煤炭企业项目投资管理

关键词： 煤炭企业 投资

煤炭企业项目投资管理（精选十篇）

煤炭企业项目投资管理 篇1

1 提高对煤炭企业投资风险管理的认识

随着经济全球化的发展, 企业在市场竞争中将面对各种各样的风险, 如何辨识、评估、监测、控制风险, 已成为大家共同关心的热点问题。在一些发达国家, 风险管理的理念、技术、方法和手段, 已经应用于企业战略制定、投融资决策、财务报告管理、内部审计体系建设等, 涵盖了从公司法人治理结构安排, 到各项业务运作流程和操作等各个层面, 形成了系统化、制度化、规范化的全面风险管理体系。而在我国, 风险管理是企业管理中的一个相对薄弱环节。风险意识不强, 风险管理工作薄弱, 是企业发生重大风险事件的重要原因。特别是煤炭企业投资中存在着更多、更复杂的风险, 一旦管理不慎, 给企业造成的损失将无法挽回。对煤炭企业来说, 加强投资风险管理意义特别重大。

(1) 加强企业投资风险管理是落实科学发展观的需要。科学发展观的本质是全面、协调、可持续发展。加强企业投资风险管理的目标和作用, 就是要确保企业持续健康稳定发展, 这与科学发展观的本质要求是一致的, 是企业落实科学发展观必须注重的重要方面。

(2) 加强企业投资风险管理是企业自身发展的需要。在企业投资过程中, 风险无处不在, 无时不有。当公司的投资目标确定后, 为确保投资目标的实现, 就应该有相应的风险管理, 来应对战略目标实现过程中的各种重大风险, 确保企业良性发展。

(3) 加强企业投资风险管理是确保投资取得实效的需要。企业投资的目的在于获取利润, 形成更大的资本积累。但投资过程中一旦遇到风险, 就有可能给企业造成一定的损失, 甚至会使企业损失严重, 给企业造成毁灭性的打击。而加强企业投资风险管理, 有效控制、转移规避、分散企业在投资过程中遇到的各种风险, 趋利避害, 就能使企业的投资收到可观的效益, 达到投资的预期目的。

2 煤炭企业投资风险因素分析

风险从其来源看, 主要有来自内部运作管理的风险和来自外部环境的风险, 煤炭企业投资风险也同样来自这两种情况。具体分析主要有以下几种:

(1) 企业融资渠道单一。煤炭企业项目投资一般数额较大, 部分煤炭企业在项目投资上融资渠道单一, 大部分选择贷款解决资金问题造成企业利息费用上升, 一旦市场不好, 现金流量减少, 负债增加, 偿债能力减弱, 就形成一堆债务, 既给银行带来损失, 也给国家解决国有企业负债问题增加了难度, 造成风险较大。

(2) 投资主体不明确。由于长期受计划经济的影响, 部分煤炭企业投资风险观念落后、陈旧, 固守着“肥水不流外人田”的思想, 投资首先想到的就是单干, 热情也很高, 到最后, 往往出现投资主体不明确, 责任不清的现象, 一个项目换一任领导就出现了断层, 经营好还可以, 一旦出现亏损, 经营不善, 就成了企业的包袱。

(3) 对投资项目缺乏科学的调研论证。有的煤炭企业对投资项目缺乏科学的调研论证和设计, 一有好的项目, 就不考虑自己的实际情况, 一哄而上, 盲目跟进, 造成项目市场狭小, 利润空间下降, 形成亏损。

(4) 对政策缺乏研究。有的煤炭企业对上级政策不了解, 盲目上项目、高投资, 一旦处理不妥当, 将会影响项目今后的生存、发展和壮大。特别是“三边”工程较多, 边设计、边审报、边施工的项目存在巨大的风险, 一旦项目不能审批下来, 又成为报废项目。

3 煤炭企业控制投资风险的对策

追求利益是一种企业行为, 风险与机遇并存, 市场经济条件下机遇经常出现, 但风险也处处伴随, 要把机遇转化为收益, 对风险的处理至关重要。风险是客观存在的, 它不以人们的意志为转移, 人们只能利用它并加以防范和控制, 遵循风险运行规律, 而不是违背它。煤炭企业控制风险应采取以下对策:

(1) 加强领导, 形成体系, 是加强投资风险管理的基础。为做好企业投资风险管理体系的构建工作, 煤炭企业应成立加强风险管理领导小组和工作小组, 企业主要负责人担任领导小组组长, 有关专业人员组成工作小组的核心力量, 并聘请专业咨询机构, 利用风险管理的专业方法, 从风险发生的可能性和风险发生后的影响程度出发, 进行全员参与的风险辨识评估。还要通过调研访谈、组织填写和汇总风险调查问卷等方法, 广泛征求员工的意见, 从中选出有价值的重大风险信息。为做好重大风险管理工作, 应按照风险分类, 分别制定系统的风险管理策略和措施, 制定重大风险的度量指标、风险模型和承受度标准, 提出分级、分类进行风险管理的基本原则, 形成企业投资风险管理体系框架, 为投资风险管理工作奠定基础。

(2) 健全制度, 完善机制, 是加强投资风险管理的前提。煤炭企业要制定合理规范的投资管理制度、科学严密的投资决策机制, 建立严格的监督制约机制, 从制度上规范自己的投资行为, 避免无法可依、无章可循的局面。要大力推行项目法人责任制, 所有项目从立项开工、建设、竣工、结算、生产等过程, 统一由项目法人负责, 一包到底, 实行责任追究。对参与项目调研、论证、决策、建设的所有人员, 依据责任大小, 实行项目风险抵押金制度, 形成风险共担、利益共享的机制。

(3) 加强调研, 严格把关, 是加强投资风险管理的重点。煤炭企业要加强调研论证, 严把项目立项关, 确保项目立项科学、合理, 市场前景看好。应充分掌握和利用国家的行业、产业动向和政策, 运用比较优势理论, 积极寻找新资源。比如当前, 煤炭价格持续下滑, 形势将日益严峻, 煤炭企业必须转型, 只有转型升级才能走出困境。要从煤炭向能源转变, 大力实施“绿煤战略”, 发展清洁能源和新能源, 延伸煤、电、气产业链条, 做“能源综合解决方案供应商”。

(4) 讲究策略, 科学管理, 是加强投资风险管理的关键。当风险来临时, 煤炭企业要应用合理的风险管理策略, 有效加强风险管理。一是回避风险。煤炭企业在进行决策时, 对于超过企业承受能力的风险必须加以回避, 对风险大的投资方案尽量避免采纳, 尽可能选择风险小或无风险的投资方案。二是控制风险。采取防止风险发生可能性措施, 限制其造成的损失程度。三是转移风险。采用某种方式, 将风险转移给他人承担, 如办理投资项目的财产保险, 将可能发生的风险转移给保险企业。四是分散风险。通过多元化经营和筹资方式多样化来分散风险。

煤炭建设项目工程进度管理办法 篇2

华电煤业集团有限公司

煤炭建设项目工程进度管理办法

第一章 总则

第一条

为规范公司煤炭建设工程项目施工进度计划管理，及时了解和监控项目实施进程，推动各项目施工进度与工期管理体系规范化、制度化，将过程控制做到精细化、系统化，提高公司投资效益和竞争能力，特制定本办法。

第二条

本办法主要适用于公司全资和控股（含间接控股及托管企业）的煤炭建设项目（以下简称“项目公司”）新、扩、改建工程的施工进度与工期管理。

第三条

本办法依据现行国家和行业有关标准、规程、规范，集团公司和公司的相关规定编制。

第二章 进度计划的分类

第四条

进度计划包括里程碑进度计划、一级、二级、三级网络进度计划。

（一）里程碑进度计划：以工程建设项目投产日期为依据，对项目主要控制节点进行综合安排并反映主要控制工期的计划。煤矿项目主要包括：场区“四通一平”完成、井筒（明槽）开挖完成、主副井通过大巷与风井贯通、首采工作面开切眼形成、井下中央

泵房、变电所安装完成、首采工作面设备安装完成、井上下联合试运转、综合验收通过矿井正式投产等。

（二）一级网络进度计划：以已经确定的矿井投产里程碑节点为目标，以矿井施工组织设计明确的各施工主要线路进度计划为基础，分析影响矿井投产的各条主要矛盾线，优先安排关键线路上的相关单位工程施工，并对此类关键线路上的矿建、土建、安装三类工程排队进一步优化形成的进度计划。

（三）二级网络进度计划：以一级网络进度计划为依据，在满足控制工期的前提下，各单位工程编制的分部（分专业）施工综合进度计划。

（四）三级网络进度计划：以二级网络进度计划为依据，各单位工程根据工程自身特点，对各分部（分项）工程进一步分解和细化所形成的网络进度计划。

第五条

里程碑进度计划和一级网络进度计划由公司管控。

第三章 组织与职责

第六条

公司工程管理部职责

（一）根据集团公司总体工期要求，结合工程实际情况，负责审批公司各工程建设项目的里程碑进度计划和一级网络进度计划，提出公司煤炭项目投产计划；

（二）负责组织、督促、帮助和指导项目公司编制各工程建设项目工期管控措施、月计划及支持性计划；

（三）监控和检查各工程建设项目进度计划完成情况，定期

及不定期对各在建工程的一级网络进度计划进行跟踪检查，组织分析影响工程进度的主要因素，召开必要的专题会议，协调解决影响工程进展的重大问题；

（四）掌握和协调各工程建设项目的投资和资金使用计划、设计图纸交付计划、招标进度计划、主要设备交货计划和主要材料采购计划的执行情况；

（五）当工程建设项目发生重大设计变更或重大意外情况，影响项目正常推进时，调整开工起点或建设工期计划；

（六）负责各工程建设项目中安全设施和环保设施的施工进度管理；

（七）牵头组织工程进度季度检查，负责单项工程进度验收。第七条

公司规划发展部职责

负责、月度进度计划范围内的投资和资金使用计划的落实，参与工程进度的检查、监督和日常管理。

第九条

公司安全监察局职责

参与各工程建设项目中安全设施和环保设施的设计审查、施工的全过程监督，负责对投入使用前的验收。

第八条

公司生产技术部职责

负责各工程建设项目进度的每日调度统计，参与工程进度的检查、监督和日常管理。

第十条

项目公司职责

（一）制定工程建设项目进度计划管理实施细则。

（二）组织编制工程建设项目的里程碑进度计划和一级网络

进度计划，通过对工程进度、设计图纸交付进度、设备采购与供应、材料供应及预制件加工等方面的工作的检查和协调，落实一、二级网络进度计划。

（三）当一、二级网络进度计划出现偏差时，应及时制定进度补救措施或调整进度计划，并及时调整关联计划。

（四）负责审批二级及以下网络进度计划的审批和管控。

（五）监督监理公司、施工单位和承包商做好进度计划管理工作。

（六）负责所属单位及分部（分项）工程进度验收。

（七）负责按规定上报工程进度周报、月报等各类报表。

第四章 进度计划的编制与审批

第十一条

各级进度计划都应满足工程建设项目的总体要求，坚持局部服从全局，专业服从综合，下一级计划保证上一级计划实现的编制原则。

第十二条

在工程各阶段编制相应的网络进度计划时，要根据工程建设项目实际情况，充分考虑各方面和各类影响因素的关系。特别是一级网络进度计划要深至各子系统各关键交接点，体现重大形象进度目标。

