证券经纪行业

关键词： 救助 教育

证券经纪行业（精选十篇）

证券经纪行业 篇1

关键词：证券行业,发展,中国

一、中国证券行业发展史及对外开放的不利因素

从全球范围内来看,证券行业起起伏伏的发展大致可以划分为三个阶段:17世纪初至20世纪20年代为自由放任阶段,20世纪30年代至60年代末是法治建设阶段,自20世纪70年代以来为迅速发展阶段。

中国证券行业国际化虽已取得显著成绩,但在即将加入世贸组织的形势下,要看到中国证券行业对外开放目前还存在以下四大不利因素:证券行业是在资本项目下不可自由兑换条件下运行的;相关法律、会计准则还没有完全与国际惯例接轨;缺乏能够参与国际竞争的一流投资银行和其他中介机构;监管水平还与发达国家存在较大差距。

二、中国证券行业的前景及未来发展的影响因素

未来三大行业前景是:互联网金融+场外市场+大资管。互联网金融引发行业革命,变者胜出;新三板开启爆发式增长;未来三年挂牌公司数量有望突破万家;大资管时代,券商资管将成为全方位资产配平台[1]。总之行业趋势为以下两点:第一,回归金融本质;第二,直接融资的提升行业空间。

未来发展影响因素主要可以分为有利因素和不利因素。有利因素分别是明确的国民经济发展规划和有利的产业政策导向;持续快速发展的宏观经济和广阔的市场发展空间;行业发展的制度基础发生根本性变革。不利因素是资本规模偏小,抵御风险能力较弱;人才储备不足,难以满足行业发展需要;行业开放加速,国际化和混业化竞争带来巨大压力。

三、中国证券行业竞争结构及未来人才的需求

一般而言,行业内公司数量越多,竞争往往会越激烈。证券行业是一个知识、资本密集型行业,随着创新的不断深入,证券行业的竞争不仅仅只体现在现有业务的竞争上,还将体现在未来创新业务的竞争上。

证券行业的替代品威胁主要来源于基金公司,商业银行,以及信托与保险业带来的竞争,可以将替代品归结为两大类:一是金融产品与服务,包括各类基金产品、银行理财产品、保险产品等等;二是间接融资,主要是银行信贷,信托类产品。如果把社会当作一个整体,作为一个需求方,作为供给方的证券业、基金业、银行业、信托业及保险业之间的竞争将是此消彼长的关系,证券业很大程度受到此类替代品的威胁[2]。

目前,我国证券人才市场总体状况是:需求总量日趋增大,迫切需要新型人才。证券业发展的良好态势带来了证券行业规模的不断扩大,从而需要大量金融人才;而金融开放和竞争要求各类人才涉及的专业知识面将更宽,具有一技多能,跨学科复合型知识结构的人才更是备受欢迎。

高端人才备受青睐,中低端人才竞争激烈。随着交叉业务的不断增多,业务的广度和深度也不断增加,这就需要越来越多的高端人才,减少中低端人员的数量。与其他行业相比,证券行业对从业人员素质要求较高,行业选拔人才的标准也较高。

四、小结

证券行业的发展和完善对于我国经济的发展起着重要的作用,但是我国证券行业的发展水平相比于发达国家还有一些差距,本文首先分析了我国证券行业发展过程和对外开放的不利因素,其次是我国证券行业前景以及未来发展影响因素,最后得出中国证券行业竞争结构及以及未来人才的需求。

参考文献

[1]徐岚.券商是金改背景下最大的受益者[N].信息时报,2015-02-14.

证券行业深度报告：回归经纪本源 篇2

目前国内券商的主营收入仍然以经纪业务为主，虽然其占比持续下降，但主要是因为佣金率持续下行(公开数据显示，行业平均佣金率从 年的 0.17%下滑至 年的 0.059%)，两融业务等创新业务的快速发展以及成交量波动。但总体而言，经纪业务收入占比继续下滑的空间缩小，行业业务结构相对稳定。截止 2015 年，行业经纪业务占比 42.4%，占比较 下降 16.3%，但收入却增长 51.53%。这主要是因为 2015 年全年成交量较高，以量补价的效果显现。而无论市场如何波动，经纪业务作为券商的主心骨，一直是券商业绩的晴雨表。对比券商历年业绩，“靠天吃饭”的特点仍然凸显，券商业绩与市场成交量关系较大。需要注意的是，相对于其他主营业务，经纪业务具备低风险高回报的潜质，这是其他业务所不具有的。

提升佣金的可能性分析

目前市场一致预期未来 A 股市场的特征多为机构化和去散户化。然而值得思考的是， A 股客户一直以来仍以散户居多，并且这一趋势在未来是否会向机构化转型，仍需时间考察。就目前情形来看， A 股市场要想实现机构化仍然任重道远。其中一个重要的条件是 A 股市场的国际化程度尚未能支撑以机构为主的市场。 相对而言，比中产阶级更富有的高净值客户更加追求服务质量——对于券商服务更多体现在投资建议和理财顾问等方面。遗憾的是，目前全行业的投资顾问都很难实现对客户群体的全面覆盖。仅以高净值客户而论，考虑一般沪深两市开户，市值反映的高净值人群接近70 万，但全行业目前取得执照的投资顾问人数仅仅 35174 人。 未来我国投资者伴随投资资产增长，对于券商服务的满意度可能将不再以佣金为主。参考美国全服务型券商的客户满意度，佣金已不再是最大的因素，取而代之的是投顾能力，投资表现等更加能为客户带来高附加值的服务。

消费升级和金融服务的优质优价

随着人民可支配收入的增长，中国即将步入中产阶级陷阱的声音不绝于耳。可以看到的是，当前人民在一些消费领域已经出现了较为明显的消费升级现象。 然而证券行业作为典型的知识密集型行业，在一些传统消费领域转型升级之时，却依然以价格战这一略显单调的模式寻求市场竞争力。在供给侧改革的`大背景下， 国内券商服务能力的优质优价尚未体现。

投资建议

长期来看，券商经纪业务为基石的格局很难撼动，即便近期越来越多的入侵者和概念似乎正在对行业造成冲击，但大经纪业务的根基在于国内众多的中小投资者。而中国市场机构化的过程仍然需要更多时间去考察，至少在当前时点，在对个体服务尚处于缺失的情况下去追寻机构业务是值得思虑的。 推荐标的：建议从安全边际及长期布局的角度关注券商板块配置价值： 1、攻守兼备的事件驱动、低估值标的：国元证券、兴业证券、国泰君安; 2、中长期布局的弹性标的：华泰证券、东吴证券、东兴证券。

