同时，由于过度依赖与机构资金，商业银行的危机往往也会扩大至影子银行，从而形成双向的危机传导机制。Gorton和 Metrick（2010）提出，影子银行体系的“存款人” 主要是现金充裕的机构投资者，具有他们有专业投资经验并掌握大量市场信息，对风险因素十分敏感，一旦行情发生变化，往往会率先抽离资金并引发“羊群效应”，从而诱发对影子银行体系的挤兑。
2．防范措施
面对影子银行体系的这一特点，需要扩大其资金的来源，避免依赖性的产生。可行办法有以下几种：（1）鼓励个人投资和私募资金的介入，加强债权人对影子银行业务运营中的风险的知情权，借此来扩大影子银行的资金的来源途径的同时抑制其风险的膨胀。（2）影子银行通过自身的业务创新，吸引公众的投资，这方面可借鉴大额可转让存单或者基金的模式。
3、鼓励影子银行在货币市场上和资本市场上进行资金的融通。
（二）业务的往来会导致影子银行体系的风险扩散到其他的金融行业
关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
由于影子银行的业务的灵活性和复杂性，其业务行为在满足商业银行不能满足的资金需求带来融资便利的同时也会将业务触角深入其他金融行业。另一方面由于影子银行的产品往往由复杂的衍生品进过多次复合和再衍生而形成的，其现金流和风险的来龙去脉往往难以识别。例如在此次金融危机中，影子银行的结构化衍生品就对在金融危机的扩散中扮演了重要角色。不合格贷款着的贷款被商业银行出售给影子银行，影子银行通过资产池的结构化和增信，在将它出售给投资者。由于影子银行在其中的操作，使得风险和收益分离，商业银行和投资者都不能清晰额了解其面对的风险，盲目扩张，最终由于房地产泡沫的破灭导致了多个机构的危机。同时，AIG等保险公司为了扩大盈利能力而开发的CDS业务也卷入其中。终于，由于影子银行体系业务的复杂和长链条性，整个金融体系都不可避免的受到重创进而影响到实体经济。对于风险的传染是难以通过金融分业一刀切除的，因为金融监管的脚步往往跟不上金融创新的节奏，需要在影子银行体系和其他行业之间建立有效地风险隔离机制，允许与收益对称的在合理的可控范围之内的风险的跨行业分散，对于那些已经远远超过金融机构承受能力的风险则要尽早隔离，避免对其他机构和行业产生冲击。
（三）影子银行的业务行为对金融市场的结构产生影响 世纪70年代以来的美国金融业的合并趋势在促进了影子银行的迅速发展的同时也改变了商业银行的经营模式。影子银行体系的资产证券化功能使其在事实上成为了商业银行信贷资产的一个二级市场。由于影子银行的快速发展和金融创新带来的效益，该市场的交易成本低、定价机制完善、流动性高，商业银行有足够的动力将其信贷资产在这个二级市场上出售以获得流动性并进行下一轮的信贷行为。因此，美国商业银行发放的贷款不必等到到期就可收回，而在二级市场的货币和不断进行信贷和资产出售的循环中带来了巨大的乘数效应，直接扩大了商业银行的收益，在这种利益的驱动下，商业银行更像是一个生产厂商，它的产品就是信贷资产，因为市场的需求远远大于其制造能力，所以无论其生产多少都是有利可图的，在这种情况下，商业银行不再关注风险，生产出了很多不合格产品----次级贷款（Pozsar等.，2010）。影子银行业务的增长在扩大了市场的流动性的同时也会带来虚拟资产在成交量和成交价格上的大幅上涨，这会吸引其他行业的金融机构来参与这项业务，这也改变的其他金融机构的业务内容。然而，关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
历史经验表明，过度的金融创新带来的资产价值的大幅增长并不能反应美国实体经济的真实情况，反而会进一步加剧美国本来就很严重的过度金融化（Epstein, 2005）。针对这一现象，必须要求其他的金融机构在进行跨行业业务的扩展时要审慎的面对可能的风险，防止金融机构由于受利益的驱动而放宽安全边际，参与一些已经存在泡沫的投资活动。
（四）影子银行的影响具有全球性特点
影子银行在金融市场中的特殊地位和美国金融的高度发达决定了其影响也是全球性的。最后，美国金融市场在全球金融市场中的特殊地位决定了其影子银行体系也是全球化的。一方面，以德国的州银行（Landesbanks）为代表的许多欧洲国家的商业银行购买并持有美国AAA 级以上的资产支持证券和有担保的债权凭证，从而成为美国影子银行体系的“存款人”之一；另一方面，一些欧洲商业银行还通过出售信用卖空期权（credit put option）合约的方式成为美国“外部” 影子银行体系中的私营信用风险承载方，从而参与美国影子银行体系的信用转换。此外，欧洲国家的一些大型商业银行还将其在欧洲发放的以英镑或欧元计价的抵押贷款证券化后，通过货币互换交易转化为以美元计价的证券资产，然后再出售给美国的机构投资者。换言之，美国的货币市场共同基金等机构投资者充当了全球影子银行体系的“存款人”（王达，2012）。关于超越国境的问题的解决，一国的监管显然已经不能实现这个目标，需要国际间的合作和国家组织在其中的平衡和协调。此外，世界范围内金融市场发展的不平衡导致了发达国家的金融危机往往会向发展中国家不成熟的市场进行扩散，这就要求各国抓紧建设金融体系，完善相关制度，建立全面的面对外来冲击和风险的保护和防御体系。