第十三条

工程建设项目进度计划管理包括计划的编制、核准、批准、执行、变更和考核等工作，它是对工程建设进度全过程的动态管理。

第十四条

里程碑进度计划的管理，原则上应在初步设计审

定后编制完成。由项目公司结合工程实际情况，以初步设计中相关内容为依据，组织编制该进度计划，及时上报公司初审。初审后，报集团公司审批。

第十五条

里程碑进度计划审批后，项目公司根据项目实际情况，于主体工程施工招标完成后上报一级网络进度计划（或调整计划）及相应的资金计划、招标进度计划、图纸交付计划、主要设备交货计划和主要材料采购计划至公司审批，以保证施工进度计划的有效执行。

第十六条

二级及以下进度计划可根据施工图纸供应情况、工程进展状况和进度控制要求，按一段时间滚动编制，由项目公司负责审批。

第十七条

项目公司负责对不影响一级网络进度计划的二级网络进度计划的变更进行审批。

当变更影响一级网络进度计划但不影响里程碑进度计划时，需及时提出修改意见并报公司审批。

第十八条

当外部条件发生重大变更，影响里程碑进度计划的实施时，应及时提出修改意见报公司初审，初审合格后报集团公司审批。

第十九条

应推广采用网络计划方法和计算机信息管理手段进行工程项目进度计划的编制和控制。

第五章 进度的管理

第二十条

项目公司作为进度计划实施和控制的主体，具体

组织各承包商根据不同情况分别采取组织措施、技术措施、经济措施、合同措施和信息措施，使工程进度得到有效控制。

第二十一条

公司负责组织实施工作进度计划，每月进行现场实地检查和不定期抽查，监督检查工程进度计划的执行和考核。

第二十二条

项目公司应加强对施工进度有关的因素（如图纸交付、设备交付、资金筹措、质量安全、外部条件）的协调和控制，通过对图纸、设备、材料供应计划和施工进度计划的实施情况的定期盘点，评估进度计划实施与控制的效果，提出下一步的控制要求，确保各项工作有序进行。

第二十三条

当各级进度计划出现偏差时，项目公司应及时按程序调整进度计划。

第二十四条

项目公司应根据一级网络进度计划组织协调各承包商的工作进度，当二级及以下网络进度计划执行出现偏差并可能导致一级网络进度计划出现偏差时，应及时采取措施，并要求承包商追赶进度或调整二级及以下网络进度计划，以消除或减少一级网络进度计划的偏差。

第二十五条

进度计划编制单位应定期盘点各级进度计划，出具进度盘点（分析）报告，指出存在的问题，并提出相应的对策。

里程碑进度计划由公司在每季度经济活动分析中重点盘点一次；一级网络进度计划由项目公司每月组织盘点一次；二级及以下网络进度计划每周盘点一次，由监理单位或承包商负责，项目公司确认。

第二十六条

项目公司应于每月28日前将本月工程进展情况、下月计划及进度方面存在的问题汇总上报至公司。

第二十七条

每年11月1日前将本工程项目进度完成情况、下工程项目施工计划（含一级网络进度调整计划、招标计划、主要设备交货计划和主要材料采购计划）上报公司审批。

第二十八条

单位工程开工之前，经项目公司审批同意的开工报告必须于单位工程开工后5日内报公司备案。

第六章 检查与考核

第二十九条

对各项目公司的工程月度完成情况，纳入月度绩效考核。

第三十条

公司与项目公司每年签订的《绩效目标责任状》中的里程碑进度纳入绩效考核体系。

第三十一条

对于二级及以下网络进度计划实施不到位，不及时采取措施纠正或补救，造成一级网络计划严重延误的，由公司工程管理部组织对其进行追责。

第七章 附则

第三十二条

本办法由公司工程管理部负责解释。

第三十三条

煤炭企业项目投资管理 篇3

煤炭企业;科技经费;归集;管理

企业的项目研发经费核算主要包括国家拨入经费的核算及企业研发经费的核算两方面。

1.国家拨入经费的核算

国家拨给企业的科研经费，属于政府补助，按照新的《企业会计准则第16号——政府补助》中规定的会计处理方法进行核算。政府补助有两种会计处理方法：收益法与资本法。收益法是将政府补助计入当期收益或递延收益；资本法是将政府补助计入所有者权益。

企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助属于与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。国家拨的除与资产相关的政府补助之外的政府补助，属于与收益相关的政府补助，其相关规定如下：

用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益。用于补偿企业已发生的相关费用或損失的，直接计入当期损益。

2.企业研发经费归集与核算

研发经费归集与核算存在的问题:对于煤炭企业，既从事生产经营活动，又从事关于采用先进生产工艺进行开采或治理煤矿“五大”灾害而进行研发活动，在费用划分上会存在一定的困难，主要有如下问题：

研发经费的范围难以界定:由于缺少一定的沟通，企业科技研发部门的人员与财务人员对研发经费范围的认识未能统一，财务人员对经费开支范围的认识会有一定限度，未能按照科研项目预算书中研发经费的明细进行明细科目的设置；此外，企业科研经费缺乏规范统一的管理，科技研发部门与财务部门勾通脱节，都会影响研发经费的范围的划分。

生产成本与科研成本难以划分:对于企业的一些部门既从事研发活动，又进行产品的试制生产活动，这就为企业的生产成本与科研成本的划分带来了一定的困难。

根据国家及各省市的项目经费管理办法，企业承担的大量科研课题，需要配比一定的自筹经费，特别是如果承担的是国家产业化项目或重大支撑项目，国家下拨的科研经费数额较大，而自筹经费的比例也较大，为满足课题审查的要求，科研成本会挤占生产成本，造成生产成本与科研成本划分不实，或带来高额利润及较高的所得税收，且企业也会有人为调整利润之嫌。

承担多个科研课题费用难以划分:根据国家科研项目经费管理的相关规定，国家拨入的科研经费应专款专用，科研项目应单独建账，各项目的科研经费及研发支出单独核算。企业的一个研发部门或一个研发人员如同时承担多个科研课题，发生的人员费、设备费、能源材料费用在各课题之间难以划分。

3.企业科研项目经费核算及财务管理

A.制定企业自身的规范统一的科研经费管理办法

参照国家及省有关的科研经费管理办法，结合企业自身的实际情况，制定规范统一的科研经费管理办法，以制度对承担项目的部门和进行经费核算的财务部门及相关人员加以规范和约束。在管理办法中不仅可以界定经费的范围，还可对经费的预决算、使用等进行相关规定。

B.不断完善科研经费核算的财务体系

进一步完善科研项目预算、决算的财务核算体系，财务部进行科研经费核算，应按项目预算书中科研经费的预算明细进行研发支出科目及明细科目设置，运用用友或其它财务软件的项目辅助核算功能，对企业承担的各项目进行单独核算；也可通过账表建立项目的辅助明细账，对各科研项目单独核算。科研成本项目结题后，进行项目经费决算。在项目执行期对项目经费应进行审查监督，加强经费开支的监督与经费成本的控制。

C.加强财务部与科技部间的沟通与协作

企业的财务部与科技部应分工协作，相互配合，科技部对企业研发部门承担的各个科研项目进行管理，财务部对国家拨款及企业的研发经费进行核算；由于科技部专业技术性强，应及时提供财务部项目的相关信息，还对各个项目的经费开支是否合理进行监督和审批；财务部可依据科技部提供的相关信息，按项目建立各明细辅助账进行经费核算，对研发部门报销的原始单据进行财务方面的审核、记账。

4.企业科研项目经费核算的一些方法

A.按照受益对象进行分配

企业按“谁受益谁分摊”的原则，对成本费用按受益对象进行分配，如耗用原材料，根据领料单上领用的部门，生产部门领用的记人“生产成本”，研发部门领用的记人“科研成本”，同时科研领用已进项抵扣原材料应作进项税额转出。企业承担的科研项目单独建账核算，财务应按受益对象将费用归集到各研发部门承担的各个科研项目的明细科目中。

B.按一定合理比例进行分配

企业的一些生产及研发费用在实际中难以划分的，可按一定合理比例进行分配，分配方法一经确定不得随意变更。企业的一个研发部门或一个研发人员如同时承担多个科研课题，设备使用费可按一定合理比例进行分摊；承担多个课题人员费可按工时即人员从事科研活动的时间来进行分摊。

C.间接费用可按相关性原则进行分摊

企业科研活动发生的间接费用，如管理费、房屋占用费、研发成果的论证、评审、验收费用等，可按经费收入或研发支出的一定比例进行分摊。

5.研发费用加计扣除注意事项

企业在申请研发费用加计扣除时一定注意把握好可以加计扣除的研发费用范围，以防止因随意扩大研发费用范围或者对研发费用掌握不准确可能带来的税收风险。

中国煤炭企业海外投资区域研究 篇4

我国是一个“多煤、贫油、少气”的国家, 资源禀赋决定了煤炭成为我国最重要的一次能源和重要生产资料的必然属性 (见表1) 。煤炭工业是关系国家经济命脉和能源安全的重要基础产业, 2009年在我国能源消费总量中占的比重高达70.4%, 远高于全球平均19.4%的水平。可以预见, 在未来相当长时期内煤炭作为主体能源的地位不会改变。目前我国煤炭企业的经营与发展却面临国内煤炭产能过剩和进口煤炭挤压价格空间双重考验。

从国内资源分布和经营现状来说, 我国绝大部分可经济开采的煤炭资源集中于山西、内蒙古和陕西地区。2009年晋陕蒙煤炭产量贡献度达到70%以上, 调出量增量占比超过了90%, 其煤炭供应成为全国煤炭价格的决定性因素。2009年世界前十大煤炭企业的集中度约为34%, 而我国煤炭的央企生产能力仅占20%, 我国的产业集中度较低。由于煤炭、电力、非相关行业的央企、地方国企、民企都在争夺煤炭资源, 导致盲目扩张产能。2012年煤炭产量为36.6亿吨, 社会库存达到了2.9亿吨。根据测算, 2013年煤炭产能可能达46.3亿吨, 超过“煤炭工业发展‘十二五’规划到2015年将限制在年产量41亿吨左右”的目标, 而市场需求仅为41.2亿吨, 社会能源消费或将出现5亿吨左右的剩余。盲目扩张产能, 使得煤炭从“黄金十年”坠入“经营寒冬”, 步入行业发展的低迷期。