风险提示

1、券商牌照放开风险; 2、佣金收费标准改革，导致经纪业务竞争加剧风险; 3、 权益类投资占比提升，市场行情震荡导致自营业绩波动风险。

报告大纲：

第一部分 证券行业发展分析

第一章 证券行业概述

第一节 证券相关概念

一、证券的定义

二、证券的票面要素

三、证券的特征

四、证券的分类

五、证券的功能

第二节 证券市场相关概念

一、证券市场的定义

二、证券市场的特征

三、证券市场的结构

四、证券市场的基本功能

第二章 全球证券市场发展分析

第一节 全球证券行业发展情况分析

一、金融危机对全球证券市场的发展影响

二、全球证券市场情况分析

三、全球证券市场竞争分析

四、全球证券市场发展趋势预测

五、未来全球金融发展变局预测

第二节 美国证券市场发展分析

一、美国证券市场简介

二、美国证券市场监管机构

三、20美国证券市场发展情况

四、20美国证券市场发展情况

第三节 印度证券市场发展分析

一、印度证券交易市场层次分析

二、印度证券市场主要力量分析

三、印度证券技术和制度的创新

四、印度区域证券市场发展分析

五、2015年印度证券市场分析

第四节 韩国证券市场发展分析

一、韩国证券市场的发展过程

二、韩国证券市场的发展模式

三、韩国证券市场的竞争战略

四、开放后韩国证券公司变化

五、韩国股市展望

第三章 我国证券行业发展分析

第一节 我国证券市场发展回顾

一、20证券行业发展分析

二、年证券市场大事记

三、2012年证券行业盈利增长情况

四、2012年末证券公司总资产情况

五、2012年我国证券投资项下净流入情况

六、2012年对外证券投资情况

第二节 我国证券市场发展分析

一、20我国证券市场十大事件

二、年我国证券市场十大案例

三、2013年证券市场发展分析

四、2013年证券市场融资分析

第三节 -2015年我国证券市场发展分析

一、2014-2015年金融证券市场运行情况

二、2014-2015年我国证券市场融资发展分析

三、20中国证券市场预测

第四节 上海、深圳证券市场发展分析

一、2014-2015年上海证券市场发展分析

二、2014-2015年上海证券市场成交额

三、2014-2015年上海证券市场统计数据

四、2014-2015年深圳中小板市场发展分析

第五节 香港证券市场发展分析

一、香港证券市场的发展历程

二、2012年香港证券市场重要事件回顾

三、2012年港股发展影响因素分析

四、2013年香港证券市场十大事件

五、2014年香港证券市场IPO情况

六、2014年香港证券和期货期权交易征费下调

第二部分 证券细分市场及相关行业分析

第四章 我国证券细分市场分析

第一节 2012-2014年我国股票市场分析

一、2012年我国股票市场运行情况分析

二、2013年我国股票市场运行情况分析

三、2013年我国股票市场十大事件分析

四、2014年我国股票市场运行情况分析

五、2014-2015年限售股解禁对股票市场的影响

六、我国股市市值居全球第三位

第二节 2012-2014年我国债券市场分析

一、2012年我国债券市场运行情况分析

一、2013年我国债券市场运行情况分析

三、2014-2015年债券市场发展情况分析

四、2014-2015年我国债券市场发展提速

第三节 2012-2014年我国基金市场分析

一、2012年基金行业发展情况

二、2012年基金行业整体运行情况

三、2013年基金行业发展情况

四、2014年基金行业发展情况

五、2014年基金公司产品业绩分析

六、2014-2015年基金行业的变化情况

第四节 权证在中国证券市场的风险分析

一、权证的相关概念

二、在中国发展情况

三、权证的风险分析

四、权证风险的规避

第五章 我国证券市场相关行业分析

第一节 证券经纪业务分析

一、证券经纪业务面临的问题分析

二、证券经纪业务难点分析

三、证券经纪业务与证券电子商务

四、《证券经纪人管理暂行规定》正式施行

五、证券经纪业务营销发展概况

第二节 网络证券发展分析

一、我国网络证券业的现状分析

二、我国网络证券业的发展策略

三、网络证券信息披露制度简述

四、我国网络证券监管分析

五、高性能网络助力证券新业务拓展

第三节 二板市场发展分析

一、二板市场的定义

二、国外二板市场介绍

三、二板市场风险投资机制

四、中国证券二板市场设立的比较分析

五、建二板市场时机已成熟

第四节 券商发展分析

一、2012年券商经营业绩分析

二、2012年券商经营业绩排名

三、2013年证券公司业绩分析

四、2014-2015年券商经营业绩分析

第三部分 证券行业竞争格局分析

第六章 行业竞争格局分析

第一节 我国证券市场竞争格局

一、证券市场竞争排名

二、我国证券市场竞争格局

三、中国证券公司行业竞争特色

四、中国证券行业未来竞争趋势

五、提升证券公司核心竞争力分析

第二节 股权分置改革后的证券市场格局

一、股权分置改革的市场化效果

二、股权分置改革后的市场格局

三、股权分置改革后面临的问题

第三节 我国证券市场竞争分析

一、证券行业竞争发展概述

二、证券行业差异化竞争分析

三、远程教育成证券业竞争必修课

四、证券行业竞争集中度分析

五、专业化是证券公司的核心竞争力

六、券商规范化竞争迈出的第一步

第七章 主要企业竞争格局分析

第一节 中国银河证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第二节 国泰君安证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第三节 广发证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第四节 国信证券有限责任公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第五节 宏源证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第六节 东北证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第七节 国元证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第八节 长江证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第九节 中信证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第十节 国金证券股份有限公司

一、公司介绍

二、公司经济业务发展情况

三、公司有劣势分析

四、公司最新动向

第四部分 证券行业发展趋势预测

第八章 -2022年证券行业发展环境预测

第一节 经济环境

一、2015年我国宏观经济运行指标分析

二、2016年中国经济形势前瞻及政策走势分析

第二节 社会环境

一、2014年中国社会民生环境现状

二、2015年中国信用体系建设的成效

三、2016年中国信用体系建设展望

四、影响我国居民消费状况的主要因素分析

第三节 金融环境

一、国际金融市场发展形势分析

二、2013年中国金融市场运行综述

三、2014年中国金融市场运行情况

四、2015-2016中国银行业回顾与展望

五、2015年新增贷款、M2增速情况

第三节 我国证券行业政策环境分析

一、券商合规体系建设情况分析

二、依法查询冻结扣划情况分析

三、证券业推荐性国家标准情况

四、证券执法新体制的形成情况

五、证券行业政策指向意义明确

第四节 我国证券市场税收政策浅析

一、我国证券市场的税种设置现状

二、我国证券市场税收制度的缺陷

三、我国证券市场税收政策的相关建议

第五节 证券行业规范发展回顾

一、证券公司规范发展回顾

二、证券公司规范发展关键

三、证券公司三年综合治理及遗留风险化解

四、监管框架基本搭建完成

第六节 做市商制度分析及其对我国证券市场的启示

一、做市商制度与竞价制度的对比分析

二、做市商制度对市场的作用分析

三、做市商制度对我国证券市场的启示

四、结论

第九章 2016-2022年证券行业发展趋势预测

第一节 我国证券业的机遇与挑战分析

一、我国证券业发展的机遇分析

二、我国证券业面临的挑战分析

三、我国证券业的应对策略分析

第二节 2016-2022年我国证券行业发展趋势分析

一、三大因素主导未来走势

二、“十三五”规划投资机会

三、证券市场未来的希望仍在创业板

四、我国A股市场前景分析

五、我国证券行业发展趋势预测

第十章 2016-2022年证券行业发展与投资战略探讨

第一节 证券公司自营业务风险管理分析

一、风险识别

二、风险衡量

三、风险处理

四、风险管理效果评价与反馈

第二节 我国证券公司风险处置问题分析

一、风险处置的主要模式分析

二、风险处置过程中存在问题

三、完善风险处置工作的策略

四、证券控股公司的建设途径

第三节 证券公司股权改革路径及模式分析

一、海外投资银行股权激励机制分析

二、我国证券公司股权结构存在缺陷

三、我国证券公司股权激励策略分析

四、我国券商股权激励适用范围分析

第四节 浅谈我国证券市场买壳上市

一、买壳上市的定义及原因

二、买壳上市的方法步骤

三、案例分析——大港油田控股爱使股份

四、我国证券市场买壳上市存在的问题

第五节 浅谈证券公司经纪业务品牌营销策略

一、证券经纪业务营销的产品与定位

二、细分产品市场 确定不同营销方式

三、加强建设 实现营销目标

第六节 券商系期货公司的发展路径选择

一、券商系期货公司发展战略的最终落脚点

二、目前国内外期货公司发展模式对比

三、券商系期货公司优劣势与发展的路径选择

图表目录：

图表：国内生产总值同比增长速度

图表：全国粮食产量及其增速

图表：规模以上工业增加值增速(月度同比)(%)

图表：社会消费品零售总额增速(月度同比)(%)

图表：进出口总额(亿美元)

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浅析中国保险经纪行业 篇3

[关键词]保险经纪；问题；对策与建议

[中图分类号]F842 [文献标识码]A [文章编号]1009-9646（2011）1-2-0051-04

对海上保险的需求增加,导致了保险经纪人的产生与发展。在17世纪和18世纪,英国已经成为海上贸易大国，1720年英国国王特许皇家交易所和伦敦保险公司专营海上保险,在此前后,作为保险人和被保险人媒介的保险经纪人便应运而生。发展到今天，保险经纪已经成为世界性的行业，但中国的保险经纪行业由于起步较晚，因此它在成长的过程中还存在着诸多问题。

一、目前的现状

（一）中国保险经纪市场正在形成

自从改革开放以来，中国的保险业已经走过了二十多个年头，不过，与国际上保险业发达的国家相比，无论从经验还是技术上，都相距甚远。但不管怎么说，从无到有，从旧到新，中国的保险市场正在逐渐地走向成熟，走向完善。一个健全的保险市场，由保险人、被保险人和保险中介（保险经纪人、代理人和公估人）组成。目前在中国，保险代理人已普遍被公众所熟悉和接受，而对经纪人的认识还非常模糊、陌生。但从保险市场的综合功能来看，一个成熟的保险市场，不仅要有代理人，更需要经纪人来补充和完善市场的机能，需要发挥保险经纪人的作用。

1995年10月1日中国正式实施的《保险法》中，对保险经纪人做了初步的规定，这实际上已经宣布了采用保险经纪人制度。为了真正发展中国的保险经纪人制度，中国保监会采取了一系列的措施。1998年2月，中国人民银行颁布了《保险经纪人管理暂行规定（试行）》，从法律上正式确立了保险经纪人的地位。到目前为止，保监会已经举办了多次经纪人资格考试，为中国的保险经纪公司储备了人才。1999年12月，保监会首次批准成立上海东大、北京江泰和广州长城三家保险经纪公司进行试点，经过半年的筹办，这三家保险经纪公司于2000年6月先后挂牌开业。经过了7年多的时间，中国的保险经纪人完成了从孕育至诞生的全过程。截至2007年，中国市场上已经有200家左右的保险经纪公司。

（二）市场对保险需求的不断增长和保险服务要求的不断提高与国内相对落后的保险运作之间的矛盾

随着中国保险业的快速发展，人们对保险的市场需求也越来越大，这主要表现在：生活水平的提高，使居民具有购买保险的经济基础；人口老龄化和家庭结构小型化的趋势增强了消费者购买寿险保单的动机；世界金融危机使银行存款利率的一降再降，使保险这种低风险的投资方式为越来越多的人们所接受；现代企业制度的建立，使企业走上了自主经营、自负盈亏的发展之路，改变了吃大锅饭的现象，企业的风险管理也渐渐成为经营者们考虑的问题。另一方面，保险市场的对外开放，加剧了竞争主体的多元化，同时也为社会提供了品种繁多的保险产品。这样，大部分缺少保险专业知识和全面市场住处的人们（或企业），在认识到转移风险、寻求保障重要性的同时，又不得不为如何选择保险公司和保险产品而苦恼。这些都为保险经纪人的发展创造了良好的机遇。

不过，保险技术的保险服务的深化是经纪人存在和发展的前提。目前，我国保险技术、保险服务还较落后，例如：保险险种不够丰富、全面、保险人员的平均素质不是很高，保险的营销方式还不够多样化，这些都需要进一步强化，以夯实经纪人产生的基础。

（三）金融风暴给中国保险经纪行业提供了发展的契机

经济发展的低谷期就是我们从业人员充电学习的好时机，经济低迷时期，人们所面对的机遇在降低，但学习充电可以让人的机遇增多，这也是国内教育培训行业一次大发展的好机遇，对我们资格项目来说更是如此。一方面，可以利用现有资源，组织专家学者从多角度、多方面对这次金融风暴进行分析研究，并将成果吸收到中国人身保险从业人员资格项目二版教材当中，让保险从业者及时分享行业发展经验教训，深化大家对金融风暴的认识，进行更深入、更广泛的项目宣传，让更多的从业者在参与到提升自身素质的考试中来，发挥项目提升行业诚信道德形象，提升行业专业知识水平和素质的作用。

二、保险经纪的作用

（一）活跃和完善了中国的保险市场

保险经纪人作为保险市场中联结买方和卖方的中介，它的活动对保险双方都不无裨益，发展保险经纪人无疑促进了我国保险市场的活跃和市场机制的完善。作为中介组织的一个重要的组成部分，保险经纪一方面充实了保险中介机构，另一方面，它通过弥补投保人在保险知识方面的不足，改变了投保人在市场上的劣势地位，使保险市场的运作更为公平、有效。