六、对我国的借鉴和启示
我国的影子银行业尚处在发展之中，结构相对简单且金融体系不健全，和美国等发达国家的影子银行体系有较大的差别，需要针对自身的特殊情况进行相适应的引导和监管。龚明华等（2011）提出了我国现在的影子银行的三个特征：首先我国影子银行的规模较小且运作结构单一；其次我国的影子银行系统相较于欧美国家具有较低的杠杆率；最后我国影子银行的风险源与发达国家成熟的金融市场有较大的差别，主要来源于资产证券化、私募基金、民间借贷、结构化金融
关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
衍生品和监管的不足。同时提出了完善监管的几点建议，包括健全金融立法，填补法律空白；根据影子银行机构不同的影响程度和风险水平，实行动态比例监管；建立有效的风险防火墙，强化金融机构自身风险管理；完善金融基础设施建设。朱孟楠等（2012）认为目前我国的影子银行体系仍处在初级阶段，主要形式有商业银行体系中的准信贷行为，例如商业银行的各种结构性理财产品和游离于金融监管体系之外的民间金融。其中，民间金融在我国影子银行体系中占据重要的地位，为各种拥有融资需求而不能通过商业银行体系满足的市场主体提供了流动性，在我国融资仍以间接为主的情况下，民间金融已经成为我国中小企业融资的一个重要渠道。王增武（2010）在以银行理财产品为例分析了影子银行体系对我国的货币供应量的影响，提出影子银行的业务行为会增加货币的供应量，使其远高于中央银行设定的信贷规模上限，从而干扰中央银行的货币政策目标制定。
改革开放以来，我国出现的无序期货投资交易、乱集资、地下钱庄、农村基金会、非法投融资等，都是影子银行在中国的体现。我们认为，我国的银行体系主要体现在以下几种形式上：
1、银行结构化理财产品。这是我国影子银行最重要的产品形式。银行通过出售结构化产品聚集资金，避免了对于储蓄的监管，再将这些资金投入证券市场或进行信贷，这种业务不会在银行的资产负债表中完全反映，但是在事实上承担了商业银行的信贷融资功能，只是以另一种形式进行。此外，我国的银行经常会与信托机构进行合作，但是信托机构在很大程度上将资金投向了政府的基础建设工程，虽然有国家税收作为保证，但是风险的过度集中毕竟不符合金融机构的行为准则。
2、资产证券化产品市场。建设银行在银行间市场发行的个人住房抵押贷款支持证券（MBS）是我国资产证券化产品的开端。据统计数据显示，截至2010年6月，共11家金融机构累计发行的17单证券化产总额约为700亿元，且证券化产品的基础资产也由一般的住房贷款扩大至其他贷款范围。总体来说，我国的资产证券化刚刚起步，仍非常弱小，二级市场不够发达且缺乏相应的发展经验和监管制度措施。
3、私募基金。由于缺乏适当的投资渠道，我国的私募基金产业近些年发展的很快，但是相应的制度建设却未能跟上。由于缺乏基础的金融知识，基金份额持有者的权益往往不能得到足够的保护甚至出现了大量的非法集资的案例。同时，由于投资理念的不成熟，我国的私募基金往往又不在监管范围之内，往往会成为热钱对金融系统的稳定产生冲击。
4、关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
民间金融。由于融资需求不能满足，我国的民间金融一时成为部分中小企业和个人的主要融资渠道，小额借贷和典当行如雨后春笋般挤满了大街小巷。但是由于其自身制度和财务管理的不完善以及民间金融过度趋利带来的高利贷性质，民间金融一度成为了威胁国民经济稳定和发展的毒瘤，温州的民间借贷危机就是这些问题的集中爆发和体现。目前，这种情况已经引起了相关部门的重视，对民间金融进行规范和引导成为一个热点议题，温州的试点也是我国民间金融改革的一个前沿阵地。
在我国影子银行业起步时间尚短的情况谈论对其的监管似乎有些杞人忧天，但是一定程度的未雨绸缪还是有必要的。制度的健全，法律的规范都是不可或缺的，一直是众多学者讨论的重点，但目前在这一方面都未能给出具体的可行性的建议，只是泛泛的谈论这两个方面的监管。文维虎和陈荣（2010）在分析了我国影子银行业的现状后提出，我国的影子银行体系尚处于幼年期，对其进行监管要适度，循序渐进，不能操之过急，并提及了“海南发展银行”和“广东发展银行”的例子。李杨（2011）从影子银行的发展中得出了对于金融创新的一些启示，他认为我国的金融创新首先需要全面转变理念，将金融业从高高在上的金融资源的垄断者的地位上“下凡”到为企业和居民提供服务的现代服务业的新平台上；从以融资为能事的金融中介功能，全面转移到以收集、生产、传递和使用信息为根本要义的新机制上；从满足于存、贷、汇、兑，全面转移到为客户提供“量身定做”的金融产品和多样化的金融服务上；从热衷于兴办机构，转移到激励交易、向提高流动性要效率的现代金融发展的道路上；从主要依循政府设计、批准和运动式推进的极具行政化色彩的老路，转移到依靠市场机制和亲知经济活动的微观经济主体的主观能动性上。
主要参考文献
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关于影子银行的文献综述——基于风险分类角度的研究