从世界煤炭储量和煤炭贸易来看, 世界煤炭储量分布较为集中, 美国、俄罗斯和中国占了61.7%, 前8个国家占了近90%的储量 (见图1) 。能源使用倾向的不同带来了世界资源分布与产量之间的差别, 煤炭成为亚洲的重要能源, 而欧美地区则以石油和天然气为主。近20年来, 中国、澳大利亚、印度和印度尼西亚等地区是世界煤炭增产的主要地区。在煤炭进口量方面, 亚洲占全球的比例高达64.5%, 其中2009年日本、韩国和中国的煤炭进口量占到全球的42.9%。在煤炭出口方面, 大洋洲和亚洲是最主要的地区, 占全球的58.7%。其中2009年澳大利亚、印度尼西亚和俄罗斯占了全球的64.1%。由于国际市场煤炭价格持续震荡、国内煤价高位震荡, 加之欧美日经济增长缓慢和页岩气开采加速的影响, 国际市场煤炭供求宽松、价格走低。综合因素促使我国进口煤炭持续增加。据海关总署统计数据显示:我国2003年煤炭进口量只有1076万吨, 而2009年开始成为煤炭净进口国;2010年进口量1.6624亿吨;2011年进口煤炭1.824亿吨, 出口仅为1466万吨;2012年进口煤炭达到2.89亿吨。我国进口煤源快速呈现多元化趋势, 进口煤源从地理方向看, 南向主要有澳大利亚、印度尼西亚、越南;北向主要是邻国蒙古和俄罗斯。其中2011年印度尼西亚、越南等东盟地区进口煤炭达到1.39亿吨, 两地进口市场总和占中国煤炭进口量的68.9%, 成为我国煤炭进口的最大货源地。国内煤价与进口煤价差处于20—30元/吨, 足以支撑进口煤持续高位运行, 进一步挤压了国内煤企的生存空间。

基于上述煤炭行业的经营环境分析, 笔者认为, 我国煤炭企业必须实施“走出去”战略, 利用好“两个资源、两个市场”, 加快实施全球资源利用战略。美国金融危机发生之后, 发达国家在全球直接投资流入量中所占的份额明显下降, 国际煤炭价格偏低和国内市场渠道日渐多样化, 这为我国进入全球能源开发创造了条件和时机, 煤炭海外投资将开辟行业的蓝海。

二、煤炭企业海外投资区域的选择

金德尔伯格 (1969) 指出, 跨国公司之所以在FDI中获得较大的收益, 是因为他们具有垄断优势, 这些优势包括技术、原材料、规模、渠道和R&D能力等。邓宁的国际生产折中理论 (1976) 认为, 企业对外投资是垄断优势、内部化优势和区位优势综合作用的结果。沃尔特、伊萨德最早提出区位优势理论, 认为跨国公司对外投资只有获得一定的区位优势才能实现利润的最大化, 其区位优势体现在“廉价的投资要素、市场的距离、避开贸易壁垒和经营环境”等。本文选取投资要素、市场距离和经营环境三个指标, 对煤炭企业海外投资区域进行定性分析。

1、东盟投资分析

(1) 投资要素。东盟11个国家, 人口约5.6亿, 是全球能源的重要富集地之一。印度尼西亚和越南拥有丰富的煤炭资源。截至2011年底印度尼西亚探明煤炭储量55.29亿吨, 其中无烟煤和烟煤探明储量占27.49%。印度尼西亚2011年煤炭出口309.5Mt, 占国际煤炭贸易总量的27.10%。越南探明煤炭储量达1.5亿吨, 全部为优质无烟煤。

(2) 市场距离。印度尼西亚和越南与中国毗邻, 区位优势是东南亚能源生产最大的优势。印度尼西亚、越南靠近中国南部的广州港、宁波港、福州港等沿海港口, 运输成本较低。印尼从煤矿区到煤炭出口码头距离近, 如布米资源集团KPC煤炭公司在加里曼丹省的露天煤矿距离煤码头仅20km, 露天矿到装船外运可以全部实现自动化胶带运输。

(3) 经营环境。印度尼西亚已跻身世界矿业大国之列。印尼于1970年修订的《外国资本投资法》和1967年11月颁布的《采矿法》规定:国家拥有专属的采矿权, 外国公司可以参与本国矿业开发, 途径是同矿业当局或拥有采矿权的国营企业签订矿业合同;外商投资企业准予30年的经营期限, 若期间增加了投资, 将给予所扩大项目再延长30年的经营期;允许外资企业以独资方式成立, 但要求在商业经营后15年内, 通过直接销售或国内证券交易所的非直接方式, 把部分股权转让给印尼的个人或法人。我国与印尼于2000年5月签署《两国关于未来双边合作方向的联合声明》及《两国政府关于成立双边合作联合委员会的谅解备忘录》, 说明我国与印尼能源合作已经取得了较大的进展。投资印尼煤炭项目的不利之处是, 该国煤炭勘探程度低, 煤质较差, 对华关系波动较大。

近年来, 越南把开发能源作为发展经济的重要途径, 国家基础设施也在逐步改善。越南的《矿产法》和《外国投资法》都欢迎和鼓励外国组织和个人投资其矿产开采业并保护其合法权益。越南政府允许外国投资者持有高于50%的煤矿股权, 同时简化外商投资项目审批流程。在越南投资的不利之处是, 水电、电信、交通等收费普遍高于东南亚其他国家, 同时政府管理体制不健全, 机关官僚作风严重, 可能增加外商投资无形成本。

对东南亚的综合分析:中国在东盟投资仍处于海外投资的初级阶段, 同欧盟 (809.54亿美元) 、美国 (422.85亿美元) 、日本 (320.71亿美元) 、韩国 (38.16亿美元) 相距甚远, 未能形成规模与集聚效应。中国出口信用保险公司2005年发布的《国家风险分析报告》将越南评为6级, 国家风险水平较高;将印度尼西亚评级为7级, 国家风险水平显著。但是目前印尼、越南政治社会总体稳定, 市场化程度较高, 金融市场充分开放, 经济增长前景看好。

2、澳大利亚投资分析

(1) 投资要素。澳大利亚煤炭资源极其丰富, 埋藏浅, 主要产煤区集中在新南威尔士州和昆士兰州。煤炭是澳大利亚最大的出口商品, 2011年煤炭出口284.5Mt, 位居世界第二, 占国际煤炭贸易总量的24.91%。我国2011年从澳大利亚进口5946万吨, 占进口总量的20.6%。

(2) 市场距离。澳大利亚地处南太平洋要冲, 与中国地理关系较近。昆士兰州靠近布里斯班港口、煤炭外运相对便利。在我国进口煤炭价格结构中, 澳大利亚的均价高于其他地区的价格。以2011年为例, 其他地区煤炭进口动力煤价格103.7美元、褐煤价格62.9美元、炼焦煤价格142.7美元;而从澳大利亚进口平均价格为130美元/吨。

(3) 经营环境。澳大利亚实行逐步外国投资自由化的政策。从1999年9月起, 投资或接管总资产未满5000万澳元的澳州企业不经由政府审批, 将外国公司中收购本国资产须向澳政府通知的底线放宽到5000万澳元;取消了在外国人参与新的矿产开发项目时本国人须拥有50%的股权和控制利益以及对外国人接管既存采矿企业时要进行经济利益检测的规定。其次, 对发展中国家实施关税优惠, 仅对少数产品实行配额限制。近年对收益税收征收比率有大幅度的提高。整体而言, 澳大利亚是世界上政治不稳定风险最低的国家, 法律制度健全且公开、高效和透明, 腐败程度低。

3、俄罗斯地区投资分析

(1) 投资要素。俄罗斯煤炭总储量仅次于美国和中国, 品种齐全, 从长焰煤到褐煤应有尽有, 其中动力煤和炼钢煤具有低灰、低硫等优点。中国动力煤和炼钢煤需求缺口大, 中俄两国煤炭品种互补性强。俄罗斯煤炭贸易量占全世界的12%, 煤炭出口量排在澳大利亚和印尼之后, 列世界第三位。

(2) 市场距离。俄罗斯进口煤炭可以通过满洲里口岸入关。2011年满洲里口岸进口俄罗斯煤炭为7.4万吨。俄罗斯进口煤可以补偿我国稀缺煤种的国内需求, 满足东三省钢铁企业的部分需求。

(3) 经营环境。中俄两国能源领域合作不断深入, 2009年完成了《中国东北地区与俄罗斯远东及东西伯利亚地区合作规划纲要 (2009—2018年) 》, 纲要涉及俄罗斯3个州的煤炭开发计划;2010年公布了《关于煤炭领域合作谅解备忘录的议定书》和《煤炭领域合作路线图》, 双方将拓宽煤炭合作领域。当前俄罗斯法律法规不健全, 政策的稳定性较差。一旦牵扯到巨大资源储量, 可能触动俄罗斯巨头们的利益, 引起多种政治麻烦。

4、蒙古投资分析

(1) 投资要素。蒙古国目前共发现有300多个矿藏, 现已探明储量为223亿吨, 远景储量约1520亿吨。蒙古南戈壁省拥有世界级储量的主焦煤资源, 已经探明煤炭储量为530亿吨, 其中塔本陶勒盖煤矿探明储量64亿吨, 主焦煤18.8亿吨。按照我国焦煤分类方法, 塔本陶勒盖煤田煤种主要为优质焦煤、肥焦煤、气煤等, 当属优质冶金炼焦用煤。蒙古煤炭具有质量好、埋藏深度浅、煤层厚等优点, 适合露天开采, 具有良好的开发价值和市场前景。

(2) 市场距离。蒙古煤炭出口都是经过陆路口岸, 煤炭主要通过内蒙古的甘其毛都、二连浩特、珠恩嘎达布其等口岸和新疆塔克什肯口岸入关。以甘其毛都口岸为例 (见图2) , 2004年实现蒙古国原煤首次通关, 进口煤炭3.6万吨, 2010年口岸进口原煤771万吨;2011年原煤进口均突破1000万吨, 主焦煤进口占到总进口量的98%以上。2012年原煤进货总量达到1200万吨。甘其毛都口岸成为内蒙古自治区过货量最大的公路口岸和仅次于满洲里的综合口岸。

(3) 经营环境。蒙古在上世纪末颁布新矿法, 并制定一系列优惠政策吸引投资, 成为世界矿业投资的热点区域之一。但随着国际矿产品价格的大幅提高和过多的外资投入, 蒙古国政府近几年修改了矿业法。2006年7月修改的《矿产和税收法》将权利金由2.5%提高到5%;取消免税期;采矿许可证的最长年限从100年减为70年。蒙古民主党和人民党两党都有资源民族主义的趋势, 蒙古国试图抑制中国的影响力, 对审批中国煤炭投资项目存在戒备心理。例如神华集团陶勒盖煤矿项目就几经反复、至今无果。