（二）扩大保险需求，增加保费收入

保险经纪人在帮助投保人选择保险公司、保险产品时，为保险市场解决了很多保险销售的障碍，使得保险销售更加顺畅，同时，由于保险经纪人专业、周到的服务，还会改善保险公司因服务不周到、个别人素质不高等给投保人（被保险人）造成的负面影响，提高保险行业的整体形象，增进全社会对保险的信心，刺激更多人投保，促进保险人增加保费收入。

（三）降低保险销售成本，提高保险销售效率

保险经纪人是专业保险销售渠道，在保险销售方面比保险人更节约成本，有保险人无法比拟的优势。保险经纪人不占有保险公司的人员编制、办公用房，费用也只是在它们提供保险业务时按保费一定比例扣除的佣金中支出。此外，保险经纪人分布面广，不受代理网点的地区限制，哪里有保源就活动在哪里。因此，利用保险经纪人展业对保险公司来说是非常经济的。

（四）与国际保险市场接轨

从宏观形式外看，随着世界经济一体化的进程的加快，中国与世界市场的关系变得越来越密不可分，特别是加入世贸组织之后，中国保险市场对外开放的拓宽加深更是大势所趋，中国保险市场必将同世界保险业接轨。中国保险经纪人制度的建立对促进中国保险市场和国际保险市场的接轨起了重要的推动作用，也为中国保险业在经营体制和管理模式上与国际惯例接轨发挥了积极的作用。它使中国的保险市场朝着一个真正符合市场经济要求的保险市场方向发展，促进了中国保险市场的国际化。

（五）增强了对被保险人的利益保障

保险经纪公司接受投保人委托，介入保险交易，利用其专业知识和专业能力帮助保险消费者提高与保险公司的谈判能力，通过广泛引入保险竞标等形式，推动保险市场建立有效的竞争机制，使被保险人在保险交易中获得了更充分的保险保障、更合理的保险价格和更周到的保险服务。

三、保险经纪行业发展中存在的问题

经过几年的发展，中国保险经纪市场从无到有、从小到大，取得了较好的发展成绩，但受到现有经济体制、人才资源和发展时间等综合因素的制约，保险经纪在中国仍然属于新生事物，仍处于发展的初级阶段，也还存在一些问题亟须解决。

（一）人才不足制约保险经纪行业发展

保险经纪专业人才不足将在未来相当长一段时间内制约保险经纪公司向专业化迈进。近年来，虽然受益于持续高速增长的宏观经济和人们不断增强的保险意识，保险业水涨船高，但保险经纪业整体实力却仍显羸弱。我国保险经纪业十分缺乏既具有较深厚的理论知识，又有丰富实践经验的经纪专门人才，同时市场上帮助保险经纪从业人员提升专业素质的资质管理体系与教育培训体系也尚未形成。我国保险经纪公司业务主要集中在保险安排和协助索赔环节，上述业务收入占到经纪业总体业务收入的85％以上。这凸显出保险经纪业在事前防灾防损环节提供风险管理咨询服务的能力偏弱，保险经纪业的风险管理咨询职能无法充分体现。数千家保险经纪公司所提供服务大同小异，同质化竞争严重也导致恶性价格战，多数公司没有自己的核心竞争力。保险经纪公司应着眼于通过风险管理服务，来促进整个保险业蛋糕做大和经济社会的良性运转，努力使保险经纪业成为全社会的风险管理顾问。

（二）社会认知度不高，市场竞争行为不规范

经过几年的发展，社会对保险经纪的认知度虽然有了大幅提升，但仍然有一些客户对经纪公司的业务特点、展业模式和费用收取不了解，将保险经纪公司与保险公司混同，要求两者同时对保险标的进行报价。同时由于现阶段保险市场是买方市场，争夺客户仍然是拓展保险业务的重要环节。一方面我国保险公司已经建立了自身较为完备的销售体系，目前仍将经纪公司视为竞争对手，短期性、歧视性的合作政策以及类似“过河拆桥”的不诚信行为较为普遍；另一方面保险经纪公司发展时间短，投机心理严重，在争夺同一个保险项目时，盲目压价、互相诋毁等不理性竞争行为时有发生。同时在关系主导的市场环境下，由于现行行业政策对保险经纪和代理的业务划分并不明显，经纪公司还面临着与大量代理公司甚至是兼业代理机构同台竞技的格局，竞争较为激烈。

（三）保险经纪人与保险公司没有形成战略合作

一方面,保险公司多已建立其营销网络,机构大而全,经纪人的介入不能明显节约其展业成本,使保险公司认为通过经纪人展业不经济,不大愿意与经纪人合作。另一方面,多数经纪人市场定位模糊,片面追求业务量,倾向于手续费和佣金高的业务,乐意与出价高的保险公司合作,往往成为保险公司之间恶性竞争的延伸。有的经纪人甚至还为保险公司违法违规行为提供便利。如通过虚开发票等为保险公司套取资金作为回报,保险中介则获得一定数量的手续费。

（四）保险经纪人受利益驱动,违规操作严重

一是为逃避税收监管在财务数据上弄虚作假。如少计收入、虚列成本、提供虚假财务报表等。二是违规开展业务。如保险中介机构与无资格的机构发生业务往来、跨区域经营、未设立专户对代收保费进行管理、未按规定建立业务台帐或业务档案、未按规定使用保险中介服务发票、经纪公司业务人员未持证、未及时办理重要事项的变更手续、提供虚假申请材料等。

（五）制度规范建设相对滞后

在会计制度方面,目前我国会计制度中,保险公司的会计核算里没有“经纪人佣金”这一会计科目,致使保险公司支付经纪人佣金时难以名正言顺。在法律制度方面,尚未建立一套科学、高效的保险经纪人监督管理体制,实际监管中对市场行为的监管缺乏力度,对偿付能力的监管没有落到实处。

（六）经营主体赢利的压力和诚信原则要求之间的矛盾较难调和

由于我国目前正处于经济体制的转轨阶段，信用体系建设的各种法律法规不够健全，加上中国保险经纪行业起步晚，尤其是近几年来的超常规发展，保险经纪市场出现了不正当竞争和粗放式的规模扩张，造成了保险经纪机构发生误导甚至欺诈客户的问题不同程度地存在。主要表现在：一是如实告知原则本意是为了维护保险关系各方的利益，而有些保险经纪机构滥用此项权利，随意操作保险经纪业务；二是保险经纪机构的业务信息披露不够，投保人和保险人无法了解保险经纪机构的资产负债、偿付能力、经营状况、发展前景等与诚信相关的资料，只能凭借主观印象和经验做出判断；三是保险经纪机构对保险经纪人的培训和管理不严，加上保险经纪人整体素质良莠不齐，“飞单”等现象层出不穷，甚至出现了保险经纪人假冒保险经纪机构签章的违规操作行为，损害了保险经纪行业形象和信誉；四是保险经纪机构“重展业，轻服务；重佣金，轻管理”，给社会造成“安排保险容易，理赔服务跟不上”的不良印象，以至于投保人对保险经纪人及保险经纪机构的信任程度大打折扣。

四、加快我国保险经纪行业发展的对策建议

(一)积极营造良好的外部环境

1.深化体制改革,推进保险公司社会化、专业化经营。保险公司和保险经纪公司之间是一种战略合作伙伴关系,双方的合作是一种互惠双赢的选择。保险经纪公司应加强与保险公司多层次、全方位的合作,促进保险公司经营机制和增长方式的转变。保险公司应该转变观念,走社会化、专业化经营之路,抓住核心优势,剥离部分职能,不失时机地将工作重心进行战略调整,借助保险经纪公司促进产业发展,以提高经济效益,更好地发挥自己在保险市场中的核心竞争力。

2.积极引导,增强社会公众对保险经纪的认识。首先必须努力提高国民的风险意识和保险意识,引导公众通过保险方式防范未来风险,进行社会互助,从而为保险经纪人创造广阔的业务空间。其次,针对当前社会公众对保险经纪人认知度低的特点,应加大宣传力度,让社会公众尤其是大型企业、大型项目单位知晓保险经纪人的含义、性质、经营范围,并尽快学会借助保险经纪人在提供风险评估与管理、防灾防损咨询、安排适当的保险计划等方面的优势为自己服务。

(二)构建科学的保险经纪人监管体制

1.完善政府机构对保险经纪人的监管。鉴于我国保险经纪行业起步较晚,对保险经纪人的政府监管宜采用严格监管的形式,强化市场行为监管,改进现场、非现场检查,严厉查处保险中介业务违法违规行为,提高市场行为监管的针对性和有效性,以维持保险市场的正常发育,保护被保险人的利益。在政府监管政策方面,一是在行政审批制度改革的基础上,严格经纪人的市场准入制度,完善经纪人退出机制。二是鼓励经纪人业务创新,发挥保险经纪机构的专业优势,支持保险经纪机构为各类企事业单位、各级政府、各个行业提供风险管理服务,积极参与公共突发事件应急管理体系建设;研究制定鼓励保险经纪机构参与保险产品开发的相关政策;充分发挥保险经纪机构在高科技保险、重大项目保险的承保和理赔方面的积极作用,为自主创新和重大项目建设提供风险保障。

2.建立保险经纪人协会,加强行业自律管理。自律性强是发达国家保险经纪人制度的特色,各国健全的保险经纪人协会等行业自律组织,对于约束保险经纪人的市场行为,维护其共同生存和发展的市场环境和市场秩序有着良好的作用,但我国至今仍没有成立保险经纪人协会,法律上也没有相关规定。从今后发展的角度,我国应尽快建立起保险经纪人的行业自律组织,通过制定行业规章,创造行业内部公平竞争的竞争,通过建立训导制度,减少经纪人的机会主义倾向和道德风险,通过采取指导、汇报、检查和建立例会制度等方法对保险经纪人进行管理,以弥补政府监管的欠缺,使保险经纪人的管理走上自我约束、共同发展的良性轨道。