[5] 龚明华、张晓朴、文竹．影子银行的风险与监管．中国金融．2011（3）[6] 何德旭、郑联盛．影子银行体系与金融体系稳定性．经济管理．2009（11）[7] 李世宏．影子银行监管:国际动态和启示．中国金融人论坛： http://.Nov.2007 [24] McCulley, P.Teton Reflections.PIMCO Global Central Bank Focus.Aug/Sept.2007
篇3：影子银行研究的文献综述
1 影子银行的理论界定
从涵盖的机构方面, 美国经济学家Krugman (2009) 认为影子银行是通过财务杠杆操作, 持有大量证券、债券和复杂金融工具的非银行金融机构。英格兰银行金融稳定部副总裁Paul Tucke指出影子银行不仅涵盖那些与传统银行相竞争的“机构”, 还广泛涉及一切可以发挥金融功能的市场、工具和方法。2010年12月5日中国人民银行行长周小川在北京大学演讲时提出, 影子银行是行使商业银行功能但却基本不受监管或受较少监管的非银行金融机构, 比如对冲基金, 私募股权基金, 特殊目的的实体公司等。李波、伍戈 (2011) 认为影子银行的内涵不仅包含具备独立法人资格的金融机构, 还涵盖各种类似或替代传统银行的业务部门或金融工具。
保罗麦卡利 (2009) 指出影子银行是建立在证券化基础之上, 游离于传统银行之外的新型信用媒介, 它改变了传统银行在信用传递中的主要地位和贷款发起并持有的模式。Gorton (2010) 认为影子银行体系是回购协议市场和一些必要的抵押品包括证券化债务等组成的混合体系。易宪容 (2009) 指出影子银行就是把银行贷款证券化, 通过证券市场获得信贷资金、实现信贷扩张的一种融资模式。
从信用链条功能的角度, Ricks (2010) 将那些在存款保险和最后贷款人保障之外从事信用期限转换的金融机构归为影子银行。周莉萍 (2011) 认为影子银行体系是由若干机构、市场和金融产品组成的、共同协调配合发挥类似于商业银行存款、贷款、结算功能的市场型金融中介体系。张晓朴 (2011) 和曹勇 (2011) 认为影子银行作为信用中介链的组成部分, 在期限/流动性转换、杠杆化经营等方面具备与传统银行类似的性质, 但未受到同等的监管标准限制, 也不能获得官方的流动性支持和存款保险保护。强培铮 (2011) 认为影子银行是通过一系列的证券资产和证券资金技术信用中介连结成一个垂直的长的中介链, 这个中介链将影子银行联系成了一个网络状的影子银行体系。
关于影子银行在中国的定义, 杨旭 (2012) 认为, 中国影子银行的出现是对正规金融的替代, 它不同于美国的影子银行, 它既包括银行由表内移到表外的理财业务, 又包括企业转贷、信托公司等进行的“储蓄转投资”业务, 还包括民间借贷和贷款融资创新等形式。中国人民银行杭州中心支行办公室课题组 (2012) 将影子银行定义为能行使商业银行功能但却受很少监管的非银行金融机构或正规银行体系内外部的融资业务和工具, 在我国主要表现为理财产品、委托贷款、表外业务及私募股权投资等民间金融活动。袁增霆 (2011) 指出国内影子银行体系可以通过对传统商业银行业务的替代性、依附性及货币银行信用创造的特点进行确认, 其中最有代表性的是商业银行内部的理财业务部门。
2 影子银行体系的分类和运行机制
关于影子银行的类型, Paul Mc Culley (2009) 认为影子银行的参与主体包括投资银行、货币市场基金、对冲基金、债券保险公司、结构性投资工具、非银行抵押贷款机构等。Zoltan Pozsar (2010) 指出国外影子银行可以划分为政府支持型、“内部”以及“外部”影子银行体系。纽约联储 (2011) 按照官方支持程度, 将影子银行分为政府发起的获得官方隐性支持的中介活动、间接获得官方支持的金融中介表外信贷活动和未获得官方支持的影子银行。我国学者曾刚 (2011) 从监管的角度将影子银行体系划分为三部分:与资产证券化相关的银行体系内部、主要为民间借贷的正规银行体系外部以及包含委托贷款和银信合作等方式的银行体系内外部的结合。李建军 (2011) 基于中国企业现如今面临的融资困境提出具有金字塔式结构的中国影子金融体系, 并认为该体系从上到下分别是金融创新、非银行金融机构和民间金融的构成。中国人民银行调查统计司与成都分行调查统计处联合课题组 (2012) 按照资金运用的方式, 将我国影子银行体系分为交易型和融资型两类。
银行理财、基金、企业年金等准实体是交易型的具体表现形式。融资类影子银行根据资金来源又可以细分为三类:仅依靠自身权益资金提供融资服务的私募股权基金、专业保理公司、合会等实体;第二类是能够利用自有资金和银行信贷为资金需求者提供融资服务, 金融控股公司、小额贷款公司、典当行、担保公司、非银行系金融租赁公司等实体为主要的表现形式;第三类是依靠企业和个人缴纳的住房公积金存款进行负债融资的住房公积金管理中心。
Joseph V.Rizzi (2011) 提出影子银行的运行依赖回购的短期贷款担保形式, 当借款人不能按面值购回证券时, 贷款人可以变现它们。稳定的回购抵押品价值是影子银行稳健发展的关键, 2007年次贷危机就是由于房价大跌导致抵押品价值的下降, 并最终爆发了危及全球的金融危机。中国人民银行调查统计司与成都分行调查统计处联合课题组 (2012) 认为国外影子银行通过贷款出售、资产证券化和批发融资三步骤将银行中介职能进行“垂直切块”, 发挥银行某一项或多项金融中介职能。王达 (2012) 指出影子银行体系的信贷中介程序比传统商业银行体系复杂得多, 其需要经过一系列的资产证券化和金融衍生实现“贷款端”和“存款端”的对接。