三、中国煤炭企业海外投资的建议

总结国际煤炭公司发展历史发现, 自二十世纪五六十年代开始, 皮博地、必和必拓和力拓集团等企业实施跨国经营战略, 在全球多个国家开发煤炭资源。如皮博地能源集团的煤炭资源分布在美国和澳大利亚, 2011年拥有煤炭证实储量9011Mt, 其中美国境内储量占86.67%、澳大利亚境内储量占13.33%。力拓矿业集团煤炭资源分布在澳大利亚、美国和南非, 2011年分别占其总储量的81.11%、1.30%和17.59%。从美日韩城市化发展历程可知, 能源消费与城市化、人均GDP存在较明显的正相关性。在节能减排和经济转型的影响下, 我国煤炭需求下降是不可避免的。但是煤炭作为等热值价格最低廉的能源, 在发展中国家仍将是主导能源。我国“十二五”期间, 国家层面将支持优势煤炭企业参与境外煤炭资产并购, 加大境外煤炭资源勘查开发力度, 提高境外权益煤炭产能;鼓励大型煤炭企业投资境外煤炭加工转化项目, 延伸产业链;鼓励大型煤炭企业承揽境外煤矿建设、技术改造以及运营管理, 建立境外煤炭装备制造基地、零配件基地和技术服务中心。综合上述理由, 建议国内煤炭企业加快境外煤炭资源开发与利用的步伐。

1、投资区域选择应以梯度开发为主, 地缘政治与资源优势叠加地区优先

我国煤炭企业的实力、科技水平和产品竞争力与发达国家相比还存在差距。建议煤炭企业海外投资坚持梯度开发, 投资初期的区位选择应遵循“就近原则”和“地区渐进原则”。从我国的政治优势和地缘优势出发, 把周边国家作为梯度投资的优先方向。

(1) 把东盟国家作为煤炭投资的优先地区。我国与东盟国家同属发展中国家, 而我国发展水平好于东盟, 差距不大, 地缘的邻近性及文化背景的类似性非常突出, 投资进入障碍相对小。鉴于印度尼西亚煤炭资源优势、获取资源价格相对较低、劳动力成本低、开发成本低、区位优势明显, 可将其作为中国煤炭企业投资的第一目标国, 建议投资印尼要注重煤炭资源勘探程度和煤炭储量的风险研究, 重视煤炭资源勘查力度, 提高权益煤炭产能。越南目前所有煤矿规模小, 开采技术落后, 机械化采煤是未来发展趋势。对于越南投资, 中国煤炭企业可以发挥现代化矿井建设施工和先进采煤机械化装备的优势, 拓展在越南的现代化矿井建设和煤炭开采合作项目。中煤能源集团承担越南广宁省300万t/a煤矿井筒建设项目工程就是成功的实例。

(2) 选择投资澳大利亚。目前, 澳大利亚、加拿大和南非等国家的矿业开发技术和管理较为先进。选择澳大利亚, 通过并购、参股或与之合作等方式来获取技术、管理技能等方面的战略资产 (见图3) 。围绕建设“主业突出、核心竞争力强、具有国际化水平”的战略目标, 通过对外煤炭资源投资开发, 进一步扩大后续资源储备, 提高企业盈利能力;引入国际公司先进、规范的管理运营观念和体制, 提升经营管理水平, 培育煤炭国际品牌。

(3) 适度投资蒙古国。蒙古国煤炭资源丰富, 与我国煤炭品种具有互补性。逐步开发蒙古煤炭市场的方向不能改变, 但开发策略要变革。建议中国煤炭企业, 一是联合其他国家投资以减少政治风险;二是争取基础设施建设和成套煤机装备输出市场。对俄罗斯煤炭工业需要资金、技术和工艺装备进行改造, 我国煤炭企业可以利用好时机开拓市场技术装备市场, 但不主张投资煤炭区块。

2、通过市场运营方式和资本运作方式, 提升控制和获取海外能源的能力

国际矿业权市场运营方式包括两种基本方式:风险勘查和购置矿业权。风险勘查, 就是由煤炭企业以申请授予、竞标、合同等方式向能源所在国申请探矿权。发现有经济价值的矿藏后, 根据协议可以优先资格取得采矿权, 也可以通过矿业权市场转让给第三方而取得经济回报。这种方式勘探的风险程度太高, 开发投资时间相对较长。这种方式在加拿大和澳大利亚等国采用得比较多。购置矿业权, 即购买其他煤炭企业高级勘查阶段的探矿权或直接购买采矿权后再自主开发。这种方式可回避早期勘探阶段的风险, 安全系数最大。缺点是投入资本较高, 且收益率低于从勘查做起的项目。矿业资本运营方式有:收购、兼并国外公司;购买股份或交叉持股, 或购买拟转让的矿藏权益;为资源所在国大型项目提供融资, 以换取项目中的部分权益, 或与资源国签订长期供货合同等。

从1996年以来, 世界范围内的企业并购案值大幅度增长, 远远超过目前全球矿产勘查总支出。从这个数值可以看到, 以资本运作开展跨国并购的投资方式, 已成为国际煤炭企业增长和扩张的主要途径。如必和必拓集团和埃克斯卓达公司通过摩根大通银行资本运作实现成功并购, 并因此获得了良好的经济效益, 其2011年度经营收入比2010年度增长26.40%。皮博地能源集团与日本三井物产株式会社、澳大利亚泰斯公司通过股权合作, 从1962年起开办昆士兰州凯安加-莫拉矿, 至今集团拥有昆士兰州和新南威尔士的11座煤矿, 以及布里斯班和纽卡斯尔办事处, 成为在澳大利亚发展最好的跨国煤炭公司之一。最近几年, 我国煤炭企业也相继投资了一些重大项目 (见表2) , 取得了较好的经济效益。

近年来, 国际能源资源市场价格持续增长, 大大增加了我国的能源进口成本。对于我国煤炭企业海外投资而言, 风险勘探方式存在风险太高和尚未培育成熟的风险资本市场两大阻力, 这种方式只能适度尝试。所以, 建议主要通过购买开采权或购并煤炭企业来开发利用海外能源, 这应该是我国煤炭企业海外投资今后大力推动和逐步加强的一种方式。

参考文献

[1]《当代世界煤炭工业》课题组:当代世界煤炭工业发展趋势[J].中国煤炭, 2011 (3) .

[2]王显政:关于提高煤炭工业科学化水平的几点思考[J].中国煤炭, 2012 (3) .

[3]黄盛初、刘文革、徐亮:中国煤炭行业海外发展战略研究[J].中国煤炭, 2010 (7) .

[4]杨佳泉:海外煤炭资源开发战略研究[J].中国煤炭, 2009 (4) .

[5]黄盛初、刘文革、孙庆刚、蓝晓梅:中国煤炭企业国际化战略与海外煤炭投资方向分析[J].中国煤炭, 2013 (1) .

[6]李爱平:内蒙古“进口原煤”一半来自甘其毛都口岸[EB/OL].http://www.chinanews.com/df/2012/12-27/4442285.shtml.

[7]国家发展改革委:煤炭工业发展十二五规划[EB/OL].http://www.sdpc.gov.cn/zcfb/zcfbtz/2012tz/t20120322_468769.htm.

[8]Kindleberger C.P..American business Aboard:Six Lecture on Direct Ivestman[M].New Haven.Yale university Pree, 1969.

煤炭企业销售费用管理 篇5

摘 要：销售费用是保证煤炭企业销售目标得以实现的前提条件，它不仅关系到煤炭企业利润的形成及分配，还关系到企业的可持续生存与发展;销售费用在企业成本费用中占据了较大的比重。因此，如何以较低的销售费用获得最大的销售收益成了企业管理层非常重视的问题。本文首先阐述了销售费用的含义和作用，继而探讨了销售费用的管理方法，最后提出了销售费用的管理对策。

关键词：销售费用 管理措施 控制

销售费用是指企业在销售商品或提供工业性劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，具体包括包装费、运输费、装卸费、保险费、展览费、广告费以及企业为销售本企业产品而专设的销售机构的费用。煤炭企业中发生的销售费用有其特殊的作用。首先，销售费用能维持销售体系的正常运转，从而保证产品销售渠道的畅通无阻。其次，适当的广告宣传能增强消费者对企业产品质量及产品销售服务的了解，从而扩大企业产品在市场上的影响力，提高产品知名度及产品的市场占有率，最终扩大企业产品的销售量。最后，企业为了解、分析、预测市场行情以及反馈本企业产品的销售情况，必然会发生一定的销售费用。这部分销售费用的发生有利于企业管理层根据市场供求情况调整企业的经营战略，从而提高企业产品的市场竞争力。

1. 煤炭企业销售费用管理方法

1.1费用包干法

费用包干法是指企业在制定销售人员佣金比率时，将销售费用的支出也考虑在内。销售人员费用包干，不得再向公司另外申请。这种方法处理简单，可以减轻工作强度，增强公平性，同时对公司的利润能有保障，费用不会超支。但是这种方法也有其固有的缺点。如由于销售区域、客户性质及产品项目的不同，销售人员所需支出的费用也不同。如果企业按同等的比例给予费用，这显然是不公平的。同时，这一比例的制定往往容易流于主观，也会造成不公平的现象。

1.2无限制费用报销法

无限制费用报销法又包括逐项列举报销法和荣誉制报销法。

1.2.1逐项列举报销法

逐项列举报销法是指允许销售人员就其所列支的业务费用，附上必要单据，逐项列举填写，呈报主管审核后，再到财务领取费用，不限额地予以报销销售费用。这种方法对销售人员来说比较灵活，可以根据业务的需要有效运用销售费用;同时公司也可以对销售人员作适当的控制和指导，有效发挥销售部门的效率，减少公司和销售部门之间的.摩擦。但这种方法会使得一些信用较差的销售人员私账公报，也不能有效督促销售人员节约销售费用。

1.2.2荣誉制报销法

荣誉制报销法意味着销售人员不必逐项列举所发生的销售费用，只要定期在报告上注明费用支出总额，公司就会照数付款。这种方法建立在对销售人员的高度信任之上，可以提高销售人员的工作热情，同时公司和销售部门之间的摩擦减到最低。这种方法使公司所负担的风险很大，稍有疏忽就可能造成很大的浪费。