(三)建立健全保险经纪佣金制度及相关法律法规

完善佣金制度。一方面财政和监管部门应进行协调,设立“经纪人佣金”这一会计科目,使保险公司支付经纪人佣金时格式正规化。另一方面应制定合理佣金标准,实行佣金披露制度,使佣金水平受客户、保险公司、社会公众监督,防止保险经纪人擅自或变相提高佣金标准。制定保险经纪人的有关详细法规。应尽快出台保险经纪人管理规定的实施细则,保险经纪人的行为准则和保险经纪公司财务及会计管理办法,另外对《保险法》的诸多市场行为监管内容也应作补充调整,使保险经纪人的各项活动有法可依,有章可循。

(四)保险经纪公司自身应苦练内功,加快发展

应注重人才素质的提高。一个优秀的保险经纪从业人员除应具备极强的经纪专业知识外,还要具备丰富的法律、财会、计算机等相关知识,具有较强的实务操作能力。因此,保险经纪公司应定期对员工进行相关知识和专业技能的培训,加强员工继续教育,提高员工素质,培养和储备保险营销、专业技术和经营管理三支人才队伍。这样才能保证员工的高素质、高能力,也才能为投保人提供专业化、技术含量高的服务,赢得客户信任。借鉴国外先进经验。要运用“拿来主义”的观点,从国外的先进经验和管理模式中吸取精华,规范公司治理结构、完善内部管理制度、强化内控薄弱环节、约束从业人员行为,通过加强内部管理提高可持续发展能力。同时要审慎确立发展战略与规划,堵塞盲目发展带来的各种风险隐患,确保业务稳健运行,最大限度地保证经营目标的实现。

（五）建立必要的诚信惩罚机制

对违反最大诚信原则的后果，大多数国家都把宣布合同无效或解除合同作为对未违约方的救济。但就现在情况来看，保险经纪行业不同于保险行业，保险经纪人并不是保险合同的当事方，不可能简单地认为保险经纪活动的参与者违反了诚信原则赋予不利方解除保险合同的权利。如保险经纪人违反诚信，投保人作为委托方最多也只能解除保险经纪服务委托协议书，那么，对于保险合同将产生怎样的影响呢?法律的一般原则是，因对方的过错而遭受损失的另一方有权请求损害赔偿。但是也有人认为，损害赔偿不能作为违反诚信义务的救济方式。当前最为有效的方式仍然是由过错方承担民法意义上的损害赔偿责任。承担该种责任的原则应当是过错责任原则。

参考文献

[1]冯佺光：保险市场经纪人[M]，东方出版社，2006年8月第1版.

[2]戴凤举：中国保险市场发展与风险管理，2004年国际金融论坛.

[3]粟榆：论我国保险经纪人制度的完善[J].保险研究，2001年第7期.

[4]王绪瑾：论我国保险经纪人的合同行为，保险研究2004.

作者简介：

浅析中国保险经纪行业 篇4

险的三大制度。

(1) 养老保险制度。养老保险制度是老年人最重要的保险制度, 尤其在我国步入老龄化社会以后更是重中之重。整个养老保险制度的关键点应放在构建制度平台上, 即尽快建立符合我国基本国情的新型养老保险制度。新型养老保险制度最大的特点是三层统筹, 实行国家基本养老保险、单位补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的多层次养老保险制度。我国目前的养老保险统筹层次大部分是地市级统筹, 因此将统筹层次迅速提升到以省为单位是一个可行的方向。

(2) 失业保险制度。随着下岗职工基本生活保障向失业保险并轨, 失业保险制度面临着增强抗风险能力的内在要求, 应当开辟新的资金供应渠道。鉴于我国劳动力资源在长时期内依然过剩, 以及产业结构调整所带来的就业压力, 现行失业保险制度应当强化其促进就业的功能和失业保险的培训功能。

(3) 医疗保险制度。新型医疗保险制度推行以来, 效果并不明显, 特别是覆盖面过窄的问题一直未能解决, 2004年全国覆盖率还不到20%。因此, 应当尽快推进医疗保险制度改革。医疗保险改革应当以全民健康保障作为长远目标来落实, 以福利公平为指导原则, 坚定不移地实行医疗保险、医疗 (医院) 体制、医药体制三项改革同步推进。进一步引入市场经济竞争机制, 促进资源利用最优化, 加强医疗管理, 对药品的供应、质量、销售进行计划调控, 杜绝假药、垄断、加价的行为发生, 以降低医疗费用。

【参考文献】

[1]张敏杰:中国弱势群体研究[M].长春出版社, 2003.

[2]劳动和社会保障部社会保险事业管理中心:中国社会保险年鉴[M].中国劳动社会保障出版社, 2004.

[3]郭华红:关于构建和谐社会中的弱势群体问题[J].政治与公共管理, 2005 (4) .

[4]王丽英、刘后平:我国弱势群体的社会保障问题探索[J].山西财经大学学报, 2003 (8) .

[5]陈建华:社会弱势群体社会保障问题探析[J].江西财经大学学报, 2006 (3) .

[6]曹小华:构建和谐社会之弱势群体保护的经济学分析[J].北京交通大学学报, 2007 (1) .

[7]李佳潼:关于社会弱势群体的思考和政府的对策[J].长沙大学学报, 2008 (1) .

(安徽财贸职业学院安徽合肥230081)

一、目前的现状

1、中国保险经纪市场正在形成

自从改革开放以来, 中国的保险业已经走过了二十多个年头, 中国的保险市场正在逐渐地走向成熟, 走向完善。一个健全的保险市场, 由保险人、被保险人和保险中介 (保险经纪人、代理人和公估人) 组成。目前在中国, 保险代理人已普遍被公众所熟悉和接受, 而对经纪人的认识还非常模糊、陌生。但从保险市场的综合功能来看, 一个成熟的保险市场, 不仅要有代理人, 更需要经纪人来补充和完善市场的机能, 需要发挥保险经纪人的作用。

1995年10月1日中国正式实施的《保险法》中, 对保险经纪人做了初步的规定, 这实际上已经宣布了采用保险经纪人制度。为了真正发展中国的保险经纪人制度, 中国保监会采取了一系列的措施。1998年2月, 中国人民银行颁布了《保险经纪人管理暂行规定 (试行) 》, 从法律上正式确立了保险经纪人的地位。到目前为止, 保监会已经举办了多次经纪人资格考试, 为中国的保险经纪公司储备了人才。1999年12月, 保监会首次批准成立上海东大、北京江泰和广州长城三家保险经纪公司进行试点, 经过半年的筹办, 这三家保险经纪公司于2000年6月先后挂牌开业。经过了7年多的时间, 中国的保险经纪人完成了从孕育至诞生的全过程。截至2007年, 中国市场上已经有200家左右的保险经纪公司。

2、市场对保险需求的不断增长和保险服务要求的不断提高与国内相对落后的保险运作之间的矛盾

随着中国保险业的快速发展, 人们对保险的市场需求也越来越大, 这主要表现在:生活水平的提高, 使居民具有购买保险的经济基础;人口老龄化和家庭结构小型化的趋势增强了消费者购买寿险保单的动机;世界金融危机使银行存款利率的一降再降, 使保险这种低风险的投资方式为越来越多的人们所接受;现代企业制度的建立, 使企业走上了自主经营、自负盈亏的发展之路, 企业的风险管理也渐渐成为经营者们考虑的问题。另一方面, 保险市场的对外开放, 加剧了竞争主体的多元化, 同时也为社会提供了品种繁多的保险产品。这样, 大部分缺少保险专业知识和全面市场住处的人们 (或企业) , 在认识到转移风险、寻求保障重要性的同时, 又不得不为如何选择保险公司和保险产品而苦恼。这些都在为保险经纪人的发展创造良好的机遇。

不过, 保险技术的保险服务的深化是经纪人存在和发展的前提。目前, 中国保险技术、保险服务还较落后。

3、金融风暴给中国保险经纪行业提供了发展的契机

经济发展的低谷期就是我们从业人员充电学习的好时机, 经济低迷时期, 人们所面对的机遇在降低, 但学习充电可以让人的机遇增多, 这也是国内教育培训行业一次大发展的好机遇, 对我们资格项目来说更是如此。可以利用现有资源, 组织专家学者从多角度、多方面对这次金融风暴进行分析研究, 并将成果吸收到中国人身保险从业人员资格项目二版教材当中, 让保险从业者及时分享行业发展经验教训, 深化大家对金融风暴的认识, 进行更深入、更广泛的项目宣传, 让更多的从业者在参与到提升自身素质的考试中来, 发挥项目提升行业诚信道德形象, 提升行业专业知识水平和素质的作用。

二、保险经纪的作用

1、活跃和完善了中国的保险市场

保险经纪人作为保险市场中联结买方和卖方的中介, 它的活动对保险双方都不无裨益, 发展保险经纪人无疑促进了中国保险市场的活跃和市场机制的完善。作为中介组织的一个重要的组成部分, 保险经纪一方面充实了保险中介机构, 另一方面, 它通过弥补投保人在保险知识方面的不足, 改变了投保人在市场上的劣势地位, 使保险市场的运作更为公平、有效。

2、扩大保险需求, 增加保费收入

保险经纪人在帮助投保人选择保险公司、保险产品时, 为保险市场解决了很多保险销售的障碍, 使得保险销售更加顺畅, 同时, 由于保险经纪热专业、周到的服务, 还会改善保险公司因服务不周到、个别人素质不高等给投保人 (被保险人) 造成的负面影响, 提高保险行业的整体形象, 增进全社会对保险的信心, 刺激更多人投保, 促进保险人增加保费收入。

3、降低保险销售成本, 提高保险销售效率

保险经纪人是专业保险销售渠道, 在保险销售方面比保险人更节约成本, 又保险人无法比拟的优势。保险经纪人不占有保险公司的人员编制、办公用房, 费用也只是在它们提供保险业务时按保费一定比例扣除的佣金中支出。此外, 保险经纪人分布面广, 不受代理网点的地区限制, 哪里有保源就活动在哪里。因此, 利用保险经纪人展业对保险公司来说是非常经济的。

4、与国际保险市场接轨

从宏观形式外看, 随着世界经济一体化的进程的加快, 中国与世界市场的关系变得越来越密不可分, 特别是加入世贸组织之后, 中国保险市场必将同世界保险业接轨。中国保险经纪人制度的建立对促进中国保险市场和国际保险市场的接轨起了重要的推动作用, 也为中国保险业在经营体制和管理模式上与国际惯例接轨发挥了积极的作用。它使中国的保险市场朝着一个真正符合市场经济要求的保险市场方向发展, 促进了中国保险市场的国际化。