3 影子银行对经济运行的影响
从影子银行对货币政策影响的方面来说, Pual Verona (2011) 以次贷危机为切入点, 以动态一般均衡模型论述影子银行对货币政策的作用, 认为长期宽松的货币政策为影子银行的发展创造了前提条件。殷剑锋 (2011) 指出影子银行作为信用创造部门, 对货币的流动性结构以及货币总量产生很大的变化, 并提出基于信息的泰勒规则是未来货币政策的方向。杨小平 (2012) 认为影子银行具有的货币创造功能会导致信贷过度扩张, 民间高利率则干扰了货币政策的传导, 造成央行宏观调控的失灵。陈剑、张晓龙 (2012) 采用短期约束的VAR模型, 实证研究影子银行对货币政策的影响程度。结果表明, 影子银行能促进经济增长, 但会提高货币供应量, 对通胀不产生显著的影响。骆振心、冯科 (2012) 认为影子银行通过信用创造对我国货币政策的利率渠道和信贷渠道造成“梗阻”和“渗漏”, 大大减弱了货币政策的实施效果, 成为货币政策传导中最不确定的因素。
影子银行对金融稳定的影响, Baily等 (2008) 研究指出, 在信息不透明的条件下, 影子银行的高杠杆操作增加了金融市场流动性的脆弱性, 加之这些行为大多是规避金融监管性质的金融活动, 容易放大系统性风险, 从而威胁银行体系的稳定。易宪容 (2009) 认为影子银行借助金融创新无节制地快速扩张信用, 这将导致金融市场的内在不稳定。杨小平 (2012) 指出影子银行对金融稳定造成的影响主要表现在:影响正规金融体系的融资功能;较高的借贷利率会使企业面临资金链断裂、倒闭的风险, 再加上影子银行游离于监管之外, 投资于高风险高回报的领域, 具有较大的风险隐患。李华、闫立刚 (2007) 认为, 影子银行体系作为银行体系的影子, 与原有传统银行体系在同一金融市场中存在和发展, 不可避免地会产生竞争与合作, 甚至融为一体, 带来了整个金融体系的系统性风险。
4 影子银行体系的风险及监管
Joseph V.Rizzi (2011) 指出缺乏存款保险保障以及不受监管的影子银行存在一定的风险隐患, 这种风险是基于影子银行负债与资产的不相匹配。监管部门要降低影子银行的杠杆水平并且延伸存款保险安全网至影子银行来降低影子银行的风险。Tobias Adrian和Hyun Song Shin (2009) 认为影子银行高杠杆化和期限错配加剧了金融体系的脆弱性。王勇 (2012) 指出影子银行依赖短期融资支持长期资产和高杠杆化运作的模式具有明显的脆弱性, 若出现不稳定因素, 影子银行会遭到“挤兑”, 最终演化为危机。何文彬 (2012) 指出影子银行最大的危险不在于系统本身, 而是来自于社会整个储蓄系统和金融系统。
对于影子银行的监管, 美国主要从两个方面对其金融监管体制进行改革:一方面通过降低影子银行与传统银行的关联度, 另一方面提高影子银行及其产品的透明度。鉴于美国的监管改革, 波萨尔 (2010) 认为应该考虑让影子银行从影子走向阳光, 允许申请最后贷款人融资保障。许华伟 (2012) 指出信息披露是影子银行监管的第一步, 在此基础上建立监测评估体系并完善金融立法。陈剑、张晓龙 (2012) 和哈斯 (2012) 指出对待影子银行应该保持客观的态度, 强化监测, 完善监管, 提高监督力度, 发挥其资源再配置的积极功能。蔡真 (2012) 指出对于中国式影子银行体系的监管要适应市场发展的趋势, 加强信息收集, 增加监管资源投入。
5 对我国的启示
我国影子银行的产生和发展是金融市场自身不断演化的结果, 降低了依赖银行体系融资的比重, 在一定程度上满足了实体经济部分融资需求, 丰富和扩宽了居民和企业的投资渠道。同时, 影子银行的活动还增加了整个金融市场的流动性, 提高了市场的活跃程度, 促进了金融市场价格发现功能的有效发挥, 有利于提高投融资效率。
对待影子银行的态度, 与其一味地打压, 还不如积极引导规范, 促使影子银行走上健康正规化的道路, 丰富我国的投融资渠道, 服务我国的实体经济, 实现我国金融改革目标。首先要强化对影子银行的调查统计, 要结合我国具体情况, 采用定性和定量相结合的方法, 从系统性宏观和微观视角两个层面, 跟踪影子银行机构和产品规模的变化, 加强对影子银行的的监测。其次, 要将影子银行纳入金融监管的范围内, “一行三会”要各司其职, 共同协助完善信息披露制度。
摘要：自2008年国际金融危机爆发以来, 各界开始不断反思金融体系和监管的缺失, 而影子银行的快速发展及其影响也引起了监管机构和学术界的关注。于是, 围绕影子银行有关问题的研究开始大量涌现, 成为众多研究的重点。本文就影子银行的界定、类型、运行机制、对经济的影响以及风险和监管做一理论综述, 在此基础上提出对我国影子银行监管的建议。
关键词：影子银行,货币政策,金融稳定,监管
参考文献
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[10]李扬.影子银行体系发展与金融创新[J].中国金融, 2011 (12) .