2. 加强煤炭企业销售费用管理的对策

2.1树立销售费用意识，加强对销售费用的重视

煤炭企业经理层在日常经营管理中往往会很重视材料采购成本的管理、产品生产过程中各个环节的消耗管理以及产成品的仓储管理，并采取各种措施对以上诸方面加以控制。却对销售费用不以为然，并错误的认为产品销售出去会有消费者承担。其实，产品的销售成本和销售费用都是从产品的销售收入中得到补偿的。在产品销售收入一定的情况下，销售成本和销售费用越低，产品销售利润才会越高。因此，煤炭企业经理层必须树立销售费用意识，加强对销售费用的重视，在提高产品销售收入的同时，采取各种措施降低产品销售费用，以提高企业产品的销售利润。

2.2合理制定销售费用控制指标

煤炭企业想要控制销售费用的过度增长，必须制定一套严格的、科学的销售费用控制指标。煤炭企业经理层首先应当分析前期发生的各项销售费用，在此基础上根据本年度销售目标以及新市场开拓目标，制定一个既便于操作又不影响销售人员积极性的有效控制目标。此举不但可以控制销售费用的过度膨胀，又能提高销售人员的工作积极性，促使其自觉参与到销售费用的控制工作中来。合理制定销售费用控制目标，为提高企业效益创造了有力条件。同时，企业还必须通过日常核算支出，来监督销售费用控制目标是否得以切实落实。最后，企业应当健全销售费用明细账，完善销售费用支出内部控制制度，为企业销售费用控制目标的实现创造良好的内部环境。

2.3运筹帷幄，节约销售费用

企业应通过多种途径加强节约，控制销售费用的过度增长。首先，企业应合理选择承包方式，降低推销费用。企业销售人员可以在产品推销活动中只承包业务费，而差旅费实行实报实销制度;也可以既承包业务费又承包差旅费。但企业应根据具体情况选择这两种方式，做到既有利于开拓市场，又能降低推销费用。其次，企业应根据产品的不同特点、不同购买对象、不同销售地区和不同宣传媒介的费用大小，选择合适的广告宣传媒体，既能扩大宣传，又能降低宣传费用。最后，企业应根据不同产品、不同消费者心理、不同运输方式等因素，在不增加费用又能扩大功能的前提下，合理选择包装物，降低包装费用。同时，企业应综合考虑产品特点、地理位置、运输距离等方面，合理选择运输方式，降低运输费用。

3. 煤炭企业中的各部门加强对销售费用的审核

煤炭企业应当在销售费用发生之前进行合法性审核，这种审核有利于企业根据变化了的市场情况再次确定销售费用开支的合理性;同时在销售费用发生后再进行凭证性审核，防止销售费用不当开支。其次，企业还应当加强对销售费用的检查。应检查实际发生的销售费用是否与预算费用一致，还应检查实际发生的销售费用是否与规定的开支项目及开支标准一致。同时，还应检查销售费用的发生是否符合国家财经法律法规和企业财务制度的规定，对违法乱纪行为应认真查处。企业通过加强对销售费用的检查和审核，能够保证销售费用的合理性和合法性，也能加强企业核算销售费用的准确性。

参考文献：

[1] 刘春剑.郭永军 煤矿企业集团销售模式整合创新的实践 《煤炭技术》(第八期).

[2] 李红伟.煤炭企业如何制定产品的销售价格 《内蒙古煤炭经济》(第四期).

煤炭企业项目投资管理 篇6

关键词：煤炭；基建投资；管理体制

作者简介：冯战选（1972—），男，焦作煤业（集团）白云煤业有限公司新河矿井项目指挥部经济师，研究方向：工商管理。

中图分类号：F279.23 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.02.09 文章编号：1672-3309（2012）02-19-02

煤炭企业基建工作对其发展水平提升具有十分重要的作用，当前需要建立完善的投资管理体制，从而能够保证投资各项机制能够科学合理的运行，调动各级经营管理者的主动性、积极性和创造性。对煤炭基建投资单位更好的实现经济效益和社会效益奠定重要的基础。当前煤炭企业基建投资管理需要进一步完善企业管理机制、财务制度、科技创新水平、投资风险控制机制，提升煤炭企业基建投资的整体效益。

一、需要建立科学合理的组织架构

通过建立科学合理的组织结构，形成完整的组织体系，对整个基建投资管理会产生积极的影响，同时能够完善各种体制，推动煤炭基建投资管理水平步入一个新的阶段。煤炭行业发展过程中有其自身的特点，一方面，需要发挥资源的供给作用；另一方面，自身需要不断实现效益，才能实现自身发展与社会需求紧密结合在一起，从而推动煤炭行业的发展[1]。煤炭基建工作对煤炭行业发展会产生重要的推动作用。因此基建投资管理体制对整个煤炭行业发展不容忽视，需要不断优化体制策略，实现体制创新，推动煤炭基建投资管理各项工作进入一个新的发展阶段。煤炭基建投资管理部门需要建立科学合理的组织架构，通过完善组织架构，达到优化投资资源的整体目标。

（一）需要逐步完善投资核算制度

煤炭企业投资核算部门工作对组织投资项目顺利实施具有十分重要的意义，工作人员需要煤炭基建管理部门进行直接委派，对部门的各项任务进行综合分析，发挥核算职能部门的整体作用。煤炭基建投资核算部门需要按照相关事务的处理办法，参与受委单位的产权变动和投资活动。对资产处置的整体状况进行决策管理工作，同时能够对投资进行经济性论证，为煤炭基建投资管理部门科学投资奠定重要的基础[2]。煤炭基建投资管理体制完善过程中需要对组织结构进行优化，保证投资的资产管理更具合理性、科学性。对投资核算、财务支出、资产使用和财产保管等各个环节进行组织结构建设，完善计量、检验、收发、财经纪律等方面的工作，保证煤炭基建投资管理体制更加完善，各项政策的执行力更加符合企业发展的需要。

（二）需要逐步完善财务管理体制和人员委派制度

煤炭基建投资管理体制完善过程中需要涉及财务往来，因此财务管理制度对企业发展具有十分重要的影响，同时也关系到投资管理的成败。煤炭基建投资管理体制完善过程中需要对会计核算机制进行优化，通过建立完善的监督和指导制度，可以保证财务管理具体工作和企业投资管理的控制、规划、预测和评价模式结合在一起，为制定科学合理的投资经营办法奠定重要的基础。煤炭基建投资管理体制内容建设过程中需要编制符合本行业发展要求的经营预算，同时能够向相关的管理科室下达经营管理整体目标，保证基建投资的各项考核目标能够兑现。煤炭基建投资管理体制完善过程中需要定期向相关领导做工作汇报，对企业会计核算情况和投资管理活动进行指标考核，提高投资的整体效益，为煤炭企业可持续发展奠定重要的基础。煤炭基建投资管理部门需要建立完善的人员委派制度，保证投资的科学性、有效性和实用性。为了提高煤炭企业整体投资信息质量，增强投资人员的使命感和责任感。需要从相关职能部门的投资试点开始，同时逐步推行人员委派管理制度，从而能够形成完善的管理网络，对人力资源调度具有十分重要的作用。

二、需要建立完善的管理环境

管理环境对煤炭基建投资管理各项任务顺利完成产生重要的影响，当前需要对加强或者消弱特定政策和程序需要进行规定，加强管理主体职能建设，同时需要依据煤炭企业的实际状况，建立完善的董事会和股东大会制度，充分发挥董事会的潜能和作用，从根本上提高煤炭基建投资管理者的能力和素质。煤炭基建投资管理环境建设的质量，对企业的整体战略目标实现具有十分重要的影响，煤炭基建投资管理内部环境建设需要从几个方面加强工作。

（一）需要完善法人治理结构

煤炭基建投资管理体制完善过程中需要加强煤炭企业的管理建设，不断强化相关管理主体职能，依据煤炭企业发展的基本规律和特点，从实际情况出发逐步完善法人治理结构，提升基建投资的整体效益。煤炭基建投资管理过程中需要对股东或者相关利益集团进行全面的保护，避免主体管理职能逐步弱化的局面，提升基建投资的科学性、针对性和有效性，为煤炭企业全面协调发展提供重要的投资策略支持。基建投资管理过程中需要把管理职能逐步向下延生，对投资经营管理制定科学合理的博弈规则，把管理控制的整体模式进行优化设计，建立良性循环的投资经营管理策略，同时需要对相关投资部门建立完善的准入和推出机制，提升企业管理的水平和质量。

（二）需要建立完善的责任和信用机制

信用对当前商业社会的影响非常之大，同时也是煤炭基建投资管理工作能够顺利开展的基石，煤炭基建投资管理体制建设过程中需要完善信用机制，提高信用管理的水平和质量，为企业的全面发展奠定重要的信用基础。责任是信用的基础，煤炭基建投资管理部门需要树立责任意识，不论是从管理者与被管理者之间的关系看，还是从岗位与岗位的关系看，其二者之间都是一种责任关系，煤炭基建投资管理体制建设过程中需要把责任意识融入到体制模式中，充分发挥责任、信用作用，提升投资管理水平，为企业获取更多的效益奠定重要的基础。煤炭基建投资管理体制完善过程中需要建立责任可传递性的思想，保证投资管理部门的每一个人都要对内部控制负有相关责任，同时体制建设过程中需要根据工作性质、职责大小、标准要求逐步传递，从而能够形成完善的责任流程和责任体系，对煤炭基建投资管理部门的发展会产生积极的影响。煤炭基建投资管理体制完善过程中需要树立责任可量化的思想，煤炭投资管理责任的实质是保证投资战略目标能够顺利实现，经营管理目标实现煤炭投资管理部门才能获取更多的效益。煤炭基建投资管理部门需要对目标进行逐级量化，保证责任的可传递性得到量化，为投资管理更好的实现责任目标奠定重要的基础。责任的可追溯性对煤炭基建投资管理体制完善具有十分重要的作用，煤炭企业发展过程中任何的过失行为都是由此产生的，因此需要建立完善的责任主体和责任人的追究制度，同时还需要包括过失行为和过失责任制度建设。

（三）需要完善人力资源管理实务和政策

煤炭基建投资管理需要建立以人为本、知人责任的理念，按照人力资源管理实务进行制度建设，提高人力资源的管理水平，对提升投资效益具有十分重要的作用。管理者的素质在煤炭企业基建投资管理中发挥关键性作用，因此管理者的素质直接影响到企业战略目标实现，对煤炭基建投资的效果和效率会产生重要的影响。基建投资工作人员能够胜任投资管理工作，对企业全面协调发展会产生重要的推动作用。因此基建投资管理制度建设过程中需要加强人力资源管理制度建设，建立完善的福利、培训、雇佣、薪酬、业绩考核、晋升政策，对企业实现投资效益会产生有利的影响。针对当前煤炭基建投资人才缺乏的局面，需要建立完善的人才引进机制，保证各个投资管理岗位能够拥有合适的人才。