5、增强了对被保险人的利益保障

保险经纪公司接受投保人委托, 介入保险交易, 利用其专业知识和专业能力帮助保险消费者提高与保险公司的谈判能力, 通过广泛引入保险竞标等形式, 推动保险市场建立有效的竞争机制, 使被保险人在保险交易中获得了更充分的保险保障、更合理的保险价格和更周到的保险服务。

三、保险经纪行业发展中存在的问题

1、人才不足制约保险经纪行业发展

保险经纪专业人才不足将在未来相当长一段时间内制约保险经纪公司向专业化迈进。中国保险经纪业十分缺乏既具有较深厚的理论知识, 又有丰富实践经验的经纪专门人才, 同时市场上帮助保险经纪从业人员提升专业素质的资质管理体系与教育培训体系也尚未形成。中国保险经纪公司业务主要集中在保险安排和协助索赔环节, 上述业务收入占到经纪业总体业务收入的85%以上。这凸显出保险经纪业在事前防灾防损环节提供风险管理咨询服务的能力偏弱, 保险经纪业的风险管理咨询职能无法充分体现。数千家保险经纪公司所提供服务大同小异, 同质化竞争严重也导致恶性价格战, 多数公司没有自己的核心竞争力。保险经纪公司应着眼于通过风险管理服务, 来促进整个保险业蛋糕做大和经济社会的良性运转, 努力使保险经纪业成为全社会的风险管理顾问。

2、社会认知度不高, 市场竞争行为不规范

经过几年的发展, 社会对保险经纪的认知度虽然有了大幅提升, 但仍然有一些客户对经纪公司的业务特点、展业模式和费用收取不了解, 将保险经纪公司与保险公司混同, 要求两者同时对保险标的进行报价。同时由于现阶段保险市场是买方市场, 争夺客户仍然是拓展保险业务的重要环节。一方面中国保险公司已经建立了自身较为完备的销售体系, 目前仍将经纪公司视为竞争对手, 短期性、歧视性的合作政策以及类似“过河拆桥”的不诚信行为较为普遍;另一方面保险经纪公司发展时间短, 投机心理严重, 在争夺同一个保险项目时, 盲目压价、互相诋毁等不理性竞争行为时有发生。同时在关系主导的市场环境下, 由于现行行业政策对保险经纪和代理的业务划分并不明显, 经纪公司还面临着与大量代理公司甚至是兼业代理机构同台竞技的格局, 竞争较为激烈。

3、保险经纪人与保险公司没有形成战略合作

一方面, 保险公司多已建立其营销网络, 机构大而全, 经纪人的介入不能明显节约其展业成本, 使保险公司认为通过经纪人展业不经济, 不大愿意与经纪人合作。另一方面, 多数经纪人市场定位模糊, 片面追求业务量, 倾向于手续费和佣金高的业务, 乐意与出价高的保险公司合作, 往往成为保险公司之间恶性竞争的延伸。有的经纪人甚至还为保险公司违法违规行为提供便利。

4、保险经纪人受利益驱动, 违规操作严重

一是为逃避税收监管在财务数据上弄虚作假。二是违规开展业务。如保险中介机构与无资格的机构发生业务往来、跨区域经营、未设立专户对代收保费进行管理。

5、制度规范建设相对滞后

在会计制度方面, 目前中国会计制度中, 保险公司的会计核算里没有“经纪人佣金”这一会计科目, 致使保险公司支付经纪人佣金时难以名正言顺。在法律制度方面, 尚未建立一套科学、高效的保险经纪人监督管理体制, 实际监管中对市场行为的监管缺乏力度, 对偿付能力的监管没有落到实处。

6、经营主体赢利的压力和诚信原则要求间的矛盾较难调和

一是如实告知原则本意是为了维护保险关系各方的利益, 而有些保险经纪机构滥用此项权利, 随意操作保险经纪业务;二是保险经纪机构的业务信息披露不够, 投保人和保险人无法了解保险经纪机构的资产负债、偿付能力、经营状况、发展前景等与诚信相关的资料, 只能凭借主观印象和经验做出判断;三是保险经纪机构对保险经纪人的培训和管理不严, 加上保险经纪人整体素质良莠不齐, “飞单”等现象层出不穷, 甚至出现了保险经纪人假冒保险经纪机构签章的违规操作行为, 损害了保险经纪行业形象和信誉;四是保险经纪机构“重展业, 轻服务;重佣金, 轻管理”, 给社会造成“安排保险容易, 理赔服务跟不上”的不良印象, 以至于投保人对保险经纪人及保险经纪机构的信任程度大打折扣。

四、加快中国保险经纪行业发展的对策建议

1、积极营造良好的外部环境

第一, 深化体制改革, 推进保险公司社会化、专业化经营。保险公司和保险经纪公司之间是一种战略合作伙伴关系, 双方的合作是一种互惠双赢的选择。保险经纪公司应加强与保险公司多层次、全方位的合作, 促进保险公司经营机制和增长方式的转变。保险公司应该转变观念, 走社会化、专业化经营之路, 抓住核心优势, 剥离部分职能, 不失时机地将工作重心进行战略调整, 借助保险经纪公司促进产业发展, 以提高经济效益, 更好地发挥自己在保险市场中的核心竞争力。

第二, 积极引导, 增强社会公众对保险经纪的认识。首先必须努力提高国民的风险意识和保险意识, 引导公众通过保险方式防范未来风险, 进行社会互助, 从而为保险经纪人创造广阔的业务空间。其次针对当前社会公众对保险经纪人认知度低的特点, 加大宣传力度, 让社会公众尤其是大型企业、大型项目单位知晓保险经纪人的含义、性质、经营范围, 并尽快学会借助保险经纪人在提供风险评估与管理、防灾防损咨询、安排适当的保险计划等方面的优势为自己服务。

2、构建科学的保险经纪人监管体制

第一, 完善政府机构对保险经纪人的监管。鉴于中国保险经纪行业起步较晚, 对保险经纪人的政府监管宜采用严格监管的形式, 强化市场行为监管, 改进现场、非现场检查, 严厉查处保险中介业务违法违规行为, 提高市场行为监管的针对性和有效性, 以维持保险市场的正常发育, 保护被保险人的利益。在政府监管政策方面, 一是在行政审批制度改革的基础上, 严格经纪人的市场准入制度, 完善经纪人退出机制。二是鼓励经纪人业务创新, 发挥保险经纪机构的专业优势, 支持保险经纪机构为各类企事业单位、各级政府、各个行业提供风险管理服务, 积极参与公共突发事件应急管理体系建设;研究制定鼓励保险经纪机构参与保险产品开发的相关政策;充分发挥保险经纪机构在高科技保险、重大项目保险的承保和理赔方面的积极作用, 为自主创新和重大项目建设提供风险保障。

第二, 建立保险经纪人协会, 加强行业自律管理。中国至今仍没有成立保险经纪人协会, 法律上也没有相关规定。从今后发展的角度, 中国应尽快建立起保险经纪人的行业自律组织, 通过制定行业规章, 创造行业内部公平竞争的竞争, 通过建立训导制度, 减少经纪人的机会主义倾向和道德风险, 通过采取指导、汇报、检查和建立例会制度等方法对保险经纪人进行管理, 以弥补政府监管的欠缺, 使保险经纪人的管理走上自我约束、共同发展的良性轨道。

3、建立健全保险经纪佣金制度及相关法律法规

完善佣金制度。一方面财政和监管部门应进行协调, 设立“经纪人佣金”这一会计科目, 使保险公司支付经纪人佣金时格式正规化。另一方面应制定合理佣金标准, 实行佣金披露制度, 使佣金水平受客户、保险公司、社会公众监督, 防止保险经纪人擅自或变相提高佣金标准。制定保险经纪人的有关详细法规。应尽快出台保险经纪人管理规定的实施细则, 保险经纪人的行为准则和保险经纪公司财务及会计管理办法, 另外对《保险法》的诸多市场行为监管内容也应作补充调整, 使保险经纪人的各项活动有法可依, 有章可循。

4、保险经纪公司自身应苦练内功, 加快发展

应注重人才素质的提高。一个优秀的保险经纪从业人员除应具备极强的经纪专业知识外, 还要具备丰富的法律、财会、计算机等相关知识, 具有较强的实务操作能力。因此, 保险经纪公司应定期对员工进行相关知识和专业技能的培训, 加强员工继续教育, 提高员工素质, 培养和储备保险营销、专业技术和经营管理三支人才队伍。借鉴国外先进经验。从国外的先进经验和管理模式中吸取精华, 规范公司治理结构、完善内部管理制度、强化内控薄弱环节、约束从业人员行为, 通过加强内部管理提高可持续发展能力。同时要审慎确立发展战略与规划, 堵塞盲目发展带来的各种风险隐患, 确保业务稳健运行, 最大限度地保证经营目标的实现。

5、建立必要的诚信惩罚机制

对违反最大诚信原则的后果, 大多数国家都把宣布合同无效或解除合同作为对未违约方的救济。但就现在情况来看, 保险经纪行业不同于保险行业, 保险经纪人并不是保险合同的当事方, 不可能简单地认为保险经纪活动的参与者违反了诚信原则赋予不利方解除保险合同的权利。法律的一般原则是, 因对方的过错而遭受损失的另一方有权请求损害赔偿。但是也有人认为, 损害赔偿不能作为违反诚信义务的救济方式。当前最为有效的方式仍然是由过错方承担民法意义上的损害赔偿责任。承担该种责任的原则应当是过错责任原则。

摘要：文章在论述了中国保险经纪行业的现状、作用的基础上, 探讨了保险经纪行业人才不足、社会认知度不高、市场竞争行为不规范等问题, 进一步提出积极营造良好的外部环境、建立必要的诚信惩罚机制等建议, 以解决保险经纪行业中存在的问题。

关键词：保险经纪,问题,对策与建议

参考文献

[1]冯佺光：保险市场经纪人[M].东方出版社, 2006.