篇4：银行文献综述
关键词：商业银行；金融业务创新
业务创新是指商业银行不断推陈出新，开发出新产品和服务，它通常被视为金融创新的核心，其他领域的创新都是在此基础上引发、衍生或者围绕它进行的。业务创新是商业银行实现利润增长、风险管理或市场份额扩大的有效手段和工具。
一、商业银行负债业务的创新
负债业务创新的核心是扩大信贷资金来源，这是银行开展业务经营活动的起点和基础。林德发（2009）在《商业银行的金融业务创新》中从存款业务创新和借入负债业务创新两方面全面性地给出了商业银行负债业务创新的内容，主要有：一是通过不断创新存款方式，增强客户存款的可选择性。二是通过增加具有多种附加服务且方便客户的存取款项目，增强存款的便利性。三是通过电话转账制度、自动转账制度、协定账户、定活两便存款账户等多种创新业务，保障客户存款的安全性和可靠性。在借入负债业务创新方面，根据负债管理理论，银行的流动性不仅可通过加强资产管理获得，而且还可由负债管理提供。为此，商业银行可通过同业拆借、票据融资、回购协议、国际金融市场借款、存款证券化等手段，对负债的结构进行调整，灵活地调度头寸，强化资金营运，降低资金成本，开辟新的盈利渠道。
二、商业银行资产业务的创新
戴微微（2008）在《我国商业银行金融业务创新情况》指出商业银行的资产业务是其赖以取得收入的重要业务,资产业务的创新在于合理搭配银行资产,实现安全性、流动性和盈利性的最佳组合,进而提高资产质量、增加银行收益。我国商业银行资产业务的创新主要表现在:调整贷款结构,变只为生产提供贷款为为生产和消费提供贷款;通过将放款业务与国债、证券的紧密结合实现贷款证券化;贷款方式与市场利率紧密结合;提高放款业务高效化的电子放款等。
三、商业银行中间业务创新
刘兴（2009）在《试论商业银行中间业务创新》中详细介绍了商业银行金融业务创新的中间业务方面，他认为，中间业务具有投资少、风险低、收益高的特点，发展中间业务，对于满足客户需要，降低金融风险，提高银行经营效益，实现同国际商业银行的接轨都具有重要意义。发展中间业务可以满足金融客户的实际需要，降低银行风险，提高银行的经营效益以及有利于与国际商业银行接轨。但是，文章还指出我国银行业对中间业务的重要意义认识不足，中间业务产品创新滞后和尚未形成统一规范的中间业务发展和管理体系等问题，我们应该健全中间业务管理机制，加快产品整合和业务创新。
薛妮（2009）在《我国商业银行中间业务的创新》指出了中间业务与资产业务、负债业务一起被称为现代商业银行务的三大支柱，中间业务发展对商业银行现代化和金融现代化为重要。近年来，我国国有商业银行在金融业务创新中下功夫。资产业务、负债业务、中间业务和表外业务等都明显提高竞争力，但是中间业务发展速度与其他金融业务发展相比，有其明显距离，与国外商业银行相比更是有着差别。因此，加快国有商业银行中间业务的发展很重要。
四、商业银行表外业务创新
当前，从世界各国银行业的发展情况来看，表外业务发展迅猛，花样品种不断翻新，有些商业银行的表外业务收益已经超过传统的表内业务收益，成为商业银行的支柱产业。赵嘉兴（2010）在《西方商业银行表外业务的创新及启示》中首先介绍了西方商业银行由于金融市场不稳定，规避《巴塞尔协议》和竞争等原因导致表外业务创新迅速崛起，尤其以创新业务的发展更为迅猛，同时外国的新技术也为表外业务的发展创造了条件。西方商业银行表外业务的创新，主要是以金融期权、互换业务、远期利率协议、票据发行便利为主。商业银行的表外业务不仅可以使银行节约筹资成本，增加收入，而且还是银行规避利率、汇率风险的有效工具。因此，我国银行应尽快拓展表外业务，以适应国际金融市场发展趋势。我国应有步骤、稳妥地进行表外业务发展。
此外，张武平（2008）在《略论国有商业银行的金融业务创新》中还创造性地从社会需求和以客户为中心这个立足点出发把银行业创新分为四个层次，分别为：改革型业务创新，即业务创新在一定程度上需要借助体制的创新；适应性业务创新，这一点就是要求从客户需要出发来进行银行业务创新；渗透型业务创新，即以市场为聚焦点，充分利用自身优势，抢占同业竞争的市场份额；纵深型业务创新，即以客户的未来需要为出发点，为客户提供突破时空限制的更方便、更快捷、更理想的即时性服务。
五、结束语
总之，金融业务创新浪潮对我国的金融市场产生了深远而巨大的影响。它在提高商业银行的获利可能性的同时，也对银行业和我国的货币政策提出了严峻的挑战。随着世界经济金融全球化、一体化进程的加快，以及科学技术的突飞猛进，商业银行创新将是全方位的，它涵盖金融商品、交易方式、组织形式、经营管理和金融监管等领域的革命性变革。 因此我国的商业银行应在客户、业务、区域、市场等方面有所侧重，将内外动力系统有效的相结合，才能实现在经营理念、金融工具、金融制度、金融技术、金融机构和支付方式等方面的创新，只有这样才能抓住发展先机，在国内市场立于不败和在国际市场上立足。
参考文献：
[1]刘凤娟.对我国商业银行金融业务创新的探讨[J].金融管理,2008,(4).