三、需要建立有效的控制制度

煤炭基建投资管理过程中需要完善管理环境，同时相关管理部门需要严格执行各种控制活动，从而能够保证控制活动能够与管理层业绩紧密结合在一起，保证各种政策和活动能够得到有效的执行。煤炭基建投资管理过程中需要风险进行有效性控制，具体实施过程中需要采取必要的行动，煤炭基建投资管理活动需要和实际战略紧密结合在一起。

（一）建立独立内部审计制度

煤炭基建投资管理过程中需要对审计工作进行全面研究，对有价证券、货币资金、账簿记录、凭证、物资采购、定额消耗标准、工资管理、付款流程、赊销流程、客户信用等级进行综合分析，建立完善的内部审计制度，保证投资的科学性、合理性、有效性。投资账务管理过程中需要坚持准确性、真实性的基本原则。

（二）完善内部检测制度

煤炭基建投资管理内部控制是一个过程，在此过程中需要纳入管理的大量制度和相关实践活动。因此需要通过内部控制制度把各种投资活动监测好，可以更好的提升投资的针对性。煤炭基建投资的内控活动需要能够不断适应新情况和新环境的基本要求。投资内部控制必须能够得到有效的监测，同时保证内部检测核心管理目标能够顺利实施，通过对日常工作进行逐步完善，可以保证内部监测制度能够更加科学、合理。煤炭基建投资检测活动需要和企业内部管理制度形成促进机制，通过完善的评估制度，可以对煤炭基建投资管理活动进行综合评价，保证降低投资风险，实现更多的投资效益。煤炭基建投资管理过程中需要从自身实际出发，同时需要考虑投资的成本和效益管理，建立完善的投资管理制度，提升投资管理水平。

参考文献：

[1] 顾秀根、刘过兵.我国煤矿安全监察机制探析[J].华北科技学院学报，2005，(03).

[2] 杨华、刘伟、王谢燕.我国煤炭管理体制深层次问题探讨[J].华北科技学院学报，2005，(04).

煤炭企业项目投资管理 篇7

目前, 煤炭企业在专业化重组后形成了集团总部、专业化公司 (事业部) 、专业化公司下属子 (分) 公司“三个中心”层次及层层负责的管理体制和运行机制, 煤炭企业重组及对外扩张增加了大量的多元投资公司和三级单位, 由于各单位实际经营情况不同, 对内部投资资金需求不同, 有的单位内部投资资金比较富余, 而有的单位则严重不足, 经常出现拆东墙补西墙的状况。为解决这一矛盾, 煤炭企业开始尝试采取内部投资资金集中管理模式, 将分散的资金合理调配、统一安排, 实现集中资金办大事目的, 从而达到优化资金投向, 提高资金使用效益的目标, 为落实公司战略目标提供有力的资金保障。现结合煤炭企业自身的特点, 从内部投资资金集中管控模式、具体措施及实施过程中遇到的问题和解决对策等几个方面阐述如下:

一、内部投资资金来源的范围

本文所称内部投资, 是指企业把资金投在企业内部, 购建各种生产经营用固定资产和建设项目, 期望在未来获取收益的行为。内部投资一般为资本性资金支出, 主要是固定资产投资。内部投资资金来源包括企业自有资金、外部投入资金、债务融资资金和其它资金。企业自有资金主要包括:固定资产折旧资金, 维简费, 无形资产摊销等。外部投入资金主要包括:国家投入的资本金或投资补助资金、集团公司之外的其它法人投资等。

二、内部投资资金集中管控的管理模式

内部投资资金集中管理主要指公司各子、分公司按照公司的统一部署, 对资金实行严格的“统一计划、统一核算、统一管理”, 公司企业管理部对各子、分公司的全部资金流向进行全方位、全过程的监控及合理调配。这种管理模式有利于合理利用内部投资资金, 提高资金使用质量, 最大限度地盘活企业内部资金, 减少银行贷款, 降低企业财务费用。公司总部管理部门主要负责各项管理制度的制定、筹集资金、资金配置等工作, 各分、子公司主要为贯彻落实、款项支付等业务, 在资金结构环节中监督贯穿始终, 为有效开展内部投资资金集中管理奠定了坚实基础。

三、内部投资资金集中管控的具体措施

1、管控方式:按照这种管理模式, 将年度内部投资预算划分为公司集中管控资金预算和公司自管资金预算两部分, 实施以公司集中管控为主、自管为辅的管理方式。

2、集中管控资金内容:折旧资金的50%部分、维简费、上年结余维简费及折旧费。

3、公司集中管控资金安排原则

(1) 以实现公司战略目标为中心的原则, 全面贯彻落实集中资金进行项目建设、增强企业发展后劲的要求, 为实现公司战略目标提供可靠投资保证。

(2) 强化集中管控、区别轻重缓急、保证重点项目的原则。

(3) 坚持预算安排与资金来源总体平衡的原则。

(4) 坚持专款专用原则。对纳入资金来源中的银行贷款和国家财政补资金等外部专项资金专款专用。

四、内部投资资金集中管控出现的问题及解决对策

1、通过前段时间的运转, 内部投资资金统筹使用也暴露出一些问题, 如:各统筹单位经济上独立运转、分灶吃饭, 对集中资金积极性不高, 部分单位认为上缴统筹多, 返还统筹少, 有负担、受益“苦乐不均”的认识;统筹资金安排存在一定的随意性。集中的资金有限, 但各单位每年申请的统筹资金项目、资金支出远大于资金来源, 往往从申报资料看, 项目都很重要, 都急需统筹补助, 但公司总部管理部门很难判断各项目的“轻重缓急”程度, 加大了资金平衡、管理、安排的难度, 助长了参加统筹单位争项目、争资金的风气。

2、亏损单位内部投资资金不能按时上缴, 影响内部投资集中管控政策的执行。内部投资资金来源包括自有资金、外部投入资金和外部借入资金三部分, 自有资金包括从成本中提取并留用的固定资产折旧资金、维简费、井巷费等。亏损单位提取的折旧费等是没有资金保证, 这是造成亏损单位资金紧张的重要原因之一。

3、有些单位内部投资的资金收支不平衡, 出现了“总体超规模、项目超概算”问题。

针对执行集中管控资金中遇到的问题, 我们提出以下解决对策:

一是亏损单位制定扭亏增盈计划, 妥善处理正常生产经营资金与内部投资集中管控资金问题。

二是加强对各单位经管人员与会计人员的资金调度, 妥善处理经营资金与内部投资集中管控资金的关系, 及时上缴内部投资集中管控资金, 及时按工程进度申请拨付工程款, 各级主管部门增强服务意识, 上下及时沟通, 确保集中管控资金落实到位。

三是强化预算控制, 各单位不得安排没有来源的投资项目, 做好内部投资来源与支出的综合平衡。

四是对公司统管的增提维简费, 实行有偿使用, 按项目的效益和投产后折旧情况实行不同档次的还本付息, 对以前年度无偿拨款形成的累计折旧资金结余分步抽回, 实现统管维简资金的合理流动和调剂功能, 提高各专业化公司自我发展、自担投资风险的能力。从而达到抑制统筹单位争项目、争资金的风气, 促进各单位合理安排本单位的投资支出, 适度压缩投资规模, 尤其是经论证投资效益不明显的项目, 提高资金的使用效益。

煤炭企业项目投资管理 篇8

关键词：国有企业,境外投资

在经济全球化加速发展和世界经济新一轮大调整的背景下, 我国国有企业应把握机遇, 加快实施“走出去”战略。

所以, 中国企业对外投资是国内外各种经济因素交织作用下的必然趋势, 然而, 企业对外投资的发展风险总是与机遇并存。“走出去”必须充分考虑面临的困难和问题, 尤其是国有煤炭企业如何应对境外投资风险、提高境外企业效益已经成为中国企业对外投资中面临的主要问题。

一、实施“走出去”战略存在的困难、问题及原因

进入“十二五”时期, 中国正处于对外投资合作加快发展的重要阶段, “走出去”处于大有可为的重要战略机遇期, 但同时也面临着诸多风险和挑战。“走出去”所处的外部环境日益复杂, 自身也存在诸多的问题和困难。

从投资经验讲, 与国内投资相比, 境外投资本身就存在政治、市场、法律等经验的欠缺。同时, 大宗商品价格振荡, 汇率波动、主权债务危机与地区性突发事件、政局动荡相交织, 加之部分国家针对我国企业的贸易投资保护主义上升, 都对我国企业境外投资的经验和能力提出了挑战。

以机制来讲, 审批手续繁琐的问题较为突出。国家《境外投资管理办法》, 虽然对能源、矿产类企业海外投资项目提供了便利条件, 但《办法》更多还是关注境外投资的程序化规定, 缺少实体化的具体细则和扶持措施。

从信息渠道讲, 海外投资信息服务欠缺。作为内陆国有能源企业, 大多数企业面临着“走出去”信息不灵、渠道较少、专业政府机构引导缺乏的现象。特别是我国一些内陆省份境外投资服务网络均未建立。

从政策扶持讲, 较为突出的是金融政策支持措施不完善。目前国家、省、市虽然有一些相应的专项扶持基金和金融支持政策, 但其规模和力度较小。另外, 由于中国金融体系还不够健全, 所以企业境外投资的融资受到很大制约。

二、现阶段, 中国企业“走出去”面临的风险表现

在看到我国企业“走出去”优势和有益之处的同时, 有数据显示, 近年来60%―70%海外合并并购投资案例失败, “走出去”企业没走好。最为重要的是, 走出去的风险巨大和不可预测。

一是安全风险。应充分考虑全球政治安全, 存在战争的国家安全和其它潜在的恐怖事件和、民族问题等等;必然不可环境安全和不可抗力等因素造成的对企业的经济和人员损失。

二是政治风险。一些国家以国家安全为由, 对境外投资企业加以限制, 一些以保护就业和民族产业为名, 对中国企业歧视。

三是经济风险。在欧债危机不断蔓延的情况下, 欧美经济增长短期内难以快速恢复, 有效需求不足, 导致中国企业开拓市场难度加大, 利润增长空间受限, 部分发展中国家政策稳定性较差, 使企业海外投资成本提高。

四是中外融合风险。由于语言、风俗习惯、价值观、宗教信仰等方面的明显差异, 中国企业与当地社会在文化融合面临不同程度的障碍。同时, 中国企业大规模“走出去”, 打破了当地利益集团原有格局, 挤占了他们市场, 由此引发利益冲突。同时, 企业还面临信用违约, 市场流动性、利率、汇率波动等外部风险。

三、对国有煤炭企业实施“走出去”战略的建议

1. 加强投资分析和人才队伍建设

我国煤炭行业或大型企业集团, 应建立专门境外投资分析机构, 并加快从海外招收一批急需的, 有专业背景、会外语、懂法律的复合型人才, 构建不同领域的国际化专业人才库, 满足走出去的人才需要。