[2]戴凤举:中国保险市场发展与风险管理[Z].2004年国际金融论坛, 2004.

[3]粟榆:论我国保险经纪人制度的完善[J].保险研究, 2001 (7) .

证券行业词汇 篇5

share, equity, stock 股票、股权;

bond, debenture, debts 债券;

negotiable share 可流通股份;

convertible bond 可转换债券;

treasury/government bond 国库券/政府债券;

corporate bond企业债券;

closed-end securities investment fund 封闭式证券投资基金;

open-end securities investment fund 开放式证券投资基金;

fund manager 基金经理/管理公司;

fund custodian bank 基金托管银行;

market capitalization 市值;

p/e ratio 市盈率;(price/earning)

mark-to-market逐日盯市;

payment versus delivery 银券交付;

clearing and settlement 清算/结算;

commodity/financial derivatives 商品/金融衍生产品;

put / call option 看跌/看涨期权;

margins, collateral 保证金;

rights issue/offering 配股;

bonus share 红股;

dividend 红利/股息;

ADR 美国存托凭证/存股证;(American Depository Receipt)

GDR 全球存托凭证/存股证;(Global Depository Receipt)

retail/private investor 个人投资者/散户;

institutional investor 机构投资者;

broker/dealer 券商;

proprietary trading 自营;

insider trading/dealing 内幕交易;

market manipulation 市场操纵;

prospectus 招股说明书;

IPO 新股/初始公开发行;(Initial Public Offering)

煤炭行业　资产证券化提速 篇6

煤炭行业地位提升

2001年起我国煤炭行业终于摆脱了多年亏损的困境，近两年行业景气度更是在下游相关产业强劲需求、国际能源市场价格不断上涨的带动下持续上升.2004年1-10月32户煤炭行业国有重点企业同比增利超过100亿元，前10个月累计实现利润163.6亿元，增长1.8倍。预计煤炭未来市场价格可能短期会有所反复，但中长期仍将呈波动上升趋势，煤炭行业整体效益将得到持续改善，煤炭资源项目投资前景有着良好的盈利预期。

随着经济体制改革的不断深化，市场壁垒逐渐消融，各方资本对煤炭行业的投资热情目前十分高涨，代表我国经济最高市场化程度之一的证券市场，煤炭资产证券化的步伐也正在加速推进。

由于行业效益的逐步好转，煤炭企业的盈利能力不断提升，不少业内优势企业已经达到国内主板上市（IPO）的要求。2004年相继有开滦股份、恒源煤电登陆我国A股市场，募集资金主要投向生产技改、收购或新建煤矿项目，凭借证券市场这一良好的融资平台，煤炭企业有望获得强大的资金支持，实现企业的跳跃式发展。据了解，目前山西省的大同、潞安两家煤炭尖兵的首发申请已经过会，成功上市后又将为现A股市场的煤炭板块增添新的生力军。

就2004年煤炭板块再融资情况来看，7月份兖州煤业完成2.04亿股H股的增发配售，8月份金牛能源7亿元可转债成功发行，兰花科创于今年9月底提出拟10配3的再融资议案。除此3家以外，目前煤炭板块还有上海能源、西山煤电、神火股份、煤气化、国阳新能5家企业均满足2005年度再融资条件的要求，部分公司正在加紧再融资筹备工作。

"非煤"公司积极介入

行业的高景气状况也吸引了一些原本不是从事煤炭经营的一些上市公司，如抚顺特钢、健特生物和＊ST长风等均有介入煤炭产业经营的意向。出于对煤炭资产的盈利能力、未来稳定经营现金流的良好预期，许多公司拟以不同形式涉足煤炭经营领域。健特生物拟收购一家焦炭公司（港陆焦化）75%的股权，并且按收购协议该焦炭公司未来三年将实现2亿元以上的净利润，若收购成功将成为公司的一大新利润增长点。抚顺特钢和ST长风则是原大股东拟转让上市公司控制权，预计新大股东入主后将使公司原主业经营转向近年盈利情况较好的煤炭产业，为公司后续发展提供想像空间。其中抚顺特钢拟受让方为实力雄厚的晋煤集团，并拟对抚顺特钢实施整体资产置换，而ST长风拟受让方为甘肃靖远煤业，靖远煤业是甘肃省国有大型煤炭企业之一，该股权转让尚处意向性接触阶段。

事实上，国内曾有部分上市公司早已悄然介入煤炭行业，从中获得了丰厚的回报，只是未能引起市场投资者的高度关注。如爱使股份（600652）在2002年12月出资4.15亿元收购泰山能源56%的股权，2003年实现煤炭收入88121万元，占其当年主营业务收入的60.6%，实现煤炭主营利润39241万元，占公司主营业务利润的82%；宝光药业（000593）于2003年12月出资1901万元收购习水富邦煤矿有限公司90%的股权，并于2004年3月出资11900万元组建宝光能源投资公司，为公司的后续发展做好了战略性资源储备。

煤炭行业证券投资分析 篇7

煤炭是世界上储量最多、分布最广的常规能源, 也是最廉价的能源。近年来, 全球经济持续增长, 石油及天然气价格大幅上涨, 导致全球煤炭需求快速增长, 价格逐步攀升。分别从全球煤炭行业和我国煤炭行业方面进行对比分析。

1.1 全球煤炭行业概况

近年来, 全球经济持续增长, 石油及天然气价格大幅上涨, 欧洲各国纷纷以进口煤替代当地煤炭, 国际煤价价格逐步攀升, 例如澳大利亚BJ现货价格在过去的1年里 (2006年11月-2007年11月) 上涨了88%。随着煤价的大幅上涨, 国际煤炭企业业绩大幅提升, 行业景气度持续上升。

1.2 我国煤炭行业概况

我国煤炭资源北多南少, 西多东少, 煤炭资源的分布与消费区分布极不协调, 煤炭资源储量和产量主要集中在蒙西、山西、陕西“三西”地区。同时, 在在全国煤炭产量整体继续保持较快增长的情况下, 煤炭供应的区域结构也在发生重大变化, 晋陕蒙煤炭产量占全国产量比例不断上升, 产量增量主要来自于内蒙和山西, 其中内蒙地区一直是近几年全国煤炭生产增量的稳定来源。

2. 经济背景分析

2.1 宏观经济背景

2012年我国经济调整压力较大。2013年7月份汇丰PMI初值出炉, 47.7%的数据创下近一年以来新低, 沪指跳水, 环比0.5%的跌幅也体现出当前经济形势的疲弱。国内, 人民币持续升值带来的热钱流入趋势未变, 经济下行压力增加下。国际上, 美国“财政悬崖”悬而未决, 欧盟日本经济形势复杂。我国钢铁/焦炭的直接或间接出口更加不确定。

2.2 煤炭行业市场经济分析

1.经济企稳回升实际增长小于预期。

从国际看, 金融危机的深层次影响持续显现, 世界经济复苏充满不确定性和不稳定性。从国内看, 经济出现了企稳回升现象, 但回升的基础尚不牢固, 电力、铁路运输、价格和财政收入等经济指标的支撑力量薄弱, 特别是2013年3月份以来, 一些反映经济增长的先行指标出现下降。一是社会用电增长乏力。2013年3月份全社会用电量增长1.9%, 增速比1——2月份回落3.6个百分点。二是社会用电量增长乏力。2013年一季度全国铁路货物发运量同比下降1.1%, 其中3月份下降3.3%。

2.国内煤炭产能大量释放。

“十一五”以来, 煤炭行业累计完成固定资产投资2.3万亿元, 大规模的固定资产投资形成了巨大的煤炭产能, 主要产煤省区资源整合与技术改造矿井陆续投入生产, 产量不断增加, 进一步加大了生产过剩的能力。

3.进口煤对国内煤炭市场影响较大。

受国际煤炭市场低迷和价格下滑的影响, 我国煤炭进口持续保持快速增长, 2012年我国煤炭净进口2.8亿吨, 按今年前3个月我国煤炭进口增长趋势, 预计全年煤炭进口或将超过3亿吨。

4.主要耗煤行业煤炭需求增速放缓。一是火力发电耗煤下降。2013年一季度全国发电量同比增长2.9%, 3月份增长2.1%, 其中火力发电量当月同比下降;4月上旬重点发电企业日均耗煤量环比下降6.4%, 同比下降4.2%。二是钢材价格下滑、钢材库存较多, 钢铁行业整体不容乐观。由于主要用煤行业下游需求不足, 对后期煤炭市场预期不乐观, 许多电厂和钢厂都减少煤炭采购量

3 煤炭行业经济运行基本情况

目前我国煤炭需求增幅持续回落, 从主要用煤行业分析, 一是全国用电量增速回落。上半年用电量同比增长5.1%, 回落0.4百分点。主要是工业生产对用电增长拉动不足。二是钢铁产量环比下降。三是水电出力继续较快增长, 火电增速依然偏低。产销量双下降, 净进口持续增长, 发运量下降, 库存处于高位, 价格继续下滑我国目前煤炭价格一直处于持续下降状态。全国煤炭价格综合指数也一直在持续下滑, 从高位的161点, 一直下跌到今天的137点。

4. 煤炭行业证券走势分析以及投资策略

经济转型与能源结构调整压力将导致下游需求持续疲弱, 煤炭行业产能过剩压力将使得煤价进一步下移, 高成本矿井竞争压力较大, 行业将面临新一轮洗牌。结合煤炭业自身特点和当前盈利下行的经济环境特征, 我认为, 此轮煤炭行业兼并重组不太可能复制钢铁 (行情专区) 行业以及前期山西资源整合的扩能式整合路径, 或将进入关停式整合阶段。

此轮整合有望催生行业龙头, 现金流充沛并具有成本优势的企业具有储备资源和扩张市场范围的实力, 有望在此轮整合中确立优势地位。

4.2 下半年煤炭板块影响因素

主要因素是经济增速放缓对能源需求下降, 煤炭市场供过于求。国际能源价格持续下跌, 创年内新低。美国经济数据开始好转, 市场对美国经济复苏信心越来越明显, 美国退出量化预期也越来越高, 欧盟日本经济仍在挣扎, 政策继续维持宽松。