[2]张武平.略论国有商业银行的金融业务创新[J].金融经济,2008,(3).
[3]戴微微.我国商业银行金融业务创新情况[J].银行家,2008，（4）.
篇5：村镇银行可持续发展文献综述
一、研究背景
我国是农业大国,农村经济的发展对我国至关重要,近年来国家多次提出要把发展农村经济,解决“三农”问题作为政府工作的关键任务。金融是经济发展的脉搏,而我国的农村金融一直是制约农村经济发展的重要瓶颈之一。改革开放三十几年来,农村金融改革取得了巨大成就,初步形成了多种经济成分互补的农村金融组织体系。
但是与农村地区快速增长的实际需求相比,农村金融在整个金融体系中仍然处于最薄弱的环节,由于农村发展滞后,农民增收缓慢、农业投资周期漫长,许多金融机构都不乐意为经济欠发达的农村服务,让本来就受困于资金短缺的农村发展更加举步维艰。为了解决这一困境，2006年,中国银行业监督管理委员会发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策,更好支持社会主义新农村建设的若干意见》,按照“低门槛、严监管”的原则,积极引导各类资本到农村地区投资设立村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融机构,这标志着新一轮“农村金融新政”的开始。《意见》鼓励设立扎根于农村地区为农民提供金融服务的村镇银行、贷款公司和资金互助合作社,首批选择在四川、内蒙古、甘肃、青海、吉林和湖北等六省(区)进行试点。2007年10月,经国务院同意,银监会决定扩大调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策试点范围,将试点省份从已在的6个省(区)扩大到30个省(市/区)。2011年,银监会调整村镇银行组建核准有关事项,村镇银行按照集约化发展、地域适当集中的原则,可以规模化、批量化设立。截至2013年底，村镇银行全国已经增长为1071家。村镇银行的蓬勃发展让我们看到农村经济的希望,同时,也让我们反思如何在宏观经济形势一片叫好的大背景下,实现村镇银行的可持续发展。
二、研究目的和意义
设立村镇银行是解决我国现有农村地区银行业金融机构覆盖率低、金融供给不足、竞争不充分、金融服务缺位等“金融抑制”问题的创新之举，对于促进农村地区投资多元、种类多样、覆盖全面、治理灵活、服务高效的新型农村金融体系的形成，进而更好地改进和加强农村金融服务，支持社会主义新农村建设，促进农村经济社会和谐发展和进步，具有十分重要的意义。因此,通过促进村镇银行的蓬勃发展,有助于提高农村地区农民的生活水平和质量,对农村经济的发展具有重大的战略意义。但是作为新生事物的中国村镇银行,在其日后的发展过程中,必将会遇到各种各样的困难,自身发展也会存在各种各样的不足,为了引导村镇银行健康可持续发展,将对村镇银行发展战略选择提出若干观点，为以后组建村镇银行和实现可持续发展提供理论指导。
三、研究现状
1、村镇银行设立
王玉敏、李振、罗显华、杨卫东（2011）认为:可以从产权结构风险规避与市场退出地区选择运行模式四个方面进行发展战略定位。
产权结构方面，最理想产权结构是发起银行持股1/2以上，吸收当地政府作为第二股东，两者相加超过60%，然后再审慎地吸收分散的多个民营企业股东；二是地方政府入股有助于提高村镇银行信誉度，增加了该村镇银行在人民群众心目中的公信力，部分解决吸收存款难问题；三是民营股东能帮助村镇银行迅速适应当地经营环境，从而形成内在激励，增添活力。风险规避与市场退出方面。为了维护金融稳定，防范化解和规避金融风险，使经营管理不善的村镇银行退出市场，已成为不可避免的发展趋势。选址与地区选择方面。可以考虑在地市级中型城市或者经济发达县城开设村镇银行，这样可以解决村镇银行吸存难的尴尬。运行模式方面。一方面，加大对县城及地市级中型城市的业务运作。另一方面，针对广大农村区域，应该采用农村金融合作代理组织模式。
2、村镇银行市场定位研究
邹力宏、姚澄(2008)运用管理学SWOT的分析法,对我国村镇银行内部发展的优势、劣势、机遇和威胁进行而来全面的分析,阐述了村镇银行应该如何根据自身的情况,扬长避短,规避和防范各种风险,制定适合自己发展需要的战略路线,实现自己的可持续发展;谭文培(2012)将村镇银行在农村地区的市场定位概括为:“农村社区银行”。其市场定位的指导方针与目标应该是：面向三农，服务县城经济，诚信经营，实现双赢。
赵峰（2013）提出我国村镇银行的市场定位，要按照“先打基础求生存，然后提高求发展”的思路，在追求自身利益与服务农村经济之间找到平衡点。找准市场切入点，以农村信用社网点分布不到位和服务力量薄弱的贫困边远农村地区为支持重点，尽可能扩大农村金融供给，在服务“三农”的过程中不断发展壮大。
崔宏伟（2013）指出村镇银行应该通过信贷技术和信贷模式的创新，探索农村信贷供给的新途径，而不是通过提供同质的信贷服务与其他金融机构争夺客户。村镇银行要牢固坚持服务“三农”和小微企业的市场定位。