2. 在金融政策支持上, 加快构建完善的海外投资金融服务体系, 加强银行服务功能, 创造良好的境外投资环境

同时, 国家应设立海外资源矿产开发投资专项基金和海外投资风险基金, 降低企业成本和风险。国家发改委、商务部、税务总局等相关部门及国家政策性信贷、保险等金融部门, 应加大力度研究出台更加系统的资源、能源类境外投资支持政策。

3. 在机制建设上, 相关机构应充分考虑企业和国家的利益, 不断简化境外投资审批手续

结合国有企业的经营实力和境外业务的实际情况, 对企业资信良好、经营规范和有一定的境外投资实力和能力的国有企业, 可以针对性的开通绿色审批渠道, 并在政策引导和海外开拓方面给予支持。

4. 应建立完善的境外投资服务体系

各级政府和商务部门应加快境外投资信息服务机构和网络建设。针对我国目前中介机构数量少、规模小、水平低、功能不全、服务不到位等问题, 应出台一些特殊的支持政策, 促进中介机构的成长壮大。

四、境外投资风险的防范措施

事实上, 矿业投资一直以来都是国内企业海外投资的“重头戏”。细数中国企业在海外投资的矿产项目, “失意”者众多。所以首先要进一步增强风险防范意识, 密切配合, 坚持防范与监管并举:

1. 完善运营管理体制

国内企业“走出去”, 首先要考虑不断完善企业海外发展需求的可持续发展的管理和运营体制;建立海外市场及项目信息收集平台, 建立专业的处理和分析及决策机构, 增加专业性和科学性。要不断分析现有的国际投资发展形势和所投资国的政策导向, 要充分分析企业的优劣势, 明确企业“走出去”的方向和重点。建立专业的运营体制, 强化对“走出去”的海外战略全球布局研究, 制定清晰明确的经营策略和切合实际的发展规划。要规避行业内部无序竞争, 最大限度地维护国家和企业的整体利益。

2. 认真履行社会责任, 加快与当地融合的进程

当前“走出去”国有企业海外社会责任问题日益凸显, 企业海外履行社会责任情况已成为评价企业的重要标准和内容, 受到国际社会和东道国的高度关注, 遵纪守法, 诚信境外, 对外树立良好形象, 与当地人民和谐相处, 化解中外利益纠纷和矛盾冲突, 降低针对中国企业和人员安全事件的发生几率, 积极参与公益事业, 实现属地化经营管理, 保障当地员工合法权益, 妥善处理公共关系。

3. 做好应对风险工作, 提高“走出去”的成功率

值得注意的是, 一些企业对国际化经营缺乏总体战略和发展规划, 境外经营风险意识不强, 管理制度不够完善, 境外重大经营风险和资产损失时有发生。国有企业收入分配管理、资本经营预算, 特别是境外资产监管等方面的制度体系需要进一步完善。

煤炭企业项目投资管理 篇9

为加快培育大型煤矿企业和企业集团, 提高煤炭产业集中度和产业水平, 促进煤炭产业结构优化升级。根据国家煤炭产业结构调整政策, 预计2010年底, 全国年产量1亿吨以上、5000万吨以上的特大型煤炭企业集团要分别达到6-8个和8-10个, 全国小煤矿数量控制在1万座以内, 上述政策推动各省将整合大限设在2010年底。

黑龙江省将全省7个矿务局合而为一, 河北到2010年底将原有349个煤矿减少到60个, 形成南"冀中"北"开滦"两大集团。

山西省规划到2010年底, 省内煤矿企业规模不低于300万吨/年, 煤矿数量已由2600多座减少到1053座, 办矿企业由2200多个减少到130个。

内蒙古2009年煤炭产量最多, 其煤矿总数已由10年前的2009处减少到现在的501处, 到2010年, 全区煤炭企业控制在200个以内, 矿井控制在400处。

河南省1997年之前, 共有各类煤矿6000多个, 其中小煤矿5800多个, 经过多轮重组兼并之后, 目前小煤矿在600个左右。

预计陕西省2010年煤矿数量减少到700处以内, 其中:榆林市将389处地方煤矿整合为200处。

煤炭资源整合的实质是对资源整合、对企业重组, 因此, 涉及到资源价款的缴纳以及企业间的并购重组, 在整合的不同阶段引发了较大的融资需求, 如并购贷款的融资需求、股权投资需求、项目建设的固定资产贷款需求以及项目建成后配套的流动资金贷款需求。

一般而言, 如央企或省企作为整合主体, 其融资需求更多的是并购贷款, 融资成本相对较低。如地方实力型的民营作为整合主体, 银行从风险角度考虑较多, 其并购贷款的融资需求较难获得支持, 由此, 融资成本相对较高的私募股权投资特别是回购式股权投资成为首选。

二、回购式股权投资性质及交易结构设计思路

上世纪70年代后, 股权投资成为一个相对独立的产业。作为一个高风险行业, 股权投资主要投资于非上市公司, 追求在中短期内获得高额回报, 并通过上市或回购股权等渠道成功退出。

2006年以来, 国内银行业通过借道信托开展银信合作, 通过充分发挥银行和信托各自的功能和优势互补, 陆续推出了多种收益稳定的理财产品, 满足了客户资产配置多元化的需要, 在经历2008年以来股市潮起潮落的系统性风险之后, 股权类理财产品尤其是回购式股权投资理财产品已成为通账时代的有效应对工具。

回购式股权投作为一种风险适中收益较高的理财产品, 对融资方和增资方均具有吸引力, 其主要原因就在于退出机制灵活。

回购式股权投资涉及投资人、理财产品发起银行 (委托人、账管人) 、信托公司 (受托人) 、目标公司 (投资对象) 、投资顾问、回购担保人等角色。其交易结构设计思路及流程是:由投资顾问对投资对象进行尽职调查与项目可行性分析;确定资信水平较高的回购担保主体, 以及制定切实可行的风险缓释措施;利用银行信用募集资金;委托信托公司进行股权投资与管理;预先设定持有期限及回购溢价, 到期由回购主体实施回购退出。

三、回购式股权投资的运作思路

回购式股权投资以其事先约定持有期限、固定股权回购溢价、用煤矿股权质押等设定自偿性组合担保以及低于民间融资成本等多方面的比较优势, 获得民营煤矿整合主体的青睐。

其具体运作思路有以下几种方式:一是直接增资。对目标煤矿进行评估, 以股权信托方式进行增资, 并确定股权比例, 到期由目标煤矿的原股东进行回购, 此方式适合于目标煤矿数量极少的情形。二是间接增资。由煤矿的实际控制人与股权信托共同出资注册成立壳公司, 然后以壳公司名义对目标煤矿注入资金, 可以约定以借款方式, 也可以约定以增资方式进行。此方式更适合于同时对多个煤矿进行集合并购投资的情况。无论哪种方式, 均需设定回购担保, 包括但不限于股权质押、采矿权抵押以及实际控制人或大股东承担连带责任保证。

四、企业对回购式股权投资的会计处理

(一) 增资阶段的会计处理

1、在直接增资方式下, 如目标煤矿企业为有限责任公司, 则其在接受股权投资时, 在增加货币资金的同时增加了实收资本。如为普通合伙企业, 在一般情况下, 为规避风险, 代表股权信托的信托公司将成为新入伙的有限合伙人, 目标煤矿企业必须变更为有限合伙企业, 如原为有限合伙企业, 则仅须变更合伙人协议, 会计处理同上。

2、在间接增资方式下, 注册成立壳公司时, 须将先整合煤矿的股权进行评估后出资到壳公司, 然后信托公司以股权资金进行增资, 在增加货币资金的同时增加了实收资本。此处会计处理的难点是以股权方式出资发生增值, 壳公司对整合煤矿的长期股权投资出现“溢价”, 同时, 还受公司法规定的关于“货币资金出资比例不低于注册资本30%”的比例限制, 壳公司可以选择以借款或增资方式向目标煤矿投入资金。以增资方式注入比照上述直接增资的情形处理。

3、目标煤矿按事先约定的用途使用股权资金, 多数情况下, 该笔资金将用于并购其他煤矿或收购小股东股权, 即表现为对外投资或变更股权结构;如用于技改建矿, 在符合关联方资金占用规则的前提下, 则以借款方式投入资金可按税法规定, 比照同期银行贷款利率实现借款费用的资本化, 有利于企业未来技改投产后, 通过计提折旧实现税前抵税, 但此方式同时影响企业进一步取得银行借款的额度, 如以增资方式投入资金, 则可充实或提高项目资本金比例, 有利于按比例获取银行借款, 但在股权投资退出前, 须由整合煤矿落实资本金用于置换股权投资, 否则, 以回购式股权投资作为项目资本金, 易引起银行方面的质疑。

(二) 股权持有期间企业分期支付股权回购溢价的会计处理

1、直接增资方式下。

企业 (原股东) 将向信托公司支付分期股权回购溢价款, 从本质上看, 企业所支付的溢价是用原股东享有的现有的未分配利润及未来取得的净收益提前向信托公司支付股权转让溢价, 区别不同情形做账处理, 即借:应付股利 (或其他应收款) , 贷:银行存款。

2、间接增资方式下。

壳公司如以借款方式投入资金, 实质上是一种例外处理, 此情形下, 目标煤矿按支付利息处理, 即借:财务费用或在建工程, 贷:银行存款。同时, 按税法规定的关联方支付利息税前扣除的相关规定进行纳税调整。

壳公司如以增资方式投入资金, 根据目标煤矿是处于经营期还是建设期, 分别不同情况进行会计处理, 即目标煤矿向壳公司分红及壳公司支付溢价时, 借:应付股利 (或其他应收款) , 贷:银行存款, 同时, 壳公司作账处理, 借:银行存款, 贷:投资收益 (或其他应付款) , 向信托公司支付股权转让溢价时, 借:其他应收款 (或其他应付款) , 贷:银行存款。壳公司取得投资收益按税法规定进行纳税处理

(三) 股权回购时的会计处理

1、直接增资方式下。

目标煤矿原股东可通过增资方式置换信托公司的股权投资, 即借:银行存款, 贷:实收资本—原股东、贷:其他应收款, 同时, 回购信托公司股权, 即借:实收资本—信托公司, 贷:银行存款。

其次, 目标煤矿按会计准则规定可通过资本公积、盈余公积、未分配利润转增资本方式置换信托公司股权, 即借:资本公积、盈余公积、未分配利润, 贷:实收资本, 同时, 借:实收资本—信托公司, 贷:银行存款。

再次, 目标煤矿在符合《公司法》及《公司注册登记管理条例》的前提下, 可通过减资退出信托公司股权, 即借:实收资本—信托公司, 贷:银行存款。

2、间接增资方式下。

壳公司原股东可通过增资直接回购信托公司股权, 比照前述方式处理。也可以先通过目标煤矿的减资处理, 再进行壳公司股权置换, 或者在符合《公司法》及《公司注册登记管理条例》规定的程序后, 也可以通过公司解散方式退回信托公司股权。