4.3 下半年煤炭下游需求

动力煤市场:水电发力火电下降, 电煤市场承压回落。电煤龙头企业下调煤价加剧市场下行压力, 下半年煤炭整体市场都在寻求底部。短期仍将下行, 三季度经济增速若有回升, 将提振煤炭市场。

焦煤市场:5月份国内经济运行数据印证经济复苏势头仍然较弱, 我国钢材需求面临增速放缓的压力。7月份城镇化规划将要出台, 但短期内对钢材消费拉动有限。建材市场有所好转, 城镇化或将率先提振钢焦煤市场。

无烟煤市场:化肥市场受季节性因素影响明显, 无烟煤较其他煤种走势较平稳。

4.4 下半年煤炭下游需求

动力煤市场:水电发力火电下降, 电煤市场承压回落。电煤龙头企业下调煤价加剧市场下行压力, 下半年煤炭整体市场都在寻求底部。短期仍将下行, 三季度经济增速若有回升, 将提振煤炭市场。

焦煤市场:5月份国内经济运行数据印证经济复苏势头仍然较弱, 我国钢材需求面临增速放缓的压力。7月份城镇化规划将要出台, 但短期内对钢材消费拉动有限。建材市场有所好转, 城镇化或将率先提振钢焦煤市场。

5 投资建议及风险总结

5.1 经济数据走低, 煤炭行业下游需求低迷

投资建议上半年煤炭市场在短暂的预期需求向好刺激出现一波反弹, 但随着国内经济数据走低, 煤炭下游需求低迷。上半年煤炭市场下行, 三季度煤炭市场是一个探寻底部的阶段。三季度, 城镇化的加快推进、消费和出口的恢复性增长以及前期基数较低为经济保持稳定甚至小幅回升奠定了基础, 三季度初期经济下行压力仍大, 但三季度整体GDP增速有望优于二季度出现回升。市场对国内经济三季度走势偏好预期, 煤炭市场需求有望在持续的弱行中探底, 出现好转。

5.2 煤炭投资风险关注事项

国际经济发达体经济复苏失衡加剧, 量化宽松政策不一, 大宗商品价格波动加剧。国内煤炭进口持续增长, 水电发力, 火电下降, 国内煤炭市场供过于求局面延续, 煤价支撑无力继续深度下跌;环境保护日趋严格, 清洁能源发展加速替代煤炭。

综上所述, 煤炭行业的投资策略应该为:短期行业仍有下行空间, 支撑动力尚不明朗, 重点跟踪三季度经济下滑幅度以及行业去库存力度, 期待后续补库存叠加政策支撑的反弹行情;中长期关注行业新一轮整合可能带来的产能收缩和优势公司扩张机会。

摘要：煤炭是我国储量最为丰富的资源, 位居世界第三, 产量居世界第一, 在我国的一次能源生产和消费中所占比重一直保持在70%以上。改革开放以来, 我国原煤产量与GDP总体呈现同向增长趋势。煤炭产业在国民经济发展中发挥了重要作用, 推动着我国经济快速增长和社会进步。作为国民经济传统产业和基础产业的煤炭产业在国民经济发展中发挥了重要作用。本文选取首先阐述了煤炭行业的现状, 然后从经济背景和煤炭行业经济运行情况分析, 同时结合证券走势, 给出相关投资策略, 最后结合本文的分析给出投资建议以及分先总结。

关键词：煤炭行业,证券投资分析

参考文献

[1]王艳梅、王晓松.煤炭行业供应链管理初探[J].北京:中国煤炭, 2012

[2]吴永平、宋华岭、李金克.煤炭资源供应链国际化系统的复杂性研究[J].北京:中国矿业, 2013.

[3]陈建生、王立杰.论煤炭企业物流供应链联盟[J].北京:管理世界, 2014

论房地产经纪行业的监管 篇8

本期文章重点讨论市场的维护者应该如何引导经纪人和经纪行业, 或者说如何对房地产经纪行业实施监管, 重点在于对监管思路和原则的探讨。

我们经常会提到法治和德治这两种监管思路, 在房地产经纪行业的监管上, 同样应该是法治和德治兼备。

先说德治, 德治的主要方式是教化, 即通过道德教育提高人的道德水平, 从而自觉地约束自己的行为。而德治的施行往往需要长期的文化积淀, 特别是需要以信仰为基础, 因为没有信仰的人往往是“无所畏惧”的。缺乏起码的敬畏之心, 必然胆大妄为。在这种情况下, 即使对其苦口婆心地教育, 往往也收效甚微。也就是说, 德治需要以监管对象自身具有一定的道德水准为前提。

从我国房地产经纪人的现行职业环境所造成的职业特点来看, 作为房地产经纪人往往需要具有非常强的进取精神 (在这里, 进取是一个中性词, 或者说, 当进取心过强的时候, 可能就会做出违反职业道德乃至违法的事情) , 因为房地产属于高额大宗商品, 成交往往是不连续的, 在这种情况下, 损失一单业务就意味着可能丧失了一个月的收入, 而且目前房地产经纪人往往只有很低的底薪甚至完全没有, 当一个人的全部生活都在两只手上 (或者一张嘴上) 的时候, 如果缺乏道德约束, 又没有严格监管, 铤而走险是顺理成章的事。

在这种情况下, 法治就显得必不可少了。

法治的方式又可以区分为准入限制和行为监管两类。我国于2004年7月1日开始实施的《行政许可法》, 对设立市场准入的行政许可行为作了比较严格的规定, 笔者认为, 这是对长期以来我国政府对市场行为干预过多的一种矫正, 无疑是正确的。但我们也应该认识到, 即使在发达的市场经济国家, 市场准入在许多行业里面也是存在的, 比如在很多国家, 酒类是不能随便在一般商店出售的, 卖酒必须有专门的执照。而房地产经纪人的执业资格, 在很多国家 (以及地区) 也都是实行准入制的。比如美国, 每个州都设置了专门的经纪人执照制度, 必须获得本州的执照才能在本州执业;我国香港地区也有专门的地产代理监管局, 负责发放和管理经纪人牌照。本专栏后面几期将集中介绍国外 (地区) 的房地产经纪人管理制度。

但在中国大陆, 为适应《行政许可法》的要求, 建设部于2004年6月29日颁布了《关于改变房地产经纪人执业资格注册管理方式有关问题的通知》 (建办住房[2004]43号, 下称《通知》) , 决定将房地产经纪人执业资格注册工作转交中国房地产估价师学会 (学会随后更名为中国房地产估价师与房地产经纪人学会, 以下简称学会) , 这实际上表明在国家层面上已经放弃了房地产经纪人的准入制度, 或者说经纪人执业已经不需要经过行政许可。

当然, 《通知》也详细具体地规定了学会及地方行业组织在房地产经纪人注册管理等方面的任务, 即:中国房地产估价师学会要通过房地产经纪人执业资格注册工作, 将房地产经纪人执业资格注册与房地产经纪行业自律管理结合起来;大力推动房地产经纪行业诚信建设, 建立房地产经纪人和房地产经纪机构信用档案;开展房地产经纪机构资信评价, 建立房地产交易信息共享系统, 促使房地产经纪人和房地产经纪机构为居民提供行为规范、诚实信用、信息准确、高效便捷的服务;制定房地产经纪执业规则, 探索房地产经纪损害赔偿和执业风险防范制度。

《通知》还规定:各级房地产行政主管部门要充分发挥房地产经纪行业组织的作用, 已经成立房地产经纪行业组织的地区, 要按照《行政许可法》等法律法规和国发[2004]16号文件的有关规定, 将房地产经纪人执业资格注册工作转交房地产经纪行业组织, 确保房地产经纪人执业资格注册工作平稳过渡。尚未成立房地产经纪行业组织的地区, 各级房地产行政主管部门要按照原有方式继续做好房地产经纪人执业资格注册的有关工作, 确保房地产经纪人执业资格注册工作的正常进行, 并积极组建房地产经纪行业组织, 尽快形成政府监管、行业自律和社会监督相结合的房地产经纪行业管理机制。

前面说过, 市场准入管理只是监管的手段之一, 监管的另一重要手段是对市场行为的监管, 这也是《行政许可法》的另一个核心要旨, 即政府要加强对市场违法行为的查处。针对房地产经纪行业的监管, 《关于改变房地产经纪人执业资格注册管理方式有关问题的通知》同时规定:各级房地产行政主管部门要按照国家的有关规定, 加强对房地产经纪行业的监督检查, 规范房地产经纪行为, 不得因房地产经纪人执业资格注册管理方式的改变, 影响房地产经纪人执业资格考试和注册等工作的正常进行, 确保房地产经纪人执业资格制度的深入推进。

按照这个文件的规定, 房地产估价师与房地产经纪人学会主要负责经纪人的注册管理工作, 并以这个工作为依托, 通过建立信用档案——推动诚信建设———加强行业自律, 来实现对行业的管理。同时, 各级房地产行政主管部门仍然要加强对房地产经纪行业的监督检查, 规范经纪行为。

证券行业信息化发展趋势分析 篇9

近年来,证券市场经历了2006年空前繁荣时期,也经历了2008年深度调整时期。由于受到世界经济危机影响,中国证券市场持续低迷,通过近几年的政策支持以及证券行业的自身努力,证券行业已开始呈现出良好发展态势,一系列积极而重要的变化正在发生,新的发展格局正在形成。行业的综合服务能力和市场应变能力正在逐步提高,行业的进取性、主动性、创造性有所增强,对审慎、稳健经营和协调、持续发展的认识和思考也更为深刻,为服务国家发展战略和资本市场发展全局、务实有效地推进创新发展奠定了良好的基础。

二、信息化发展分析

信息技术自从诞生以来就对证券行业产生了影响,从早期的以储存和信息传递为主到现代计算机技术、通信技术与证券业的全面结合。

近年来,随着移动互联网、智能终端、大数据、云计算等一系列战略性IT技术从趋势走向主流应用,使得移动互联网从一种技术演变为人们生活的环境,人们希望便捷、快速、无缝地获得针对自己的个性金融产品,享受全天候服务。越来越多的投资者有通过手机、平板电脑等移动终端随时随地接受金融理财服务的需要,行业统计数据显示,通过移动交易终端下单数量已经占据证券公司非现场交易的15%以上,在日韩等国家更是达到了30%以上,伴随移动互联网技术的发展和应用的普及,这一比例在全球范围内还将继续提高。在证券行业,“水泥”+“鼠标”+“拇指”的时代已经到来。