3、村镇银行可持续发展战略的政策意见研究
郭晓鸣、唐新(2009)认为:村镇银行的建设过程中,政府的作用是很关键的。最重要的是,明确小额信贷的法律地位;强化政策支持,让小额信贷能形成稳定资金来源。政府还应强化对贫困人口的能力建设。在规避金融风险方面,必须建立一套针对小额信贷的监管体系,出台相关的法律法规,使小额信贷能逐步形成体系,增强抵御风险的能力。同时应继续在全社会加强诚信教育,增强社会诚信观念,深入细致并切实有效地开展基层社区和借贷客户,以及金融机构和相关政府部门的信用制度建设,为小额信贷的开展创造良好的社会环境。
徐瑜青、周吉帅、刘冬(2009)以实地考察为手段，深入基层村镇银行做系统性调查，从而揭示出其制约发展的不足之处：农村存款分散且额度小、资金吸收困难、公司业务较为缺乏、配套政策薄弱等，同时强调村金融机构的有序健康发展需要具备良好的发展条件，具体问题应具体对待，以县域为依托，提高内部经营管理机制，开拓大客户，与资金充足者展开合作，提高风险管理水平以及完善市场退出机制和风险救助机制等。
李东卫(2011)认为:村镇银行要想实现可持续发展,需要通过大力发展银行的中间业务,比如:同业拆借、承兑贴现、代理发行政府债券等。同时他们还认为,特色化的经营发展对提高银行的核心竞争力极为重要,村镇银行需要有特色的金融产品作为支撑,以尽快走上可持续发展的道路。同时要把自己扎根在农村,立足于为农村服务的,有自身特色的农村金融服务机构。
张楠楠、孙立娟（2011）认为村镇银行在发展过程中存在市场定位偏离服务“三农”目标、缺乏信誉度和创新能力、缺乏个性化的金融产品和服务等问题，他提出要明确村镇银行的市场定位、政府出台扶持政策、积极推进金融产品与服务创新、逐步放松农村金融管制、健全农业保险体系等建议来促进村镇银行的可持续发展。
吴成居(2013)通过对村镇银行的现状研究,在借鉴福建省村镇银行的成功经验的基础上,在银行内部,借鉴福建省村镇银行的管理经验,加强农村金融产品创新,提高服务意识,加强风险防范和监管机制,改进不合理的法律法规、降低参股比例以及加快资金回流;王修华;刘志远;杨刚(2013)指出村镇银行发展过程中面临很多困难,比如:村镇银行品牌渗透力不强,吸存能力低下;金融产品创新能力差,设备功能不完善;配套政策不到位;盈利能力不强,阻碍可持续发展的实现。针对上诉问题,提出了相应的建议:提高吸储能力、解决资金需求的矛盾,加快金融产品创新、开发适销对路的金融产品,加强银行风险控制,提高员工服务意识和服务能力,增强盈利能力。
郑兴(2013)认为确定合理的市场定位对村镇银行实施可持续的发展战略至关重要,在发展过程中,一方面需要国家提供有利的政策支持,另一方面,银行自身需要通过练内功的方式,完善经营机制,创新金融产品和经营理念,提高自己的核心竞争力,实现可持续发展。
侯燕纯(2014)同样从制度层面对村镇银行的可持续性发展做了相关的分析,他认为我国在推进村镇银行发展过程中，应出台扶持村镇银行稳步发展的政策，帮助其扩展业务规模，提升自身生存能力，防控金融风险。同时他又认为:国家的扶持政策要把握好分寸,过犹不及,一味的依赖国家的政策,使得企业缺乏活力、创新力和竞争力,最终阻碍村镇银行的可持续发展。
通过对上述学者们的理论进行研究分析,实施村镇银行可持续发展战略意见总结如下:首先要加大政府的政策扶持力度,比如放宽利率管制,加大税收优惠等;二是确立合理的市场定位;最后需要提高金融机构的产品创新能力和服务意识。由于村镇银行是新生事物,`发展还处于探索阶段,自身精力有限,在较短时间内,以上三方面不可能面面俱到,在施行可持续发展战略的时候,上述三方面孰先孰后,针对此问题,希望能够找到一种方法作为村镇银行实施可持续性发展战略的参考。
参考文献
篇6：银行文献综述
文献综述
陈作键
（管理学院指导老师：吴敏惠）
一、研究背景及动态
（一）国际背景及动态
世界经济进入上个世纪90年代以来，各国经济动荡起伏，相继出现金融危机。美国经济在经历了90年代的经济增长之后，在2000年4月纳斯达克指数出现了暴跌，自此，美国经济一直处于低迷状态。2007年，美国次贷危机爆发。先是作为美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融（New Century Financial Corp）宣布申请破产保护，紧接着美国住房抵押贷款投资公司、美国第五大投行——贝尔斯登、雷曼兄弟等公司也纷纷申请破产。经济危机已在全球范围蔓延。作为金融机构核心的商业银行，在此次经济危机也受到了重大影响，商业银行流动性风险日趋严重。关于商业银行流动性风险管理，国外学者对此都提出过各自的观点。