五、防范回购式股权投资风险的建议

回购式股权投资实质上类似于优先股, 持有期间须由被投资企业支付回购溢价 (视同优先股股息) , 到期平价回购。总体而言, 其投资风险主要为目标煤矿的现金流支付风险, 如目标煤矿处于建设期间, 则投资风险包括了煤矿的建设风险、筹资风险、偿债风险, 持有期间的溢价支付须由回购主体另行筹资解决, 因此, 对在建煤矿进行股权投资, 如投资期限过短, 与煤矿建成投产期间不匹配, 但整体风险较大。如目标煤矿在产则可产生持续的现金流, 整体风险相对较小。为了防范回购式股权投资风险, 建议如下:

1、首先慎选项目、尽职考察和严格的可行性核查。对所投资的目标煤矿至少提出以下要求:

(1) 股权结构明晰, 设计产能达到120万吨以上。

(2) 企业及主要控制人或股东信用记录良好, 负债率较低。

(3) 项目预期回报高, 或企业拥有其他产生现金流的优质资产。

(4) 估值和预期投资回报合理, 退出期限与项目预期产生的现金流匹配。

(5) 项目可获得银行贷款的支持或在未来可具备向银行申请贷款的条件。

2、其次做好法律文本的尽职审查, 落实煤矿股权质押、采矿权承诺抵押及实际控制人或主要股东承担连带责任组合担保的保障措施。

3、健全监管制度, 成立董事局, 委派具备行业经验及管理经验的董事, 在约定的关键事项行使审查权及否决权, 帮助企业编制中长期发展规划, 为企业制定成长路线图, 委派董事承担监督管理层执行规划的职责, 并且为管理层出谋划策。

4、引进先进的财务和运营方面的工具和控制系统与制度, 健全目标煤矿的治理机制。

5、充分利用信托公司的自主管理、投管人的咨询报告、银行账户的监管手段等管理人才和技术, 给目标煤矿提供必要的工具和价值, 促进其快速成长。

摘要：回购式股权投资, 一种普遍的做法是, 大都以信托计划持股的方式, 投资某个公司或项目, 投资方按照约定在某段时间内持有股权并且取得相应的回报, 到期后, 则由融资方回购股权。

煤炭企业项目投资管理 篇10

一、实施项目成本法和作业成本法的动因

在煤炭企业中, 品种法在财务人员和管理人员中有较深的认识, 如对原煤单位成本的认知。有了洗煤工艺后, 又有了块煤成本、粒煤成本、末煤成本等品种煤单位成本概念。在简化的效益公式中:收入-成本=利润, 收入分解为销量和价格, 成本是为了获取产品量发生的总的投入。收入是分品种和不同的客户从市场获得的, 而成本是企业在生产经营过程中整体的投入, 如何确定各个品种的成本在市场中的获利能力, 就需要确定每个品种的成本, 其关键点就是总成本额在品种间是如何分配的。

在生产工艺中成本是如何发生的, 管理人员认为发生的成本是必要的, 提升出井口的只有一个品种即原煤, 因此, 用发生的成本总额和产量之间的关系就知道了吨煤成本, 与市场价格对比就知道了效益情况。如果井下有两个开采工作面, 哪个工作面的运行效率高, 获取的经济利益大, 采用不同开采方法工作面之间的经济效益和效率情况, 如何进行比较?正是在这样的一种管理需求下, 提出了项目成本法——按工作面开采全过程核算工作面的成本。我们把工作面开采过程看做一个完整的作业循环:勘探—设计—瓦斯预抽—掘进—安装设备—开采—维护—运输—机电服务—排水—瓦斯管理—冲击地压管理—充填管理—煤质管理和销售—回款—撤除封闭—工作面开采结束。在项目成本法的实施预估中, 自然要对所有的作业工序和成本发生点进行分解, 实际上就是作业成本法也需要同时开展, 项目成本法的实施要以作业成本法为基础。

二、项目成本法和作业成本法的实施

实际的成本核算的流程, 煤矿大多设置成本发生按照部门核算。首先是生产费用的概念, 生产费用是一个会计期间费用的概念, 生产费用可以分解为期间费用和成本。与成本对象相关联的称之为成本, 又可细化为直接成本和间接成本。费用最初发生的状态, 按照费用性质和经济用途划分为材料、电力、折旧、职工薪酬、提取的安全费用、维简费、各种税费、塌陷补偿、设备租赁费、办公费、水费、运输费、办公费等其他支出, 按照发生费用的不同部门, 如采煤队、掘进队、运输区、机电区等区队科室部门进行核算, 再归集为产品成本和期间费用, 进行会计期间的损益核算。收入-成本-期间费用=利润。在品种法中, 视同全部成本的发生是合理的, 成本发生的动因是模糊的, 为什么成本高?例如, 材料费比同期大幅增加, 材料费发生在哪里?再仔细研究就无法寻找了。因此, 仅仅靠目前品种法核算产品成本, 无法解决分析中需要的素材, 无法满足日益深化的管理需求。因此, 改造现行的成本核算方法, 通过细化, 但不必繁琐, 即可实现项目成本法和作业成本法的实施。

首先, 设立项目成本核算单。当一个工作面开始设计时, 设立工作面核算单, 核算单包括的内容:工作面名称、开采方式、采面自然条件、储量、开始施工时间、开采时间、采终时间、撤除完毕时间。在工作面成本计算单中, 纵向包括的内容是开拓进米、掘进进米、巷修米、商品煤产量、矿井提升量, 接着就是按照原材料、职工薪酬等成本明细项目, 计算出总的成本, 接续是商品煤销量、售价、收入, 再计算利润总额。横向的列首先就是按作业中心划分的掘进作业、工作面安装作业、巷修作业、采煤作业、运输作业、机电作业、通风瓦斯治理作业、洗煤作业、工作面撤除作业, 分摊矿公共费用, 全部成本。通过工作面成本计算单, 把作业成本、品种法有机结合, 计算出每一个工作面的全部成本。

上述的核算单, 实际工作中按照需要进行细化处理, 核算原理是全矿每月或累计发生的支出, 合理分解到每一个工作面成本中, 每一个工作面的成本中按照作业对象再进行细化, 最终又回到品种法核算体系。例如巷修成本, 首先把与巷修成本相关的所有的费用已经归集到巷修队中, 该矿设立两个巷修队, 分别在不同区域工作, 如果与工作面A、B直接相关程度, 就把该费用分配给工作面A或B, 如果与工作面关联程度低, 那就作为一种公共费用, 利用其它方法进行分配给两个采煤工作面或其它掘进工作面。每个月全矿的成本依次分解为水平成本、工作面成本, 每个工作面同时要单独记录, 从设计开始的费用即归集到工作面成本中, 逐月跟踪记录, 直到采终封闭为止。煤矿公共费用的分摊采取不同的方式, 如供应科的费用可以按照供应额分配给作业区队, 后勤行政科按照服务人数分解到各个作业区队和科室。由于相对时间跨度较大, 甚至跨年度, 需要在实际工作中认真细致的完成。项目成本法实施中, 细化的核算实际就是作业成本法。因为又设置了不同的成本核算对象即作业, 如掘进作业的掘进进米, 巷修作业的巷修米数, 在运输作业中, 其核算对象是运输排放的煤矸总量。掘进和巷修还可以细化为不同的掘进断面和掘进方式, 巷修作业面也可以细化是翻修还是简单维护。在总体实施过程中, 感受到的压力就是人员之间信息不对称, 沟通和协调的难度较大。业务知识相对独立, 会计和技术之间的沟通相分离。同时, 工作时间上, 技术人员经常深入井下, 倒班作业, 会计人员需要的一些资料提供不及时。解决这两个问题的方法, 一是采用业务培训, 由生产技术人员讲解矿井的生产流程和技术要点, 财务人员讲解会计核算的方法, 这样生产人员和会计人员均了解不同的生产流程中材料、电力、人员费用为什么发生和发生多少, 如何布置才能够在安全生产的基础上, 通过优化工作面设计、采用合理的作业方式, 提高效率, 降低成本。同时, 生产矿长、总工程师和总会计师之间密切沟通和交流, 具体工作的成本核算人员和生产技术人员通过交流, 知道对方工作的思路和方法, 促进工作的推进。

三、项目成本法和作业成本法实施后的效果

品种法的核算对象是不同品种商品煤的期间产量, 把不同的品种煤的成本核算出来, 对应市场的售价水平和市场需求, 如在生产的环节就实施提高品种煤率的作业方式, 提高煤炭产品质量, 增强产品的市场竞争力。项目成本法的核算对象是工作面的产量, 从设计开始到采终全过程, 当一个工作面采终之后, 在一个较长的时间跨度之内, 去比较不同煤层赋存条件下, 如何选择开采方式, 才是最低成本的需求。作业成本是按照不同的作业对象, 核算不同作业的成本, 分析发生成本的基本动因, 通过调整不同的成本要素, 控制作业成本的发生及与其他作业间的协调性。通过项目成本法和作业成本法的共同实施, 经过较长时间数据的积累, 按照不同的开采方式, 总结出经济参数表。经济参数表中主要内容是规划设计的工作面的基本情况, 按照不同的开采方式, 利用积累的工作面成本资料和不同作业成本单价, 确定经济参数, 如掘进不同岩石状况、断面、掘进方式的单位成本, 计算出掘进成本;综采或综放开采方式的吨煤成本;不同巷修条件下的巷修单位成本。参考当期的价格水平, 采区煤样的化验结果, 测试价格区间。这样, 预计的收入和支出水平就计算出来, 达到了成本和经营成果预测的目标。如果参数表计算出的结果测试反映出不具有开采的经济性, 就需要不断的调整修正作业, 达到目标为止。

项目成本法和作业成本法, 是经过无数次的探索在煤炭企业中开始实施的, 这也是随着市场竞争的激烈、企业成本管理的细化内因需求, 要求煤炭企业面向内部挖掘潜力, 就需要煤炭企业了解自身的成本发生环境, 才能真正控制成本, 从而不再停留在表面, 而是抓住成本发生的动因即必要性和合理性, 才是真正的控制成本。成本是为了获取经济利益付出的必要的代价, 不包括损失和浪费。通过审查作业流程, 就是要找出, 那些成本是无效的, 不必要的。同时也需要加强与生产非直接相关的期间费用的发生, 如资金成本在利率选择、期限结构、资金来源方面对比分析选择最低资金总成本的筹资方式;税费成本要核实计量基础, 削减不必要的资产占用控制税费成本;其他支出要逐项核实发生的合理性和数额的合适性。