未来几年证券行业信息化的趋势具体体现在以下几个方面:

1. 以客户为中心,注重客户服务相关系统的开发

“以客户为中心”是行业发展方向,证券公司信息系统正在做演变,从以业务员为中心,发展到以项目为中心,最后发展到以客户为中心。证券公司只有通过信息化系统做好客户关系管理,充分服务好投资者,才能在激烈的竞争中立于不败之地。

2. 以营销服务为核心的信息化建设逐步开展

在证券行业竞争日益激烈的今天,营销工作在证券公司经营活动中的作用也越来越重要,且不断创新。

2012年12月,中国证券协会发布了《证券公司证券营业部信息技术指引》,明确把证券营业部类型划分为A、B、C三类,其中C型模式为非现场营业部模式(不设现场交易大厅,不提供现场交易,仅提供开户、营销与客户服务等功能的小型营业部),大大降低证券营业部建设成本,有利于证券公司快速部署新的营业网点,加强营销服务。

3. 办公系统建设从自动化走向移动化

伴随着信息化的浪潮,办公事务自动化在证券公司基本得到实现,全国证券公司114家、证券营业部4978家,基本构建了以总部为中心的办公事务自动化系统。

随着计算机技术、通讯技术、网络技术应用普及和加深,人们办公不再局限于同一的物理位置上。证券公司日益壮大,公司领导及员工外出去办公更加繁忙,人们期望能用手中的移动终端实现随时随地办公,充分利用手中的信息资源。因此,证券公司的办公系统建设正在从自动化向移动化发展。

4. 重视咨询系统的开发

证券公司普遍增加了对投资顾问业务的重视,投资顾问团队规模快速扩大。投资顾问业务涵盖了客户风险承受识别、为客户提供理财规划、资产配置、组合投资建议等。因此,投资顾问平台的建设与完善是证券公司近年来IT业务建设的重点工程。

5. 注重非现场开户及交易系统的建设

2013年3月,中国证券业协会发布《证券公司开立客户账户规范》,放开非现场开户限制,证券公司可以通过见证或网上方式为客户开立账户。目前,大多数证券公司已开始对非现场开户系统进行部署。

随着电信业的发展,非现场交易越来越成为投资者的重要交易手段。电话、手机、互联网、PDA等的综合交易量在许多证券公司或证券营业部已经超过了现场委托的交易量,并呈现出不断增加的趋势。整个行业将进一步加强非现场交易系统的建设。

参考文献

[1]中国证监会“2013年证券公司创新发展研讨会”www.csrc.gov.cn

我国证券投资基金行业竞争模式探讨 篇10

1 我国证券投资基金行业竞争模式的转变

1.1 在战略层面, 竞争的核心已经从产品竞争过渡到品牌竞争

品牌竞争是市场成熟的表现, 也是市场激烈竞争的后果。随着国内基金行业逐渐走向成熟, “品牌”将取代“产品”成为基金公司之间竞争的重点。“品牌”的概念是与吸引力、忠诚度、信任度等词联系在一起的。品牌效应还意味着投资者对某品牌下的所有产品“非理性”认同。这里包含两个层面的意义, 首先, 良好的品牌忠诚度可以确保老客户不会轻易退出, 甚至会持续买进该品牌下的产品或从其他品牌转移到该品牌;其次, 优秀的品牌影响力还可以作用于潜在客户, 影响他们的投资决策, 使他们在购买基金产品时优先考虑该品牌下的产品。这两个层面的意义要求基金公司必须高度重视公司的品牌建设。

2009年6-7月份共有15只股票型基金发起设立, 它们共同上演了一场基金市场争夺战。这场争夺战, 与其说是15个基金产品的竞争, 不如说是15个基金公司品牌的竞争。统计发现, 这15只基金中, 首发规模较大的多数来自于成立较早、规模较大且长期业绩良好的品牌公司;而首发规模较小的基金均来自小基金公司, 比如浦银安盛、东方、华富等, 这些公司管理资产的规模较小, 成立时间不长, 品牌影响力不如大基金公司。

1.2 在策略层面, “产品创新”正在成为行业竞争的角力点

上文的分析中我们了解到, 大型基金公司通过其品牌影响力获得了强劲的竞争地位, 同时我们也认为中小型基金公司通过“创新”可以发掘发展的“蓝海”, 在避开与大型基金公司的直接竞争时, 也“偷偷地”培育自己的品牌价值。这里所说的创新包括产品创新、营销创新等多个方面, 其中以产品创新为重点。我们相信, “产品创新”是中小型基金公司与大型老牌基金公司竞争的重要手段之一。

同样, 在上文中提到的今年6月份以来发行的15只股票型基金中, 有一只基金首发规模达90.98, 位列第二。而它不是来自于老牌基金公司的产品, 而是来自于汇添富基金公司的创新型基金——汇添富上证综合基金。

1.3 深化业务模式, 拓展盈利领域

深化业务模式是基金公司盈利能力的新增长点。企业年金、社保基金、特定客户理财、QDII等基金业务规模的扩大为基金公司未来的发展注入了新的活力, 基金公司业务模式将表现出由基金管理向资产管理转变的鲜明特点。

单一的业务模式承受风险的能力小, 一旦市场出现下行趋势, 基金公司的发展将会受到影响, 甚至在市场形势恶化时, 大量的基金赎回将导致单一业务模式的基金公司面临着生死存亡的危险。而多元化的业务模式在提高了公司抵抗风险能力的同时, 对公司运营效率、盈利能力也有着积极的影响, 从而增强公司参与市场竞争的能力。

1.4 对已有客户的“深耕细作”, 挖掘老客户的价值

在品牌建设、产品创新等竞争策略的影响下, 基金公司的市场策略也必然要从“跑马圈地”向“深耕细作”转变。对老客户的把握:第一, 可以发现他们的特征和潜在需求, 根据他们的口味提供差异化的服务和营销措施, 提高其品牌忠诚度和客户粘合度;第二, 通过对客户群的挖掘, 发现他们的新需求 (随着环境的变化, 投资者的需求不会一层不变) , 并通过创设新型基金产品或者提供特色营销服务等方式满足他们的需求;第三, 更重要的是, 对老客户的维护有利于提高公司的口碑和形象, 对品牌提升具有显著的意义;第四, 分析核心客户购买基金的主要渠道, 对于公司的渠道管理和建设具有重要作用。

2 十年磨一剑——南方基金, 稳见未来

2.1 南方基金概述

南方基金管理有限公司成立于1998年3月6日, 为国内首批获中国证监会批准的三家基金管理公司之一, 成为中国证券投资基金行业的起始标志。目前, 公司业务覆盖公募基金、全国社保基金、企业年金基金、一对一专户理财、一对多专户理财, 是我国业务领域最广的基金管理公司, 产品创新能力最强的基金管理公司之一。

2.2 南方基金的品牌之路

作为老牌的基金公司, 南方基金不仅具有广泛领域, 还在十多年的发展历程中, 缔造了“稳见未来”的品牌形象, 得到了市场的广泛认可。通过研究, 我们发现南方基金的品牌价值并非是伴随着时间的流逝和业绩的成长而自然产生的, 而是公司长期致力于品牌定位、品牌提升和品牌拓展的结果。

(1) 以业绩回报凝聚品牌价值。

“以产品带品牌”是南方基金积淀品牌价值的首要策略。作为金融服务业, 基金公司的价值首先是为持有人提供稳定长期的投资回报, 因此产品业绩是品牌的首要内涵。同时, 这种业绩也必须是长期和稳定的。南方基金一直坚持这样的理念——只有长期和稳定的投资业绩, 才能让客户愿意跟着你走。我们姑且不论这样的理念是否正确, 但是在这个基础上的口碑相传, 积累的品牌效应却十分宝贵, 它能为公司凝聚期望稳健的投资者。

(2) 营销策划围绕品牌展开。

“稳见未来”是南方基金的品牌符号, 也是他们的品牌理念。在南方基金副总许小松看来, 2007年南方基金最大的成就不是业绩的上升, 而是通过营销策划, 使公司的品牌理念获得了市场的广泛认同。通过品牌营销, 使一些分析能力不高, “按品牌索骥”的投资者能够容易地记住南方的品牌, 并选择南方的产品。

(3) 完善组织架构以完善品牌战略。

为了提高公司品牌管理的能力, 南方基金专门设立了负责品牌建设的高级品牌推广经理职位, 负责确定公司的品牌定位及品牌推广计划, 构建品牌管理制度与流程, 并归口管理公司的品牌营销活动。我们可以从对该品牌经理的任职要求中看出该职位的重要性:8年以上品牌策划及市场推广活动;3年以上著名外资企业品牌管理经验等。

(4) 客户服务的专业化与个性化。

为了维持良好的品牌, 南方基金为投资者提供了各种人性化的服务。包括向客户手机发送每日基金净值等信息;当市场发生重大变化时, 公司会及时给所有客户邮寄关于大势判断及操作建议的信函等。2007年, 南方基金一共进行了400场全国巡回的理财讲座, 2008年市场进入熊市阶段, 南方基金在全国15个城市举办了“彩虹之旅”的巡讲理财服务。南方基金之所以提供这些服务, 实际上不仅仅是在做公益活动, 更是在传递公司独特的、区别于其他公司的理念和价值观, 以稳定公司的品牌形象, 提高品牌知名度。

3 结语

在新的环境下, 过去的成功路径可能成为未来发展的羁绊。后金融危机时代, 我国基金行业的发展路径面临着重大的转变, 重点表现在竞争模式由产品竞争向品牌竞争转变, 由产品数量向产品质量转变, 由“推销”向“服务”转变。

参考文献

[1]杨涛, 赵学昂, 葛新元.国内外基金产品创新现状与展望[J].国信证券, 2009, (6) .

[2]许荣, 张旭.2008年中国基金行业发展报告[J].证券市场导报, 2009.