Peters·Rose（1996）在《commercial Bank Management》中分别对流动性缺口法、资金结构法、流动性指标法三种衡量流动性风险的方法进行了介绍，认为商业银行的流动性缺口主要受以下因素的影响：预期的企业季度利润、本国货币供应量的最新增长率、银行所服务经济实体的预期发展、预期的通货膨胀率、银行所服务的经济实体个人收入状况预期发展、零售额的预期增长、货币市场存款的预期收益等[1]。Myser（1997）等人在《The paradox of liquidity》中提倡将银行分解成孤立的类似于财务公司和互助基金的贷款和存款吸收业务，提出了“有限范围银行”的概念，认为拥有单项业务的有限范围银行不会出现流动性负债和非流动资产并存的局面，从而可以在根本上消除银行挤兑出现的可能性[2]。Kashyap（1999）在《Banks As liquidity providers：An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking》中证明确保银行稳定性和避免危机的监管机构的核心组成部分是存款保险体系，认为存款保险基金可能确实消除了危机，假设其规模足够大，但是存款保险是有成本的，其最多只能导致次优配置的实现。同时，也分析了金融中介和流动性创造之间的关系，证明银行债务就是一种可以保护信息不对称下不知情投资者的流动证券[3]。
（二）国内背景及动态
随着改革开放的不断深入，针对我国商业银行流动性风险，国内学者也提出了自己的观点。姚长辉（1997）在《商业银行流动性风险的影响因素分析》中认为银行的流动性风险产生的原因有表面原因和深层次原因两个方面，其中深层次原因是银行流动性和盈利性之间的矛盾[4]。王文华（2000）在《商业银行流动性风险与管理策略》中从流动性需求的预测和需求策略的选择两个方面提出了商业银行流动性风险的管理策略[5]。郭京华（2000）在《试论我国商业银行流动性的风险及其管理》中对中国商业银行流动性风险的特征进行了研究，认
为中国商业银行流动性风险具有成因多元性、承担集中性、隐蔽性等特征，同时对如何构建中国商业银行流动性风险的管理机制进行了研究，分别从完善宏观体制、央行监管机制的建立、商业银行内部监控管理体系的建立三个方面对构建流动性风险管理机制进行了说明[6]。乔海曙和雄正德（2000）在《我国商业银行资产负债流动性风险管理研究》中从商业银行流动性风险产生的理论根源出发，对流动性管理的必要性进行了论证[7]。童频和丁之锁（2000）在《中国商业银行流动性管理的特征及其制度背景》中通过套用国外商业银行流动性管理理论和发展阶段来分析、判断中国商业银行流动性风险管理的历史演变和现状，分析出制约中国商业银行流动性风险管理的因素[8]。徐枫（2002）在《商业银行资金流动性风险管理及对策研究》中认为中国商业银行的流动性管理策略应采取资产流动性管理为主，负债流动性管理辅的平衡流动性管理策略[9]。温珂和王立（2003）在《我国商业银行流动性管理缺位及制约因素分析》中在对比国外和国内商业银行流动性风险管理的阶段行及其特征的基础上，进一步分析了造成中国商业银行流动性风险不足的原因，从而为实行真正有效的流动性风险管理指明了方向[10]。黄其明（2004）认为效益和风险之间的矛盾是商业银行流动性风险存在的深层原因[11]。刘淑娥（2006）认为在金融自由化、资本流动全球化的环境中，银行经营中面临的流动性压力远远大于过去任何时候。流动性风险是银行面临各种风险的最终表现
[12]。潘科峰（2007）认为当前我国商业银行还未建立起科学完善的风险管理系统，银行内部缺乏对流动性风险的早期预警机制、中期防范与转移的控制机制、后期降低风险损失的挽救机制，化解措施单一[13]。孙迎芬（2008）认为我国商业银行亟待在流动性预测和分析的基础上，借鉴西方商业银行成熟的经验，采取科学的预测和度量方法，建立一套科学实用的流动性管理体系[14]。
二、评述
从上述国内外研究背景和动态来看，国外的研究要详尽很多，但是比较分散，并且所提出的相关理论的主张均是建立在西方发达国家的金融体制基础之上的。在我国，流动性风险还尚未被充分认识，相应地流动性风险管理理论方面的研究仍旧缺乏，且大多以定性为主，定量化的系统性描述较少。而且我国又是一个存在金融压抑的发展中国家，在借鉴国外的同时还要适应中国金融发展状况的要求，所以在借鉴上大打折扣。到目前为止，许多研究还停留在流动性风险和资产负债比例管理问题的分析范围内。
三、结论
当今世界正面临严重的经济危机，各国都采取相应的措施应对经济危机。作为金融机构核心的商业银行，其在整个国民经济中起到桥梁与纽带的作用。商业银行是否安全和稳健，对于国民经济的发展和社会的稳定具有非常重要的影响。而流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一，因此加强我国商业银行（特别是我国四大国有商业银行）的流动性风险管理势在必行。本文将以当前的世界经济危机为背景，来探讨我国国有商业银行流动性风险管理的现状及影响因素，并提出相应的对策。
参考文献：
